投資銀行業(yè)務
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投資銀行業(yè)務范文第1篇
（1）財務顧問。商務銀行為客戶提供金融或經(jīng)營商的管理顧問，為企業(yè)提供咨詢、策劃或運作，對某行業(yè)、某產(chǎn)品等進行深入的分析和研究，提出全面的資料供客戶參考。當企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟危機時，商業(yè)銀行會向企業(yè)提供策劃等內(nèi)容，并給出相應的制度改革建設、重建財務制度等來化解企業(yè)的危機，減輕在突發(fā)事件中企業(yè)的壓力。在公司兼并或者收購中，商業(yè)銀行作為進行直接參與其中，商業(yè)銀行能夠為企業(yè)日常的運作等方面提供流動資金，隨著市場競爭、財務管理技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展等內(nèi)容為商業(yè)銀行投資銀行在面對不同的情況下進行公司資金上的問題，降低企業(yè)成本。同時把企業(yè)閑置的資金在最短的時間內(nèi)進行投資，我國商業(yè)銀行能夠被投資銀行業(yè)務所融合的技術(shù)管理包括：支票箱服務、對賬服務、現(xiàn)金集中等等。在商業(yè)銀行投資銀行的服務中財務信息的咨詢等方面，為企業(yè)提供了更多的發(fā)展機會。
（2）項目融資業(yè)務。項目融資業(yè)務是針對財產(chǎn)權(quán)益做借款保證責任的一種融資方式。項目融資主要依據(jù)項目是否有融資的必要，并根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況進行分析，一旦在發(fā)展過程中存在風險問題，銀行就會把項目作為財產(chǎn)追回的對象，并對此項目進行相關(guān)的研究。項目能否在發(fā)展過程中進行有效的成本收益，項目融資無需政府或者其他作為項目資金擔保，只需要根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)進行相應的策劃，對項目策劃安排一攬子融資的方式。項目融資缺乏相應的擔保政策，有投資銀行的介入能夠增強項目的可靠性，能夠爭取到更好的投資者，投資銀行通過各種逛人才進行專項的法律、法規(guī)和各種慣例進行研究，確保合同的順利完成。投資銀行還可以利用各種渠道進行尋找項目投資人，商業(yè)銀行業(yè)可以直接與項目相關(guān)的政府、企業(yè)單位進行密切的聯(lián)系，進行項目有關(guān)內(nèi)容的研究，在研究的過程中進行相應的分析，保障項目融資的可靠性。
（3）投資咨詢和投資中介。商業(yè)銀行可以通過投資咨詢和投資中介像企業(yè)提高相應的信息咨詢，能夠確保企業(yè)資金、外匯等方面的制度法規(guī)，并提供各種融資信息內(nèi)容。同時還從事海外投資信息咨詢，為企業(yè)投資提供方向，為企業(yè)尋找到最佳投資方。
（4）基金管理。我國商業(yè)銀行有一般證券公司、基金管理公司特有的優(yōu)勢，而且本身商業(yè)銀行具有較高的國家信譽，其金融產(chǎn)品很容易獲得廣大投資者的信任。因此，商業(yè)銀行在2005年發(fā)起了“基金管理公司”。商業(yè)銀行對客戶的信用和發(fā)展情況都做了詳細的了解，并且深入的研究其發(fā)展軌跡，同時國民經(jīng)濟水平不斷增加，人們社會財務積累的一定程度，銀行的儲蓄率也在不斷地增加，每個人對于資金管理要求不同，就導致很多人對于儲蓄開始不滿，開始有更多的目光投入到購買基金等融資產(chǎn)品，基金管理是我國商業(yè)銀行發(fā)展的最終產(chǎn)物，也是發(fā)展必不可少的。
（5）資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券是投資銀行以企業(yè)的資產(chǎn)作為擔保而法當?shù)囊环N證券，在企業(yè)一旦出現(xiàn)經(jīng)濟危機時，企業(yè)固定資產(chǎn)金輝被商業(yè)銀行所收取，作為信譽以及償還能力的擔保。商業(yè)銀行可以利用各種手段將企業(yè)原有的流動性較差的金融資產(chǎn)或不良資產(chǎn)進行重新運作，盡可能多的滿足企業(yè)自身的發(fā)展需求。資產(chǎn)證券化可以采取商業(yè)票據(jù)、中期債券等債務性債券形式，證券資產(chǎn)化是優(yōu)化資源，減少分散化經(jīng)營的風險，為使企業(yè)發(fā)展降低不良資產(chǎn)的存在。商業(yè)銀行開始順利進入投資銀行領(lǐng)域，實現(xiàn)貨幣市場與資本市場的連接，擴大了商業(yè)銀行的發(fā)展范圍，同時也是商業(yè)銀行發(fā)展的需要。也為企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展提供了充分的資金保障，商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化也為企業(yè)發(fā)展提供了資金上的保障。
（6）銀行網(wǎng)上交易。商業(yè)銀行在很多情況下就會出現(xiàn)通路不暢，嚴重影響了銀行各項業(yè)務的辦理，影響了辦事效率，也會浪費時間。因此，可以擴大商業(yè)銀行的交易方式，可以通過網(wǎng)絡技術(shù)進行相關(guān)問題的解決，盡可能快的找到銀行通路不暢的問題，而銀行網(wǎng)上交易能夠較少很多的浪費，同時也是對技術(shù)的一種全新嘗試。網(wǎng)上交易能降低一些資源的浪費，同時也能夠增強銀行的辦事效率，這樣就給商業(yè)銀行提供了更多的業(yè)務辦理機會，商業(yè)銀行本身就在發(fā)展投資中存在較大的問題，通過網(wǎng)上銀行業(yè)務的開通就會有效提高商業(yè)銀行的發(fā)展情況。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行本身的發(fā)展已經(jīng)完全不能適應市場發(fā)展需要，網(wǎng)上銀行的開通能夠為商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務進行更好的鋪墊。
投資銀行業(yè)務范文第2篇
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 投資銀行業(yè)務 創(chuàng)新 風險管理
我國改革開放以來已經(jīng)實行多次金融體制改革，我國商業(yè)銀行的各項業(yè)務也隨之取得較大發(fā)展。但是醉著利率市場化改革的深入、金融“脫媒”現(xiàn)象的加深及資本市場直接融資規(guī)模的擴大，我國商業(yè)銀行已經(jīng)很難單純依靠發(fā)展傳統(tǒng)信貸業(yè)務來獲得豐厚營業(yè)收入和實現(xiàn)業(yè)務規(guī)?？焖侔l(fā)展。踏著金融政策改革的春風，我國商業(yè)銀行便逐步擴大經(jīng)營經(jīng)營多種投資銀行業(yè)務。隨著經(jīng)濟全球化與金融國際化的發(fā)展，我國商業(yè)銀行投資銀行開始受到國際銀行的沖擊，在這樣的環(huán)境下，對我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新問題進行研究，有助于我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式和提高核心競爭力。
一、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀及問題
我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務在近幾年取得較大進展，它對于我國商業(yè)銀行實現(xiàn)多元化經(jīng)營和分散風險具有重要作用，也較好的服務了企業(yè)和實體經(jīng)濟。
（一）我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀
主要反映在三個方面：一是我國對商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的相關(guān)規(guī)定，2004年開始實施的《商業(yè)銀行法（修正）》43條取消了原有的對混業(yè)經(jīng)營絕對禁止的規(guī)定，2001年6月頒布《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》正式規(guī)定商業(yè)銀行可以開展證券、保險、財務顧問、項目融資、銀團貸款、金融衍生品交易等投行業(yè)務，2005年4月推出《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》標志著我國我國資產(chǎn)證券化進入了有法可依的階段。二是我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的經(jīng)營模式，當前我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務經(jīng)營模式主要有三種，即“準”金融控股公司模式、金融控股公司模式及在總行設立職能部門并直接經(jīng)營國家法律法規(guī)已經(jīng)允許的信息咨詢類、項目融資，債券、短期融資券和中期票據(jù)承銷等業(yè)務。三是我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務效益分析，據(jù)資料顯示，2008至2012年間，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務大多都保持在40%以上的增幅。
（二）我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務主要問題
目前，快速發(fā)展的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務問題主要表現(xiàn)為四個方面：一是相關(guān)法律法規(guī)等制度建設滯后，當前“重行政，輕法制”現(xiàn)象增強了政策的不確定性，束縛了商業(yè)銀行的腳步。二是業(yè)務發(fā)展盲目，當前財務顧問、資產(chǎn)管理等業(yè)務的同質(zhì)化、理財產(chǎn)品相互抄襲現(xiàn)象明顯，缺乏自身特色的競爭日益激烈。三是專業(yè)人才缺乏。四是風險管理不完善，當前商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展普遍重規(guī)模和利潤、輕風險管理，這與投資銀行業(yè)務的高風險性極不相符。
二、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的優(yōu)勢及制約因素
