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大家上午好!我們?yōu)榻裉斓呐嘤?xùn)班作了很久的準(zhǔn)備工作,培訓(xùn)班的目的新主要是三個(gè):一是認(rèn)真學(xué)習(xí)商務(wù)部新出臺(tái)的《境外投資管理辦法》;二是認(rèn)真總結(jié)我省境外投資的經(jīng)驗(yàn);三是認(rèn)真研究和部署下一步更好的做好境外投資管理和服務(wù)工作。首先請(qǐng)?jiān)试S我代表省商務(wù)廳對(duì)大家為*“走出去”發(fā)展所付出的努力表示衷心的感謝!希望你們?cè)俳釉贇v,提振信心,在新的對(duì)外投資便利化條件下取得新的更大的成績(jī)。
一、新的《境外投資管理辦法》意義重大
今年3月16日,商務(wù)部舉行新聞會(huì),正式對(duì)外《境外投資管理辦法》。辦法于5月1日開始正式實(shí)施。在當(dāng)前應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的形勢(shì)下,此舉將進(jìn)一步擴(kuò)大中國(guó)的對(duì)外投資,對(duì)調(diào)整結(jié)構(gòu),振興產(chǎn)業(yè),促進(jìn)與世界經(jīng)濟(jì)一體化意義重大。與現(xiàn)行規(guī)定相比,新《辦法》主要有以下五個(gè)特點(diǎn):
一是下放核準(zhǔn)權(quán)限?!掇k法》規(guī)定,商務(wù)部?jī)H保留對(duì)少數(shù)重大、敏感的境外投資的核準(zhǔn)權(quán)限,包括1億美元以上的境外投資、特定國(guó)別的對(duì)外投資等。以2008年核準(zhǔn)申請(qǐng)件數(shù)估算,將有85%左右的境外投資核準(zhǔn)事項(xiàng)今后將交由省級(jí)人民政府商務(wù)主管部門負(fù)責(zé)。
二是簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序。《辦法》規(guī)定,對(duì)于中方投資額1000萬美元以下的境外投資企業(yè)只需遞交一張申請(qǐng)表,即可在3個(gè)工作日內(nèi)獲得《企業(yè)境外投資證書》。
三是突出管理重點(diǎn)?!掇k法》規(guī)定,商務(wù)主管部門主要對(duì)是否影響雙邊政治和經(jīng)貿(mào)關(guān)系、是否損害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、是否違反國(guó)際義務(wù)、是否存在惡性競(jìng)爭(zhēng)等企業(yè)的境外投資進(jìn)行核準(zhǔn)。境外投資經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性由企業(yè)自行負(fù)責(zé)。
四是強(qiáng)化引導(dǎo)服務(wù)。《辦法》規(guī)定,商務(wù)部門要加強(qiáng)對(duì)境外投資的引導(dǎo)、促進(jìn)和服務(wù)工作,《對(duì)外投資合作國(guó)別(地區(qū))指南》,建設(shè)“對(duì)外投資與合作信息服務(wù)系統(tǒng)”,駐外經(jīng)商機(jī)構(gòu)及時(shí)提供咨詢和信息服務(wù)。建立和完善多雙邊經(jīng)貿(mào)合作機(jī)制等。利用多雙邊經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制或投資促進(jìn)工作機(jī)制,促進(jìn)對(duì)外投資,與有關(guān)國(guó)家簽訂了雙邊投資促進(jìn)保護(hù)協(xié)定和避免雙重征稅協(xié)定,加強(qiáng)政府間溝通交流,創(chuàng)造良好國(guó)際環(huán)境。
五是提出行為規(guī)范?!掇k法》規(guī)定,企業(yè)應(yīng)遵守東道國(guó)法律法規(guī),承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,依據(jù)自身?xiàng)l件、能力和東道國(guó)投資環(huán)境,積極穩(wěn)妥開展境外投資。
二、我省境外投資相關(guān)情況
2008年,對(duì)于我省的境外投資工作來說,是豐收的一年。2008年我省共核準(zhǔn)境外企業(yè)機(jī)構(gòu)家,總投資額億美元,實(shí)際發(fā)生額億美元,同比增長(zhǎng)62%,在全國(guó)排名第四位。
2009年1-4月,全省累計(jì)新批境外投資企業(yè)41家,累計(jì)合同投資額51億美元,中方投資額為億美元,較上年同期分別增長(zhǎng)143倍和36倍。充分顯示了我省境外投資企業(yè)積極性越來越高,特別是一些有較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)對(duì)境外資源性項(xiàng)目的開發(fā)興趣高,手筆大。此次*鋼鐵集團(tuán)有限公司收購(gòu)集團(tuán)公司億股〔占股權(quán)〕,總交易價(jià)格億元(約合億美元),總交易投資額為1元(約合億美元)每年將收獲得噸的鐵礦石供應(yīng)資源。
截至2009年4月,我省共有境外投資企業(yè)家,總投資額億美元,中方投資額億美元。從境內(nèi)投資主體所在的地區(qū)來看,其中省直家,市45家市48家,市25家,市16家,市10家,市7家,市5家,市4家,市4家市3市1家,1家。
三、關(guān)于做好境外投資管理工作的有關(guān)要求
為進(jìn)一步做好全省境外投資管理工作,根據(jù)商務(wù)部的《境外投資管理辦法》和《商務(wù)部關(guān)于做好境外投資管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》,我們下發(fā)了《*省商務(wù)廳關(guān)于做好境外投資管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》,并特地舉辦此次培訓(xùn)班,希望通過這次培訓(xùn)我們的商務(wù)主管部門和企業(yè)能更加了解有關(guān)境外投資方面的政策,我們的境外投資企業(yè)隊(duì)伍越來越壯大,境外投資的工作開展得越來越順利。
1海委對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理現(xiàn)狀
