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金融監(jiān)管政策范文第1篇

(一)金融監(jiān)管與會計政策之間互相影響 會計準則屬于會計政策的一部分,兩者的變化會影響企業(yè)的財務狀況,進一步影響金融監(jiān)管的有效性。在這樣的情況下,金融監(jiān)管機構為了應付會計政策的變更所產(chǎn)生的影響,必須變更相應的監(jiān)管政策,才能夠使得監(jiān)管措施能有效實施,從而使得金融市場趨于穩(wěn)定。一旦改變會計政策,會影響金融監(jiān)管的有效性,進而對會計政策的制定加以干預。

(二)金融監(jiān)管體系中包括了會計標準 會計標準是編制財務報表的微觀標準,是用來指導會計信息處理的重要原則,從而構成了會計政策的重要部分。企業(yè)在對會計信息進行處理時,需要使用會計標準,同時在進行金融監(jiān)管時,相關部門也要參考會計標準。金融監(jiān)管機構在進行企業(yè)監(jiān)管時,金融監(jiān)管的目標不同于會計政策的目標,金融監(jiān)管部門并不能夠從財務報表中獲得企業(yè)的相關監(jiān)管指標,金融監(jiān)管部門要想獲取全面有效的監(jiān)管數(shù)據(jù),不得不在一些會計標準下,有效的處理企業(yè)的財務數(shù)據(jù)。而金融監(jiān)管部門參考的會計標準會對監(jiān)管指標產(chǎn)生重要影響,從而金融監(jiān)管體系中包含了會計標準。

(三)會計政策依賴于有效的金融監(jiān)管 根據(jù)對金融行業(yè)的監(jiān)管體系情況分析,可靠并且透明的會計信息是金融監(jiān)管活動有效監(jiān)管的前提。在對會計目標進行分析時,我們可以知道內部使用者和外部使用者都是會計信息的服務對象,而外部使用者正好包含了金融監(jiān)管部門。金融監(jiān)管部門要想對企業(yè)的財務現(xiàn)狀加以了解,需要參考企業(yè)的財務報表,使得監(jiān)管辦法取得應有的效果。借助于有效的會計政策,才能夠產(chǎn)生出高質量的會計信息,進而保證金融監(jiān)管的有效性,因此完善并且合理的會計政策決定了金融監(jiān)管的效率。

二、金融監(jiān)管政策與會計政策的分離

(一)會計政策與金融監(jiān)管政策分離的必要性 不同公司的財務報表具體的針對對象不同,相應的會計目標也會產(chǎn)生很多的差異。不管是對內部使用者還是外部使用者來說,需要把握唯一的會計目標本質要求,提供符合標準的財務報告格式,企業(yè)的實際經(jīng)營情況能夠在財務報表中得以反應,體現(xiàn)出企業(yè)的資金使用情況以及財務狀況,從而將企業(yè)資產(chǎn)的真實價值反應出來。金融活動中所面臨的風險是金融監(jiān)管的客體,因此金融監(jiān)管的目的就是維護金融市場的穩(wěn)定,降低金融風險。金融監(jiān)管首先需要保證的就是審慎性,金融監(jiān)管的前提是需要保證金融體系的穩(wěn)定和安全,因此首先需要保護存款人的利益。如果金融監(jiān)管的目標不同于會計目標,則金融監(jiān)管政策必須與會計政策相分離。因為兩者面臨著不同的矛盾與沖突,同時雙方的目標并不能融合,因此金融監(jiān)管政策跟會計政策面臨著不同的選擇。要是兩者不能夠分開,其中一主體采用對方的合法內容,這樣會對自身的目標實現(xiàn)產(chǎn)生嚴重的影響,更嚴重的可能會對兩者的目標完成產(chǎn)生重大影響。從而,只有將金融監(jiān)管政策跟會計政策相分開,才可能使雙方取得預期的效果。

(二)金融監(jiān)管政策與會計政策分離的經(jīng)濟后果 (1)分離對會計政策的影響。一是分離可以保證會計政策的選擇獨立性以及制定會計準則。如果能脫離出金融監(jiān)管政策的管制,則財務政策的獨立性能夠得到更加有效的保證和提高。分離之后,金融公司需要參照會計準則的規(guī)定,獨立的編寫出財務報表,將金融公司的經(jīng)營情況和財務情況公開全面的反應出來,從而可以讓投資者借助于財務報表對公司的目前經(jīng)營狀況如實的了解,最終將會計目標表現(xiàn)為客觀性與公允性。依據(jù)監(jiān)管的要求和目標,金融監(jiān)管機構需要擬定并及時更正相應的監(jiān)管條例,時刻提醒金融公司上報獨立的監(jiān)管報表,從而讓審慎性監(jiān)管的精神得到極大的反應。兩種政策分開執(zhí)行其相應的權利與義務,不打擾對方的目標實現(xiàn)情況,從而能夠極大的讓監(jiān)管機構放棄對會計政策相應的法律法規(guī)進行干涉。

二是分離可以加大會計的透明性。監(jiān)管政策一旦與會計政策分開,商業(yè)銀行需要在新的會計準則的要求下,根據(jù)未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法對貸款的減值進行確定,換句話說商業(yè)銀行確定的資產(chǎn)減值損失就是貸款資產(chǎn)的賬面價值減去能夠回收的金額。這種方法可以使商業(yè)銀行按照任何一項貸款業(yè)務的潛在風險,對相應資產(chǎn)的真實情況加以明確,可以將長期的按貸款余額對準備金進行計提的常規(guī)打破,更重要的是銀行的財務報表可以將公司的準備金計提情況以及內部的資產(chǎn)質量高低如實的進行反映。這樣必然會加大財務信息的透明性,使投資者可以對公司的真實情況加以了解,加大會計信息的可靠性,最終使監(jiān)管部門可以根據(jù)銀行提供的真實財務報表對其開展有效的監(jiān)管。

(三)分離后改變會計政策進而影響監(jiān)管資本 (1)分離會影響商業(yè)銀行資本充足率。一般來說,如果加大會計資本,則肯定會加大監(jiān)管資本,但是并不能保證所有新增的資本都是合乎規(guī)定的。借助自身的經(jīng)營,銀行可以實現(xiàn)相應的利益并使其增加的監(jiān)管資本得到認可,如果資本的增加是由公允價值的變動引發(fā)的,則不一定能得到認可。公允價值變動不能夠對銀行吸收損失,抵抗風險提供幫助,只能引起未實現(xiàn)盈利的變化。更嚴重的是,公允價值變動會使銀行風險加大,對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生重要影響,并且在對各個風險加權資產(chǎn)進行計算時,需要將其從賬面價值重扣掉。所頒布的新的會計準則會讓商業(yè)銀行能夠獨立的計提資產(chǎn)減值準備,從而嚴重影響資本充足率中的風險性金融資產(chǎn)的可靠性和真實性。

(2)分離會影響償付能力監(jiān)管。運用公允價值時,會對金融監(jiān)管體系的償付能力產(chǎn)生重要的影響。認可資產(chǎn)減去認可負債即為償付能力中的真實資本,在對資產(chǎn)的風險性和流動性加以考慮的基礎上,監(jiān)管部門需要設定認可資產(chǎn)的比例跟范圍。認可資產(chǎn)的流動性會因為公允價值計量的引入產(chǎn)生變化,同樣認可資產(chǎn)的風險以及數(shù)量也會隨著公允價值的變化而變動。

