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供應(yīng)鏈金融制度范文第1篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；核心企業(yè)；風(fēng)險免疫

一、引言

傳統(tǒng)的免疫學(xué)指能夠自我識別，并且排除自身體內(nèi)其他部分，達(dá)到保護(hù)機(jī)體免受侵害，特別是病毒等病原微生物、細(xì)菌。本論文研究的供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫與人體免疫系統(tǒng)“消滅異己”類似，供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫旨在建立系統(tǒng)防御體系，抵制風(fēng)險入侵，確保所建立系統(tǒng)的保密性、完整性、實(shí)用性。供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫具有與生物免疫有很多相似之處，這樣為供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的風(fēng)險防范提供了一個自然的研究模板，并且免疫系統(tǒng)在信息加工中表現(xiàn)出了異常檢測、容錯能力、多樣性、動態(tài)穩(wěn)定性、記憶能力、健壯性、可擴(kuò)展性、以及分布式保護(hù)等良好特性，正是當(dāng)前供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險系統(tǒng)中所期望得到的，因此可借鑒生物免疫系統(tǒng)的原理進(jìn)行供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫研究。

二、供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫的原理分析

供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫原理的分析可按免疫算法劃分的四個階段進(jìn)行，這四個階段：第一個階段是抗原識別階段、第二個階段是初始抗體群生成階段、第三個階段是親和力計(jì)算、克隆選擇和抗體群更新階段以及第四個階段即結(jié)束階段。

第一個階段，抗原識別階段。結(jié)合供應(yīng)鏈金融特征、以往的供應(yīng)量入核心企業(yè)風(fēng)險免疫的經(jīng)驗(yàn)、可能的風(fēng)險源等，將需要解決的問題即供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理體系抽象成符合人工免疫系統(tǒng)。抗原識別可以檢驗(yàn)風(fēng)險管理策略的有效性。本階段是確立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險免疫系統(tǒng)的免疫細(xì)胞的重要階段。以后將要解決的風(fēng)險問題可抽象成抗原，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，抗原識別和分析越來越困難，風(fēng)險因素及可能的風(fēng)險源的多樣性和模糊性是其根本原因。

第二個階段，初始抗體群產(chǎn)生階段。根據(jù)供應(yīng)鏈金融管理規(guī)劃，核心企業(yè)主要目標(biāo)是確認(rèn)供應(yīng)鏈金融實(shí)施范圍、確定融資企業(yè)評價指標(biāo)、設(shè)計(jì)風(fēng)險管理平臺等，形成供應(yīng)鏈金融實(shí)施計(jì)劃及相關(guān)細(xì)則，為供應(yīng)鏈金融實(shí)施形成了基本框架。該過程也是核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險產(chǎn)生的重要階段。核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融實(shí)施過程中的部分風(fēng)險在該階段亦可以確定下來。同樣，對于核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險免疫系統(tǒng)的構(gòu)建而言，該階段要結(jié)合以往供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)，分析可能存在的風(fēng)險源，制定具有可行性的風(fēng)險免疫制度。也即形成供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)免疫的初步抗體群。

第三個階段，親和力計(jì)算、克隆選擇和抗體群更新階段。根據(jù)親和力的改變結(jié)合供應(yīng)鏈金融框架隨時調(diào)整供應(yīng)鏈金融的實(shí)施行為，保留能促進(jìn)供應(yīng)鏈金融實(shí)施的行為，根據(jù)實(shí)際進(jìn)行控制和反饋，形成新的抗體群。根據(jù)環(huán)境發(fā)生變異、克隆選擇，提高免疫系統(tǒng)對風(fēng)險的識別和控制能力。該階段是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)風(fēng)險免疫系統(tǒng)設(shè)計(jì)的核心環(huán)節(jié)，核心企業(yè)需要抽調(diào)專門人員進(jìn)行該階段風(fēng)險的分析與跟蹤，結(jié)合以往的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)環(huán)境才能實(shí)現(xiàn)較好的免疫效果。

第四個階段，即項(xiàng)目結(jié)束階段，主要是為后期供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展總結(jié)實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，提供借鑒。保留免疫信息，總結(jié)免疫系統(tǒng)的風(fēng)險免疫能力，為進(jìn)一步供應(yīng)鏈金融實(shí)施繼承和風(fēng)險免疫的完善打下基礎(chǔ)，是這一階段的主要工作。

三、供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫實(shí)施策略

（一）基于風(fēng)險管理意識強(qiáng)化的免疫策略

供應(yīng)鏈金融實(shí)施風(fēng)險免疫與管理的主體是人，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融管理關(guān)鍵在于加強(qiáng)核心企業(yè)內(nèi)部人員風(fēng)險管理意識，并建立一個具備豐富供應(yīng)鏈金融管理經(jīng)驗(yàn)，熟悉供應(yīng)鏈金融各環(huán)節(jié)的專人負(fù)責(zé)的。核心企業(yè)里人員都要樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險意識，形成具有風(fēng)險意識的企業(yè)文化。核心企業(yè)應(yīng)具有風(fēng)險防范意識，熟悉風(fēng)險業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)則，充分認(rèn)識到供應(yīng)鏈金融所存在的較高的風(fēng)險性。參與供應(yīng)鏈金融的主體應(yīng)建立完善決策管理機(jī)制，切實(shí)執(zhí)行風(fēng)險管理制度，防范和監(jiān)控各類風(fēng)險，提升風(fēng)險免疫能力。核心企業(yè)風(fēng)險免疫系統(tǒng)并不是僅僅由風(fēng)險管理平臺構(gòu)成，應(yīng)該還包括風(fēng)險管理意識和風(fēng)險管理策略。

（二）基于優(yōu)化管理制度的免疫策略

核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險免疫的前提是科學(xué)有效的管理制度是，管理制度也是整個風(fēng)險免疫機(jī)制的綱領(lǐng)。在供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目中，首先要建立完善的管理制度，包括、薪酬制度、績效考核制度、日常規(guī)范制度、財(cái)務(wù)制度等。對于供應(yīng)鏈金融實(shí)施而言，完善的風(fēng)險監(jiān)控體系、詳細(xì)的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險管理策略是尤為重要的，核心企業(yè)需要建立起與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相匹配的管理制度。供應(yīng)鏈金融的主要參與者和領(lǐng)導(dǎo)者制訂供應(yīng)鏈金融具體實(shí)施計(jì)劃，建立適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或崗位，并建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理機(jī)制、激勵機(jī)制、運(yùn)行機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對核心企業(yè)上下游合作企業(yè)的強(qiáng)化，并通過完善上下游合作成員而形成健全的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)。