多年來,海委對(duì)委屬事業(yè)單位對(duì)外投資事項(xiàng)實(shí)行審批制度,嚴(yán)格按照財(cái)政部《事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》和水利部《中央級(jí)水利單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定,由委財(cái)務(wù)處統(tǒng)一管理,嚴(yán)格按照國(guó)有資產(chǎn)對(duì)外投資管理的權(quán)限履行報(bào)批手續(xù)。委審計(jì)處通過對(duì)企業(yè)主要負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)等方式履行對(duì)國(guó)有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的監(jiān)管職責(zé)。近年來,海委深入推進(jìn)事企改革,積極理順事企關(guān)系。實(shí)施了華水、中水和龍網(wǎng)公司3大企業(yè)與原事業(yè)單位的分離,經(jīng)過企業(yè)的整合重組,初步建立了公司制的法人治理結(jié)構(gòu)。委機(jī)關(guān)另外9家投資規(guī)模較小的經(jīng)營(yíng)實(shí)體,日常的經(jīng)營(yíng)管理主要由相關(guān)事業(yè)單位承擔(dān),管理模式為行政管理與企業(yè)管理相結(jié)合。委屬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),主要通過勞務(wù)輸出、技術(shù)咨詢、房屋租賃等形式回報(bào)給海委及其相關(guān)事業(yè)單位,以補(bǔ)充事業(yè)經(jīng)費(fèi)的不足。
2海委對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理工作取得的成效
海委歷來十分重視對(duì)外經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的管理工作,始終把委屬企業(yè)的健康發(fā)展作為海委工作的重要組成部分。近年來,海委緊緊抓住水管體制改革的有利時(shí)機(jī),加強(qiáng)了委屬企業(yè)的發(fā)展研究與資產(chǎn)管理工作,在理順管理體制、完善運(yùn)行機(jī)制、加強(qiáng)制度建設(shè)、積極開拓市場(chǎng)、提高經(jīng)營(yíng)效益等方面取得了一定成效,使委屬企業(yè)在改革中不斷成熟、發(fā)展和壯大,有力地促進(jìn)和支撐了流域水利事業(yè)的發(fā)展。
2.1積極推進(jìn)事企改革,初步理順了事企關(guān)系多年來,委屬企業(yè)主要由事業(yè)單位代管,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式多為行政管理與企業(yè)管理相結(jié)合。這種管理模式對(duì)海委事業(yè)的整體發(fā)展尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的作用,有效地緩解了事業(yè)單位經(jīng)費(fèi)不足的矛盾,取得了明顯的成效。但隨著企業(yè)的發(fā)展,企業(yè)管理的行政化所帶來的弊端越來越顯現(xiàn)。比如,業(yè)務(wù)單一、經(jīng)營(yíng)范圍狹窄,資本結(jié)構(gòu)不盡合理,資本規(guī)模較小、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、資本運(yùn)作能力較弱,企業(yè)制度缺乏、監(jiān)管弱化、不能較好地履行出資人的管理職責(zé),等等。因此,事業(yè)單位代管企業(yè)的模式,一定程度上影響了委屬企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)過深入研究,2011年7月海委開始實(shí)施事企改革方案,委屬3大公司脫離事業(yè)單位的管理,實(shí)行企業(yè)的獨(dú)立運(yùn)營(yíng),初步理順了事企關(guān)系。
2.2組建企業(yè)集團(tuán),促進(jìn)了委屬企業(yè)資源的有效整合為有效配置委屬企業(yè)資源,2008年海委研究制定了《水利部海委改制組建企業(yè)集團(tuán)實(shí)施方案》,經(jīng)過歷時(shí)3年多的工作,華北水利水電工程集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱華水集團(tuán))的改制重組工作于2011年5月全面完成。新組建的華水集團(tuán),以天津華北水利水電開發(fā)總公司作為企業(yè)集團(tuán)的母公司,水利部漳衛(wèi)南運(yùn)河管理局(以下簡(jiǎn)稱漳衛(wèi)南局)德州工程總公司、唐山市潘家口水利水電工程公司作為全資子公司,天津中海水利水電工程有限公司、天津市中水科技咨詢公司和天津市龍網(wǎng)科技發(fā)展有限公司作為控股子公司。企業(yè)集團(tuán)的組建,進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)、技術(shù)開發(fā)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力,有利于資源在集團(tuán)內(nèi)部合理配置,發(fā)揮資源積聚效應(yīng)和資本運(yùn)作協(xié)同效應(yīng);有利于將出資人、經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者進(jìn)行有機(jī)結(jié)合,相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展,建立權(quán)益、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一的國(guó)有資產(chǎn)管理體制;有利于實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離,使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體,實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。
