前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容范文第1篇

［關(guān)鍵詞］金融風(fēng)險；風(fēng)險管理；防范對策。

金融風(fēng)險管理是各類經(jīng)濟主體在籌集和經(jīng)營資金的過程中，通過對各類金融風(fēng)險的認識、衡量和分析，以最低成本即最經(jīng)濟合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障，獲得最大收益的一種金融管理方法。金融風(fēng)險管理的目標，總的來說，是處置和控制風(fēng)險，防止和減少損失，保障資金籌集和經(jīng)營活動的順利進行。

一、金融風(fēng)險管理的目的

風(fēng)險是一種客觀存在的現(xiàn)象，任何企業(yè)都要面對風(fēng)險，任何經(jīng)營活動都有風(fēng)險。所以任何企業(yè)要想取得成功，都必須學(xué)會風(fēng)險管理。金融風(fēng)險管理是特別針對金融行業(yè)而言，指因不確定因素的發(fā)生而給金融活動造成的損失或者帶來的負面影響。這些不確定因素被稱為風(fēng)險因素。風(fēng)險管理的主要內(nèi)容是分析風(fēng)險因素發(fā)生的可能性、造成資金損失的大小以及制定有效的控制措施。風(fēng)險管理的過程是一個動態(tài)的過程。從風(fēng)險意識開始到風(fēng)險識別，再由風(fēng)險識別到風(fēng)險分析，到風(fēng)險處理后的風(fēng)險控制和反饋，最后又返回到提高風(fēng)險意識，開始新一輪的風(fēng)險管理過程。

從20世紀70年代以來，全球金融風(fēng)暴迭起，危機頻發(fā)，引起各國政府和金融界的廣泛關(guān)注。而隨著我國金融領(lǐng)域的進一步改革與開放，在原本比較薄弱的金融體制基礎(chǔ)上，金融市場產(chǎn)生風(fēng)險的因素逐漸增加。所以就此基礎(chǔ)上來說，金融風(fēng)險管理的目標有兩個：一是安全性，它是金融風(fēng)險管理的基本目標；是收益性，它是金融風(fēng)險管理的最終目標。

二、金融風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式

在我國金融業(yè)快速擴張的同時，金融發(fā)展中的風(fēng)險隱患也在不斷加劇。具體有以下幾個方面的表現(xiàn)形式。

1．管理體制風(fēng)險。這是指金融管理體制的不完善引起的資金損失或運營效益下降。由于在實際工作中的管理效率降低，監(jiān)督乏力的問題，以及其內(nèi)部之間、與業(yè)務(wù)部門之間、與外部的經(jīng)濟單位之間，存在不協(xié)調(diào)和溝通不及時等問題。管理體制風(fēng)險是最大的風(fēng)險，對該風(fēng)險的化解與防范極為重要。

2．金融交易信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指交易對手不能或不愿履行合同規(guī)約的條款而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這是當(dāng)前我國銀行業(yè)比較突出的金融風(fēng)險。雖然我國幾次從四大國有商業(yè)銀行劃出不良貸款，使不良貸款比率下降，但與其他國家相比，我們的不良貸款還是相當(dāng)高的。我國銀行自身約束不利，對債務(wù)人的法規(guī)約束軟化也是造成信用風(fēng)險的原因。

3．金融改革風(fēng)險。是指因出臺一項政策所帶來的負面作用。毫無疑問，一項政策或改革的實踐是為解決現(xiàn)實中的突出問題，但也可能在解決這個問題的同時，又產(chǎn)生其他問題。從風(fēng)險的角度分析，就是又增加了一些新風(fēng)險因素。這些風(fēng)險因素，輕則影響政策或改革的成效，重則危及政策或改革的成敗。因此，政策風(fēng)險是決策時首先應(yīng)該充分考慮的。

4．資金運作風(fēng)險。資金運作風(fēng)險包括資金流動性風(fēng)險和資金管理風(fēng)險。流動性風(fēng)險指沒有足夠的現(xiàn)金清償債務(wù)和保證客戶提取存款而給銀行帶來的損失的可能性。資金管理風(fēng)險是指因資金被擠占挪用而不能滿足支儲需要或存儲不經(jīng)濟所產(chǎn)生的負面作用。這種風(fēng)險出現(xiàn)時將嚴重影響商業(yè)銀行。

5．金融機構(gòu)內(nèi)部管理風(fēng)險。內(nèi)部管理風(fēng)險主要有技術(shù)風(fēng)險和道德風(fēng)險。由于金融活動和金融關(guān)系的復(fù)雜性，使得金融人員及有關(guān)業(yè)務(wù)人員在工作中可能出現(xiàn)技術(shù)性差錯而帶來損失。例如隨著金融辦公自動化的提高和金融管理任務(wù)的增加，線路故障、操作失誤、黑客人侵、數(shù)據(jù)丟失、業(yè)務(wù)差錯等問題時有發(fā)生。道德風(fēng)險是指因金融人員道德品質(zhì)下降，給資金安全帶來的負面影響。在金融活動中，有些金融人員抓住各種機會以各種似是而非的名目、借口和手段侵吞公款的事件屢見不鮮。

6．利率匯率風(fēng)險。我國銀行業(yè)及吸收存款的金融機構(gòu)之間時常會互相競爭抬高存款利率，收攬儲蓄。這種競爭方式使得利率風(fēng)險大大增加。此外，國際金融市場匯率變動頻繁，直接影響外匯資產(chǎn)，使我國商業(yè)銀行面臨高匯率風(fēng)險。

三、加強金融風(fēng)險管理的措施

我國金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀是值得人們擔(dān)憂的。建立符合金融行業(yè)戰(zhàn)略定位的科學(xué)、完整、高效的風(fēng)險管理體系，是我國金融行業(yè)有待解決的現(xiàn)實問題。從金融風(fēng)險管理的具體操作上看，我們可以采取以下策略：

（一）加大宣傳力度，提高金融風(fēng)險管理意識。

首先，提高金融機構(gòu)的風(fēng)險防范意識。要加強金融機構(gòu)管理人員和從業(yè)人員的金融法規(guī)學(xué)習(xí)，提高自身的素質(zhì)；要積極開展金融法規(guī)的宣傳和學(xué)習(xí)活動，讓廣大員工真正了解有關(guān)法規(guī)的基本常識，用法律規(guī)范自己的行為，充分運用法律手段防范金融風(fēng)險，達到管理與控制金融風(fēng)險的目的；要加強金融業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，建立一支高素質(zhì)的經(jīng)營管理和從業(yè)人員隊伍。

其次，增強企事業(yè)單位與居民個人的風(fēng)險管理意識。金融體系的穩(wěn)定和發(fā)展離不開其他相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合，如政府、企業(yè)、居民及其他公共事業(yè)部門。因此一方面要把企事業(yè)單位的風(fēng)險管理意識的強弱和金融支持緊密聯(lián)系起來，以此作為貸款和投資的依據(jù)，嚴把金融風(fēng)險關(guān)；另一方面要分析其行為導(dǎo)致的利益最大、最小化，使其從自身利益出發(fā)，自覺地提高金融風(fēng)險管理控制意識，監(jiān)督各經(jīng)濟機構(gòu)的經(jīng)營行為。

（二）建立金融機構(gòu)內(nèi)在的風(fēng)險防范機制。

首先，國有商業(yè)銀行要分清職責(zé)，協(xié)調(diào)配合，切實貫徹一級法人制。一級法人制度下的上下級行政關(guān)系和相關(guān)部門之間的關(guān)系在風(fēng)險的防范和化解過程中是至關(guān)重要的一個問題。要按照分級經(jīng)營、分類授權(quán)的原則，切實建立起完善的經(jīng)營授權(quán)制度，將風(fēng)險責(zé)任劃分明確。