當前，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的創(chuàng)新有其與生俱來的多種優(yōu)勢，同時也受經(jīng)濟環(huán)境和政策體制等諸多因素制約。因此，商業(yè)銀行既應積極利用其優(yōu)勢開展業(yè)務創(chuàng)新，也要對制約因素進行針對性的改進，以破解投資銀行業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新的瓶頸。
商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：一是資金優(yōu)勢，2012年我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的資產(chǎn)總額為1132873億元，商業(yè)銀行雄厚的資金實力是投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的堅實后盾。二是信息優(yōu)勢，微觀上商業(yè)銀行與客戶之間建立了暢通的信息渠道，宏觀上商業(yè)銀行能夠從對經(jīng)濟、金融運行總體情況進行準確及時的把握，這有利于為其幵展投資銀行業(yè)務提供重要決策依據(jù)。三是客戶資源優(yōu)勢，商業(yè)銀行具有證券公司和其他金融機構(gòu)無法比擬的客戶資源優(yōu)勢。四是信譽優(yōu)勢。五是網(wǎng)點布局優(yōu)勢，商業(yè)銀行遍布全國的網(wǎng)點布局能夠?qū)⑼顿Y銀行業(yè)務產(chǎn)品迅速在全國范圍內(nèi)鋪開。六是綜合服務優(yōu)勢，目前只有商業(yè)銀行才有可能把存貸款業(yè)務、咨詢業(yè)務、兼并收購、證券發(fā)行等業(yè)務進行整合。
商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的制約因素主要集中反映為內(nèi)部制約因素和外部制約因素兩個方面。內(nèi)部制約因素表現(xiàn)為傳統(tǒng)經(jīng)營理念不科學、新技術(shù)（信息技術(shù)系統(tǒng)）應用不充分、內(nèi)部組織模式不合理、人力資源管理機制不完善、風險管理機制不健全等方面而外部制約因素則表現(xiàn)為分業(yè)經(jīng)營制度的約束、監(jiān)管政策的限制及資本市場發(fā)展不完善等方面。
三、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新策略探討
從戰(zhàn)略經(jīng)營上來說，商業(yè)銀行只有大力進行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新，才能搶占未來金融業(yè)競爭制高點的戰(zhàn)略高度，并整合商業(yè)銀行資源，促進商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務和傳統(tǒng)業(yè)務的共同發(fā)展。
（一）轉(zhuǎn)變投資銀行業(yè)務經(jīng)營理念，創(chuàng)新投資銀行業(yè)務品種
筆者認為，商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務創(chuàng)新首先就需要轉(zhuǎn)變投資銀行業(yè)務經(jīng)營理念，應深化以價值為導向的經(jīng)營理念和積極落實以客戶為中心的經(jīng)營理念。同時要優(yōu)化投資銀行業(yè)務運作組織結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新投資銀行業(yè)務品種，以最大限度滿足客戶需求。創(chuàng)新投資銀行業(yè)務品種可以從上市前債務優(yōu)化、企業(yè)融資增信、資產(chǎn)證券化、信托融資、選擇權(quán)貸款、高端客戶的財富管理業(yè)務、政府財務顧問業(yè)務及并購重組業(yè)務等多個方面著手。
（二）完善健全商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的風險管理機制和人力資源管理機制
我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的風險管理目前處于起步階段，而完善的風險管理體系是商業(yè)銀行進行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的保障，因此應通過大力健全內(nèi)部控制機制和強化外部監(jiān)管約束來完善其風險管理機制。同時，應大力完善其人力資源管理機制，要積極培養(yǎng)和引進專業(yè)人才，建立有效的激勵機制和用人機制，這樣才能使我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務在穩(wěn)健發(fā)展中不斷創(chuàng)新。
參考文獻：
[1]任壯.我國商業(yè)銀行兼營投資銀行業(yè)務研究[D].東北林業(yè)大學，2005.
[2]張建文.我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務模式的實踐與發(fā)展方向[J].市場周刊，2009，（5）.
投資銀行業(yè)務范文第3篇
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 投資銀行業(yè)務 風險控制
一、引言
在世界金融領(lǐng)域的巨大變革中，全球范圍內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營全面取代分業(yè)經(jīng)營成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。二十世紀后八十年代以來，隨著發(fā)達國家金融管制的不斷放寬，金融業(yè)自由化和全球化的深入發(fā)展，金融工具創(chuàng)新的日新月異，使得占主流地位的金融分業(yè)經(jīng)營體制難以為繼；尤其是1999年美國《金融服務現(xiàn)代化》法案的頒布，標志著混業(yè)經(jīng)營時代的來臨，“混業(yè)――分業(yè)――混業(yè)”是國際銀行業(yè)走過的軌跡。目前發(fā)展投資銀行業(yè)務已是當代國際銀行業(yè)的一種趨勢，在2006年度全球千家銀行排名前25位的大銀行中除中國三大國有銀行(中國建設銀行、中國工商銀行和中國銀行)采取分業(yè)經(jīng)營模式外，其余的均為混業(yè)經(jīng)營機構(gòu)。在這樣的大背景下，在中國金融市場對外開放承諾的壓力下中國的商業(yè)銀行面臨著發(fā)展投資銀行業(yè)務的機遇和挑戰(zhàn)，如何應對這樣的機遇和挑戰(zhàn)是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務過程中的路徑選擇問題。
20世紀30年代以后的分業(yè)經(jīng)營削弱了銀行業(yè)的實力，因業(yè)務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會；特別是隨著經(jīng)濟國際化的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營反而加劇了銀行業(yè)的風險，使其生存能力受到限制。為此，面對激烈的市場競爭，20世紀70年代以來，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務品種，從專業(yè)化逐步走向多樣化、全能化，從分業(yè)走向混業(yè)。
對于中國銀行業(yè)而言，隨著近年來中國金融業(yè)改革的進一步加速，國有銀行股份制改革進展順利，利率市場化進程將不斷加快，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式走向消亡，商業(yè)銀行的市場競爭格局將打破原國有銀行一統(tǒng)天下的格局，市場集中度將呈下降趨勢；金融市場進一步完善，貨幣市場和資本市場進一步連接，外匯衍生市場逐步開展，發(fā)展金融期貨市場的時機已經(jīng)成熟，市場品種不斷增加：混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為當前國際金融業(yè)的一大發(fā)展趨勢，對金融混業(yè)化經(jīng)營的探索始終沒有停步，銀行、證券、保險相互滲透的局面已經(jīng)出現(xiàn)，業(yè)務經(jīng)營自由化勢不可擋。從發(fā)達國家資本市場的發(fā)展歷程我們可以看到，迅速發(fā)展的金融中介機構(gòu)為資本市場的發(fā)展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構(gòu)的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險等機構(gòu)投資者的發(fā)展，堅持發(fā)展資本市場；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，積極開展投資銀行業(yè)務，逐步從綜合經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營。
此外，隨著中國逐漸開放中國金融市場尤其是資本市場，國際全能銀行和一流投資銀行進入中國市場后必將競爭中國商業(yè)銀行的一流客戶，那些達到投資級以上信用級別的優(yōu)質(zhì)公司客戶可以通過國際全能銀行和一流投資銀行直接到海外發(fā)行股票、債券、商業(yè)票據(jù)等籌集低成本資金也可以在國內(nèi)資本市場獲得資金支持。資本市場和機構(gòu)投資者群體的發(fā)展反過來也將吸引公司和個人存款通過基金等投資管道流入資本市場，客戶資源和資金來源的相對甚至絕對萎縮，必將對已經(jīng)存在過度競爭的商業(yè)銀行業(yè)務帶來負面沖擊。因此，處于包夾之中的中國商業(yè)銀行必須通過發(fā)展投資銀行業(yè)務維持和拓展客戶資源穩(wěn)定存款資金來源。
總之，中國金融業(yè)面臨的市場結(jié)構(gòu)、競爭格局和經(jīng)營環(huán)境已發(fā)生了前所未有的變化，實力強大的外資金融機構(gòu)銀行不斷進入市場，使國內(nèi)銀行在規(guī)模與業(yè)務創(chuàng)新方面具有強大的競爭壓力。面對資本約束、利率市場化、融資結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響以及國外混業(yè)經(jīng)營的強烈沖擊和嚴峻挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行向更廣闊的資本市場拓展成為必然選擇。
因此，開展對我國商業(yè)銀行的開展投資銀行業(yè)務的研究，探索商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務有效發(fā)展模式，對我國商業(yè)銀行的發(fā)展具有非常重要的意義。
二、中國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的必要性
(一)完善中國金融市場和金融中介的發(fā)展的需要
