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公司知識(shí)資產(chǎn)管理范文第1篇

【關(guān)鍵詞】上市公司；資產(chǎn)減值；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；利潤(rùn)

一、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的實(shí)施現(xiàn)狀

新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相對(duì)于舊準(zhǔn)則的確有很大改進(jìn)，但其中仍然存在許多的不足，資產(chǎn)組劃分標(biāo)準(zhǔn)不明晰，資產(chǎn)減值確認(rèn)和計(jì)量難度大，資產(chǎn)減值信息的披露不夠全面，外部監(jiān)管難度大等，導(dǎo)致可操作性不強(qiáng)。又加之上市公司自身的動(dòng)機(jī)，導(dǎo)致上市公司乘機(jī)可行，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中存在的這些漏洞，濫用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)。

二、上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)的表現(xiàn)形式

由于與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則界定模糊，并具較大靈活性，所以資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提、轉(zhuǎn)回等在某些上市公司的年報(bào)中挑起了制造利潤(rùn)的大梁，成為上市公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)的法寶。具體表現(xiàn)如下：

（一）少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，增加企業(yè)利潤(rùn)

按規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，全面檢查各項(xiàng)資產(chǎn)，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。其本意是促使上市公司遵循謹(jǐn)慎性原則，糾正過(guò)去或有損失計(jì)提不足導(dǎo)致的“利潤(rùn)泡沫”，夯實(shí)期末資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和盈利能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但該項(xiàng)規(guī)定對(duì)“微利”特別是“避虧”類上市公司，則生死攸關(guān)。該類公司瀕臨虧損的邊緣，財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，期間費(fèi)用大幅增加，若再據(jù)實(shí)計(jì)提八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，其結(jié)果肯定會(huì)造成當(dāng)期的全面虧損。只有該提的減值準(zhǔn)備不提或少提，才能避免當(dāng)期的凈虧損而逃過(guò)“生死大劫”。

（二）多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，減少企業(yè)利潤(rùn)

多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，“大洗澡”，即集中在某一年度巨額計(jì)提利潤(rùn)，造成當(dāng)年巨虧，來(lái)年可輕裝上陣，不提或少提減值準(zhǔn)備，為來(lái)年扭虧做準(zhǔn)備，這種現(xiàn)象普遍存在。

（三）當(dāng)期計(jì)提減值準(zhǔn)備后，以后期間少確認(rèn)成本費(fèi)用以增加利潤(rùn)

當(dāng)期利潤(rùn)穩(wěn)健了，以后期間利潤(rùn)卻并不穩(wěn)健。比如存貨，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備使得當(dāng)期利潤(rùn)計(jì)算偏低，期末存貨成本減少，會(huì)導(dǎo)致以后期間銷售成本偏低，從而使利潤(rùn)反彈。比如固定資產(chǎn)，計(jì)提減值準(zhǔn)備后賬面價(jià)值減少，在折舊率、折舊方法、殘值率不變的條件下，以后各期因折舊額減少而使得利潤(rùn)額增加。這種盈余管理無(wú)需通過(guò)大量沖回減值準(zhǔn)備即可實(shí)現(xiàn)，具有更強(qiáng)的隱蔽性。

三、利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)的內(nèi)外成因

（一）內(nèi)因：企業(yè)自身動(dòng)機(jī)所致

上市公司往往負(fù)有為所屬集團(tuán)或其控股公司向市場(chǎng)籌集資金的任務(wù)，尤其是現(xiàn)階段我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展還很不健全，而獲得上市資格也并不容易。因此，作為資源稀缺的上市公司在整個(gè)集團(tuán)乃至某個(gè)地區(qū)就顯得珍貴了，而為了避免由于連年虧損造成資源的喪失，公司進(jìn)行違規(guī)操作也就不足為奇了。另外，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司初次發(fā)行股票或配股都規(guī)定了一系列必備條件，企業(yè)為了發(fā)行新股或配股也有利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝的動(dòng)機(jī)。此外，在一些地方，由于“官出數(shù)字，數(shù)字出官”的現(xiàn)象存在，這也是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)之一。還有當(dāng)今企業(yè)不誠(chéng)信現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，技術(shù)再完美，也同樣容易被管理層繞過(guò)，而使資產(chǎn)減值淪為管理層操縱利潤(rùn)的工具。

（二）外因：相關(guān)規(guī)定不完善，可操作性不強(qiáng)所致

1.資產(chǎn)組的劃分較難確定

新準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)組的劃分缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)。由于在確認(rèn)資產(chǎn)組時(shí)要考慮企業(yè)內(nèi)部管理中諸如生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方式等因素。當(dāng)企業(yè)有較多產(chǎn)品，較多生產(chǎn)線時(shí)，較難確定資產(chǎn)組；對(duì)于多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，確定資產(chǎn)組則更加困難。由于對(duì)資產(chǎn)組的劃分缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)，容易受到人為因素的影響。而資產(chǎn)組的劃分方法不同，直接影響到應(yīng)否計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及計(jì)提多少等問(wèn)題。因此，企業(yè)很可能利用資產(chǎn)組的劃分來(lái)操縱資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2.各項(xiàng)資產(chǎn)減值確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不一

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有不同的類型，包括永久性標(biāo)準(zhǔn)、可能性標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)濟(jì)性標(biāo)準(zhǔn)。永久性標(biāo)準(zhǔn)是指當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值超過(guò)公允價(jià)值，并且能夠判斷該狀況是永久的時(shí)候確認(rèn)減值損失。運(yùn)用這種標(biāo)準(zhǔn)主要是認(rèn)為暫時(shí)性資產(chǎn)減值損失有可能很快得以恢復(fù)，從而不必預(yù)先提取減值準(zhǔn)備加以確認(rèn)；但要求管理層估計(jì)資產(chǎn)減值損失是否永久是超出管理人員判斷能力的，要求他們以確定性去預(yù)測(cè)未來(lái)事項(xiàng)是過(guò)于苛刻?？赡苄詷?biāo)準(zhǔn)是指在資產(chǎn)的賬面價(jià)值可能不能足額收回時(shí)確認(rèn)減值損失。這一標(biāo)準(zhǔn)在運(yùn)用時(shí)選用的確認(rèn)和計(jì)量基礎(chǔ)可能不一致。經(jīng)濟(jì)性標(biāo)準(zhǔn)是指資產(chǎn)的賬面價(jià)值超過(guò)公允價(jià)值時(shí)即確認(rèn)減值損失，類似于存貨的成本與市價(jià)孰低，在這種原則下要求對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行不斷的減值評(píng)估。然而這一標(biāo)準(zhǔn)預(yù)先假定每一項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值都是可獲得的。從目前來(lái)看使用最多的是永久性標(biāo)準(zhǔn)和可能性標(biāo)準(zhǔn)，采用這兩種標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不可避免的缺陷是會(huì)涉及較多的人為判斷因素，因?yàn)榕袛嘁豁?xiàng)資產(chǎn)是否存在永久性或可能性減值沒(méi)有明確的量化標(biāo)準(zhǔn)，這無(wú)疑大大增加了企業(yè)管理當(dāng)局操縱會(huì)計(jì)信息的可能性，從而一定程度上操縱公司的利潤(rùn)。

3.對(duì)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)量的規(guī)定也不具體

一是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)與計(jì)量難度大。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)（包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組）的可收回金額低于其賬面價(jià)值?？墒栈亟痤~有兩種計(jì)算方法，一是資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額；二是資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。但在實(shí)際工作中要運(yùn)用上述兩種方法合理確認(rèn)各項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額還是有較大的難度。表現(xiàn)在一方面我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不完善，各種資產(chǎn)信息、價(jià)格市場(chǎng)機(jī)制尚不健全，公允價(jià)值取得有難度，而未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)算也由于預(yù)計(jì)現(xiàn)金凈流量、資產(chǎn)使用年限和折現(xiàn)率比較難確定而使用較少；另一方面現(xiàn)階段的各種中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，企業(yè)在固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)入賬后，由于技術(shù)更新、市價(jià)下跌等原因發(fā)生價(jià)值貶值時(shí)，對(duì)其確認(rèn)和計(jì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出會(huì)計(jì)人員的專業(yè)能力，需要企業(yè)外部的專業(yè)技術(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)才能認(rèn)定。

二是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)的復(fù)雜性，導(dǎo)致其規(guī)定也不具體。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是按照資產(chǎn)種類進(jìn)行減值準(zhǔn)備計(jì)提，相應(yīng)規(guī)定了應(yīng)當(dāng)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的條件，至于如何計(jì)提、計(jì)提比例是多少，則完全由企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況和從業(yè)人員職業(yè)判斷來(lái)進(jìn)行。一個(gè)大型企業(yè)可能要涉及十多種資產(chǎn)的減值測(cè)試，包括基本的如壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、各種投資減值準(zhǔn)備等和其他特殊的如無(wú)期限的無(wú)形資產(chǎn)減值測(cè)試、商譽(yù)減值測(cè)試、資產(chǎn)組減值測(cè)試、總部資產(chǎn)減值測(cè)試等。這對(duì)會(huì)計(jì)人員和相關(guān)業(yè)務(wù)人員的綜合判斷分析能力提出了更高的要求，目前企業(yè)的相關(guān)從業(yè)人員是否具備這樣的能力，是否能及時(shí)、合理地得出減值測(cè)試結(jié)果，這些都給企業(yè)管理當(dāng)局粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)成果提供可能。