其次，建立完善、嚴密的內(nèi)部管理制度和內(nèi)控制度。一是建立健全內(nèi)控組織體系；二是建立內(nèi)部稽核監(jiān)控指標體系；三是加強對權(quán)力的制衡與約束；四是嚴格對貸款、投資等資金的運用操作，實行“第一責(zé)任人”制度，負責(zé)按期收回資金本息，同時健全大額貨款、風(fēng)險資產(chǎn)、非盈利性資產(chǎn)、表外資產(chǎn)等重要事項的備案制度。

（三）建立金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)，加強區(qū)域性金融風(fēng)險的防范。

金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)包括三個方面：一是各級政府對當(dāng)時金融業(yè)的行政領(lǐng)導(dǎo)和對金融風(fēng)險防范的責(zé)任。政府對金融業(yè)的行政領(lǐng)導(dǎo)并不是指直接對金融業(yè)務(wù)特別是信貸進行行政干預(yù)，而是指對當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和穩(wěn)健運行負有行政領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，對金融風(fēng)險負有行政責(zé)任。人民銀行及各級分支行要及時向當(dāng)?shù)卣▓蠼鹑陲L(fēng)險現(xiàn)狀，對易發(fā)度高的各類金融風(fēng)險和高風(fēng)險的地區(qū)迅速提請各級黨政領(lǐng)導(dǎo)高度重視和警惕，出現(xiàn)問題要由當(dāng)?shù)卣畢f(xié)調(diào)處理。二是金融同業(yè)制約。在轄區(qū)內(nèi)按照平等、公益的原則建立金融同業(yè)工會，制訂同業(yè)公約，共同遵守，互相監(jiān)督，進行自律。通過金融機構(gòu)自我約束、相互監(jiān)督、有序競爭、共同發(fā)展。三是建立金融社會監(jiān)督機構(gòu)，加強審計部門對金融系統(tǒng)的外部審計，督促金融機構(gòu)化解風(fēng)險，加強執(zhí)法部門對金融機構(gòu)的執(zhí)法檢查和對社會非法金融機構(gòu)、社會非法金融活動的打擊，共同維護金融秩序。

參考文獻：

［1］唐國儲．風(fēng)險管理、內(nèi)部控制與國有商業(yè)銀行海外上市．金融論壇，2005，（5）．

金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容范文第2篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；金融工程；應(yīng)用方式

0引言

我國的經(jīng)濟在不斷發(fā)展與進步的過程中，與全球的經(jīng)濟聯(lián)系日益密切，為我國帶來了許多的助力，但同時也面臨了更多風(fēng)險，給我國經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展帶了了極大的危機與挑戰(zhàn)，需要我國及時采取合理有效的措施進行應(yīng)對與解決。在實踐與嘗試的過程中，對于金融風(fēng)險管理中金融工程中的應(yīng)用所產(chǎn)生的效果極佳，因為它在預(yù)估與規(guī)避風(fēng)險的過程中起到了重要的作用，其中的一些先進管理方法與措施為我國經(jīng)濟發(fā)展提供了相應(yīng)的解決思路。所以，為了促使我國金融行業(yè)有更好的發(fā)展并取得長足的進步，就需要更好地應(yīng)用金融工程這一在不斷實踐中被認可的金融管理的方式。

1金融風(fēng)險管理以及金融工程相關(guān)概述

1.1金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理是指在經(jīng)濟產(chǎn)品的成本與利益中做出相應(yīng)的選擇，而且按照所需進行相應(yīng)的解決措施的過程。它的主要內(nèi)容是指實現(xiàn)在最小成本下獲取最大的經(jīng)濟效益。所以，在進行經(jīng)濟的金融風(fēng)險管理的過程中，要求企業(yè)與工作者必須要熟知不同種類的金融產(chǎn)品，以便于分析哪一類產(chǎn)品對金融風(fēng)險的出現(xiàn)的影響性最大，而且還能在風(fēng)險發(fā)生后，根據(jù)以往的經(jīng)驗與自身知識的儲備來幫助企業(yè)進行及時有效的補救措施，還可以對不同風(fēng)險起到評估的作用。而且它還能對風(fēng)險進行掌控，規(guī)避與減少風(fēng)險的出現(xiàn)，從而使得企業(yè)所受到的損失能夠降低。所以企業(yè)在金融風(fēng)險的防范過程中，必須要充分熟知每一類的金融產(chǎn)品的特點，有針對性地進行相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險控制措施，以便于在風(fēng)險出現(xiàn)時，能夠及時有效地得到解決。與此同時，金融風(fēng)險管理最終的目的就是防范與規(guī)避各類風(fēng)險的出現(xiàn)，所以需要企業(yè)對相應(yīng)金融行業(yè)的規(guī)則與策略進行一定程度的改革與創(chuàng)新。

1.2金融工程

金融工程涉及諸多方面，工程化是其重要的組成部分，而且金融活動的正常開展離不開金融工程所發(fā)揮的作用，因為它能為進行經(jīng)濟活動提出一系列的對策與措施，對降低金融風(fēng)險能夠起到重要作用。與此同時，由于金融工程自身就具有強大的知識基礎(chǔ)與理論保障，因此要很好的運用金融工程，就要求企業(yè)與工作人員充分具備相關(guān)的知識與理論，才能很好地運用金融工程解決實際出現(xiàn)的金融問題。金融工程所擁有的理論與方法能夠被利用到經(jīng)濟發(fā)展的各個方面，其在金融與經(jīng)濟行業(yè)中起到的作用是不可估量的。

2金融工程在金融風(fēng)險管理中的積極作用

2.1提高工作效率

金融產(chǎn)業(yè)與金融機構(gòu)正常生產(chǎn)活動的正常開展與運行離不開合理的組織模式，而且金融工程自身就具有完善的理論體系，所以在組織模式的運用下，能夠促使金融活動有效合理地進行與開展。相關(guān)風(fēng)險管理需要對現(xiàn)行體系及情況深入了解，以便于在今后金融工作中能夠從容面對與解決各式各樣金融的風(fēng)險，進而使得相關(guān)工作的效率得到了極大的提高。保證自身對金融風(fēng)險的了解與實時操作無誤，還應(yīng)該不斷完善與充實自己，促使金融風(fēng)險管理工作實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

2.2提高市場運行效率

提高市場運行效率是金融工程作為工具應(yīng)用的最初目的，而且在此方面對金融工程的應(yīng)用也彰顯了其在金融市場運行過程中的重要作用。比如對于股票，證券等方面的應(yīng)用。在金融工程的幫助與指導(dǎo)下，可以大大降低風(fēng)險發(fā)生概率。同時，投資者在使用金融工具時，可以對各式各樣的金融產(chǎn)品進行不同的選擇與組合，以獲得更多機會去實現(xiàn)與創(chuàng)造自身價值。多元化的金融產(chǎn)品組合也將分散金融風(fēng)險，從而達到規(guī)避風(fēng)險的效果。所以，在進行金融風(fēng)險管理時，需要根據(jù)不同的金融工程工具的功能特性來進行充分有效合理的運用。比如，在諸多金融產(chǎn)品中應(yīng)用與受眾最廣泛的套利，能夠起到有效降低金融風(fēng)險發(fā)生概率的作用，并通過有效掌控市場走向與趨勢，從而使的金融市場穩(wěn)健地發(fā)展。但目前對金融工程的運用存在諸多問題，究其原因大都就是沒有全方面考慮到該產(chǎn)品對市場的影響。所以，目前要吸取先前的教訓(xùn)，根據(jù)現(xiàn)行的金融形勢，金融企業(yè)需要加強對金融產(chǎn)品自身綜合性能的改善與提升，在增加風(fēng)險承受能力的同時降低風(fēng)險發(fā)生概率，進而提高金融市場自身的運行效率，促使金融行業(yè)能夠穩(wěn)健的發(fā)展。