中國的金融改革雖取得了巨大的成就，但中國的金融體系仍然存在著相當多的問題與挑戰(zhàn)。中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，一定需要非常強大的、完善的金融系統(tǒng)來支撐。從整體上看，近年來中國一直保持著以中介貸款融資為主市場，證券融資為輔的格局，銀行體系發(fā)揮著更重要的作用；同時，資本市場過小與銀行過多的融資負擔又使得金融體系整體發(fā)展水平落后，效率低下。因此，中國目前的這種融資體制不利于長遠的金融穩(wěn)定，經(jīng)濟增長潛力尚未充分發(fā)揮出來。
因此，改善中國的金融結(jié)構(gòu)，使金融中介與金融市場之間存在著穩(wěn)定的互動發(fā)展，才能使金融系統(tǒng)充分發(fā)揮資源配置的能力。從發(fā)達國家資本市場的發(fā)展歷程我們可以看到，迅速發(fā)展的金融中介機構(gòu)為資本市場的發(fā)展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構(gòu)的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險等機構(gòu)投資者的發(fā)展，堅持發(fā)展資本市場；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，積極開展投資銀行業(yè)務，逐步從綜合經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營。
(二)中資商業(yè)銀行盈利模式面臨考驗
銀行業(yè)作為一種服務行業(yè)，其服務特性更多地是體現(xiàn)在其中間業(yè)務領(lǐng)域。由于種種原因，國內(nèi)的銀行主要是依靠利息收入作為主要收入來源，各銀行來自中間業(yè)務的收入比重都很小。
美國商業(yè)銀行非利息收入占總收入之比從1930年代至今經(jīng)歷了高――低――高的輪回，這與美國混業(yè)――分業(yè)――混業(yè)的歷程有很大關(guān)系。美國商業(yè)銀行1934年的非利息收入與總收入之比為24.57％，1980年代末至1980年代初，非利息收入占比達到最低點，在1981年僅為7.09％：1990年后，美國商業(yè)銀行的非利息收入占比逐步增加，特別是1999年以后，占比上升到40％以上，2005年的占比為43％。其中，在2005年美國商業(yè)銀行的非利息收入中，手續(xù)費收入占比不到20％，并且有下降趨勢，大量的是其它非利息收入。其它非利息收入較多，與美國金融市場發(fā)達從而商業(yè)銀行投資工具多、以及混業(yè)經(jīng)營有很大關(guān)系。
與美國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)相比，中國商業(yè)銀行的非利息收入占比明顯偏低，而且來源單一，主要來自于手續(xù)費收入。
這充分反映了中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的特點，銀行基本上沒有來自投資銀行業(yè)務、保險業(yè)務等方面的收入，只能依靠網(wǎng)點優(yōu)勢賺取結(jié)算、等收入；另外由于歷史原因，我國銀行也沒有來自存款賬戶管理的收入。
目前，國際一流銀行的業(yè)務結(jié)構(gòu)中，投行業(yè)務基本上占總收入的30％以上。2006年全球十大投行業(yè)務排名中，以花旗集團、摩根大通等為代表的“銀行系”金融機構(gòu)占據(jù)了半壁江山，資本市場及中間業(yè)務的發(fā)展水平和潛力如何，正日益成為國際投資者對上市銀行估值的一個重要指標。
因此，中國金融業(yè)面臨的市場結(jié)構(gòu)、競爭格局和經(jīng)營環(huán)境已發(fā)生了前所未有的變化，實力強大的外資金融機構(gòu)銀行不斷進入市場，使國內(nèi)銀行在規(guī)模與業(yè)務創(chuàng)新方面具有強大的競爭壓力。面對資本約束、利率市場化、融資結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響以及國外混業(yè)經(jīng)營的強烈沖擊和嚴峻挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行向更廣闊的資本市場拓展成為必然選擇。
(三)我國商業(yè)銀行已經(jīng)開始從事部分投資銀行業(yè)務
雖然我國實行了分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，但實行的分業(yè)經(jīng)營并不是絕對的分離，可以根據(jù)具體情況進行適當?shù)慕徊婧秃献?，而且隨著我國資本市場的發(fā)展和金融業(yè)對外開放的加快，混業(yè)經(jīng)營的步伐逐步加快，我國正逐步走美國類似的道路，即從混業(yè)到分業(yè)再到混業(yè)。
我國商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務目前主要通過銀證合作方式實現(xiàn)。
銀行與證券公司的合作主要有以下幾種方式，銀證轉(zhuǎn)賬、基金托管、證券業(yè)務以及資金的合作。
銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務主要是指證券公司通過銀行網(wǎng)絡進行客戶資金的劃轉(zhuǎn)是指投資者通過銀行的網(wǎng)上銀行、電話銀行或者證券公司的網(wǎng)上委托、電話委托系統(tǒng)以及雙方的自助終端等方式，實現(xiàn)證券保證金賬戶與銀行儲蓄賬戶之間的資金實時劃撥。根據(jù)《證券法》第132條第2款的規(guī)定，“券商客戶的交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，單獨立戶管理。”隨著證券公司管理的日益規(guī)范，銀行與證券公司之間建立了托管銀行的制度，一方面具有經(jīng)濟性，另一方面更強化了風險控制的效率和效果。
基金托管是根據(jù)(《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金的法定監(jiān)管人，不但要保管基金的全部財產(chǎn)，辦理基金名下的資金往來，還要監(jiān)督管理人的投資運作、審核基金凈值及基金價格。
證券業(yè)務是指商業(yè)銀行與證券公司合作，開展“銀證通”業(yè)務，即指在商業(yè)銀行業(yè)務系統(tǒng)與證券公司交易系統(tǒng)相聯(lián)接的基礎(chǔ)上，以銀行活期儲蓄存款作為個人投資者證券資金清算帳戶，通過銀行電話銀行或網(wǎng)上銀行系統(tǒng)進行證券交易等相關(guān)業(yè)務，是為提供客戶同時投資貨幣市場和資本市場的便捷金融服務。
資金合作，是指商業(yè)銀行為證券公司提供合法資金。雖然，《證券法》、《商業(yè)銀行法》都規(guī)定禁止銀行資金違規(guī)流入股市，但《證券法》同時又規(guī)定“證券公司的自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌措的資金”，因此，證券公司可以通過股票質(zhì)押方式向銀行借款。
商業(yè)銀行可開展部分債券業(yè)務，但目前僅限于買賣政府債券、金融債券，發(fā)行、兌付和承銷政府債券，發(fā)行短期融資券業(yè)務；法律上并不禁止商業(yè)銀行在境外從事信托投資和股票業(yè)務；開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，包括成為資產(chǎn)發(fā)起人以及二級市場上進行投資；財務顧問業(yè)務，《商業(yè)銀行法》和《證券法》對商業(yè)銀行和證券公司的財務顧問業(yè)務都沒有禁止性條款規(guī)定；基金管理業(yè)務，2005年2月中國人民銀行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合《商業(yè)銀行設立基金管理公司試點管理辦法》，允許符合要求的銀行設立基金管理公司，可以進行證券投資。
目前商業(yè)銀行開展的部分投資銀行業(yè)務，為商業(yè)銀行進一步綜合經(jīng)營奠定了良好基礎(chǔ)。
三、中國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務管理
目前，大多數(shù)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務部門成立和運作的時間尚短，與行內(nèi)其他機構(gòu)和部門存在職能交叉和業(yè)務重合，業(yè)務流程和協(xié)作還需進一步磨合。一方面行內(nèi)其他機構(gòu)和部門與投資銀行部門存在分工合作的關(guān)系，另一方面在許多項目上也存在競爭關(guān)系。因此，需要投資銀行部門制定長遠的發(fā)展戰(zhàn)略，借鑒國外金融機構(gòu)的業(yè)務定位和競爭策略，結(jié)合自己的實際情況，選擇適合的業(yè)務定位和方向，在此基礎(chǔ)上，加大業(yè)務創(chuàng)新、組織機構(gòu)、風險控制機制以及人才培養(yǎng)和激勵機制的創(chuàng)新，充分整合內(nèi)部資源，實現(xiàn)投行業(yè)務與商業(yè)銀行業(yè)務的相互促進，共同發(fā)展，成為未來金融機構(gòu)發(fā)展的核心競爭力。目前，工行、建行、中行等國有商業(yè)銀行近期都把投資銀行業(yè)務作為今后主要的業(yè)務拓展領(lǐng)域，集中力量打開投資銀行業(yè)務市場。而部分新興股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等也都已成立了投資銀行部，從事除股票和債券的承銷和交易外的投資銀行業(yè)務。在實際操作方面，我國目前存在的投資銀行業(yè)務品種少，發(fā)展較慢，而我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務更是處于剛剛起步階段，難以滿足日益增長的市場需求。如何發(fā)展，如何尋求突破是各商業(yè)銀行面前的主要問題。
(一)中國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務的發(fā)展重點
從美國金融業(yè)的歷史看中國銀行業(yè)的未來，如果說四大國有銀行憑借其天然的規(guī)模優(yōu)勢和龐大市值具備了成為“中國花旗”、“中國匯豐”的雛形，而城市銀行則憑借其區(qū)域性優(yōu)勢占據(jù)了地區(qū)銀行的生存空間。而對于其它13家全國股份制銀行來說，在中國所有銀行中成為大型的綜合性銀行的銀行可能只有一、兩家，多數(shù)股份制銀行都將分化為各種形式的專業(yè)化銀行，在這一分化過程中，誰能最先找到自己的定位，建立起專業(yè)化的優(yōu)勢，誰就能在長期的競爭中獲勝。
