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風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展范文第1篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新《巴塞爾協(xié)議》

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性，這主要與當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主有關(guān)。20世紀(jì)6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴(kuò)張，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)通過(guò)使用借入資金來(lái)增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營(yíng)的不確定性。

20世紀(jì)7O年代末，國(guó)際市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)，單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過(guò)償還期對(duì)稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。

8O年代之后，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更加深入。特別是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場(chǎng)環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險(xiǎn)管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，深化了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺(tái)并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國(guó)際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與新《巴塞爾協(xié)議》

8O年代至今的2O多年，是國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時(shí)期，回顧2O多年來(lái)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國(guó)際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理革命性的成果。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)誕生于1975年，設(shè)立的初衷是為了加強(qiáng)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作。委員會(huì)制定的《巴塞爾協(xié)議》，標(biāo)志著國(guó)際銀行業(yè)協(xié)調(diào)管理的正式開(kāi)始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項(xiàng)文件和準(zhǔn)則，其中最為重要的是1988年7月通過(guò)的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》(簡(jiǎn)稱(chēng)《巴塞爾報(bào)告》)，該報(bào)告對(duì)銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項(xiàng)：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類(lèi)，二是根據(jù)資產(chǎn)類(lèi)別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，確定了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并確定資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8％。報(bào)告的產(chǎn)生標(biāo)志著資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)代向風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代的過(guò)渡。

此后，隨著金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務(wù)趨于多樣化和復(fù)雜化，對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機(jī)都進(jìn)一步使人們認(rèn)識(shí)到，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會(huì)先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律約束等三個(gè)方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個(gè)方面：

第一，風(fēng)險(xiǎn)范疇進(jìn)一步拓展。盡管信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但新協(xié)議開(kāi)始重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來(lái)單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。

第二，堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風(fēng)險(xiǎn)衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對(duì)銀行資本的構(gòu)成進(jìn)行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成，并依其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對(duì)資本的定義以及相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時(shí)，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)，促使銀行不斷改進(jìn)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

第三，強(qiáng)化信息披露和市場(chǎng)約束。在新資本協(xié)議中，委員會(huì)對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競(jìng)爭(zhēng)將是以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)、控制和風(fēng)險(xiǎn)文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的競(jìng)爭(zhēng)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向

按照國(guó)際銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的特點(diǎn)和要求，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向?qū)Ⅲw現(xiàn)為五個(gè)方面的轉(zhuǎn)變：

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容由信用風(fēng)險(xiǎn)向信用、市場(chǎng)、操作性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險(xiǎn)南原來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)為主發(fā)展到多種類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)共同作用，從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)到形成損失的時(shí)間大大縮短。與此同時(shí)，國(guó)際銀行業(yè)對(duì)各種類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險(xiǎn)的管理由管理單一風(fēng)險(xiǎn)到管理多種風(fēng)險(xiǎn)、由分散在不同的管理部門(mén)走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向。未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場(chǎng)、操作性、法律等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的管理；不僅強(qiáng)調(diào)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的控制，而且應(yīng)更加重視對(duì)人為風(fēng)險(xiǎn)因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，而且還將銀行自身的聲譽(yù)損失也視為風(fēng)險(xiǎn)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段還比較簡(jiǎn)單，一些銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還主要以直接管理為主，如審批授信項(xiàng)目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，特別是針對(duì)一些時(shí)效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務(wù)，如資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)，要進(jìn)行間接管理，運(yùn)用模型用定量分析工具、進(jìn)行國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等分析，結(jié)合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征、資本運(yùn)作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國(guó)公司等復(fù)雜的資本運(yùn)營(yíng)模式使風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理要由對(duì)單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，不僅要對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審查。還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對(duì)外投資以及全部現(xiàn)金流。同時(shí)，要把風(fēng)險(xiǎn)管理的視角從一個(gè)企業(yè)擴(kuò)大到整個(gè)行業(yè)、市場(chǎng)的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)卜強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過(guò)渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本制約下的組合模型的管理。

第四，風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)由強(qiáng)調(diào)審貸分離向構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系轉(zhuǎn)變。以往，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理往往單純強(qiáng)調(diào)“審貸分離”而忽視了商業(yè)銀行內(nèi)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。但英國(guó)巴林銀行、日本大和銀行、法國(guó)興業(yè)銀行等一系列事件說(shuō)明，目前銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)不單單是授信審批的控制，而且更強(qiáng)調(diào)銀行整介風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全。從先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)看，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)是風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、偏好、構(gòu)架、過(guò)程和文化的統(tǒng)一，通過(guò)建立清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和偏好、完善的管理架構(gòu)、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和良好的信貸文化，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理效率和價(jià)值的最大化。

風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展范文第2篇

一、國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展現(xiàn)狀

對(duì)于一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，金融業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要樞紐，處于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心地位。只有采取合理的金融發(fā)展模式，才能有效的促進(jìn)該國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。近些年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，在金融系統(tǒng)中資本市場(chǎng)所發(fā)揮的作用不斷提升，通過(guò)發(fā)揮資本市場(chǎng)自身的優(yōu)勢(shì)，加大投資者對(duì)公司的監(jiān)管與分析度，可以有效的將金融風(fēng)險(xiǎn)想橫向進(jìn)行分散，這樣一來(lái)，就可以提高金融系統(tǒng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；但是，由此引發(fā)的一系列的反面效應(yīng)就是會(huì)產(chǎn)生盲目性投資等問(wèn)題。

從上個(gè)世紀(jì)80年代開(kāi)始，我國(guó)就已經(jīng)開(kāi)始對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究，一些旅美學(xué)者將這一理念引入國(guó)內(nèi)，并取得了良好的效果。自1980年，國(guó)內(nèi)恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，我國(guó)研究與應(yīng)用有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的人才越來(lái)越多，2008年由五部委聯(lián)合的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，開(kāi)啟了對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的序幕。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)趨勢(shì)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)理論多元化發(fā)展

