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信貸論文范文第1篇

（一）模型設(shè)定我國(guó)的消費(fèi)信貸

主要包括個(gè)人住房貸款、個(gè)人汽車(chē)貸款、信用卡消費(fèi)貸款、個(gè)人旅游貸款、助學(xué)貸款等。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，消費(fèi)信貸可能遇到的不確定因素很多，其貸款風(fēng)險(xiǎn)多樣，主要包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。本文中定義當(dāng)這些因素使得總的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)一定經(jīng)濟(jì)條件下的承受能力時(shí)，就認(rèn)為消費(fèi)信貸是不安全的。本文在綜合考慮消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的基礎(chǔ)上，從宏觀上考慮消費(fèi)信貸安全問(wèn)題。由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和制度風(fēng)險(xiǎn)的防范主要依靠完善社會(huì)信用環(huán)境和銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理制度以及貸款審查制度，難以定量研究。因此，本文中在對(duì)消費(fèi)信貸安全進(jìn)行量化時(shí)主要考慮由于社會(huì)動(dòng)蕩、出現(xiàn)金融危機(jī)等因素引起的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以及由于各種原因?qū)е陆栀J人無(wú)法按時(shí)按量?jī)斶€貸款所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有研究中專(zhuān)門(mén)針對(duì)消費(fèi)信貸安全的定量研究較少，從宏觀角度研究總體的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的就更少。本文以商業(yè)銀行信貸理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論以及預(yù)期收入理論的基礎(chǔ)上，借鑒R.GastonGelos，RatnaSahay[13]對(duì)發(fā)生金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，構(gòu)建了一個(gè)消費(fèi)信貸安全綜合指數(shù)（CDS）作為衡量消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)。消費(fèi)信貸安全綜合指數(shù)CDS是指用不良貸款率(LGD)、房產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(REPI)以及股價(jià)指數(shù)(SPI)的加權(quán)平均計(jì)算出來(lái)的指數(shù)。與現(xiàn)有研究相比，CDS綜合反映了與消費(fèi)信貸相關(guān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，即股票價(jià)格和住房?jī)r(jià)格會(huì)出現(xiàn)大幅下跌所帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以及銀行不良貸款率的上升帶來(lái)的違約風(fēng)險(xiǎn)。為了度量消費(fèi)信貸規(guī)模對(duì)消費(fèi)信貸安全的影響，以消費(fèi)信貸安全綜合指數(shù)為被解釋變量來(lái)進(jìn)行回歸分析，選擇消費(fèi)信貸規(guī)模(CD)作為解釋變量，利率也是影響消費(fèi)信貸安全的一個(gè)重要影響影響，選擇利率(IR)作為另一解釋變量。Williams，Beranek和Kenkel[1]的研究表明失業(yè)率是導(dǎo)致貸款違約的一個(gè)重要影響因素，但由于失業(yè)率的季度數(shù)據(jù)無(wú)法獲得故未包含在模型中。從消費(fèi)信貸期限上來(lái)分，我國(guó)的消費(fèi)又可分為短期消費(fèi)信貸和中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸。1999年后，個(gè)人消費(fèi)貸款快速增長(zhǎng)，個(gè)人消費(fèi)貸款占金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款總額的比例2005年為11.27％，2012年為9.85％。在各項(xiàng)消費(fèi)貸款中，以住房貸款為代表的中長(zhǎng)期個(gè)人消費(fèi)貸款占絕大部分。2012年二季度中長(zhǎng)期個(gè)人消費(fèi)貸款占個(gè)人消費(fèi)貸款的比例達(dá)到83.59％。實(shí)證中，為了具體分析不同期限的消費(fèi)貸款對(duì)消費(fèi)信貸安全的影響，本文分別采用總的消費(fèi)貸款、短期消費(fèi)貸款和中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款數(shù)據(jù)構(gòu)造不同的模型來(lái)進(jìn)行實(shí)證分析。

（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明我們選取的數(shù)據(jù)

是2007年第一季度至2012年第二季度的季度數(shù)據(jù)。分別以CD、LCD、SCD表示季度末總的消費(fèi)性貸款增量、中長(zhǎng)期消費(fèi)性貸款增量和短期消費(fèi)性貸款增量。其中CD由LCD和SCD加總計(jì)算得到，股價(jià)指數(shù)(SPI)采用的是上證綜合指數(shù)，中長(zhǎng)期消費(fèi)性貸款增量(LCD)、短期消費(fèi)性貸款增量(SCD)、利率(IR)、消費(fèi)信貸不良貸款率(LGD)、房產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(REPI)以及上證綜指的數(shù)據(jù)都來(lái)源于中國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)研究數(shù)據(jù)庫(kù)。為了防止偽回歸的出現(xiàn)，我們首先使用ADF方法對(duì)上述變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果表明，在顯著性水平為5%時(shí)，則消費(fèi)信貸安全指數(shù)（CDS）是一階單整（I1），在顯著性水平為1%時(shí)，短期消費(fèi)貸款增量(SCD)、長(zhǎng)期消費(fèi)貸款增量(LCD)、股價(jià)指數(shù)(SPI)、利率(IR)、房產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(REPI)和不良貸款率(LGD)都是一階單整（I1）。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果還表明，消費(fèi)信貸安全指數(shù)的一階差分（ΔCDS）是近似為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的平穩(wěn)變量，根據(jù)前面對(duì)消費(fèi)信貸安全綜合指數(shù)的定義，可知當(dāng)ΔCDS小于某個(gè)臨界值時(shí)，即ΔCDS＜CDS=μΔCDS-1.645σΔCDS時(shí)，就認(rèn)為消費(fèi)信貸是不安全的。宏觀經(jīng)濟(jì)基本面引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加大，消費(fèi)信貸違約率上升時(shí)，消費(fèi)信貸安全指數(shù)增量ΔCDS越小，引發(fā)危機(jī)的可能性也越大。對(duì)各變量進(jìn)行差分處理，檢驗(yàn)結(jié)果表明其一階差分序列ΔIR、ΔREPI、ΔLGD、ΔSCD、ΔLCD、ΔCD及ΔSPI都是平穩(wěn)的時(shí)間序列，若模型中變量之間具有協(xié)整性，則可在長(zhǎng)期關(guān)系模型的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建立相應(yīng)的誤差修正模型（ECM）來(lái)考察消費(fèi)信貸安全與信貸規(guī)模、利率之間的短期關(guān)系。

二、實(shí)證結(jié)果與分析利用Eviews6.0軟件對(duì)模型采用OLS方法進(jìn)行估計(jì)

本文首先對(duì)長(zhǎng)期關(guān)系模型的設(shè)定是否合理進(jìn)長(zhǎng)期關(guān)系模型的估計(jì)結(jié)果行單位根檢驗(yàn)，以保證為平穩(wěn)序列。從實(shí)證結(jié)果中我們可以看出：

1.模型中總的消費(fèi)信貸增量變量（CD）在10%的顯著性水平下顯著

模型中中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD）在1%的顯著性水平下顯著，而短期消費(fèi)信貸增量（SCD）在10%的顯著性水平下都不顯著，表明相比于短期消費(fèi)信貸的波動(dòng)，中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸的波動(dòng)對(duì)消費(fèi)信貸安全的影響更為顯著。事實(shí)上，我國(guó)目前消費(fèi)信貸80%以上都是中長(zhǎng)期貸款，雖然近年來(lái)我國(guó)以汽車(chē)貸款、旅游貸款等為代表的短期消費(fèi)信貸增長(zhǎng)迅速，但中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款余額仍然很大，且自2007年以來(lái)以平均增長(zhǎng)率13.26%的增長(zhǎng)率在增加。