（三）基于建立完善的供應(yīng)鏈金融管理體系的免疫策略

建立完善的供應(yīng)鏈金融管理體系，制定規(guī)范的供應(yīng)鏈金融實(shí)施程序，引導(dǎo)整個供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，是非常關(guān)鍵的。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與的上下游企業(yè)、核心企業(yè)及第三方物流企業(yè)的相關(guān)環(huán)節(jié)中，為了高效應(yīng)用各種資源進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各個方面和各項(xiàng)工作得到協(xié)調(diào)管理和實(shí)施，有必要建立供應(yīng)鏈金融的組織系統(tǒng)。核心企業(yè)需要起到主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融實(shí)施的職能，使供應(yīng)鏈金融業(yè)的務(wù)管理過程得到全面規(guī)劃和組織。對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，根據(jù)業(yè)務(wù)流程及其相互關(guān)系，核心企業(yè)第一要規(guī)范管理人員的工作職責(zé)，建立關(guān)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)行流程、合作制度等方面的日常管理規(guī)程；第二，使參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人員信息溝通順暢，建立業(yè)務(wù)溝通和反饋機(jī)制；第三，降低風(fēng)險，建立供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理平臺，全面規(guī)劃、監(jiān)測、控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險因素，提出風(fēng)險免疫策略。

（四）基于完善供應(yīng)鏈金融管理的信息網(wǎng)絡(luò)的免疫策略

對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，需要上下游合作企業(yè)成員、銀行、第三方物流企業(yè)、核心企業(yè)之間的密集信息溝通，因此，信息交流平臺會影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)績效，在供應(yīng)鏈金融實(shí)施中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的最新動態(tài)、發(fā)展趨勢等信息的收集、完善等工作是對當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整的基礎(chǔ)。對于以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，核心企業(yè)要加強(qiáng)對融資企業(yè)、第三方物流公司和銀行的信息交流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)的對接，讓參與主體的信息暢通，以保證核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員進(jìn)行適當(dāng)調(diào)控。

四、小結(jié)

本文基于生物免疫學(xué)原理對供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的風(fēng)險控制進(jìn)行研究，創(chuàng)新性地實(shí)現(xiàn)了生物免疫與供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫的鏈接，并提出了供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險免疫的實(shí)施策略，本研究有利于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在實(shí)踐中的順利推行。

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供應(yīng)鏈金融制度范文第2篇

論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險管理提升和加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。

近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施?！诠?yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費(fèi)時費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。

2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多?，F(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。

(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理

全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險，全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計(jì)量各類風(fēng)險確定經(jīng)濟(jì)資本，通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間oE6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。

供應(yīng)鏈金融制度范文第3篇

關(guān)鍵詞：信息不對稱；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；企業(yè)融資

一、信息不對稱及相關(guān)理論

（一）信息不對稱理論

信息不對稱即所謂"非對稱信息（Asymmetric information）"，①是指信息在相互對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)個體之間呈不均勻、不對稱的分布狀態(tài)。中小企業(yè)融資信貸市場的信息不對稱是指商業(yè)銀行因不能掌握中小企業(yè)"私人信息"，作為信息居劣方，及中小企業(yè)作為信息居優(yōu)方因信息不對稱產(chǎn)生的貸款供需矛盾。

不同時間的信息不對稱會產(chǎn)生不同的后果。在合約簽訂之前，可能產(chǎn)生逆向選擇問題。在合約簽訂之后，則可能產(chǎn)生道德風(fēng)險問題。

（二）逆向選擇

所謂"逆向選擇"即信息不對稱所造成市場資源配置扭曲的現(xiàn)象，是指由交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在中小企業(yè)融資信貸市場上，逆向選擇是指由于信貸市場信息不對稱，造成銀行信貸對向結(jié)構(gòu)中，資信度低、從事高風(fēng)險投資企業(yè)比例上升，資信度高、從事低風(fēng)險投資企業(yè)比例下降的選擇效應(yīng)。

（三）道德風(fēng)險

道德風(fēng)險即從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時做出不利于他人的行動，或者說是當(dāng)簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。中小企業(yè)融資信貸市場上的道德風(fēng)險通常有兩種：一是惡意違約，即在有能力償還貸款的情況下，中小企業(yè)通過比較償還貸款和不償還貸款收益與機(jī)會成本，當(dāng)不償還貸款收益高于違約成本時，便會采取不償還貸款的決策，形成惡意道德風(fēng)險；二是善意違約，即受經(jīng)營狀況、行業(yè)景氣的影響，或因投資高風(fēng)險活動遭受損失后中小企業(yè)無力償還貸款形成的善意道德風(fēng)險。

（四）交易成本②

交易成本亦稱交易費(fèi)用，是運(yùn)用價格機(jī)制的成本，包括獲取準(zhǔn)確市場信息的費(fèi)用，即企業(yè)搜集有關(guān)交易對象和市場價格的確定信息所必須付出的費(fèi)用和談判和監(jiān)督履約的費(fèi)用。融資信貸市場上的交易成本包括兩部分：中小企業(yè)融資的交易成本，近似等同于其融資成本；銀行貸款的交易成本，包括銀行在做出信貸決策前收集信息的成本、對企業(yè)使用資金情況的監(jiān)督成本等。

（五）信貸配給③

所謂信貸配給，是指面對超額的資金需求，銀行不愿提高利率，而采取一些非利率的貸款限制條件，使部分資金需求者退出銀行借款市場，以消除超額需求而達(dá)到平衡。具體是指銀行為避免逆向選擇效應(yīng)和道德風(fēng)險，而采取在低于競爭性均衡利率水平上對貸款申請者實(shí)行信貸限額供給，控制貸款供給量的信貸措施。