2.3規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險

每個金融企業(yè)都應(yīng)該加大對金融風(fēng)險方面的管理力度，因為倘若風(fēng)險爆發(fā)的話，企業(yè)造成的損失是難以估量的，而且就算補救得當(dāng)，還是挽回不了已造成的損失。一旦對金融風(fēng)險管理不到位或沒有落實到實處，將伴隨系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生，并會波及到整個中國的金融市場，嚴重的話還會對全球的金融市場產(chǎn)生負面影響。例如近幾年在國內(nèi)外的發(fā)生的金融危機就是最好的例子。因此，企業(yè)需要對已有的金融風(fēng)險管理體系進行適當(dāng)性的改革與創(chuàng)新，并且尋找能夠解決系統(tǒng)性風(fēng)險的對策與方案，促使金融的系統(tǒng)性風(fēng)險能夠降低。在不斷發(fā)現(xiàn)與探索中，利用風(fēng)險分散這一方法能夠有效的避免非系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生，但是證券類產(chǎn)品卻不能得到很好的作用。目前我國對于有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險還沒找到行之有效的方法，利用金融工程相關(guān)理論基礎(chǔ)不斷探索防范、降低、甚至是化解系統(tǒng)性風(fēng)險顯得尤為重要。

3金融工程在金融風(fēng)險管理中的局限性

3.1依賴歷史數(shù)據(jù)

如今的金融工程雖然理論知識與戰(zhàn)略方案頗多，但在進行相關(guān)的工作時，還是要以之前的歷史數(shù)據(jù)作為參考與依據(jù)，還要從歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合目前的經(jīng)濟狀況，找到適合解決金融風(fēng)險的相關(guān)對策與方案。所以具體方面的數(shù)據(jù)的獲得還是需要借鑒先前的歷史數(shù)據(jù)。倘若歷史數(shù)據(jù)出較大的紕漏與錯誤，對于現(xiàn)在許多金融活動的正常運行與開展會造成不可挽回的嚴重后果。但歷史數(shù)據(jù)不是萬能了，其中有許多的已早不適合當(dāng)前社會與金融行業(yè)發(fā)展狀況。例如剛上市不太久的股票與證券有關(guān)的資產(chǎn)，受當(dāng)時的市場影響，會產(chǎn)生諸多變故。所以，前人的經(jīng)驗與真理不總是對的，隨著歷史的發(fā)展與科技的進步下，無論什么事物的發(fā)展都要突破前人設(shè)定的舒服圈，金融企業(yè)作為當(dāng)代還在成長的企業(yè)，不能過于依賴歷史數(shù)據(jù)，而是應(yīng)尋其他新路徑，為其穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

3.2不重視小概率事件

在金融風(fēng)險中，一個小概率事件一旦發(fā)生，造成的損失是無法估計的，而且事后的補救措施一旦沒有到位的話，對于我國的金融行業(yè)無疑是一個致命的打擊。但是很多企業(yè)在多數(shù)這樣的情況下，沒有對小概率事引起重視而且相應(yīng)的防范與補救不到位，反而是一次次地忽視了小概率事件對金融致命性打擊的潛在危害。所以，一旦金融風(fēng)險發(fā)生，即使是小概率事件，也只能是后悔莫及。金融危機與證券危機就是最好的例子。而這些危機的出現(xiàn)都是一些看似不重要的事物所引發(fā)的大規(guī)模危機。所以，細節(jié)決定成敗，更何況是能使金融行業(yè)市場爆發(fā)危機的火星，所以在金融工程應(yīng)用中，需要充分考慮并注重每一個細節(jié)及每一個小概率事件的發(fā)生。雖然看似微不足道，卻可以引發(fā)具有更大，更有危害性事件的發(fā)生。千里之堤，潰于蟻穴，所以在金融風(fēng)險管理過程中應(yīng)用金融工程時，要把小概率事件列入工作行列并且落實到實際活動中去，才能避免金融風(fēng)險的發(fā)生。

3.3無法應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險

由上文可知，我國還沒有找到能夠大部分解決系統(tǒng)性風(fēng)險有效的補救措施與方法，即便是金融工程也只能是起到一定的防范作用，對于發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險后的解決并沒有太大作用。系統(tǒng)性的風(fēng)險發(fā)生時，造成的損失與危害是無法比擬的，股票，證券的危機就是很好的印證，其主要表現(xiàn)就在于價格，在它的不定期的變化下會使得股票證券處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，情況嚴重的話，還會使得企業(yè)與個人破產(chǎn)，這樣無疑是致命的打擊。而且這種風(fēng)險一旦爆發(fā)，就會波及到其他地區(qū)與國家的金融行業(yè)，所以在日常金融活動時，要降低它發(fā)生的概率。所以，盡管金融工程在金融風(fēng)險管理中可以對系統(tǒng)性風(fēng)險能夠起到一定防范作用，同時也需要探索相應(yīng)的行之有效的解決方法，使得在金融爆發(fā)系統(tǒng)性危險時，能夠在有效的措施下從容應(yīng)對。

4金融工程在金融風(fēng)險管理中的具體應(yīng)用

4.1投資風(fēng)險方面

股票是投資商品中風(fēng)險比較大的，而且在股票進入中國國門后，瞬間引起了一波接一波的“炒股”的熱潮。股民注冊數(shù)量連年增加，但真正在股票市場獲得巨大收益的中小股民并不多，只有極少部分人看準了股票市場走向趨勢并獲得相應(yīng)收益。這充分說明了股票市場風(fēng)險巨大。所以，投資者與企業(yè)需要審時度勢，來擴大自己的投資范圍，例如在國外建立金融機構(gòu)，不僅促使當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展，而且對于我國的金融風(fēng)險起到了一定的分散作用，一旦金融風(fēng)險出現(xiàn)時，可以使得其危害大幅度地降低。全球范圍看，這種通過建立海外企業(yè)或金融機構(gòu)來分散風(fēng)險的做法與當(dāng)?shù)貒业恼吆椭С至Χ雀叨认嚓P(guān)，當(dāng)?shù)刂С謩t風(fēng)險發(fā)生的危害就小，不支持或反對則風(fēng)險發(fā)生的危害就大。所以，我國與世界各國要鼓勵企業(yè)與個人在國外創(chuàng)建企業(yè)，來降低金融風(fēng)險發(fā)生時的影響。比如從國際股票市場中獲得的收益允許轉(zhuǎn)化成當(dāng)?shù)亟鹑诋a(chǎn)品，來使股票的風(fēng)險降低，從而保障投資者的正常收益。當(dāng)金融投資風(fēng)險降低時，會明顯提高金融投資的參與度，使金融市場更加穩(wěn)健的發(fā)展，進而為經(jīng)濟發(fā)展提供助力。

4.2數(shù)量風(fēng)險方面

數(shù)量風(fēng)險是金融主體必須面對的，不定性是這一風(fēng)險最為主要的表現(xiàn)，很難進行規(guī)避與防范。數(shù)量風(fēng)險的發(fā)生往往是諸多方面共同導(dǎo)致的，其中影響最大也是最重要的一個方面就是市場需求。在實際的經(jīng)濟活動中，產(chǎn)品的生產(chǎn)往往會很不穩(wěn)定，生產(chǎn)太少與生產(chǎn)過剩時有發(fā)生，這些直接影響到了產(chǎn)品的供給情況。與此同時，金融風(fēng)險管理對于數(shù)量風(fēng)險沒有充分與合理的防范措施，自身存在很多的缺漏，導(dǎo)致了一旦數(shù)量風(fēng)險爆發(fā)后，難以形成有效的對策來應(yīng)對與補救。這是數(shù)量風(fēng)險對我國金融行業(yè)造成負面影響一再發(fā)生的重要原因，嚴重影響到我國整個金融行業(yè)的正常發(fā)展。當(dāng)前，金融工程對此開展了大量實踐。例如，商品期權(quán)的引入，有效降低了數(shù)量風(fēng)險。其操作簡單，費用較少，可控風(fēng)險等特點有效解決了數(shù)量風(fēng)險出現(xiàn)的一系列問題，使得眾多投資者的需求得到了極大的滿足。與此同時，其他金融產(chǎn)品也進行了大量的探索和實踐，最大程度的降低數(shù)量風(fēng)險的發(fā)生，進而金融市場穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。