4.提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的可操作性受到環(huán)境的限制

我國(guó)目前的資產(chǎn)信息和價(jià)格市場(chǎng)尚不透明和完善，從而使準(zhǔn)備金的提取缺乏一定的資料基礎(chǔ)。即使上市公司計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這些準(zhǔn)備的提取是否體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息的公正性、客觀性也難以衡量。

5.外部監(jiān)管難度大

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的公允性難以衡量。短期投資市價(jià)、存貨凈現(xiàn)值、長(zhǎng)期投資可收回金額、應(yīng)收款可收回金額、固定資產(chǎn)可收回金額等資料是企業(yè)確認(rèn)和計(jì)量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)。其中“可變現(xiàn)凈值”、“可收回金額”在一定程度上依賴于會(huì)計(jì)人員的主觀判斷。依據(jù)相關(guān)的估計(jì)數(shù)據(jù)確定“可變現(xiàn)凈值”，存在較大的主觀性，其結(jié)果會(huì)因人而異?！翱墒栈亟痤~”中預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定需預(yù)計(jì)未來(lái)一定期間現(xiàn)金流入量和貼現(xiàn)率，更具有不確定性，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提彈性過(guò)大，使計(jì)提不僅缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn)，而且缺乏制約手段。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備再確認(rèn)缺乏權(quán)威性?？陀^地講，企業(yè)外部人員對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)性態(tài)、使用價(jià)值知之甚少。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)、審計(jì)機(jī)關(guān)等部門對(duì)企業(yè)確認(rèn)的減值進(jìn)行再確認(rèn)缺乏權(quán)威性。

四、利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)的抑制對(duì)策

（一）建立完善的公司效績(jī)考評(píng)體系

企業(yè)運(yùn)用各種手段進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的內(nèi)在動(dòng)因主要來(lái)自于外界對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考評(píng)要求。為此，有必要建立一套科學(xué)合理的企業(yè)效績(jī)考評(píng)體系，把財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核結(jié)合起來(lái)，改變以往只重視結(jié)果(如利潤(rùn))，而不重視考察形成結(jié)果的程序和過(guò)程的做法。只有這樣，才能從根本上緩解目前操縱利潤(rùn)的嚴(yán)重問(wèn)題，并有助于引導(dǎo)和促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加快相關(guān)具體準(zhǔn)則的制定，增強(qiáng)制度的可操作性

鑒于我國(guó)目前上市公司造假成風(fēng)的實(shí)際情況,不妨在短時(shí)間內(nèi)對(duì)資產(chǎn)減值進(jìn)行硬性規(guī)定,即將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的規(guī)定具體化。例如：規(guī)定一定的計(jì)提比例，對(duì)可變現(xiàn)凈值、可收回金額的確定制定客觀標(biāo)準(zhǔn)，定期公布具有代表性資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，全面詳細(xì)地介紹資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)及對(duì)八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的具體會(huì)計(jì)處理等。雖然從理論上講，這種做法使會(huì)計(jì)信息喪失了一部分真實(shí)性。但是從實(shí)際看來(lái)，它將有效制止上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備造假，在短時(shí)間內(nèi)是利大于弊的。另外，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值的規(guī)定比較具體和全面，操作性較強(qiáng)。我們應(yīng)該借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，進(jìn)一步完善資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)規(guī)范。

（三）轉(zhuǎn)變對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的認(rèn)識(shí)

許多企業(yè)對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的實(shí)施存在著抵觸情緒，企業(yè)少計(jì)提或不計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)還存在有確鑿證據(jù)表明已無(wú)法收回的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬、已停用若干年的設(shè)備價(jià)值還在資產(chǎn)負(fù)債表中作為盈利能力指標(biāo)核算的現(xiàn)象。甚至還有人認(rèn)為，可以用計(jì)提折舊來(lái)代替計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。因而，轉(zhuǎn)變這些不正確的認(rèn)識(shí)也是當(dāng)務(wù)之急。

（四）完善內(nèi)部計(jì)提減值的會(huì)計(jì)控制制度

第一，建立不相容崗位分離、互相監(jiān)督制度。資產(chǎn)管理部門要以生產(chǎn)技術(shù)部門報(bào)送的資產(chǎn)使用和維護(hù)情況作為依據(jù)，擬定提取減值準(zhǔn)備的方法、比例和數(shù)額，并對(duì)有關(guān)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值做出估計(jì)、對(duì)已提減值準(zhǔn)備是否核銷做出判斷；財(cái)務(wù)部門對(duì)這些資料從會(huì)計(jì)角度做分析，并對(duì)減值準(zhǔn)備從價(jià)值角度進(jìn)行測(cè)算。測(cè)算出的數(shù)據(jù)只有經(jīng)過(guò)企業(yè)內(nèi)部相關(guān)部門的審核，報(bào)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)審批，并作為提取減值的依據(jù)，從而確保計(jì)提減值準(zhǔn)備金額的客觀性和正確性。

第二，建立減值準(zhǔn)備內(nèi)部審計(jì)制度。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備先由審計(jì)部進(jìn)行審計(jì)，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)；對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告有重要影響的減值準(zhǔn)備由監(jiān)事會(huì)審計(jì)，報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)，保證整個(gè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取過(guò)程得到監(jiān)事會(huì)充分的監(jiān)督；同時(shí)計(jì)提的減值準(zhǔn)備在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以充分的披露。

第三，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)和道德操守。一方面要不斷提高會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)判斷能力，為正確計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備打下良好的基礎(chǔ)；同時(shí)，會(huì)計(jì)人員應(yīng)遵循會(huì)計(jì)職業(yè)行為規(guī)范，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、可靠。

（五）制定獨(dú)立的審計(jì)準(zhǔn)則，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的審計(jì)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)審計(jì)和評(píng)價(jià)被審計(jì)單位管理當(dāng)局對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否合理，披露是否充分。為了規(guī)范資產(chǎn)減值審計(jì)，應(yīng)盡快制定相關(guān)的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則，明確各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的具體審計(jì)程序，努力通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)遏制企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)的操縱。

（六）提高資產(chǎn)減值信息的透明度，加大市場(chǎng)監(jiān)督

盡管我國(guó)有關(guān)法規(guī)明確要求，上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變更對(duì)本年度財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響的應(yīng)予說(shuō)明，但幾乎所有上市公司對(duì)計(jì)提(轉(zhuǎn)回)、不提(少提)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的原因均未作詳細(xì)披露。因此，監(jiān)管部門對(duì)披露信息不足的公司，應(yīng)責(zé)令其完善對(duì)該信息的披露。如導(dǎo)致資產(chǎn)減值發(fā)生的具體原因及其對(duì)資產(chǎn)減值服務(wù)能力的影響、資產(chǎn)的可收回價(jià)值、確認(rèn)的減值損失依據(jù)、資產(chǎn)減值沖回的原因及金額、資產(chǎn)減值變更對(duì)本期利潤(rùn)的影響比例等。

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公司知識(shí)資產(chǎn)管理范文第2篇

盈余管理是公司管理人員為了獲得某種私人利益，通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程所進(jìn)行的披露管理。根據(jù)國(guó)內(nèi)外研究結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)公司盈余管理主要目的是實(shí)現(xiàn)自身利益或公司的市場(chǎng)價(jià)值最大化目標(biāo)，盈余管理的動(dòng)機(jī)決定了盈余管理的行為，即虛盈實(shí)虧，隱瞞負(fù)債。許多人將盈余管理視為“會(huì)計(jì)戲法”，足見(jiàn)其手段的多樣性和復(fù)雜性。

在學(xué)術(shù)界，盈余管理是一個(gè)有著20年歷史的研究話題。關(guān)于盈余管理的概念，目前還沒(méi)有規(guī)范的界定。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家雪普（1989）曾經(jīng)在“盈余管理的評(píng)論”文章中提出：盈余管理實(shí)際上就是旨在有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。而另一美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特（1997）在其所著的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》書中認(rèn)為，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會(huì)計(jì)政策的自由，他們必定會(huì)選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，這就是所謂的盈余管理。Healy和Wahlen（1999）認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理者運(yùn)用會(huì)計(jì)手段或安排交易來(lái)改變財(cái)務(wù)報(bào)告，以誤導(dǎo)利益相關(guān)者對(duì)公司業(yè)績(jī)的理解或者影響以報(bào)告會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的合約的結(jié)果。隨著人們對(duì)盈余管理認(rèn)識(shí)和研究的深入，盈余管理有了更加全面和準(zhǔn)確的概念。本文把盈余管理界定為企業(yè)的管理者在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，采取多種手段以達(dá)到期望報(bào)告盈余的目的和行為?？偟膩?lái)說(shuō)，盈余管理對(duì)于企業(yè)有著很多積極的意義，例如它可以通過(guò)調(diào)節(jié)收益來(lái)幫助企業(yè)合理避稅，在發(fā)生突發(fā)事件的時(shí)候，盈余管理也可以給管理層一定的緩沖的時(shí)間。但同時(shí)，盈余管理也是一把“雙紉劍”，上市公司的盈余管理也會(huì)產(chǎn)生負(fù)面的作用，當(dāng)盈余管理超過(guò)一個(gè)合理的度的時(shí)候，會(huì)影響會(huì)計(jì)信息使其無(wú)法客觀、公允的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，從而誤導(dǎo)投資者，并影響證券市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置功能。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立，資本市場(chǎng)的日益發(fā)展，西方許多國(guó)家曾出現(xiàn)過(guò)的盈余管理問(wèn)題，也不可避免的出現(xiàn)在我國(guó)。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的主要變化