二、中小企業(yè)融資困境

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國企業(yè)的融資方式主要有內(nèi)源融資（自籌資金）、直接融資（發(fā)行股票、債券）、間接融資（銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等）三種。當(dāng)前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為：

1.內(nèi)源融資渠道提供資金有限。中小企業(yè)普遍具有自有資本金較少、規(guī)模較小的特點(diǎn)。消費(fèi)與積累的矛盾造成通過內(nèi)源融資得到的資金數(shù)量十分有限。

2.直接融資渠道門檻過高。我國資本市場監(jiān)管嚴(yán)格，準(zhǔn)入門檻較高。以股票市場為例，中小企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，門檻頗高；且現(xiàn)有如創(chuàng)業(yè)板市場主要針對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，容量有限，難以滿足廣大中小企業(yè)的需求。

3.除銀行外間接融資渠道不成熟。我國商業(yè)信用及票據(jù)市場不發(fā)達(dá)，融資租賃發(fā)展水平較低，適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的非銀行金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，且多數(shù)不夠規(guī)范，中小企業(yè)難以通過銀行之外的渠道進(jìn)行間接融資。

4.銀行貸款融資供求不平衡，融資成本較高。受限于中小企業(yè)缺乏合適抵押物及擔(dān)保機(jī)制不成熟、違約風(fēng)險較高等因素，銀行普遍對于中小企業(yè)惜貸，即上文所述由于逆向選擇和道德風(fēng)險帶來的信貸配給。即使銀行給予貸款，一般也會賦予嚴(yán)格的附加條件，或設(shè)置較高的貸款利率，加大了中小企業(yè)融資成本。

（二）中小企業(yè)融資困難的原因

由上文的內(nèi)容可知，我國當(dāng)前中小企業(yè)融資主要來源于銀行貸款。因此當(dāng)前中小企業(yè)融資困難主要表現(xiàn)于外源性融資即銀行貸款困難，其原因可歸結(jié)于以下幾個方面：

1.銀行基于對逆向選擇效應(yīng)的擔(dān)憂而采取的信貸配給。在信息不對稱情況下，當(dāng)中小企業(yè)融資信貸市場存在超額資金需求時，若提高利率，那么在商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)中，有良好資信、從事低風(fēng)險投資獲取低收益率的企業(yè)將退出信貸市場，通過其他渠道進(jìn)行融資，其比例會下降；而資信度低、從事高風(fēng)險投資的企業(yè)的比例會上升，逆向選擇效應(yīng)隨之產(chǎn)生。利率的提高會使信貸市場上中小企業(yè)的平均資信水平降低，違約的概率增大，商業(yè)銀行的預(yù)期收益減少。因此銀行會采用信貸配來給而非提高利率達(dá)到市場出清。

2.銀行基于道德風(fēng)險而采取的信貸配給。商業(yè)銀行會通過信貸配給，控制貸款額度，進(jìn)而控制道德風(fēng)險。針對惡意道德風(fēng)險，較低貸款額度可以使得違約收益較小，進(jìn)而降低違約風(fēng)險；針對善意道德風(fēng)險，較低貸款額度可以通過減少企業(yè)投資高風(fēng)險活動的收益，減少銀行風(fēng)險損失，進(jìn)而降低違約風(fēng)險。因此銀行會采取信貸配給。

3.銀行基于交易成本與預(yù)期收益考慮而減少對中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)融資額度普遍較小，利率較低，預(yù)期收益率較低，而頻繁的貸款行為將導(dǎo)致較高的簽約成本和交易費(fèi)用，進(jìn)而導(dǎo)致較高的單位交易成本；此外因缺乏對于中小企業(yè)相關(guān)信息的足夠了解，銀行信息搜集成本較高，進(jìn)一步降低了預(yù)期收益率。因此銀行更傾向于向大型企業(yè)提供高額度貸款而非向廣大中小企業(yè)提供為數(shù)眾多的小額度貸款融資服務(wù)。

綜上所述，總體而言，中小企業(yè)銀行融資困境的主要原因在于信息不對稱情況下，傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務(wù)過高的交易成本、信用風(fēng)險以及與之不匹配的預(yù)期收益。因此，有效改善信息不對稱情況，進(jìn)而降低交易成本和信用風(fēng)險水平，提高風(fēng)險控制能力將有效緩解中小企業(yè)融資困難。

三、供應(yīng)鏈金融

（一）供應(yīng)鏈金融的概念

所謂供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，簡稱SCF），是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從企業(yè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，為一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)在取得訂單、原材料采購、生產(chǎn)制造和貨物銷售等環(huán)節(jié)提供的，有針對性的融資、信用增級、擔(dān)保、結(jié)算、賬款管理、風(fēng)險規(guī)避及風(fēng)險參與等各種金融產(chǎn)品組合和解決方案的全面金融服務(wù)。

該服務(wù)主要基于對供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和交易細(xì)節(jié)的把握，借助核心企業(yè)的信用實(shí)力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應(yīng)鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈鏈條穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢。

當(dāng)前國內(nèi)主要的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品根據(jù)授信資產(chǎn)和擔(dān)保模式的差異主要可分為三種模式：應(yīng)收賬款模式，動產(chǎn)質(zhì)押模式和預(yù)付賬款模式。

（二）供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融的最大特點(diǎn)是在供應(yīng)鏈中找出一個核心企業(yè)，以其為出發(fā)點(diǎn)，為整個供應(yīng)鏈提供金融支持。供應(yīng)鏈金融的主要特點(diǎn)分析如下：

1.長期穩(wěn)定性。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作是依據(jù)整個供應(yīng)鏈中各企業(yè)之間的真實(shí)交易活動設(shè)立的，它可以隨著供應(yīng)鏈的生產(chǎn)周期長期穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。使得銀行將短期的資金運(yùn)行轉(zhuǎn)化成長期的業(yè)務(wù)關(guān)系，進(jìn)而覆蓋整個供應(yīng)鏈的金融服務(wù)，節(jié)約交易成本。