2.3整合維修養(yǎng)護(hù)公司,企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平得到提升為適應(yīng)水管體制改革的要求、切實(shí)提高維修養(yǎng)護(hù)公司的管理水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、充分發(fā)揮維修養(yǎng)護(hù)資金的使用效益,以維修養(yǎng)護(hù)企業(yè)為主的華北水利水電工程集團(tuán)所屬子公司水利部漳衛(wèi)南局德州水利水電工程集團(tuán)有限公司于2011年5月組建完成。之后,開展工程維修養(yǎng)護(hù)企業(yè)的整合工作,漳衛(wèi)南局的維修養(yǎng)護(hù)企業(yè)全部整合到德州水利水電工程集團(tuán)有限公司,有效地提升了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平,有利于工程維修養(yǎng)護(hù)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
2.4實(shí)行委機(jī)關(guān)事業(yè)單位代管公司會(huì)計(jì)集中核算,企業(yè)財(cái)務(wù)管理更加規(guī)范近幾年來的工作實(shí)踐表明,海委實(shí)行事業(yè)單位會(huì)計(jì)集中核算,有效地提升了財(cái)務(wù)工作的規(guī)范化管理水平。2011年以來,會(huì)計(jì)集中核算又?jǐn)U展到了委機(jī)關(guān)各事業(yè)單位所管的小企業(yè)。目前,委機(jī)關(guān)9家小公司的會(huì)計(jì)核算工作已全部歸入綜合管理中心會(huì)計(jì)核算科。委屬小企業(yè)實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算,一是節(jié)省財(cái)會(huì)人員,提高了會(huì)計(jì)工作效率;二是規(guī)范了會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作,有利于對(duì)國(guó)有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)實(shí)施有效的監(jiān)督管理。
3海委對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理工作存在的主要問題
海委在對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資的管理方面成效顯著,實(shí)現(xiàn)了委屬企業(yè)的健康發(fā)展和國(guó)有資產(chǎn)的保值增值,但仍存在一些問題,主要有下列幾個(gè)方面:
(1)對(duì)委屬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略研究還不夠:從水利事業(yè)發(fā)展的需要來看,還應(yīng)大力發(fā)展委屬經(jīng)濟(jì),增強(qiáng)創(chuàng)收能力。目前,委屬企業(yè)還存在著體制不順、戰(zhàn)略不明、定位不準(zhǔn)、人才匱乏等諸多問題,而且我國(guó)目前已處于事業(yè)單位改革的穩(wěn)步推進(jìn)與實(shí)施期,如何保持委屬經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展,還需要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)政策、發(fā)展戰(zhàn)略方面的研究。
(2)對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理機(jī)制仍需進(jìn)一步完善:雖然對(duì)事業(yè)單位對(duì)外投資事項(xiàng)實(shí)行審批制度,但是,因缺乏委屬事業(yè)單位和企業(yè)對(duì)外投資管理的具體辦法,對(duì)于相關(guān)的對(duì)外投資內(nèi)部決策和監(jiān)管程序不太明確,很難保障經(jīng)營(yíng)性投資的可行性。另外,企業(yè)的績(jī)效考核辦法還未出臺(tái),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與管理人員的收入不掛鉤,難以充分調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的工作積極性。
(3)對(duì)委屬企業(yè)的管理還應(yīng)更加規(guī)范:在對(duì)委屬企業(yè)的管理方面,缺乏規(guī)范化的管理制度,責(zé)權(quán)利不清,過于監(jiān)督、疏于監(jiān)督兩種情況并存,難以較好地履行出資人的管理職責(zé)。在企業(yè)內(nèi)部管理方面,法人治理結(jié)構(gòu)還不夠完善,董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的作用不能很好地發(fā)揮,有的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平不高,阻礙了企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。
4進(jìn)一步加強(qiáng)海委對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理工作的建議
針對(duì)在對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理方面存在的上述問題,提出進(jìn)一步加強(qiáng)與改進(jìn)工作的建議如下。
4.1深入研究委經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,保持委屬經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展組織有關(guān)部門或單位,在深入研究事業(yè)單位改革、國(guó)有資產(chǎn)管理、國(guó)有企業(yè)監(jiān)督管理等方面政策法規(guī)的基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資、事業(yè)和企業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀等實(shí)際情況,進(jìn)行有關(guān)專題的研究。
(1)委對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資的管理體制研究:結(jié)合國(guó)家事業(yè)單位分類改革等有關(guān)政策,研究建立有利于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理體制。