4.3價格風(fēng)險方面

價格是影響經(jīng)濟的最重要的因素，而且金融工程的很多理論都與之相關(guān)，因此對于價格風(fēng)險的掌控尤為重要。比如股票與利率的價格變化，在投資過程中起著決定性的作用。價格風(fēng)險是多方面的，與市場需求，經(jīng)濟變動等因素密切相關(guān)，其中市場的不確定性是導(dǎo)致價格風(fēng)險頻繁出現(xiàn)的重要原因。針對價格風(fēng)險這一特征，需要采取合理有效的措施與策略來進行規(guī)避與防范。同時需要根據(jù)商品彼此間的關(guān)系進一步促進金融工具的不斷創(chuàng)新與改革，進而有效控制價格風(fēng)險。在實際的操作中，金融工程對于不同金融產(chǎn)品的價格風(fēng)險有著不同的策略與做法，這樣可以形成更好的價格風(fēng)險控制與防范措施，避免了價格風(fēng)險出現(xiàn)手足無措的尷尬處境。又因為風(fēng)險不是一成不變的，會隨著時間而變化，所以作為金融行業(yè)工作者，就需要要有充分的防范意識與有足夠的防范措施。與此同時，金融風(fēng)險管理是一個漫長的過程，不能一蹴而就，需要政府與企業(yè)有足夠的耐心并加大對其投入力度。我國的金融工程的應(yīng)用才剛開始不久，所以每一個金融企業(yè)都要學(xué)會對金融工具的運用，做好對自己企業(yè)的風(fēng)險防范工作，才能為自身企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，從而更好的服務(wù)于廣大群眾。

5結(jié)語

價格是影響經(jīng)濟的最重要的因素，金融工程對于價格風(fēng)險的控制尤為重要。金融工程在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用是全方面的，涉及范圍極為廣泛的，它可以有效的為目前的金融企業(yè)提出大部分與金融息息相關(guān)的措施并能夠及時合理得到解決。雖然它應(yīng)用的極為廣泛，但并不意味著就是萬能的，因為它自身本就存在許多的缺陷與不足，很難完美解決一切與之相關(guān)的問題，所以在運用它進行防范于處理金融風(fēng)險時，要充分考慮到它自身的不足與缺漏，在大量探索與實踐的過程中，不斷完善修正，加強對其應(yīng)用的了解與分析，使之更好的為我國金融行業(yè)服務(wù)。

參考文獻：

[1]植開屏.金融工程在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J].科技信息（科學(xué)教研），2007（16）：55-56.

金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容范文第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險管理；思考

一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢

商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，強調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性，這主要是與當(dāng)時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如貸款等為主有關(guān)。20世紀60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點轉(zhuǎn)向負債風(fēng)險管理方面，強調(diào)通過使用借入資金來保持或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。20世紀70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負債風(fēng)險管理理論應(yīng)運而生，突出強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。80年代之后，銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風(fēng)險的認識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負債風(fēng)險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，進一步擴大了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的范圍，在風(fēng)險管理方法上更多地應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息學(xué)、工程學(xué)等方法，深化了風(fēng)險管理作為一門管理科學(xué)的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論的進一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。

80年代至今的20多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧20多年來銀行風(fēng)險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。

可以說，新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理理念的發(fā)展方向，如果說在巴塞爾資本協(xié)議誕生前的銀行競爭還屬于無序競爭的話，那么在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險識別、度量、評價、控制和風(fēng)險文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險管理能力的競爭。這對于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理具有重要的指導(dǎo)意義，是我國商業(yè)銀行參與國際競爭的基礎(chǔ)和標準。

二、目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在的不足

與國外銀行相比，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在內(nèi)部管理和外部環(huán)境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風(fēng)險管理所需要的外部環(huán)境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監(jiān)管和市場約束的作用還遠遠沒能充分發(fā)揮，在我國，銀行業(yè)信息披露還很不規(guī)范和不完備，外部監(jiān)管部門的監(jiān)管措施還相對簡單，市場對銀行的外部約束作用還有待加強。

從銀行內(nèi)部來看，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進銀行存在著較大的差距。主要體現(xiàn)在：第一，在風(fēng)險管理認識上存在差距。在國外銀行，十分重視風(fēng)險——收益匹配的原則，把控制風(fēng)險和創(chuàng)造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業(yè)銀行中，對風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認識還有差距。第二，風(fēng)險管理理念上的差距。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是全面風(fēng)險管理的理念還不到位，仍以信用風(fēng)險管理為主，對市場風(fēng)險、操作性風(fēng)險等重視不夠。二是在風(fēng)險管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險，反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險。第三，風(fēng)險管理方法上的差距。與國外風(fēng)險管理方法相比，風(fēng)險管理量化分析手段欠缺，在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。第四，風(fēng)險管理體系上的差距。體系的健全和獨立是確保風(fēng)險管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。但在我國，一些銀行的風(fēng)險管理體系往往還不健全，風(fēng)險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現(xiàn)不夠。第五，信息技術(shù)上的差距。目前，我國商業(yè)銀行改善風(fēng)險管理方法最大的障礙是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴重滯后，風(fēng)險管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失，無法準確掌握風(fēng)險敞口，直接影響到風(fēng)險管理的決策科學(xué)性。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的任務(wù)及要求

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)是通過建立嚴格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機制，最大限度的防范風(fēng)險和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化。從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)就是通過加強商業(yè)銀行監(jiān)管，進行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險。

為了實現(xiàn)風(fēng)險管理的基本任務(wù)，盡快提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，必須滿足三個方面的要求：

第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。商業(yè)銀行是以盈利和股東價值最大化為核心的企業(yè)，業(yè)務(wù)發(fā)展是商業(yè)銀行的根本任務(wù)，沒有發(fā)展本身就是風(fēng)險。不顧風(fēng)險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險”都是不對的，風(fēng)險管理并不是杜絕風(fēng)險，而是在資本配比的范圍內(nèi)實現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理匹配。

第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴，巴塞爾新資本協(xié)議將監(jiān)管部門的監(jiān)管作為三大支柱之一。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強風(fēng)險控制的內(nèi)在需求。監(jiān)管法規(guī)是金融競爭中的“游戲規(guī)則”，銀行風(fēng)險管理只有與外部監(jiān)管相適應(yīng)，才有機會在平等的市場競爭中取勝。

第三，要適應(yīng)國際先進銀行風(fēng)險管理發(fā)展趨向的要求。隨著國際銀行業(yè)的不斷變化，風(fēng)險管理的方法發(fā)生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續(xù)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生時間還很短，與國際先進銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風(fēng)險管理的先進技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競爭需要。

四、深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力

按照國際先進銀行風(fēng)險管理的理念和經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點和要求，筆者認為，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理發(fā)展方向應(yīng)努力做好五個方面的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險管理能力。

第一，風(fēng)險管理內(nèi)容由信用風(fēng)險向信用、市場、操作性風(fēng)險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險由原來的信用風(fēng)險為主發(fā)展到多種類

型風(fēng)險共同作用。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風(fēng)險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險的管理由管理單一風(fēng)險到管理多種風(fēng)險，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理不僅要對信用風(fēng)險進行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險的管理。

第二，風(fēng)險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢看，要進一步發(fā)揮間接風(fēng)險管理的作用。