2.信貸整體性。供應(yīng)鏈金融信貸融資整體性體現(xiàn)在融資主體的范圍上，它涉及了供應(yīng)鏈上幾乎所有的企業(yè)；在信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，供應(yīng)鏈金融提供眾多短期融資的方案和長期融資的形式。

3.融資外包性。在供應(yīng)鏈金融的設(shè)計(jì)中，引入了融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，一般為經(jīng)過授信的供應(yīng)鏈核心企業(yè)，由它供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)進(jìn)行融資。當(dāng)各中小企業(yè)有融資需求時，只要符合相應(yīng)設(shè)計(jì)的條件，就可以迅速的得到資金，從而可以降低融資所產(chǎn)生的交易成本，并提高融資效率。

4.風(fēng)險易控性、在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行能夠很好的對交易的真實(shí)性進(jìn)行預(yù)測和確認(rèn)，并且在發(fā)放貸款后，能直接控制資金的去向和物流的去向，保證資金的安全。

四、供應(yīng)鏈金融對緩解中小企業(yè)融資困難的積極意義

結(jié)合前文分析中小企業(yè)融資困難的原因及供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資困難問題方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，具體而言如下：

（一）供應(yīng)鏈金融可以降低中小企業(yè)融資成本

在供應(yīng)鏈金融融資模式中，依托供應(yīng)鏈整體進(jìn)行融資，通過第三方物流監(jiān)管、核心企業(yè)回購協(xié)議等方式，借助第三方物流及核心企業(yè)良好的資信水平，間接增強(qiáng)了中小企業(yè)的商業(yè)信用等級，改善了其與商業(yè)銀行的談判地位，可以爭取到更加優(yōu)惠的貸款條件降低企業(yè)融資成本。此外通過整合供應(yīng)鏈上諸多中小企業(yè)融資需求進(jìn)行供應(yīng)鏈金融融資，可以一定程度上發(fā)揮"規(guī)模效益"，降低單位融資成本，進(jìn)而降低整個供應(yīng)鏈企業(yè)融資成本。

（二）供應(yīng)鏈金融可以弱化信息不對稱，減少信貸配給

1.供應(yīng)鏈核心企業(yè)和第三方物流可以幫助銀行獲得更多"私人信息"。核心企業(yè)是供應(yīng)鏈條上物流和資金流的樞紐，信息的"集散中心"，供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上企業(yè)間的真實(shí)交易背景為基礎(chǔ)，通過來自核心企業(yè)的綜合信息和供應(yīng)鏈成員的交互信息，比如商業(yè)信用記錄、企業(yè)的貿(mào)易背景、經(jīng)營動態(tài)、財(cái)務(wù)狀況等，銀行即可對企業(yè)信息有更充分的掌握。物流企業(yè)在提供物流服務(wù)的過程中，可以很便捷地掌握供應(yīng)鏈上生產(chǎn)者、銷售者的詳細(xì)信，為銀行貸款提供可靠的決策依據(jù)。

2.供應(yīng)鏈金融可以降低逆向選擇效應(yīng)，減少信貸配給。供應(yīng)鏈金融可以促進(jìn)中小企業(yè)融資信貸市場達(dá)到完美信息狀態(tài)。在完美信息狀態(tài)下，銀行可以充分了解信貸市場上不同中小企業(yè)的資信水平，從而有針對性地設(shè)計(jì)對應(yīng)的信貸方案，做出信貸決策。從長期來看，不會造成因逆向選擇效應(yīng)導(dǎo)致的信貸結(jié)構(gòu)失調(diào)，信貸對象平均資信質(zhì)量下降的現(xiàn)象。因此銀行將減少信貸配給的使用來達(dá)到市場出清狀態(tài)，緩解了融資供需矛盾。

3.供應(yīng)鏈金融可以降低貸款信用風(fēng)險，減少信貸配給。供應(yīng)鏈金融中，質(zhì)押物一般具有易變現(xiàn)、價值穩(wěn)定、易存儲等特點(diǎn)，加上第三方物流監(jiān)管使得物流企業(yè)和銀行互相協(xié)助，更易實(shí)現(xiàn)對質(zhì)押物的實(shí)時監(jiān)管，減少貸款違約帶來的損失。通過原材料回購協(xié)議等方式，核心企業(yè)的反擔(dān)保作用幫助銀行轉(zhuǎn)嫁和分擔(dān)了違約風(fēng)險。此外，供應(yīng)鏈融資將風(fēng)險考察范圍延伸到受信主體的上下游供應(yīng)鏈、信譽(yù)鏈中，企業(yè)若想穩(wěn)固自己在供應(yīng)鏈中的地位，促進(jìn)自身發(fā)展，則必須維護(hù)良好的信譽(yù)以達(dá)到和上下游企業(yè)長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，供應(yīng)鏈金融通過增加違約成本的方式降低了企業(yè)違約的信用風(fēng)險。

（三）供應(yīng)鏈金融可以節(jié)約銀行交易成本，提高銀行貸款積極性

供應(yīng)鏈金融具有長期穩(wěn)定性、信貸整體性和融資外包性的特點(diǎn)，對于銀行而言，其相對于傳統(tǒng)金融貸款，供應(yīng)鏈金融通過建立長期穩(wěn)定交易關(guān)系，降低了交易頻率，此外拓寬交易對象范圍、提高單筆業(yè)務(wù)貸款額度、融資服務(wù)外包等過程，都降低了銀行單位交易成本。中小企業(yè)為了獲得在供應(yīng)鏈中更好地發(fā)展機(jī)會，必定會通過更多地信息披露與上下游合作的核心企業(yè)達(dá)成長期穩(wěn)定地合作關(guān)系，這樣銀行可以通過與供應(yīng)鏈內(nèi)核心企業(yè)的合作，提高信息收集深度和準(zhǔn)度，降低信息收集成本進(jìn)而節(jié)約交易成本。供應(yīng)鏈金融通過降低違約風(fēng)險及節(jié)約交易成本，提高銀行預(yù)期貸款收益率，刺激了銀行貸款積極性。

五、當(dāng)前供應(yīng)鏈金融對緩解中小企業(yè)融資問題的局限

通過弱化信息不對稱，降低交易成本，供應(yīng)鏈金融極大緩解了中小企業(yè)的融資問題。但應(yīng)該注意到，在實(shí)際應(yīng)用中，供應(yīng)鏈金融并不能完全解決中小企業(yè)融資問題，主要局限如下所述：

