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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法范文第1篇

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè) 資金籌集 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前煤炭企業(yè)所面臨的發(fā)展形勢(shì)并不樂觀，這主要表現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷，煤炭行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系加劇發(fā)展這兩個(gè)方面。在煤炭資源價(jià)格不斷下降的背景影響下，多數(shù)煤炭企業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)效益的巨大虧損問題，部分企業(yè)欠款問題嚴(yán)重，一些銀行不再愿意為煤炭企業(yè)提供貸款支持，導(dǎo)致大量規(guī)模偏小，實(shí)力不足的煤炭企業(yè)面臨著破產(chǎn)重組，甚至是關(guān)井倒閉的嚴(yán)峻形勢(shì)。在這一特殊的社會(huì)發(fā)展時(shí)期中，煤炭企業(yè)為了穩(wěn)定自身發(fā)展，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)危機(jī)，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與抵抗能力，關(guān)鍵在于做好資金籌集管理以及防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面的工作，以下即對(duì)該問題展開探討。

一、煤炭企業(yè)資金籌集管理措施

受到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，能源結(jié)構(gòu)發(fā)展形勢(shì)變化，經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，以及生態(tài)環(huán)境約束等相關(guān)因素的影響，我國煤炭市場(chǎng)整體格局發(fā)生了非常巨大的轉(zhuǎn)變。自2012年下半年開始，煤炭行業(yè)開始進(jìn)入所謂的“鐵銹時(shí)代”，行業(yè)整體基本處于虧損狀態(tài)，產(chǎn)能過剩是煤炭企業(yè)普遍面臨的問題之一。在這一發(fā)展背景下，對(duì)于煤炭企業(yè)而言，必須從資金籌集的角度入手，擴(kuò)大企業(yè)資金實(shí)力水平，并有效拓展企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模，應(yīng)更好的應(yīng)對(duì)行業(yè)發(fā)展危機(jī)。從煤炭企業(yè)發(fā)展的角度上來說，在資金籌集管理方面應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面的問題：

（一）對(duì)資金進(jìn)行集中管理，有效降低“存貸雙高”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一方面存在著數(shù)額較大的低息銀行存款，另一方面存在著數(shù)額較大的高息銀行貸款。對(duì)于集團(tuán)企業(yè)來說這種利息差就是損失。在集團(tuán)化公司集中管理的背景下，對(duì)資金進(jìn)行集中管理可以將集團(tuán)內(nèi)部資金進(jìn)行有效合理調(diào)度使用，降低企業(yè)的低息存款與高息貸款，從而降低存貸利息差給企業(yè)帶來的損失，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利潤最大化。

（二）對(duì)企業(yè)結(jié)算中心制度進(jìn)行完善，加強(qiáng)資金管理的集中性

為面向煤炭企業(yè)的發(fā)展提供充足且可靠的資金支持，確保資金管理的統(tǒng)一性與集中性，必須重點(diǎn)關(guān)注對(duì)多頭開戶的嚴(yán)格控制，嚴(yán)禁出現(xiàn)資金賬外循環(huán)的問題。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)從財(cái)務(wù)結(jié)算中心制度的建設(shè)與運(yùn)行方面入手，以集中化的理念與手段實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金的管理、調(diào)度、以及動(dòng)態(tài)監(jiān)控。煤炭企業(yè)所設(shè)置結(jié)算中心應(yīng)當(dāng)對(duì)口唯一銀行，集團(tuán)公司下屬各個(gè)單位應(yīng)當(dāng)在結(jié)算中心中統(tǒng)一開設(shè)結(jié)算賬戶，使企業(yè)內(nèi)部資金在結(jié)算中心中形成“資金池”，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金的集約高效利用。通過集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)對(duì)下屬煤炭企業(yè)資金流動(dòng)方向、流動(dòng)大小的嚴(yán)格監(jiān)控。

（三）重視對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)與分析，保障企業(yè)償還債權(quán)以及資金支付能力

資金流向應(yīng)當(dāng)與資金管理齊頭并進(jìn)發(fā)展。現(xiàn)金作為企業(yè)發(fā)展中最關(guān)鍵的構(gòu)成要素之一，針對(duì)現(xiàn)金流量的管理應(yīng)當(dāng)深入企業(yè)資金籌集管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中，從加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)與分析入手，提高企業(yè)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)以及資金支付風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)、規(guī)避能力。煤炭企業(yè)應(yīng)當(dāng)從對(duì)現(xiàn)金流量的分析與預(yù)測(cè)入手，嚴(yán)格把握現(xiàn)金流入、流出企業(yè)的關(guān)口，嚴(yán)格管理在資金籌集（包括投資、籌資等在內(nèi)）各個(gè)環(huán)節(jié)中的動(dòng)態(tài)管控。