第三，風(fēng)險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運營模式使風(fēng)險的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險管理要由對單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，不僅要對財務(wù)情況進行審查，還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風(fēng)險管理的視角從一個企業(yè)擴大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)上強調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理和資本制約下的組合模型的管理。

金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容范文第4篇

論文關(guān)鍵詞：ERM，風(fēng)險管理，內(nèi)部控制，發(fā)展前景

一 引言

復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境和關(guān)聯(lián)性越來越強的風(fēng)險因素使得企業(yè)全面風(fēng)險管理（ERM）備受熱捧。ERM同時兼顧了不同風(fēng)險的綜合效應(yīng)，與企業(yè)價值最大化的目標相符合，與企業(yè)所有者利益相一致，是一種承擔(dān)增加公司價值使命的新型風(fēng)險管理體系和手段（李社環(huán)，2003，張琴、陳柳欽，2009）。它正迅速成為企業(yè)的最低標準，成為主導(dǎo)企業(yè)興衰的關(guān)鍵因素（Stroh, 2005）。在這樣的背景下，真正理解企業(yè)風(fēng)險管理的內(nèi)涵，掌握企業(yè)風(fēng)險管理的發(fā)展規(guī)律，成為企業(yè)決勝未來的一堂必修課。這就要求我們必須從根本上理解ERM理論發(fā)展的來龍去脈。ERM主要有兩個理論來源[②]：風(fēng)險管理理論和內(nèi)部控制理論。風(fēng)險管理理論和內(nèi)部控制理論發(fā)展至今已不再是彼此孤立的理論體系，而是你中有我，我中有你發(fā)展前景，相互糅合在一起，并最終不約而同地指向了同一個方向——ERM。

二 風(fēng)險管理理論的發(fā)展

1930年美國管理協(xié)會的一次保險會議上最早提出了風(fēng)險管理的概念，風(fēng)險管理理論和實踐自此而始。按照一般管理理論的發(fā)展歷程，我們將風(fēng)險管理理論的發(fā)展歷程分為三個階段：早期風(fēng)險管理階段、現(xiàn)代風(fēng)險管理階段和全面風(fēng)險管理階段。

（一）早期風(fēng)險管理階段

1952年3月馬科維茨發(fā)表《資產(chǎn)組合的選擇》一文提出了著名的均值——方差理論。他首次將統(tǒng)計學(xué)中期望與方差的概念引入資產(chǎn)組合問題的研究，提出用資產(chǎn)收益的期望來度量預(yù)期收益用資產(chǎn)收益的標準差來度量風(fēng)險的思想，將風(fēng)險定量化，為金融風(fēng)險的研究開辟了一條全新的思路。同時，他首次引入了系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的概念，給出了在一定預(yù)期收益率水平下使投資風(fēng)險達到最小化的最優(yōu)投資組臺計算方法，改變了過去常識或經(jīng)驗等定性的衡量風(fēng)險的方法。與此同時，美國保險統(tǒng)計從業(yè)人員開發(fā)出了正式的資產(chǎn)/負債管理模式（ALM），用于估計和管理壽險公司中長期產(chǎn)品涉及的利率風(fēng)險。ALM方法逐漸發(fā)展成為壽險公司、養(yǎng)老金、銀行和衍生產(chǎn)品所用風(fēng)險管理技術(shù)的基礎(chǔ)。1963年Myer和Hedges的《企業(yè)風(fēng)險管理》最早系統(tǒng)地對風(fēng)險管理進行了研究。1964年Williams和Hans著成《風(fēng)險管理與保險》一書，進一步全面、系統(tǒng)地對風(fēng)險管理進行了研究，他們認為風(fēng)險管理的目標是以最小成本實現(xiàn)損失最小化。在均值一方差模型的理論框架下，William Sharpe (1964)、Limner (1965)、Mossin(1966) 分別推導(dǎo)出了資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）。根據(jù)CAPM模型，單種資產(chǎn)的總風(fēng)險中只有其中的系統(tǒng)風(fēng)險對資產(chǎn)的預(yù)期收益有貢獻，投資者不會因資產(chǎn)具有的非系統(tǒng)性風(fēng)險而得到任何附加的預(yù)期收益。迄今為止，西方國家的企業(yè)財務(wù)人員，金融界以及經(jīng)濟學(xué)界一直將CAPM作為處理風(fēng)險同題的重要工具，將其大量運用于財務(wù)決策與風(fēng)險管理等方面雜志鋪。1975年Murton提出了多因素C A P M模型對傳統(tǒng)C A P M模型予以修正，在市場因素的基礎(chǔ)上引入了其他市場之外的因素進行分析。同時期風(fēng)險管理理論的另一個重要發(fā)展就是期權(quán)定價理論，它為衍生產(chǎn)品設(shè)計理論引入風(fēng)險管理之中以及對衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理提出了理論與決策基礎(chǔ)，具有十分重要的理論和實踐意義。該時期風(fēng)險管理的重要特點是專注于防范不利風(fēng)險，風(fēng)險管理的主要內(nèi)容是信用風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，保險是風(fēng)險轉(zhuǎn)移的基本方法。風(fēng)險管理實務(wù)主要涉及設(shè)立信貸控制、投資與清算政策、審計程序以及保險范圍。這些防衛(wèi)性風(fēng)險管理實務(wù)的目標是最小化損失。

（二）現(xiàn)代風(fēng)險管理階段

20世紀90年代興起的以損失為基礎(chǔ)的風(fēng)險管理方法（Value at Risk,VaR）引領(lǐng)了風(fēng)險管理的潮流。摩根大通將VaR定義為在既定頭寸被沖銷或重估前可能發(fā)生的市場價值最大損失的估計值。VaR的一個更通俗的定義是[③]：給定置信區(qū)間的一個持有期內(nèi)的最壞的預(yù)期損失。VaR成功將風(fēng)險標準化和數(shù)量化，因此在金融領(lǐng)域應(yīng)用廣泛發(fā)展前景，非金融機構(gòu)也因此受益量多，VaR正逐漸成為風(fēng)險管理領(lǐng)域的規(guī)范。而且，VaR目前仍在不斷地被改進完善。1992年Kent D.Miller提出了整合風(fēng)險管理，指出企業(yè)可以根據(jù)具體的風(fēng)險狀況對多種風(fēng)險管理方式進行整合，強調(diào)風(fēng)險研究范圍的擴展。風(fēng)險管理的目標由最初的以最小成本實現(xiàn)損失最小化轉(zhuǎn)變?yōu)橐宰钚〕杀精@得最大的安全保障 ( Skipper, 1999)。之后在VaR缺陷的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的整體風(fēng)險管理（Total Risk Management,TRM）綜合考慮了影響風(fēng)險管理的三個因素：價格、偏好、概率，謀求在三要素系統(tǒng)中達到風(fēng)險管理上客觀計量和主體偏好的均衡最優(yōu)，使投資者承擔(dān)其所愿意承擔(dān)的風(fēng)險從而獲得最大的風(fēng)險報酬。TRM為完整的企業(yè)風(fēng)險管理開辟了新的道路。這一時期，另類風(fēng)險轉(zhuǎn)移(ART)不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)的衍生產(chǎn)品和保險不再是公司風(fēng)險轉(zhuǎn)移需要的完全解決方案。此時，風(fēng)險管理專注于管理業(yè)務(wù)和財務(wù)成果的波動性，管理方向從純粹風(fēng)險向投機風(fēng)險轉(zhuǎn)變，由保險型向經(jīng)營型轉(zhuǎn)變。同時，基德·皮博迪、巴林銀行、?？松㈤L期資本管理公司等明星企業(yè)的危機事件使得企業(yè)對營運風(fēng)險管理的重視驟升。