金融風(fēng)險(xiǎn)管理一開(kāi)始始于保險(xiǎn)界，其他領(lǐng)域的研究很少。受此影響，當(dāng)時(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理針對(duì)的僅僅是純粹的風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展受到很大的限制。隨著世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展，人們對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)越來(lái)越深刻，使其成為了一門(mén)專(zhuān)門(mén)的學(xué)科。受理解力與認(rèn)識(shí)力的影響，以及其所處的行業(yè)與研究領(lǐng)域的不同，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)管理具有很大的不確定性。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理論迅速發(fā)展的路徑

從上個(gè)世紀(jì)30年代開(kāi)始?xì)W洲的金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入萌芽階段，美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，減少企業(yè)的損失，各企業(yè)開(kāi)始成立專(zhuān)門(mén)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，當(dāng)時(shí)主要依靠保險(xiǎn)手段進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的重大事件主要有：雷曼兄弟破產(chǎn)、安然事件、美國(guó)汽車(chē)之城破產(chǎn)等，這些都極大地催化了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。目前，中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理正向著縝密性的知識(shí)體系發(fā)展，重視理論分析，缺乏實(shí)際應(yīng)用研究，因此，中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還需要有關(guān)學(xué)者的繼續(xù)努力。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)

（一）加大金融風(fēng)險(xiǎn)的文化管理

目前，我國(guó)主要是通過(guò)樹(shù)立金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念、培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理文化來(lái)加大金融風(fēng)險(xiǎn)的文化管理。樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)就是在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之前，建立預(yù)警機(jī)制，制定相關(guān)的政策，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行跟蹤調(diào)查，定期對(duì)日常的工作進(jìn)行審查，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從20世紀(jì)50年代開(kāi)始，人在企業(yè)中的作用越來(lái)越重要，人本主義逐漸地在企業(yè)中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而人本主義的一個(gè)必然要求就是以人為本，管理學(xué)家陳怡安教授用三句話對(duì)“人本管理”的理念進(jìn)行歸結(jié)，既點(diǎn)亮人性的光?x、回歸生命的價(jià)值和共創(chuàng)繁榮和幸福。采用以人為本的全員風(fēng)險(xiǎn)管理模式，才能更大限度的減小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。

（二）不斷加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的提升

目前，加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已經(jīng)成為多數(shù)金融企業(yè)首先選擇的一種提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的方法。金融企業(yè)通過(guò)規(guī)范業(yè)務(wù)與管理流程，一方面根據(jù)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，另一方面加大對(duì)金融事故資料與記錄的分析，逐步提高風(fēng)險(xiǎn)控制與識(shí)別的科學(xué)性，受金融風(fēng)險(xiǎn)可變性的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)密切關(guān)注原有風(fēng)險(xiǎn)的變化，并隨時(shí)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融企業(yè)還通過(guò)創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，采取挖潛資本和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)兩種方法，最大化的實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)事故的規(guī)避。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制的重構(gòu)

為防止金融危機(jī)的發(fā)生，國(guó)家將進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制的重構(gòu)，如向?qū)I(yè)化、集中化的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方式轉(zhuǎn)變，優(yōu)化金融企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，建立考核制度，理順前、中、后臺(tái)關(guān)系，建立科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。多層次的金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可以更加有效的預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的存在，及早的做出應(yīng)對(duì)措施。首先，向集中化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展，在對(duì)方案進(jìn)行調(diào)研與組織實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)上，專(zhuān)業(yè)的管理部門(mén)與實(shí)施單位共同配合，通過(guò)制定可行的實(shí)施細(xì)則，明確業(yè)務(wù)界面、操作流程以及實(shí)施步驟。其次，理順前、中、后臺(tái)關(guān)系，前、中、后臺(tái)職責(zé)分工應(yīng)合理、清晰，較好適應(yīng)了科學(xué)、系統(tǒng)管理的要求。第三，優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境，建立專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。第四，建立內(nèi)控考評(píng)體系，完善以績(jī)效考核為核心的激勵(lì)與約束機(jī)制。第五，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，市場(chǎng)管理與監(jiān)管部門(mén)應(yīng)增強(qiáng)政策預(yù)期透明度，為投資者的投資提供參考。

風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展范文第3篇

一、農(nóng)村信用社>:請(qǐng)記住我站域名/

㈠風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。近幾年來(lái)，農(nóng)村信用社存在“重發(fā)展、輕風(fēng)險(xiǎn)”、“重規(guī)模、輕質(zhì)量”、“重激勵(lì)、輕約束”的不良傾向，一定程度上忽視了重要部門(mén)、要害崗位人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育和監(jiān)督。管理層風(fēng)險(xiǎn)理念淡薄、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)防控?cái)噫?，?dǎo)致網(wǎng)點(diǎn)管理不到位和管理失控；信用社管理者個(gè)人主觀決斷、盲目信任、照顧情面等行為，對(duì)規(guī)章制度、風(fēng)險(xiǎn)防范視而不見(jiàn)；極少數(shù)員工人生觀、世界觀、價(jià)值觀發(fā)生偏差，片面追求個(gè)人得失和經(jīng)濟(jì)利益，違規(guī)違紀(jì)甚至違法，給單位造成經(jīng)濟(jì)損失和風(fēng)險(xiǎn)。

㈡規(guī)章制度不健全。主要表現(xiàn)在規(guī)章制度缺乏全面性、系統(tǒng)性和適用性。有些規(guī)章制度與業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏同步，新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)推廣和新的管理模式推行時(shí)，沒(méi)有相應(yīng)的配套的規(guī)章制度和風(fēng)險(xiǎn)防范制度。

㈢執(zhí)行力弱化和缺失。從近幾年案件來(lái)看，員工的素質(zhì)決定著執(zhí)行的質(zhì)量與效果。崗位職責(zé)不清，相互監(jiān)督、相互制約乏力，員工對(duì)已制定下發(fā)的規(guī)章制度缺乏執(zhí)行的嚴(yán)肅性和約束力，漠視制度，如查庫(kù)制度、授權(quán)制度、交叉復(fù)核、更換密碼及密碼使用等制度執(zhí)行流于形式，以傳統(tǒng)、習(xí)慣操作代替制度執(zhí)行，從而造成管理漏洞、形成風(fēng)險(xiǎn)隱患。