2.消費(fèi)信貸規(guī)模與消費(fèi)信貸安全之間存在正向的協(xié)整關(guān)系

信貸規(guī)模越高消費(fèi)信貸越安全，這表明我國(guó)的消費(fèi)信貸目前正處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)階段。通過(guò)擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，一方面消費(fèi)信貸種類(lèi)結(jié)構(gòu)、貸款人結(jié)構(gòu)、貸款期限結(jié)構(gòu)等獲得改善，特別是消費(fèi)信貸帶來(lái)的消費(fèi)習(xí)慣的改變使?jié)撛诘膬?yōu)質(zhì)貸款人被不斷的培養(yǎng)出來(lái)，從而在利潤(rùn)增加的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)被分散和降低，另一方面通過(guò)增加銀行從事消費(fèi)信貸的專(zhuān)業(yè)人員和采用控制風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)手段等提高管理效能，能不斷降低由管理問(wèn)題產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這些規(guī)模經(jīng)濟(jì)的獲得可能會(huì)有一定的限度，當(dāng)規(guī)模很大時(shí)，優(yōu)質(zhì)的貸款人資源挖掘殆盡，消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)制約進(jìn)一步的規(guī)模擴(kuò)張，但在本文模型的實(shí)證中，我們發(fā)現(xiàn)把“規(guī)模的二次方”作為變量引入模型后，這個(gè)變量不顯著，說(shuō)明目前我國(guó)的消費(fèi)信貸并沒(méi)有達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張的上限。

3.模型中利率變量

都在1%的顯著性水平下顯著，表明利率對(duì)消費(fèi)信貸安全有顯著影響。長(zhǎng)期內(nèi)，消費(fèi)信貸安全與利率之間存在正向關(guān)系。利率提高消費(fèi)信貸就越安全，這是因?yàn)槟Ｐ椭械睦什捎玫氖茄胄械幕鶞?zhǔn)利率，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于繁榮期，央行往往通過(guò)調(diào)高基準(zhǔn)利率進(jìn)行調(diào)控，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，而經(jīng)濟(jì)處于繁榮期時(shí)，居民收入上漲，消費(fèi)信貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)如果真的過(guò)熱，就會(huì)存在經(jīng)濟(jì)下行甚至是大的金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，但這種風(fēng)險(xiǎn)很難進(jìn)行預(yù)測(cè)和度量，故本文構(gòu)建的綜合指數(shù)只能反映在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下消費(fèi)信貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因此利率與消費(fèi)信貸是正向的關(guān)系。然后，對(duì)上述模型的殘差進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以期考察長(zhǎng)期關(guān)系模型的殘差序列的平穩(wěn)性。由上述協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果可知，以長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD)和利率（IR）為因變量的協(xié)整方程的殘差序列在l％的顯著性水平下不含有單位根，為平穩(wěn)變量；同時(shí)包含短期消費(fèi)信貸增量（SCD)、長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD）和利率（IR）為因變量的協(xié)整方程的殘差序列在l％的顯著性水平下也不含有單位根，為平穩(wěn)變量，但此模型短期消費(fèi)信貸增量（SCD）不顯著；而以總的消費(fèi)信貸增量為因變量的協(xié)整方程的殘差序列即使在l％的顯著性水平下也不含有單位根，表明其也是平穩(wěn)變量。因此，消費(fèi)信貸安全(CDS)與總得到消費(fèi)信貸增量（CD）、中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD）、利率（IR）之間都存在著長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，消費(fèi)信貸安全度會(huì)隨著中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增速和利率的增加（降低）而增加（降低）。根據(jù)協(xié)整理論，如果變量之間存在協(xié)整關(guān)系，則一定存在一個(gè)與之等價(jià)的誤差修正模型，它能夠?qū)⒆兞康亩唐陉P(guān)系和長(zhǎng)期關(guān)系囊括在同一方程內(nèi)。誤差修正模型是用來(lái)對(duì)存在協(xié)整關(guān)系的變量起調(diào)節(jié)作用的模型，它的調(diào)節(jié)作用防止長(zhǎng)期關(guān)系的偏離在規(guī)?；驍?shù)量上的擴(kuò)大。任何一組相互協(xié)整的時(shí)間序列都存在誤差修正機(jī)制，反映短期調(diào)節(jié)行為。由于在模型中短期消費(fèi)信貸增量（SCD）不顯著，故在模型和模型的基礎(chǔ)上建立相應(yīng)的誤差修正方程。

三、研究結(jié)論與政策建議

信貸論文范文第2篇

雖然我國(guó)仍然保持資本管制，但經(jīng)常項(xiàng)目下已經(jīng)完全放開(kāi)，外商直接投資不僅不限制，而且在多方鼓勵(lì)，因此在采取事實(shí)上的固定匯率情況下，保持匯率穩(wěn)定與控制通貨膨脹在一定程度上已不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)，即面臨著經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上所說(shuō)的三難選擇，固定匯率制度、資本自由流動(dòng)和獨(dú)立貨幣政策無(wú)法兼得。

（一）繼續(xù)選擇穩(wěn)定匯率的政策

如果選擇犧牲匯率穩(wěn)定，就意味著目前人民幣要有一定程度的升值。據(jù)社會(huì)上各方的估計(jì)，人民幣被低估程度在15％左右或更高。在這種情況下如果央行減少對(duì)外匯收購(gòu)，允許人民幣升值，幅度較小非但不能解決問(wèn)題，市場(chǎng)反而會(huì)認(rèn)為中央政府已經(jīng)放棄維持匯率穩(wěn)定，人民幣可能會(huì)在市場(chǎng)壓力下繼續(xù)升值，從而刺激對(duì)人民幣的投機(jī)性攻擊，導(dǎo)致問(wèn)題更加嚴(yán)重。但如果一次對(duì)人民幣進(jìn)行較大幅度的調(diào)整，或放任人民幣升值，則在目前階段，人民幣匯率將顯著上升，在存在投機(jī)性因素的情況下很可能調(diào)整過(guò)頭，當(dāng)投機(jī)性資金獲利流回時(shí)又會(huì)面臨貶值壓力。更為重要的是，由于我國(guó)出口部門(mén)主要為勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)和加工行業(yè)，技術(shù)含量低，從而利潤(rùn)率較低，人民幣的大幅度升值將引起出口部門(mén)快速收縮，形成大量失業(yè)，通過(guò)關(guān)聯(lián)效應(yīng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的顯著下降，同時(shí)在銀行體系將堆積大量新的壞帳。人民幣名義匯率顯著上升還將導(dǎo)致貿(mào)易品價(jià)格的大幅下跌，在目前物價(jià)低位運(yùn)行的情況下形成通貨緊縮的局面。因此，短期調(diào)整成本是相當(dāng)高的。從日本廣場(chǎng)協(xié)議的教訓(xùn)看，人民幣匯率的大幅提高，相當(dāng)于提高了國(guó)際比較的勞動(dòng)力工資（由于出口部門(mén)的萎縮，對(duì)勞動(dòng)力需求的下降，出口部門(mén)的人民幣標(biāo)價(jià)的工資反而有可能下降，但以外幣標(biāo)價(jià)的勞動(dòng)力工資仍然會(huì)提高），從而帶來(lái)部分低端產(chǎn)業(yè)的外遷（引起這個(gè)因素的還有人民幣升值后會(huì)促使投資者選擇海外投資），并造成長(zhǎng)期外資流入的減少；由于升值帶來(lái)的貿(mào)易和非貿(mào)易部門(mén)格局的迅速調(diào)整，經(jīng)濟(jì)還可能染上荷蘭病。

因此在目前的環(huán)境下，選擇讓人民幣名義匯率升值不是一個(gè)很好的政策選擇。但中央銀行也不能不關(guān)注信貸猛增的勢(shì)頭，甚至放任信貸過(guò)熱，并樂(lè)觀通貨膨脹的出現(xiàn)。因?yàn)樵谶@種選擇下，雖然貿(mào)易部門(mén)的價(jià)格上升受到國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的制約，但是電力、道路、房地產(chǎn)等非貿(mào)易部門(mén)的價(jià)格上升，拉動(dòng)的通貨膨脹仍易誘發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫和供給過(guò)剩，危害低收入人員的生活福利。特別是房地產(chǎn)的升溫，還可能會(huì)刺激部分投機(jī)性外資進(jìn)入，從而使問(wèn)題更為嚴(yán)重。如果不采取相應(yīng)的對(duì)策，非貿(mào)易部門(mén)價(jià)格的上升，貿(mào)易部門(mén)的快速發(fā)展（貨幣低估造成的），會(huì)通過(guò)對(duì)原材料、設(shè)備及員工的爭(zhēng)奪而帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的通貨膨脹。相信經(jīng)歷了20世紀(jì)80年代中期和90年代初期治理通貨膨脹艱難歷程的中央銀行，是不愿意看到經(jīng)濟(jì)過(guò)熱與通貨膨脹的。