(3)分離會影響凈資本監(jiān)管。運用公允價值會計時,會對計算證券監(jiān)管體系中的凈資產(chǎn)產(chǎn)生重要影響。在證券公司的凈資本前提下,對所有資產(chǎn)的風險性加以改變,最終得到了證券體系中的監(jiān)管凈資本。運用完公允價值的計量情況后,公允價值一旦發(fā)生變化,一定會使得證券公司的所有的資產(chǎn)數(shù)量變化,甚至會在很大的程度上將所有資產(chǎn)的風險性進行增大。

三、金融監(jiān)管政策與會計政策協(xié)調應用

(一)協(xié)同理論的具體規(guī)定 (1)自組織內容。自組織區(qū)別于其他的組織。自組織具有自生性和內在性,根據(jù)某個特定的規(guī)則,其各個子系統(tǒng)可以形成相應的功能或者是結構,并不需要外部的指令。然而他組織的組織能力以及組織指令基本上都是出自于外部的系統(tǒng)。這樣,自組織的內容就可以解釋一些內容,說明通過大量的子系統(tǒng)相互協(xié)作,在一些外部物質流、信息流以及能量流輸入的前提下,可以形成全新的功能有序機構或者是相應的空間。

(2)伺服內容。伺服也就是子系統(tǒng)的行為由序參量影響,慢變量影響快變量。系統(tǒng)內部的不穩(wěn)定因素與穩(wěn)定因素互相制約,從而生動刻畫出系統(tǒng)的自組織情況。這內容的根本在于對邊緣線上的系統(tǒng)如何進行簡化加以規(guī)定,緩慢增長的組態(tài)會影響快速減退的組態(tài)。這樣在靠近臨界點或者是不穩(wěn)定點時,很少的某些序參量也就是集體變量確定了系統(tǒng)的實現(xiàn)結構或者是動力學原理。序參量需要對全局情況加以掌控,對整個系統(tǒng)的瞬息萬變產(chǎn)生影響,最終對系統(tǒng)的演化產(chǎn)生重要影響。

(3)協(xié)同效果。在雙方互相協(xié)同的情況下,開放性的復雜系統(tǒng)會讓所有的子系統(tǒng)之間相互影響,最終得到整體或者是集體的效果。無論是社會系統(tǒng)還是自然系統(tǒng),都具有協(xié)同效應。系統(tǒng)要想形成有序的結構需要借助于協(xié)同效應。這種效應可以在某種混亂的情況下產(chǎn)生穩(wěn)定的結構,讓系統(tǒng)在沒有次序的情況下變得有秩序,讓系統(tǒng)在某一臨界點上發(fā)生協(xié)同作用,從而可以再一定程度上解釋出自組織現(xiàn)象是如何發(fā)生的。

(二)協(xié)同效應給監(jiān)管政策和會計政策協(xié)調發(fā)展的啟示 由協(xié)同效應的相關內容可知,系統(tǒng)內部的所有組分或者是子系統(tǒng)之間的協(xié)同決定了系統(tǒng)是否具有協(xié)同效應。要是在整體系統(tǒng)內部的環(huán)境、組織、人等所有的子系統(tǒng)成分可以根據(jù)共同的目標加以努力合作,進行相互的配合協(xié)調,則合力的效果一定會大于兩者單獨起作用的效果。在競爭激烈、難以預料、復雜多變的宏觀環(huán)境下,現(xiàn)代管理給企業(yè)的生產(chǎn)方式產(chǎn)生重大的挑戰(zhàn),需要企業(yè)大力提高其服務跟生產(chǎn)能力。要想在這樣的環(huán)境中生存下去,企業(yè)需要借助所有的力量,對內部各個子系統(tǒng)的關系進行協(xié)調,彌補自身的缺陷,提升其競爭能力。

協(xié)同理論中的自組織理論將系統(tǒng)如何從無序變?yōu)橛行蜻M行了解釋,在現(xiàn)代化管理下,系統(tǒng)內部要想將自身的無序不穩(wěn)定情況變?yōu)橛行虻姆€(wěn)定情況,需要通過自組織這一途徑,完成自身的發(fā)展已經(jīng)自我實現(xiàn)。而自組織過程不是一開始就可以形成的,需要滿足一些基本的前提。第一,必須擁有非線性相干性的管理系統(tǒng),減少內部消耗,各個子系統(tǒng)相互幫助,對自身的功能效果充分的發(fā)揮出來;第二,必須擁有開放性的管理系統(tǒng),確保系統(tǒng)具備發(fā)展和生存的潛力,能夠跟外界進行信息、能量以及物質的交流;總的來說,在協(xié)同理論的指導下,現(xiàn)代企業(yè)要想在如此激烈的競爭環(huán)境中保持競爭優(yōu)勢,必須對金融監(jiān)管政策和會計政策進行協(xié)調發(fā)展。

四、金融監(jiān)管與會計政策協(xié)調發(fā)展的對策

(一)改變會計政策的發(fā)展 (1)加大研究銀行貸款的公允價值計量。銀行業(yè)是我國金融行業(yè)的主要部分,在銀行信貸的支持下企業(yè)才能夠實現(xiàn)融資的需求,為了能夠讓審慎和公允得到很好的平衡,金融監(jiān)管機構以及會計政策制定當局需要高度關注撥備政策以及銀行怎樣對貸款資產(chǎn)進行減值處理。在西方發(fā)達國家先進經(jīng)驗的指導下,需要采用公允價值對交易性貸款進行計量,讓銀行的貸款資產(chǎn)擁有相應的公允價值選擇權力,并在銀行日常的表外披露中,大力披露公允價值的計量貸款。雖然我國在實現(xiàn)銀行的公允價值計量上面臨著一定的困難,并沒有發(fā)達的金融體系,但是還是需要付出相應的努力,大力提高國內計量銀行貸款的能力,實現(xiàn)計量公允價值的目標。

(2)加大會計準則的審慎性和前瞻性。確保會計信息的公允性和真實性是會計政策的目標,在新的會計準則規(guī)定下,編制財務報表時金融機構需要將會計目標充分體現(xiàn)出來,同時在制定會計政策時,需要采取一定措施加大會計準則的審慎性和前瞻性。在資產(chǎn)的計量以及損失的確認上,金融機構具有很大的靈活性,從而能夠在很大的程度上讓金融結構進行財務報表作假。舉例來說,在未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的規(guī)定下進行銀行貸款的減值準備,銀行決定了未來的現(xiàn)金流量金額,從而在利益的驅使下想要多多提取貸款減值,提高企業(yè)的經(jīng)營績效,銀行可能不提或者是很少提取貸款減值。從而,制定會計政策的相關機構需要加大會計準則的審慎性和前瞻性。

(3)與金融界加強協(xié)調以及合作。在金融公司財務報表的前提下,會計政策跟金融監(jiān)管政策具有非常密切的聯(lián)系,企業(yè)在當今社會需要具備高質量的財務信息,會計政策跟監(jiān)管政策需要具備密切的聯(lián)系。在兩者的發(fā)展情況來看,需要將會計政策制定者跟金融監(jiān)管部門進行密切的協(xié)調合作。會計界跟監(jiān)管機構必須進行密切的合作和溝通,不然的話,無論是會計政策制定者還是金融監(jiān)管當局,只要一方發(fā)生某一舉動,一定會嚴重的影響整個的社會經(jīng)濟。會計政策一旦與金融監(jiān)管政策分離,肯定會讓會計政策的運用以及會計準則的制定的獨立性大大的提高,讓會計目標在會計政策中得到更好的體現(xiàn)。然而,獨立性是相對的,并不是絕對的。會計準則體系能夠對社會的各個方面產(chǎn)生指導,覆蓋到社會經(jīng)濟的所有方面。制定會計準則的過程中,一定會使得社會經(jīng)濟中的所有參與者的利益訴求得到權衡,實質也就是保證中立性。之所以要保證會計政策的獨立性,是需要在最大限度下,保持中立的立場,大力協(xié)商和溝通某些會計問題的矛盾,促使監(jiān)管者跟實業(yè)界能夠很好的溝通交流,實現(xiàn)雙贏的效果。例如如果活期存款的會計處理產(chǎn)生分歧,套期會計處理產(chǎn)生分歧,負債公允價值計量產(chǎn)生分歧,搜采用的公允價值計量的性質產(chǎn)生分歧,在制定會計準則時,需要加大與金融監(jiān)管當局的交流,希望能得到統(tǒng)一合理的意見,消除雙方的分歧。