1．?dāng)U大了資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的適用范圍。舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了計(jì)提壞帳、存貨跌價(jià)、短期投資跌價(jià)、長(zhǎng)期投資減值、委托貸款減值、固定資產(chǎn)減值、無(wú)形資產(chǎn)減值和在建工程減值等八項(xiàng)準(zhǔn)備。新準(zhǔn)則在舊準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上新增了企業(yè)合并中形成的商譽(yù)，同時(shí)對(duì)一些特殊資產(chǎn)的減值，如存貨的減值、采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的減值、消耗性生物資產(chǎn)的減值、建造合同形成的資產(chǎn)的減值、遞延所得稅資產(chǎn)的減值、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值的減值、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)———金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范的金融資產(chǎn)的減值，未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益的減值，進(jìn)行了特殊的說(shuō)明，使得資產(chǎn)減值的范圍更加全面了。

2．明確了資產(chǎn)減值確認(rèn)的時(shí)間。新準(zhǔn)則規(guī)定存在七種跡象表明資產(chǎn)可能發(fā)生了減值，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可回收金額。企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。同時(shí)，新準(zhǔn)則明確了企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)。是否存在可能發(fā)生減值的跡象。

3.規(guī)定了資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。這里所說(shuō)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備主要是指固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和按成本計(jì)量的投資性房地產(chǎn)等長(zhǎng)期性資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。而應(yīng)收帳款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，如確有證據(jù)證明該資產(chǎn)的減值因素已經(jīng)消失，那么原來(lái)減值的金額可以被恢復(fù)，并要求在原來(lái)計(jì)提的減值準(zhǔn)備金額中轉(zhuǎn)回，其轉(zhuǎn)回金額也可以計(jì)入當(dāng)期損益。

4．引入了資產(chǎn)組和總部資產(chǎn)的概念。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的資產(chǎn)，除了特別規(guī)定外，包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組。資產(chǎn)組，是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。舊準(zhǔn)則要求資產(chǎn)減值準(zhǔn)備都以單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)提，而實(shí)務(wù)中許多資產(chǎn)并非獨(dú)立使用，不能獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流，這導(dǎo)致單項(xiàng)資產(chǎn)無(wú)法確定可回收金額。新準(zhǔn)則為了解決這一問(wèn)題引入了“資產(chǎn)組”的概念。同時(shí)，新準(zhǔn)則還引入了“總部資產(chǎn)”的概念。企業(yè)總部資產(chǎn)包括企業(yè)集團(tuán)或其事業(yè)部的辦公樓、電子數(shù)據(jù)處理設(shè)備等資產(chǎn)?？偛抠Y產(chǎn)的顯著特征是難以脫離其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生獨(dú)立的現(xiàn)金流入，而且其賬面價(jià)值難以完全歸屬于某一資產(chǎn)組。有跡象表明某項(xiàng)總部資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)計(jì)算確定該總部資產(chǎn)所歸屬的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額，然后將其與相應(yīng)的賬面價(jià)值相比較，據(jù)以判斷是否需要確認(rèn)減值損失。

5．引入了公允價(jià)值的概念。新準(zhǔn)則規(guī)定用資產(chǎn)的可回收金額是否低于其賬面價(jià)值來(lái)作為資產(chǎn)減值計(jì)提的依據(jù)?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)合并形成的商譽(yù)，新準(zhǔn)則中規(guī)定只要有活躍市場(chǎng)且公允價(jià)值可以被可靠地計(jì)量，就應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值為依據(jù)來(lái)確定商譽(yù)的減值損失。

參考文獻(xiàn)：

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公司知識(shí)資產(chǎn)管理范文第3篇

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)管理公司;不良資產(chǎn);技術(shù)模式

中圖分類號(hào):F279.21文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1003-4161(2009)06-0135-04

針對(duì)我國(guó)國(guó)有銀行系統(tǒng)存在大量不良資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí),在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,自1999年開始,我國(guó)相繼成立了四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司,專門接收和處置國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)。從世界各國(guó)處置不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)看,在資產(chǎn)處置技術(shù)模式上,一般采取了集中處置、分散處置和集中與分散相結(jié)合的混合處置三種技術(shù)模式。然而,一國(guó)究竟采取什么樣的資產(chǎn)處置技術(shù)模式,不是由一國(guó)的主觀偏好來(lái)決定的,而是由一國(guó)的客觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r以及由此所確定的資產(chǎn)管理公司目標(biāo)和性質(zhì)來(lái)決定的。因此,分析我國(guó)成立資產(chǎn)管理公司成立的時(shí)空背景以及資產(chǎn)管理公司目標(biāo)和性質(zhì),從而確定正確的資產(chǎn)處置技術(shù)模式,對(duì)我國(guó)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1. 不良資產(chǎn)處置的技術(shù)模式及其決定因素

1.1不良資產(chǎn)處置的技術(shù)模式

根據(jù)不良資產(chǎn)處置的集中程度,資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)過(guò)程中,可以采取三種不同的技術(shù)處理模式。

1.1.1集中處置技術(shù)模式。該模式是指資產(chǎn)管理公司將接收的不良資產(chǎn)進(jìn)行分類打包,并采取向第三方出售或資產(chǎn)證券化等方式集中批量處置。在該模式中,資產(chǎn)管理公司對(duì)不良資產(chǎn)不是按照資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行處置,而是將不良資產(chǎn)相對(duì)集中地出售或委托給第三方,由第三方對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行最終處置,資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中事實(shí)上扮演著中間批發(fā)商的角色。如美國(guó)處置銀行不良資產(chǎn)的專門機(jī)構(gòu)重組信托公司(Resolution Trust Corporation)在處置不良資產(chǎn)時(shí),采取打包出售、外包和證券化等方式集中處置不良資產(chǎn)[1]。

1.1.2分散處置技術(shù)模式。該模式是指資產(chǎn)管理公司對(duì)接收的不良資產(chǎn)按照貸款的項(xiàng)目分別進(jìn)行直接的最終處置。在該模式中,資產(chǎn)管理公司針對(duì)不良貸款的性質(zhì)和不良貸款對(duì)象千差萬(wàn)別的客觀狀況,按照項(xiàng)目分別擬定處置方案,更多地體現(xiàn)了資產(chǎn)管理在不良資產(chǎn)處置中扮演最終處置人的角色。如中歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家在處置銀行不良資產(chǎn)時(shí),主要采取了債權(quán)和股權(quán)置換、庭外調(diào)解、個(gè)案解決、貸款展期等分散化處置方式[2]。

1.1.3混合處置技術(shù)模式。該模式是指資產(chǎn)管理公司對(duì)接收的不良資產(chǎn)進(jìn)行分類處理,對(duì)一部分不良資產(chǎn)采取集中處置,對(duì)另一部分資產(chǎn)進(jìn)行分散處置。由于資產(chǎn)管理公司在采取集中分散處置的重心不一樣,在該處置模式中,又可以分為兩種技術(shù)處置模式。一是以集中處置為主,以分散為輔的技術(shù)處置模式;另一種是以分散為主,以集中為輔的技術(shù)處置模式。

1.2不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式的優(yōu)缺點(diǎn)比較

上述三種不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式相比,各有優(yōu)缺點(diǎn)。不良資產(chǎn)集中處置技術(shù)模式具有處置成本低、處置速度快的優(yōu)點(diǎn);同時(shí),伴隨著不良資產(chǎn)集中處置的打包出售和資產(chǎn)證券化,在一定程度上培育了不良資產(chǎn)的二級(jí)市場(chǎng);此外,由于不良資產(chǎn)打包出售一般采取公開競(jìng)標(biāo)的方式,從而在一定程度上降低了不良資產(chǎn)處置的道德風(fēng)險(xiǎn)。不良資產(chǎn)分散處置具有處置回收率高的優(yōu)點(diǎn);同時(shí),伴隨著不良資產(chǎn)分散化的處置,可以培育和提升資產(chǎn)管理公司的競(jìng)爭(zhēng)能力;此外,分散化處置可以針對(duì)不同的不良資產(chǎn)采取不同的方式和手段,具有更大的靈活性。不良資產(chǎn)集中處置技術(shù)模式缺點(diǎn)主要有:資產(chǎn)處置回收率低、不利于資產(chǎn)管理公司競(jìng)爭(zhēng)能力的培育與提升、資產(chǎn)處置缺乏靈活性等。不良資產(chǎn)分散處置技術(shù)模式的缺點(diǎn)主要有:資產(chǎn)處置速度慢、處置成本高、存在著一定的道德風(fēng)險(xiǎn)等。混合處置技術(shù)模式的優(yōu)缺點(diǎn)介于集中和分散處置技術(shù)模式之間。具體見(jiàn)表一:不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式優(yōu)缺點(diǎn)的比較。

