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次貸危機(jī)的誘因范文第1篇

次貸危機(jī)對國際經(jīng)濟(jì)的影響試論

次貸危機(jī)又稱次級房貸危機(jī)，它源于美國，是一場因次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈振蕩引起的風(fēng)暴。次貸即“次級按揭貸款”，美國次級抵押貸款市場是隨著住房市場的繁榮而興旺起來的。次級抵押貸款市場風(fēng)暴的直接原因是美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫。

1 次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因

美國次級抵押貸款市場風(fēng)暴的直接原因是美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫。在美國信用是申請貸款的先決條件。依據(jù)信用的高低，放貸機(jī)構(gòu)對借款人區(qū)別對待，“次”是與“高”、“優(yōu)”相對應(yīng)的，指信用較低的借款人，從而形成兩個(gè)層次的市場。達(dá)不到申請優(yōu)惠貸款條件的借款人，只能在次級市場尋求貸款。由于次級貸款的利率高于優(yōu)惠貸款利率，受利益驅(qū)使，放貸機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)不按規(guī)定要求借款人預(yù)付定金，不認(rèn)真核實(shí)借款人的收入狀況，次級市場一旦出現(xiàn)問題就迅速影響抵押貸款市場，繼而向金融市場和經(jīng)濟(jì)基本面蔓延。

2 次貸危機(jī)對國際經(jīng)濟(jì)的影響

1次貸危機(jī)導(dǎo)致美國貿(mào)易進(jìn)口萎縮

次貸危機(jī)釀成全球危機(jī)的渠道之一是國際貿(mào)易，美國經(jīng)濟(jì)下滑和市場疲軟將通過國際貿(mào)易渠道影響全球經(jīng)濟(jì)。

2導(dǎo)致全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足危機(jī)

全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于全球資本主義的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張所導(dǎo)致的生產(chǎn)過剩，而虛擬資本經(jīng)濟(jì)的瘋狂擴(kuò)張是導(dǎo)致本輪經(jīng)濟(jì)周期拐點(diǎn)出現(xiàn)的主要原因。虛擬經(jīng)濟(jì)的瘋狂擴(kuò)張導(dǎo)致了周期性繁榮頂點(diǎn)的過早到來，虛擬經(jīng)濟(jì)資金鏈的斷裂是這次金融危機(jī)的直接誘因。

3極易導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)的隱憂——滯脹

次貸危機(jī)的誘因范文第2篇

[關(guān)鍵詞] 次級抵押貸款債券危機(jī) 中國金融業(yè) 警示

一、引言

次級抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。隨著美國住房市場大幅降溫，加上利率上升，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，引發(fā)了美國次貸危機(jī)。危機(jī)不僅使次級抵押貸款機(jī)構(gòu)遭受嚴(yán)重?fù)p失，而且還導(dǎo)致大量買入次級抵押貸款衍生產(chǎn)品的投資基金等受到重創(chuàng)，并直接引發(fā)全球金融市場的動蕩，中國等亞洲新興國家也遭池魚之殃。

二、美國次級抵押貸款危機(jī)發(fā)生的原因

導(dǎo)致此次次貸危機(jī)的直接原因是美國房地產(chǎn)市場的趨冷?！??11”事件后，美聯(lián)儲（FED）利率降至1%，美國經(jīng)濟(jì)得以迅速復(fù)蘇。然而，過剩的流動性導(dǎo)致美元的大幅貶值，促使房市火爆異常。從2002年起，美國房價(jià)每年以10%以上的幅度上漲，2005年更是達(dá)到17%的漲幅。但是，隨著美聯(lián)儲不斷加息，美國房價(jià)開始出現(xiàn)下跌，2006年和2007年上半年的跌勢最終引發(fā)次級房貸難以償還和債券信用危機(jī)。

美國的透支消費(fèi)傳統(tǒng)本身也是次貸危機(jī)的誘因之一，而透支消費(fèi)傳統(tǒng)的背后正是此次危機(jī)所反映出的美國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題（巴曙松，2007）。美國的低利率和寬松的放貸標(biāo)準(zhǔn)，使得次級貸款發(fā)放量不斷擴(kuò)大，次級債券市場的交易額近兩年也以近30%的速度遞增。

三、美國次級抵押貸款危機(jī)對我國金融市場的影響

盡管美國次貸危機(jī)對我國金融市場的影響相對有限，但由此引起的美國等發(fā)達(dá)國家貨幣政策的調(diào)整以及全球資本流動格局的改變，對我國產(chǎn)生一定影響值得關(guān)注。

1.美國次貸危機(jī)對我國金融市場造成一定的心理影響及示范效應(yīng)

首先，內(nèi)地股市在次貸危機(jī)中出現(xiàn)高位調(diào)整。由于我國內(nèi)地股市對外資開放程度盡管有限，但與港股聯(lián)動性在加強(qiáng)。香港股市對全球金融市場的反應(yīng)，在一定程度上也會傳導(dǎo)至內(nèi)地A股市場。其次，是我國直接投資次級債券的金融機(jī)構(gòu)或多或少面臨一些損失。

2.國際資本會更多地流入中國等亞洲新興市場國家

近年來，新興市場國家經(jīng)濟(jì)增長速度保持在7%以上的水平，較好的基本面使得亞洲新興市場經(jīng)濟(jì)國家對突發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退具有更強(qiáng)抵御能力，提高了投資者的回報(bào)預(yù)期，增強(qiáng)了投資信心。