（三）全面風(fēng)險管理階段

Zail et al.（1996），James（1996），Matten（2000）相繼提出了經(jīng)濟資本框架（即風(fēng)險資本框架）的主要內(nèi)容，掀起了經(jīng)濟資本技術(shù)的發(fā)展熱潮。經(jīng)濟資本技術(shù)將風(fēng)險控制由被動轉(zhuǎn)為主動的同時，在其理念下的EVA指標和RAROC指標將利潤指標同風(fēng)險指標統(tǒng)一起來，以實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整收益最大化。經(jīng)濟資本技術(shù)憑借以往風(fēng)險管理方法無法比擬的巨大優(yōu)勢被迅速推廣應(yīng)用于銀行、保險、大型跨國企業(yè)的風(fēng)險管理活動中。經(jīng)濟資本注重風(fēng)險的模型化和定量計算，大大提高了風(fēng)險管理的精密度。經(jīng)濟資本有效參與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時，權(quán)衡業(yè)務(wù)發(fā)展與所面臨的風(fēng)險變化之間的平衡，提高業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃制定的科學(xué)性，推動企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

進入二十一世紀以來，日益復(fù)雜的國際金融環(huán)境促使企業(yè)深刻反思巴林銀行、長期資本管理公司等金融業(yè)巨子在金融動蕩中難逃浩劫的緣故。血的教訓(xùn)使得他們進一步深入考慮風(fēng)險防范與管理問題。他們逐漸發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險往往是以復(fù)合的形式存在，不同的金融風(fēng)險之間往往具有相互聯(lián)動性。風(fēng)險管理不應(yīng)該是對單個業(yè)務(wù)的單個風(fēng)險進行管理，而應(yīng)從整個系統(tǒng)的角度對所有風(fēng)險進行綜合管理。在這種背景下，全面風(fēng)險管理（Enterprise Risk Management ,ERM）理論應(yīng)運而生。2001年北美非壽險精算師協(xié)會(CAS)在一份報告中明確提出了全面企業(yè)風(fēng)險管理（ERM）。在該報告中發(fā)展前景，CAS認為風(fēng)險管理包括環(huán)境掃描、風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險集成、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險監(jiān)控7個緊密聯(lián)系的步驟。2004年6月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會了《巴塞爾新資本協(xié)議》（BASEL Ⅱ）。新資本協(xié)議首次提出了全面風(fēng)險管理的概念，同時關(guān)注了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險[④]，明確了主動控制風(fēng)險的原則，鼓勵全面風(fēng)險管理模型的建立和使用，并把激勵商業(yè)銀行不斷提高風(fēng)險管理水平作為兩大監(jiān)管目標之一[⑤]。2004年9月，COSO委員會頒布了《全面風(fēng)險管理——整合框架》報告。報告強調(diào)從整個組織的層面識別和管理風(fēng)險的重要性，明確提出應(yīng)該把風(fēng)險管理提升到公司戰(zhàn)略的高度，突出了風(fēng)險管理的戰(zhàn)略意義。Harrington和 Niehaus（2004）認為，風(fēng)險管理的總體目標是通過風(fēng)險成本最小化實現(xiàn)企業(yè)價值最大化；ABA則認為“商業(yè)銀行風(fēng)險管理的目標并不是人們通常誤認為的風(fēng)險最小化 ,而是風(fēng)險與收益的優(yōu)化” [⑥]。在這一階段，企業(yè)風(fēng)險管理以主動處理所有類型的風(fēng)險為特征，以創(chuàng)造價值為管理導(dǎo)向（張維功，何建敏，丁德臣，2008），成為企業(yè)管理的進攻性武器。許多公司將ERM看作是一種衡量重大投資的工具，并最終將其轉(zhuǎn)化為包括成本可容度、提高收益等指標在內(nèi)的股東價值戰(zhàn)略（Adams，Campbell，2005）。

三 內(nèi)部控制理論的發(fā)展

關(guān)于內(nèi)部控制的較早研究來自于審計領(lǐng)域雜志鋪。1934年美國《證券交易法》首先提出“內(nèi)部會計控制”的概念，開創(chuàng)了內(nèi)部控制理論研究的先河。內(nèi)部控制理論的發(fā)展經(jīng)歷了一個漫長的歷史過程。它的發(fā)展可分為以下五個階段[⑦]：

（一）以內(nèi)部牽制為基礎(chǔ)

1936年美國注冊會計師協(xié)會《獨立注冊會計師對財務(wù)報告審查》的文告，首次提出審計師在制定審計程序時，應(yīng)該考慮的一個重要因素是審查企業(yè)的內(nèi)部牽制和控制。1939年10月美國注冊會計師協(xié)會的審計程序委員會公布了《審計程序文告第1號》文件，在修改的標準化審計報告中首次增加了對內(nèi)部控制審查的內(nèi)容。在內(nèi)部牽制階段，賬目間的相互核對是內(nèi)部控制的主要內(nèi)容，設(shè)定崗位分離是內(nèi)部控制的主要方式。

(二)以內(nèi)部會計和內(nèi)部管理為基礎(chǔ)

單一的內(nèi)部牽制無法滿足日益復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下的管理需求。1958年，美國注冊會計師協(xié)會邁出了歷史性的一步，將內(nèi)部控制區(qū)分為兩類：內(nèi)部會計控制和內(nèi)部管理控制。內(nèi)部控制的內(nèi)涵得以擴展到管理層面。在這段時期內(nèi)發(fā)展前景，內(nèi)部控制的重點是建立和健全規(guī)章制度，加強控制和管理活動。

(三)以控制環(huán)境、會計制度和控制程序為基礎(chǔ)

會計體系的不斷完善成為內(nèi)部控制理論發(fā)展的一個重要推動力。日臻完善的會計制度被看作是內(nèi)部控制的一種有效方式。系統(tǒng)、完整的政策程序成為規(guī)范的會計制度的有益補充。經(jīng)濟全球化日益開放的格局使企業(yè)面臨著更為復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境。巨大的內(nèi)外壓力下，控制環(huán)境理所當(dāng)然的進入內(nèi)部控制主體的視野。1987年，美國Treadway報告關(guān)注避免虛假財務(wù)報表和引導(dǎo)公司治理問題的學(xué)術(shù)討論，它認為內(nèi)部控制包含三個要素：控制環(huán)境、會計制度和控制程序。這一時期，內(nèi)部控制被認為是為合理保證企業(yè)特定目標的實現(xiàn)而建立的各種政策和程序。

(四)以控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通和監(jiān)控為基礎(chǔ)

二十世紀八十年代末期以來，隨著政府干預(yù)逐漸減弱，審計人員處在一個非同尋常的弱勢地位，企業(yè)的內(nèi)部控制悄無聲息地發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。兩個重要的因素促成了這種變化：信息技術(shù)的發(fā)展和審計方法的改變。大型的關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)庫不斷涌現(xiàn)，數(shù)據(jù)庫存取和操作軟件的成本不斷降低，這意味著系統(tǒng)需要經(jīng)常進行改良，信息的及時有效的溝通至關(guān)重要，傳統(tǒng)的過程控制過時了，控制活動異常活躍起來。科學(xué)技術(shù)和審計的變化促使控制向組織層面轉(zhuǎn)移，而且，最初政策和程序式的服從被風(fēng)險語言所代替，在風(fēng)險系統(tǒng)中，組織高層關(guān)注重要的風(fēng)險。

1992年，Treadway報告的機構(gòu)（COSO）了《內(nèi)部控制——整體框架》，專門強調(diào)了公司治理中內(nèi)部控制的關(guān)鍵作用。該報告包括了內(nèi)部控制特點分析和其構(gòu)建與評估的框架，它把內(nèi)部控制定義為[⑧]：

一個受董事會、管理層、和其他個體影響，用于為以下目標的實現(xiàn)提供合理保證的過程：效力和運營效率；財務(wù)報告的可靠性；符合適用的法律法規(guī)。