金融監(jiān)管政策范文第2篇

一、在金融全球化的大趨勢下，我國貨幣政策目標及金融監(jiān)管定位面臨著困難的選擇

（一）貨幣政策實施力度與金融監(jiān)管力度不適應，影響了貨幣政策的實施效果。近年來，人民銀行所采取的一系列強化監(jiān)管的措施已收到了相應的效果，如加大對金融機構不良貸款和盈利水平考核的力度，但是這種做法卻使信貸活動的交易費用倍增，在客觀上起到了體制壁壘的作用。在人民銀行的嚴格監(jiān)管下，防范金融風險受到政府和金融機構的高度重視，各金融單位普遍加強了風險控制，把貸款風險與個人利益掛鉤，加大了信貸人員的責任。但是在風險約束機制加強的同時，未建立起相應的比較完善的利益激勵機制，責任與利益不對稱，信貸人員鎮(zhèn)貸、畏資壓力沉重。同時，人民銀行把建立金融安全區(qū)作為首選監(jiān)管目標，把風險監(jiān)管放在首位，加大了對不良貸款、盈利水平的考核，并落實金融監(jiān)管責任，層層把關負責，從金融機構外部形成風險抑制機制。在此情況下，金融機構不良貸款比重越高，其降低不良貸款的任務就越大，放款的意愿就越不足，目前商業(yè)銀行關心的是貸款的風險，而不是貸款的盈利。這種狀況形成了金融機構的“鎮(zhèn)貸”，制約了總需求的擴大?？傂枨笙鄬Σ蛔?，企業(yè)銷售就會變得更加困難，企業(yè)還貸能力下降，金融機構正常貸款轉化為不良貸款的可能性上升，其盈利水平就會下降。金融機構不良貸款居高不下，使其在發(fā)放貸款時更加保守，將進一步加重企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的困難。由于監(jiān)管與整頓規(guī)范的力度在增強，而貫徹實施貨幣政策的工作力度沒有相應加強，資金從金融部門進入產(chǎn)業(yè)部門的通道變窄了，只得在現(xiàn)有的金融體系內循環(huán)，使貨幣信貸的擴張作用難以實現(xiàn)。

（二）人民銀行對利率實施嚴格監(jiān)管與貨幣政策的傳導所需的利率市場決定機制之間的不適應，影響了貨幣政策的間接調控作用。目前，在人民銀行對利率實施嚴格監(jiān)管的情況下，利率市場化程度不可能太高，貨幣政策工具配置的市場化仍處于較低水平，弱化了貨幣政策的效應。人民銀行雖然擴大了利率調整及浮動的范圍，并對外幣利率實行了市場化改革，但現(xiàn)行的利率管理體制從總體上還是一種管制體制，在這種管制體制下，利率水平并不能完全反映資金的價格和供求狀況，也難以有效發(fā)揮對資金的調節(jié)作用。單純通過調整利率水平、利率浮動范圍來影響金融機構貸款行為的效果不明顯。當經(jīng)濟景氣狀況不佳、企業(yè)效益下降、信貸風險上升時，金融機構為規(guī)避風險，將自動減少貸款，資金供給下降。如果利率由市場決定，資金供給減少會推動利率上升，從而使金融機構預期收益增加，會相應增加一部分貸款，相反在利率仍未開放的條件下，資金供給下降并不能推動資金價格上升，金融機構貸款的積極性難以有效激發(fā)。加之我國貨幣市場雖已初步形成了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場和債券市場，但票據(jù)市場、大額可轉讓定期存單市場尚未形成規(guī)模，票據(jù)市場發(fā)展緩慢，使人民銀行通過再貼現(xiàn)調控金融機構貸款、增加基礎貨幣投放的作用受到限制。

（三）人民銀行沒有樹立起督促金融機構執(zhí)行貨幣政策的權威，貨幣信貸政策的窗口指導作用難以真正落實?；鶎尤嗣胥y行在督導金融機構實施貨幣信貸政策過程中，缺乏有效的手段?！按翱谥笇А敝皇且环N道義的勸告，是一種軟約束，貸款程序、貸款投向和數(shù)量的決定權仍掌握在各金融機構手中。基層人民銀行雖然強調了對金融機構的“窗口指導”和資金引導，但忽視了對其執(zhí)行貨幣信貸政策效果的監(jiān)管、檢查，即督促的多，檢查的少，“軟約束”多，“硬措施”少。由此導致了貨幣政策傳導線路發(fā)生了反向變化：一是商業(yè)銀行正在自下而上集中資金、集中權力、集中客戶；二是中央銀行正自上而下放權力、下?lián)苜Y金。商業(yè)銀行為適應市場經(jīng)濟的發(fā)展，追求利潤最大化，擴大響身生存空間，對中央銀行的貨幣信貸政策的調整就不再步步緊跟了。目前，基層人民銀行比較有效的手段是再貼現(xiàn)和支農(nóng)再貸款，可以引導金融機構，支持地方經(jīng)濟發(fā)展，但總、分行對再貼現(xiàn)實行額度管理，控制較嚴，難以發(fā)揮更有效的作用。

（四）過分強調防范和化解中小金融機構風險，忽視了其在貨幣政策傳導上的應有作用，中小金融機構游離于貨幣政策傳導之外。由于內外部原因，中小金融機構資金融通遇到困難，出現(xiàn)一些支付風險，引起各級政府和人民銀行高度關注，在對中小金融機構監(jiān)管政策上采取綜合治理，過分強調防范和化解風險，而對其在貨幣政策傳導上的作用沒有給以足夠重視。這就出現(xiàn)了兩種狀況：一是信貸重新向國有銀行集中，與此聯(lián)系，中央銀行“窗口指導”主要面對國有銀行，影響了貨幣政策的全面?zhèn)鲗?。二是存款向大銀行集中，中小金融機構存款增長緩慢，為防范流動性風險保持了較高的備付金率，金融體系的貨幣衍生能力受到抑制。

二、強化金融監(jiān)管，促進貨幣政策發(fā)揮效能的構思

（一）明確金融監(jiān)管根本宗旨，正確處理好金融監(jiān)管與經(jīng)濟發(fā)展的關系、監(jiān)管與被監(jiān)管的關系。當前，從嚴監(jiān)管，防范風險，促進金融機構合法經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展是非常必要的，但若監(jiān)管失當，金融機構經(jīng)營困難，貨幣政策的傳導就會失去穩(wěn)健的金融基礎，從而給國民經(jīng)濟帶來負面影響，監(jiān)管必須把握好力度。要處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關系。金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新具有雙重作用，既可促進其發(fā)展，又可抑制其發(fā)展。因此，一方面金融監(jiān)管要為金融發(fā)展和金融創(chuàng)新創(chuàng)造公平、有序、穩(wěn)定的競爭環(huán)境和發(fā)展空間，積極鼓勵金融創(chuàng)新；另一方面又要對金融創(chuàng)新加強監(jiān)管，并把金融創(chuàng)新納入法制和規(guī)范的框架內，確保貨幣政策目標的實現(xiàn)。要增強與被監(jiān)管者的溝通，形成互動式監(jiān)管，事實上，監(jiān)管是互動的、雙向的，溝通與交流是監(jiān)管中必不可少的一部分。因此，監(jiān)管人員要正確理解監(jiān)管者與被監(jiān)管者的關系，加強溝通與交流，掌握被監(jiān)管者的實際情況，同時也使得被監(jiān)管者進一步了解央行的政策與標準，自覺接受監(jiān)管。