（二）密切關(guān)注信貸的增長(zhǎng)，確保其增長(zhǎng)速度不超過(guò)23％

（1）貸款增長(zhǎng)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋能力目前仍明顯優(yōu)于貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋?zhuān)淅碚摵x是，在我國(guó)外匯占款不斷增多，在資本市場(chǎng)仍然不成熟，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢的背景下，從影響經(jīng)濟(jì)的角度而言，貨幣供應(yīng)量反映的是社會(huì)的潛在購(gòu)買(mǎi)力（潛在需求），與社會(huì)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力只是有間接關(guān)系，相反信貸量直接揭示了一國(guó)有效需求的資金滿(mǎn)足狀況，直接對(duì)應(yīng)著現(xiàn)實(shí)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。前幾年“松貨幣、緊信貸”的矛盾現(xiàn)象和近一年來(lái)信貸迅猛增長(zhǎng)引起人們擔(dān)憂(yōu)的事實(shí)，從正反二個(gè)方面也充分證明上述理論含義的正確性。因此，在外匯占款不斷增多，保持匯率不變情況下，要警惕通貨膨脹，但再也不能僅僅根據(jù)貨幣供應(yīng)量目標(biāo)來(lái)調(diào)整貨幣政策，而應(yīng)該充分關(guān)注信貸增長(zhǎng)狀況。

（2）根據(jù)前述測(cè)算，如果目前信貸猛增的不要?jiǎng)蓊^不減，全年信貸增長(zhǎng)速度超過(guò)23％，則會(huì)對(duì)2004年及2005年的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱產(chǎn)生壓力。因此，對(duì)于目前的信貸增長(zhǎng)狀況，一方面不要輕易、過(guò)早下“經(jīng)濟(jì)過(guò)熱”的結(jié)論，另一方面應(yīng)對(duì)6月底信貸增長(zhǎng)22.9％的增速高度警惕（因?yàn)橥磕甑?季度信貸增長(zhǎng)率將更高），通過(guò)采取有效措施，爭(zhēng)取將全年信貸增長(zhǎng)速度控制在23％以下。

（3）我們應(yīng)巧妙地把握目前的局勢(shì)與時(shí)機(jī)，即充分利用近幾年我國(guó)貿(mào)易部門(mén)競(jìng)爭(zhēng)力正趨上升勢(shì)頭，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)基本健康，外資不斷流入，外匯儲(chǔ)備較豐富，匯率不升值的大好機(jī)會(huì)，把握好信貸增長(zhǎng)勢(shì)頭，爭(zhēng)取在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)高于歷史趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。

（4）從目前推動(dòng)貸款增長(zhǎng)的可能原因和目前的貸款增長(zhǎng)率來(lái)判斷，目前信貸供給的結(jié)構(gòu)問(wèn)題可能比總量問(wèn)題更突出，控制不好則會(huì)在未來(lái)形成大量壞帳，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)。例如票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展形成的表外風(fēng)險(xiǎn)，向基礎(chǔ)設(shè)施貸款可能形成的信用風(fēng)險(xiǎn)和外資流入在部分部門(mén)可能形成的泡沫，以及部分熱錢(qián)流入可能給銀行和企業(yè)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)等，因此不宜輕易對(duì)總量采取“急剎車(chē)”措施，而應(yīng)該力爭(zhēng)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上通過(guò)結(jié)構(gòu)政策解決貸款繼續(xù)猛增的態(tài)勢(shì)。在調(diào)整中，要根據(jù)央行最近關(guān)于加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知精神，重點(diǎn)是抓緊落實(shí)可操作性細(xì)則，防止房地產(chǎn)特別是土地開(kāi)發(fā)貸款中可能產(chǎn)生的不合理因素，抑制投機(jī)性資金（包括外資）流入房地產(chǎn)形成房地產(chǎn)泡沫的因素；另一方面加大直至放開(kāi)對(duì)中小企業(yè)貸款利率浮動(dòng)幅度，以助于抵消信貸結(jié)構(gòu)政策調(diào)整中可能帶來(lái)的緊縮效應(yīng)，客觀上也是支持發(fā)展中小企業(yè)這一中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生力量；通過(guò)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)管，改善貸款結(jié)構(gòu)；檢查、糾正銀行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配現(xiàn)象；防止新的不良貸款；制止商業(yè)銀行使資本充足率下降的經(jīng)營(yíng)行為繼續(xù)產(chǎn)生；以減輕銀行改革的新增成本。

（三）慎用存款準(zhǔn)備金政策，繼續(xù)選用央行票據(jù)“對(duì)沖”操作

在調(diào)控貨幣、信貸供給中，調(diào)整存款準(zhǔn)備金是央行手中的一個(gè)有力工具。但此工具基本是總量工具、結(jié)構(gòu)性操作較難，調(diào)控力度不好把握。此工具若調(diào)控力度小，對(duì)商業(yè)銀行基本沒(méi)什么影響，商業(yè)銀行仍然可以根據(jù)自己的需要發(fā)放貸款。但如果調(diào)控力度大，容易引起信貸的大起大落，不僅形成對(duì)剛剛走出輕微通縮經(jīng)濟(jì)的打擊，而且會(huì)產(chǎn)生新的大批量不良貸款，經(jīng)濟(jì)調(diào)整代價(jià)高昂。另一方面，高存款準(zhǔn)備金率必然使得市場(chǎng)流動(dòng)性減少，推動(dòng)銀行間市場(chǎng)利率的提高，這又會(huì)鼓勵(lì)投機(jī)性外資的套利行為，進(jìn)而通過(guò)擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)部分抵消準(zhǔn)備金政策的后果。弄得不好，部分商業(yè)銀行還能以流動(dòng)性危機(jī)作為要挾倒逼中央銀行貸款，增加基礎(chǔ)貨幣投放。因此，非到關(guān)鍵時(shí)刻，不宜輕易動(dòng)用存款準(zhǔn)備金工具。

在繼續(xù)維持匯率穩(wěn)定，外匯占款不斷增多情況下，選擇發(fā)行有一定財(cái)務(wù)成本中央銀行票據(jù)進(jìn)行“對(duì)沖操作”，是一種不得已的有全局意義的明智選擇。但央行票據(jù)的發(fā)行要有前瞻性考慮。因?yàn)橄率鲆蛩貢?huì)阻礙該工具的大量、長(zhǎng)期使用：一是在貸款能帶來(lái)較好盈利機(jī)會(huì)的條件下，要誘迫商業(yè)銀行減少流動(dòng)性就必然會(huì)將票據(jù)利率推到比較高的程度，而利率的提高會(huì)提高國(guó)債的成本，在一定程度上影響資本市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)而影響直接融資規(guī)模；市場(chǎng)利率和投資成本的提高，會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。二是商業(yè)銀行可將持有的大量國(guó)債和海外資產(chǎn)方便地轉(zhuǎn)換為市場(chǎng)流動(dòng)性，甚至出現(xiàn)包括商業(yè)銀行的套利性外資的流入，從而又部分地抵消該工具效應(yīng)。因此要勤于微調(diào)和預(yù)調(diào)，善于在對(duì)微調(diào)偏差的糾錯(cuò)過(guò)程中達(dá)到調(diào)控目的。