表1不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式優(yōu)缺點(diǎn)的比較

技術(shù)模式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)

集中處置技術(shù)模式

處置速度快;

處置成本低,有利于不良資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)的培育;降低道德風(fēng)險(xiǎn)

處置收益低;

不利于資產(chǎn)管理公司能力的培育與提升;資產(chǎn)處置缺乏靈活性

分散處置技術(shù)模式處置收益高,有利于資產(chǎn)管理公司能力的培育與提升;處置速度慢;處置成本高

資產(chǎn)處置靈活性高存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)

混合處置技術(shù)模式介于上述二者之間介于上述二者之間

1.3不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式選擇的決定因素

一國(guó)在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中,究竟采取什么樣的技術(shù)模式,是由一國(guó)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r以及由此決定的資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)和性質(zhì)決定的。具體地說(shuō),是由以下因素決定的。

1.3.1不良資產(chǎn)形成的原因。各國(guó)銀行不良資產(chǎn)形成的原因各不相同,對(duì)于市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō),銀行不良資產(chǎn)形成的原因是由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性、銀行業(yè)自身變遷和銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不善造成的,如美國(guó)和北歐的瑞典等國(guó),也就是說(shuō),是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期變化和銀行自身經(jīng)營(yíng)管理原因而形成的。而對(duì)于一些轉(zhuǎn)軌國(guó)家,不良資產(chǎn)形成的原因則更多,既有政策原因,又有經(jīng)濟(jì)原因,還有銀行自身管理原因。不良資產(chǎn)形成原因的復(fù)雜性客觀上需要不同的手段來(lái)處置,需要根據(jù)貸款的項(xiàng)目實(shí)施分散處置。

1.3.2社會(huì)環(huán)境因素。不同的社會(huì)環(huán)境對(duì)不良資產(chǎn)處置的技術(shù)模式選擇具有重要的影響。社會(huì)環(huán)境因素主要有:(1)市場(chǎng)因素。發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)體系、眾多的有能力參與不良資產(chǎn)處置的機(jī)構(gòu)是采取集中處置的一個(gè)必要條件。波蘭原來(lái)計(jì)劃在銀行重組和破產(chǎn)中出賣70%的壞賬,最后由于缺乏交易市場(chǎng)而受阻。(2)法律環(huán)境因素。法律環(huán)境對(duì)資產(chǎn)處置技術(shù)模式的影響主要表現(xiàn)在金融債權(quán)主體資格的確定、金融債權(quán)主體資格的范圍和處置成本。如果金融債券的主體資格和范圍受到限制,那么,對(duì)集中處置技術(shù)模式的效果將會(huì)產(chǎn)生極為不利的影響。(3)社會(huì)保障體系的完備程度。社會(huì)保障體系完備與否在一定程度上也會(huì)影響到不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式的選擇。在社會(huì)保障體系比較完備的國(guó)家,資產(chǎn)處置完全可以按照市場(chǎng)化的手段運(yùn)作,不會(huì)引起社會(huì)震動(dòng)。在這些國(guó)家采取集中處置技術(shù)模式,將不良資產(chǎn)打包出售給為了贏利的企業(yè)或個(gè)人,由他們按照完全市場(chǎng)化的方法來(lái)處置不良資產(chǎn),不會(huì)引起社會(huì)震動(dòng)。而對(duì)于社會(huì)保障體系不健全的國(guó)家,如果由企業(yè)或個(gè)人收購(gòu)不良資產(chǎn)并按照完全市場(chǎng)化的手段來(lái)處置不良資產(chǎn),有可能僅考慮經(jīng)濟(jì)利益而忽視社會(huì)利益。

1.3.3政府對(duì)資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)定位。盡管世界絕大多數(shù)國(guó)家都采取成立專門的機(jī)構(gòu)(統(tǒng)稱資產(chǎn)管理公司)來(lái)處置銀行體系的巨額不良資產(chǎn),但各國(guó)對(duì)成立的資產(chǎn)管理公司所確定的目標(biāo)卻不盡相同。對(duì)于市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家,他們成立資產(chǎn)管理公司接收銀行不良資產(chǎn),其目標(biāo)在于將“壞銀行”變成“好銀行”,以維護(hù)金融體系的安全,在此基礎(chǔ)上,一些國(guó)家將資產(chǎn)處置速度作為資產(chǎn)管理公司追求的主要目標(biāo),一些國(guó)家將效益(處置收益減去處置成本)作為資產(chǎn)管理公司的主要目標(biāo)。而對(duì)于一些轉(zhuǎn)軌國(guó)家,除了發(fā)達(dá)國(guó)家所確定的處置速度或處置效益目標(biāo)外,還結(jié)合各自國(guó)家的當(dāng)時(shí)所面臨的環(huán)境的主要任務(wù),賦予不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)更多的目標(biāo)。目標(biāo)決定結(jié)構(gòu),也決定了各國(guó)所成立的資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)處置技術(shù)模式。

1.3.4資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)。資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)對(duì)不良資產(chǎn)處置的技術(shù)模式也具有重要的影響。一般來(lái)說(shuō),如果將資產(chǎn)管理公司定位于臨時(shí)性的處置機(jī)構(gòu),如何快速處置不良資產(chǎn)就顯得較為重要。如果將資產(chǎn)管理公司定位于永續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè),資產(chǎn)管理公司就要考慮自己靠什么來(lái)使自己長(zhǎng)期的生存下去,因此,在處置不良資產(chǎn)時(shí),既要考慮資產(chǎn)處置速度,又要考慮自身能力的培育和提升,從而獲得持續(xù)經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)力。不同的處置模式對(duì)資產(chǎn)管理公司的能力培養(yǎng)是不一樣的。集中處置技術(shù)模式由于采取標(biāo)準(zhǔn)化的方式處置不良資產(chǎn),不利于資產(chǎn)管理公司自身核心能力的培育。而分散化處置技術(shù)模式由于采取個(gè)性化處置,增加了個(gè)人在資產(chǎn)處置的價(jià)值,從而有利于資產(chǎn)管理公司核心能力的提升。

1.3.5資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量。如果資產(chǎn)管理公司接收的不良資產(chǎn)數(shù)量大,超出了自身處置能力,資產(chǎn)管理公司就可以借助外部的力量,在一定程度上采取集中處置技術(shù)模式。此外,不良資產(chǎn)的質(zhì)量也會(huì)影響到處置技術(shù)模式的選擇,主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:其一,對(duì)于顯著存在著 “冰塊效應(yīng)”的不良資產(chǎn),為了達(dá)到盡快止損的目的,有時(shí)需要采取集中處置的技術(shù)模式;其二,對(duì)于數(shù)額小,資產(chǎn)質(zhì)量差的呆賬項(xiàng)目,資產(chǎn)管理公司在綜合考量處置成本和處置收益的情況下,可以采取集中處置的技術(shù)模式。

總之,一國(guó)不良資產(chǎn)處置的技術(shù)模式選擇不是主觀臆斷決定的,而是至少需要從上述五個(gè)維度來(lái)聚焦資產(chǎn)處置技術(shù)模式選擇問(wèn)題,從而選擇適合本國(guó)的資產(chǎn)處置技術(shù)模式。

2.我國(guó)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式選擇

2.1資產(chǎn)管理公司成立時(shí)的資產(chǎn)處置技術(shù)模式選擇

我國(guó)不良資產(chǎn)形成的原因、經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境、資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)和不良資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量與其他國(guó)家不盡相同,這些因素決定了我國(guó)資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)應(yīng)采取適合我國(guó)國(guó)情的不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式。

2.2.1我國(guó)不良資產(chǎn)的形成原因十分復(fù)雜,既有政策原因,又有市場(chǎng)原因,還有銀行自身經(jīng)營(yíng)管理原因。如某資產(chǎn)管理公司接收的不良資產(chǎn)中,有1993年世界婦女大會(huì)在北京召開的貸款項(xiàng)目,又有“兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)”原因造成的不良貸款,還有工業(yè)出現(xiàn)事故為恢復(fù)生產(chǎn)而造成的不良貸款。不良貸款形成的成因不同,需要資產(chǎn)管理公司采取不同的個(gè)性化處置方式,以做到對(duì)癥下藥,經(jīng)濟(jì)合理地處置不良資產(chǎn)。也就是說(shuō),我國(guó)銀行不良資產(chǎn)形成原因的復(fù)雜性,決定了資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)的處置中,更多地采取分散化處置的技術(shù)模式。如果大規(guī)模采取集中處置的技術(shù)模式,資產(chǎn)管理公司扮演不良資產(chǎn)批發(fā)商的角色,由不良資產(chǎn)收購(gòu)者(通過(guò)競(jìng)標(biāo)獲得不良資產(chǎn)的企業(yè)或個(gè)人)最終按照市場(chǎng)化原則處置,就不能對(duì)不良資產(chǎn)的成因做出客觀的評(píng)價(jià),這些收購(gòu)者在一切為了效益的目標(biāo)下,可能會(huì)引起社會(huì)矛盾的激化。