（四）健全全面預(yù)算管理制定，確保企業(yè)內(nèi)部資金流動(dòng)有序性

煤炭企業(yè)在以往的預(yù)算管理中覆蓋范圍比較狹窄，僅局限于對(duì)經(jīng)營資金計(jì)劃的管理，不利于資金籌集管理水平的提升。在全面預(yù)算管理的意識(shí)指導(dǎo)下，資金預(yù)算管理的覆蓋范圍應(yīng)當(dāng)擴(kuò)展至生產(chǎn)經(jīng)營、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投資活動(dòng)等各個(gè)環(huán)節(jié)中。以全面預(yù)算管理為指導(dǎo)，煤炭企業(yè)需要采用逐層編報(bào)與審批+滾動(dòng)式管理的方式，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資金的流動(dòng)性與秩序性。在預(yù)算管理目標(biāo)確定后，應(yīng)當(dāng)將其作為煤炭企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)開展的基本依據(jù)，且不得隨意調(diào)整或更改。

（五）在資金籌集的過程中展開對(duì)籌資效益的合理預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)籌資成本與投資效益的緊密結(jié)合

從煤炭企業(yè)對(duì)資金的籌措角度上來說，所籌集資金成本越低，則煤炭企業(yè)在籌資行為中的償付風(fēng)險(xiǎn)越低，經(jīng)營項(xiàng)目效率越高，利潤越大。同時(shí)，資金籌集的實(shí)際還需要遵循適時(shí)性原則進(jìn)行把握，根據(jù)煤炭企業(yè)的自身發(fā)展趨勢(shì)以及經(jīng)營管理情況展開資金籌集決策，并盡快落實(shí)，以免出現(xiàn)籌集資金滯后的問題。除此以外，企業(yè)對(duì)資金進(jìn)行籌集前還需要結(jié)合發(fā)展目標(biāo)與方向，對(duì)資金需求量進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，將所籌集資金的使用期限與還款期限相結(jié)合，以科學(xué)動(dòng)態(tài)的預(yù)測(cè)手段掌握所籌集資金的投資回收情況，優(yōu)先選擇投資回收期

二、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

近年來我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中煤炭行業(yè)所面臨的供應(yīng)-需求矛盾不斷增加，煤炭企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品銷售量呈現(xiàn)出了井噴式的發(fā)展，但部分煤炭企業(yè)過分關(guān)注提高銷售量，未重視回收貨款對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要影響，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)大量壞賬損失，造成巨大的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)

在煤炭企業(yè)對(duì)資金進(jìn)行籌集與管理的過程中，對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面，其一是與對(duì)外投資相關(guān)部門與機(jī)構(gòu)的工作權(quán)責(zé)劃分不明確，各個(gè)部門機(jī)構(gòu)職能交叉重復(fù)，工作程序界定不清，信息渠道嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后無法進(jìn)行及時(shí)且有效的處理；其二，對(duì)外投資行為所對(duì)應(yīng)的投資收益率偏低；第三，煤炭企業(yè)在產(chǎn)生對(duì)外投資業(yè)務(wù)行為后缺乏有效的監(jiān)督管理，即投出資本后缺乏專門人員、專門部門對(duì)收益進(jìn)行分析與跟蹤觀察。

（三）項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)

在煤炭企業(yè)發(fā)展并展開資金籌集行為的過程中所面臨的項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)部分，其一是煤炭企業(yè)作為金融機(jī)構(gòu)中的主要企業(yè)，為應(yīng)對(duì)股份制改造而必須對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)企業(yè)運(yùn)作方式進(jìn)行規(guī)范，并嚴(yán)格相關(guān)貸款業(yè)務(wù)的審批權(quán)限，進(jìn)而導(dǎo)致項(xiàng)目融資面臨著巨大的難度；其二是在煤炭企業(yè)項(xiàng)目融資的業(yè)務(wù)過程中常常出現(xiàn)所謂的“短貸長用”問題，一方面會(huì)導(dǎo)致融資業(yè)務(wù)工作量的增加，另一方面也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨著巨大的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

為有效應(yīng)對(duì)煤炭企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的多方風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，就必須善于利用財(cái)務(wù)杠桿，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)能力，具體包括以下幾個(gè)方面的措施：

（一）健全風(fēng)險(xiǎn)管理工作意識(shí)

煤炭企業(yè)相關(guān)工作人員必須意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，在企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并謀求發(fā)展的過程中，勢(shì)必會(huì)伴隨一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在任何財(cái)務(wù)決策的制定前，都必須預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及具體的風(fēng)險(xiǎn)程度，從杜絕潛在風(fēng)險(xiǎn)入手制定有效措施。

