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1企業(yè)財務預警與內(nèi)部控制結(jié)合路徑的設計

企業(yè)的最終目標就是實現(xiàn)價值的最大化，企業(yè)為實現(xiàn)價值最大化這個目標，必須加強企業(yè)財務風險管理，因此企業(yè)以財務風險管理為基礎(chǔ)，圍繞價值最大化目標進行企業(yè)財務風險預控體系框架進行設計，財務預警在風險管理的過程中主要扮演財務風險識別和分析的功能作用。而企業(yè)內(nèi)部控制在風險管理的過程中扮演風險控制的功能作用。這樣就形成了“一體兩翼”的企業(yè)財務風險預控體系。財務預警與內(nèi)部控制結(jié)合路徑的整體框架由三大部分組成。企業(yè)財務預警和內(nèi)部控制分別在財務風險管理的不同階段發(fā)揮其防范風險的不同作用。其中以財務預警和內(nèi)部控制作為財務風險預控的兩個重要機制，以投資預控模塊、籌資預控模塊、經(jīng)營預控模塊和分配預控模塊為企業(yè)財務預警和內(nèi)部控制機制相結(jié)合的實施主體，以企業(yè)內(nèi)部控制五個要素構(gòu)建的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、企業(yè)控制制度、企業(yè)信息系統(tǒng)、企業(yè)風險分析、企業(yè)免疫系統(tǒng)作為二者結(jié)合的五大運行平臺。借助于五大平臺，實現(xiàn)企業(yè)財務風險在各個模塊的評估、預測、處理和控制的功能，而最終實現(xiàn)財務風險的控制目標。

2企業(yè)財務預警指標體系構(gòu)建

（1）籌資預控模塊的財務預警控制指標體系設計

籌資活動是企業(yè)資金活動的起點，企業(yè)通過籌資活動為其生產(chǎn)經(jīng)營活動籌集所需的資金，有了資金能保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行?；I資活動包括提出籌資方案、籌資方案審批、編制籌資計劃、實施籌資方案和籌資后管理。每個環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生風險，防范籌資環(huán)節(jié)當中產(chǎn)生的環(huán)節(jié)性風險，需要財務預警體系支撐。所以籌資預控模塊的關(guān)鍵預警控制點在于如何通過完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃，即對籌資償債能力、支付能力、資本結(jié)構(gòu)的預警和分析，制定出周密有效的籌資方案。設計籌資預控模塊預警控制指標體系時應該考慮到指標的設置能夠更好地彌補內(nèi)部控制的薄弱點，即通過該指標的分析能夠更加有效地制定出合理的籌資方案?；I資方案在各個循環(huán)中都存在風險，因此，為了反映籌資風險的大小，預警控制指標的選擇可以從資本結(jié)構(gòu)、支付能力、償債風險這三個層面，通過設定的指標警示，企業(yè)可以及時調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)，不斷完善籌資方案，減小籌資風險。通過對預控模塊的預警分析來調(diào)整內(nèi)部控制措施。按照設計好的財務預警指標，分配權(quán)重，計算單項功效系數(shù)，通過計算我們可以看出公司的投資是否存在風險、風險的程度如何、同時通過指標也能看出在投資環(huán)節(jié)導致財務風險的原因，通過分析原因就可以更加有針對性地制定投資方案，合理制定或及時調(diào)整投資金額、投資形式、投資期限。使得內(nèi)部控制在投資方案制定環(huán)節(jié)更加有效，減少企業(yè)的投資風險。