因此，一般商業(yè)銀行在開展投資銀行業(yè)務時，應和商業(yè)銀行的長期發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，明確發(fā)展定位，與原有優(yōu)勢資源相結(jié)合，選擇適合自己的業(yè)務發(fā)展模式，并將開展投資銀行業(yè)務與實現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展結(jié)合起來，打造核心行業(yè)，像投行一樣的定制化服務，以及細化交易結(jié)構(gòu)等。結(jié)合中國金融市場的發(fā)展情況，不斷創(chuàng)新，走出有特色化的、專業(yè)化的發(fā)展道路。
在目前，商業(yè)銀行可以從搭建的七個投行業(yè)務創(chuàng)新平臺中進行選擇，并結(jié)合內(nèi)部的優(yōu)勢業(yè)務，向?qū)I(yè)化發(fā)展，可以重點發(fā)展以下業(yè)務：
1、綜合性資產(chǎn)管理業(yè)務
隨著商業(yè)銀行設立基金公司的試點擴大，通過基金公司為富裕個人客戶提供的各類理財服務，包括貨幣市場基金、股票投資、債券投資、票據(jù)投資、委托貸款等業(yè)務；加上商業(yè)銀行金融市場部原有的外匯理財、人民幣理財以及衍生工具理財產(chǎn)品，將形成一個比較完整的、覆蓋不同風險和收益的理財平臺。將資產(chǎn)管理業(yè)務進行整合，并
進行聯(lián)合營銷，將滿足不同客戶的風險偏好和收益需求，并為客戶進行有效的風險管理，將既有較大的發(fā)展空間。
2、并購業(yè)務
中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，給中國企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的發(fā)展機遇，但隨著企業(yè)發(fā)展到一定階段，企業(yè)之間的整合和行業(yè)之間的整合，許多并購行為將發(fā)生，一方面可以為企業(yè)并購提供咨詢服務，另一方面可以為企業(yè)并購提供所需資金。
3、專業(yè)化行業(yè)金融服務
通過對某一行業(yè)的發(fā)展進行充分研究，圍繞行業(yè)發(fā)展的價值鏈，專門為該行業(yè)提供全方位的金融服務，并針對不同發(fā)展階段提供不同的資金需求方案，形成自己的業(yè)務特色，進行專業(yè)化的、全方位的金融服務，以及管理服務。如民生銀行投資銀行部開展的“封閉式房地產(chǎn)項目”就是屬于此種類型，圍繞房地產(chǎn)的開發(fā)提供全方位的資金需求，同時對項目進行全方位的監(jiān)管，將風險控制到最低。
此外，探索探礦權(quán)、采礦權(quán)抵押貸款業(yè)務，并對礦產(chǎn)類公司的價值鏈進行規(guī)劃，提供完善的金融服務方案。由于礦產(chǎn)資源是不可再生資源，隨著資源的逐步消耗，其價值越來越體現(xiàn)出來，目前礦產(chǎn)資源的價格在近年來一直保持持續(xù)上漲的趨勢，行業(yè)的風險較小，但市場價值卻非常巨大，發(fā)展?jié)摿Ω摺?/p>
4、股權(quán)直接投資
直投業(yè)務特別是對擬上市公司的投資利潤收入豐厚。從國際上看，直投業(yè)務是國外投行的重要利潤來源。如高盛投資中國工商銀行、以及2006年收購西部礦業(yè)3,205萬股權(quán)；摩根斯坦利投資蒙牛并運作公司上市，之后獲得了巨額的投資回報，其投入產(chǎn)出比近550％，而對平安保險、南孚電池、恒安國際、永樂家電等多家行業(yè)龍頭企業(yè)的投資與套現(xiàn)均非常成功。從有關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，高盛投行業(yè)務的PE的賬面價值在2006年有較大幅度的增長，公司類PE業(yè)務增長近78.22％，發(fā)展迅速。
從國際上的私募股權(quán)投資(PE)情況看，國際上的PE是一種比較普遍的形勢，出資人45％來自于養(yǎng)老金，10％來自于銀行、保險公司，還有12％來自于個人和企業(yè)。
隨著國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板的即將推出，將出現(xiàn)更多的投資機會。目前，信托公司已經(jīng)被批準進行PE投資，證監(jiān)會也批準中信證券和中金公司兩家證券公司開展直投業(yè)務的試點。
因此，雖然目前銀行資金不能直接進行投資，但可以通過信托公司或證券公司資產(chǎn)管理的通道間接將資金進行股權(quán)投資，獲得更多收益。
5、資產(chǎn)證券化業(yè)務
關(guān)于商業(yè)銀行如何開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，推行結(jié)構(gòu)化融資。
總之，由于商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務無論是在組織機構(gòu)、管理制度、風險控制，還是在人力資源、激勵機制、企業(yè)文化等諸多方面都具有鮮明的行業(yè)特點，與現(xiàn)有的商業(yè)銀行體制存在相當大的差異。
因此，商業(yè)銀行必須詳細分析自己的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務特色、風險控制能力以及與專業(yè)投資銀行相比在開展投資銀行業(yè)務上所具有的優(yōu)劣勢，根據(jù)投資銀行的行業(yè)特點進行相應的管理變革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資銀行的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件和寬松的環(huán)境，建立具有投行競爭力特點的薪酬體系和激勵機制，建立起一整套與商業(yè)銀行原有的、保守的風險管理制度不同的投資銀行風險管理制度，在規(guī)范發(fā)展的同時有效地控制風險；同時，還需要加強投行部門與行內(nèi)其它部門的溝通和協(xié)調(diào)，加強和行外的機構(gòu)進行合作，有效規(guī)避政策的限制和監(jiān)管風險，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢，不斷完善和整合投行業(yè)務平臺，不斷推出產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新，在競爭中逐步形成自己的特色，為今后進一步發(fā)展綜合經(jīng)營打下堅實的基礎(chǔ)。
(二)商業(yè)銀行投資業(yè)務的未來營銷戰(zhàn)略
目前，各家商業(yè)銀行都把投資銀行業(yè)務作為今后業(yè)務發(fā)展的主攻方向，并利用商業(yè)銀行的客戶資源和聲譽開展業(yè)務，在項目融資、銀團貸款、財務顧問、收購兼并等投資銀行業(yè)務上取得了一定經(jīng)濟效益和社會效益。但隨著業(yè)務的開展，內(nèi)部資源的整合，商業(yè)銀行在開展投資銀行業(yè)務營銷時，應在考慮自身特點和優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，重點從以下方面的實現(xiàn)突破。
1、投資銀行業(yè)務營銷應結(jié)合商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮自身優(yōu)勢，實施長遠規(guī)劃。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務還處于剛剛起步階段，在業(yè)務運行和市場開發(fā)能力等方面還不成熟，客戶也有一個接受和適應的過程；隨著我國資本市場發(fā)展的加快，投資銀行業(yè)務今后的市場潛力非常大，市場競爭將越來越激烈。因此，商業(yè)銀行應高度重視投資銀行業(yè)務營銷工作，在投資銀行業(yè)務的發(fā)展規(guī)劃上，要樹立長遠目標，制定適合本行實際的長期發(fā)展戰(zhàn)略；同時，要充分利用商業(yè)銀行的信譽、客戶資源、機構(gòu)網(wǎng)絡、資金實力等優(yōu)勢，積極開展融資、理財、并購、顧問等投資銀行業(yè)務，在為客戶提供全方位金融服務的同時，不斷增強自身的綜合競爭能力。
2、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務營銷應以客戶為中心，在拓展業(yè)務上實施多元化與專業(yè)化相結(jié)合的戰(zhàn)略。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務營銷應堅持“以客戶為中心”，針對不同客戶的需求，開發(fā)多元化、系統(tǒng)化的投資銀行業(yè)務產(chǎn)品，為客戶設計全方位的金融服務解決方案，對客戶實施多元化營銷策略。同時，要針對VIP個人客戶和重要公司客戶進行專業(yè)化營銷，為客戶提供專項服務、個性化服務。
3、商業(yè)投資銀行業(yè)務應樹立特色觀念，在實際運作中實施品牌戰(zhàn)略。目前，各家金融機構(gòu)都在瞄準投資銀行業(yè)務市場，如果要在激烈的競爭中保持領(lǐng)先地位，必須要樹立具有自身特色的品牌，這是開展投資銀行業(yè)務營銷的“重中之重”。目前，各家商業(yè)銀行需要都根據(jù)各自在不同領(lǐng)域的優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新，以便在今后開展投資銀行業(yè)務營銷時有所側(cè)重，注意樹立“品牌意識”，在某些投資銀行業(yè)務的領(lǐng)域中突出各自的“品牌形象”，并在此基礎(chǔ)上搶占市場份額，創(chuàng)建具有本行特色的投資銀行業(yè)務品牌。
4、投資銀行業(yè)務營銷應統(tǒng)一集中管理，在業(yè)務管理上實施團隊營銷。目前商業(yè)銀行內(nèi)部的投資銀行業(yè)務發(fā)展參差不齊，大都分散在各業(yè)務部門，各地分支機構(gòu)的發(fā)展程度也不均衡。隨著投資銀行業(yè)務發(fā)展的需要，今后商業(yè)銀行應對投資銀行業(yè)務要集中統(tǒng)一規(guī)口管理，不能歸口的，由總行成立專門部門負責協(xié)調(diào)；同時總行投資銀行部應加強分支投資銀行機構(gòu)的業(yè)務聯(lián)動，通過為客戶提供全方位的金融服務，爭取優(yōu)質(zhì)高端客戶，取得市場競爭的主動權(quán)；此外，在開展投資銀行業(yè)務營銷時，應注意實現(xiàn)多目標營銷并重，尤其是對優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務要實行交叉營銷，形成投資銀行業(yè)務和傳統(tǒng)銀行業(yè)務協(xié)同發(fā)展的良好局面。
中國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務，在充分發(fā)揮商業(yè)銀行業(yè)務的品牌、資金、業(yè)務網(wǎng)絡、客戶資源等優(yōu)勢的同時，需要整合行內(nèi)、行外以及證券公司的業(yè)務資源，制定長期經(jīng)營戰(zhàn)略，全力打造投
