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一、理論與文獻(xiàn)回顧

在理論上，關(guān)于匯率變動(dòng)對(duì)銀行的影響普遍存在著以下兩種不同的觀點(diǎn)，一種是宏觀經(jīng)濟(jì)部門納入到傳統(tǒng)的貨幣危機(jī)模型中。例如，Adlera和Dumas(1984)，Booth(1996)和Bartram(2005)。而另一種是將傳統(tǒng)的銀行危機(jī)模型擴(kuò)展到開(kāi)放條件下。例如Chang和Velasco(2006)。在國(guó)內(nèi)，我國(guó)學(xué)者對(duì)于匯率波動(dòng)給銀行帶來(lái)的影響也作了大量的研究，張正平（2009）認(rèn)為匯率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行影響是負(fù)面的，而匯率變動(dòng)與股份制銀行之間并不存在明確的協(xié)整關(guān)系和因果關(guān)系。程川楠認(rèn)為匯率變動(dòng)在長(zhǎng)期對(duì)商業(yè)銀行業(yè)股票價(jià)格的影響是負(fù)面的，這說(shuō)明長(zhǎng)期來(lái)看人民幣的升值在將導(dǎo)致商業(yè)銀行股票升值。葉華，王躍平提倡用VAR分析方法有助于銀行自身市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力。溫彬(2005)分別分析了人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債、國(guó)際結(jié)算、外匯資金、資本充足率管理的影響。鄭佳瑩(2010)對(duì)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)進(jìn)行了分析，并提出了對(duì)策建議。由此可見(jiàn)，關(guān)于匯率變動(dòng)對(duì)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)國(guó)外研究已經(jīng)比較成熟，而國(guó)內(nèi)相關(guān)的研究多與國(guó)外成果類似，定量分析少，定性分析多。本文將通過(guò)分析人民幣匯率變動(dòng)給我商業(yè)銀行帶來(lái)的具體影響，并結(jié)合目前銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題和不足，提出相應(yīng)的對(duì)策。

二、人民幣匯率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的影響

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理。

人民幣升值會(huì)對(duì)資本金中的外幣成分產(chǎn)生影響。就我國(guó)商業(yè)銀行而言，外匯資本金額度大，幣種以美元為主。一旦人民幣匯率變動(dòng)，就會(huì)導(dǎo)致銀行資本金變動(dòng)，顯著的加大銀行的匯率管理風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，隨著人民幣升值，外匯存款減少，企業(yè)和個(gè)人對(duì)外匯貸款的需求會(huì)增大，導(dǎo)致銀行外匯貸款余額上升，改變外匯資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.商業(yè)銀行外匯敞口頭寸。

商業(yè)銀行為進(jìn)行外匯交易而持有的資產(chǎn)，銀行賬戶中的外匯資產(chǎn)及負(fù)債，會(huì)受到人民幣匯率變動(dòng)的影響。隨著人民幣升值，外匯存貸比的上升使得損失增加，而在人民幣升值預(yù)期下，持有外匯意愿減弱，不斷有外匯賣給商業(yè)銀行，使得商業(yè)銀行外匯敞口頭寸不斷增加。

3.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。

進(jìn)出口行業(yè)受人民幣匯率變動(dòng)影響明顯，會(huì)對(duì)銀行的信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。隨著人民幣的升值，對(duì)于那些出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減少，還款能力下降。所以說(shuō)，對(duì)于受到人民幣升值影響的行業(yè)來(lái)說(shuō),有的企業(yè)的償還貸款能力的影響增加，有的企業(yè)盈利能力下降,這增大了銀行在相關(guān)行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

三、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)欠缺。

商業(yè)銀行在外匯經(jīng)營(yíng)時(shí)，大多重經(jīng)營(yíng)，輕管理，自我防范意識(shí)差，缺乏自我約束，對(duì)單個(gè)企業(yè)缺乏定期評(píng)述，對(duì)整體缺乏動(dòng)態(tài)監(jiān)控和效益分析，以致風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。另外一方面，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)欠缺，對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)積累不足。這與我國(guó)商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間尚短，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足密切相關(guān)。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量以及識(shí)別方法落后。

外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口是目前常用的衡量外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法，但是這種風(fēng)險(xiǎn)敞口的計(jì)量方式早在上個(gè)世紀(jì)七十年代就已經(jīng)出現(xiàn)并廣泛使用。其優(yōu)點(diǎn)在于清晰易懂計(jì)算簡(jiǎn)便，但由于對(duì)匯率變動(dòng)過(guò)程所存在的相關(guān)性的忽視，無(wú)法對(duì)其所造成的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示和規(guī)避。而目前我國(guó)各類商業(yè)銀行采用的內(nèi)部模型，由于起步晚數(shù)據(jù)不足，造成匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上的落后局面。

3.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度及程序操作不完善。

目前我國(guó)很多商業(yè)銀行在其相關(guān)制度以及程序操作范圍上，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)各類業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上的覆蓋，同時(shí)存在過(guò)分原則化使得實(shí)施難度加大。對(duì)機(jī)構(gòu)和崗位的設(shè)置不夠嚴(yán)密科學(xué)，缺乏完整系統(tǒng)的崗位責(zé)任制度，對(duì)常用的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)不熟悉，國(guó)際法意識(shí)和觀念薄弱。

四、人民幣匯率變動(dòng)下我國(guó)商業(yè)銀行的對(duì)策建議

1.強(qiáng)化匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

人民幣匯率制度改變之后，商業(yè)銀行需要重新評(píng)估，并進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整。銀行高級(jí)管理人員及普通員工，都要強(qiáng)調(diào)正確認(rèn)識(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要性，開(kāi)展專業(yè)化的培訓(xùn)和指導(dǎo)，從而滿足風(fēng)險(xiǎn)管理上的要求。銀行應(yīng)重視外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的引進(jìn)，制定高效完善的業(yè)務(wù)考核制度和激勵(lì)機(jī)制，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理政策制度與具體操作打下牢固的基礎(chǔ)。

2.強(qiáng)化匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別控制。

在我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化進(jìn)程中，我國(guó)的商業(yè)銀行可以借鑒國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)的匯率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別計(jì)量體系，更準(zhǔn)確及時(shí)的衡量自身的風(fēng)險(xiǎn)水平，增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。并改進(jìn)管理信息系統(tǒng)，以期獲得更全面更準(zhǔn)確及時(shí)的數(shù)據(jù)，建立商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和檢測(cè)系統(tǒng)。優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)的行業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化外匯貸款，加大外匯理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，開(kāi)展海外并購(gòu)貸款、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

完善人民幣匯率變動(dòng)預(yù)測(cè)機(jī)制，減小對(duì)商業(yè)銀行管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的難度，應(yīng)不斷的對(duì)預(yù)測(cè)機(jī)制進(jìn)行修正，提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性。完善三級(jí)經(jīng)營(yíng)單位的風(fēng)險(xiǎn)控制，形成風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架，建立有效的內(nèi)控機(jī)制。

作者：張臻 單位：陜西廣播電視大學(xué)