（二）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效化解

在煤炭企業(yè)積極謀求自身發(fā)展的過程中，應(yīng)當(dāng)有自主挖掘風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，能夠積極識(shí)別并找準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，從而有的放矢的展開風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。同時(shí)，還需要對(duì)企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行深入分析，預(yù)測(cè)企業(yè)在當(dāng)前發(fā)展階段中所面臨的主要矛盾，從控制風(fēng)險(xiǎn)入手，然后積極消除風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生與發(fā)展的相關(guān)因素，避免對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不可挽回的影響。

（三）加強(qiáng)對(duì)成本項(xiàng)目的控制，對(duì)費(fèi)用開支進(jìn)行合理壓縮

在企業(yè)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，提高盈利水平同樣是非常重要的渠道之一。但結(jié)合煤炭企業(yè)的發(fā)展形勢(shì)來看，壓縮成本與控制消耗只有齊頭并進(jìn)發(fā)展，才能夠保障企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤目標(biāo)。因此，煤炭企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)原材料管理制度的完善，重視現(xiàn)場(chǎng)管理，降低材料消耗率，并提高生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中各種廢棄物品的循環(huán)利用率，以上述手段的相互配合，實(shí)現(xiàn)對(duì)成本項(xiàng)目的嚴(yán)格控制。同時(shí)要壓縮非經(jīng)營性的費(fèi)用開支，徹底杜絕浪費(fèi)，把有限的資金投入煤炭企業(yè)安全生產(chǎn)方面。除此以外，還可以嘗試對(duì)勞動(dòng)組織進(jìn)行改革，通過減員的方式提高效益。

四、結(jié)束語

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中對(duì)煤炭能源需求量的下降，房地產(chǎn)市場(chǎng)的萎靡不振，以及鋼鐵行業(yè)、焦化行業(yè)廣泛面臨的產(chǎn)能過?，F(xiàn)狀導(dǎo)致了煤炭行業(yè)陷入發(fā)展的困境之中的。在大量小規(guī)模煤礦破產(chǎn)重組甚至閉井的背景下，如何積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，謀求企業(yè)的生存是備受各方關(guān)注的課題之一。從這一背景上來看，為了促進(jìn)煤炭企業(yè)乃至整個(gè)行業(yè)的建設(shè)與發(fā)展，就必須關(guān)注對(duì)資金的籌集問題，但隨之而來的就是資金籌集管理方面的問題以及對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與防范的問題。本文從煤炭企業(yè)發(fā)展的角度切入研究，探討煤炭企業(yè)資金籌集管理的主要要點(diǎn)，并對(duì)煤炭企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)防范措施展開分析，望能夠有助于煤炭企業(yè)在發(fā)展過程中更好的利用財(cái)務(wù)杠桿，在科學(xué)抵御各類風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。

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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法范文第2篇

關(guān)鍵詞：生產(chǎn)制造型企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 財(cái)務(wù)危機(jī)

自我國實(shí)施改革開放政策以來，我國的制造業(yè)發(fā)展迅猛，逐漸成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體和國家的戰(zhàn)略支柱性產(chǎn)業(yè)。然而， 2008年全球金融危機(jī)，曾給我國企業(yè)，尤其是生產(chǎn)制造型企業(yè)以災(zāi)難性的重?fù)簦率贡姸嘀圃煨推髽I(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的境地，有些甚至倒閉、破產(chǎn)。在此背景下，針對(duì)我國生產(chǎn)制造型企業(yè)現(xiàn)階段面臨的國際和國內(nèi)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，探析我國生產(chǎn)制造型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的相關(guān)問題，具有一定的研究和實(shí)踐意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本構(gòu)成及意義

（一）基本構(gòu)成

本文在查閱國內(nèi)外資料文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，整理歸納企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制一般包括四部分，具體是：

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)

通常分為三個(gè)層次，即領(lǐng)導(dǎo)層、基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層及風(fēng)險(xiǎn)分析層。領(lǐng)導(dǎo)層需要設(shè)置在董事會(huì)或決策機(jī)構(gòu)的下屬部門， 其主要職能是負(fù)責(zé)處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重大決策問題，以及預(yù)警工作的績效考核。基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層一般由熟悉企業(yè)財(cái)務(wù)、審計(jì)和管理業(yè)務(wù)的相關(guān)人員組成，其主要職能是負(fù)責(zé)收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要的基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)分析層一般由企業(yè)的財(cái)務(wù)部、企管部或者內(nèi)審部指定的專業(yè)人員來組成，其主要職能是負(fù)責(zé)收集企業(yè)外部有關(guān)預(yù)警信息、從而制定財(cái)務(wù)預(yù)警的指標(biāo)體系，然后基于基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)的分析確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)和預(yù)防的具體措施。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集傳遞系統(tǒng)