行業(yè)務品牌，通過管理、機構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務流程、銷售、人才規(guī)劃等全范圍的創(chuàng)新，構(gòu)建商業(yè)銀行業(yè)務與投資銀行業(yè)務有機結(jié)合、相互促進、結(jié)構(gòu)合理、風險可控的經(jīng)營管理格局。
(三)經(jīng)營戰(zhàn)略和目標模式
商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務，需要通過對商業(yè)銀行業(yè)務的特征、優(yōu)勢和投資銀行業(yè)務的特點進行全面的評估和分析，從投行業(yè)務發(fā)展全局出發(fā)制定經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展目標。
鑒于銀行業(yè)目前分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局，商業(yè)銀行內(nèi)部對開展投資銀行業(yè)務有一個逐步認識、理解和接受的過程，因此，我們可以考慮以下經(jīng)營戰(zhàn)略：
1、建立業(yè)務管理機構(gòu)
鑒于當前各商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營松散、自發(fā)性較強的現(xiàn)實，商業(yè)銀行有必要按市場導向重新考慮內(nèi)部職能機構(gòu)的設置，建立獨立的專門投資銀行業(yè)務管理組織機構(gòu)。當投資銀行業(yè)務發(fā)展到一定規(guī)模，為大力拓展投資銀行業(yè)務，商業(yè)銀行可在總行層面建立按事業(yè)部制運作的投資銀行部，給予投資銀行部相對獨立的經(jīng)營決策權(quán)，以有效把握市場機遇，充分調(diào)動內(nèi)外部各種資源，對投行業(yè)務實行系統(tǒng)的策劃、拓展和管理。
2、進行準確的客戶定位和客戶需求挖掘
商業(yè)銀行投行業(yè)務的客戶定位應建立在現(xiàn)有客戶分類的基礎(chǔ)上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準確定位。從商業(yè)銀行所具有的資源優(yōu)勢出發(fā)，投行業(yè)務的開展應以公司客戶和VIP個人客戶為主要客戶群，以大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)為當前重點發(fā)展的客戶，以成長性良好，與銀行服務實力相匹配，具有潛在投行業(yè)務需求的中型客戶為未來重點業(yè)務開發(fā)對象。
3、多元化業(yè)務組合戰(zhàn)略與重點業(yè)務戰(zhàn)略相結(jié)合
在開展投資銀行業(yè)務的初期，需要構(gòu)建相對平衡、能夠帶來穩(wěn)定收入流的多元化業(yè)務組合；隨著優(yōu)勢客戶資源的挖掘，逐步形成了優(yōu)勢業(yè)務，此時，需要優(yōu)先發(fā)展那些具有發(fā)展?jié)摿薮蟆⒖蛻糍Y源聚集的業(yè)務，逐步形成某一業(yè)務領(lǐng)域獨特的經(jīng)營能力和經(jīng)營特色，并形成較大的競爭優(yōu)勢，培育出投資銀行的核心業(yè)務，樹立自己的品牌。
4、全面創(chuàng)新戰(zhàn)略
這是塑造大型專業(yè)化投資銀行核心競爭優(yōu)勢的決定性戰(zhàn)略之一，需要在制度創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等三個領(lǐng)域協(xié)調(diào)展開。在業(yè)務和產(chǎn)品領(lǐng)域方面，首先結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)進行產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬業(yè)務領(lǐng)域，重點放在具有長期發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務領(lǐng)域，開發(fā)高質(zhì)量的全新產(chǎn)品；在制度創(chuàng)新方面，重點建立和完善組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、決策體系創(chuàng)新、業(yè)務流程創(chuàng)新、風險控制和財務監(jiān)督體系創(chuàng)新以及資源分配與共享機制創(chuàng)新方面。
商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務，一方面，為客戶提供全面的投資銀行業(yè)務和商業(yè)銀行業(yè)務，并促進兩個業(yè)務的相互促進，優(yōu)勢互補，增強核心競爭力；另一方面，通過投資銀行自身業(yè)務的發(fā)展，打造出業(yè)務品牌，隨著政策的放開，通過投資銀行業(yè)務資源的整合，將可能成為獨立的公司，成為商業(yè)銀行的主要利潤中心。
5、業(yè)務整合
為充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢，快速有效的拓展投資銀行業(yè)務，建立投資銀行部為核心的投行業(yè)務運營平臺，采取相應的策略有效的整合內(nèi)外部資源，對業(yè)務進行整合，準確的細分客戶并提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務。
6、核心競爭力培育
綜合化經(jīng)營的著力點，就是以客戶需求為導向，通過為客戶提供不斷創(chuàng)新的綜合化金融產(chǎn)品，來提升商業(yè)銀行的綜合競爭力。同樣，商業(yè)銀行投資銀行也要以客戶需求為導向，利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢和內(nèi)部管理來培育自己的核心競爭力。
(四)業(yè)務流程管理
商業(yè)銀行開展投行業(yè)務需要在執(zhí)業(yè)規(guī)程、業(yè)務流程、管理與決策方面遵循標準化、程序化、科學化、市場化原則。在業(yè)務操作中，需要進行業(yè)務流程管理，以防范風險，提高工作效率。
在投資銀行業(yè)務流程設計中，首先應當弄清楚為客戶提供什么樣的產(chǎn)品，圍繞產(chǎn)品的信息流、物流和服務流這三個主要方面而進行設計，找出自己的核心競爭力所在。一般而言，對商業(yè)銀行投資銀行來說，能夠創(chuàng)造核心競爭力的是“研究報告和解決方案”和“提供資金”。
一般來說，普通投資銀行業(yè)務項目流程包括了信息收集、項目立項、項目實施和優(yōu)選、內(nèi)核、方案實施、項目總結(jié)等，不同的業(yè)務有不同的具體業(yè)務流程。但從投資銀行的業(yè)務范圍來看，可以根據(jù)項目的類型進行流程管理，如將業(yè)務分為顧問類(如財務顧問、投資、理財顧問)、操作類(并購、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)處置等)和融資類(項目融資、銀團貸款、結(jié)構(gòu)融資、過橋貸款等)來管理。
對于總分行結(jié)構(gòu)下投資銀行組織結(jié)構(gòu)，根據(jù)項目的來源、項目規(guī)模和難易程度采取的業(yè)務流程管理也不相同。首先，總行設投行業(yè)務管理中心(負責全行投資銀行業(yè)務的組織和協(xié)調(diào))，分行設投行業(yè)務需求處理平臺(負責集中轄區(qū)內(nèi)客戶的投資銀行業(yè)務需求)，并建立授權(quán)制度，按照品種、風險程度高低、金額大小、操作程度難易等標準來界定相應權(quán)限，確定總、分行經(jīng)營種類與額度。其次，將業(yè)務需求分三類：分行解決類、總行解決類和外部解決類，然后分類實施處理。分行解決類客戶需求，由分行組織業(yè)務團隊，按照我國商業(yè)銀行制定的業(yè)務模式和質(zhì)量標準提供服務；總行解決類客戶需求，由總行在全行范圍內(nèi)組織團隊提供服務；外部解決類客戶需求，由總行負責聯(lián)系海內(nèi)外專業(yè)機構(gòu)。
(五)商業(yè)銀行投資銀行的品牌定位及品牌管理
作為從事高風險產(chǎn)業(yè)的商業(yè)銀行。歷來都非常重視信譽，把信譽作為其生存和發(fā)展的根本。優(yōu)良的信譽是開展投資銀行業(yè)務的先決條件，可以獲得投資者的信賴、取得籌資者的認同。同樣，在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，已經(jīng)形成了自己的品牌，并在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、市場營銷、服務等各個環(huán)節(jié)中得到很好的落實及突出品牌的頂尖特性。所以，商業(yè)銀行的信譽優(yōu)勢和產(chǎn)品品牌都將有助于投資銀行業(yè)務介入市場并得到商機。
但是，由于投資銀行的業(yè)務產(chǎn)品是結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務進行的創(chuàng)新，也是滿足客戶需求的需要，加上創(chuàng)新是塑造投資銀行核心競爭力的基本要素，是克服風險的最佳手段。因此，投資銀行業(yè)務產(chǎn)品可以同原有商業(yè)銀行的產(chǎn)品有不同的品牌，在兩者品牌沒有沖突的情況下，投資銀行可以自己發(fā)展自己的品牌，并進行管理。
四、商業(yè)銀行投行業(yè)務的風險控制與監(jiān)管
風險是金融機構(gòu)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務一方面給商業(yè)銀行帶來新的利潤增長點，同時也增加了風險機會。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務屬于非銀行傳統(tǒng)業(yè)務領(lǐng)域，所面臨的風險構(gòu)成將會有很大改變，信用風險將不再是主要風險，市場風險、法律風險、信譽風險、交易對手風險、操作風險等成為需要重點關(guān)注
的風險。一直以來，國內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風險管理技術(shù)和水平，市場風險管理和操作風險管理仍處于起步階段。因此，銀行需要進一步完善內(nèi)部控制管理制度和提升風險管理水平，加強投資銀行業(yè)務風險的控制，促進投資銀行業(yè)務長期穩(wěn)定發(fā)展。
(一)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的內(nèi)部風險控制
一般而言，投資銀行面臨的風險主要有政策風險、法律風險、市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險等，不同的投資銀行業(yè)務有不同的具體風險(如承銷風險、并購風險、投資風險等)；而商業(yè)銀行面臨的主要是金融風險(包括流動性、信用、償付風險等)、操作風險、商業(yè)風險(包括宏觀經(jīng)濟和政策，法律和制度、聲譽等)和偶然風險(各種外部風險)?？梢姡顿Y銀行和商業(yè)銀行有許多相同的風險因素，但商業(yè)銀行更關(guān)注信用風險和操作風險。