1992年Cadbury 報告指出，董事會應(yīng)該就財務(wù)報告和內(nèi)部控制體系的效力做出聲明，并且審計人員應(yīng)該就此作出相應(yīng)報告[⑨]。1994年Rutteman 報告借鑒了COSO對內(nèi)部控制的定義但著重強調(diào)了與內(nèi)部財務(wù)控制有關(guān)的部分。它把內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制是為了提供以下合理保證：（1）防止資產(chǎn)未經(jīng)許可下使用和處置；（2）保留相應(yīng)的會計記錄，維持商業(yè)和公共使用的財務(wù)信息的可靠性。這樣，信息的溝通和監(jiān)控被納入了內(nèi)部控制體系。同一年發(fā)展前景，COSO對1992年的《內(nèi)部控制——整體框架》進行了增補，形成內(nèi)部控制報告。1995年，加拿大特許會計師協(xié)會提出了COCO（Criteria of Control Framework）框架，它提出了控制的定義和一系列評價效力的分類標準。該框架從更高的層次上反映了內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的關(guān)系，內(nèi)部控制與組織目標的實現(xiàn)密切相關(guān)。

(五)以企業(yè)全面風(fēng)險管理為基礎(chǔ)

1998年Hampel報告首次把內(nèi)部控制的注意力從財務(wù)報告問題上移開，開拓了內(nèi)部控制新領(lǐng)域。1999年Turnbull報告走的更遠。它是第一個強調(diào)公司治理中內(nèi)部控制和企業(yè)風(fēng)險管理關(guān)系的文件[⑩]。它認為公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)在風(fēng)險管理中起著關(guān)鍵作用，對于實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標意義重大[11]。ICAEW在如何實施Turnbull報告要求方面走的更遠，它將內(nèi)部控制和風(fēng)險管理完全結(jié)合起來。1999年加拿大特許會計師協(xié)會提出“內(nèi)部控制應(yīng)該包含風(fēng)險的識別和應(yīng)對”。Krogstad et al.詮釋新IIA對內(nèi)部審計的定義時提到：內(nèi)部控制是幫助組織管理風(fēng)險，提高公司的治理效率。2002年7月，美國國會通過了《薩班斯——奧克斯法案》，第一次對財務(wù)報告內(nèi)部控制有效性提出了明確要求。

隨后，在內(nèi)部控制領(lǐng)域具有權(quán)威影響的COSO委員會于2004年9月頒布了《全面風(fēng)險管理——整合框架》報告雜志鋪。報告從內(nèi)部控制的角度出發(fā)，研究了全面風(fēng)險管理的過程以及實施的要點，是全面風(fēng)險管理理念在運用上的重大突破。內(nèi)部控制也由最初的“一點論”發(fā)展為當(dāng)前的“八點論”——內(nèi)部環(huán)境、目標制定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險反應(yīng)、控制活動、信息和溝通、監(jiān)控。這樣內(nèi)部控制框架經(jīng)歷了點——線——平面——三維——立體的發(fā)展過程，發(fā)展至今的《全面風(fēng)險管理——整合框架》代表著國際上內(nèi)部控制研究方面的最高水平，是內(nèi)部控制理論研究歷史性的突破。

至此，風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的關(guān)系發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。風(fēng)險管理與內(nèi)部控制已不再是孤立的或是包含的關(guān)系，而是完全等價的（陳關(guān)亭，2009）。風(fēng)險管理理論和內(nèi)部控制理論成為ERM的兩大理論來源。

四 ERM理論發(fā)展前景展望

ERM是企業(yè)風(fēng)險管理理念和實務(wù)上的一次重大轉(zhuǎn)型（韋軍亮，陳漓高，王煒，2008），“是要以風(fēng)險損失為分析基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)價值為分析基礎(chǔ)，化分離式的風(fēng)險管理為整合式的風(fēng)險管理，變單一的損失控制為綜合性的價值創(chuàng)造”（卓志，2006）。ERM的特性從實踐上契合了企業(yè)在風(fēng)險交互影響和日益復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境中更高層次的管理需求。另一方面發(fā)展前景，巴塞爾新資本協(xié)議（BaselⅡ）、國際財務(wù)報告標準(IFRS)、薩班斯法案（Sarbanes-Oxley）等法規(guī)法案的頒布和實施在理論層面上進一步促進了ERM理論的發(fā)展和推廣。正如James Lam(2006)預(yù)測的那樣，ERM將不斷發(fā)展成為風(fēng)險管理的行業(yè)標準。

盡管ERM是一種很受企業(yè)熱捧的戰(zhàn)略經(jīng)營工具，但對很多公司來說，ERM能夠得以成功實施的路依然很長[12]。造成這種結(jié)果的原因除了有來自企業(yè)操作層面的[13]，還有來自理論體系層面的因素。這主要表現(xiàn)為ERM理論框架中有諸多尚待完善的部分。其中一個重要的體現(xiàn)就是ERM的界定問題至今國內(nèi)外學(xué)術(shù)界仍然爭論激烈[14]，尚未達成共識。在ERM實施過程中，企業(yè)上下連什么是ERM都搞不清楚，這顯然不利于ERM在企業(yè)的全面順利實施。再加上ERM牽涉面極廣，影響極大，ERM的推廣和實施困難重重。實踐和理論的需要將引導(dǎo)ERM的后續(xù)發(fā)展逐步解決這一問題。另一個重要的問題在于，目前ERM體系中缺乏一種行之有效的全面風(fēng)險管理方法。令人欣慰的是，理論研究一直在繼續(xù)。巴塞爾新資本協(xié)議對此給予了特別關(guān)注，協(xié)議指導(dǎo)并鼓勵集市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和其他多種風(fēng)險于一體的各種新模型的創(chuàng)立，實現(xiàn)對全面風(fēng)險的量化管理。

參考文獻

【1】Laura F.Spira and MichaelPage. Risk management：The reinvention of inernal control and the changing role of internalaudit[J]. Accounting, Auditing&Accountability Journal.Vol.16 No.4,2003.

金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容范文第5篇

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融風(fēng)險 防范風(fēng)險

【分類號】：F832.

隨著社會生產(chǎn)全球化和貿(mào)易自由化的深入，帶動了世界經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，引起資本在國際間流動速度的加快和規(guī)模的急劇膨脹，從而使得為此提供服務(wù)的金融全球化，傳統(tǒng)的金融經(jīng)營模式和服務(wù)品種面臨嚴峻挑戰(zhàn)。為適應(yīng)資本的流動需求，銀行業(yè)務(wù)的傳送渠道發(fā)生了巨大的變化，金融創(chuàng)新層出不窮，金融商品不斷豐富，市場需求也越來越多樣化，這都迫使銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，多方位開發(fā)新的服務(wù)方式和服務(wù)品種，以求生存。

創(chuàng)新是一個民族進步的靈魂，也是商業(yè)銀行的生命線。金融創(chuàng)新提高了商業(yè)銀行的市場競爭力和盈利能力，提高了金融業(yè)的運行效率，推動了金融的深化和發(fā)展。但金融創(chuàng)新也是一把“雙刃劍”，如果處理不當(dāng)，它會加大金融風(fēng)險，引發(fā)金融危機，甚至?xí)φ麄€經(jīng)濟造成破壞性影響。從英國巴林銀行破產(chǎn)到美國雷曼兄弟公司、華盛頓互惠銀行倒閉，無不表明金融創(chuàng)新使得金融機構(gòu)面臨更多的風(fēng)險。因此，有必要弄清金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的關(guān)系，并采取有效措施加以防范。

一、 金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的關(guān)系

1.對存量風(fēng)險來講，金融創(chuàng)新是改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，化解風(fēng)險的最佳途徑