㈣處罰力度不夠。當(dāng)內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，由于懲處不力及隱患整改不及時(shí)、不到位，使一些人在執(zhí)行內(nèi)控制度上始終沒(méi)引起高度重視，存在僥幸心理，違章違制成本較低，讓不法分子趁虛而入或挺而走險(xiǎn)釀成案件發(fā)生。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

㈠轉(zhuǎn)變觀念，正確處理發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，正確處理好業(yè)務(wù)規(guī)模與質(zhì)量、發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。從過(guò)分追求數(shù)量和速度的粗放型外延式的發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕б鏋槟康?，以質(zhì)量為前提，以規(guī)模為手段的安全運(yùn)營(yíng)、精細(xì)化管理和持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵式發(fā)展模式上來(lái)。

㈡完善規(guī)章制度和流程，提高執(zhí)行力。一是圍繞內(nèi)控管理的要求，對(duì)現(xiàn)有的規(guī)章制度進(jìn)行認(rèn)真檢查、梳理和評(píng)價(jià)，完善獨(dú)立審計(jì)與監(jiān)督制度、ab角崗位制度、強(qiáng)制休假與離崗審計(jì)制度、定期輪換制度與異地交流等制度。二是優(yōu)化和完善業(yè)務(wù)管理流程，形成崗位相互制約，有效防范關(guān)鍵崗位人員操作風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定崗位職責(zé)，實(shí)行崗位的檢查、自查、報(bào)告制度，做到權(quán)責(zé)相關(guān)，崗位制約。部門(mén)的設(shè)置以保障業(yè)務(wù)活動(dòng)的持續(xù)完整為前提，避免職能重復(fù)；崗位的設(shè)定以保證發(fā)揮職工的積極性為條件，避免崗位人員的閑置。三是建立健全對(duì)制度執(zhí)行力的考核處罰制度，嚴(yán)格落實(shí)責(zé)任追究制和末尾淘汰制。

㈢強(qiáng)化員工教育管理，弱化道德風(fēng)險(xiǎn)?！皥?jiān)持以人為本”，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)員工的教育培訓(xùn)，不斷提高全員強(qiáng)化管理和防范風(fēng)險(xiǎn)、防控案件的意識(shí)。一是要加強(qiáng)對(duì)員工法律法規(guī)的學(xué)習(xí)。重點(diǎn)組織抓好對(duì)員工的法律法規(guī)和各項(xiàng)規(guī)章制度的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，讓“合規(guī)經(jīng)營(yíng)、合規(guī)操作、合規(guī)管理”成為每個(gè)干部員工的自覺(jué)行為和良好習(xí)慣。二是抓好警示教育、案件防控教育。采取案件剖析、請(qǐng)紀(jì)檢監(jiān)察或檢察院等部門(mén)專(zhuān)家講課培訓(xùn)等多種強(qiáng)化警示教育，以實(shí)例案件的深刻教訓(xùn)，增強(qiáng)干部職工的責(zé)任意識(shí)、自我保護(hù)意識(shí)和案件防控意識(shí)。同時(shí)，定期組織防搶、防盜、防安全事故、防案件的演練，提高應(yīng)急反應(yīng)能力和案件防控水平。三是要抓好員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)學(xué)習(xí)。對(duì)從事財(cái)務(wù)、信貸、儲(chǔ)蓄、票據(jù)、安全保衛(wèi)等重要業(yè)務(wù)崗位人員定期進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)培訓(xùn)，不斷提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高警覺(jué)能力。四是要抓好廉政建設(shè)。加強(qiáng)作風(fēng)建設(shè)和廉政建設(shè)，自覺(jué)約束自身的行為。全面提高金融從業(yè)人員特別是各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部的思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)、職業(yè)道德素質(zhì) ，弘揚(yáng)新風(fēng)正氣，反對(duì)歪風(fēng)邪氣，形成良好行業(yè)風(fēng)氣。

風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展范文第4篇

［關(guān)鍵詞］ 信用風(fēng)險(xiǎn)；簡(jiǎn)約模型；新巴塞爾協(xié)議

［中圖分類(lèi)號(hào)］ F830.33 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號(hào)］1003－3890（2006）11－0074-04

信用風(fēng)險(xiǎn)是指因銀行的債務(wù)人或交易對(duì)手違約所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。為了規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，1988年的《巴塞爾資本協(xié)議》曾經(jīng)規(guī)定，商業(yè)銀行必須根據(jù)實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，提取足夠的資本金。而2004年的《新巴塞爾資本協(xié)議》為了對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)最低資本要求確定科學(xué)的規(guī)則，采用了兩種方法：即信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法和信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，后者又可以分為初級(jí)法和高級(jí)法兩種方法，以鼓勵(lì)更多的銀行使用內(nèi)部模型評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量依據(jù)是對(duì)借款人和特定交易類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)特征的評(píng)估，因此借款人的違約概率（PD）是內(nèi)部模型的核心，但要全面反映銀行潛在的信貸損失，還必須衡量違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)值（EAD）以及某些情況下的期限（M）。內(nèi)部模型的大部分內(nèi)容是關(guān)于如何對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行識(shí)別和計(jì)量，并能由銀行和監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行檢驗(yàn)。這些風(fēng)險(xiǎn)要素形成內(nèi)部模型測(cè)算銀行最低資本要求的基本數(shù)據(jù)輸入要素。西方信用風(fēng)險(xiǎn)模型雖然都以衡量和解出這些變量為目標(biāo)，但通過(guò)模型的演進(jìn)，可以發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)模型是如何通過(guò)設(shè)立符合現(xiàn)實(shí)的假設(shè)和運(yùn)用最新模型技術(shù)，發(fā)展到信用風(fēng)險(xiǎn)模型的最新形式的。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)模型的演進(jìn)