一直以來，國內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風險管理技術(shù)和水平，市場風險管理和操作風險管理仍處于起步階段。而隨著投資銀行業(yè)務的開展，商業(yè)銀行除了繼續(xù)關(guān)注信用風險、操作風險外，還需要重點關(guān)注市場風險、法律風險、信譽風險、交易對手風險、操作風險、關(guān)聯(lián)風險、利益沖突風險等。因此，開展投資銀行業(yè)務，需要商業(yè)銀行進一步完善風險管理體系，加強內(nèi)部風險控制。針對商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的風險，可以考慮采取以下方法和措施進行風險防范和控制：
1、完善商業(yè)銀行的風險管理體系
(1)完善風險管理平臺。
在原有商業(yè)銀行的風險管理體系的基礎(chǔ)上，將投資銀行業(yè)務風險納入風險管理體系，不僅是針對投資銀行各業(yè)務單元風險進行風險控制，更多的是立足于全行的層次，全面監(jiān)控整體風險。同時，將業(yè)務、風險管理、審計稽核三條線獨立，使風險管理和審計稽核獨立于經(jīng)營系統(tǒng)，直接向總行風險管理部門負責。
(2)完善內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制的制度框架主要包括幾個方面：
第一，設立兩個層面的組織架構(gòu)。建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，在總行內(nèi)部
控制部門建立投資銀行業(yè)務的內(nèi)部控制體系，主要是要合理地制定投資銀行部門的責任和權(quán)限，明確授權(quán)方式，建立有效的監(jiān)督方式；二是通過在投資銀行部門內(nèi)部建立專門的內(nèi)控組織來實施對投行業(yè)務的內(nèi)部控制，負責對具體投行項目實施監(jiān)督和稽核。
第二，根據(jù)投資銀行的業(yè)務特點制定內(nèi)部控制的手段和方法。包括對每一項業(yè)務、業(yè)務模塊做風險評估和風險管理。風險評估應當區(qū)分哪些風險是銀行可以控制的，哪些是銀行不能控制的，并做不同的處理。
第三，建立集中信息系統(tǒng)并有有效溝通渠道。商業(yè)銀行應該建立一個涉及全部業(yè)務活動的信息管理系統(tǒng)，并保證其安全可靠。通過這個信息管理系統(tǒng)，所有相關(guān)人員都能夠得到所需要的信息，使所有員工充分了解與他們履行職責有關(guān)的政策和程序。這樣，可以將投資銀行業(yè)務加入信息系統(tǒng)，使公司決策層能夠及時獲得有關(guān)投資銀行業(yè)務財務、經(jīng)營狀況的綜合性信息，以及與決策有關(guān)的外部市場信息。
2、內(nèi)部控制和風險管理制度
商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務一方面需要建立內(nèi)部控制體系，另一方面需要將投行業(yè)務風險與銀行業(yè)務風險進行隔離，建立健全風險約束機制。
首先，建立規(guī)范和完善的內(nèi)核制度。在商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系下，結(jié)合投資銀行業(yè)務自身的特點，并借鑒國內(nèi)外大型證券公司的內(nèi)核制度建設的經(jīng)驗，建立一套權(quán)責分明、規(guī)章完整、運作有序、高效的內(nèi)核工作機制。
其次，在總行一級部門之間建立內(nèi)部防火墻，增強風險控制意識，強化風險教育。“防火墻”制度能夠有效地減弱商業(yè)銀行內(nèi)的風險傳遞與風險外溢，具體包括信息防火墻、人事防火墻、業(yè)務防火墻等。防火墻的設置是一項非常具體、復雜的制度建設。
第三，增強依法經(jīng)營的意識。由于金融政策因素的影響，開展投資銀行業(yè)務中常受到監(jiān)管的約束和法律的障礙，要求投行人員提高依法開展業(yè)務的自覺性，努力尋找改善和轉(zhuǎn)化風險的有效途徑。
3、從人力資源角度控制投資銀行業(yè)務風險
首先，建立有關(guān)投資銀行業(yè)務人員的人才招聘、儲備方案，選擇適合的招聘渠道，建立完善的投資銀行業(yè)務人員的人才評價體系，保證人員具有較高的專業(yè)素質(zhì)和高的道德水準；其次，定期進行投資銀行業(yè)務人員的職業(yè)培訓，提高人員的專業(yè)技術(shù)水平，并定期進行有關(guān)商業(yè)銀行業(yè)務和投資銀行業(yè)務的法律法規(guī)培訓；此外，還需要對投行人員進行包括內(nèi)控意識與風險理念培養(yǎng)。
4、建立投資銀行業(yè)務創(chuàng)新過程中風險防范措施
創(chuàng)新是投資銀行業(yè)務的核心競爭力，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的開展就是為了滿足客戶的新需求，提供新產(chǎn)品和服務。因此，在業(yè)務創(chuàng)新中可能會受到銀行監(jiān)管部門、證券監(jiān)管部門以及其它監(jiān)管部門的監(jiān)管，一方面需要完善有關(guān)創(chuàng)新性業(yè)務的法律、法規(guī)，另一方面還應與監(jiān)管部門溝通，避免監(jiān)管風險的發(fā)生。同時，還應該對新產(chǎn)品和服務對現(xiàn)有產(chǎn)品和服務的影響進行評估，并建立新型業(yè)務應急預警機制。此外，新產(chǎn)品的推出、服務協(xié)議的制定、收費項目與收費標準的確定和調(diào)整等都要經(jīng)行內(nèi)法律事務部門進行合法性審查。
(二)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的外部風險監(jiān)管
在全球經(jīng)濟一體化、金融混業(yè)趨勢明顯的影響下，確保金融體系的整體安全、鼓勵競爭、強調(diào)效率和保護投資者利益已經(jīng)成為西方國家的主導監(jiān)管理念，并不斷推動著金融監(jiān)管制度的重構(gòu)和金融監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變。從全球范圍看，出現(xiàn)了貨幣政策制定與金融監(jiān)管職能的分離趨勢以及金融監(jiān)管一體化的趨勢。
2004年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》(簡稱“新協(xié)議”)?！靶聟f(xié)議”提出了銀行監(jiān)管的新框架體系，主要由“三大支柱”(最低資本要求、監(jiān)管當局檢查評估、市場約束)所構(gòu)成，代表著最新的銀行風險監(jiān)管理念，為改進銀行業(yè)的風險管理奠定了基礎(chǔ)。
“新協(xié)議”的內(nèi)容更加廣泛、更加復雜、擯棄了“一刀切”的資本監(jiān)管方式，提出了計算資本充足率的幾種方法供選擇?！靶聟f(xié)議”有以下三方面的創(chuàng)新：
第一，進一步擴展、完善最低資本充足率的內(nèi)容與要求，并就資本充足率計算中的各種風險測算進行較為深入的探討。
第二，轉(zhuǎn)變監(jiān)管部門監(jiān)督檢查的方式和重點，監(jiān)督檢查被監(jiān)督銀行的資本金與其風險數(shù)量、風險管理水平是否相匹配，鼓勵銀行不斷改進風險管理方法、提高風險管理技術(shù)，對銀行進行全面的行業(yè)監(jiān)管。
第三，對銀行的信息披露范圍、內(nèi)容、要點及方式，都做出了明確的規(guī)定，對銀行風險進行全面的社會監(jiān)管。
根據(jù)“新協(xié)議”，對銀行的資
本充足水平要求更全面，更為嚴格。面對資本約束和資本困境的嚴峻挑戰(zhàn)，國內(nèi)商業(yè)銀行加快業(yè)務轉(zhuǎn)型，大力拓展低資本消耗的零售銀行業(yè)務、中間業(yè)務，包括投資銀行業(yè)務，積極調(diào)整傳統(tǒng)的以公司信貸為主導的業(yè)務結(jié)構(gòu)。
在原協(xié)議中，風險主要是指信用風險，而“新協(xié)議”的風險包括了三類：信用風險、市場風險、操作風險。其中，市場風險和操作風險是投資銀行業(yè)務中面臨的主要風險，特別是對各種理財產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品的市場風險管理提出了更高要求，也是監(jiān)管當局監(jiān)管的重點。
“新協(xié)議”要求銀行推行全面風險管理，其中要求必須將投資銀行業(yè)務與交易業(yè)務與其它業(yè)務一起分別歸結(jié)為三類風險，并應用適當?shù)娘L險評估方法進行度量，并進行風險匯總。這對投資銀行業(yè)務的風險管理提出了新的要求。
此外，“新協(xié)議”適當擴大了資本充足約束的范圍，以抑制資本套利行為。原協(xié)議中，對證券化資產(chǎn)的風險水平確定得比較低，沒有充分考慮市場風險和利率風險?！靶聟f(xié)議”對銀行投資于非銀行機構(gòu)的大額投資要求從其資本扣除，即對資產(chǎn)證券化的投資進行了一定的限制。
總之，“新協(xié)議”鼓勵商業(yè)銀行不斷改進風險管理方法、提高風險管理技術(shù)，建立起能及時識別、計量、監(jiān)測和控制各種風險的管理系統(tǒng)，以增強有效防范風險的能力。
(三)加強對我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的監(jiān)管
首先，要更新監(jiān)管理念。與1988年的巴塞爾協(xié)議相比，“新協(xié)議”不僅推動了銀行監(jiān)管理念的重大變革，還勾畫出了一個新的銀行風險監(jiān)管框架。銀行監(jiān)管當局作為一種外部監(jiān)管，要重點檢查、評估商業(yè)銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監(jiān)控本行所面臨的各種風險，是否已經(jīng)制定了科學、穩(wěn)健的風險管理戰(zhàn)略與內(nèi)部控制系統(tǒng)，是否已建立了能夠識別、計量、監(jiān)測和控制各種風險的內(nèi)部風險管理體系；要檢查、評估商業(yè)銀行采用的內(nèi)部評級法是否可行，以及通過內(nèi)部評級法計量風險和確定資本水平是否可靠；要對所建立的內(nèi)部風險管理系統(tǒng)的可靠性及有效性進行及時檢查和評估。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)督檢查商業(yè)銀行是否根據(jù)其實際風險水平，建立和及時補充資本金。此外，要監(jiān)督檢查銀行是否及時、充分、客觀地披露所規(guī)定的相關(guān)信息。
投資銀行業(yè)務范文第4篇
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投行業(yè)務；定位；發(fā)展