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制需要的大量相關(guān)數(shù)據(jù)信息具體包括：企業(yè)的內(nèi)部相關(guān)數(shù)據(jù)，比如會(huì)計(jì)報(bào)表、預(yù)算報(bào)表、決算報(bào)表等；外部市場(chǎng)和行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，比如國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、行業(yè)信息等。通常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息的收集和傳遞順序?yàn)椋夯A(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層風(fēng)險(xiǎn)分析層領(lǐng)導(dǎo)層執(zhí)行層。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)

該系統(tǒng)是用來明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體出現(xiàn)點(diǎn)、產(chǎn)生緣由、風(fēng)險(xiǎn)類型及等級(jí)，以及風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失及相應(yīng)的對(duì)策。該系統(tǒng)通常需要具有高度的獨(dú)立性，最大限度地減少偏見因素的不良影響，并通過一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)建立起來的一套科學(xué)的數(shù)學(xué)模型來具體實(shí)施。這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的關(guān)鍵所在。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理系統(tǒng)

即在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，指定防范、降低、轉(zhuǎn)化和消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施和方案。良好的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，需要有正確、及時(shí)且能夠覆蓋企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所需的各種管理資訊，以及企業(yè)內(nèi)部控制制度的不斷完善，從而能夠真正實(shí)現(xiàn)防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的最終環(huán)節(jié)，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是否有效的最佳證明。

（二）生產(chǎn)制造型企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的意義

通常來說，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生都需要一個(gè)逐步累積直至惡化的的過程，因此，加強(qiáng)我國生產(chǎn)制造型企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，具有重要的意義：有利于幫助生產(chǎn)制造型企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)高層和財(cái)務(wù)管理者及早地洞察到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)，防微杜漸，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)的早期就能采取針對(duì)性的措施，遏制企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化；有利于生產(chǎn)制造型企業(yè)的審計(jì)人員準(zhǔn)確地判斷企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中可能存在的重大錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)和舞弊行為，從而提高其審計(jì)評(píng)估能力，有效避免因信息披露不當(dāng)而導(dǎo)致的法律訴訟。

二、目前我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制存在的突出問題剖析

（一）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要性認(rèn)識(shí)有待提高

樹立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)儲(chǔ)備是當(dāng)前我國生產(chǎn)制造型企業(yè)面臨日益復(fù)雜多變的國內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的發(fā)展需要。但是當(dāng)前，我國有諸多的生產(chǎn)制造型企業(yè)的管理者缺乏對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的風(fēng)險(xiǎn)管理思想和意識(shí)，從而在企業(yè)內(nèi)部尚未建立合理有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的組織和制度。這種有缺陷的企業(yè)文化，必然導(dǎo)致相關(guān)的財(cái)務(wù)人員忽視預(yù)警建設(shè)，也會(huì)出現(xiàn)串通舞弊、內(nèi)控失調(diào)的問題發(fā)生。一旦財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生時(shí)，往往由于沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員而導(dǎo)致不知所措，甚至被動(dòng)地等待破產(chǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的數(shù)據(jù)信息收集、分析的真實(shí)性和及時(shí)性有待提高

上述提到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集傳遞系統(tǒng)和分析系統(tǒng)是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要環(huán)節(jié)。然后在具體的實(shí)施工作中，存在諸多問題：收集傳遞的數(shù)據(jù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和時(shí)效性經(jīng)常遭到質(zhì)疑。一方面，在信息傳遞過程中難免受到內(nèi)部員工的干擾，另一方面，很多財(cái)務(wù)報(bào)表編制本身就具有滯后性，而一些企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制所需信息多數(shù)是從這些財(cái)務(wù)報(bào)表中直接獲取，所以在信息收集傳遞系統(tǒng)方面存在很大缺陷。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不能得到及時(shí)的維護(hù)與更新，也能導(dǎo)致準(zhǔn)確性不高的問題發(fā)生。由于一些企業(yè)本身缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行該項(xiàng)工作，而采取“外包”的形式來購買財(cái)務(wù)預(yù)警軟件系統(tǒng)，這就非常容易導(dǎo)致軟件與企業(yè)需求不符，或者由于人員無法進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)和更新導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制功能喪失的問題產(chǎn)生。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)和數(shù)學(xué)模型的合理性有待提高

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中，預(yù)警指標(biāo)的選擇，以及分指標(biāo)間的相關(guān)程度建立數(shù)學(xué)模型，其合理性在很大程度上決定了其預(yù)警的效果大小。然而當(dāng)前在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究和實(shí)踐中仍然存在很大的局限：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)選取標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、不夠全面。比如對(duì)于反映營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)選取問題，有些企業(yè)選擇應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，而有些企業(yè)選擇固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這就難免出現(xiàn)指標(biāo)片面性的弊端；由于大多數(shù)企業(yè)獲取各財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的來源主要依賴于財(cái)務(wù)報(bào)表，然而我國生產(chǎn)制造型企業(yè)長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的束縛，管理存在諸多弊端，會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)失真的現(xiàn)象普遍存在，因此這直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性。