銀行通過發(fā)展新業(yè)務(wù)，加快資金來源的流轉(zhuǎn)速度，一方面可通過提高盈利性和流動性來補償資產(chǎn)的安全性，并充分利用這三性的均衡與相互補償，來達到銀行總資產(chǎn)效用的最大化，另一方面能夠?qū)y行資產(chǎn)在資產(chǎn)種類和客戶上盡量分散開來，從而避免銀行資產(chǎn)單一，過分集中于某幾種或某幾類客戶所造成的過大風(fēng)險，減少銀行的壞賬損失，進而提高銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和管理水平。國外金融發(fā)展史也表明，金融創(chuàng)新與開拓是適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境并回避風(fēng)險的最佳選擇。

2、對風(fēng)險增量來說，就要在超前分析預(yù)測、嚴格控制的前提下，大力開展金融創(chuàng)新

銀行在開拓市場、經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)中，由于某些不利事件引起的貨幣資金不能回流和增值，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)損失的可能性是客觀存在的。因此，不論是在目前還是在今后的發(fā)展中，加強風(fēng)險管理都是銀行整個業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的必要和主要內(nèi)容。

防范風(fēng)險、強化管理和業(yè)務(wù)競爭、發(fā)展是一個完整的統(tǒng)一體，不能只強調(diào)一方面而不顧全局，否則最終帶給銀行的只能是風(fēng)險。所以，要把追求發(fā)展的速度與提高效益、防范風(fēng)險統(tǒng)一起來。講效益必須以安全為前提，講發(fā)展必須量力而行，講創(chuàng)新必須內(nèi)控先行，超前預(yù)測分析風(fēng)險，堅持速度、效益、安全的統(tǒng)一。

二、 金融創(chuàng)新中防范風(fēng)險的措施

（一）加強金融監(jiān)管部門的風(fēng)險防范

1、完善立法。對銀行業(yè)金融創(chuàng)新設(shè)立一整套完備的法律程序，制定關(guān)于金融交易管理的統(tǒng)一標準，以消除交易過程中不必要的風(fēng)險，使金融交易從合約的簽訂到最后執(zhí)行完畢的整個過程都有與之相適應(yīng)的法律來規(guī)范。同時建立關(guān)于風(fēng)險管理和交易咨詢的有效機制，使各金融機構(gòu)都有防范金融風(fēng)險的舉措，確保投資的安全性。

2、參與金融創(chuàng)新的研究和開發(fā)。金融監(jiān)管機構(gòu)要派專人參與金融創(chuàng)新的研究和開發(fā)，全面了解金融創(chuàng)新的過程，準確掌握其產(chǎn)品的風(fēng)險情況，組織有關(guān)專家和教授對金融創(chuàng)新產(chǎn)品進行全面論證并審定能否進行金融創(chuàng)新。

3、嚴格監(jiān)管金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新活動。除了按照《巴塞爾協(xié)議》對金融機構(gòu)的資本充足率作出規(guī)定外，還要根據(jù)其資本量、信用狀況、經(jīng)營能力、對風(fēng)險的應(yīng)變能力及當(dāng)前的市場波動狀況給其制定一系列風(fēng)險監(jiān)控指標，將風(fēng)險控制在所能接受的范圍內(nèi)。同時，在對待金融創(chuàng)新和金融自由化上，要做到放松管制與加強管理并重。對有爭議的金融創(chuàng)新工具應(yīng)嚴格控制其上市，尤其是對高風(fēng)險的金融衍生工具的創(chuàng)新應(yīng)加強管理力度。對金融機構(gòu)進行信用評級時，要把金融機構(gòu)從事的投機易所占的比例作為重要指標來考察。

（二）金融創(chuàng)新主體的風(fēng)險防范

1、確立風(fēng)險管理意識。金融企業(yè)面對金融環(huán)境變化、風(fēng)險增大的現(xiàn)實，要想取得良好的經(jīng)營效益，必須確立風(fēng)險管理的意識與觀念。必須在員工中樹立風(fēng)險意識，激發(fā)員工的內(nèi)在動力，樹立高度的責(zé)任感，把防范風(fēng)險作為每個人的職責(zé)，力求員工在處理每一筆業(yè)務(wù)時，都能嚴格按章操作，自覺注意防范風(fēng)險。

在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，業(yè)務(wù)部門應(yīng)嚴格執(zhí)行授權(quán)授信制度，與法律事務(wù)部門協(xié)調(diào)配合，對業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險做到事前規(guī)避，事中化解，事后補救。同時，應(yīng)提高銀行各部門業(yè)務(wù)經(jīng)營的透明度，加強部門間的相互制約和監(jiān)督。

2、明確風(fēng)險管理原則。金融機構(gòu)在創(chuàng)新新產(chǎn)品，推出新業(yè)務(wù)時首先要遵循謹慎決策的原則，切勿盲目從事，急于求成；其次，金融機構(gòu)還要遵循分散風(fēng)險的原則，擴大經(jīng)營范圍，實行多元化經(jīng)營，以達到分散風(fēng)險的目的；此外，金融機構(gòu)在創(chuàng)新過程中，還要遵循規(guī)避風(fēng)險的原則，避開高風(fēng)險業(yè)務(wù)，以達到規(guī)避風(fēng)險的目的。

3、建立風(fēng)險管理體系。金融機構(gòu)要統(tǒng)一制定有效的、切實可行的風(fēng)險防范制度，并結(jié)合自身的特點，在實踐的基礎(chǔ)上建立一套科學(xué)的風(fēng)險預(yù)測評估指標系，通過該體系，隨時對全行各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險作出比較準確的監(jiān)測和判斷，測算風(fēng)險的時間、風(fēng)險發(fā)生的環(huán)節(jié)、風(fēng)險量，以及風(fēng)險化解的可能性，及時通過系統(tǒng)指導(dǎo)各行解決問題，化解風(fēng)險。同時，通過建立動態(tài)風(fēng)險報表，隨時發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新中存在的風(fēng)險隱患，及時通報全行注意回避，并協(xié)同業(yè)務(wù)部門就該風(fēng)險制定措施，降低風(fēng)險的發(fā)生率。

4、加強內(nèi)部監(jiān)管。加強金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的監(jiān)管，要從以下三個方面著手。

①要加強表外業(yè)務(wù)的管理。金融創(chuàng)新主體應(yīng)根據(jù)自身的規(guī)模、資金、能力等確定表外業(yè)務(wù)占全部資產(chǎn)額的比例，并把握好表外分寸。表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)要分開管理，建立完善的表外業(yè)務(wù)報表制度，加強表外業(yè)務(wù)的統(tǒng)計和核算。定期與不定期的內(nèi)部稽核，及時發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營中存在的問題，并制定出應(yīng)付突發(fā)事件的措施。

②要加強對海外分支機構(gòu)的管理，總部對海外分支機構(gòu)要有集中、統(tǒng)一的調(diào)節(jié)和控制，要對其規(guī)定業(yè)務(wù)范圍及各類業(yè)務(wù)的規(guī)模和審批權(quán)限、資金流動等加大的管理力度。

③要加強金融機構(gòu)內(nèi)部控制，對金融機構(gòu)內(nèi)部重要的和高風(fēng)險的部門進行分工并明確責(zé)任，使各部門在互相制約的基礎(chǔ)上既保持協(xié)調(diào)合作，又能職能分離、風(fēng)險分擔(dān)。

5、加強金融監(jiān)管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國際化特征，一國金融監(jiān)管部門在進行監(jiān)管時通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監(jiān)管的國際協(xié)作，各國監(jiān)管機構(gòu)與國際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國際監(jiān)管可以從國與國之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國際性組織對其成員國所進行的風(fēng)險監(jiān)管出發(fā)，加強各國金融監(jiān)管部門的合作，對國際性的金融創(chuàng)新實行統(tǒng)一的監(jiān)管標準，確保金融創(chuàng)新既有效率，又安全可靠。