3.世界主要國家貨幣政策的調(diào)整還將影響加大我國金融宏觀調(diào)控的難度

美聯(lián)儲宣布降低再貼現(xiàn)率的行動表明，關(guān)鍵時(shí)刻采取減息措施仍可能是必要的選擇，目前市場也普遍增加了美聯(lián)儲在未來減息的預(yù)期。同時(shí)，歐洲、日本等國的中央銀行普遍向市場注入流動性，其關(guān)注的重點(diǎn)已由原先關(guān)注的流動性過剩轉(zhuǎn)向擔(dān)心流動性不足，并且有停止加息步驟的跡象。

4.警惕美國經(jīng)濟(jì)衰退可能帶來的負(fù)面影響同樣值得關(guān)注

如果次級債券危機(jī)僅反映了房貸市場風(fēng)險(xiǎn)，且美聯(lián)儲的調(diào)控措施有效，危機(jī)將不會使美國經(jīng)濟(jì)突然陷入衰退。但如果次級債券危機(jī)的多米諾骨牌繼續(xù)向前延伸，勢必會拖累美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行通道，國際金融市場流動性充裕局面也會因此而改變，這些都會在一定程度給我國帶來負(fù)面影響。

四、美國次級抵押貸款危機(jī)對中國金融業(yè)的警示

此次美國次貸危機(jī)，對我國金融業(yè)的警示作用主要包括：

首先是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)意識的強(qiáng)化。各金融機(jī)構(gòu)逐利性競爭導(dǎo)致借貸標(biāo)準(zhǔn)降低、潛在風(fēng)險(xiǎn)增大，忽視了借款人的償付能力。

其次，與美國相似，我國市場上住房信貸一直被認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有的銀行放貸審核時(shí)較為寬松。目前，我國房價(jià)處于上升周期，因此高房價(jià)掩蓋了借款人潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)因素。

再次，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是一種具有衍生特征的金融產(chǎn)品，其價(jià)值依賴于原生資產(chǎn)價(jià)值的變化。但是金融創(chuàng)新令許多的衍生品價(jià)值與真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值的聯(lián)動關(guān)系被削弱。此次次貸危機(jī)表明，次級按揭從借款者的按揭貸款開始，被層層衍生成不同等級的資金提供者的投資品種，通過金融機(jī)構(gòu)投資者衍生成收購兼并交易的主要融資途徑。

最后，要突出金融監(jiān)管的重要性。次貸危機(jī)也可以說是市場失靈的表現(xiàn)，美國金融體系中存在著監(jiān)管缺失或監(jiān)管漏洞難辭其咎。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)影引以為戒，對相似情形應(yīng)有預(yù)警能力。

參考文獻(xiàn):

[1]巴曙松:次貸危機(jī)暴露美經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題.第一財(cái)經(jīng)日報(bào)，2007年9月11日

[2]金仲荷:次債風(fēng)波負(fù)面影響不容小視.金融時(shí)報(bào)，2007年8月27日

[3]李磊寧:次貸危機(jī)警告了衍生品創(chuàng)新？金融時(shí)報(bào)，2007年8月28日

[4]劉詩平姚均芳陶俊潔:銀監(jiān)會：美次級債危機(jī)對中國金融業(yè)影響有限news.省略/2007/connet/2007-08/24/content_440080.htm 2007年8月24日

次貸危機(jī)的誘因范文第3篇

內(nèi)容摘要:2008年美國爆發(fā)的金融危機(jī)雖然已經(jīng)過去,但是該危機(jī)對全球的經(jīng)濟(jì)恐慌及對經(jīng)濟(jì)的破壞性仍舊嚴(yán)重影響著中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。從經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)展中不難看出,美國的金融危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)有其必然性。金融危機(jī)的次貸成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)的主要誘因,與貨幣的虛擬性是分不開的。虛擬貨幣的無限制造能力被國際組織和利益集團(tuán)無限制的利用,從而為經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)行服務(wù),是筆者主要探討的問題所在。

關(guān)鍵詞:次級抵押貸款 次貸危機(jī) 金融危機(jī) 經(jīng)濟(jì)調(diào)整

美國次貸危機(jī)爆發(fā)的標(biāo)志事件是美國新世紀(jì)金融公司的破產(chǎn),這是一場災(zāi)難性的比地震更嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)海嘯。中國民眾最直接的就是物價(jià)的上漲觸目驚心,經(jīng)濟(jì)危機(jī)前各行繁榮昌盛,各業(yè)都在掙錢,卻看不到賠錢的行業(yè)。幾乎一夜之間,不但誰存貨誰雪崩,經(jīng)濟(jì)泡沫破滅后,經(jīng)濟(jì)動蕩的形勢越來越嚴(yán)重,沒有人敢存貨,南方省市房價(jià)神話被破滅。貸款買房者斷供者數(shù)以萬計(jì),房產(chǎn)劇烈縮水使跳樓者劇增。比照美國政府的降息等救濟(jì)市場的政策,中國照葫蘆化瓢的救治經(jīng)濟(jì)政策收效甚微,無異于鹽水解渴。美國雷曼公司宣布破產(chǎn)全面爆發(fā)大幅度、大范圍的金融災(zāi)害,這場由美國次貸危機(jī)引發(fā)的史上屈指可數(shù)的金融危機(jī)危害如此之大,令人瞠目結(jié)舌,中國也不可避免地隨著全球的經(jīng)濟(jì)泥牛入海陷入困境,干啥都陪錢,各行業(yè)由極度繁榮走向慘不忍睹的一月凋零的經(jīng)濟(jì)大崩潰的局面。