（一）供應(yīng)鏈金融輻射范圍有限

實(shí)施供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于，獲得銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大型企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，具有穩(wěn)定、真實(shí)的貿(mào)易背景，從而使其獲得"某種資格認(rèn)定"，達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平，才可能通過該種模式獲得銀行融資。因此，供應(yīng)鏈金融不是面向所有中小企業(yè)的融資模式。雖然伴隨倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)市場的發(fā)展，第三方物流企業(yè)在逐步擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融融資輻射范圍發(fā)揮了積極的作用，但依然難以完全覆蓋諸多中小企業(yè)的融資需求。

（二）供應(yīng)鏈金融信息不對稱弱化作用有限

供應(yīng)鏈金融在一定程度上弱化了信息不對稱，緩解了信貸配給，降低了交易成本，刺激了銀行貸款的積極性。但在當(dāng)前我國市場發(fā)展不成熟的大背景下，其對信息不對稱的弱化作用比較有限，主要表現(xiàn)在：

1.市場發(fā)展水平有限，制度尚不完善。我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，相應(yīng)配套的制度體系，如個人信用記錄、機(jī)構(gòu)信用評級、財(cái)務(wù)信息披露制度等，尚不完善，降低了供應(yīng)鏈金融對信息不對稱的改善作用。

2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平有限。諸多中小企業(yè)缺乏基本的財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)人員，即使是與之發(fā)生長期業(yè)務(wù)關(guān)系的上下游核心企業(yè)，也不能完全反應(yīng)銀行信貸所需的基本信息，不完美信息狀態(tài)依然存在。

3.物流環(huán)境的復(fù)雜和混亂。我國物流業(yè)仍然存在不完善之處，如運(yùn)輸和倉儲的規(guī)范缺乏標(biāo)準(zhǔn)，流通中的物權(quán)很難得到相應(yīng)保證，于是銀行很難做到對流程進(jìn)行控制，使得風(fēng)險管理無法得到無縫連接。

4.實(shí)際操作風(fēng)險難以避免。供應(yīng)鏈金融經(jīng)過多年發(fā)展，其體系、制度、業(yè)務(wù)流程已基本確定。但應(yīng)該清醒地認(rèn)識到，業(yè)務(wù)在實(shí)際發(fā)生過程中，由于監(jiān)管不力、業(yè)務(wù)人員惡意或善意違規(guī)等因素，操作風(fēng)險難以避免，一定程度上抵消了供應(yīng)鏈金融對信用風(fēng)險的改善作用。

六、提高供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)融資困難緩解作用的對策

基于以上分析，可以采取如下措施，來提高供應(yīng)鏈金融對信息不對稱的弱化作用，增強(qiáng)對中小企業(yè)融資困難的緩解作用：

（一）完善配套制度建設(shè)

通過對現(xiàn)有制度體系的完善，如完善企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露制度，建立個人信用評級、機(jī)構(gòu)信用證制度等措施，強(qiáng)化供應(yīng)鏈對于信息的收集和傳導(dǎo)作用，提高公開信息對銀行信貸的決策有用性，改善信貸市場上信息不對稱的狀態(tài)。

（二）提高第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的作用

物流企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮實(shí)時監(jiān)管的優(yōu)勢，與銀行加強(qiáng)合作，共享必要的客戶信息，改善信息不對稱狀態(tài)，并實(shí)現(xiàn)貸款信用風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)管。此外，應(yīng)該促進(jìn)行業(yè)內(nèi)發(fā)展和成熟，提高第三方物流企業(yè)信譽(yù)水平，為倉單質(zhì)押等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的發(fā)展提供便利條件。

（三）規(guī)范業(yè)務(wù)流程，降低操作風(fēng)險

在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)行中，各利益相關(guān)方應(yīng)該設(shè)立成熟穩(wěn)定的操作流程和規(guī)章制度，并嚴(yán)格要求經(jīng)辦人員遵循制度辦事，通過設(shè)立嚴(yán)格的獎懲及督查機(jī)制，最大程度降低操作風(fēng)險。

結(jié) 語

綜上所述，供應(yīng)鏈金融通過弱化信息不對稱，進(jìn)而降低逆向選擇效應(yīng)和道德風(fēng)險來減少信貸配給，降低銀行交易成本，緩解了中小企業(yè)信貸融資困境。但由于當(dāng)前配套制度建設(shè)等因素限制，當(dāng)前供應(yīng)鏈金融對信息不對稱的弱化作用并沒有完美地發(fā)揮出來，相信經(jīng)過未來的改革和發(fā)展，供應(yīng)鏈金融將在實(shí)際應(yīng)用中更好地發(fā)揮其積極作用，中小企業(yè)也可以更好地快速、健康發(fā)展。

注釋：

①George Akerlof： The Market for Lemons，1970

②Coase， R.H： The Nature of the Firm，1937

③Stiglits and Weiss： Credit rationing in markets with imperfect information，1981

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供應(yīng)鏈金融制度范文第4篇

【摘要】供應(yīng)鏈融資理念近年來越來越被企業(yè)接受，本文以“融通倉”模式為例，探討了“融通倉”作為供應(yīng)鏈融資所帶來的風(fēng)險隱患，并針對潛在風(fēng)險提出了積極的應(yīng)對措施和方法。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資模式；風(fēng)險管理；倉單質(zhì)押

一、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資實(shí)際上是銀行為促成整個供應(yīng)鏈的均衡順暢運(yùn)轉(zhuǎn)，針對供應(yīng)鏈上資金緊缺的環(huán)節(jié)進(jìn)行的資金籌集活動，其中物流企業(yè)是供應(yīng)鏈金融融資中最常見的參與者?；诠?yīng)鏈貿(mào)易背景的視角來看，金融業(yè)與物流業(yè)實(shí)際上具有天然的利益和價值契合點(diǎn)。第一，物流企業(yè)制約著供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品在實(shí)際運(yùn)用過程中的使用，物流企業(yè)在融資業(yè)務(wù)中監(jiān)管支持性的信貸資產(chǎn)，承擔(dān)銀行人的義務(wù)，并且向銀行提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營活動方面的預(yù)警。第二，通過供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)客戶將同時作為銀行與物流企業(yè)的雙重客戶，給企業(yè)帶來新利潤增長點(diǎn)。