西方信用風(fēng)險(xiǎn)模型大致經(jīng)歷了有代表性的三個(gè)階段。

第一代模型產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代~70年代，其研究基礎(chǔ)是當(dāng)時(shí)常用的一系列經(jīng)驗(yàn)假設(shè)，而研究者憑借這些研究獲得諾貝爾獎(jiǎng)?？傮w而言，他們第一次假設(shè)特定變量是隨機(jī)的，并根據(jù)隨機(jī)變量的概率分布估計(jì)債券的價(jià)值，這與早期假定所有變量都是確定性的靜態(tài)模型相比前進(jìn)了一大步。第一代模型包括：布萊克―斯科爾斯期權(quán)模型、單因素利率期限結(jié)構(gòu)模型、詹姆斯迪恩（Jamshidian）的債券期權(quán)模型等，以格為基礎(chǔ)的三項(xiàng)式美式期權(quán)模型（Trinomial Lattice-Based American Option Models）。這些模型都設(shè)立了嚴(yán)格假設(shè)，即承諾支付的交易對(duì)方或者是無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，或者違約時(shí)間和違約數(shù)量事先可以確定。這些假設(shè)大多反映在他們的研究中。布萊克•斯科爾斯模型隱含假設(shè)普通股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的支付是確定的。惟一不確定的是股票的價(jià)格，通過(guò)股價(jià)我們可以推導(dǎo)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格。基于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)期限結(jié)構(gòu)模型的債券期權(quán)模型假設(shè)，作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的債券無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)償付者同樣不存在違約風(fēng)險(xiǎn)。三叉數(shù)和二叉樹(shù)模型通常用于估算債券贖回或抵押預(yù)付的美式期權(quán)，這些量化技術(shù)同樣假設(shè)抵押借款人無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)或其違約風(fēng)險(xiǎn)已知。這種解析等同于假設(shè)借款人是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，但是這種償還計(jì)劃與損失為零借款人償還計(jì)劃存在差異。

第二代模型試圖擴(kuò)展第一代模型所包含的有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究，但對(duì)模型本身不作修改或作少許修改。第二代模型有：默頓（Merton）的風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)模型：該模型假設(shè)權(quán)益資本是對(duì)公司資產(chǎn)所擁有的布萊克•斯科爾斯模型中的買(mǎi)權(quán)。在該模型中只有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量，即公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。與布萊克•斯科爾斯期權(quán)模型一樣，此模型也假設(shè)利率不變。組合價(jià)值的蒙特•卡羅模擬：應(yīng)用第一代模型確定組合的價(jià)值，然后加上違約/不違約獨(dú)立變量，對(duì)付款人的信用質(zhì)量進(jìn)行模擬。由于模型假設(shè)付款人的違約概率可從某種外部渠道獲得，且違約概率與影響基礎(chǔ)資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的宏觀、微觀因素?zé)o關(guān)，因此可以使用無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行估價(jià)，而前述的違約概率也不隨時(shí)間發(fā)生變化。這種方法通常用于衡量世界范圍內(nèi)交易所的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三代模型具有兩個(gè)共同特征：至少包括兩個(gè)隨機(jī)變量，明確假設(shè)付款人可能違約，并將此貫穿于相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值估計(jì)的全部過(guò)程。這類(lèi)模型非常多，這里僅擇取數(shù)例：杰諾―特恩布爾模型（Jarrow-Turnbull） （1995）：模型假定違約是隨機(jī)過(guò)程，利率也是隨機(jī)變量，并將一系列違約證券的利率代入估價(jià)公式。杰諾―蘭多―特恩布爾模型（Jarrow-Lando-Turnbull）（1997）：模型根據(jù)評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)化矩陣假設(shè)違約概率的隨機(jī)變化。達(dá)菲-辛格頓（Duffie-Singleton）（1999）的研究框架了杰諾-特恩布爾模型的全部假設(shè)。斯姆考―手島―范•戴維特（Shimko-Tejima-Van Deventer）（1993）在默頓模型框架中假設(shè)了利率的隨機(jī)性。杰諾（Jarrow）（2001）模型完善利率變化和市場(chǎng)指數(shù)變化所導(dǎo)致的違約概率變化的研究框架。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)約模型

簡(jiǎn)約模型是“風(fēng)險(xiǎn)率”（hazard rate）模型技術(shù)的一種變形，這種模型技術(shù)在20世紀(jì)80年代開(kāi)始影響金融實(shí)踐，目前廣泛運(yùn)用在諸如抵押貸款的提前償付模型、零售信貸核準(zhǔn)和公司信用模型等方面?！帮L(fēng)險(xiǎn)率”模型技術(shù)主要利用醫(yī)學(xué)上的疾病發(fā)作預(yù)測(cè)統(tǒng)計(jì)方法和20世紀(jì)70年代從物理學(xué)走向金融學(xué)的隨機(jī)過(guò)程數(shù)學(xué)。風(fēng)險(xiǎn)率模型之所以被稱(chēng)為簡(jiǎn)約模型是因?yàn)樵撃Ｐ蛯?fù)雜的違約機(jī)制簡(jiǎn)化為簡(jiǎn)單的表達(dá)，使得模型能接受現(xiàn)實(shí)中可收集的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，并導(dǎo)出無(wú)套利定價(jià)、估價(jià)和套期保值。這些模型中的違約強(qiáng)度（the default intensity）就是風(fēng)險(xiǎn)率。簡(jiǎn)約模型有多種變形，比較有代表性的是羅伯特•杰諾模型（Robert Jarrow）。