美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生及金融衍生

次貸是相對于優(yōu)質(zhì)抵押貸款的一種以房地產(chǎn)為抵押的按揭貸款。美國的次貸危機(jī)是私有資本追求利益和美國人對資本投機(jī)的雙重結(jié)果。金融是經(jīng)濟(jì)的晴雨表,金融充分利用了為民謀利的表象和人的“經(jīng)濟(jì)晴天”的理想心理,制造了房市乃至各行業(yè)虛假繁榮的表象。

據(jù)美國官方稱,2003年次級放貸占到美國整體房貸市場的7%-8%。為次級貸款市場提供貸款的放貸機(jī)構(gòu)有的是獨(dú)立的公司,有的是以提供優(yōu)惠貸款的金融公司的附屬公司。一些大的金融機(jī)構(gòu)也為次級市場的放貸公司提供貸款支持。受利益的驅(qū)動,新進(jìn)入的金融公司抓住美國住房市場持續(xù)繁榮這一時(shí)機(jī),為了多放貸款,紛紛降低了貸款的標(biāo)準(zhǔn)。對美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)看好和對美國房價(jià)不斷上漲的信心掩蓋了次貸市場的風(fēng)險(xiǎn)。

美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生是與其不斷創(chuàng)新的金融產(chǎn)品分不開的,沒有這些創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,或許對全球經(jīng)濟(jì)的影響不會如此巨大。對資本未來利潤的提前兌現(xiàn)是這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)生的基礎(chǔ),同時(shí)讓投資公司規(guī)避了美國對信貸杠桿的限制。美國的金融杠桿在20倍-30倍,但在次貸市場上的杠桿作用卻達(dá)到了300倍,最后導(dǎo)致美國金融市場的混亂。

美國次貸危機(jī)產(chǎn)生及金融危機(jī)在世界的傳遞的突出經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象有:資本升值的欲望、美國的經(jīng)濟(jì)刺激與金融創(chuàng)新、美元的國際儲備、國際支付與調(diào)控。美元的價(jià)格波動直接影響著世界的經(jīng)濟(jì),美國爆發(fā)的金融危機(jī)不可避免的導(dǎo)致了世界經(jīng)濟(jì)的恐慌。

金融危機(jī)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的引爆點(diǎn)

金融危機(jī)已經(jīng)成為引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要原因。危機(jī)邊緣的金融現(xiàn)狀是目前各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還不平衡,比如江浙一帶和內(nèi)地的落差就很大。中國在許多經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中積累了一些可能帶來金融危機(jī)的因素,在這些經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中存在著一個(gè)或幾個(gè)首先成為危機(jī)引爆點(diǎn)的可能。

下文就分析其中八個(gè)比較敏感的引爆點(diǎn):

(一)國企產(chǎn)權(quán)改革及衍生問題

國企改革看似與金融危機(jī)相距較遠(yuǎn),但實(shí)際上政府頒布的每項(xiàng)政策都會在金融系統(tǒng)內(nèi)傳遞政策效應(yīng)。由于國企產(chǎn)權(quán)改革產(chǎn)生諸多問題和系列衍生問題已經(jīng)到了積重難返而又不得不改革的地步。有跡象表明,在未來一段時(shí)間,國企管理部門頒布的政策將出現(xiàn)數(shù)量增多力度加大的趨勢,這種情況有可能出現(xiàn)錯誤的政策,再通過系統(tǒng)內(nèi)的鏈條傳導(dǎo),引發(fā)金融系統(tǒng)的債務(wù)危機(jī)。這是金融危機(jī)誘發(fā)的一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

(二)國有商業(yè)銀行呆壞賬問題

一個(gè)不容回避的現(xiàn)狀是,銀行系統(tǒng)與證券市場的關(guān)系直到今天都沒有完全理順,銀行壞賬明降實(shí)增。因此,在壞賬問題沒有解決的情況下搞商業(yè)銀行對外開放,一旦外資銀行分流我國的儲蓄存款,這些國有銀行不再擁有稀釋不良資產(chǎn)的手段,壞賬危機(jī)將會全面爆發(fā),就會出現(xiàn)金融危機(jī)。

(三)股市、券商壞賬問題

中國股市的主要問題是“股權(quán)分置”結(jié)構(gòu)性缺陷問題,是由此引發(fā)的“非流通股與流通股產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清”、“流通股極度缺乏投資價(jià)值”和“大股東利用股權(quán)分置結(jié)構(gòu)性圈錢”的問題。所以在外部環(huán)境變數(shù)加大的情況下,股市中的金融壞帳將可能進(jìn)一步擴(kuò)大,則可能由股市系統(tǒng)傳導(dǎo)出金融危機(jī)來。

(四)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)問題

保險(xiǎn)行業(yè)自身存在的風(fēng)險(xiǎn)問題,可能會在金融危機(jī)中誘發(fā)更壞的危機(jī)鏈條傳導(dǎo)現(xiàn)象。外界學(xué)者認(rèn)為,分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品中投資功能和保障功能的比重失調(diào)、躉繳與期繳保費(fèi)比重失調(diào)以及產(chǎn)品期限超短期化傾向等現(xiàn)象,值得警惕。更為嚴(yán)重的是,這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將可能導(dǎo)致在未來若干年后保險(xiǎn)給付大幅增加,但其難以持續(xù)的增長卻產(chǎn)生未來的現(xiàn)金流嚴(yán)重不足的流動性危機(jī),甚至?xí)?yán)重危及公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。

(五)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)有體制中,地方政府一般向上一級政府負(fù)責(zé),所以潛意識也會認(rèn)為欠債也是為了國家欠債,但中央政府實(shí)際上并沒有這樣的財(cái)政預(yù)算。目前這種矛盾并沒有很好的解決辦法,仍然在積累中,而且正處于逐級向上匯集的狀態(tài),一旦中央政府在政治體制中做出一定的行政改革,則肯定會觸及地方政府債務(wù)問題,很可能會演變出一波債務(wù)危機(jī)。