（二）完善金融監(jiān)管體系，提高金融監(jiān)管有效性。一是建立貨幣政策考核評價體系，全面考察金融機構落實貨幣政策的業(yè)績，并將此作為金融機構高級管理人員任職資格審查與離任稽核的一項重要內容。二是健全金融監(jiān)管協(xié)調機制。要建立以央行監(jiān)管為核心，商業(yè)銀行等金融機構內部控制為基礎，社會監(jiān)管為補充的金融監(jiān)管組織體系。明確各有關單位、部門和具體監(jiān)管人員的職責，徹底解決內設機構不規(guī)范、職能重疊問題，并制定相應責任追究制度，形成監(jiān)管合力。要適應新經(jīng)濟全球化的發(fā)展趨勢，及時解決我國銀行、保險、證券公司之間業(yè)務交叉和金融分業(yè)監(jiān)管的矛盾。要推行銀行、證券、保險三方信息交流制度，通過三方聯(lián)合執(zhí)法，促進貨幣市場和資本市場的有序流動。搞好前瞻性金融監(jiān)管，解決對外資銀行監(jiān)管中的“漏斗”現(xiàn)象，在保護其合法經(jīng)營的情況下，切實保護好民族金融業(yè)。三是改進監(jiān)管方式和手段。在監(jiān)管方式上，應在完善現(xiàn)場監(jiān)管的基礎上，加強非現(xiàn)場監(jiān)管。明確規(guī)定各金融機構向央行提供統(tǒng)一報表和報告的時間，并實現(xiàn)央行與各金融機構的聯(lián)網(wǎng)。在監(jiān)管手段上，由主要靠行政手段向主要靠法律手段，并注重將法律手段、行政手段、經(jīng)濟手段綜合運用轉變，要對金融業(yè)的資產(chǎn)質量、盈虧、資本充足率、內控制度的真實性進行全面檢查，嚴肅查處在新形勢下的違法違紀經(jīng)營。四是實行金融監(jiān)管再監(jiān)督，提高人民銀行監(jiān)管的透明度，確保金融監(jiān)管的公正性、有效性和權威性。此項工作應由監(jiān)察部門負責，配備有一定數(shù)量的專職人員，負責對本級的金融監(jiān)管實施同級監(jiān)督。

金融監(jiān)管政策范文第3篇

文章編號：1005-913X（2015）12-0111-02

經(jīng)濟的提升帶動金融行業(yè)的發(fā)展，在金融經(jīng)濟發(fā)展的過程中，均面臨著一定的問題，比如，如何確保金融市場的穩(wěn)定運行，如何確定貨幣政策等等。以上種種問題嚴重制約我國金融市場的發(fā)展，尤其是在當前監(jiān)管職能逐漸從中央銀行中剝離，使得金融監(jiān)管與貨幣政策之間的矛盾日益增加。在這種情況下，相關人員建立了協(xié)調運行機制，以協(xié)調二者之間的關系，以期促進金融市場的發(fā)展。鑒于此，本文的研究工作勢在必行。

一、金融監(jiān)管與貨幣政策關系的研究現(xiàn)狀

對于金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關系，相關的研究屢見不鮮，呈現(xiàn)出一定的研究熱潮，尤其是在監(jiān)管職能由中央銀行分離以后。一些專家、學者認為，金融監(jiān)管與貨幣政策之間具有一致性的特性，二者相輔相成，能夠互相促進。王國剛具體研究了貨幣政策與金融、資金之間的關系，并指出該政策對國民經(jīng)濟的主要影響。[1]在其文章中，還對銀行內部系統(tǒng)進行了專門的研究，其指出銀行業(yè)正通過各種方式將其業(yè)務滲透到國民經(jīng)濟發(fā)展過程中。所以，與銀行監(jiān)管實施一定的配合對貨幣政策而言具有一定的優(yōu)勢，能夠更好地實現(xiàn)最初的預期目標。還有一些專家、學者認為，金融監(jiān)管與貨幣政策之間具有沖突性的特征，一旦引發(fā)沖突制高點，便會波及經(jīng)濟生產(chǎn)，進而產(chǎn)生不良影響。依據(jù)這種情況，專家指出，應采取相應的措施將二者之間沖突關系予以協(xié)調。張金城等具體研究了不同的監(jiān)管方式，比如，銀行信貸、資本監(jiān)管雙重順周期性與逆周期等等。[2]并以辯證主義角度對金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關系予以研究，體現(xiàn)其有效性。

二、加強金融監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調的重要作用

以往無論是金融監(jiān)管，還是貨幣政策都是由中央銀行統(tǒng)一執(zhí)行管理，主要是因為相關的政府職能部門賦予了中央銀行一定的權力，同時，中央銀行存在兩種“不同身份”。既是最后貸款人，又是唯一的貨幣發(fā)行者。針對這種情況而言，奠定了金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關系，間接的表現(xiàn)了二者之間的矛盾與協(xié)調問題的可容性。但是，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，各個金融機構為追求自身利益，將分界線勾畫的比較模糊，比如，當前全能型銀行機構日益增多，除了辦理金融業(yè)務以外，還包括一些保險、基金等。針對這種現(xiàn)象實，如果采取中央銀行統(tǒng)一監(jiān)管的方式，注定會出現(xiàn)監(jiān)管重疊，監(jiān)管機構閑置的狀態(tài)。所以，政府職能部門為了有效緩解該現(xiàn)象帶來的嚴重影響，實施了監(jiān)管職能由中央銀行分離的政策。只有這樣，監(jiān)管當局以及中央銀行才能各司其職，履行好自己的職責，進而提升自身的專業(yè)化水平，完善專業(yè)化管理，促進金融經(jīng)濟的長遠發(fā)展。鑒于此，加強金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調能夠發(fā)揮二者之間的協(xié)同能力，體現(xiàn)互助效應。[3]

三、金融監(jiān)管與貨幣政策之間的特性

（一）一致性目標分析

通過上文的闡述，能夠清晰地認識到金融監(jiān)管與貨幣政策之間的特性，從某種角度而言，金融監(jiān)管與貨幣政策具有一定的聯(lián)系，二者之間的關系尤為密切，展現(xiàn)了一致性的特性。比如，有效的貨幣政策可以為金融監(jiān)管創(chuàng)造一定的有力環(huán)境，進而實施政策操作，相對的，成功的金融監(jiān)管可以保證貨幣政策的順利實施，可以說，二者之間的關系是相輔相成的，是互惠互利的，是相互依存的。[4]二者之間的一致性目標主要體現(xiàn)在促進經(jīng)濟發(fā)展方面，實施金融監(jiān)管過程中，主要的方向在于維護金融市場，通過有效的監(jiān)管手段，完善市場管理，促進金融市場的有序運行，以期建立穩(wěn)定、科學、高效的金融體系。只有確保健全的金融體系建立才能保障金融交易者的利益，促使金融機構可以安全運行，將金融風險以及潛在風險予以有效控制。貨幣政策作為國家宏觀經(jīng)濟調控的重要舉措之一，能夠有效地穩(wěn)定物價，促進內需，保持國際收支平衡。所以，將二者協(xié)調一致，既能穩(wěn)定金融秩序，又能促進經(jīng)濟發(fā)展。[5]