2.2.2我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制還處于轉(zhuǎn)型中,外部環(huán)境因素還不能有效地支撐采取大規(guī)模的集中處置。主要表現(xiàn)在:其一,我國(guó)的資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá),缺乏具備處置不良資產(chǎn)能力和條件的機(jī)構(gòu)和不良資產(chǎn)的二級(jí)市場(chǎng)。其二,不良資產(chǎn)處置的法律環(huán)境有待進(jìn)一步完善。其三,我國(guó)的社會(huì)保障體系還不完備。我國(guó)銀行的不良資產(chǎn)主要表現(xiàn)為國(guó)有企業(yè)的不良債務(wù),其比例高達(dá)90%。在社會(huì)保障體系還不完備的條件下,需要不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中,不僅要考慮經(jīng)濟(jì)效應(yīng),還要考慮社會(huì)效應(yīng),考慮社會(huì)的穩(wěn)定。

2.2.3我國(guó)資產(chǎn)管理公司運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的多樣性?？紤]到我國(guó)不良資產(chǎn)的具體狀況,結(jié)合我國(guó)的國(guó)情,在成立資產(chǎn)管理公司時(shí),我國(guó)政府賦予資產(chǎn)管理公司三大目標(biāo):第一,防犯和化解金融風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行由“壞銀行”向“好銀行”轉(zhuǎn)變。第二,在努力控制不良資產(chǎn)處置成本的基礎(chǔ)上,提高不良資產(chǎn)的回收率。第三,促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革,實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)扭虧為盈。要實(shí)現(xiàn)國(guó)家賦予資產(chǎn)管理的目標(biāo),從業(yè)務(wù)處置模式上看,需要資產(chǎn)管理公司更多地采取分散化處置。(1)我國(guó)資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)不是以快速處置為主,而是在綜合考量處置收益和處理成本基礎(chǔ)上,以取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益為主。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),需要資產(chǎn)管理公司針對(duì)不良資產(chǎn)項(xiàng)目的具體情況,采取不同的處置手段和個(gè)性化的處置方案;需要通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的深入調(diào)查,發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)的價(jià)值所在,并對(duì)其進(jìn)行重組和培育,從而提升其價(jià)值;需要根據(jù)不良資產(chǎn)的質(zhì)量情況,對(duì)具有加速貶值的資產(chǎn)快速處置。(2)要實(shí)現(xiàn)促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革,將國(guó)有企業(yè)塑造成社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的微觀主體的同時(shí),使國(guó)有企業(yè)扭虧為盈的目標(biāo),就需要資產(chǎn)管理公司配合相關(guān)部門對(duì)符合國(guó)家債轉(zhuǎn)股條件的企業(yè)制定轉(zhuǎn)股方案。在這一過(guò)程中,資產(chǎn)管理公司需要根據(jù)轉(zhuǎn)股企業(yè)的實(shí)際情況,對(duì)其資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員進(jìn)行個(gè)性化的重組?？傊?為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo),資產(chǎn)管理公司對(duì)絕大多數(shù)資產(chǎn)需要采取分散化的處置方式。政府在設(shè)立資產(chǎn)管理公司時(shí),為了保證資產(chǎn)管理公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),從組織結(jié)構(gòu)和人員配備上給予了充分的考慮,成立了四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司,且每一資產(chǎn)管理公司都設(shè)立了相應(yīng)的分支機(jī)構(gòu),并配備了相應(yīng)的人員。

2.2.4從我國(guó)資產(chǎn)管理公司接收的不良資產(chǎn)數(shù)量看,總體規(guī)模較大,達(dá)到14 000億元,但我國(guó)成立了四大資產(chǎn)管理公司,每個(gè)公司平均只有4 500億元。從不良資產(chǎn)的質(zhì)量看,總體質(zhì)量較差,資產(chǎn)管理公司接收的不良資產(chǎn)屬于1995年底以前形成的可疑和損失類貸款?？紤]到我國(guó)不良資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量,在不良資產(chǎn)處置中,對(duì)額度小、資產(chǎn)質(zhì)量差,又有加速貶值的資產(chǎn)需要適當(dāng)?shù)夭扇∫恍┘谢奶幹梅绞?借助外部力量,以達(dá)到盡可能減少損失的目的。

綜合考察我國(guó)不良資產(chǎn)的成因、我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r、資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)和不良資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量,我國(guó)資產(chǎn)管理公司在成立時(shí)的不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式是:采取分散化處置為主,適當(dāng)輔以集中化處置的混合處置模式。

四大資產(chǎn)管理公司成立后,積極探索不良資產(chǎn)處置之路,有的公司還采取國(guó)際招標(biāo)的形式,并試圖通過(guò)引進(jìn)國(guó)外資本和機(jī)構(gòu)來(lái)集中處置不良資產(chǎn)。盡管這種嘗試有其積極意義,但從效果看,并不理想,究其原因,他脫離了中國(guó)不良資產(chǎn)處置的實(shí)際。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì),到2004年12月底,我國(guó)四家金融資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)6 750.6億元,回收現(xiàn)金1 370億元,現(xiàn)金回收率為20.29%,其中現(xiàn)金回收比例最高的為信達(dá)資產(chǎn)管理公司,累計(jì)處置不良資產(chǎn)1 510.6億元,回收現(xiàn)金508.1億元,占處置不良資產(chǎn)的33.64%。其他三家分別為,東方資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)1 045.5億元,回收現(xiàn)金232.9億元,占處置不良資產(chǎn)的22.27%;華融資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2 095.4億元,回收現(xiàn)金413.4億元,占處置不良資產(chǎn)的19.73%;長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2 099.1億元,回收現(xiàn)金215.7億元,占處置不良資產(chǎn)的10.27%。其中信達(dá)資產(chǎn)管理公司正是采取了以分散化處置為主的混合處置技術(shù)模式,取得了較好的成績(jī),實(shí)現(xiàn)了國(guó)家賦予資產(chǎn)管理公司目標(biāo)。

第一,通過(guò)不良資產(chǎn)的接收,使銀行的不良貸款率得到大幅度下降,而銀行的不良資產(chǎn)則轉(zhuǎn)化為產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn),提高了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。第二,加快了國(guó)有企業(yè)改革脫困和建立現(xiàn)代企業(yè)制度的進(jìn)程。信達(dá)資產(chǎn)管理公司已完成債轉(zhuǎn)股金額超過(guò)1 000億元。大部分企業(yè)通過(guò)債轉(zhuǎn)股,建立了現(xiàn)代企業(yè)制度,完善了企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu),大部分實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。其中個(gè)別企業(yè)2004年的凈資產(chǎn)收益率還達(dá)到近20%,大大提升了信達(dá)的股權(quán)價(jià)值,真正實(shí)現(xiàn)了企業(yè)、資產(chǎn)管理公司、社會(huì)的多贏。第三,在資產(chǎn)處置回收率和資產(chǎn)處置成本率上取得了良好的業(yè)績(jī)。信達(dá)資產(chǎn)管理公司在資產(chǎn)處置過(guò)程中,根據(jù)不良資產(chǎn)項(xiàng)目的具體情況,采取多樣化的處置手段和靈活的處置方式:根據(jù)不良資產(chǎn)的成因,對(duì)政策性貸款采取解鈴還需系鈴人的方式;在綜合分析不良貸款項(xiàng)目的基礎(chǔ)上,采取重組、以股抵債、債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、分包等方式,個(gè)性化地處置不良資產(chǎn);對(duì)數(shù)額小,資產(chǎn)質(zhì)量差的資產(chǎn)采取打包出售。創(chuàng)出了包括資產(chǎn)處置進(jìn)度、現(xiàn)金回收率、資產(chǎn)凈收益率、百元現(xiàn)金回收費(fèi)用率、利息實(shí)付率等一系列綜合指標(biāo)多年持續(xù)領(lǐng)先的優(yōu)良業(yè)績(jī)。而四家資產(chǎn)管理公司采用集中化處置方式最多的為華融資產(chǎn)管理公司,該公司向外資出售的資產(chǎn)近400億元。2002年,“華融1”資產(chǎn)包被摩根士丹利投標(biāo)團(tuán)和高盛購(gòu)得,總價(jià)值15.44億美元,折合人民幣128億;2004年底,“華融2”資產(chǎn)包分別被摩根士丹利、花旗、雷曼、摩根大通、UBS和高盛競(jìng)標(biāo)獲得,總價(jià)值為26.8億美元,折合人民幣220億;還有一個(gè)是2004年底完成交割的2.15億美元資產(chǎn),由華融以“Close Auction”非公開拍賣的方式出售給摩根士丹利和GE金融公司。根據(jù)此前KTH透露的信息,摩根士丹利投標(biāo)團(tuán)最初競(jìng)標(biāo)底價(jià)為“華融1”資產(chǎn)賬面價(jià)值的8.125%,而最后摩根士丹利競(jìng)標(biāo)團(tuán)與華融合資組成的“第一聯(lián)合資產(chǎn)管理公司”對(duì)108億資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率高達(dá)19%。而且,到2004年底,還有大約四分之一的資產(chǎn)沒(méi)有清收完畢,推算最后的現(xiàn)金回收率應(yīng)該在20%以上,算一下毛利率超過(guò)了100%,必然影響華融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)整體的回收率。這一問(wèn)題不難理解,因?yàn)樽鳛槠髽I(yè)的外國(guó)處置機(jī)構(gòu),在處置中國(guó)不良資產(chǎn)時(shí)不可能是免費(fèi)的,他們也追求自身利益最大化,從而稀釋了不良資產(chǎn)處置的回收率。