(2)委屬事業(yè)單位生存和發(fā)展與委屬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互依存關(guān)系研究:發(fā)展委屬經(jīng)濟(jì),在很大程度上是為了事業(yè)單位的生存和發(fā)展;而委屬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,也離不開事業(yè)單位在人力、技術(shù)等方面的支撐作用。可從企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、人力資源、技術(shù)支撐、收益分配等方面,研究一定時(shí)期內(nèi)這種相關(guān)依存、共同發(fā)展的關(guān)系以及提高事企、企企之間關(guān)聯(lián)度的具體措施。
(3)委屬經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與增長(zhǎng)點(diǎn)研究:研究委屬經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定、科學(xué)、合理以及怎樣進(jìn)一步拓展創(chuàng)收渠道、培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),對(duì)于委屬經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展意義重大。在培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)方面,水土資源的開發(fā)利用、不良經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盤活等都是值得研究的課題。
(4)委屬經(jīng)濟(jì)發(fā)展人才開發(fā)戰(zhàn)略研究:委屬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要有一批高層次的人才,應(yīng)研究人才需求的層次結(jié)構(gòu)(高層、中層、低層)、人才類型(管理型、經(jīng)營(yíng)型、專業(yè)技術(shù)型等)、開發(fā)方式(培養(yǎng)、引進(jìn)等)。另外,對(duì)如何充分使用好現(xiàn)有事業(yè)在編人員、企業(yè)管理崗位人員應(yīng)具備的基本條件等方面的問題,也應(yīng)一并研究。研究成果應(yīng)具有前瞻性、可行性、實(shí)用性。對(duì)委經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行深入研究,將有助于委屬經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
4.2制定切實(shí)可行的內(nèi)部管理制度,完善對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理機(jī)制為進(jìn)一步提高對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資管理水平,應(yīng)制定下列內(nèi)部管理制度:
(1)制定委屬事業(yè)單位和企業(yè)對(duì)外投資管理辦法:為加強(qiáng)對(duì)外投資管理工作,應(yīng)依照財(cái)政部、水利部關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定,結(jié)合本單位實(shí)際,研究出臺(tái)一套相關(guān)的對(duì)外投資內(nèi)部決策和監(jiān)管制度,對(duì)事業(yè)單位和委屬企業(yè)的對(duì)外投資行為進(jìn)行把關(guān),保障經(jīng)營(yíng)性投資的可行性。
(2)進(jìn)一步完善企業(yè)績(jī)效考核辦法:盡快出臺(tái)委屬企業(yè)績(jī)效考核辦法,引進(jìn)激勵(lì)與懲罰機(jī)制,切實(shí)改變目前委屬企業(yè)很大程度上依靠主要管理人員的思想境界、事業(yè)追求和職業(yè)操守來經(jīng)營(yíng)的狀況。
(3)制定對(duì)外投資收益分配辦法:按照事業(yè)單位國(guó)有經(jīng)營(yíng)性投資管理的有關(guān)規(guī)定,制定對(duì)外經(jīng)營(yíng)性投資收益分配的相關(guān)辦法。進(jìn)一步明確從事企業(yè)工作的事業(yè)單位人員兼職不兼薪,對(duì)外投資收益用于彌補(bǔ)事業(yè)單位的經(jīng)費(fèi)不足。
4.3規(guī)范企業(yè)管理,促進(jìn)委屬企業(yè)健康發(fā)展對(duì)委屬企業(yè)實(shí)施規(guī)范化管理,有利于企業(yè)的健康發(fā)展。為此,應(yīng)做好下列工作:
(1)制定委屬企業(yè)管理辦法:依照國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)監(jiān)督管理的有關(guān)規(guī)定,結(jié)合海委實(shí)際,制定委屬企業(yè)管理辦法。明確人事、財(cái)務(wù)、審計(jì)等管理部門的職責(zé),具體規(guī)定企業(yè)的“三重一大”事項(xiàng)及其決策程序等內(nèi)容。
為了規(guī)范投資行為,保證公司投資活動(dòng)能夠按照良好的秩序運(yùn)行,完善而適宜的投資管理制度是必須的。它的存在不僅可以使集團(tuán)公司投資行為更加規(guī)范有序,還能夠?qū)ν顿Y活動(dòng)中的薄弱環(huán)節(jié)起到制度化的管理作用,進(jìn)一步提高投資行為的科學(xué)性。恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用制度控制,有利于集團(tuán)公司改善投資活動(dòng)現(xiàn)狀,提高工作效率和投資管理水平。其主要作用表現(xiàn)在:
1.制約與規(guī)范作用。嚴(yán)格的投資管理制度可以對(duì)投資行為發(fā)揮制約作用,嚴(yán)格的投資管理流程,可以規(guī)范投資管理活動(dòng),使集團(tuán)對(duì)內(nèi)投資活動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)能夠按照確定的運(yùn)作流程進(jìn)行,很大程度上規(guī)避了因項(xiàng)目操作不規(guī)范而造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如,集團(tuán)對(duì)內(nèi)的投資決策主要看項(xiàng)目預(yù)期收益是否達(dá)到目標(biāo)及項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小。因此投資決策制度可以采用量化預(yù)期收益的方法,借助能反映投資效益的指標(biāo),結(jié)合必要的定性分析來實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目決策的制度化管理,這樣很大程度上規(guī)避了在項(xiàng)目決策過程中單純“拍腦門”做決定的現(xiàn)象。