（四）在保持人民幣名義匯率不變的情況下，尋求改善我國(guó)匯率的市場(chǎng)生成機(jī)制

影響國(guó)際收支狀況和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的是實(shí)際匯率，而不是名義匯率。針對(duì)目前人民幣確實(shí)存在一定程度實(shí)質(zhì)性低估情況，保持匯率穩(wěn)定，從根本上說(shuō)，是為了抓住有利時(shí)機(jī)，大力發(fā)展中國(guó)經(jīng)濟(jì)。但是根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)的目前狀況，按照我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，固定匯率、資本自由流動(dòng)和獨(dú)立貨幣政策三者無(wú)法兼得的“鐵律”，早晚也會(huì)在我國(guó)演繹。何況，隨著形勢(shì)的發(fā)展，央行的“對(duì)沖”操作效應(yīng)會(huì)否遇到新的阻礙性因素，難以預(yù)測(cè)。因此，我們應(yīng)主動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)，不斷尋求改善我國(guó)匯率的市場(chǎng)生成機(jī)制，隨時(shí)適應(yīng)正在不斷變化的形勢(shì)，可以考慮擇機(jī)、搭配運(yùn)用下列措施，保持人民幣名義匯率穩(wěn)定，讓實(shí)際匯率有所自然升值。

（1）根據(jù)我國(guó)入世承諾，從2002年1月1日起逐步降低進(jìn)口關(guān)稅，即從2002年的15.3％降到2005年10％以下，這意味今后的二年內(nèi)實(shí)際上人民幣實(shí)際匯率會(huì)逐步升值，會(huì)緩解中國(guó)人民幣現(xiàn)階段所面臨的升值壓力。視形勢(shì)發(fā)展需要，甚至可提前履行入世承諾。

（2）適當(dāng)放寬外匯管制，緩解央行的“對(duì)沖”壓力。將強(qiáng)制結(jié)售匯制改為意愿結(jié)售匯制，目前還是較好的時(shí)機(jī)。進(jìn)一步有選擇的鼓勵(lì)企業(yè)到海外投資，放寬對(duì)企業(yè)和居民用匯的限制。

（3）視匯率態(tài)勢(shì)發(fā)展，擇機(jī)減少?lài)?guó)內(nèi)企業(yè)到海外發(fā)債額度，逐步發(fā)展境內(nèi)外幣債券市場(chǎng)；鼓勵(lì)合資企業(yè)、外資企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票與債券，向國(guó)內(nèi)銀行借款，以影響外資流入境內(nèi)的速度。

（4）在上述政策效應(yīng)減弱情況下，只要經(jīng)濟(jì)仍保持高速增長(zhǎng)，仍出現(xiàn)較大的人民幣升值壓力時(shí)，可通過(guò)年1％－3％的溫和通貨膨脹政策逐步釋放。通過(guò)通貨膨脹調(diào)整的好處是：調(diào)整時(shí)間較長(zhǎng)，資源轉(zhuǎn)移和經(jīng)濟(jì)主體的行為可以逐步適應(yīng)新的環(huán)境，經(jīng)濟(jì)調(diào)整成本相對(duì)較低；調(diào)控當(dāng)局針對(duì)國(guó)際市場(chǎng)美元匯率的變化情況及資本流動(dòng)的新變化，可以及時(shí)改變政策走向；在長(zhǎng)期，由于我國(guó)勞動(dòng)力供給的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，國(guó)際比較的工資水平可以長(zhǎng)期維持在較低水平，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；在溫和通貨膨脹和非貿(mào)易部門(mén)擴(kuò)張的過(guò)程中，由于工資水平上升較慢，勞動(dòng)力就業(yè)可以得到較大幅度的擴(kuò)張，有利于明顯緩解我國(guó)目前的結(jié)構(gòu)性就業(yè)不足問(wèn)題。

（5）在目前形勢(shì)下外匯管理政策的基調(diào)應(yīng)強(qiáng)調(diào)國(guó)際收支平衡。在資本項(xiàng)下未完全開(kāi)放下，只要是經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，物價(jià)基本穩(wěn)定，不必?fù)?dān)憂(yōu)貿(mào)易順差減少。保持經(jīng)常貿(mào)易略有盈余是我們的追求目標(biāo)，但時(shí)有逆差也不必驚恐。

總之，實(shí)際均衡匯率的變動(dòng)，有經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展變化的內(nèi)在原因，也有因匯率預(yù)期引致的資金流動(dòng)帶來(lái)的壓力。當(dāng)前一方面要抓住好時(shí)機(jī)，防止信貸過(guò)快增長(zhǎng)，爭(zhēng)取在未來(lái)幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)高于趨勢(shì)增長(zhǎng)率的快速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，另一方面要采取相應(yīng)措施，減輕央行調(diào)控壓力，穩(wěn)定人民幣匯率不變的預(yù)期，通過(guò)穩(wěn)定匯率預(yù)期，爭(zhēng)取時(shí)間，進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

「專(zhuān)欄一信貸局勢(shì)突變是怎么發(fā)生的？

當(dāng)人們還在反思惜貸原因和尋求治理通貨緊縮對(duì)策的時(shí)候，貸款從2002年8月份開(kāi)始突然呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。今年上半年各項(xiàng)貸款累計(jì)增加19033億元，同比多增10350億元，其中人民幣貸款增加17810億元，已接近去年全年18475億元的水平。貸款增長(zhǎng)速度創(chuàng)1996年8月以來(lái)的最高水平。因此有人預(yù)測(cè)，全年新增貸款很有可能達(dá)到35000億元，增長(zhǎng)速度高達(dá)26.6％。出現(xiàn)這一重大轉(zhuǎn)折，意味什么？其影響是短期的還是長(zhǎng)期的？綜合目前可以獲得的資料看，我們認(rèn)為，自去年8月以來(lái)信貸迅猛增長(zhǎng)的基本原因是：

（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常的快速發(fā)展，有力刺激了貸款需求的提高一季度GDP增長(zhǎng)9.9％，4、5月份的非典短期內(nèi)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成一定的負(fù)面影響，但對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不會(huì)有顯著影響。其中一些“暫緩消費(fèi)”會(huì)在下半年得到補(bǔ)償，對(duì)全年的影響不大。各方面體制改革特別是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展釋放的投資增長(zhǎng)的發(fā)展勢(shì)頭仍不減。前5個(gè)月固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)31.7％，創(chuàng)1995年年中以來(lái)最高水平。進(jìn)出口前5個(gè)月累計(jì)增長(zhǎng)近40％。這是推動(dòng)上半年貸款迅猛增長(zhǎng)的基本因素。

（二）各地方政府在完成換屆以后為追求政績(jī)而擴(kuò)大投資規(guī)模據(jù)有關(guān)部門(mén)測(cè)算，今年4月份，各種渠道貸款流向財(cái)政約666億元，占當(dāng)月新增財(cái)政存款的65％。地方政府通過(guò)各種渠道獲得數(shù)量如此巨大的貸款，應(yīng)該說(shuō)不是為了滿(mǎn)足日常支出的需要，而更可能是為了擴(kuò)大投資。

（三）國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢，利率不斷趨低和人民幣升值預(yù)期帶來(lái)的大量資本流入1994年以來(lái)，我國(guó)國(guó)際收支平衡表的誤差項(xiàng)長(zhǎng)期維持巨額負(fù)值，在1999年甚至達(dá)到接近150億美元的水平。但是2002年該誤差項(xiàng)卻首次出現(xiàn)巨額正值，達(dá)到近80億美元的水平，如此顯著的逆轉(zhuǎn)很難說(shuō)完全是靠加強(qiáng)外匯管理帶來(lái)的。與此同時(shí)，出口企業(yè)的結(jié)匯率上升到遠(yuǎn)高于歷史平均值的水平，金融機(jī)構(gòu)的國(guó)外凈資產(chǎn)呈現(xiàn)明顯的回流勢(shì)頭，外國(guó)直接投資的流入也達(dá)到歷史新高。這些因素都表明各種形式的外資正在通過(guò)多種方式進(jìn)入中國(guó)，從而推動(dòng)著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，突然的大量外資流入在帶來(lái)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的同時(shí)也會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)市場(chǎng)的升溫，從我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)最近的發(fā)展態(tài)勢(shì)看，也不能排除大量外資介入的可能。