二、供應(yīng)鏈融資模式及風(fēng)險

復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人率先在2002年2月提出的概念――“融通倉”，“融”-金融、“通”-物資流通、“倉”-物流倉儲，將三者進(jìn)行統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)，也是創(chuàng)新管理三流合一。融通倉模式的基本思路是通過物流倉儲中的“倉”為突破口，通過程序傳遞各自信息，實(shí)現(xiàn)動態(tài)計(jì)價和估算物資，更容易實(shí)現(xiàn)物資的資本轉(zhuǎn)化。

“融通倉”的運(yùn)行方式第一種是通過第三方物流公司在批發(fā)市場、碼頭等物流集散地設(shè)置公共倉庫，有利于吸引中小企業(yè)的倉儲業(yè)務(wù)，指定一家主辦金融機(jī)構(gòu)，銀行由公共倉庫出具的倉單作為質(zhì)押提供融資。這種模式下，第三方物流公司必須要對倉單的真實(shí)性和流動性作擔(dān)保，承擔(dān)融資風(fēng)險。二是金融機(jī)構(gòu)直接向第三方物流企業(yè)提供授信額度，由第三方物流企業(yè)轉(zhuǎn)授信給自己的客戶，并依據(jù)對客戶物流的監(jiān)控，承擔(dān)融資風(fēng)險的大小來向金融機(jī)構(gòu)提供條件式或者無條件式的擔(dān)保，從“融通倉”的運(yùn)行模式可以看到，作為綜合性的第三方物流服務(wù)平臺既構(gòu)架了銀行與企業(yè)之間一座新的合作橋梁，也為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，較好地融入了企業(yè)的供應(yīng)鏈體系中。倉單質(zhì)押、保兌倉（買方信貸）等運(yùn)作模式就是“融通倉”模式的主要業(yè)務(wù)。

供應(yīng)鏈融資作為一種金融創(chuàng)新，它所面臨的新的金融風(fēng)險主要來自于倉單質(zhì)押風(fēng)險。對第三方物流企業(yè)來說，風(fēng)險主要來源于客戶信貸、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運(yùn)營。其主要表現(xiàn)形式有：（1）客戶資信風(fēng)險?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性，對倉庫來說都是潛在的風(fēng)險。（2）倉單風(fēng)險。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，既是有價證券也是物權(quán)證券，但目前仍存在倉庫所開的倉單不夠規(guī)范，如有的倉庫甚至以入庫單作質(zhì)押憑證，以提貨單作提貨憑證，這些都增加了融資的風(fēng)險。（3）質(zhì)押商品x擇風(fēng)險。并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押，商品價格和質(zhì)量如果受時間波動影響，那么質(zhì)押的商品就存在有一定程度的風(fēng)險。（4）商品監(jiān)管風(fēng)險。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，由于倉庫同銀行之間的信息不對稱，信息失真或信息滯后都會導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險。

三、供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險應(yīng)對

應(yīng)該從多方面入手化解供應(yīng)鏈融資潛在的金融風(fēng)險，涵蓋整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)。

規(guī)避倉單質(zhì)押風(fēng)險，是避免“融倉通”融資模式帶來風(fēng)險的重中之重，加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系也尤為重要?？蛻糍Y信風(fēng)險、倉單風(fēng)險、商品的監(jiān)管風(fēng)險都與信用有著密不可分的聯(lián)系，所以，在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時就需要倉庫建立和整合這些信用。其次，必須加強(qiáng)對客戶的信用管理。通過建立客戶資信調(diào)查核實(shí)制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動態(tài)分級制度、財(cái)務(wù)管理制度等一系列制度，對客戶進(jìn)行全方位信用管理。第三，建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系。第三方物流企業(yè)應(yīng)該主動掌握商品的市場價值和銷售情況變化規(guī)律，及時獲得真實(shí)的資料，根據(jù)市場行情的變化來正確評估和選擇質(zhì)押貨物，避免由于信息不對稱帶來對質(zhì)押物的評估失真。第四，倉單的管理和規(guī)范化。目前我國使用的倉單形式很不統(tǒng)一，基本是物流企業(yè)自行設(shè)計(jì)，對倉單進(jìn)行科學(xué)的管理非常有必要，比如使用固定的、統(tǒng)一的格式來設(shè)計(jì)倉單，按規(guī)定方式進(jìn)行印刷同時派專人對倉單進(jìn)行嚴(yán)格的管理，以此有效規(guī)避融資帶來的風(fēng)險。同時嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案，保證倉單的真實(shí)性、惟一性和有效性也是有效應(yīng)對融資風(fēng)險的方法之一。

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供應(yīng)鏈金融制度范文第5篇

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行，技術(shù)平臺，風(fēng)險管理，供應(yīng)鏈金融，創(chuàng)新

近年來，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為一種金融創(chuàng)新服務(wù)，其所起的帶動商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長的引擎作用越發(fā)顯著。我國各家商業(yè)銀行抓住了現(xiàn)代金融發(fā)展的趨勢，積極進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不再將目光聚集在單個個體，而是放眼整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)，紛紛推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)。由此，供應(yīng)鏈金融續(xù)寫了現(xiàn)代金融發(fā)展的新篇章，成為商業(yè)銀行競爭和盈利的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。

一、供應(yīng)鏈金融概念簡介

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的定義，從不同的研究角度出發(fā)，學(xué)者們給出了不同的答案，至今也沒有統(tǒng)一的界定。立足于本文的研究內(nèi)容，從銀行的角度出發(fā)，將供應(yīng)鏈金融定義為銀行以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為中心，向上下游企業(yè)延伸，為整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供以信貸為主的金融服務(wù)。這種創(chuàng)新的金融服務(wù)不僅包括融資，還包括由此帶來的結(jié)算、理財(cái)?shù)痊F(xiàn)金管理，給商業(yè)銀行帶來的新的收益點(diǎn)。