(六)房地產(chǎn)波動增大銀行壞賬

從近期的市場表現(xiàn)看,房地產(chǎn)市場已經(jīng)處于高波動市場高風(fēng)險(xiǎn)階段,房地產(chǎn)市場價(jià)格與政府政策的激烈碰撞,房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問題都會向銀行蔓延,向上游產(chǎn)業(yè)蔓延。如果未來的政策出現(xiàn)失誤,那么房地產(chǎn)市場的風(fēng)險(xiǎn)將很可能是引發(fā)金融危機(jī)的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)策源地。

(七)出資、出品型經(jīng)濟(jì)危機(jī)

中國經(jīng)濟(jì)增長中很大一部分主要由投資促成連帶推動世界范圍內(nèi)各種原材料需求大幅度增長。當(dāng)世界原材料價(jià)格節(jié)節(jié)攀升的時(shí)候,中國產(chǎn)品仍然以超低價(jià)格作為競爭手段,形成“高價(jià)買入、低價(jià)售出”的反常模式,這等于是在大幅度補(bǔ)貼其它國家的經(jīng)濟(jì)。顯然,這些“劫貧濟(jì)富”的形式嚴(yán)重?fù)p害中國利益的模式,也不可能長久。

另外,中國經(jīng)濟(jì)很大一部分由外貿(mào)出品的支撐。每年引進(jìn)500多億美元,支撐中國投資領(lǐng)域的半壁河山;高度依賴外貿(mào),外貿(mào)依存度高達(dá)60%(而同一時(shí)期、美國、日本、印度、德國等國的外貿(mào)依存度為14%至20%);高度倚賴外債,中國外債猛增;如今,又高度依賴能源資源進(jìn)口,這一切,使中國經(jīng)濟(jì)日益受制于人,危及中國經(jīng)濟(jì)獨(dú)立自主。

(八)人民幣匯率問題

人民幣匯率如果進(jìn)行幅度較大的調(diào)整,則極可能造成國內(nèi)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域諸多危機(jī)因素的平衡被打破,許多經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的缺陷環(huán)節(jié)要作出必要性調(diào)整,從而極可能觸發(fā)一系列的危機(jī),造成在整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)的金融動蕩。所以人民幣匯率變動是一個(gè)很大的危機(jī)誘導(dǎo)因素。

金融危機(jī)的診斷及事后補(bǔ)救措施

經(jīng)濟(jì)危害的補(bǔ)救措施,最重要的是事前預(yù)防,事中控制,事后補(bǔ)救只能是亡羊補(bǔ)牢式的,效果要差一些。物質(zhì)極大豐富的人類社會,發(fā)展經(jīng)濟(jì)的目的在于追求財(cái)富的最大化和維持經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。若利用好貨幣的無限生產(chǎn)能力,是完全可以使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的。但是要看到要使貨幣不貶值,那要有雄厚的物質(zhì)來支持。

國家對經(jīng)濟(jì)的壟斷需要更新?lián)Q代。國家的壟斷要改變過去類似于私有資本的壟斷那樣的全面控制,改變方向?yàn)閲覊艛嗖皇峭耆珵榱俗非筘?cái)富,而是追求全面發(fā)展的社會的和諧與進(jìn)步。

國家用貨幣及行政手段對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。國家參與市場的手段是國家不直接參與市場的生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售,這些交給企業(yè)來做,而面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難如泡沫式的劇烈的經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí),國家才運(yùn)用壟斷經(jīng)濟(jì)和調(diào)控經(jīng)濟(jì)的非常手段。國家對金融市場的參與要理性,金融市場因其特殊性,國家不能完全控制,只作為金融市場的投資者。在金融市場上,通過對金融產(chǎn)品的操作,形成供求變化來引導(dǎo)金融市場的投資者。只要是商品得到消耗,經(jīng)濟(jì)危機(jī)將難以出現(xiàn)。國家是最大的消費(fèi)者,特殊政策要起特殊作用。

理智分析與客觀理解“保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)內(nèi)需、促發(fā)展”的內(nèi)涵延展是擺脫危機(jī)困境的必由之路。擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項(xiàng)措施對中國短期的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會產(chǎn)生正面的影響,但無法改變中國經(jīng)濟(jì)的畸形發(fā)展模式。決定有效需求的因素有三個(gè):現(xiàn)在有多少錢;預(yù)期以后能掙多少錢;錢的流動性偏好。所謂流動性偏好,就是說人傾向于以什么樣的形式持有資產(chǎn),是流動性強(qiáng)的現(xiàn)金、存款,還是流動性差的固定資產(chǎn)。

擴(kuò)大內(nèi)需的四種辦法:完善社會保障制度,包括養(yǎng)老保障和醫(yī)療保障,一是全民覆蓋,二是改革社會保險(xiǎn)支付制度,提高中低收入階層的社會保險(xiǎn)補(bǔ)貼。政府負(fù)責(zé)解決中低收入者的住房問題,擴(kuò)大保障型住房的覆蓋范圍。降低房價(jià),低收入者的住房問題可以通過住房保障體系解決,降低房價(jià)包括但不限于開發(fā)商降價(jià),改革土地財(cái)政、降息和稅費(fèi)減免也是降低房價(jià)的辦法。降低教育費(fèi)用。

提高人民收入可以從三方面實(shí)施:第一就是提高人民的勞動收入;第二是擴(kuò)大人民收入來源渠道,比如財(cái)產(chǎn)性收入;第三是減少個(gè)人所得稅。