（一）杰諾的基本模型

杰諾（1999，2001）模型是杰諾―特恩布爾模型的擴(kuò)展，這是第一個(gè)廣受歡迎的簡(jiǎn)約模型。信用違約互換的市場(chǎng)價(jià)格與依據(jù)早期信用風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算出來(lái)的價(jià)格差異很大，而杰諾―特恩布爾模型實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)價(jià)格的吻合，且為公司債券到信用衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格的演變提供合理的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。最初的杰諾―特恩布爾模型（1995）假定違約是隨機(jī)的，而違約概率是非隨機(jī)、是時(shí)間變化的函數(shù)。杰諾（1999，2001）模型在很多方面對(duì)杰諾―特恩布爾模型進(jìn)行擴(kuò)展。首先，他假定違約概率為隨機(jī)，違約概率明顯與利率及其他一些服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的變量有關(guān)。杰諾還引進(jìn)影響債券價(jià)格但不影響股價(jià)的流動(dòng)性因素，這個(gè)流動(dòng)性因素是隨機(jī)的且隨債券發(fā)行人的不同而不同。另外，流動(dòng)性參數(shù)是決定違約程度宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素的函數(shù)。杰諾模型還能計(jì)算給定違約ξi的隱含違約補(bǔ)償，杰諾定義該參數(shù)為部分補(bǔ)償（fractional recovery）=ξi（t）υ（т-，T∶1），其中，υ是破產(chǎn)前?子時(shí)刻風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)的價(jià)值，下標(biāo)i代表債務(wù)的償還優(yōu)先順序，而該參數(shù)可以是隨機(jī)的，也可以受其他因素影響。達(dá)菲和辛格頓［1999］最早在補(bǔ)償率中采用上述定義。傳統(tǒng)銀行家理解補(bǔ)償率為本金的某個(gè)百分比，達(dá)菲和辛格頓認(rèn)為這種理解使得債券和信用衍生產(chǎn)品價(jià)格的數(shù)學(xué)推導(dǎo)更為困難，同時(shí)這種理解也過(guò)于狹隘，比如處于實(shí)值的利率上限期權(quán)的本金、外匯期權(quán)、未執(zhí)行的貸款承諾如何確定，因此將補(bǔ)償率理解為破產(chǎn)前風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)價(jià)值的百分比更合理，我們還可以將這個(gè)定義轉(zhuǎn)換成傳統(tǒng)的“周?chē)窘鹉硞€(gè)百分比的補(bǔ)償率”，以獲得更多人的認(rèn)同?！帮L(fēng)險(xiǎn)率”，或者說(shuō)“違約強(qiáng)度”，在杰諾模型中是三個(gè)因素的簡(jiǎn)單線性函數(shù)：

λ（t）=λ0+λ1r（t）+λ2z（t）

其中變量Z（t）是一個(gè)沖擊項(xiàng)（shock term），其均值為0，標(biāo)準(zhǔn)差為1，代表宏觀因素的隨機(jī)波動(dòng)（比如石油價(jià)格的變動(dòng)），這些宏觀因素的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致特定公司的違約。宏觀因素變動(dòng)一般寫(xiě)成如下形式：

dM（t）=M（t）［r（t）dt+бmdZ（t）］

dM（t）表示宏觀因素的變動(dòng)，M（t）為宏觀因素某時(shí)刻的水平值，r（t）表示隨機(jī)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，dZ（t）為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)的變動(dòng)，бm為宏觀因素的波動(dòng)率。雖然在杰諾模型中，違約概率的表達(dá)式只含利率及一種宏觀因素，但很容易將模型推廣到任意多個(gè)宏觀因素，原因是像Z（t）這類(lèi)正態(tài)分布變量的線性函數(shù)仍然服從正態(tài)分布。

在杰諾模型中，利率是隨機(jī)的，如果偏好不變利率模型，只需將杰諾模型中的利率波動(dòng)率設(shè)為0。期限結(jié)構(gòu)模型假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是黑斯、杰諾、默頓（1992）模型框架中的特例，如霍爾―懷特（Hull-White）或擴(kuò)展的凡瑟塞克模型。最初的凡瑟塞克（1997）模型，由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的假設(shè)必須完全與當(dāng)前可觀察的收益率曲線（及其他建立在該收益曲線上的利率衍生產(chǎn)品）一致，這個(gè)模型受到批評(píng)，而擴(kuò)展的凡瑟塞克模型對(duì)此進(jìn)行修正，只要求理論的收益率曲線與實(shí)際收益曲線相匹配，在模型中，短期利率r（t）的時(shí)間漂移（對(duì)時(shí)間求導(dǎo)）以某種方式與利率周期相符，并受布朗運(yùn)動(dòng)形式的隨機(jī)波動(dòng)的影響。W（t）像Z（t）一樣，均值為0，標(biāo)準(zhǔn)差為1。

dr（t）=a［r（t）-（t）］dt+бrdW（t）

（二）杰諾模型對(duì)關(guān)鍵問(wèn)題的處理

1. 對(duì)債券市場(chǎng)流動(dòng)性問(wèn)題的處理。簡(jiǎn)約模型的優(yōu)點(diǎn)之一是能將參數(shù)擬合到各類(lèi)證券價(jià)格的模型中，當(dāng)然，與貸款者利益相關(guān)的數(shù)據(jù)是債券價(jià)格或信用衍生產(chǎn)品的價(jià)格，這是因?yàn)樵S多像IBM這樣的大公司發(fā)行在外的普通股票只有一種，而流通在外的債券則可能有十多種。由此，一般而言，債券市場(chǎng)的流動(dòng)性低于股票市場(chǎng)（即權(quán)益市場(chǎng)）的流動(dòng)性。杰諾在模型中引入一般化的公式，解決債券市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)價(jià)格影響的問(wèn)題，它將債券市場(chǎng)流動(dòng)性問(wèn)題轉(zhuǎn)化為一個(gè)科學(xué)問(wèn)題（設(shè)置一個(gè)參數(shù)表示流動(dòng)性的影響），而不至于把問(wèn)題復(fù)雜化到懷疑債券價(jià)格能否作為信用模型的參數(shù)。值得注意的是，對(duì)于給定發(fā)行人所發(fā)行的債券，可能存在流動(dòng)性折價(jià)或流動(dòng)性溢價(jià)，杰諾沒(méi)有假設(shè)流動(dòng)性折價(jià)是不變的，所以它是隨機(jī)的，可以實(shí)現(xiàn)靈活的取值。

最初的杰諾模型（2001）可以同時(shí)擬合債券價(jià)格和股票價(jià)格，或者單獨(dú)擬合債券價(jià)格。杰諾和伊德拉姆模型（2002）還可以擬合信用衍生產(chǎn)品的價(jià)格。嘉瓦和杰諾則擴(kuò)展模型以擬合違約歷史數(shù)據(jù)。

2. 杰諾模型運(yùn)用于小企業(yè)信用和零售信用。風(fēng)險(xiǎn)率模型方法，由基弗（Kiefer）在1988年第一次用于經(jīng)濟(jì)學(xué)，這是一項(xiàng)有效的技術(shù)，比傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)方法有明顯改進(jìn)，已成為定價(jià)和小企業(yè)零售違約概率估計(jì)的主要工具。