2.2轉(zhuǎn)型時(shí)期資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式的選擇

以國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的三項(xiàng)配套政策為依據(jù),我們有理由得出資產(chǎn)管理公司已經(jīng)由政策性的公司向商業(yè)化的公司轉(zhuǎn)變的結(jié)論。作為一家商業(yè)化持續(xù)運(yùn)營(yíng)的公司,資產(chǎn)管理公司需要很好地回答以下三個(gè)層面的問(wèn)題:其一,資產(chǎn)管理公司存在的理由是什么?其二,資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)模式是什么?其三,憑什么來(lái)支撐資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)?如果資產(chǎn)管理公司對(duì)這三個(gè)層面的問(wèn)題不能進(jìn)行深入的思考并做出明確的回答,那么可以肯定的是,資產(chǎn)管理公司只能是短命的公司,而不能實(shí)現(xiàn)基業(yè)長(zhǎng)青。

資產(chǎn)管理公司存在的理由是什么呢?任何一家公司得以存在,其理由一定是他能經(jīng)濟(jì)有效地為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值,資產(chǎn)管理公司也不例外。具體就資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō),其存在的價(jià)值所在就是通過(guò)發(fā)現(xiàn)、培育并提升不良資產(chǎn)的價(jià)值,從而能比其他機(jī)構(gòu)創(chuàng)造出更高的不良資產(chǎn)價(jià)值;資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)模式是什么?資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)模式是由其價(jià)值創(chuàng)造來(lái)決定的。由于資產(chǎn)管理公司的價(jià)值戰(zhàn)略是創(chuàng)造出更高的不良資產(chǎn)處置價(jià)值,那么其核心業(yè)務(wù)就是接收、管理和處置不良資產(chǎn);靠什么來(lái)支撐資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)呢?回答這個(gè)問(wèn)題實(shí)際上就是回答資產(chǎn)管理靠什么來(lái)獲得競(jìng)爭(zhēng)有時(shí),也就是資產(chǎn)管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么?資產(chǎn)管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中所累積起來(lái)的識(shí)別、培育和提升不良資產(chǎn)的價(jià)值能力。

對(duì)上述三大層面問(wèn)題的回答事實(shí)上也就回答了資產(chǎn)管理公司在轉(zhuǎn)型期間不良資產(chǎn)處置技術(shù)模式的選擇問(wèn)題。因?yàn)?第一,資產(chǎn)管理公司要?jiǎng)?chuàng)造出更高的不良資產(chǎn)處置價(jià)值,就需要針對(duì)不良資產(chǎn)的實(shí)際狀況,創(chuàng)新化地處置不良資產(chǎn),從而也就決定了資產(chǎn)管理公司要更多地采取分散化的技術(shù)處置模式。如果資產(chǎn)管理公司單純采取集中化處置模式,將自己定位于不良資產(chǎn)批發(fā)商,在我看來(lái),資產(chǎn)管理公司就沒(méi)有存在的理由,因?yàn)楦魃虡I(yè)銀行同樣可以扮演這樣的角色,同時(shí)還省去了一層中間環(huán)節(jié),節(jié)約了交易成本。第二,資產(chǎn)管理公司要順利地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型,需要培育自身的核心競(jìng)爭(zhēng)能力,即識(shí)別、培育和提升不良資產(chǎn)價(jià)值的能力。這種能力的培育,需要資產(chǎn)管理公司針對(duì)不良貸款項(xiàng)目的具體情況,采取個(gè)性化的處置方式,該重組的重組,該轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)股,該投資的投資,等等……。如果采取集中處置模式,將不良資產(chǎn)打包出售,資產(chǎn)管理公司就不能培育出獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,那么資產(chǎn)管理公司靠什么來(lái)維持長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)呢?結(jié)果只有一個(gè),那就是消失。因此我們有理由得出:資產(chǎn)管理公司在轉(zhuǎn)型時(shí)期資產(chǎn)處置的技術(shù)仍然是以分散化處置為主、集中化處置為輔的混合處置模式這樣的結(jié)論。

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公司知識(shí)資產(chǎn)管理范文第4篇

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值；盈余管理；計(jì)提；轉(zhuǎn)回

中圖分類號(hào)：F276.6　文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A　文章編號(hào):1673-291X(2009)06-0081-02

虧損公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余，對(duì)于無(wú)法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司，為了給下一年扭虧留下伏筆，往往計(jì)提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而對(duì)于要配股或免受特別處理、摘牌處罰的上市公司則大額沖回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。因此，上市公司都留有一定數(shù)量的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為操縱利潤(rùn)作準(zhǔn)備。2006年頒布的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在制定過(guò)程中充分考慮了現(xiàn)在上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的實(shí)際情況，在計(jì)提基礎(chǔ)、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和操作步驟方面較現(xiàn)行準(zhǔn)則作出了更加詳細(xì)的規(guī)定，尤其是關(guān)于禁止資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的規(guī)定必然會(huì)在一定程度上影響現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公司的盈余管理方式，抑制一部分盈余管理手段。新準(zhǔn)則的頒布實(shí)施，上市公司利用資產(chǎn)減值調(diào)節(jié)盈余的大門就被完全關(guān)上了嗎？本部分通過(guò)新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布前后上市公司計(jì)提和轉(zhuǎn)回各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的對(duì)比，對(duì)上市公司在新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布后可能出現(xiàn)的新的盈余管理手段進(jìn)行探討。

一、樣本的選取

為了全面分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)備新規(guī)對(duì)上市公司盈余管理的影響，本文以我國(guó)的全部A股上市公司為樣本，研究2005―2007年期間符合下述兩個(gè)條件的樣本：

（1）2004年前上市且未退市的上市公司。（2）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)完整。

考慮以上因素后，共得到1233個(gè)樣本，數(shù)據(jù)來(lái)源于證券之星、巨潮咨詢網(wǎng)站。數(shù)據(jù)處理采用EXCEL數(shù)據(jù)分析工具。選取了滬深證券交易所以A股發(fā)行的上市公司：2005年412家、2006年435家、2007年386家公司為樣本。

由于2007年的資產(chǎn)減值表中的內(nèi)容有14項(xiàng)，為了和2005年、2006年的八項(xiàng)減值對(duì)比，因此，2007年參照2005年和2006年的項(xiàng)目名稱，短期投資減值準(zhǔn)備僅包括可供出售金融資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備包括長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備和持有至到期投資的減值準(zhǔn)備。

二、研究分析

（一）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況分析

表1反映的是2005年、2006年和2007年計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備金額的比例關(guān)系。從表1中可以看出，2005年計(jì)提金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分別是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，分別占整體的41.96%、28.15%和14.73%；2006年計(jì)提金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和2005年相同也是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，分別占整體的59.45%、19.63%和11.07；2007年計(jì)提金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和前兩年相同也是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，分別占整體的62.15%、21.86%和7.85%。但是2006年和2007年計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備占整體的比例卻大幅度提高，由2005年的41.96%提高到2006年的59.45%，2007年的62.15%，分別提高了17.49和20.19個(gè)百分點(diǎn).。由此可見(jiàn)，壞賬準(zhǔn)備是上市公司計(jì)提減值準(zhǔn)備的主要方式，也是上市公司進(jìn)行盈余管理的主要手段。計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占整體的比例由2005年的14.73%下降到2006年的11.07%，2007年的7.85%，分別下降了3.66和6.88個(gè)百分點(diǎn)。筆者認(rèn)為引起這種變化的主要原因是在新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則出臺(tái)后利用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段將受到限制的情況下，計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將成為沉沒(méi)成本，只會(huì)減少當(dāng)期的利潤(rùn)。所以，企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)減值的行為必定非常謹(jǐn)慎，能少計(jì)提則少計(jì)提，導(dǎo)致上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。如上市公司仍可以通過(guò)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備調(diào)低當(dāng)期利潤(rùn)，減少期末存貨成本，這樣以后期間銷售成本就會(huì)偏低，從而使未來(lái)的利潤(rùn)反彈。