三、優(yōu)化我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建議

（一）明確確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則

鑒于生產(chǎn)制造型企業(yè)的一些特征，比如勞動(dòng)力成本低廉優(yōu)勢(shì)越來越弱，以及資源、能源的瓶頸制約，勞動(dòng)生產(chǎn)率低和污染程度高的發(fā)展現(xiàn)狀等諸多因素的影響，建議我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立需要明確幾點(diǎn)原則：成本效益原則。具體指企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的成本必須低于不建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的預(yù)期損失；時(shí)效性原則。具體指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型選擇的分析參照的標(biāo)準(zhǔn)和選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)，需要與當(dāng)前制造業(yè)的整體發(fā)展情況緊密相連，而不能單純依靠早期的數(shù)據(jù)或指標(biāo)；動(dòng)態(tài)性原則。具體指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制要實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)跟蹤，實(shí)現(xiàn)預(yù)警機(jī)制自身的動(dòng)態(tài)發(fā)展。

（二）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)及信息支持系統(tǒng)

一方面，建議企業(yè)建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。建議生產(chǎn)制造型企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況，本著成本效益的基本原則，指定專門的工作人員和部門來進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的搜集和整理工作。另一方面， 不斷加大投入，逐步完善預(yù)警機(jī)制的信息支持系統(tǒng)。具體要求是建立一個(gè)保障企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)管理的信息支持系統(tǒng)運(yùn)行平臺(tái)，一是可以定期定時(shí)對(duì)預(yù)警系統(tǒng)軟件進(jìn)行更新和維護(hù)，二是為了建立對(duì)病毒和黑客攻擊的防護(hù)墻。此外，還需要重視信息的備份工作，以避免因意外或人為的原因造成信息丟失。

（三）多方面加強(qiáng)和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)工作

科學(xué)設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。基于現(xiàn)實(shí)的理論研究和實(shí)踐案例調(diào)研，建議我國生產(chǎn)制造型企業(yè)采用依據(jù)平衡計(jì)分卡方法來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇范圍設(shè)計(jì)和規(guī)范，實(shí)現(xiàn)將從財(cái)務(wù)預(yù)警和非財(cái)務(wù)預(yù)警這兩個(gè)方面的指標(biāo)體系來對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)選擇范圍進(jìn)行創(chuàng)新。即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)包括：財(cái)務(wù)指標(biāo)：償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流量；非財(cái)務(wù)指標(biāo)：顧客方面、內(nèi)部流程和學(xué)習(xí)成長；建立定性和定量相結(jié)合的綜合性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)學(xué)模型。建議在定量模型預(yù)測(cè)結(jié)果的基礎(chǔ)上結(jié)合制造行業(yè)的特點(diǎn)和企業(yè)自身的發(fā)展基礎(chǔ)，與定性信息相結(jié)合來判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。

四、結(jié)束語

綜上所述，對(duì)于我國生產(chǎn)制造型企業(yè)來說，進(jìn)行科學(xué)有效地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制工作具有現(xiàn)實(shí)意義和緊迫性。但是制造型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)很大的課題，本文提出的優(yōu)化我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建議還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，比如指標(biāo)選取的權(quán)重確定問題等，都有待于進(jìn)一步的深化。

參考文獻(xiàn)：

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法范文第3篇

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別與控制；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展

國外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)?！?/p>

世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測(cè)定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來計(jì)量和測(cè)定。

研究風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能帶來財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過聯(lián)營，多種經(jīng)營及多元化投資等方式來分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行。

3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來展望

4.1研究不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭(zhēng)議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來展望

縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法范文第4篇

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在國內(nèi)國外的概念有很多，從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，毫無疑問是風(fēng)險(xiǎn)管理的分支之一，它是在充分利用前人創(chuàng)造和發(fā)展起來的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一門新的管理科學(xué)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)處理源于金融市場(chǎng)的不確定性的過程，它涉及評(píng)估一個(gè)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并制定與內(nèi)部優(yōu)先事項(xiàng)和政策相一致的管理戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源有很多，包括因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)消費(fèi)者的可分配收入產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致與諸如零售商、房地產(chǎn)開發(fā)商和制造商的交易惡化的利率風(fēng)險(xiǎn)，投資項(xiàng)目在項(xiàng)目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，海外投資的預(yù)期現(xiàn)金流受到匯率波動(dòng)的不利影響的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及借款人的融資風(fēng)險(xiǎn)，等等。所以，建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)每一個(gè)企業(yè)都是至關(guān)重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與分析評(píng)價(jià)之后運(yùn)用各種措施和方法來減少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來的不利影響，增加企業(yè)的實(shí)際收益，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營在管理下持續(xù)高效。