（四）商業(yè)銀行近期貸款運(yùn)行新特點(diǎn)對(duì)貸款迅猛增長(zhǎng)的推動(dòng)在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念合理轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)管理的同時(shí)，出現(xiàn)了以下新的情況：

一是四大銀行許多基層行迫于上級(jí)降低不良貸款率的壓力，有的在悄悄改變策略，通過(guò)加快貸款的發(fā)放來(lái)降低不良貸款率；這些貸款主要是有政府背景或有政府擔(dān)保的長(zhǎng)期貸款，期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)小。

二是四大銀行過(guò)去害怕向中小企業(yè)貸款，現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展后，中小企業(yè)貸款和一些規(guī)模較小的項(xiàng)目貸款先由廣大中小銀行進(jìn)行票據(jù)承兌貼現(xiàn)，然后由中小銀行向四大銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，貸款風(fēng)險(xiǎn)首先由中小銀行扛著，減少了四大銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的憂(yōu)慮，因此出現(xiàn)了票據(jù)市場(chǎng)的迅猛發(fā)展。

三是貸款轉(zhuǎn)賣(mài)市場(chǎng)的興起以及其他金融創(chuàng)新的有力推進(jìn)，貸款周轉(zhuǎn)速度加速。

四是一些銀行在內(nèi)部采取了一些措施，如擴(kuò)大基層行權(quán)限，下調(diào)系統(tǒng)內(nèi)上存資金利率，鼓勵(lì)基層行積極、穩(wěn)妥放貸。

「專(zhuān)欄二如何認(rèn)識(shí)信貸突變局勢(shì)？

如何看待當(dāng)前貨幣、信貸的迅猛增長(zhǎng)，首先要對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)及所處的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境有個(gè)客觀的預(yù)測(cè)與判斷。我們分析，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢(shì)頭總體上說(shuō)是良好的。推動(dòng)近一年多來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的某些因素，應(yīng)該會(huì)持續(xù)比較長(zhǎng)的時(shí)間。

因此，我們預(yù)測(cè)，近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的基本趨勢(shì)不會(huì)改變，預(yù)計(jì)全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)該在8％－8.5％之間。由此進(jìn)一步判斷，基于1996年以來(lái)實(shí)際貸款增長(zhǎng)率比理想貸款增長(zhǎng)率年均大約低6個(gè)百分點(diǎn)基數(shù)的反彈，自去年8月份以來(lái)貸款的迅猛增長(zhǎng)，其中有房地產(chǎn)投資等結(jié)構(gòu)性的不合理因素和部分行業(yè)的重復(fù)投資，但基本增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)是合理的。鑒于1986、1992年信貸過(guò)熱造成的嚴(yán)重通貨膨脹的教訓(xùn)，對(duì)一年來(lái)的貸款迅猛增長(zhǎng)要予以充分關(guān)注，但不至于擔(dān)憂(yōu)馬上會(huì)引起像那個(gè)年代的嚴(yán)重通貨膨脹，更不要簡(jiǎn)單地對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下“過(guò)熱”的結(jié)論。通過(guò)計(jì)量分析我們預(yù)測(cè)，今年的全年貸款增長(zhǎng)速度理想目標(biāo)為18％左右，明年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大約在9.3％左右。如果今年全年貸款增長(zhǎng)超過(guò)23％，則2004年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能會(huì)急劇升到10％甚至更高的水平，經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)過(guò)熱的跡象。但是目前的對(duì)策，不要過(guò)早地對(duì)信貸總量進(jìn)行過(guò)于嚴(yán)格的調(diào)控，應(yīng)該力爭(zhēng)在結(jié)構(gòu)政策上進(jìn)行調(diào)控。

為什么當(dāng)前的信貸增長(zhǎng)還不至于馬上引起80年代中期、90年代初期的嚴(yán)重通貨膨脹？其基本原因是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外環(huán)境與以往的時(shí)期已很不一樣。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度高達(dá)50％，絕大多數(shù)貿(mào)易品的價(jià)格一定程度上也受制于國(guó)際市場(chǎng)；在全球經(jīng)濟(jì)減速和貿(mào)易品價(jià)格普遍下滑的條件下，我國(guó)貿(mào)易品價(jià)格出現(xiàn)飛速增長(zhǎng)的可能性很??；同時(shí)由于存在強(qiáng)勁的外資流入和目前高達(dá)3400億美元的巨額外匯儲(chǔ)備，即使國(guó)內(nèi)出現(xiàn)貿(mào)易品供給不足的局面，我們也完全有足夠的財(cái)力通過(guò)擴(kuò)大進(jìn)口平抑物價(jià)，這就是說(shuō)約束經(jīng)濟(jì)高速擴(kuò)張的資源限制在很大程度上可以通過(guò)進(jìn)口來(lái)解除。

在這種情況下，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的壓力主要集中在非貿(mào)易部門(mén)，例如電力、道路、房地產(chǎn)等。由于這些部門(mén)的產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)口，在需求擴(kuò)張的作用下其價(jià)格將出現(xiàn)一定程度上升。但由于上述龐大的貿(mào)易部門(mén)的價(jià)格基本維持穩(wěn)定，因此總體價(jià)格水平的上升將得到明顯的約束。

若進(jìn)一步分析，非貿(mào)易部門(mén)價(jià)格上升將可能帶來(lái)兩方面的后果，一是資源逐步向該部門(mén)轉(zhuǎn)移，從而糾正人民幣低估條件下長(zhǎng)期形成的貿(mào)易部門(mén)過(guò)度擴(kuò)張的局面，二是總體價(jià)格水平有所上升，形成一定程度的通貨膨脹，在人民幣名義匯率不變的條件下形成人民幣實(shí)際匯率逐步升值的局面，從而糾正人民幣低估對(duì)國(guó)際收支和貨幣政策的壓力。同時(shí)輕微的通貨膨脹還有助于銀行清理壞帳。這就是說(shuō)，由于現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境同1986和1992年時(shí)很不一樣，信貸快速擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的后果也就沒(méi)有那么嚴(yán)重。

盡管如此，應(yīng)該承認(rèn)如果非貿(mào)易品價(jià)格的過(guò)快上升仍然可能造成嚴(yán)重問(wèn)題，這包括總體價(jià)格的過(guò)快上升，經(jīng)濟(jì)泡沫的出現(xiàn)和對(duì)低收入居民生活的嚴(yán)重影響等，因此，有必要未雨綢繆，及時(shí)采取預(yù)調(diào)、微調(diào)對(duì)策。

「專(zhuān)欄三歷史的總結(jié)

1997年－2002年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯減速，年增長(zhǎng)率維持在7％－8％水平，遠(yuǎn)低于20世紀(jì)80年代以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)增長(zhǎng)率；消費(fèi)物價(jià)指數(shù)也顯著回落，并在1998和1999年出現(xiàn)下降。針對(duì)經(jīng)濟(jì)減速的局面，中央政府及時(shí)采取了積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，然而從物價(jià)的低位運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)連續(xù)低于趨勢(shì)增長(zhǎng)率的證據(jù)觀察，這段時(shí)期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的力度似乎仍顯不足。這可以引申出許多重大政策問(wèn)題：一是1997年之后出現(xiàn)的負(fù)面的需求沖擊的來(lái)源是什么，程度有多大？二是貨幣政策為何沒(méi)有取得預(yù)想的效果，在政策傳導(dǎo)機(jī)制方面有什么問(wèn)題，應(yīng)該采取哪些措施來(lái)糾正？

針對(duì)這些問(wèn)題，學(xué)術(shù)界曾提出許多假說(shuō)，概括起來(lái)說(shuō)主要原因是需求收縮，具體因素包括：長(zhǎng)期的重復(fù)建設(shè)及由此形成的生產(chǎn)能力過(guò)剩；企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)的持續(xù)虧損，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失調(diào)；銀行體系和投資者在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面的不對(duì)稱(chēng)以及由此造成的銀行惜貸；改革的成本向公眾轉(zhuǎn)移導(dǎo)致的消費(fèi)信心下降；大量的資本外逃等。為解決這些問(wèn)題，學(xué)者們主張必須進(jìn)一步深化結(jié)構(gòu)改革，認(rèn)為只有在此基礎(chǔ)上的總量政策才能生效。