十條擴(kuò)大內(nèi)需的政策。第一條,“加快建設(shè)保障型安居工程”,據(jù)說要花9000億,根本上刺激內(nèi)需的作用有限。第二條,“加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”,這個(gè)對內(nèi)需主要是短期刺激,主要作用還在改善農(nóng)村生活環(huán)境方面。第三條,“加快鐵路、公路和機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”,這個(gè)對內(nèi)需明顯是短期刺激。第四條,“加快醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)發(fā)展”。它其中包括加強(qiáng)基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè),可能會緩解看病難的問題,但看病貴的問題可能還是需要醫(yī)療和藥品定價(jià)體制的徹底改革;第五條,“加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)”。從內(nèi)需方面來說,建污水處理廠、垃圾處理站和防護(hù)林,還是短期刺激,當(dāng)然從環(huán)境保護(hù)方面來說是有必要的。第六條,“加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整”。這個(gè)跟刺激內(nèi)需好像關(guān)系更不直接了。第七條,“加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建各項(xiàng)工作”,這個(gè)對內(nèi)需的刺激還是短期的。第八條,“提高城鄉(xiāng)居民收入”。對農(nóng)民,提高糧食收購價(jià);對城市居民,提高低保和養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)。第九條,“全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革”,可以讓企業(yè)在技術(shù)改造上投資更多,對內(nèi)需的刺激也比較長效。第十條,“加大金融對經(jīng)濟(jì)增長的支持力度”,就是鼓勵銀行貸款出去,這和上半年提高存款準(zhǔn)備金率、限制貸款形成鮮明對比。

結(jié)論

總之,虛擬貨幣的推出與流通只是認(rèn)識經(jīng)濟(jì)危機(jī)的次貸誘因的一種好的建議,它的目的是良性引導(dǎo)中國金融走上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正確軌道。而具體問題具體安排,深刻挖掘行業(yè)潛力,對癥下藥,因行施策才是根本。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的復(fù)雜性不一言以蔽之,而保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)內(nèi)需、促發(fā)展只是目前的行之有效的策略,至于能否減輕金融危機(jī)的惡劣影響,使中國經(jīng)濟(jì)走上良性循環(huán)道路,那只能拭目以待。

參考文獻(xiàn):

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次貸危機(jī)的誘因范文第4篇

[關(guān)鍵詞] 次貸危機(jī) 經(jīng)濟(jì)影響 啟示

1 引言

1.1 次級按揭貸款

在美國，按揭貸款有三個(gè)層次。第一個(gè)層次是優(yōu)質(zhì)貸款市場，這個(gè)市場面對信用分?jǐn)?shù)在660分以上的優(yōu)質(zhì)客戶，主要提供傳統(tǒng)的15到30年固定利率按揭貸款；第二層次是Alt-A貸款市場，針對信用分?jǐn)?shù)低于660分但高于220分的中間客戶；而第三個(gè)層次就是所謂的次級貸款市場，它針對的是信用分?jǐn)?shù)低于220分，沒有收入證明與負(fù)債較重的人，主要是提供3到7年的短期貸款。

一般認(rèn)為，美國的次級貸款市場總規(guī)模在15000億美元左右，其中大約47%左右的人沒有收入憑證，這些人的總貸款額在6000億美元左右。次級貸款市場是一個(gè)低信用、高風(fēng)險(xiǎn)的市場，但是因?yàn)樗陌唇屹J款利率大約比基準(zhǔn)利率高2%到3%，吸引了很多貸款公司。

1.2 次級按揭貸款的證券化

所謂“次級債”是指以次級按揭貸款收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的債券。從金融衍生品市場觀察，住房抵押貸款次級債的交易分為三層，一是初級證券化產(chǎn)品（MBS），即次級債本身的交易；二是將次級債作為過手證券，化整為零后進(jìn)行再包裝、再組合的CMOs交易，換言之，就是將包括含有成分不同次級債的證券組合成新的資產(chǎn)池，在此基礎(chǔ)上再發(fā)行新的權(quán)益憑證的交易；三是在上述基礎(chǔ)上進(jìn)一步衍生化的CDOs，以進(jìn)行對沖交易。CDOs的交易又可以衍生出兩種對沖交易形式，即本金對沖和利率對沖，而利率對沖尤受到青睞。次級按揭貸款證券化的作用在于分散風(fēng)險(xiǎn)、增加流動性。次級按揭貸款通過證券化膨脹到了數(shù)十萬億美元，被銷售和分散化給國際范圍內(nèi)的投資者，由美國擴(kuò)散到了歐亞大陸。

1.3 次貸危機(jī)的起因

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主約瑟夫•斯蒂格利茨認(rèn)為，美國次貸危機(jī)是由于布什政府在格林斯潘的支持下推行低利率政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場的持續(xù)繁榮，導(dǎo)致美國人對自己不斷增長的債務(wù)負(fù)擔(dān)一直不以為然造成的。在金融管制方面，1977年起，美國陸續(xù)出臺了《社區(qū)再投資法》、《存款機(jī)構(gòu)管制放松與貨幣控制法案》、《另類抵押貸款交易平價(jià)法案》及《稅收改革法案》等，放松了金融管制，擴(kuò)大了對低信用等級的借款人的放款，刺激了次級抵押貸款擴(kuò)大和發(fā)展。2002年至2005年，美國聯(lián)邦儲備委員會的低利率政策又大大促使銀行放寬購房貸款標(biāo)準(zhǔn)，推動了大批消費(fèi)者購置房產(chǎn)，導(dǎo)致不動產(chǎn)價(jià)格持續(xù)攀升。與此同時(shí)，不負(fù)責(zé)任的放貸行為、受利益影響的證券評級促使次貸金融衍生產(chǎn)品的泡沫產(chǎn)生。為抑制通貨膨脹，美聯(lián)儲決定提高利率，冷卻經(jīng)濟(jì)，從2004年下半年開始，美聯(lián)儲連續(xù)17次提高聯(lián)邦基金利率，最終達(dá)到5.25%。當(dāng)貸款利率提高后，人們對房地產(chǎn)的需求下降，導(dǎo)致價(jià)格回落，由于債務(wù)已經(jīng)超過了房屋的實(shí)際價(jià)格，大量低信用等級的借款人開始拖欠貸款，導(dǎo)致次級按揭貸款市場資金鏈斷裂，進(jìn)而引發(fā)其金融衍生品在全球的大幅波動，產(chǎn)生了所謂的次貸危機(jī)。