2.激勵(lì)與提高作用。嚴(yán)密的監(jiān)督與考核體系的建立,能比較真實(shí)地反映投資活動(dòng)的過程,在公司內(nèi)部建立與集團(tuán)公司對(duì)內(nèi)投資相關(guān)的多層級(jí)的評(píng)估、評(píng)測(cè)、獎(jiǎng)勵(lì)與約束機(jī)制,能夠激發(fā)投資管理人員的工作熱情,提高工作效率。另外,完善的投資行為反饋制度可以從項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的角度反映出本次投資活動(dòng)中成功或失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),為下一次投資活動(dòng)的提高奠定基礎(chǔ)。
3.梳理與整合作用。作為集團(tuán)母公司,其在考慮對(duì)內(nèi)投資項(xiàng)目的取舍時(shí),不僅要從集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)狀態(tài)出發(fā),還需要統(tǒng)籌考慮所有子公司的規(guī)模、所在地域、行業(yè)發(fā)展等等情況,在全局范圍內(nèi)協(xié)調(diào)安排一切可利用的資源,以整個(gè)集團(tuán)公司收益最大化為目標(biāo)。這種站在較高層次上的資源整合過程可以最大程度地發(fā)揮集團(tuán)公司有限資源的價(jià)值,實(shí)現(xiàn)1+1>2的整合效應(yīng)。
二、集團(tuán)公司建設(shè)內(nèi)部投資管理制度存在的問題
我們知道,由于集團(tuán)公司特別是多元化集團(tuán)公司具有規(guī)模龐大、從事產(chǎn)業(yè)眾多、涉及區(qū)域廣闊、集團(tuán)內(nèi)部各成員單位之間關(guān)系復(fù)雜、管理鏈條長(zhǎng)等特點(diǎn),使得集團(tuán)公司在投資管理中面臨許多難點(diǎn),主要包括:
1.從投資管理研究體系來看,人們對(duì)集團(tuán)公司投資管理的研究并不完善,使人們不能系統(tǒng)、全面地研究集團(tuán)公司的投資管理活動(dòng),從而使集團(tuán)公司的投資目標(biāo)不明確,缺乏全面的環(huán)境影響因素分析和投資管理一般性原則的確定,投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)作用不明顯等等。
2.從投資管理制度建設(shè)來看,部分集團(tuán)公司不重視對(duì)內(nèi)投資管理制度的建設(shè),用制度來約束規(guī)范投資管理活動(dòng)的意識(shí)淡薄,使得集團(tuán)內(nèi)部的項(xiàng)目投資存在較大的不確定性,經(jīng)常有計(jì)劃與實(shí)際出入較大、投資活動(dòng)偏離預(yù)定目標(biāo)的現(xiàn)象發(fā)生。且因?yàn)橹贫炔唤∪瑳]有具體的領(lǐng)導(dǎo)班子和部門負(fù)責(zé)投資活動(dòng),日常的投資管理活動(dòng)分散在集團(tuán)公司不同的部門內(nèi),權(quán)責(zé)不清、管理效率較低,投資風(fēng)險(xiǎn)得不到及時(shí)的評(píng)估與預(yù)警,不能完全適應(yīng)集團(tuán)公司這種復(fù)雜系統(tǒng)的投資管理要求,以及投資環(huán)境的變化。
3.從投資管理制度的實(shí)施來看,由于國(guó)內(nèi)眾多公司對(duì)投資管理制度的不重視,導(dǎo)致即使有了投資管理制度也得不到很好的貫徹落實(shí),不能真正利用規(guī)范的投資管理制度來約束投資行為。更有甚者,因?yàn)榻⒅贫榷蛔袷兀瑢?dǎo)致部分子公司對(duì)集團(tuán)公司投資管理制度的權(quán)威性存在質(zhì)疑,從而為獲取暴利鋌而走險(xiǎn),不顧集團(tuán)公司的利益,私自投入一些國(guó)家明令禁止的領(lǐng)域或者跳過集團(tuán)公司的監(jiān)督進(jìn)行賬外投資,這都在不同程度上損害了集團(tuán)公司的整體利益。
三、建立健全集團(tuán)化公司內(nèi)部投資管理制度的建議
制度化管理是公司一項(xiàng)艱巨且需要持續(xù)改進(jìn)的工作,而投資制度建設(shè)的基本流程可以劃分為投資制度的編制、投資制度的執(zhí)行、投資制度的修訂完善三個(gè)環(huán)節(jié)。三個(gè)環(huán)節(jié)的系統(tǒng)性對(duì)是否能逐步形成適應(yīng)公司自身發(fā)展需求的投資管理制度體系有著決定性的作用。因此,下面就從這三個(gè)環(huán)節(jié)談?wù)剬?duì)投資制度建設(shè)的建議。
1.加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)提高對(duì)投資管理制度認(rèn)識(shí),深度挖掘制度管理的功能。長(zhǎng)期以來,我們對(duì)投資制度的功能和力量重視不夠,在推進(jìn)投資制度建設(shè)的過程中,對(duì)于日常項(xiàng)目管理中經(jīng)常出現(xiàn)的問題要從規(guī)律上找原因,反復(fù)出現(xiàn)的問題要從管理制度上找原因。堅(jiān)持走科學(xué)化、規(guī)范化的道路,這些都是建立在對(duì)投資制度及制度功能的深層次把握和運(yùn)用上的。投資管理制度的建設(shè)我們首先需要提高自己對(duì)投資管理制度的認(rèn)可度,從意識(shí)、思維層面提高認(rèn)識(shí),同時(shí)還要全面考量,嘗試深度挖掘投資管理制度在項(xiàng)目管理過程中的功效。