我們從銀行改革的角度出發(fā)，試圖對(duì)以上問(wèn)題提出一種新的想法，并通過(guò)計(jì)量檢驗(yàn)的方法對(duì)其進(jìn)行了仔細(xì)驗(yàn)證。我們推測(cè)，由于1996年開(kāi)始加大了銀行商業(yè)化改革的力度，以及其后日益重視的降低不良貸款率的努力，銀行為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少了貸款供給，形成了惜貸。經(jīng)過(guò)計(jì)量分析，得到的結(jié)論之一是：在同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貸款利率、存貸款利率差、出口、外資流入和財(cái)政政策的影響后，1996年以后銀行信貸的增長(zhǎng)率確實(shí)出現(xiàn)逐步下降，這段時(shí)間內(nèi)實(shí)際貸款增長(zhǎng)率比理想貸款增長(zhǎng)率平均下降約6個(gè)百分點(diǎn)。結(jié)論之二，在其他條件不變的情況下，如果不良貸款率每下降10個(gè)百分點(diǎn)，則貸款增長(zhǎng)率提高14個(gè)百分點(diǎn)。這說(shuō)明我國(guó)銀行體系目前巨額的不良貸款規(guī)模已明顯制約了信貸的投放。降低不良貸款率已經(jīng)不僅僅涉及我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融安全，而且已直接影響了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

那么貸款波動(dòng)與貨幣波動(dòng)相比，誰(shuí)更影響經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出呢？我們推測(cè)貸款增長(zhǎng)影響經(jīng)濟(jì)需要一個(gè)時(shí)間過(guò)程，同時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還要受到財(cái)政政策、外資流入和自身慣性的影響。在綜合考慮這些因素后經(jīng)過(guò)計(jì)量分析，我們得到的結(jié)論之三是：1996年以來(lái)貸款增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的解釋能力明顯優(yōu)于貨幣供給增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的解釋能力。這說(shuō)明，在我國(guó)當(dāng)前轉(zhuǎn)軌時(shí)期，銀行貸款增長(zhǎng)率仍應(yīng)作為央行貨幣政策調(diào)控中重要的政策目標(biāo)，而不能僅僅看貨幣供應(yīng)量目標(biāo)。

信貸論文范文第3篇

（一）我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸現(xiàn)狀

1.信貸品種發(fā)展不均衡并且呈現(xiàn)多元化。國(guó)有商業(yè)銀行占領(lǐng)了消費(fèi)信貸市場(chǎng)的很大份額。截至2014年初，全部金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額為1196780.62元，而個(gè)人消費(fèi)性貸款在全國(guó)貸款總額中僅占2%左右。從消費(fèi)領(lǐng)域看,拓寬到住房、汽車(chē)、助學(xué)、醫(yī)療、旅游和耐用消費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域;信貸工具方面,有信用卡、國(guó)庫(kù)券質(zhì)押等多種方式。消費(fèi)信貸的最高貸款額度為50萬(wàn)元，最長(zhǎng)貸款期限為5年。

2.個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展不平衡。從地域上看，一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的消費(fèi)信貸發(fā)展迅速，而中部、東北等地區(qū)消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，人們的收入較低，信貸市場(chǎng)需求較小，有些信貸業(yè)務(wù)無(wú)法發(fā)展。在農(nóng)村，由于其自身環(huán)境差，農(nóng)民收入相對(duì)于城市居民來(lái)說(shuō)收入較低，商業(yè)銀行開(kāi)展的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)往往傾向于城市居民，忽略了農(nóng)村的需求，這導(dǎo)致了農(nóng)村消費(fèi)信貸發(fā)展緩慢。

（二）我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸特征

1.消費(fèi)信貸信息缺失。商業(yè)銀行的個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制還不完善，不能及時(shí)獲得客戶(hù)的收入變化、還款意愿等信息。銀行難以對(duì)借款人的自有凈資產(chǎn)、個(gè)人收入的完整性、穩(wěn)定性等資信狀況做出正確判斷。如果客戶(hù)隱瞞自己的信息，銀行也束手無(wú)力。

2.消費(fèi)貸款陷阱。商業(yè)銀行幾乎都推出了信用卡業(yè)務(wù)，然后一些商業(yè)銀行為了獲得高額利潤(rùn)，不惜給出“零利息”的優(yōu)惠條件。然后這一條件往往是一個(gè)陷阱，客戶(hù)在實(shí)現(xiàn)提前消費(fèi)的同時(shí)仍要支付利息，這就降低了人們的消費(fèi)信貸的信心。

3.信貸產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象突出?，F(xiàn)階段我國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)上充斥著大量相似的產(chǎn)品，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較突出。這意味著我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種研發(fā)與推廣時(shí)不重視市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，不能滿(mǎn)足各個(gè)收入階層客戶(hù)的需要。

4.個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理不夠完善。目前商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險(xiǎn)退出機(jī)制，無(wú)法通過(guò)自身的利潤(rùn)和準(zhǔn)備金來(lái)消化不良貸款。同時(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督力度不夠，難以對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤和控制。

二、個(gè)人消費(fèi)信貸中的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

（一）借款人的還款能力和信用評(píng)級(jí)由于我國(guó)居民平均收入不高、收入來(lái)源多樣化、收入不穩(wěn)定，導(dǎo)致貸款人不能及時(shí)還款或不愿意還款，增大了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)應(yīng)用水平不高，不能完整地收集數(shù)據(jù)和信息，只能依靠征信機(jī)構(gòu)來(lái)獲得客戶(hù)信息。目前我國(guó)個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制還不夠完善，無(wú)法像發(fā)達(dá)國(guó)家一樣，由相關(guān)部門(mén)整理并形成個(gè)人信用評(píng)估報(bào)告，然后賣(mài)給所需要的銀行。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力雖然國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)信貸管理制度建設(shè)，但整體信貸管理水平仍有很大的提升空間。目前，商業(yè)銀行信貸人員做出信貸判斷和決策還是簡(jiǎn)單地依靠借款人身份證、個(gè)人收入證明等簡(jiǎn)單的材料，對(duì)個(gè)人的信用調(diào)查基本上依賴(lài)于借款人的自報(bào)及其就職單位的說(shuō)明，對(duì)借款人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、社會(huì)活動(dòng)及最為重要的有無(wú)違法記錄等缺乏正常程序和渠道進(jìn)行了解征詢(xún)。同時(shí)商業(yè)銀行還存在著盲目營(yíng)銷(xiāo)的問(wèn)題。為了獲得超額利潤(rùn)，商業(yè)銀行往往鼓動(dòng)其分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展各種促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)信貸的業(yè)務(wù)，甚至?xí)霈F(xiàn)違規(guī)操作的現(xiàn)象。比如商業(yè)銀行的員工會(huì)有一定額度消費(fèi)信貸任務(wù)，不少員工為完成任務(wù)，獲得高收入，盲目地對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)低信用的消費(fèi)者放貸，甚至自己使用貸款進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資或炒股，這將使信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（三）消費(fèi)信貸法律環(huán)境消費(fèi)貸款的相關(guān)法律不健全。由于我國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的客戶(hù)均為個(gè)人消費(fèi)者，消費(fèi)信貸金額不等，消費(fèi)信貸的筆數(shù)眾多，并且個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的品種繁多，有個(gè)人短期信用貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款等，這導(dǎo)致了建立個(gè)人消費(fèi)信貸的法律難的問(wèn)題。目前我國(guó)沒(méi)有一部完善的統(tǒng)一規(guī)范消費(fèi)信貸活動(dòng)和調(diào)整消費(fèi)信貸關(guān)系的全國(guó)性法律?，F(xiàn)行法律條款似乎存在著維護(hù)債權(quán)人的傾向，缺乏消費(fèi)者個(gè)人貸款的針對(duì)性條款，沒(méi)有明確具體指出貸款者失信、違約的懲處辦法。這使銀行的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)缺乏法律保障，不能妥善的解決出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)問(wèn)題。同時(shí)在個(gè)人消費(fèi)貸款的擔(dān)保方面也缺乏法律規(guī)范，導(dǎo)致商業(yè)銀行執(zhí)行債權(quán)成本較高以及消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)難以控制。