由于所有銀行99.9%的業(yè)務(wù)都涉及小企業(yè)及零售信用，杰諾模型的一大特色是其具有通用性，可以擬合零售和小企業(yè)信用的數(shù)據(jù)；而以前的模型，如默頓模型，由于受限制于公司權(quán)益是公司資產(chǎn)的期權(quán)這一假設(shè)，其模型要求的數(shù)據(jù)具有結(jié)構(gòu)限制。杰諾模型能夠適應(yīng)高級(jí)信用評(píng)級(jí)框架，這個(gè)框架允許使用許多有效的解釋變量，沙姆韋（Shumway）（2001）首先應(yīng)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)率模型技術(shù)預(yù)測(cè)違約。

風(fēng)險(xiǎn)率模型方法明顯區(qū)別于信用評(píng)級(jí)，傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)綜合兩類(lèi)數(shù)據(jù)得出結(jié)論：一類(lèi)是已違約公司或個(gè)人在違約前一段時(shí)期的數(shù)據(jù)，另一類(lèi)是無(wú)違約記錄的公司或個(gè)人最近的數(shù)據(jù)。比如安然公司違約前很長(zhǎng)歷史時(shí)期的數(shù)據(jù)，通過(guò)分析安然公司的所有數(shù)據(jù)，而不僅是最近數(shù)據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)率模型可以更準(zhǔn)確地估計(jì)安然的違約概率和引發(fā)違約的因素。對(duì)于小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)率模型方法估計(jì)違約的變量包括：CEO記賬卡（charge card）的余額、收入、銀行賬戶(hù)透支金額、CEO的個(gè)人信用狀況、小企業(yè)信用評(píng)級(jí)、公司存續(xù)的時(shí)間和公司規(guī)模，等等。在零售信用方面，杰諾模型還使用的變量包括：收入、教育、本地居留時(shí)間、是否有房產(chǎn)、第三方提供的信用評(píng)價(jià)和年齡等因素。由于杰諾模型框架能使用上述全部變量，因此得到更廣泛的應(yīng)用。

（三）模型評(píng)價(jià)

簡(jiǎn)約模型的發(fā)展，是基于過(guò)去信用風(fēng)險(xiǎn)模型的基礎(chǔ)上，運(yùn)用更加精確的模型技術(shù)，放松不符合實(shí)際的假設(shè)，從而構(gòu)建更靈活、更簡(jiǎn)單、更有效的信用風(fēng)險(xiǎn)模型。（1）靈活。風(fēng)險(xiǎn)率模型是一般模型方法，具有很強(qiáng)的靈活性，可以適應(yīng)分散的、缺乏信息借款人的情況，風(fēng)險(xiǎn)率模型方法能夠利用全部可得數(shù)據(jù)，比如公司案例中的信用衍生產(chǎn)品價(jià)格和債券價(jià)格，小企業(yè)CEO案例中的“本地居住時(shí)間”、“未償還信用卡余額與信用卡限額”。（2）簡(jiǎn)單。公司管理層的資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略以復(fù)雜方式與公司財(cái)務(wù)狀況聯(lián)系在一起，而風(fēng)險(xiǎn)率模型方法抓住違約問(wèn)題的本質(zhì)，不用模擬在全部可能情形下的動(dòng)態(tài)資本結(jié)構(gòu)，給實(shí)際操作帶來(lái)巨大便利。（3）有效。風(fēng)險(xiǎn)率模型方法導(dǎo)出信用風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)套利定價(jià)、估價(jià)和套期保值方法。

三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

西方商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)模型的發(fā)展表明，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理日趨準(zhǔn)確、科學(xué)，這是金融全球化中商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的總體趨勢(shì)，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)順應(yīng)這種趨勢(shì)。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行體系深受不良資產(chǎn)的困擾，這和信用風(fēng)險(xiǎn)主觀、傳統(tǒng)、落后的管理方法密切相關(guān)。目前中國(guó)的銀行業(yè)還缺乏運(yùn)用最新信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段實(shí)施管理的前提條件，表現(xiàn)在：

1. 運(yùn)用模型計(jì)量時(shí)數(shù)據(jù)庫(kù)的瓶頸制約。建立合理的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)，需要大量各類(lèi)企業(yè)的數(shù)據(jù)資料，但是，由于中國(guó)在信息披露、管理等方面與西方發(fā)達(dá)國(guó)家存在差距，很多企業(yè)（尤其是中小企業(yè)）的財(cái)務(wù)資料無(wú)從搜集，或者財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真；同時(shí)，由于資本市場(chǎng)發(fā)育尚不成熟，無(wú)法通過(guò)企業(yè)的股票價(jià)格反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，也無(wú)法獲得企業(yè)債券市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)約模型從總體還不能夠用于中國(guó)實(shí)際。

2. 計(jì)量模型的構(gòu)建、運(yùn)用，需要熟悉金融和計(jì)量方面的專(zhuān)業(yè)人才，但是，中國(guó)高校普遍缺少風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)，缺乏熟悉和掌握信用風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建和運(yùn)用的人才，信用風(fēng)險(xiǎn)模型管理急需高素質(zhì)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才。中國(guó)銀行業(yè)要健康、穩(wěn)定地發(fā)展，需要借鑒西方信用風(fēng)險(xiǎn)模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理。

雖然，中國(guó)商業(yè)銀行不能馬上采用西方最新模型管理，但是，了解西方商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，順應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的潮流，借鑒新方法、新手段，是中國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵。為此，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)積極建立客戶(hù)（包括企業(yè)和個(gè)人）的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，為模型管理信用風(fēng)險(xiǎn)建立信息平臺(tái)，集合各方資源，培養(yǎng)自己的信用管理專(zhuān)業(yè)人才，并結(jié)合自身特點(diǎn)，對(duì)西方信用風(fēng)險(xiǎn)模型加以改造運(yùn)用。

［參考文獻(xiàn)］

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New Development of Credit Risk Models and Risk Management of Commercial Bank

ZHOU Tian-yun

（Financial Department, Lingnan College of Sun Yat-sen University, Guangzhou 510275, China）

風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展范文第5篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展現(xiàn)狀；金融特征；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征分析