2 次貸危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響

2008年4月8日，國際貨幣基金組織（IMF）在華盛頓《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》預(yù)計(jì)，源于美國次貸危機(jī)的全球金融動蕩將造成高達(dá)9450億美元的損失。相對而言，金融市場尚未完全開放的中國經(jīng)濟(jì)受到的直接沖擊較小，但間接影響不容忽視。

2.1 部分金融機(jī)構(gòu)證券資產(chǎn)減值

2008年4月12日，出席博鰲亞洲論壇的中國工商銀行董事長姜建清表示，中國銀行業(yè)直接的次級債損失并不是很大，以工商銀行為例，損失只有12億美元。中國工商銀行截止去年末持有次貸相關(guān)證券為12億3000萬美元。

損失較大的是中國銀行。中國銀行六年前開始投資與美國次級房貸有關(guān)的證券，截止2007年12月31日還持有49億9000萬美元次貸投資，但比2006年末的106億美元有所下降。2008年第一季度，中國銀行對次級債和Alt-A 證券做出了22 億人民幣的虧損撥備（壞賬準(zhǔn)備），比外界的預(yù)期低60%。

2.2 出口貿(mào)易將受到?jīng)_擊

出口是拉動中國經(jīng)濟(jì)的三駕馬車之一，而中國對美國出口占出口總額的四分之一。美國經(jīng)濟(jì)狀況對中國出口貿(mào)易的影響很大。摩根史丹利的斯蒂芬羅奇估計(jì)，美國經(jīng)濟(jì)增長率每下降1%，中國出口額就會減少6%左右。

次貸危機(jī)爆發(fā)以來，美國經(jīng)濟(jì)增長率明顯放緩，2007年為2.2%，其中第四季度經(jīng)濟(jì)增長率僅為0.6%，2008年第一季度仍為0.6%。2008年2月20日，美聯(lián)儲當(dāng)天宣布受到房屋和信貸市場的打擊，今年美國經(jīng)濟(jì)增長率預(yù)計(jì)為1.3%到2.0%。

與此同時(shí)，美國消費(fèi)者的消費(fèi)意愿也持續(xù)下降。

受上述因素及人民幣持續(xù)升值的影響，我國出口貿(mào)易增速將明顯放緩，預(yù)計(jì)將下降5個(gè)百分點(diǎn)。

2.3 對資本市場的影響

次貸危機(jī)使諸多國際金融巨頭損失慘重，從而拖累全球股市大幅下跌。受此影響，中國股市上證A股指數(shù)在2007年10月16日創(chuàng)下6429的高位后，至2008年4月22日跌至3138，跌幅超過50%。中國股市暴跌固然有其內(nèi)在的泡沫因素，但次貸危機(jī)引發(fā)的投資者信心下降也是重要的原因。

次貸危機(jī)的爆發(fā)迫使美聯(lián)儲連續(xù)降息，使大量資金從美國市場撤離。由于人民幣不斷升值和中美利差的擴(kuò)大，部分短期資本選擇中國作為避難場所。截至4月末，中國外匯儲備余額達(dá)1.7567萬億美元，其中4月當(dāng)月新增745億美元，增幅刷新了今年1月新增616億美元的單月紀(jì)錄高位。國外熱錢的不斷涌入，將進(jìn)一步給宏觀調(diào)控帶來困難。

3 次貸危機(jī)給我國的啟示

3.1 在穩(wěn)步推進(jìn)金融開放的同時(shí)，建立有效監(jiān)管體系

良好的法律環(huán)境和和嚴(yán)格有效的監(jiān)管體系是中國金融業(yè)對外開放的前提和基礎(chǔ)。在這次美國次貸危機(jī)中，我們可以看到，美國金融體系中的多個(gè)環(huán)節(jié)都存在著監(jiān)管缺失。這對我國金融監(jiān)管者來說，是個(gè)重要警示。在面對金融全球化、自由化的新形勢下，在擴(kuò)大金融開放的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須貼近市場，時(shí)刻把握市場脈搏，通過國際合作，制定共同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、共同的監(jiān)管框架和共同的風(fēng)險(xiǎn)處置方法，應(yīng)對可能出現(xiàn)的金融動蕩。

此外，在金融安全和開放速度之間有必要進(jìn)行權(quán)衡，把握好資本市場的開放速度，特別是對資本項(xiàng)目的放開一定要慎之又慎。

3.1.1 金融機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)自我約束，以規(guī)范審慎為經(jīng)營原則

交通銀行董事長蔣超良認(rèn)為，銀行一定不能給還不起貸款的人貸款，這是“天條”。這次次貸危機(jī)的發(fā)生恰恰就是觸犯了這個(gè)“天條”。次貸危機(jī)給中國銀行業(yè)一個(gè)強(qiáng)烈的警示：金融機(jī)構(gòu)必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，健全管理制度，規(guī)范經(jīng)營管理，強(qiáng)調(diào)執(zhí)行力度，其經(jīng)營必須以規(guī)范審慎為原則。