二、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，結(jié)合金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開始在市場上嶄露頭角，并越來越受到商業(yè)銀行的重視和融資企業(yè)的青睞。招商銀行于2002年首次推出網(wǎng)上國內(nèi)信用證，開始了發(fā)展電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的進(jìn)程，到2009年其該項(xiàng)業(yè)務(wù)也發(fā)展出3316家客戶，產(chǎn)品交易量達(dá)1000億元。2010年底，深圳發(fā)展銀行開發(fā)的供應(yīng)鏈金融線上平臺也有將近1000戶以上的客戶。網(wǎng)絡(luò)化使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加便捷和有效率，是未來供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主流方向。

雖然供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的發(fā)展只有短短的10幾年，但是在各大銀行的努力研發(fā)和推廣下，取得了快速的發(fā)展，產(chǎn)品品種和類型越來越多樣化。我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品不斷推陳出新，從最初的以信貸融資為主，到現(xiàn)在開始嘗試建立一整套完善的金融服務(wù)體系，結(jié)合企業(yè)的需求，推出各種增值服務(wù)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也成為了國內(nèi)銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，是銀行重要的經(jīng)濟(jì)效益來源。根據(jù)申銀萬國的一份報告預(yù)測，整個供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)2011年融資余額規(guī)模為5.75萬億元，2012年有望達(dá)到6.9萬億元，增速約為20%。而就單個銀行來看，以深圳發(fā)展銀行為例，其2011年底貿(mào)易融資授信余額2246億元，較年初增長28%。但我國供應(yīng)鏈金融仍處于初級階段，發(fā)展勢頭迅猛的同時也存在許多的漏洞和問題，需要各界不斷地改進(jìn)和完善。只有把這些問題解決好了，我國供應(yīng)鏈金融才能走得更遠(yuǎn)。

三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的問題

（一）制度環(huán)境的問題

1.法律環(huán)境的不健全。綜合而言，我國供應(yīng)鏈金融法律建設(shè)所存在的問題主要?dú)w納為：第一，關(guān)于供應(yīng)鏈金融涉及到的物權(quán)和擔(dān)保問題的記載比較分散，沒有統(tǒng)一的完備的法律文件，同時對具體的實(shí)施細(xì)節(jié)缺乏明文規(guī)定，使得權(quán)益的不確定風(fēng)險變大;第二，法律規(guī)定的動產(chǎn)擔(dān)保范圍較少，《擔(dān)保法》所規(guī)定的動產(chǎn)主要包括“抵押人所有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn)”，對于供應(yīng)鏈金融經(jīng)常涉及到的存貨和應(yīng)收賬款等物權(quán)的規(guī)定缺乏相關(guān)細(xì)則;第三，現(xiàn)行的擔(dān)保登記制度存在不足，容易出現(xiàn)多次登記、重復(fù)擔(dān)保的混亂情況;第四，優(yōu)先權(quán)規(guī)則不明確，難以解決信貸人和第三方權(quán)益人之間的權(quán)利糾葛，無法保證銀行作為信貸人對擔(dān)保物的優(yōu)先權(quán)。

2.金融監(jiān)管的不完善。由于金融監(jiān)管部門對于供應(yīng)鏈的信息掌握度不高，對風(fēng)險的監(jiān)控和評估技術(shù)也較落后，因此對于供應(yīng)鏈上所發(fā)生的金融問題無法及時有效地做出反應(yīng)，缺乏動態(tài)的創(chuàng)新的監(jiān)管模式。同時，監(jiān)管部門對于供應(yīng)鏈金融的認(rèn)知不足，意識不到供應(yīng)鏈金融的重要性，沒有形成對供應(yīng)鏈金融的專門監(jiān)管。

（二）技術(shù)環(huán)境的問題

相比于國外完善的信息技術(shù)平臺，我國的信息技術(shù)水平存在滯后性，這體現(xiàn)在兩個方面，一個是銀行和企業(yè)之間缺乏完善的信息共享平臺，一個是缺乏與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)配套的技術(shù)平臺。首先，銀企共享平臺的缺失，使得供應(yīng)鏈上各主體之間出現(xiàn)信息不對稱的情況，銀行獲得的信息滯后于市場和企業(yè)，容易造成貿(mào)易周期和融資期限的不匹配，同時銀行必須承受質(zhì)押物價格波動的市場風(fēng)險;其次，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作方式主要還是手工操作，并沒有建立起電子網(wǎng)絡(luò)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程相結(jié)合的技術(shù)平臺，這不僅耗費(fèi)了較大的人工成本，而且也使得整個業(yè)務(wù)操作流程十分繁瑣和緩慢，增加了銀行業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險。

（三）銀行自身的問題

1.風(fēng)險管理體系的不完善。與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理不再聚焦于對企業(yè)財(cái)務(wù)報表等靜態(tài)因素的審查，而更加注重某項(xiàng)貿(mào)易交易的運(yùn)作情況以及其所帶來的未來現(xiàn)金流入，銀行對風(fēng)險的管理既包括單筆的交易，又必須關(guān)注整條供應(yīng)鏈的風(fēng)險問題。目前，我國銀行的風(fēng)險管理體系并不能滿足這些要求，沒有建立起專門針對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式，仍需要不斷地完善和改進(jìn)。我國大部分銀行在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，采用的仍是傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，并沒有引進(jìn)對應(yīng)的債項(xiàng)評級體系，也缺少專門的審批通道，對第三方物流的監(jiān)管也不到位。

2.缺乏專門的供應(yīng)鏈金融服務(wù)部門和專業(yè)人員。目前，我國大多數(shù)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)都是作為對公信貸業(yè)務(wù)的一部分，并沒有組織專門的服務(wù)部門來開展業(yè)務(wù)，使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展停留于表層，無法向更專業(yè)化和更全面的方向前進(jìn)。同時，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由于其所涉及對象的復(fù)雜性和業(yè)務(wù)流程的動態(tài)化，使得其對從業(yè)人員的專業(yè)性有較高的要求。然而，多數(shù)在銀行從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人員都是從原先的信貸部門調(diào)轉(zhuǎn)而來的，對供應(yīng)鏈金融缺乏專業(yè)的認(rèn)知，不利于銀行業(yè)務(wù)競爭力的提高。