二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在大型工程方面主要側(cè)重于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法的探討。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的研究現(xiàn)狀有：Mustafa、Member、Zee等（1991）使用層次分析法（AHP）突破了傳統(tǒng)方法的局限性，分析和評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的招投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，Zhang.G、Zou.P（2007）建立了一個(gè)模糊層次分析法模型分析合資企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目的利益相關(guān)者的理性決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的分析方法。Tarek Zayed，Mohamed Amer，Jiayin Pan（2008）使用層次分析法（AHP）分析了中國公路的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

國內(nèi)的研究主要側(cè)重于從模型、策略、評(píng)價(jià)指標(biāo)和審計(jì)方面對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探究。我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。清華大學(xué)郭仲偉（1987）編寫的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法，提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù)以及借助各種風(fēng)險(xiǎn)分析和控制方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動(dòng)。

張智勇（1996）最早提出國際工程承包項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括延遲付款、匯率浮動(dòng)、換匯控制、通貨膨脹等，并提出了一些應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧（2005）在發(fā)表的《企業(yè)國際化經(jīng)營中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探析對(duì)中國企業(yè)的啟示》中提到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)國際化經(jīng)營過程中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，它對(duì)企業(yè)國際市場(chǎng)進(jìn)入模式的選擇有著重要的影響，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，并就這四類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國際市場(chǎng)進(jìn)入模式選擇的影響進(jìn)行研究與探討。

石香煥、唐文彬（2007）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，引進(jìn)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。提出了運(yùn)用層次分析法的工作原理確定指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)人的主觀判斷進(jìn)行客觀描述，減少了主觀因素對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的誤導(dǎo)；文章引入了定性評(píng)價(jià)指標(biāo)（非財(cái)務(wù)指標(biāo)），彌補(bǔ)了純定量評(píng)估模型的缺陷，拓寬了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍；通過建立層次分析模型，在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按各影響因素的相對(duì)隸屬度進(jìn)行層層分解的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)估。

錢丹第（2009）在國際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面提出國際工程面臨的5項(xiàng)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、物價(jià)上漲通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、合同履約及合同變更風(fēng)險(xiǎn)、稅收法律風(fēng)險(xiǎn)以及換匯控制。

沈亭、王淑慧（2010）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，改進(jìn)了指標(biāo)選擇的原則與方法，以便更適合其在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用，從而更加準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

崔靜（2011）在《企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究》一文中說明了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、目的及意義，提出在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過程中，運(yùn)用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制訂公司風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營方案。

李永杰（2012）在施工企業(yè)海外承攬工程方面進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究，國際工程項(xiàng)目面臨著比國內(nèi)更加復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，項(xiàng)目實(shí)施過程中會(huì)受到多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。要實(shí)現(xiàn)海外施工項(xiàng)目良好的盈利水平，就必須充分認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)，通過多種方式增強(qiáng)施工企業(yè)自身應(yīng)對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)的能力。

王茹（2012）將中國企業(yè)“走出去”即承攬海外工程的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。

尹嵩（2013）提出在我國的對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，國際工程項(xiàng)目是其中一個(gè)重要的組成部分。而我國的國際工程項(xiàng)目特別是國際工程承包方面，面臨國外的工程承包企業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)更是需要不斷的發(fā)展。

陳永龍（2013）對(duì)國際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)策研究，提出企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，識(shí)別、評(píng)估、處理、持續(xù)監(jiān)督與評(píng)審相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中應(yīng)盡可能地考慮各種因素的影響，使企業(yè)取得最佳的風(fēng)險(xiǎn)防范效果。

張超（2013）專門對(duì)國際工程承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，認(rèn)為作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一的匯率風(fēng)險(xiǎn)是任何國際承包工程企業(yè)無法回避的風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，既有風(fēng)險(xiǎn)損失，又有風(fēng)險(xiǎn)收益，但就國際承包工程項(xiàng)目而言，面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失要大于風(fēng)險(xiǎn)收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤（2013）在系統(tǒng)分析價(jià)格、匯率、利率、信用、關(guān)聯(lián)交易、稅收、會(huì)計(jì)信息、流動(dòng)性、資金安全、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等10項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)用多層級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)海外油氣項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做了評(píng)價(jià)，得出稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)是目前海外油氣項(xiàng)目面臨的前3位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于中等略偏高水平的評(píng)價(jià)，并給出了稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的剩余風(fēng)險(xiǎn)值。最后提出了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施。