2.加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)著眼于制度的健全,努力實(shí)現(xiàn)從制度到條例的全面化。按系統(tǒng)論的觀點(diǎn),機(jī)制就是系統(tǒng)內(nèi)在規(guī)律的表現(xiàn)形式與作用過程。在若干制度構(gòu)成的系統(tǒng)中,制度的相互作用和實(shí)際運(yùn)行就構(gòu)成了制度機(jī)制。按照制度的剛性程度和作用范圍,我們可以將一個(gè)組織的制度簡(jiǎn)單分為5種:(1)管理制度:是組織管理系統(tǒng)的基本框架,保證管理秩序的根本性的管理制度。(2)管理規(guī)定:對(duì)某專項(xiàng)的涉及到全組織或某一個(gè)專業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的工作所做出的具體要求。(3)管理辦法:對(duì)于一項(xiàng)具體工作、操作步驟或?qū)τ谝粋€(gè)具體的項(xiàng)目的管理所做出的要求。(4)實(shí)施細(xì)則:對(duì)于組織管理系統(tǒng)內(nèi)某一個(gè)管理制度的具體實(shí)施步驟所做出的具體規(guī)定。(5)工作條例:組織內(nèi)部局部性的、或階段性的工作所做出的系列化規(guī)定。這五項(xiàng)是一套制度中基本的元素,為保障制度機(jī)制的順利運(yùn)行,五個(gè)元素缺一不可。且五個(gè)元素的建立需要緊密結(jié)合起來,互為指導(dǎo)與輔助,把每一項(xiàng)制度的建設(shè)都要融入到其他四項(xiàng)投資制度中。
3.加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)注重發(fā)揮制度的整體功效,努力實(shí)現(xiàn)更高層面的系統(tǒng)整合。要充分發(fā)揮投資制度的功能,還需要構(gòu)建一套閉合、關(guān)聯(lián)、科學(xué)的制度系統(tǒng),這個(gè)制度系統(tǒng)中各部分既各有分工、互不沖突又相互聯(lián)系、協(xié)調(diào)配合,共同發(fā)揮作用,缺少任何一部分都會(huì)造成結(jié)構(gòu)、功能和功效的缺失。在某種意義上,投資制度建設(shè)所追求的已不是某一項(xiàng)制度的創(chuàng)新,而是把注意力更多地放在加強(qiáng)制度之間的聯(lián)系和對(duì)接上,對(duì)制度的功能進(jìn)行整合,形成良性機(jī)制。作為一個(gè)整體,全局的各項(xiàng)制度之間應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)一致,如果各部門的制度互相不能夠協(xié)調(diào)一致,遵守制度的人就會(huì)感到無所適從。建立完整統(tǒng)一的制度體系,應(yīng)當(dāng)將各個(gè)部門制定的內(nèi)容相似的制度進(jìn)行統(tǒng)一歸置,使之能夠全面覆蓋而又不會(huì)產(chǎn)生重疊。
4.加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)注重制度在實(shí)施過程的規(guī)范與監(jiān)督,加強(qiáng)過程管理。一套投資管理制度體系建立后,能否獲得良好的實(shí)施是最后且最關(guān)鍵的一項(xiàng)。投資管理活動(dòng)作為一個(gè)公司擴(kuò)大規(guī)模的基礎(chǔ),其重要性不言而喻,而投資管理制度體系的推廣也必須建立在從上而下、從總到分的順序遞進(jìn),使整個(gè)推廣過程強(qiáng)力而規(guī)范。同時(shí),投資管理活動(dòng)的內(nèi)部監(jiān)督管理措施能夠?qū)ν顿Y制度體系的推廣起到警示與糾偏作用,適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督與反饋可以輔助推進(jìn)投資管理制度在子公司中的實(shí)施。
5.加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)不斷根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整,與時(shí)俱進(jìn)。制度也不是一成不變的,要根據(jù)集團(tuán)公司的發(fā)展而不斷修訂,適應(yīng)新形勢(shì)新任務(wù)的要求,針對(duì)一些容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)和工作中存在的漏洞,建立健全科學(xué)合理、具體實(shí)在、切實(shí)可行的投資制度。而那些已經(jīng)不能適應(yīng)目前管理需要的投資制度,要及時(shí)地進(jìn)行修訂,將不符合形勢(shì)發(fā)展需要的投資規(guī)定予以廢止,重新制定、完善適合管理需要的、統(tǒng)一的投資制度體系。
四、結(jié)語
一、提出可行的集團(tuán)投資的戰(zhàn)略意圖和基本原則。企業(yè)集團(tuán)總部應(yīng)明確規(guī)定整個(gè)集團(tuán)投資戰(zhàn)略的目的,投資領(lǐng)域中保護(hù)什么發(fā)展什么、鼓勵(lì)什么、限制什么,確立母公司和每個(gè)子公司投資者進(jìn)行投資活動(dòng)的必須遵循的準(zhǔn)則。在集團(tuán)提出投資戰(zhàn)略和基本原則時(shí),企業(yè)隼團(tuán)最高決策制定機(jī)關(guān)應(yīng)充分考慮國(guó)家的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策,資金的需要量及資金籌集的難易程度,集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)能力管理水平等。并需考慮目標(biāo)行業(yè)增長(zhǎng)率,市場(chǎng)需求總量和市場(chǎng)成長(zhǎng)性。這時(shí)不僅要考慮該行業(yè)巨大的盈利機(jī)會(huì),更要認(rèn)真研究該行業(yè)中已存在的和潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)能力、營(yíng)銷渠道,權(quán)衡自己的能力,仔細(xì)測(cè)算本集團(tuán)在市場(chǎng)中可能分享的份額,以避免投資策劃上的失誤。
紅塔集團(tuán)在確定其跨世紀(jì)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí),提出以煙草為主,絲毫也不放松煙草的發(fā)展思路,而且要利用煙草積累的經(jīng)驗(yàn)和資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展?,F(xiàn)在已經(jīng)有能源、交通、金融保險(xiǎn)、煙草配套工業(yè)、高新技術(shù)、建筑器材多元化發(fā)展,它以市場(chǎng)導(dǎo)向,進(jìn)行低成本的擴(kuò)展,追求利潤(rùn)的最大化,減少經(jīng)營(yíng)的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。我們多元化的發(fā)展所涉及的行業(yè)和項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)是“有所不為,有所必為”,簡(jiǎn)單講,就是七搞八不搞。