3.1.2 加快信用體系建設(shè)，防范道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生

次貸危機(jī)爆發(fā)的誘因是房地產(chǎn)信用市場泡沫的破滅。房地產(chǎn)抵押貸款作為信用產(chǎn)品，依賴的是有信用的人，依賴的是整個(gè)市場的信用體系。因此要加強(qiáng)我國房地產(chǎn)市場和金融市場信用體系的建立，建立信用監(jiān)管平臺，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

次貸危機(jī)蔓延并放大的重要原因之一，是次級債被重復(fù)打包成一系列復(fù)雜的金融衍生品，經(jīng)過評級機(jī)構(gòu)的高等級評定后，被眾多金融機(jī)構(gòu)以高杠桿比例出售給投資者。這一過程中，評級機(jī)構(gòu)受利益誘惑所進(jìn)行的不負(fù)責(zé)任的評級起到了推波助瀾的關(guān)鍵作用。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在這一方面要保持高度警覺，提高金融信息的透明度，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.2 在積極倡導(dǎo)金融創(chuàng)新的同時(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

金融創(chuàng)新是把“雙刃劍”，既會給銀行業(yè)帶來新的利潤，也會帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新在分散風(fēng)險(xiǎn)、增加流動性等方面發(fā)揮了積極作用，但是它也有可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。以次級按揭貸款為例，其證券化程度很高，但由于其從貸款人到最終投資者之間的交易鏈很長，有多重的委托關(guān)系，導(dǎo)致信息極度不對稱，促使金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

另一方面，金融市場的發(fā)展目標(biāo)歸根到底要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融創(chuàng)新還要考慮到它對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素。我們在提倡金融創(chuàng)新的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其可能對實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面效應(yīng)；在積極推出金融新產(chǎn)品的同時(shí)，要制定相應(yīng)的規(guī)章制度和管控措施，把握好效率和安全的關(guān)系，避免可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 在策劃實(shí)施宏觀調(diào)控的同時(shí)，綜合平衡市場承受能力

近年來，我國進(jìn)行宏觀調(diào)控主要采用調(diào)整利率或存款準(zhǔn)備金的貨幣政策。如果央行為了遏制通脹壓力而繼續(xù)提高利率，房貸借款人的負(fù)擔(dān)將越來越重，一但房價(jià)下跌到借款人應(yīng)付款之下時(shí)，部分借款人就有可能拖欠付款，造成抵押貸款違約率上升；另一方面，貸款收緊可能造成開發(fā)商資金斷裂。這兩方面的影響都最終會匯集到商業(yè)銀行系統(tǒng)，造成商業(yè)銀行不良貸款率上升、作為抵押品的房地產(chǎn)價(jià)值下降，最終影響到商業(yè)銀行的盈利性甚至生存能力，從而引發(fā)中國的按揭貸款危機(jī)。因此，我國的宏觀調(diào)控應(yīng)綜合考慮平衡市場承受能力，特別要注意避免樓市的大起大落對金融市場造成沖擊。

參考文獻(xiàn)

次貸危機(jī)的誘因范文第5篇

全球性的金融危機(jī)是由美國的次貸危機(jī)所引起的,從表面上看,次級債問題是由美國低收入者的房貸所引發(fā)的。實(shí)質(zhì)上,本次危機(jī)是源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下過度的信貸以及信用風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用,使?fàn)顩r愈演愈烈終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的問題是:無論是監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人都存在著忽視信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的通病。金融機(jī)構(gòu)特別是投資銀行,在追求業(yè)績的利益驅(qū)使下,片面的追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤的快速增長,而忽視風(fēng)險(xiǎn)甚至無視風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管控水平直線下降;另一方面,金融機(jī)構(gòu)對金融衍生工具過分信任,認(rèn)為一切風(fēng)險(xiǎn)可以通過工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人,忽視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn),最終導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)被成倍地放大。

商業(yè)銀行作為專門經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè),具有高負(fù)債性和高外部性的特點(diǎn),這就使其不僅追逐收益性,也必須關(guān)注安全性和流動性。而作為發(fā)展中國家的商業(yè)銀行又擔(dān)負(fù)著“轉(zhuǎn)型與發(fā)展”的雙重使命,這必然使信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。在當(dāng)前的外部環(huán)境下,信貸風(fēng)險(xiǎn)管理已不再是對風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和對沖的博弈術(shù),而是一種保值增值的差別化技能。信用評級機(jī)構(gòu)則在此中扮演了極其不光彩的角色,甚至故意為投資銀行提高其產(chǎn)品的信用等級,某種程度上對金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散起到推波助瀾的作用。從監(jiān)管者的角度,由于長期的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場繁榮,自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng),放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價(jià)值觀。比較而言,美聯(lián)儲對銀行的監(jiān)管是嚴(yán)格的。而恰恰次級債以及衍生產(chǎn)品均由美國證監(jiān)會監(jiān)管,作為長期監(jiān)管股權(quán)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu),對債權(quán)資產(chǎn)的利害關(guān)系肯定不如美聯(lián)儲,監(jiān)管錯位也可以看作是危機(jī)爆發(fā)的重要原因。

二、世界金融危機(jī)背景下我國商業(yè)銀行可能面對的信貸風(fēng)險(xiǎn)及存在的問題

1.信用級別管理不嚴(yán)及住房貸款比例增大可能導(dǎo)致個(gè)人住房貸款者信用風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)