綜上所述，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究從20世紀(jì)80年代開始經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，隨著時(shí)間的推移從各個(gè)方面、各個(gè)角度、各個(gè)行業(yè)分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題，也使大家越來越了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。但是，2007年以前缺乏對(duì)國際工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，2007年國家提出“走出去”的政策之后，越來越多的研究開始涉及這個(gè)領(lǐng)域，國際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別越來越全面，控制好工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅會(huì)使企業(yè)得到好的發(fā)展與提升，對(duì)國家經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展也至關(guān)重要。進(jìn)入21世紀(jì)之后，國外學(xué)者首先在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法上運(yùn)用了層次分析法，近年來國內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法運(yùn)用的也越來越多，行業(yè)范圍也越來越大，涉及了很多我國對(duì)外投資基礎(chǔ)建設(shè)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。但是，通過對(duì)文獻(xiàn)的搜索與研究，并沒有發(fā)現(xiàn)有關(guān)我國通信建設(shè)國際工程項(xiàng)目方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究，對(duì)其他行業(yè)的研究也主要集中于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制方面，較少使用相關(guān)的分析方法進(jìn)行深入的研究。

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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法范文第5篇

市場(chǎng)歷來是機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存的。低風(fēng)險(xiǎn)低收益的謹(jǐn)慎和高風(fēng)險(xiǎn)高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進(jìn)退兩難，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。充分衡量風(fēng)險(xiǎn)的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險(xiǎn)取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)制定一系列防范和補(bǔ)償措施，使企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)不致驚慌失措，束手無策。

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，上市公司還有股市風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是以上風(fēng)險(xiǎn)住要是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)）共同作用的結(jié)果。廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，包括由財(cái)務(wù)活動(dòng)引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和由各方面活動(dòng)引發(fā)的財(cái)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。本文分析的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

按照成因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：

1．資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，如不良資產(chǎn)（三年以上應(yīng)收帳款、長期虧損的對(duì)外投資、長期閑置的存貨和固定資產(chǎn)等）比例失調(diào)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)等。

2．資本風(fēng)險(xiǎn)，包括資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，如股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)等；分配風(fēng)險(xiǎn)，如是否分配的選擇、派現(xiàn)與送股的選擇、是否資本公積轉(zhuǎn)贈(zèng)股本的選擇；籌資風(fēng)險(xiǎn)，如是否發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽(yù)等級(jí)的評(píng)定。

3．支付風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

4．投資及投資控制風(fēng)險(xiǎn)，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對(duì)投資項(xiàng)目的控制能力及效果。

5．機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，即機(jī)會(huì)收益或機(jī)會(huì)成本，指選擇這一個(gè)放棄另一個(gè)從而失去一個(gè)機(jī)會(huì)。

6．納稅風(fēng)險(xiǎn)，如納稅品種的選擇、納稅時(shí)機(jī)的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)，如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財(cái)務(wù)政策、會(huì)計(jì)政策與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策風(fēng)險(xiǎn)。指選擇不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策的風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行近、中、遠(yuǎn)期財(cái)務(wù)情況預(yù)測(cè)（引導(dǎo)經(jīng)營行為）偏差及財(cái)務(wù)決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)。

9．內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)，指內(nèi)部控制不到位，制衡機(jī)制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

10金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是來自資本市場(chǎng)的利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

11．對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司經(jīng)營的影響一般不是同時(shí)發(fā)生，而是各在公司所處的不同階段產(chǎn)生影響或相對(duì)重要的影響。如公司初建期的籌資風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，成熟期的納稅風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)，衰退期的支付風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)、投資控制風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)重組風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，財(cái)務(wù)活動(dòng)本身就是經(jīng)營與管理的結(jié)合。經(jīng)營、管理決定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨經(jīng)營、管理風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)起抑制或加速作用。

電力企業(yè)（省級(jí)電力公司）由于是國有獨(dú)資壟斷經(jīng)營，長期作為政府機(jī)關(guān)發(fā)揮職能作用，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，因此應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究和管理，認(rèn)真分析、及時(shí)防范、化解。目前階段主要是加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資及投資控制風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加快建立預(yù)算、投資、擔(dān)保、貸款和合同管理的內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化合同管理，嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保。

企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加。因此有必要全面分析企業(yè)內(nèi)外資料，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、分析報(bào)告的形式，將企業(yè)面臨的潛在危險(xiǎn)預(yù)先告知決策者、經(jīng)營者，同時(shí)，尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業(yè)可以及時(shí)采取對(duì)策，制定正確的戰(zhàn)略性的財(cái)務(wù)計(jì)劃，編制合理的財(cái)務(wù)預(yù)算，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行控制，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范（預(yù)警），化解風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)利于投資者和債權(quán)人可用來幫助決定是否投資或發(fā)放貸款，使企業(yè)進(jìn)一步獲得融資空間。