“七搞”就是:搞國(guó)家和省的重點(diǎn)項(xiàng)目;搞高新技術(shù);搞朝陽產(chǎn)業(yè);搞形成規(guī)模的資源開發(fā)型項(xiàng)目;搞好的政策、好的合作伙伴的項(xiàng)目;搞與煙草相配套,能夠擴(kuò)大煙草的生產(chǎn)鏈,提高煙草的關(guān)聯(lián)度的項(xiàng)目;搞與國(guó)內(nèi)外的大企業(yè)、大集團(tuán)相聯(lián)合的“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)臺(tái)”項(xiàng)目。“八不搞”指:落后的、即將淘汰的傳統(tǒng)工業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、集體、民營(yíng)企業(yè)搶飯吃的、規(guī)模小的項(xiàng)目;沒有經(jīng)過論證和科學(xué)決策的項(xiàng)目;缺乏專門人才的項(xiàng)自;資源不清、市場(chǎng)不明的項(xiàng)目;企業(yè)伙伴不理想,容易導(dǎo)致糾紛、扯皮甚至訴訟的項(xiàng)目;不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,又容易引起生態(tài)環(huán)境惡化的項(xiàng)目(參見《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》)1998年8月19日)。這種思維很值得推廣。
我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展尚處于起步階段,集團(tuán)的規(guī)模普遍偏小,管理手段落后,種種條件的制約使前后一體化的投資決策成為許多企業(yè)集團(tuán)的首選。這種方式下集團(tuán)也可以不斷地通過投資策劃將母子公司串到一條產(chǎn)業(yè)鏈上,減少母子公司之間的流轉(zhuǎn)成本,提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力,降低其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展也可以選擇另一條發(fā)展道路,即進(jìn)行多角化的投資來分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行多角化投資時(shí),必須優(yōu)先考慮產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)性,充分考慮核心技術(shù)與核心產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì),使綜合性企業(yè)集團(tuán)中經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域有所偏重,這樣既有利于整個(gè)集團(tuán)減少風(fēng)險(xiǎn),又有利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,提高生產(chǎn)效率和競(jìng)爭(zhēng)能力,以發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)綜合優(yōu)勢(shì)。
二、投資決策權(quán)的控制。母公司作為投資主體,有重大投資決策權(quán),這是大家公認(rèn)的。但對(duì)子公司的投資決策權(quán)問題,則有不同的做法:有的集團(tuán)公司,子公司基本上沒有投資決策權(quán),只有在簡(jiǎn)單再生產(chǎn)范圍內(nèi)進(jìn)行技術(shù)改造的權(quán)利;有的集團(tuán)規(guī)定,子公司有限額投資權(quán);有的集團(tuán)公司以子公司所有者權(quán)益(自有資本)的一定比例確定投資權(quán),在一定時(shí)期內(nèi),無論投資項(xiàng)目多大或多少,只要投資總計(jì)不超過比例,子公司都可以投資超過比例無論項(xiàng)目大小都不能再投資。我認(rèn)為,如果不給予子公司任何投資決策權(quán),盡管母公司有很強(qiáng)的控制力,但不利于子公司的自我發(fā)展。如果按一定限額控制子公司的投資決策權(quán)這種辦法簡(jiǎn)便易行,但各子公司規(guī)模不同,不宜實(shí)行“一刀切”的統(tǒng)一限額。
三、投資計(jì)劃設(shè)計(jì)、投資決策及決策機(jī)制的構(gòu)建。投資方向初步確定以后,在投資方案設(shè)計(jì)前應(yīng)進(jìn)行廣泛的信息分析與收集工作,從財(cái)務(wù)決策支持網(wǎng)絡(luò)中調(diào)出并補(bǔ)充收集有關(guān)總市場(chǎng)規(guī)模,年度增長(zhǎng)率,主要或潛在對(duì)手的產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、市場(chǎng)規(guī)模等信息,分析自己的優(yōu)劣勢(shì),選擇合適的投資時(shí)間、投資規(guī)模、資金投放方式,制訂出可行的投資方案。
投資方案制定后,應(yīng)報(bào)集團(tuán)最高權(quán)力機(jī)關(guān)審批。集團(tuán)最高權(quán)力機(jī)關(guān)應(yīng)考察其是否與集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃相匹配,與其內(nèi)部環(huán)境、外部環(huán)境相協(xié)調(diào)并權(quán)衡投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益以決定投資計(jì)劃的取舍。
中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)投資范圍是進(jìn)入21世紀(jì)后才逐步放開,特別是最近兩年,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的廣度和深度都是前所未有的,為保險(xiǎn)資金分享國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果提供了特別的渠道。
可以說,保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道逐步拓寬的歷史,也是保險(xiǎn)資金使用效益提高的歷史。