1.虛擬化的服務(wù)方式

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)虛擬化，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行一切交易，服務(wù)和辦公活動(dòng)無(wú)紙網(wǎng)絡(luò)化，一切的業(yè)務(wù)文件，辦公文件電子化，電子支票，匯票采用數(shù)字化方式鑒名實(shí)現(xiàn)了使用票據(jù)，單證的全面電子化，而交交易信息的傳遞通過(guò)計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)通信網(wǎng)進(jìn)行，采用數(shù)字驗(yàn)證技術(shù)和公開(kāi)密碼技術(shù)等保證交易的安全可靠，并利用電子數(shù)據(jù)交換進(jìn)行往來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)算。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)虛擬化。金融業(yè)可應(yīng)用信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，從事虛擬化的金融服務(wù)或者傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以現(xiàn)有的專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)與INTERNET聯(lián)網(wǎng)，提供服務(wù)或設(shè)立網(wǎng)站。虛擬化的金融機(jī)構(gòu)可以利用虛擬現(xiàn)實(shí)信息技術(shù)增設(shè)虛擬分支機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)的物理結(jié)構(gòu)和建筑的重要性大大降低，最后，互聯(lián)網(wǎng)金融中的交易媒介貨幣虛擬化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中使用的交易媒介是通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)?，反映商?wù)活動(dòng)和金融活動(dòng)的信用關(guān)系的電子數(shù)據(jù)是不受時(shí)空控制的光和電。使得貨幣在反映經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系的同時(shí)，其虛擬性更加突現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)貨幣的流通費(fèi)用，使用成本低，在計(jì)算機(jī)的保存的成本也最低。

2.模糊化業(yè)務(wù)邊界

互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)金融交易工具的創(chuàng)新，提高了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力；網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使不同金融業(yè)務(wù)間的信息轉(zhuǎn)換成本大大降低，并為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展多樣金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，使原來(lái)的金融業(yè)務(wù)存在的銀行，證券，保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)分受到很大的沖擊，各金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)日趨類(lèi)似，從而減少了傳統(tǒng)金融中各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)同一客戶(hù)的重復(fù)勞動(dòng)，并提供全能型的金融服務(wù)，使兩者受益。從此，金融業(yè)中的原來(lái)以業(yè)務(wù)為主的板塊式分工將在互聯(lián)網(wǎng)上以客戶(hù)為中心的條紋式業(yè)務(wù)綜合扎取代，信息技術(shù)將大大的促進(jìn)金融混合經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

3.開(kāi)放的經(jīng)營(yíng)環(huán)境

虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的地載限制。使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)突破時(shí)空局限。只需設(shè)置互聯(lián)風(fēng)的終端即可將業(yè)務(wù)延伸到世界各地。只需開(kāi)通互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)就可以吸引巨大的客戶(hù)群體，使得其有能力向其注冊(cè)地之外向世界各地的潛在客戶(hù)提供AAA服務(wù)，即在任務(wù)時(shí)候（ANYTIME），任何地方（ANYWHERE），以任何方式（ANYHOW）為客戶(hù)提供365天的，每天24小時(shí)的全天候，全方位的實(shí)時(shí)服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)者或客戶(hù)通過(guò)各身的電腦終端就能隨時(shí)與世界任何一家客戶(hù)或者金融機(jī)構(gòu)辦理證券投資，保險(xiǎn)，信貸期貨交易等金融業(yè)務(wù)，而在交易中使用的網(wǎng)絡(luò)貨幣由于可以擺脫務(wù)國(guó)貨幣的束縛（類(lèi)似金塊）而成為國(guó)際通行的交易媒介，同時(shí)，為市場(chǎng)主體行為的國(guó)際化提供了便利，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的國(guó)際化。

4.透明化的市場(chǎng)運(yùn)行

獲取和處理信息都是有成本的，經(jīng)濟(jì)主體信息不完備或不對(duì)稱(chēng)的根源即在于交易費(fèi)用過(guò)高。而實(shí)時(shí)，快捷的互聯(lián)網(wǎng)金融交易使交易成本大幅度下降，從機(jī)時(shí)使金融市場(chǎng)運(yùn)行的透明性極大提高，表現(xiàn)為交易信息的傳遞，交易指令的執(zhí)行，清算程序及市場(chǎng)價(jià)格的形成的透明性，對(duì)金融市場(chǎng)交易者而言的市場(chǎng)充分性，公開(kāi)性。在實(shí)際生活中，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在上述各方面的透明性較低，證券市場(chǎng)相對(duì)則重透明性較大，但仍存在具有特權(quán)的經(jīng)紀(jì)人參與信息傳遞和價(jià)格的形成，仍存在具有一定壟斷性的清算體系來(lái)參與結(jié)算。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.政策性風(fēng)險(xiǎn)

雖然擁有寬松的政策環(huán)境，但是對(duì)于所有互聯(lián)網(wǎng)金融公司而言，未出臺(tái)的監(jiān)管政策都是不確定的因素。采用何種方式監(jiān)管、監(jiān)管的細(xì)則是什么目前都無(wú)從得知，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融造成何種影響，都是未知風(fēng)險(xiǎn)。央行的《中國(guó)人民銀行年報(bào)2013》報(bào)告指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性有所增加。年報(bào)透露，根據(jù)國(guó)務(wù)院指示，中國(guó)人民銀行將牽頭相關(guān)部委研究制定促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)。由此報(bào)告可見(jiàn)，央行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理和整治的初衷和決心，政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)將不可避免。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

所謂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指，P2P公司中理財(cái)資金和債權(quán)資金的匹配管理，這也是P2P的核心所在。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融行業(yè)是普遍存在的，同時(shí)也是金融行業(yè)最懼怕的風(fēng)險(xiǎn)，但相比宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于微觀風(fēng)險(xiǎn)，屬于可控范疇。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩種。第一，理財(cái)資金遠(yuǎn)大于債權(quán)資金。目前已經(jīng)有幾家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)顯現(xiàn)出這樣的問(wèn)題，投資理財(cái)者把錢(qián)充值到平臺(tái)，但是卻遲遲買(mǎi)不到理財(cái)。打著饑餓營(yíng)銷(xiāo)的幌子的背后，實(shí)際上是沒(méi)有足夠的債權(quán)進(jìn)行匹配。這種情況下，且不說(shuō)這筆資金的利息問(wèn)題，很可能還會(huì)牽扯到法律問(wèn)題，也就是我們常說(shuō)的資金池。第二，規(guī)模越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也越大。在中國(guó)，有一個(gè)說(shuō)法叫做剛性?xún)陡缎睦怼．?dāng)一家大型企業(yè)，在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)面臨客戶(hù)批量贖回，也就是所謂的“擠兌“風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，它可能帶來(lái)的就是滅頂之災(zāi)。