二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范（預(yù)警）系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境分析、企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀評(píng)價(jià)、當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、未來發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)、應(yīng)對(duì)方案，附必要的發(fā)展計(jì)劃、規(guī)劃、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、審計(jì)資料。企業(yè)可根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況制定報(bào)告間隔，如正常情況下可以年度報(bào)告，特殊時(shí)期可以月度報(bào)告或隨時(shí)報(bào)告。

預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)首先要設(shè)定財(cái)務(wù)安全系數(shù)（或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)），由于風(fēng)險(xiǎn)的未來不確定性，因此要測(cè)定近期、中期、遠(yuǎn)期三個(gè)階段的安全系數(shù)。

財(cái)務(wù)安全系數(shù)可以分為兩種，一是根據(jù)木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數(shù)，二是根據(jù)權(quán)重確定組合因素（比率）安全系數(shù)。

單一因素（比率）安全系數(shù)的設(shè)定，是在某一風(fēng)險(xiǎn)因素（比率）比較突出、對(duì)公司影響較大，而其他風(fēng)險(xiǎn)因素較為正常的情況下，將這一因素的風(fēng)險(xiǎn)值作為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。這就要求預(yù)先設(shè)定各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，在這個(gè)基礎(chǔ)上，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)次，由此測(cè)定安全系數(shù)。

假設(shè)：某省級(jí)電力公司生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)數(shù)月平穩(wěn)進(jìn)行，預(yù)先設(shè)定支付風(fēng)險(xiǎn)的安全系數(shù)如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數(shù)為1；4億元時(shí)安全系數(shù)為0．8；3億元時(shí)06；2億元時(shí)為0．4；1億元時(shí)為0．3＊億元以下時(shí)為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財(cái)務(wù)處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，領(lǐng)導(dǎo)層必須高度重視，及時(shí)化解。

其他如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、借款比率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、債務(wù)保障率、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量負(fù)債比、資產(chǎn)收益率、應(yīng)收帳款與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金比等比率的安全系數(shù)也是如此。

單一因素（比率）的風(fēng)險(xiǎn)分析，優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)單明了，但無法全面揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，所以其有效性會(huì)受到一定限制。因此也需要對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有事項(xiàng)、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)的綜合分析，要求分析人員有較高專業(yè)水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數(shù)，是根據(jù)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重設(shè)置的數(shù)學(xué)模型，即建立多元線性函數(shù)公式，運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分。需要預(yù)先設(shè)定一些重要因素及其標(biāo)準(zhǔn)值，并確定權(quán)重分布。假設(shè)：

z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi

a流動(dòng)比率（標(biāo)準(zhǔn)值2）、b速動(dòng)比率（標(biāo)準(zhǔn)值1）、C債務(wù)資本比率（標(biāo)準(zhǔn)值1．0）、d最近三年平均債務(wù)保障率（現(xiàn)金債務(wù)比（標(biāo)準(zhǔn)值0．25）、e利息保障倍數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)值2）、正經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)債比（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）《資產(chǎn)收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．l）、h投資收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）一擔(dān)保與權(quán)益比率（標(biāo)準(zhǔn)值0．5）。

財(cái)務(wù)安全系數(shù)Z一般應(yīng)大于5（標(biāo)準(zhǔn)值）、低于5時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；達(dá)到3以下為高風(fēng)險(xiǎn)。

另外，從內(nèi)部控制預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)安全系數(shù)模型可設(shè)置為Z＝RkN

R金額，按影響資金額度預(yù)分5檔次，由大到小代表資金量大到?。籒內(nèi)部控制評(píng)價(jià)，按評(píng)價(jià)結(jié)果分5檔次，由大到小代表內(nèi)部控制有效程度大到??；財(cái)務(wù)安全系數(shù)Z標(biāo)準(zhǔn)值為9、低于9為高風(fēng)險(xiǎn)。

組合因素分析的優(yōu)點(diǎn)是比較全面的反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，但缺點(diǎn)也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風(fēng)險(xiǎn)因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴(yán)重的因素；二是通過歷史數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)過去，不能推測(cè)將來；三是要根據(jù)企業(yè)所處的不同性質(zhì)的企業(yè)的不同發(fā)展階段（初建期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權(quán)重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析，結(jié)合公司的行業(yè)分類、經(jīng)營狀況、分配政策、經(jīng)營環(huán)境，分析重要項(xiàng)目的特性及變動(dòng)趨勢(shì)。另外，各項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)建立在合并報(bào)表基礎(chǔ)上，充分考慮到母子公司風(fēng)險(xiǎn)疊加的影響，如資產(chǎn)負(fù)債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產(chǎn)負(fù)債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業(yè)的資本和負(fù)債規(guī)模。

三、化解風(fēng)險(xiǎn)

化解風(fēng)險(xiǎn)的途徑：