依《保險(xiǎn)法》,保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)。2003年6月,保監(jiān)會(huì)公布了新的《保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》,保險(xiǎn)業(yè)投資企業(yè)債券的范圍,由只允許投資三峽、鐵路、電力、移動(dòng)通信等中央企業(yè)債券,擴(kuò)大到自主選擇購(gòu)買經(jīng)國(guó)家主管部門批準(zhǔn)發(fā)行、并經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)在AA級(jí)以上的企業(yè)債券,投資企業(yè)債券比例由總資產(chǎn)的10%提高到20%。
2004年10月,《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》出臺(tái),符合條件的保險(xiǎn)公司可通過資產(chǎn)管理公司或者直接投資股票,符合條件的保險(xiǎn)公司可以直接或委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司從事股票投資了,但投資股票的比例,按照成本價(jià)格計(jì)算,最高不超過該公司上年末總資產(chǎn)規(guī)模的5%,則持有一家上市公司的股票不得達(dá)到該上市公司人民幣普通股票的30%。2005年2月,保險(xiǎn)資金可以獨(dú)立席位直接進(jìn)入股市,保險(xiǎn)公司自此拿到了進(jìn)入“資本市場(chǎng)”的門票。
自2005年9月起,允許保險(xiǎn)外匯資金在境外運(yùn)用,并可適量投資紅籌股,保險(xiǎn)公司從此橫跨海內(nèi)和海外兩個(gè)市場(chǎng),遍布金融和資本兩個(gè)領(lǐng)域。去年4月,依據(jù)央行六項(xiàng)調(diào)整外匯管理政策,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以用人民幣購(gòu)匯投資境外固定收益類產(chǎn)品和投資貨幣市場(chǎng)工具。2006年底中國(guó)保監(jiān)會(huì)《保險(xiǎn)資金境外投資管理辦法(征求意見稿)》,保險(xiǎn)資金可以投資全球成熟資本市場(chǎng)。
從去年3月起,保險(xiǎn)公司可間接投資交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護(hù)等國(guó)家級(jí)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。按照規(guī)定,目前理論上將可以有700至800億元左右保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,保險(xiǎn)公司自此變身為“基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資基金”。到了6月,“國(guó)十條”頒布,提出在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金直接或間接投資資本市場(chǎng),逐步提高投資比例,穩(wěn)步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)模和品種,開展保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)試點(diǎn);支持保險(xiǎn)資金參股商業(yè)銀行;支持保險(xiǎn)資金境外投資,從此開始保險(xiǎn)公司的投資領(lǐng)域已經(jīng)橫跨海內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)、金融和資本市場(chǎng)。
近幾年,國(guó)壽投資布局從金融類企業(yè)向?qū)崢I(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)變,投資布局從單一型向組合型轉(zhuǎn)變,在金融資本及產(chǎn)業(yè)上的平衡投資,揭示了保險(xiǎn)公司未來的發(fā)展方向。去年底,國(guó)壽旗下的國(guó)壽集團(tuán)斥資350億元入股南方電網(wǎng),持有約南方電網(wǎng)32%的股份,成為中國(guó)資本市場(chǎng)最大的一筆股權(quán)投資。國(guó)壽投資基礎(chǔ)設(shè)施與壽險(xiǎn)資金要求投資回報(bào)率高、投資方式穩(wěn)健的特點(diǎn)十分契合。國(guó)壽集團(tuán)公司還與新疆維吾爾自治區(qū)政府和廣東省政府簽署了戰(zhàn)略合作意向書,戰(zhàn)略性介入兩省區(qū)的金融、能源、交通和不動(dòng)產(chǎn)等行業(yè),并參與當(dāng)?shù)貒?guó)有重點(diǎn)企業(yè)改制上市和國(guó)有股減持、國(guó)家重點(diǎn)工程項(xiàng)目以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。可見,國(guó)壽已一改單一的財(cái)務(wù)投資者身份,在向財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者雙重身份轉(zhuǎn)變。
國(guó)壽成功入股建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行、中信證券,分享國(guó)有商業(yè)銀行上市改制的“盛宴”后,鎖定的新一輪商業(yè)銀行投資目標(biāo)是未上市的城市商業(yè)銀行股權(quán)。國(guó)壽認(rèn)購(gòu)廣東發(fā)展銀行20%的股權(quán),收購(gòu)了安徽商業(yè)銀行10%的股份,瞄準(zhǔn)了珠海商業(yè)銀行股權(quán)投資。隨著中國(guó)入世過渡期的結(jié)束,中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已無政策障礙。WTO過渡期結(jié)束后,區(qū)域性城市商業(yè)銀行為了應(yīng)對(duì)外資銀行的競(jìng)爭(zhēng),必然會(huì)擴(kuò)充資本金,尋找新的戰(zhàn)略投資者。國(guó)壽通過參股規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行,在重點(diǎn)城市取得區(qū)域的優(yōu)勢(shì),依托這些城市商業(yè)銀行,來整合地方金融的資源,以此作為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)平臺(tái)。
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