隨著我國直接融資市場的發(fā)展，商業(yè)銀行用貸款價格競爭大型優(yōu)質(zhì)客戶的效果將大打折扣。并且，隨著市場環(huán)境和客戶金融意識的逐步成熟，越來越多的客戶已經(jīng)不僅僅滿足于銀行提供的存貸款等傳統(tǒng)服務，而要求銀行提供包括重組并購、企業(yè)理財?shù)韧缎袠I(yè)務在內(nèi)的綜合金融服務。因此，商業(yè)銀行應加強對投資銀行業(yè)務的研究，盡快找準市場定位與業(yè)務發(fā)展模式，積極進行新的產(chǎn)品設計與開發(fā)，促進商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的穩(wěn)步發(fā)展。
一、現(xiàn)行監(jiān)管框架下商業(yè)銀行兼營投行業(yè)務的空間
當前，受分業(yè)經(jīng)營的限制，我國商業(yè)銀行暫無法擁有投行業(yè)務牌照，只能在商業(yè)銀行現(xiàn)行架構(gòu)內(nèi)發(fā)展投行業(yè)務，但商業(yè)銀行兼營投行業(yè)務的空間仍然較大，《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》、《商業(yè)銀行法》以及其它相關(guān)法律法規(guī)均為商業(yè)銀行開展部分投行業(yè)務提供了政策及法律依據(jù)。例如《商業(yè)銀行法》確定的業(yè)務經(jīng)營范圍就包括了發(fā)行、兌付、承銷政府債券、從事同業(yè)拆借、經(jīng)銀監(jiān)會批準的其他業(yè)務等。
如果以傳統(tǒng)投資銀行理論，投資銀行的核心業(yè)務是證券承銷業(yè)務，那么還很難說我國的商業(yè)銀行已真正介入到投行業(yè)務領(lǐng)域，只能說商業(yè)銀行開辦了投資銀行的部分派生業(yè)務。事實上，國內(nèi)商業(yè)銀行的投行業(yè)務也正是從這部分業(yè)務領(lǐng)域開始起步的，它們構(gòu)成了現(xiàn)階段國內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務的基本成長點。
筆者認為，我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定商業(yè)銀行可拓展的投行業(yè)務范圍并不是一成不變的，在相關(guān)的金融法規(guī)中，“經(jīng)銀監(jiān)會批準的其他業(yè)務”這一條款留有很大的協(xié)商空間。隨著國內(nèi)金融形勢的趨好以及金融監(jiān)管能力的提高，特別是內(nèi)外資銀行同業(yè)競爭日趨激烈，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的范圍在現(xiàn)行框架下已得到有效的空間拓展，并且將向除證券承銷業(yè)務以外的其他投資銀行業(yè)務發(fā)展。
二、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的定位和發(fā)展方向
投資銀行業(yè)務本身是一個綜合性的業(yè)務大類，它具有廣泛的、不斷擴展的內(nèi)涵。同時，投資銀行業(yè)務又具有智能密集性，每一項具體的投資銀行業(yè)務品種都具有很強的專業(yè)性。以目前我國商業(yè)銀行的人力資源狀況、業(yè)務管理能力和風險控制水平，不應盲目的一步到位、一蹴而就，短期內(nèi)不僅不能涉足投資銀行業(yè)務中的高風險領(lǐng)域，也無法迅速開展投資銀行的高端業(yè)務。因此，商業(yè)銀行應根據(jù)外部監(jiān)管政策、競爭環(huán)境的變化，結(jié)合自身的優(yōu)劣勢，找準市場定位，實行一個分階段漸進的過程來發(fā)展投資銀行業(yè)務，以更好地滿足企業(yè)多元化金融服務需求。
(一)近期業(yè)務目標：在宏觀調(diào)控形勢下推動投行業(yè)務的發(fā)展
今年以來，在人民銀行實行從緊貨幣政策、嚴格控制貨幣信貸總量和投放節(jié)奏、加強流動性管理的大背景下，加快推進和開展投行業(yè)務，可使商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務規(guī)模限制的條件下仍能擴大客戶基礎(chǔ)，盤活信貸資金與增強流動性，挖掘中間業(yè)務增長點并提升盈利水平，能有效擺脫信貸依賴和規(guī)避貸款規(guī)模調(diào)控。
1.業(yè)務定位
商業(yè)銀行應優(yōu)先發(fā)展與信貸業(yè)務、資金業(yè)務及結(jié)算業(yè)務關(guān)系密切的投行業(yè)務。通過信貸資產(chǎn)出讓、間接銀團、貿(mào)易融資海外機構(gòu)風險參與等的業(yè)務手段出售一部分賬面余額較大、剩余期限較長、收益率相對較低的資產(chǎn)，以換取相對穩(wěn)定的長期資金來源，快速調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，降低期限錯配的風險敞口，改善商業(yè)銀行短期貸款規(guī)模與外匯頭寸敞口不足的狀況，同時，騰出相應的貸款規(guī)模用于鞏固和發(fā)展優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略客戶的合作關(guān)系，既避免客戶資源流失，又增加了收入來源。
2.客戶定位
在目標客戶的篩選方面，商業(yè)銀行的投行業(yè)務應著力服務于穩(wěn)定和爭取優(yōu)質(zhì)客戶的競爭策略，要以穩(wěn)定型或成長型行業(yè)中技術(shù)先進、規(guī)模經(jīng)濟、經(jīng)營穩(wěn)健并擁有卓越管理團隊的公司為核心客戶。同時，政府部門也應是商業(yè)銀行一個重點服務對象，為政府招商引資、基礎(chǔ)設施建設提供財務顧問服務將是一個廣闊的市場。通過擔任政府部門的財務顧問，可以爭取到優(yōu)質(zhì)客戶，獲得投資銀行和傳統(tǒng)銀行業(yè)務的市場先機。
(二)中長期業(yè)務目標：在分業(yè)經(jīng)營的大局下加快發(fā)展投行業(yè)務，形成一定的跨業(yè)經(jīng)營格局
首先，商業(yè)銀行應在國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營的大局下，充分利用現(xiàn)有的客戶資源與集團機構(gòu)網(wǎng)絡優(yōu)勢，在外部監(jiān)管政策、金融市場環(huán)境以及競爭條件支持的前提下，加快發(fā)展投行業(yè)務，將資本市場業(yè)務和商業(yè)銀行業(yè)務的交叉區(qū)域作為業(yè)務創(chuàng)新的重點領(lǐng)域，深入拓展以直接融資市場為主戰(zhàn)場的投行業(yè)務，通過參與銀行間市場和交易所市場直接融資，創(chuàng)新業(yè)務模式，加快發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務、企業(yè)改制、重組與并購業(yè)務、不良資產(chǎn)及住房按揭貸款證券化業(yè)務、證券承銷業(yè)務、股權(quán)投資服務/風險投資、金融租賃、金融工程等創(chuàng)新業(yè)務，在可預見的將來形成一定的跨業(yè)經(jīng)營格局。
其次，商業(yè)銀行應著力通過行屬投行機構(gòu)全面開拓股票債券發(fā)行承銷交易經(jīng)紀、直接投資、資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)牌照類投行業(yè)務，促進行內(nèi)外各項投行業(yè)務齊頭并進，行內(nèi)外投行機構(gòu)協(xié)調(diào)配合、相互促進，形成完整的投行產(chǎn)品體系，逐步使投行業(yè)務成為與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務并列的重要業(yè)務板塊，使投行業(yè)務成為大客戶金融服務的主要手段及盈利來源。
再次，在目前分業(yè)經(jīng)營的條件下，由于銀行具有資金、客戶資源、信息的三大優(yōu)勢，在對并購對象的選擇、資信調(diào)查，到并購方案設計、融資安排以及后期整合的過程中，可能也只有銀行能夠為企業(yè)的金融需求提供“一站式”服務。銀行基于對客戶信息的深度挖掘，無疑是企業(yè)之間實現(xiàn)并購和合作重要而可靠的信息來源。隨著國內(nèi)資本市場的深入發(fā)展，國內(nèi)改制、重組及并購業(yè)務日漸增多，特別是股權(quán)分置改革后國內(nèi)并購市場將會十分活躍。憑借客戶資源優(yōu)勢，商業(yè)銀行可以把握由此而來的顧問業(yè)務和融資業(yè)務(如過橋貸款等)機會，配合證券公司幫助企業(yè)借殼或選擇買賣殼資源，共同策劃具體的運作方案，并提供資金和信息方面的支持，為客戶提供專業(yè)服務，確立自己的投行業(yè)務品牌。
三、促進商業(yè)銀行投行業(yè)務發(fā)展的幾點策略
適應客戶需求變化，加快發(fā)展知識密集、高附加值的投資銀行業(yè)務，實現(xiàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務與投資銀行業(yè)務的相互支持和協(xié)調(diào)發(fā)展，是商業(yè)銀行走出規(guī)模擴張和低水平同質(zhì)競爭泥潭，培育核心競爭力的必然選擇。商業(yè)銀行必須詳細分析自己的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務特色、風險控制能力以及在開展投資銀行業(yè)務上所具有的優(yōu)劣勢，根據(jù)投資銀行的行業(yè)特點進行相應的管理變革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資銀行業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件和寬松的環(huán)境。
(一)完善市場營銷體系，實現(xiàn)全行上下左右的聯(lián)動營銷
1.完善組織架構(gòu)
為加快發(fā)展商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的投資銀行業(yè)務，筆者建議在商業(yè)銀行總行層面以及投資銀行業(yè)務需求較大的省一級分行建立投資銀行部，將現(xiàn)有的分散于公司業(yè)務板塊、個人業(yè)務板塊和資金業(yè)務板塊的與投行業(yè)務相關(guān)的部門、職能、人員加以整合，構(gòu)建由總行投行部、各分行投行部以及集團內(nèi)部專業(yè)的投資銀行機構(gòu)組成的投行業(yè)務組織機構(gòu)，并初步培訓形成了一支總分行專業(yè)團隊以及分散在各分支機構(gòu)的兼職投行團隊。同時，給予投資銀行部相對獨立的經(jīng)營決策權(quán)，使其能夠有效把握市場機遇，充分調(diào)動各種資源，對投資銀行部進行系統(tǒng)策劃、拓展和管理。
2.采用雙客戶經(jīng)理制加強客戶營銷，理順投行業(yè)務流程