（二）矛盾沖突性分析

金融監(jiān)管與貨幣政策之間體現(xiàn)的矛盾沖突性包括多種方面的，是實施協(xié)調運行機制的主要原因。這種矛盾沖突性的具體原因包括以下幾個方面：首先，法定目標不一致。依據(jù)實際情況，二者的法定目標具有一定的區(qū)別，進而導致金融機構監(jiān)管過程中，與中央銀行各自完成法定目標，呈現(xiàn)出一定的沖突特性；其次，信心交流相對閉塞。在金融監(jiān)管職能從中央銀行分離以后，職能更加具有針對性，使得中央銀行不再直接干涉監(jiān)管。[6]在這種情況下，信息交流不暢，監(jiān)管部門獲得信息的渠道相對閉塞，突發(fā)事件發(fā)生時，無力抵抗，進而造成監(jiān)管失誤；最后，內在周期差異性較大。依據(jù)相關理論文獻內容，明確了實施貨幣政策的根本目的。所以，總結出其具有“逆經(jīng)濟周期”的重要特性，經(jīng)濟低迷時可以采取貨幣政策，以促進經(jīng)濟增長。但是由于內在周期差異較大，使得矛盾沖突愈加明顯。

四、金融監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調運行機制的建立

（一）強化法律機制建設

法律機制建設具有一定的約束力，能夠對各方職責與權力范圍予以界定，進而更好地開展相關工作。從某種意義上來說，法律機制的建設是建立金融監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調運行機制的基礎，具有重要作用。在具體實施過程中，除了要強化法律機制建設以協(xié)調金融法規(guī)以外，對現(xiàn)有的法律法規(guī)還應予以調整，做到有效的修訂與補充。通過法律條文的確立，明確相關管理者的責任以及協(xié)調的主體，將存在缺陷的法律法規(guī)予以完善，必要時可以將其廢除。不僅如此，一旦貨幣政策實施過程中對金融監(jiān)管產(chǎn)生負面影響，應找出其具體原因，并予以及時地修正與完善，以保證監(jiān)管的順利進行。[7]在協(xié)調機制建立的過程中，應明確金融監(jiān)管部門以及中央銀行之間的關系，將具體職責、具體權力以及需要協(xié)調的內容進行有效地界定，避免監(jiān)管失誤現(xiàn)象的發(fā)生。除此之外，由于金融監(jiān)管與貨幣政策均屬于宏觀調控的必要手段，不僅要確保與中央銀行的有效合作，還應加強與政府部門的有效配合，以期完善協(xié)調工作。

（二）完善權力分配

金融監(jiān)管與貨幣政策之間呈現(xiàn)的沖突性主要原因在于權力分配不明，使得中央銀行與金融機構監(jiān)管職能出現(xiàn)矛盾。在具體實施過程中，中央銀行在既承擔最后貸款人的職責，同時又肩負監(jiān)管義務的情況下，一旦金融體系出現(xiàn)嚴重的問題時，中央銀行勢必會將穩(wěn)定幣值的目標擱置一旁，進而幫助陷入金融危機中的金融機構，為其注入相應的資金，保證金融機構能夠安然度過危機。但是，就實際情況而言，當金融監(jiān)管職能從中央銀行分離以后，矛盾依然存在，并且呈現(xiàn)出矛盾轉化現(xiàn)象，原有的內部矛盾轉化成為兩類機構之間的矛盾，而在解決其矛盾過程中，需要以更加公開的形式進行。[8]鑒于此，完善權力分配機制尤為重要，可以將不同的權力賦予不同的監(jiān)管部門，進而展現(xiàn)出監(jiān)管效用，促進監(jiān)管水平的提升。比如，中央銀行在行使“最后貸款人”的職能時，要明確權限，與金融監(jiān)管機構商議，進而達成共識，并依據(jù)金融監(jiān)管機構的信息予以正確判斷，避免貨幣政策反應延遲現(xiàn)象發(fā)生。

（三）構建信息平臺

當前屬于信息化時代，社會中各個領域均充斥著信息，對于信息的掌握程度直接影響著決策內容，是判斷決策的基礎。為了有效促進金融監(jiān)管與貨幣政策之間的協(xié)調性，以期促進監(jiān)管水平的提升，需要各個部門之間進行信息交流。在這個過程中，想要在各個部門之間最大化地利用信息，需要在各部門之間構建信息平臺，以最大程度地進行交流，進而協(xié)調金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關系，促進金融經(jīng)濟的發(fā)展。雖然金融監(jiān)管職能已從中央銀行分離出來，但是，金融監(jiān)管機構所掌握的信息仍是比較完整的，而貨幣信息比較匱乏。相對的，中央銀行所掌握的金融信息比較匱乏，而貨幣信息較為完整，可以說，二者具有互補的關系。但是，不論是中央銀行在貨幣政策制定與執(zhí)行過程中，還是金融監(jiān)管機構在實施監(jiān)管過程中，都需要相關的信息內容。所以，在相關部門構建信息平臺，能夠有效促進信息的補充與完善，實現(xiàn)信息共享，進而促進部門間的協(xié)調合作。

（四）建立監(jiān)管機制

金融監(jiān)管政策范文第4篇

關鍵詞:金融危機;資產(chǎn)泡沫;金融監(jiān)管;系統(tǒng)性風險

中圖分類號:F832　文獻標識碼:A　文章編號:1006-1428(2010)11-0045-04

一、后金融危機時代金融監(jiān)管理念變革的國際經(jīng)驗借鑒

(一)分業(yè)和混業(yè)之爭

危機過后,華爾街的投行委身于商業(yè)銀行。這引起了對分業(yè)和混業(yè)監(jiān)管的新討論。投資銀行的轉型緩解了暫時流動性的不足。但防控金融危機的根本在于糾正為活躍金融交易而過度放大的杠桿率;否則,投行轉變?yōu)殂y行控股公司并產(chǎn)生大量關聯(lián)交易,會蘊藏更大的危害。

與分業(yè)經(jīng)營比起來,混業(yè)經(jīng)營并沒有明顯的優(yōu)勢可言?；鞓I(yè)經(jīng)營是在金融自由化的誘導下,投資銀行和商業(yè)銀行之間的防火墻被拆除,風險可以交叉?zhèn)鬟f。投資銀行激進的文化向傳統(tǒng)保守的商業(yè)銀行滲透,加大了金融機構的道德風險。可以觀察到的是,在此次危機中實施綜合化經(jīng)營的一些大型商業(yè)銀行受到的沖擊相對較小。因此,混業(yè)經(jīng)營與否并不是金融機構深陷危機的最主要原因。從長期來看,實施混業(yè)經(jīng)營更有利于發(fā)揮協(xié)同效應,抵御經(jīng)濟周期波動所造成的風險。

目前,中國處于分業(yè)監(jiān)管的體制。但金融綜合經(jīng)營正在不斷推進,一些金融機構正初步搭建了金融控股集團的雛形,總體上業(yè)務結構和股權關系比較簡單,同時銀行和資本市場之間有嚴格限制,兩者過度融合而放大系統(tǒng)性風險的可能性較小。在風險可控的基礎上,綜合經(jīng)營還有很大的發(fā)展空間。