3.I T技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)

IT技術(shù)性安全風(fēng)險(xiǎn)是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計(jì)算機(jī)病毒等因素引起的，這會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)在三個(gè)方面：加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴(kuò)散?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易資料都被存儲(chǔ)在計(jì)算機(jī)內(nèi)，而且消息都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)傳遞的。由于互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶(hù)機(jī)向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時(shí)進(jìn)行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過(guò)程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時(shí)被截獲和窺探，進(jìn)而引起交易主體資金損失；通過(guò)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)病毒可以很快的擴(kuò)散并傳染，一旦被傳染則整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡(luò)都會(huì)受到病毒的威脅，這是一種系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.人員道德風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個(gè)年輕的行業(yè)，其中有很多年輕的公司在快速擴(kuò)張期，人員數(shù)量迅速增長(zhǎng)，如果此時(shí)公司相應(yīng)的管理和配套機(jī)制沒(méi)有跟上，就非常容易出現(xiàn)人員操作的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此在公司快速發(fā)展時(shí)期，應(yīng)及時(shí)建立相應(yīng)的管理機(jī)制，獎(jiǎng)懲機(jī)制?，F(xiàn)在一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)仍然有龐大的線下團(tuán)隊(duì)，然而人力密集型企業(yè)都存在人員操作道德風(fēng)險(xiǎn)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)確實(shí)存在同業(yè)攢單的情況，甚至有一些中介就會(huì)幫助客戶(hù)造假，或聯(lián)合公司內(nèi)部員工幫助客戶(hù)造假？

5.法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違反法律或交易主體在交易過(guò)程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務(wù)引起，或者是由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒(méi)有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個(gè)人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過(guò)程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

三、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的防范方法

1.加速互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程

從法律法規(guī)層面上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)。目前沒(méi)有專(zhuān)門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規(guī)范的法律法規(guī)。因此，建議盡快從法律法規(guī)層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、機(jī)構(gòu)形式、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面進(jìn)行界定規(guī)范。一是修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。修訂包括商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法、證券法和銀行監(jiān)督管理法等法律；二是制訂專(zhuān)門(mén)的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，規(guī)范界定互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇、市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、交易行為準(zhǔn)則、市場(chǎng)操作規(guī)范和監(jiān)督管理主體等問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步制訂相應(yīng)的配套規(guī)章制度和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。三是在立法條件不成熟的情況下，由國(guó)務(wù)院在綜合有關(guān)部門(mén)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，制訂印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的若干意見(jiàn)》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)定位、組織形式、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等進(jìn)行規(guī)范，待時(shí)機(jī)成熟再制訂《互聯(lián)網(wǎng)金融法》。

2.組建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

針對(duì)目前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管基本處于“各自為政”的真空狀態(tài)，通過(guò)立法等形式，完善和組建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，建立一支獨(dú)特的金融網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管“部隊(duì)”，專(zhuān)門(mén)履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責(zé)。一是立足現(xiàn)狀，修訂完善現(xiàn)行法律，按照分業(yè)監(jiān)管的原則，分別由央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)根據(jù)各自的職責(zé)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管內(nèi)設(shè)職能部門(mén)，負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是通過(guò)制訂專(zhuān)門(mén)的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，依法組建獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，專(zhuān)職履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責(zé)。三是建立網(wǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺(tái)。鑒于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手法不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管成為必然的現(xiàn)實(shí)選擇，建議開(kāi)發(fā)建立網(wǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺(tái)，實(shí)時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施監(jiān)管。

3.推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制建設(shè)

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體市場(chǎng)準(zhǔn)入注冊(cè)登記管理和參與者實(shí)名制是實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的關(guān)鍵。一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，推行互聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證、網(wǎng)站認(rèn)證和電子簽名等實(shí)名制度，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與者實(shí)名制。二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融主體市場(chǎng)準(zhǔn)入注冊(cè)登記管理，只要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體進(jìn)行了市場(chǎng)準(zhǔn)入注冊(cè)登記管理，并向社會(huì)進(jìn)行公開(kāi)，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)虛擬化、無(wú)紙化，但是，通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)主體的監(jiān)督管理，就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制。

4.完善金融消費(fèi)者保護(hù)

將互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入金融消費(fèi)者權(quán)益保障范圍。一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融投訴機(jī)制，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的投訴受理渠道，建議由央行建立全國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)投訴平臺(tái)，公布全國(guó)統(tǒng)一的咨詢(xún)投訴電話，并開(kāi)發(fā)全國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)網(wǎng)站，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者直接與網(wǎng)絡(luò)投訴、查處等對(duì)接。二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信息保護(hù)制度，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的個(gè)人信息保護(hù)，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢(xún)中心，為互聯(lián)網(wǎng)金融參與者提供互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品和投資理財(cái)?shù)茸稍?xún)服務(wù)。四是建立網(wǎng)上金融投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，對(duì)非法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、高風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等及時(shí)向投資參與者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

5.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管合作

由于全球經(jīng)濟(jì)金融一體化，互聯(lián)網(wǎng)金融交易存在跨地域、跨行業(yè)和跨國(guó)境的交易。互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代真正到來(lái)，單靠一個(gè)部門(mén)，一個(gè)地區(qū)和一項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管是遠(yuǎn)不可能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定的。因此，一是要加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)之間合作，包括央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等部門(mén)合作。二是要加強(qiáng)國(guó)際合作。對(duì)于跨國(guó)境、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融交易要加強(qiáng)與其他國(guó)家和地區(qū)的合作，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一有效的監(jiān)管。

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