在客戶營銷方面，要從以產(chǎn)品營銷為中心到圍繞客戶進行交叉銷售、實現(xiàn)綜合營銷的轉(zhuǎn)變。鑒于投資銀行業(yè)務跨度較大，客戶需求較為復雜，建議在開展投行業(yè)務的營銷過程中，考慮實施由公司客戶經(jīng)理和省一級分行投行客戶經(jīng)理組成的雙客戶經(jīng)理制。在開拓一些以投行業(yè)務為主體需求的客戶時，以省一級分行派出的投行客戶經(jīng)理為主進行營銷；在成功營銷客戶并實現(xiàn)服務之后，公司客戶經(jīng)理再進入，深度挖掘融資、現(xiàn)金管理和其他綜合業(yè)務需求。在為優(yōu)質(zhì)大型客戶服務的時候，應盡量采取專業(yè)團隊服務模式，針對大型企業(yè)客戶提供包括短期融資券、債券承銷、股票發(fā)行、票據(jù)融資、理財與投資等一攬子優(yōu)質(zhì)服務方案。
(二)搭建外部服務機構(gòu)網(wǎng)絡
為加快投行業(yè)務的發(fā)展，在與行內(nèi)部門合作的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行還應盡快著手建立投行業(yè)務的“外腦”資源庫，與證券公司、信托公司、基金公司、金融資產(chǎn)管理公司、評級機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所、風險投資機構(gòu)、其他咨詢機構(gòu)等機構(gòu)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，形成“合作伙伴庫”，聘請一部分外部專家形成“專家團”，引入這些“外腦”資源，一是可以在業(yè)務開展初期解決商業(yè)銀行財務顧問、部分投資銀行業(yè)務運作經(jīng)驗不足的問題，通過合作完成相關(guān)服務；二是借助其他金融機構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠參與各類金融市場的交易；三是可以凝聚一批有實力的機構(gòu)和專家，提升商業(yè)銀行的綜合金融服務能力，將投資銀行部打造成為“綜合金融服務提供商”，及時滿足客戶全方位的業(yè)務需求，切實提升商業(yè)銀行的市場競爭力。
(三)建立與投資銀行業(yè)務相適應的運行機制
與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務不同，投行業(yè)務需要銀行從業(yè)人員在業(yè)務運作過程中充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢與智慧，必須把業(yè)務創(chuàng)新擺到特別突出的位置，從機制上促使從業(yè)人員保持持久的創(chuàng)新動力。同時，投資銀行也是一個智力密集型的行業(yè)，所涉及的學科包括經(jīng)濟金融學、會計學、統(tǒng)計學和管理學等。因此，要充分考慮專業(yè)人才的市場價值和不同項目的收益水平確定分配標準，使人力資源的成本與收益相對稱，讓有限資源向最能為投行業(yè)務創(chuàng)造收益的專業(yè)人才傾斜，最大限度地激發(fā)從業(yè)人員的積極性與創(chuàng)造性。商業(yè)銀行要依靠一支具有現(xiàn)代金融理論知識和豐富銀行業(yè)務實踐經(jīng)驗、專業(yè)知識面廣并且懂得國際金融慣例的創(chuàng)新型人才來拓展投資銀行的業(yè)務。同時，還要借鑒國內(nèi)外先進投行機構(gòu)和資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)的經(jīng)驗，完善激勵約束與利益分配機制，真正實現(xiàn)收入與業(yè)務掛鉤的機制，做到能吸引人、培養(yǎng)人、留住人、發(fā)揮人才在同業(yè)競爭中的核心作用。
參考文獻：
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投資銀行業(yè)務范文第5篇
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務
2001年7月中國人民銀行頒布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》，進一步明確商業(yè)銀行經(jīng)央行審批后可以辦理金融衍生業(yè)務、證券、投資基金托管、信息咨詢、財務顧問等投資銀行業(yè)務。這使得商業(yè)銀行在現(xiàn)有的政策和法律框架內(nèi)探索投資銀行業(yè)務擁有了巨大的實踐空間和發(fā)展空間。
一、國內(nèi)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的重大意義
1.大力拓展投資銀行業(yè)務，可以更好滿足客戶的需要
近年來，人民銀行、銀監(jiān)會相繼推出信貸資產(chǎn)證券化、銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場改革措施，股票市場的股權(quán)分置改革也穩(wěn)步推進。資本市場的改革為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。
這種外部市場環(huán)境的變化，一方面，使得大型企業(yè)有更多的機會來發(fā)展自己，提高自身實力；另一方面，這些大型企業(yè)又需要更多和更好的金融需求，需要有實力的銀行對其給予幫助和支持。開展投資銀行業(yè)務成為商業(yè)銀行在新形勢下滿足大型優(yōu)質(zhì)客戶需求、搶抓市場機遇的必然選擇。
2.大力拓展投資銀行業(yè)務，是增強商業(yè)銀行競爭優(yōu)勢的需要
隨著中國加入WTO過渡期的結(jié)束，我國的金融市場對外完全打開，越來越多的外資銀行進入我國市場，在方便消費者的同時，也對我國國內(nèi)的商業(yè)銀行造成不小的沖擊。
隨著外資銀行的逐漸進入，商業(yè)銀行之間的競爭日趨激烈，而從事投行業(yè)務有利于增強國內(nèi)商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：通過拓展投資銀行業(yè)務可以拓寬收入來源渠道，實現(xiàn)收入多元化，提高風險規(guī)避能力；通過對客戶提供存貸款傳統(tǒng)服務的同時，滿足客戶融資、并購重組、上市財務顧問等多種需求，提高銀行客戶服務水平，增強對優(yōu)質(zhì)客戶的綜合營銷能力；通過為企業(yè)提供財務顧問等投行業(yè)務，商業(yè)銀行可以更好地了解企業(yè)的財務和經(jīng)營狀況，為商業(yè)銀行的定價、風險管理提供有效的信息等。
3.有利于實現(xiàn)商業(yè)銀行的業(yè)務轉(zhuǎn)型
面對利率市場化改革的深入，國內(nèi)資本市場的發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行需要調(diào)整其業(yè)務結(jié)構(gòu)，實施業(yè)務轉(zhuǎn)型以適應外部市場環(huán)境的變化。業(yè)務轉(zhuǎn)型主要是通過大力發(fā)展零售業(yè)務和符合未來綜合經(jīng)營的中間業(yè)務、增值服務，提高非利息收入占比來實現(xiàn)，而投資銀行業(yè)務則是高附加值的中間業(yè)務，具有占用資本少、風險低、收益高的特點。因此，大力發(fā)展投行業(yè)務成為當前商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務轉(zhuǎn)型、盈利模式轉(zhuǎn)變的重要手段。
二、我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的策略分析
1.平衡好商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務和傳統(tǒng)業(yè)務的關(guān)系
投資銀行業(yè)務，是一項技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務，其直接效益體現(xiàn)在能夠取得顧問費等中間業(yè)務收入，形成新的收入來源；其間接效益體現(xiàn)在能夠促進商業(yè)銀行占領(lǐng)新興市場、競爭高端客戶、營銷優(yōu)質(zhì)貸款、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、化解不良貸款和保全信貸資產(chǎn)等，帶動并促進商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展。
因此，在兼顧投資銀行業(yè)務對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的促進，實現(xiàn)各項業(yè)務發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應將投資銀行業(yè)務作為一項主體業(yè)務，注重和追求投資銀行業(yè)務自身的發(fā)展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統(tǒng)業(yè)務促進投資銀行業(yè)務發(fā)展，通過投資銀行業(yè)務發(fā)展帶動傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展的良性循環(huán)，才能真正體現(xiàn)發(fā)展投資銀行業(yè)務的初衷。
2.以投資銀行部為核心，建立與行內(nèi)和行外機構(gòu)的有效合作
投資銀行業(yè)務的拓展需要與公司業(yè)務、同業(yè)業(yè)務、資金業(yè)務等部門進行有效的合作，以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢，在競爭中形成合力。另一方面，進入中國市場的外資銀行，大多在投資銀行業(yè)務方面具有較強的實力和經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行在保證自身權(quán)利的同時，應該多向外資銀行學習這方面業(yè)務，多開展一些相互交流學習的活動，借鑒他人的技術(shù)和經(jīng)驗來發(fā)展自己。
另外，投資銀行部可與行外金融機構(gòu)建立策略聯(lián)盟，并借助其他金融機構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業(yè)務的需求。
3.提高投行從業(yè)人員的整體素質(zhì)，塑造一支優(yōu)秀的專業(yè)的投資銀行家團隊
投資銀行業(yè)務是一項高度專業(yè)化的智力密集型金融中介業(yè)務，需要一支過硬的專業(yè)人才隊伍作為支撐，所以，商業(yè)銀行既要培養(yǎng)一批精通金融、財務、企業(yè)管理等知識的綜合型人才，又要引進證券、法律、營銷、IT通訊、房地產(chǎn)等各方面的專業(yè)人才為投資銀行業(yè)務發(fā)展奠定人力資源基礎(chǔ)。因此，塑造一個具有“能力縱深”并具有合作精神的業(yè)務團隊，是實現(xiàn)投資銀行專業(yè)化和個性化服務的前提。
4.金融主管部門應完善法律法規(guī)，建立風險防范機制