由于信用體系的缺乏,我國商業(yè)銀行在實(shí)際貸款發(fā)放過程中,無法得到借款人的信用保證。相對于美國的信用等級而言,我國的借款人甚至達(dá)不到次級信用級別。我國商業(yè)銀行在審核個(gè)人住房貸款申請時(shí),主要是通過申請者從單位開具的收入證明來審查其收入狀況,導(dǎo)致資信較差的借款者可能憑借虛假證明從銀行得到貸款,進(jìn)入房貸市場。銀行為了擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模,按揭成數(shù)都比較高,近幾年仍然維持在70%左右,甚至是“零首付”。目前,隨著國家對房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行法規(guī)及商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的要求,2005—2006年按揭成數(shù)下降到了60%左右,但是這個(gè)數(shù)值還是偏高,依然蘊(yùn)含著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.抵(質(zhì))押物的評估價(jià)值相對較高且缺乏更新機(jī)制致使商業(yè)銀行過度放貸

商業(yè)銀行發(fā)放的大量貸款中,有部分貸款是抵(質(zhì))押貸款,其中有很多抵(質(zhì))押物的價(jià)值評估是在我國經(jīng)濟(jì)上行時(shí)進(jìn)行的,那時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)背景還比較樂觀,現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)處于下行中,銀行的抵(質(zhì))押物的價(jià)值已大幅縮水。而住房按揭貸款又被我國商業(yè)銀行視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)而大力發(fā)展。行業(yè)間的激烈競爭和巨大的利潤空間又促使其不斷降低辦理?xiàng)l件,進(jìn)而對貸款審查流于形式。許多銀行還通過推出各種優(yōu)惠業(yè)務(wù)刺激個(gè)人房貸消費(fèi),從而搶占市場份額。這種風(fēng)險(xiǎn)意識的缺失使銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷累積。而且,商業(yè)銀行對在建工程、未辦理產(chǎn)權(quán)證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱,沒有建立動態(tài)更新機(jī)制,甚至?xí)霈F(xiàn)抵押的在建工程已經(jīng)完工,還沒有辦理好后續(xù)抵押登記手續(xù),使銀行的抵押權(quán)“懸空”。

3.信貸投放過于集中在國家宏觀調(diào)控的房地產(chǎn)業(yè)促使風(fēng)險(xiǎn)加大

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn),個(gè)人房貸風(fēng)險(xiǎn)暴露期通常為3到5年,而我國房地產(chǎn)行業(yè)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)是最近4年才發(fā)展起來的,也就是說我國銀行業(yè)已進(jìn)入房貸風(fēng)險(xiǎn)初步顯現(xiàn)的時(shí)期。基于房地產(chǎn)市場在經(jīng)濟(jì)體系中的重要作用,它已成為宏觀政策重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)。2006年以來,住房市場的持續(xù)繁榮使借款者低估了潛在風(fēng)險(xiǎn);同時(shí),貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制意愿下降,使行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大,最終導(dǎo)致從緊的貨幣政策出臺。2007年連續(xù)加息導(dǎo)致住房開發(fā)成本高,同時(shí)也推高了貸款買房者的還貸成本。隨著次級債危機(jī)影響下的經(jīng)濟(jì)下行,收入預(yù)期下降,還貸壓力增大,個(gè)人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸,出現(xiàn)類似美國次貸市場上借款人無力還款的情形。

三、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,首先要明確信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的目的不僅是保護(hù)資金的安全,而且還要提升構(gòu)成銀行經(jīng)營模式的有形和無形資產(chǎn)的組合水平。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循保本、穩(wěn)健的原則,保護(hù)銀行資產(chǎn)的安全,保證存量資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定,這是銀行生存的基礎(chǔ)。對內(nèi)生不確定性引致的風(fēng)險(xiǎn),如銀行由于內(nèi)部的信息傳導(dǎo)不及時(shí)、相關(guān)制度不完善而發(fā)生的操作失誤、貸款抵(質(zhì))押物價(jià)值沒有及時(shí)更新等,可通過加強(qiáng)控制程序和業(yè)務(wù)檢查力度來實(shí)現(xiàn)。

1.嚴(yán)格控制個(gè)人住房貸款者的信用級別

商業(yè)銀行必須使用內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)流程從嚴(yán)控制個(gè)人住房貸款者的信用級別,嚴(yán)格檢查每一筆房屋按揭貸款業(yè)務(wù),信貸員必須要與貸款申請人見面,而且必須面對面地簽訂貸款合同。對于新收到的房屋按揭貸款申請,由信貸工作人員到單位核實(shí)收入證明,通過核實(shí)貸款者真實(shí)身份。

2.增強(qiáng)我國商業(yè)銀行自身的流動性

從宏觀層面看,2007年央行10次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率、6次加息、每周發(fā)行定向票據(jù),從緊貨幣政策的實(shí)施回收了銀行體系內(nèi)相當(dāng)數(shù)量的流動性。而在金融危機(jī)過程中,保持自身流動性成為銀行渡過難關(guān)的重要手段。

3.加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管

從美國的次貸危機(jī)到全球的金融危機(jī)再次印證了金融創(chuàng)新會給銀行業(yè)帶來雙重影響。在國際金融市場和交易日趨復(fù)雜化的背景下,必須清醒認(rèn)識到金融監(jiān)管的重要性。審視次貸危機(jī)的爆發(fā)過程發(fā)現(xiàn),即使美國在監(jiān)管體系完善的市場中,仍然存在著大量的監(jiān)管缺失,尤其是對金融衍生品的監(jiān)管。金融產(chǎn)品的復(fù)雜化導(dǎo)致了對其認(rèn)識上的盲點(diǎn)和監(jiān)管上的空白。

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