（二）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回情況分析

表2反映的是2005年、2006和2007年轉(zhuǎn)回各項(xiàng)減值準(zhǔn)備金額的比例關(guān)系。從表2中可以看出，2005年轉(zhuǎn)回金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分別是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，分別占整體的40.66%、34.68%和16.89%；2006年轉(zhuǎn)回金額排在前三位的減值準(zhǔn)備和2005年也是壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，分別占整體的33.65%、31.24%和15.25%。但是轉(zhuǎn)回的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占整體的比例卻大幅度提高，由2005年的16.89%上升到2006年的31.24%，增長(zhǎng)了14.35%，轉(zhuǎn)回金額僅次于壞賬準(zhǔn)備，位于第二位。轉(zhuǎn)回的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占整體的比例也有提高，由2005年的2.02%上升到2006年的3.52%，增長(zhǎng)了1.4%；2007年轉(zhuǎn)回金額排在前三位的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備也分別是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資（只包括長(zhǎng)期債權(quán)投資）減值準(zhǔn)備，分別占整體的51.26%、38.65%和7.13%，轉(zhuǎn)回的壞賬準(zhǔn)備比2005年增加了10.6%，這種變化的主要原因是2006年的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中明確規(guī)定：資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。這一規(guī)定主要包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程和部分長(zhǎng)期投資等長(zhǎng)期資產(chǎn)。部分資產(chǎn)因?yàn)楹罄m(xù)計(jì)量是以公允價(jià)值計(jì)量的，不計(jì)提減值準(zhǔn)備，除了可供出售的金融資產(chǎn)是例外；有些資產(chǎn)減值是可以轉(zhuǎn)回的，包括存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、長(zhǎng)期債權(quán)投資、遞延所得稅資產(chǎn)等。這意味著自2007年1月1日準(zhǔn)則實(shí)施起，上市公司以往年度計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)將不得沖回，這對(duì)上市公司的利潤(rùn)將產(chǎn)生很大影響。因此2006年被視為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備沖回的最后期限，上市公司在過(guò)去年度通過(guò)種種理由計(jì)提的資產(chǎn)減值如果不及時(shí)轉(zhuǎn)回，將徹底成為沉沒(méi)成本。2006年固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額所占比例的大幅度提高也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。

同時(shí)，2006年與2005年相比存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回金額所占的比例大幅度下降，由2005年的34.68%下降到2006年的15.25%，降幅達(dá)到19.43%；壞帳準(zhǔn)備2005年與2006年相比轉(zhuǎn)回金額所占的比例由40.66%下降到33.65%，降幅為7個(gè)百分點(diǎn)，這主要因?yàn)榇尕浀鴥r(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備不適用于頒布的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中關(guān)于不許轉(zhuǎn)回的規(guī)定，也就是說(shuō)，企業(yè)在2007年以后仍然可以按照準(zhǔn)則關(guān)于減值跡象的要求計(jì)提和轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等。2007年壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回比2006年和2005年都大幅度增加。可見(jiàn)，在利用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段被限制后，上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。這表明，新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則關(guān)掉了固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的操控大門，但企業(yè)仍然有其他的選擇進(jìn)行盈余操控。新準(zhǔn)則并不能完全杜絕上市公司的盈余操控。

三、研究結(jié)果及分析

通過(guò)上述分析發(fā)現(xiàn)，新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的頒布對(duì)上市公司盈余管理的影響表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，由于新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回?！庇捎谶@一規(guī)定的主要適用范圍是僅適用于固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、以成本計(jì)量的可供出售的金融資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，以成本計(jì)量的投資性房地產(chǎn)及石油天然氣開采的減值。應(yīng)該注意的是，對(duì)于存貨、消耗性生物資產(chǎn)及應(yīng)收賬款和持有至到期的投資(攤余成本計(jì)量)、長(zhǎng)期債權(quán)投資、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值等的減值仍然允許轉(zhuǎn)回。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明在利用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段被限制后，上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。

公司知識(shí)資產(chǎn)管理范文第5篇

【關(guān)鍵詞】反洗錢 金融 資產(chǎn)管理

2007年《中華人民共和國(guó)反洗錢法》正式頒布實(shí)施，資產(chǎn)管理公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)履行反洗錢法定義務(wù)的主體之一，在處置業(yè)務(wù)的各個(gè)管理環(huán)節(jié)承擔(dān)起了反洗錢責(zé)任，為預(yù)防洗錢活動(dòng)，維護(hù)金融秩序發(fā)揮了積極的作用。2011年，中國(guó)人民銀行太原中心支行根據(jù)有關(guān)反洗錢政策要求，結(jié)合轄區(qū)反洗錢工作實(shí)際，開展了對(duì)山西省金融資產(chǎn)管理公司等六類公司的反洗錢現(xiàn)場(chǎng)檢查，初步掌握了我省金融資產(chǎn)管理公司反洗錢工作的開展情況，并針對(duì)工作中存在的問(wèn)題，提出一些建議和意見(jiàn)。

一、金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

金融資產(chǎn)管理公司屬于特殊的國(guó)有非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，肩負(fù)著特殊的金融使命，以保全國(guó)有金融資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)改制，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定為主要責(zé)任目標(biāo)。經(jīng)過(guò)10多年的業(yè)務(wù)發(fā)展，已從由處置政策性不良資產(chǎn)向處置商業(yè)性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，并逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型，逐步開展市場(chǎng)化收購(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、平臺(tái)產(chǎn)品推廣、直接投資、資源整合定向?qū)ｍ?xiàng)服務(wù)等多種業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)發(fā)展成為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理為主業(yè)，依托銀行、證券、金融租賃、信托、基金、保險(xiǎn)等平臺(tái)公司的綜合金融服務(wù)體系。

山西省轄內(nèi)目前共有金融資產(chǎn)管理公司4家，分別是中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司太原辦事處、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司山西省分公司、中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司太原辦事處和中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司太原辦事處，共有從業(yè)人員187人。成立以來(lái)，共接收不良資產(chǎn)955.86億元，處置不良資產(chǎn)584.17億元，實(shí)現(xiàn)回收112.83億元，轉(zhuǎn)股196.37億元，圓滿完成了政策性資產(chǎn)處置目標(biāo)任務(wù)。金融資產(chǎn)管理公司的反洗錢工作，在人民銀行太原中心支行和山西銀監(jiān)局等監(jiān)管部門的指導(dǎo)和幫助下，已由初期的自然而然的學(xué)習(xí)、摸索、調(diào)整階段向全面縱深的發(fā)展階段邁進(jìn)，逐步引入了以“風(fēng)險(xiǎn)為本”的反洗錢工作理念，不斷創(chuàng)新工作方法，逐步提高反洗錢工作在預(yù)防和監(jiān)測(cè)洗錢及相關(guān)犯罪方面的有效性。

二、反洗錢工作存在問(wèn)題及形式原因

去年，人民銀行太原中心支行通過(guò)以點(diǎn)帶面的形式對(duì)所轄兩家金融資產(chǎn)管理公司反洗錢工作首次實(shí)施了現(xiàn)場(chǎng)檢查，在圍繞反洗錢內(nèi)控制度建設(shè)、客戶身份識(shí)別和客戶身份資料及交易記錄保存、大額交易報(bào)告和可疑交易報(bào)告等方面的基礎(chǔ)上，主要針對(duì)不良資產(chǎn)處置中的債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，從項(xiàng)目盡職調(diào)查、準(zhǔn)備處置方案、處置公告、內(nèi)部審批、受讓方身份識(shí)別、對(duì)外簽署協(xié)議、簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同、劃轉(zhuǎn)資金等每一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)入手，全面了解我轄金融資產(chǎn)管理公司履行反洗錢義務(wù)的情況。檢查中發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)管理公司主要存在以下幾方面的問(wèn)題：

（一）內(nèi)控制度建設(shè)執(zhí)行方面

內(nèi)控制度都不夠完善，多數(shù)機(jī)構(gòu)缺少檔案管理制度、保密制度等內(nèi)容；未按規(guī)定將內(nèi)控制度向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行及時(shí)報(bào)備；沒(méi)有定期開展反洗錢內(nèi)部審計(jì)工作。

（二）客戶身份識(shí)別方面

一是與其他公司簽訂委托業(yè)務(wù)協(xié)議中，未對(duì)雙方識(shí)別客戶身份方面的職責(zé)做出明確規(guī)定；二是未按照反洗錢相關(guān)規(guī)定開展對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分工作；三是與客戶簽訂金融業(yè)務(wù)合同時(shí)，只對(duì)客戶基本信息進(jìn)行了登記，部分客戶資料留存不全。

（三）大額交易和可疑交易報(bào)告方面

基本能夠滿足反洗錢系統(tǒng)“總對(duì)總”的報(bào)送要求，但截至目前，轄內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司都處于零報(bào)告階段，大額交易和可疑交易報(bào)告的總體水平低。