(二)多頭監(jiān)管和統(tǒng)一化監(jiān)管之爭

此次金融危機之前,美國的金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)出“雙重多頭”的特點:“雙重”是指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權利:多頭是指有多個部門負有監(jiān)管職責,如美聯(lián)儲、財政部、儲蓄管理局、存款保險公司、證券交易委員會等近十個機構。這充分體現(xiàn)了分權和制約的原則,是美國金融業(yè)發(fā)展繁榮的堅實根基。美國新近通過的《華爾街改革與消費者保護法》體現(xiàn)了統(tǒng)一化加強的趨勢:美聯(lián)儲的權利得到進一步擴大,強化對缺失地帶的監(jiān)管:整合金融監(jiān)管機構以有效解決監(jiān)管重疊和協(xié)調問題:謀劃降低監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率。隨著金融的全球化發(fā)展和金融機構綜合化經(jīng)營的不斷推進,“雙重多頭”的監(jiān)管體制出現(xiàn)了越來越多的真空,并使一些風險極高的金融衍生品成為“漏網(wǎng)之魚”;再加上各部門之問的協(xié)調成本,相對反應慢和時滯長。

在全球金融監(jiān)管政策選擇的大國博弈中,我們必須要把握兩個基本事實:一是任何一個圍家的監(jiān)管體制都必須要與其經(jīng)濟金融的發(fā)展與開放的程度相適應,盡量做到風險的全覆蓋,最大限度地減少由于金融市場不斷發(fā)展而帶來的信息不對稱問題;二是在現(xiàn)代市場條件下無論風險管理工具如何先進,金融機構體系如何完善,都不能避免因為機構內部原因或市場外部的變化而遭受風險事件的影響,這是由其高杠桿率、高關聯(lián)度和高對稱性的特性所決定的。因此,對于中同的金融監(jiān)管而言。多頭監(jiān)管依然是近期和未來一段時間內要追尋的目標。

(三)創(chuàng)新過度和創(chuàng)新適度之爭

華爾街的衍生品市場作為世界范圍內的資金“黑洞”,大量依據(jù)復雜數(shù)學公式設計出來的結構性金融工具以轉移和分散風險的名義被創(chuàng)造出來并脫離實體經(jīng)濟進行天量高杠桿率交易。各路風險偏好和期限不同的資金都逐利于這一市場,期待著脫離了實體經(jīng)濟的高盈利。在這一過程中。一旦某一環(huán)節(jié)出錯,再加上杠桿的超放大效應,投資者的虧損就會出現(xiàn)多米諾骨牌效應。危機之后,美國的金融監(jiān)管改革方案著重強調了對大型金融集團系統(tǒng)性風險的評估和管理;英國也提出了應建立宏觀審慎分析框架,并在監(jiān)管方式上從關注微觀層面向關注整個金融體系和系統(tǒng)性風險管理轉變:歐盟則將成立歐洲系統(tǒng)性風險委員會(ESRC),負責整個歐盟金融市場系統(tǒng)性風險的評估和預警。在監(jiān)管部門的強大壓力下,國際大銀行開始業(yè)務的“回歸”,產(chǎn)品創(chuàng)新呈現(xiàn)出“去杠桿化”傾向。

但就中國的實際情況而言,金融創(chuàng)新相對略顯不足。產(chǎn)品過于單一,衍生產(chǎn)品品種少、交易規(guī)模小,產(chǎn)品設計和定價能力亟待提高。國外產(chǎn)品創(chuàng)新的回歸與國內產(chǎn)品創(chuàng)新的適度發(fā)展將呈現(xiàn)鮮明對比。在當前推進金融創(chuàng)新的過程中,應時刻警惕打著創(chuàng)新旗號但不切實際的所謂金融改革,要從實體經(jīng)濟金融服務需求本身出發(fā)探索金融改革的著眼點和創(chuàng)新點,在金融資源的配置上強調先內后外的原則。

(四)激勵過度和約束不足之爭

激勵過度和約束不足分別體現(xiàn)在信用評級機構和金融高管的行為之中。本次金融危機中,標普、穆迪和惠譽三大評級都在美國國會聽證上承認“把靈魂出賣給了魔鬼”。世界公信力最強的評級公司減信程度尚且如此,說明在激勵和約束的天平之前。自身的利益永遠是擺在第一位的。這一事實也告訴我們:所有的金融機構必須要建設自身獨立的風險評估機制,培養(yǎng)自身風險管控能力:同時也要加強對金融業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)道德教育和完善約束機制。而這一過程需要監(jiān)管機構的介入。

當前,中國評級市場中三分之二的份額都掌握在美國評級機構手中,中國評級機構在世界市場上沒有一點“話語權”:中國本土評級機構屢次進入美國市場都被拒之門外。這種實力和準入的不對等,使得中國本土信用評級機構處于弱勢地位,對中國評級機構的長遠健康發(fā)展將產(chǎn)生極大制約。因此,建立自己的獨立信用評級機構已經(jīng)成為攸關金融的國家核心利益。另外,就世界范圍來看,中國金融機構高管激勵過度的現(xiàn)象并不嚴重,但這參考的是美歐日等金融高管薪酬水平,相對國內其他行業(yè)而青,金融高管薪酬仍稍嫌過高。因此,監(jiān)管方仍應時刻告誡金融高管在分配制度上要加強自律。就中國的實際情況而言,不僅要大力創(chuàng)新激勵機制以調動積極性,還應加強各種渠道的約束以限定在可控的范圍內。

二、后金融危機時代中國金融監(jiān)管政策的調整與完善

(一)形成一個中心指導:可持續(xù)發(fā)展

金融監(jiān)管目標的中心應是促進本國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展,始終引導金融業(yè)規(guī)范執(zhí)行國家金融政策,使其堅持以國家產(chǎn)業(yè)政策為導向來配置金融資源,重點支持優(yōu)勢行業(yè)、重點企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)和自主創(chuàng)新項目,踐行低碳經(jīng)濟:積極支持社會主義新農(nóng)村建設,把促進農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟增長擺在長期發(fā)展的戰(zhàn)略位置。

大力支持金融業(yè)在低碳經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結構調整中發(fā)揮積極作用。金融機構要扮演好兩個角色:一是低碳經(jīng)濟服務。要積極探討金融環(huán)保機制、經(jīng)營策

略、管理機制、激勵考核體系,從業(yè)務流程與規(guī)則上把好項目關,完善懲戒機制。二是低碳金融創(chuàng)新。近年來在國際金融市場上,面向節(jié)能減排、清潔能源利用和可再生能源開發(fā)的金融衍生產(chǎn)品正成為具有投資價值和流動性的新型金融資產(chǎn)。在控制風險的前提下,積極開展綠色信貸及其他碳金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新,提高產(chǎn)品的定價能力,爭取在全球碳金融體系當中擁有更大的話語權、參與權和主動權。積極促進金融業(yè)對農(nóng)村地區(qū)的金融支持。2006年底,中國推出了調整和放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)準入政策,是金融機構市場準入方面最為重大的一次政策調整。市場準人的放松,農(nóng)村地區(qū)金融機構的種類和數(shù)量都將出現(xiàn)跳躍式的增長。根據(jù)以往監(jiān)管的實踐和經(jīng)驗來看。各類金融機構的風險控制將是當前和未來一段時間內值得關注和考慮的因素。

此外,在金融監(jiān)管的方法上也應由標準化監(jiān)管向相機選擇監(jiān)管轉變。標準化監(jiān)管不適應于風險多樣、市場復雜的金融市場,靈活性的選擇性監(jiān)管則更能體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的要求。中國金融業(yè)發(fā)展的目標是可持續(xù)發(fā)展,在金融監(jiān)管過程中必須始終以可持續(xù)發(fā)展為中心。

(二)穩(wěn)固兩個平臺建設:金融基礎設施平臺和信息共享平臺

此次金融危機爆發(fā)后,對國際金融組織和相關國家金融監(jiān)管當局預警不力、監(jiān)管失職的批評不絕于耳,建立危機跟蹤監(jiān)測和防范指標體系顯得尤為必要和迫切。而這離不開基礎設施平臺和信息共享平臺的建設。