（2）投資預控模塊的財務預警控制指標體系設計

投資是企業(yè)將資金轉(zhuǎn)化為資本并實現(xiàn)資本增值的過程，投資活動中包括：提出投資方案、投資方案審批、編制投資計劃、實施投資方案和投資后管理。各環(huán)節(jié)的都可能存在風險。為控制投資風險，所以投資預控模塊的關(guān)鍵預警控制點在于如何通過完整的投資分析決策，制定出周密有效的投資計劃和方案。投資預警控制指標的制定從三個方面（即投資結(jié)構(gòu)、投資能力、資產(chǎn)利用效率）來反映投資風險的大小，其中對外投資與權(quán)益比率指標是區(qū)間型指標。該指標值越高，說明企業(yè)對外投資數(shù)額越多，主營業(yè)務不突出，風險較高，如果指標值太低，則反映資產(chǎn)利用率低。凈資產(chǎn)收益率指標是極大型指標。凈資產(chǎn)收益率越高，反映企業(yè)效益好，企業(yè)獲利能力越強?？捎糜谕顿Y分配股利現(xiàn)金比率指標是極大型指標。該指標若大于1，表明企業(yè)有可多余的資金用于其他活動支出，。若該指標小于1，則表明企業(yè)無多余的資金，需用籌資彌補?？傎Y產(chǎn)增長率指標是極大型指標。該指標值越高，反映企業(yè)快速擴張?，F(xiàn)金再投比率指標是極大型指標。指標值越高，說明可用資金多，企業(yè)該指標一般在8%-10%比較合適。我們可通過這些指標的警示，及時調(diào)整投資的數(shù)量、期限、方式等，不斷完善投資方案，減小投資風險。通過對投資預控模塊的預警分析來調(diào)整內(nèi)部控制措施。企業(yè)可以按照設計好的財務預警指標，分配權(quán)重，計算出企業(yè)的投資風險預警值。通過分析就可以更加有針對性地制定投資方案，合理制定或及時調(diào)整投資金額、投資形式、投資期限。使得內(nèi)部控制在投資方案制定環(huán)節(jié)更加有效，減少企業(yè)的投資風險。

（3）運營預控模塊的財務預警控制指標體系設計

該模塊的指標設計分為兩部分，第一部分是運營能力預警指標體系，參與模型運算，分析預警企業(yè)運營風險大小。運營能力預警控制指標有：獲取現(xiàn)金能力指標是極大型指標。該指標比值越大越好。比值越大說明整體資產(chǎn)利用效果較好；資產(chǎn)營運能力指標是極大型指標。該指標值越低，說明出現(xiàn)流動資金不足的財務風險，如果嚴重，將造成財務危機；盈利能力指標是極大型指標。該指標值越高，表明企業(yè)財務狀況越穩(wěn)定。企業(yè)的投入所賺取的利潤也越大。第二部分是運營流程預警指標，該部分指標作為采購、生產(chǎn)、銷售流程的預警指標體系，對以上流程實時監(jiān)控，實時預警，同時也要求企業(yè)對內(nèi)控方案實時調(diào)整，已達到內(nèi)控的準確性和有效性，減少財務風險。通過對運營預控模塊的預警分析來調(diào)整內(nèi)部控制措施。通過設計好的運營能力預警指標，分配權(quán)重，計算出企業(yè)的運營風險預警值，通過對比警度來評測運營是否存在風險。通過警情分析的結(jié)果對應收賬款或者存貨內(nèi)部控制措施及時調(diào)整。

（4）分配預控模塊的財務預警控制指標體系設計

分配活動過程包括提取資本公積金和盈余公積，分配風險的控制很重要的部分是分配方式、分配政策、支付比率的確定，只有企業(yè)達到持續(xù)盈利，分配風險才較小。所以分配方案的制定是該預控模塊的關(guān)鍵預警控制點。我們需要借助重要預警指標的分析輔助，確定最優(yōu)分配方案。分配預警模塊風險的大小可以從分配結(jié)構(gòu)指標和資金增長能力指標來衡量，分配結(jié)構(gòu)中股利支付率指標是區(qū)間型指標。該指標反映了公司分配股利的政策和支付股利的能力，若企業(yè)擴大規(guī)模，則需要資金，可采取低股利支付率；反之，則可采用較高股利支付率。資金增長能力指標中盈余公積增長率指標是極大型指標。該指標比值越高，則反映企業(yè)當年凈利潤越多，企業(yè)提取的盈余公積越多。資本積累率指標是極大型指標。該指標值越高，企業(yè)可分配的資金越多，為企業(yè)發(fā)展提供最為直接的資金源泉。我們通過參考這些預警指標的數(shù)值，制定更加合理的分配方案，減少分配活動的風險。通過對分配預控模塊的預警分析來調(diào)整內(nèi)部控制措施。企業(yè)分配的財務風險預警通過設計好的分配活動預警指標，分配權(quán)重，計算出企業(yè)的分配風險。制定合理有效的分配方案，提高內(nèi)部控制在整個分配環(huán)節(jié)對財務風險防范效力。

作者：馬仁萍 單位：駐馬店市公路工程開發(fā)有限公司