（四）反洗錢非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表方面

反洗錢監(jiān)管報(bào)表部分?jǐn)?shù)據(jù)存在填報(bào)錯(cuò)誤。在對(duì)某金融資產(chǎn)管理公司現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，2010年1季度至2011年2季度，該機(jī)構(gòu)《金融機(jī)構(gòu)客戶身份識(shí)別情況統(tǒng)計(jì)表》中“新客戶”數(shù)均為“0”，據(jù)查實(shí)，期間該機(jī)構(gòu)實(shí)際與客戶發(fā)生了業(yè)務(wù)關(guān)系，與報(bào)表填報(bào)數(shù)字不一致。

（五）反洗錢宣傳培訓(xùn)方面

開展反洗錢宣傳手段單一，內(nèi)容不夠全面，效果不明顯。通過(guò)對(duì)相關(guān)人員反洗錢知識(shí)掌握程度的測(cè)試，反映出資產(chǎn)管理公司員工存在反洗錢知識(shí)掌握和普及程度較低，執(zhí)行效果較差等問(wèn)題。檢查中發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)管理公司沒(méi)有留存宣傳、培訓(xùn)工作的有關(guān)資料，無(wú)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容可見(jiàn)。

分析我省金融資產(chǎn)管理公司在履行反洗錢義務(wù)中存在的問(wèn)題，究其形成原因主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，普遍對(duì)反洗錢工作重視程度不夠，反洗錢意識(shí)淡薄。通過(guò)進(jìn)場(chǎng)會(huì)談我們發(fā)現(xiàn)，有相當(dāng)一部分金融資產(chǎn)管理公司的從業(yè)人員，甚至高管人員認(rèn)為，資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單，犯罪分子主要是利用銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洗錢，資產(chǎn)管理公司不存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)。管理層不重視，普通員工不了解，他們不是從預(yù)防和打擊洗錢犯罪的高度去履行反洗錢義務(wù)，而是把反洗錢工作當(dāng)成負(fù)擔(dān)，反洗錢意識(shí)普遍薄弱，警惕性不高。

第二，反洗錢內(nèi)控制度操作性不強(qiáng)，防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)措施較弱。

1.資產(chǎn)管理公司基本是將反洗錢法律、法規(guī)和部門規(guī)章生搬硬抄，內(nèi)控制度內(nèi)容籠統(tǒng)，可操作適用性差，系統(tǒng)性不強(qiáng)，沒(méi)有將反洗錢工作的具體要求真正落實(shí)到自身的實(shí)際業(yè)務(wù)當(dāng)中。

2.個(gè)別資產(chǎn)管理公司直接將本公司《會(huì)計(jì)內(nèi)部控制規(guī)則》作為反洗錢內(nèi)控制度向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行報(bào)備，制度設(shè)計(jì)中沒(méi)有涉及到反洗錢方面的內(nèi)容。

3.雖然有些資產(chǎn)管理公司對(duì)現(xiàn)有制度進(jìn)行了修訂，但未向人民銀行報(bào)備，妨礙了監(jiān)管人員對(duì)其反洗錢工作開展情況的了解和掌握。

第三，勤勉盡責(zé)不到位，客戶身份識(shí)別制度不健全。經(jīng)過(guò)檢查的資產(chǎn)管理公司普遍存在客戶基本信息登記不全，識(shí)別不充分的情況，有的公司甚至只對(duì)部分客戶進(jìn)行識(shí)別。通過(guò)和某金融資產(chǎn)管理公司認(rèn)真分析其客戶身份識(shí)別制度的內(nèi)容設(shè)計(jì)發(fā)現(xiàn)，其《客戶身份識(shí)別及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分實(shí)施方案》本身就不符合反洗錢客戶身份識(shí)別的有關(guān)要求。在“實(shí)施方案”中，他們將客戶定義為“納入客戶身份識(shí)別及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分的范圍僅限于以現(xiàn)金方式購(gòu)買公司產(chǎn)品或服務(wù)的客戶?！焙翢o(wú)依據(jù)的縮小了客戶的識(shí)別范疇。而據(jù)我們了解，在實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程中，資產(chǎn)管理公司的大多數(shù)客戶都是通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，意味著該資產(chǎn)管理公司對(duì)多數(shù)客戶都不進(jìn)行客戶身份識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分。

第四，缺少切實(shí)可行的可疑交易標(biāo)準(zhǔn)和分析識(shí)別制度。通過(guò)檢查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)客戶與金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行金融交易都是通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)的，即使有現(xiàn)金交易也是金額很小，不滿足大額交易的條件；《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》中沒(méi)有專門針對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的可疑交易標(biāo)準(zhǔn)，金融資產(chǎn)管理公司也沒(méi)有制定切實(shí)可行分析識(shí)別制度，導(dǎo)致轄內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司的所有交易均為零報(bào)告。

三、改進(jìn)建議和意見(jiàn)

（一）充分認(rèn)識(shí)反洗錢工作的重要性

金融資產(chǎn)管理公司的高管人員要樹立風(fēng)險(xiǎn)為本的經(jīng)營(yíng)理念，增強(qiáng)法律意識(shí)、履職意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要站在維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定和社會(huì)安定的高度，提高認(rèn)識(shí)，高度重視反洗錢工作，根據(jù)實(shí)際需要，通盤考慮轄內(nèi)反洗錢機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備，真正將政治素質(zhì)好、文化程度高、具有較強(qiáng)業(yè)務(wù)能力的人才充實(shí)到反洗錢隊(duì)伍中。

（二）增強(qiáng)反洗錢內(nèi)控制度的制定和執(zhí)行力度

金融資產(chǎn)管理公司要建立健全并有效實(shí)施反洗錢內(nèi)部控制制度，按照反洗錢法及相關(guān)配套規(guī)章制度，借鑒其他行業(yè)反洗錢內(nèi)控制度，結(jié)合資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)實(shí)際，制定適合自身的反洗錢內(nèi)控制度，增強(qiáng)制度的可操作性，形成一整套合法合規(guī)的反洗錢業(yè)務(wù)操作流程。建立以客戶為中心，以客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分為基礎(chǔ)的客戶身份識(shí)別工作流程，要切實(shí)把反洗錢工作擺到重要的議事日程，將反洗錢工作與業(yè)務(wù)工作同部署、同檢查、同審計(jì)、同考核，定期開展內(nèi)部審計(jì)。

（三）加大反洗錢培訓(xùn)宣傳力度

金融資產(chǎn)管理公司要加強(qiáng)對(duì)反洗錢培訓(xùn)工作檔案的管理，應(yīng)將培訓(xùn)計(jì)劃、培訓(xùn)組織實(shí)施情況有關(guān)的培訓(xùn)次數(shù)、人數(shù)、內(nèi)容、資料、形式、測(cè)試、考核以及培訓(xùn)評(píng)估等有關(guān)資料進(jìn)行歸檔、留存，以便于監(jiān)管部門和上級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步的評(píng)估與考核。開展形式新穎的宣傳活動(dòng)，切實(shí)提高反洗錢的知曉率，擴(kuò)大反洗錢工作的社會(huì)影響，營(yíng)造出良好的反洗錢社會(huì)氛圍。

（四）有效借鑒其他行業(yè)反洗錢工作的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

金融資產(chǎn)管理公司要加強(qiáng)反洗錢相關(guān)理論的學(xué)習(xí)，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，樹立洗錢風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高對(duì)異常交易情況的敏感度。作為金融行業(yè)的一員，要加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的溝通和聯(lián)系，尤其是要向銀行等在反洗錢工作中相對(duì)成熟的金融機(jī)構(gòu)虛心學(xué)習(xí)，借鑒他們的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

（五）規(guī)范可疑交易報(bào)告流程

金融資產(chǎn)管理公司要完善反洗錢資金監(jiān)測(cè)工作，通過(guò)流程控制，強(qiáng)化勤勉盡責(zé)義務(wù)，利用技術(shù)手段篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的交易數(shù)據(jù)后，進(jìn)一步人工分析、識(shí)別、審核和判斷，將真正的可疑交易報(bào)告上報(bào)。同時(shí)將重點(diǎn)可疑交易及時(shí)報(bào)告人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，要及時(shí)以書面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)告，并配合人民銀行開展反洗錢調(diào)查。

（六）人民銀行要合理確定對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管重點(diǎn)

一是加強(qiáng)關(guān)注，全面掌握金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)開展情況；二是要加大調(diào)研力度，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)走訪和現(xiàn)場(chǎng)檢查，為金融資產(chǎn)管理公司反洗錢監(jiān)管工作獻(xiàn)言獻(xiàn)策；三是多與從業(yè)人員交流，對(duì)金融資產(chǎn)管理公司反洗錢內(nèi)控體系及合規(guī)管理流程作出合理判斷，開展一對(duì)一的輔導(dǎo)。

參考文獻(xiàn)

[1]張亮.淺析我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展，《東方企業(yè)文化》2011年第4期.