金融基礎設施平臺建設主要集中于金融法制建設、支付結算體系建設和征信體系建設。中國金融法制建設與金融體制改革和金融業(yè)風險管理的關系密不可分。中國應借鑒國際立法的實踐,科學界定劃分金融業(yè)務,對現(xiàn)有各相關法律規(guī)定進行相應修改以保證科學監(jiān)管,并爭取實現(xiàn)機構監(jiān)管向功能監(jiān)管的根本轉變。功能性監(jiān)管不僅能為競爭者提供公平競爭的環(huán)境,而且能確保消費者或投資者享有公正的保護與細致監(jiān)管。此外,還應進一步加強金融執(zhí)法水平,真正將法制化落到實處。支付結算體系是實現(xiàn)貨幣轉移的制度和技術安排的有機組合。安全、高效的支付體系對于加強宏觀調控、密切各金融市場的關聯(lián)、加速資金周轉、提高資源配置效率具有重要意義,也有利于推動各類金融工具創(chuàng)新和改善金融服務等。近期,應進一步強化中國人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的核心地位,大力支持商業(yè)銀行行內支付系統(tǒng)和票據(jù)支付系統(tǒng)的聯(lián)合、銀行卡支付系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)的相互滲透,鼓勵和促進各類支付工具的發(fā)展和創(chuàng)新,努力改善農(nóng)村地區(qū)支付服務環(huán)境。征信體系是解決市場經(jīng)濟中信息不對稱問題的一種制度性安排,其不僅能為金融機構強化風險管理提供強大支持,也為每一市場主體積累信用財富提供平臺和機制,以塑造現(xiàn)代信用文化。

信息共享平臺建設主要集中于金融機構監(jiān)督管理評級體系和風險預警機制的構建。中國應積極借鑒由國際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合推出的“金融部門評估規(guī)劃”(Financial Sector Assessment ProgramFSAP),對金融體系進行監(jiān)測和全面評估,收集原始數(shù)據(jù)并建立連續(xù)的數(shù)據(jù)系統(tǒng),充分利用現(xiàn)代定量分析工具,實現(xiàn)原始數(shù)據(jù)和加工信息的全行業(yè)適度共享。

(三)夯實三個基礎支持:金融穩(wěn)定委員會、消費者保護委員會與創(chuàng)新推進委員會

一是要成立一個獨立針對金融領域系統(tǒng)性風險進行監(jiān)管的金融穩(wěn)定委員會。金融機構的綜合化經(jīng)營目前已客觀存在,而且也是對內外需求的真實反映。這也直接導致了金融機構之間差異的不斷縮小以及大型金融集團的出現(xiàn)。隨著系統(tǒng)性風險范圍的擴大,原先監(jiān)管職能在不同監(jiān)管部門的重疊以及相互沖突的現(xiàn)象越發(fā)嚴重。通過組建金融穩(wěn)定委員會將會對可能引起系統(tǒng)性危機的金融機構進行審慎性監(jiān)管以保證金融體系的安全和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。當前中國還沒有實施顯性的存款保險制度,也可將存款保險的這一角色交付金融穩(wěn)定委員會,以完善對金融機構的激勵和約束。更為重要的是要持續(xù)加強宏觀審慎監(jiān)管,以減少金融危機事件對宏觀經(jīng)濟造成的損失為目標,關注整個金融體系的健康狀況和穩(wěn)定性,采用自上而下的方法把整個金融體系當作一個投資組合進行管理,注重對整體全部風險的控制。

二是要成立消費者保護委員會。目前中國的證券投資者保護基金和保險保障基金已相繼建立,存款保險制度也在加快建設的過程中。但現(xiàn)實來看,每年的“315”投訴中,金融機構的霸王條款都會成為公眾的焦點;證券市場由于建立時間短,法制建設和信用建設還處于不斷完善之中,股價操縱和“老鼠倉”等問題時有發(fā)生:部分存款機構也存在軟約束和在利己動機的推動下盡其所能地肓目追求資產(chǎn)擴張。這些問題的出現(xiàn)都不同程度地損害著金融消費者的利益。此次金融危機也暴露出部分金融機構為追求機構和個人利益,不惜犧牲消費者利益。因此,應加快對消費者保護的立法工作并強化執(zhí)法。

三是成立金融創(chuàng)新推進委員會。近幾年來,全球金融體系有著非常明顯的同質化傾向。在經(jīng)濟繁榮時期,大多數(shù)企業(yè)財務及經(jīng)營狀況良好,從單個金融單位來看,這時候擴大信貸規(guī)模是理性和審慎的,但如果所有金融機構都擴大信貸規(guī)模,信貸總量的快速擴張就在所難免,資產(chǎn)泡沫就會積聚。簡而言之,個體的理性不一定帶來集體的理性,單個金融機構的穩(wěn)定運行不一定能帶來宏觀金融體系的穩(wěn)定。因此,各金融機構應實行差別化戰(zhàn)略,加強對金融創(chuàng)新和宏觀調控政策的研究。

(四)強化四個機制推進:金融創(chuàng)新、市場約束、激勵相容和合作協(xié)調

一是要強化金融創(chuàng)新機制。此次金融危機充分表明,金融創(chuàng)新是把“雙刃劍”,它一方面能夠發(fā)揮轉移風險和活躍交易的功能,另一方面,如監(jiān)管不力而過度創(chuàng)新,它對金融體系的破壞性也會很大。因此,中國應當切實強化對金融創(chuàng)新的聯(lián)合監(jiān)管和有效監(jiān)管。包括對機構、市場的約束和對投資者的教育引導。要保證金融機構在開展金融創(chuàng)新時充分了解風險、了解市場、了解客戶,避免利益驅動下的盲目創(chuàng)新。同時。金融監(jiān)管機構也不應因噎廢食,懼怕、拒絕甚至阻礙金融創(chuàng)新,而是應當引導各類金融機構根據(jù)客戶需要、市場變化和自身能力,適度進行創(chuàng)新。目前中國銀行業(yè)的發(fā)展路徑依然以外延擴張為主,這種業(yè)務發(fā)展路徑是典型的高資本消耗特點,風險權重高的貸款業(yè)務占比居高不下,對資本充足率提出了高的要求。這也進一步凸顯出中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新能力不足的缺陷。要實現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營模式的根本轉變,從高資本消耗型業(yè)務為主導的外延式增長模式向內涵式增長轉變,就必須要強化和促進金融創(chuàng)新。

二是要強化市場約束機制。市場紀律是一種市場影響機制,這種機制不僅把監(jiān)督和約束銀行的任務授權給國內和國際的監(jiān)管機構,同時也授權給市場參與者,而市場參與者的持續(xù)約束行為會讓銀行更加安全和穩(wěn)健地經(jīng)營。新巴塞爾協(xié)議也將市場紀律列為監(jiān)管的第三支柱,強調市場參與者同銀行監(jiān)管機構共同來對銀行的經(jīng)營管理活動實施監(jiān)督和約束。市場參與者可通過其市場行為對銀行的經(jīng)營管理活動進行監(jiān)督

和影響,這一過程也會同時影響銀行未來的經(jīng)營決策。在中國當前金融綜合化經(jīng)營中,要始終以風險為本來控制金融機構的資產(chǎn)規(guī)模,對大金融機構不宜放松風險控制和杠桿率約束;對衍生產(chǎn)品應堅持“穿透性”原則,讓客戶了解基礎產(chǎn)品,務必強調資本約束,限制衍生產(chǎn)品的杠桿率并納入資本充足率監(jiān)管,以防止道德風險。金融業(yè)的發(fā)展應始終圍繞服務于實體經(jīng)濟并保持相對穩(wěn)健的杠桿水平。