（四）個(gè)人信用環(huán)境我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展往往不重視個(gè)人信用，只追求高額利潤(rùn)，信用制度和懲罰機(jī)制還沒(méi)有完善。我國(guó)金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象非常普遍，存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。逆向選擇意味著商業(yè)銀行對(duì)貸款者的信息不能完全的掌握，而這些貸款者通常會(huì)表現(xiàn)良好，致使商業(yè)銀行認(rèn)定其為合適的貸款對(duì)象，相反，那些信用評(píng)級(jí)好的申請(qǐng)人卻無(wú)法獲得貸款。道德風(fēng)險(xiǎn)是指在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，資信不好的借款人在還款前，由于商業(yè)銀行不能監(jiān)控其信息，貸款人在最大限度增加自身最大效用時(shí)，改變其貸款用途從而是商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增加。

三、我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸管理對(duì)策

(一)消費(fèi)者方面

1.打開(kāi)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)。目前，我國(guó)開(kāi)展新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，農(nóng)民的消費(fèi)信貸市場(chǎng)具有發(fā)展?jié)摿?。農(nóng)民的生活水平在改變，有的農(nóng)民開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)小汽車(chē)，這意味著他們的消費(fèi)觀念在改變，如果商業(yè)銀行在農(nóng)村開(kāi)展信用卡業(yè)務(wù)、個(gè)人汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)等，將會(huì)增加農(nóng)民的個(gè)人消費(fèi)信貸需求，打破城鄉(xiāng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡格局。

2.提高消費(fèi)者的收入水平,消費(fèi)者有能力償還貸款。同時(shí)當(dāng)消費(fèi)者預(yù)期將來(lái)的收入會(huì)增加時(shí)，他們便會(huì)提高自己的消費(fèi)水平，消費(fèi)需求增加，意味著供給增加才會(huì)達(dá)到新的平衡。進(jìn)一步要求商業(yè)銀行推進(jìn)其個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種的多元化發(fā)展。

3.提高個(gè)人信用意識(shí),增加消費(fèi)者的相關(guān)信用知識(shí)，大力宣傳信用消費(fèi)，營(yíng)造良好的金融環(huán)境，從而降低個(gè)人消費(fèi)信貸所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行方面

1.完善現(xiàn)有產(chǎn)品及創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù),組合和優(yōu)化產(chǎn)品功能、價(jià)格戰(zhàn)略及服務(wù)手段，拓寬發(fā)放貸款渠道。目前，個(gè)人住房貸款和個(gè)人汽車(chē)消費(fèi)貸款的需求較大，著重研發(fā)住房和汽車(chē)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種。在保證消費(fèi)者具有良好信用評(píng)級(jí)的情況下，如收入較為穩(wěn)定的教師或機(jī)關(guān)工作人員，商業(yè)銀行可以開(kāi)展延長(zhǎng)貸款期限、降低貸款的門(mén)檻或提供貸款優(yōu)惠政策等信貸服務(wù)。同時(shí)也可以對(duì)有創(chuàng)業(yè)意識(shí)的家庭提供創(chuàng)業(yè)貸款。

2.采用科學(xué)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制。目前，商業(yè)銀行雖然已經(jīng)基本建成客戶(hù)的個(gè)人信息資料庫(kù)，但是銀行之間沒(méi)有進(jìn)行資源共享機(jī)制，這意味著每家銀行也只掌握了一部分的客戶(hù)信息。因此商業(yè)銀行應(yīng)該協(xié)調(diào)一致，構(gòu)建一個(gè)全銀行客戶(hù)的個(gè)人信息庫(kù)。同時(shí)應(yīng)該建立一個(gè)信用等級(jí)，它可以隨時(shí)更改客戶(hù)的資信等級(jí)，如在三年內(nèi)保持良好的信用水平，可以調(diào)高該個(gè)人的信用等級(jí)，將該等級(jí)錄入該客戶(hù)的個(gè)人信息庫(kù)中，并且可以按照消費(fèi)者的信用等級(jí)劃分個(gè)人消費(fèi)信貸優(yōu)惠政策。從減少消費(fèi)者成本的角度入手，降低個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立有效的內(nèi)控體系。為了降低消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行往往采用審貸分離的方式，商業(yè)銀行營(yíng)銷(xiāo)員為了完成貸款額度，經(jīng)常存在輕視貸款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，而貸款審核人員為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，往往夸大風(fēng)險(xiǎn)，這就造成了不一致。因此對(duì)銀行從業(yè)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)，增加其職業(yè)道德。同時(shí)商業(yè)銀行的貸款管理也不能僅僅分為貸前、貸中、貸后管理三個(gè)環(huán)節(jié)，在整個(gè)環(huán)節(jié)要設(shè)立一個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)。將各個(gè)環(huán)節(jié)落實(shí)到具體部門(mén)和崗位，并實(shí)行問(wèn)責(zé)機(jī)制。

信貸論文范文第4篇

（一）農(nóng)村小額信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)1．自然風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國(guó)農(nóng)村小額信貸服務(wù)的對(duì)象大多數(shù)是以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主的農(nóng)民，而農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，對(duì)自然環(huán)境的依賴(lài)性大，一旦農(nóng)業(yè)受災(zāi)，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量下降，農(nóng)民減收，還貸能力就會(huì)減弱，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)嫁給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展水平不高，市場(chǎng)信息閉塞，農(nóng)戶(hù)捕捉市場(chǎng)信息的能力有限。一旦農(nóng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題農(nóng)戶(hù)就會(huì)無(wú)法獲得收入保障，那么小額貸款的回收就會(huì)存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。3．利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，國(guó)際上獲得成功的小額信貸活動(dòng)，都有一個(gè)明顯的特點(diǎn)，就是它的利率都比一般商業(yè)銀行的高。國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)證明了采取高利率的手段并不會(huì)影響農(nóng)戶(hù)的貸款和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在一定程度上反而會(huì)加速他們還款。而采取低利率或者是無(wú)利率的信貸，會(huì)誤導(dǎo)農(nóng)戶(hù)把信貸資金當(dāng)作捐助款來(lái)使用，逐漸培養(yǎng)了他們不圖上進(jìn)的依賴(lài)心理和只借不還的惡習(xí)，從而造成了信貸逾期，形成一定的風(fēng)險(xiǎn)。4．道德風(fēng)險(xiǎn)。一是信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部工作人員的道德缺失。一旦信貸人員在非法利益驅(qū)動(dòng)等因素的影響下，就很容易發(fā)放操作違規(guī)的貸款；二是農(nóng)民的道德信用風(fēng)險(xiǎn)。由于部分農(nóng)民的償債意識(shí)比較淡薄，一些農(nóng)戶(hù)把小額信貸當(dāng)成扶貧貸款，而到期后卻不愿還款或逃款，從而造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普遍存在“放貸容易收貸難”的問(wèn)題，這嚴(yán)重挫傷了金融機(jī)構(gòu)發(fā)放“小額貸款”的積極性。