3.產(chǎn)品品種有限，沒有建立起完備的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要以信貸業(yè)務(wù)為主，大多數(shù)產(chǎn)品是用于服務(wù)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)融資，但是這種服務(wù)類型是單一的、表層的，并沒有體現(xiàn)銀行在供應(yīng)鏈上應(yīng)當(dāng)起到的提供綜合金融服務(wù)的作用。除了融資服務(wù)，銀行在供應(yīng)鏈上更應(yīng)該承擔(dān)的工作是針對供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，研究和提供綜合的全面的金融服務(wù)，引導(dǎo)資金流的有效和有序的流動，維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。因此，我國商業(yè)銀行必須建立起完備的齊全的服務(wù)體系，才能促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。

四、對策與建議

（一）完善法律體系，為供應(yīng)鏈金融提供堅(jiān)實(shí)的法律保障。對于政府，應(yīng)該加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的立法工作，完善關(guān)于物權(quán)和擔(dān)保的法律規(guī)定，特別是增加對存貨、應(yīng)收賬款、倉單等動產(chǎn)的法律規(guī)范，明確界定供應(yīng)鏈各主體的權(quán)利和責(zé)任，制定科學(xué)合理的擔(dān)保登記制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管，對金融犯罪行為給予合法制裁，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供健康的法律環(huán)境。對于銀行，在我國法律環(huán)境還不完善的背景下，應(yīng)該研究和分析應(yīng)對現(xiàn)行法律漏洞的對策，制度相關(guān)的風(fēng)險管理辦法，對于可能引起爭議的權(quán)利問題要在業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的各種法律文書中予以明確的界定，盡量減少因法律問題所引起的損失和風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)電子技術(shù)平臺的建設(shè)。首先，要建設(shè)一個完善的信息共享平臺。銀行、企業(yè)和物流公司的信息能夠在這個平臺出來并得以共享，各方主體都能得到及時有效的信息，使得銀行的資金、企業(yè)的貿(mào)易和物流的監(jiān)管能夠有效匹配，保證供應(yīng)鏈金融環(huán)境的公開透明和信息的對稱。其次，要加強(qiáng)建設(shè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的電子操作平臺，減少操作成本和風(fēng)險，提高業(yè)務(wù)操作效率。通過電子化的操作平臺，業(yè)務(wù)雙方可以從網(wǎng)絡(luò)上便捷地完成各種查詢、交易等操作，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的無紙化，即從融資的申請、審核和批準(zhǔn)到資金的劃轉(zhuǎn)和債務(wù)的償還，以及這個過程中所涉及的資金賬戶的管理，都可以通過電子化操作平臺實(shí)現(xiàn)。

（三）建立健全風(fēng)險管理體系。建立健全的風(fēng)險管理體系要注意以下幾點(diǎn)：第一，針對供應(yīng)鏈上單個企業(yè)的風(fēng)險管理，要引入債項(xiàng)評級體系，并與主體評級體系相結(jié)合，對企業(yè)做出最合理的評估;第二，要重視對供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險評估，形成對“產(chǎn)-供-銷”整個鏈條的動態(tài)監(jiān)測和評估系統(tǒng)，以確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和資金流的回返;第三，加強(qiáng)對質(zhì)押物的風(fēng)險管理，這包括兩個層次，一個是市場風(fēng)險的管理，銀行要時刻觀察質(zhì)押物市場價格的變動并做出應(yīng)對措施，以防由于質(zhì)押物貶值所帶來的利用損失，另一個是操作風(fēng)險的管理，銀行必須加強(qiáng)對第三方物流企業(yè)的監(jiān)管，選擇信譽(yù)較好、管理水平較高的物流企業(yè)，防止質(zhì)押物在運(yùn)輸和倉儲的過程中出現(xiàn)人為造成的損失，將可控風(fēng)險降低。

（四）深化對供應(yīng)鏈金融的認(rèn)知，創(chuàng)建完備的金融服務(wù)體系。無論是商業(yè)銀行還是企業(yè)，都必須轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展觀念，強(qiáng)化對供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)認(rèn)知，開闊視野，從全球化的角度看待供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，建立完備的齊全的覆蓋整條供應(yīng)鏈的金融服務(wù)體系。銀行要改變供應(yīng)鏈金融用于貿(mào)易融資的單一格局，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，研發(fā)和推廣多樣化的服務(wù)。核心企業(yè)與中下游企業(yè)之間、銀企之間、國內(nèi)銀行之間以及國內(nèi)外銀行之間的聯(lián)系和合作須不斷加強(qiáng)，形成一個穩(wěn)固的完備的供應(yīng)鏈金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

（五）加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融的專業(yè)化管理。銀行應(yīng)該建立起專門致力于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的服務(wù)部門，形成一個專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融的專業(yè)化管理，提高自身的競爭優(yōu)勢。專業(yè)服務(wù)部門的建立，有助于對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行獨(dú)立的規(guī)劃、開發(fā)、管理和監(jiān)管，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展有序進(jìn)行。與此相配套的，是供應(yīng)鏈金融專業(yè)人才的培養(yǎng)，即要提高從業(yè)人員的專業(yè)性，建立一個全面掌握供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)。

五、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展起來的時間并不長，但其所取得的效益是有目共睹的，它已成為我國銀行業(yè)又一個爭相競艷的寶地，是新世紀(jì)新階段銀行業(yè)務(wù)增長的新方向，是金融創(chuàng)新的成果。隨著我國供應(yīng)鏈管理水平的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的作用將日益凸顯，供應(yīng)鏈金融所帶來的效益也更加讓人期待。但我國的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍存在許多的漏洞，在技術(shù)水平、風(fēng)險控制、管理模式以及法律建設(shè)等內(nèi)外部因素上都有不足。我國銀行可以通過學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的實(shí)踐成果，摸索出適合自身發(fā)展特點(diǎn)的服務(wù)品牌。相信在各方力量的結(jié)合下，通過供應(yīng)鏈金融各主體的共同努力，我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將迎來更美好的明天。

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