金融監(jiān)管政策范文第5篇

相較于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融所能展現(xiàn)的金融產(chǎn)品或者工具形式頗多，現(xiàn)階段，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷壯大，傳統(tǒng)金融的霸主地位受到了極大的撼動，從經(jīng)濟角度來看，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融“平分天下”有利于創(chuàng)造合理的經(jīng)濟市場秩序、賦予市場更強的活力。為了確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠健康發(fā)展，首要任務是制定合理的監(jiān)管政策并嚴格執(zhí)行。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

在互聯(lián)網(wǎng)金融誕生初期，無論是學術界還是社會都難以精確定義互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。2014年，央行定義了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，指出互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術相融合，并在通訊技術框架內進行資金支付、融通以及信息中介等業(yè)務的金融模式。如何判斷某種業(yè)務是否屬于互聯(lián)網(wǎng)金融領域？筆者認為可以從不同角度展開分析工作，即廣義分析與狹義分析。從廣義角度看，只要某種業(yè)務的開展是通過互聯(lián)網(wǎng)而實現(xiàn)的，則無論業(yè)務發(fā)出機構的屬性是金融或是非金融，都可以將此業(yè)務視作互聯(lián)網(wǎng)金融。狹義定義下的互聯(lián)網(wǎng)金融指的是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行的，基于互聯(lián)網(wǎng)技術框架的金融業(yè)務。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（一）P2P借貸

P2P借貸的英文全稱為peer-to-peer lending，其是一種起源于英國的互聯(lián)網(wǎng)金融形式。P2P借貸行業(yè)之所以能獲得良好的發(fā)展是由于其能夠為借貸雙方提供撮合、信息流通交互、法律手續(xù)辦理以及投資咨詢等服務。隨著技術的發(fā)展，P2P借貸模式還能為人們提供資金結算以及債務催收等業(yè)務。現(xiàn)階段國內P2P借貸行業(yè)中領導者有“人人貸”等。

（二）第三方支付

作為最典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，第三方支付是我國最早出現(xiàn)的一批互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其中的杰出代表便是阿里巴巴集團旗下的“支付寶”。第三方支付的定義為金融機構借助移動設備、計算機設備，在互聯(lián)網(wǎng)技術框架內轉移資金以及發(fā)起支付指令的業(yè)務。事實上，第三方支付結構相當于中介，利用網(wǎng)絡技術實現(xiàn)用戶足不出戶即與銀行或者資本組織進行資金交易的目的。目前，“支付寶”已成為全球最大的第三方支付軟件，這表明我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿εc實力。

（三）眾籌

作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，眾籌融資自誕生以來便獲得了業(yè)界與社會的廣泛關注。在經(jīng)濟市場競爭日益激烈的今天，企業(yè)保障資金鏈正常運轉的工作極其重要，某些時候企業(yè)的的流動資金比較拮據(jù)，此時可以通過諸如“點名時間”等眾籌平臺來實現(xiàn)融資的目的，從而緩解資金壓力。眾籌業(yè)務的出現(xiàn)在某種意義上也反映了我國經(jīng)濟實力的不斷增強。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平較高，為公眾提供了更多的理財之道，并方便了人們的生活，縱觀國內互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史，可以得到幾個重要的時間節(jié)點，它們分別是2005年、2011年以及2013年。2005年，國內出現(xiàn)了第三方支付機構，其給公眾的支付工作提供了新式、便捷的選擇，也為日后網(wǎng)絡購物行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎。2011年，央行宣布發(fā)放第三方支付牌照，這一歷史性事件標志著第三方支付行業(yè)的步入了正規(guī)的發(fā)展軌道，也正是在這一年，阿里巴巴旗下支付軟件“支付寶”的用戶規(guī)模迅速擴大，這為今天支付寶獨霸第三方支付軟件市場的局面創(chuàng)造了優(yōu)良的條件。

業(yè)界將2013年稱作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，由此可見該年度對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要性。這一年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展非常迅猛，大量新式金融產(chǎn)品集中面世，其中包括眾籌以及網(wǎng)絡借貸平臺等。該年中，第一家專業(yè)網(wǎng)絡保險公司獲批的消息令人振奮不已，標志著互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)金融業(yè)務的整合工作邁上了一個新的臺階，隨后大量券商以及銀行宣布將重組業(yè)務模式，從而充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術以實現(xiàn)提升核心競爭力的目的。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策建議

（一）加強社會道德意識培養(yǎng)工作

為了最大程度地保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)秩序正常、發(fā)展穩(wěn)定，認為有必要加大社會道德意識培養(yǎng)的力度。為了實現(xiàn)上述目的，政府可以充分利用媒體宣傳的優(yōu)勢，在電視廣播上加大道德模仿優(yōu)秀事跡宣傳力度，號召全社會向優(yōu)秀道德人物學習，養(yǎng)成誠實守信的良好習慣。與此同時，還可以通過電影來向人們宣傳優(yōu)秀品德，可以在某些特殊時間例如國慶節(jié)以及勞動節(jié)里集中播放宣揚中華民族傳統(tǒng)美德的電影?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領域從業(yè)人員頗多，由于具備高利潤，潛力大等優(yōu)勢，該行業(yè)的工作人員非常容易迷失自己，從而作出違背道德甚至是違法的事情。所以，培養(yǎng)全民道德意識的工作具有重要的現(xiàn)實意義。

（二）制定合理健全的法律

現(xiàn)階段國內有關互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管法律較少，管理者一般根據(jù)相關的管理辦法來開展監(jiān)督管理工作，該種形式的監(jiān)督管理工作的效果較差。認為央行應當在調研互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)避辦法以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務操作流程的前提下，組織經(jīng)濟學、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)專家進行研討，盡快制定普適性強、實用性高的互聯(lián)網(wǎng)金融大法，以求達成規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，維護消費者合法權益的目標。需要特別指出的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融法律頒布后，執(zhí)法者必須要盡快貫徹落實新法，在執(zhí)法工作中兢兢業(yè)業(yè)，嚴格依照法律規(guī)定走程序，如此方能使得互聯(lián)網(wǎng)金融法律發(fā)揮其最大效用。

（三）實施細分行業(yè)自律組織制度

參考國內外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗，結合我國互聯(lián)網(wǎng)金融實際發(fā)展狀況，認為各細分行業(yè)應當建立行業(yè)協(xié)會，協(xié)會成員群體由互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)人員以及政府監(jiān)管人員構成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融管理協(xié)會的主要工作是匯總行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，負責培訓從業(yè)人員的道德素養(yǎng)以及宣傳國家相關法律法規(guī)等。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會還具有制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導成員企業(yè)發(fā)展以及配合政府部門打擊違法犯罪工作的職責。行業(yè)協(xié)會為非官方性，運轉必須遵從國家法律法規(guī)。

（四）保障市場操作透明化

為了保障市場操作透明化以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與消費者的利益，必須要設立切實可行的信息披露制度并嚴格執(zhí)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務提供機構信息與融資方信息是互聯(lián)網(wǎng)金融領域信息披露工作的對象。值得注意的是，信息披露制度中關于借貸型互聯(lián)網(wǎng)金融的管理內容條例應以上市公司監(jiān)管制度中的披露內容為參考來制定。確保信息披露工作準確、真實、及時、完整以及公平。對于在信息披露過程中違反規(guī)定的人員，監(jiān)督管理部門應當視實際情況進行處罰，對所作所為已構成犯罪的人員，必須及時移交司法機關處理，決不姑息。為了有效遏制信息披露環(huán)節(jié)中不良現(xiàn)象的出現(xiàn)，應當設立誠信檔案，記錄互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的誠信信息。