（二）引發(fā)中國(guó)農(nóng)村小額信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因1．信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部機(jī)制不完善。一是部分金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不嚴(yán)格，在核查農(nóng)戶(hù)的投資項(xiàng)目時(shí)把關(guān)不嚴(yán)；二是信貸工作人員素質(zhì)參差不齊，小額信貸機(jī)構(gòu)的主要管理職位大都由政府部門(mén)抽調(diào)人員擔(dān)任，而這些人員大都缺乏操作貸款的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和基本的金融知識(shí)。2．農(nóng)戶(hù)的信用評(píng)定制度不健全。在現(xiàn)實(shí)中，農(nóng)戶(hù)的資信評(píng)定缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，一些機(jī)構(gòu)為了完成評(píng)定目標(biāo)，放松了信用等級(jí)評(píng)定的條件和標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致評(píng)級(jí)授信不嚴(yán)現(xiàn)象的發(fā)生。3．小額信貸資金來(lái)源的單一性、單向性。小額信貸與其他貸款一樣，也存在著規(guī)模效益問(wèn)題，即只有當(dāng)貸款額度達(dá)到一定數(shù)量時(shí)小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)才能降到最低。目前，中國(guó)小額信貸資金，主要來(lái)自政府的扶貧資金，信貸機(jī)構(gòu)奉行的是“只貸不存”的原則，而這個(gè)原則，嚴(yán)重地制約了當(dāng)前中國(guó)小額信貸的發(fā)展。

二、化解和防范農(nóng)村小額信貸風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）改革與不斷完善小額信貸組織內(nèi)部體制小額信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員的素質(zhì)、管理水平以及管理體制的完善與否、水平的高低，都直接影響著信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展。對(duì)此，我們應(yīng)該加強(qiáng)信貸隊(duì)伍建設(shè)，并通過(guò)提高信貸人員的貸款權(quán)，把放貸的風(fēng)險(xiǎn)遏制在源頭上。首先，積極引進(jìn)在金融方面具有專(zhuān)業(yè)水平、高素質(zhì)的工作人員，提拔那些德才兼?zhèn)涞娜藛T進(jìn)入信貸隊(duì)伍，也可以從其他金融機(jī)構(gòu)如國(guó)有銀行等挑選優(yōu)秀人才，同時(shí)加強(qiáng)與高校之間的合作，直接聘用各高等院校成績(jī)優(yōu)異的金融專(zhuān)業(yè)的應(yīng)屆畢業(yè)生。其次，切實(shí)抓好內(nèi)部培訓(xùn)工作。定期向在崗工作人員進(jìn)行業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)、能力培訓(xùn)和小額信貸知識(shí)培訓(xùn)，使他們精通小額信貸的內(nèi)容和運(yùn)作方式，并且要根據(jù)農(nóng)戶(hù)所經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容，向他們提供具有針對(duì)性的服務(wù)，特別是要進(jìn)行農(nóng)業(yè)科技扶貧培訓(xùn)，切實(shí)提高他們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。再次，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。對(duì)貸款數(shù)額大，且貸款到期收回率達(dá)到100％的信貸員，可按貸款額的一定比例進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)貸款到期收回率低于80％的信貸人員，按實(shí)際情況對(duì)他們進(jìn)行罰款或行政處罰。這種措施由于關(guān)系到信貸人員的個(gè)人利益，有效地減少了信貸人員利用自己的職權(quán)謀利現(xiàn)象的發(fā)生。最后，下放貸款權(quán)。為了防止呆賬、壞賬，控制金融借貸風(fēng)險(xiǎn)，不僅要培養(yǎng)和造就一支思想品質(zhì)好、工作效率高且熟悉農(nóng)戶(hù)信息的信貸員隊(duì)伍，而且上級(jí)需要適當(dāng)?shù)叵路刨J款權(quán)，使信貸人員對(duì)那些數(shù)額小、風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目信貸有直接的控制權(quán)，從而提高他們的積極性。

（二）加強(qiáng)農(nóng)村小額信貸的信用環(huán)境建設(shè)當(dāng)前中國(guó)農(nóng)村社會(huì)的信用環(huán)境依然不容樂(lè)觀，逃廢金融債務(wù)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，所以加強(qiáng)金融法制建設(shè)，對(duì)農(nóng)戶(hù)進(jìn)行征信知識(shí)宣傳，為小額信貸的發(fā)展提供所需要的政策、法律以及創(chuàng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境勢(shì)在必行。1．從農(nóng)戶(hù)的角度來(lái)看，應(yīng)按農(nóng)戶(hù)信用級(jí)別的不同，執(zhí)行差別的利率標(biāo)準(zhǔn)，使信用等級(jí)高的農(nóng)戶(hù)得到實(shí)惠，充分發(fā)揮利率的杠桿調(diào)節(jié)作用，以此形成對(duì)農(nóng)戶(hù)信用水平的激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)廣大農(nóng)民共同營(yíng)造良好的信用環(huán)境。2．不斷完善中國(guó)農(nóng)村征信體系建設(shè)。需努力的方向有：（1）對(duì)農(nóng)戶(hù)進(jìn)行個(gè)人資信調(diào)查，建立農(nóng)戶(hù)個(gè)人信用檔案，同時(shí)農(nóng)戶(hù)信用信息在各部門(mén)之間開(kāi)放，這樣各部門(mén)之間的相互監(jiān)督就會(huì)對(duì)農(nóng)戶(hù)的失信行為產(chǎn)生約束力；（2）強(qiáng)化政府在建設(shè)農(nóng)村征信體系的責(zé)任和義務(wù)。政府作為社會(huì)信用制度建設(shè)的主導(dǎo)者，應(yīng)積極發(fā)揮立法、引導(dǎo)、預(yù)防監(jiān)督、保障和溝通的作用，并在征信發(fā)展過(guò)程中樹(shù)立誠(chéng)信的形象，發(fā)揮表率作用；（3）加快征信體系法律法規(guī)的建設(shè)，最終形成以農(nóng)戶(hù)道德為支撐、政府作用為導(dǎo)向、規(guī)范的法律法規(guī)為保障的農(nóng)村信用制度。

（三）逐步實(shí)施小額信貸高利率政策國(guó)際成功的小額信貸，大都采取高于一般商業(yè)貸款的市場(chǎng)利率，主要原因是小額信貸的運(yùn)作成本遠(yuǎn)高于一般商業(yè)貸款機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成本，而要維持小額信貸機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展，就需要依靠高利率來(lái)補(bǔ)償，加大宣傳和解釋力度，讓他們認(rèn)識(shí)到小額信貸與其他商業(yè)銀行貸款的區(qū)別，即小額信貸不僅僅提供資金，信貸員還會(huì)親自上門(mén)指導(dǎo)并提供相應(yīng)的一系列服務(wù)，進(jìn)而讓他們慢慢地意識(shí)到小額信貸是真正在幫助他們擺脫貧困，找尋致富之路，從而逐漸地接受高利率。

（四）推行貸款保險(xiǎn)以及適當(dāng)采用貸款擔(dān)保、抵押制度首先，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的宣傳，充分認(rèn)識(shí)到參保的好處，并把參加保險(xiǎn)作為能否得到貸款的一個(gè)重要條件，這樣農(nóng)戶(hù)財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失，且屬于保險(xiǎn)責(zé)任范圍的，就可以由保險(xiǎn)公司給予一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而保證了金融機(jī)構(gòu)的貸款安全。其次，加強(qiáng)對(duì)小額信貸保險(xiǎn)市場(chǎng)的研究，推進(jìn)小額信貸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，并設(shè)計(jì)出符合農(nóng)戶(hù)需求的品種。在擔(dān)保、抵押方面，著重發(fā)揮小額信貸的靈活性，并擴(kuò)大合格抵押物的范圍。一是適當(dāng)?shù)卣{(diào)整農(nóng)戶(hù)貸款的額度范圍、借款期限及利率的浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)等，最大限度地滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)的需求；二是應(yīng)將農(nóng)產(chǎn)品、存貨、應(yīng)收賬款以及生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)權(quán)利等這些本不屬于抵押品范圍的抵押品納入范圍之內(nèi)，增加農(nóng)戶(hù)貸款數(shù)額。

信貸論文范文第5篇

關(guān)鍵詞：消費(fèi)信貸；個(gè)人消費(fèi)信貸；內(nèi)需

個(gè)人消費(fèi)信貸是銀行以貨幣或契約形式向消費(fèi)者提供用于購(gòu)買(mǎi)商品或勞務(wù)的貸款。消費(fèi)信貸是拉動(dòng)我國(guó)內(nèi)需的一項(xiàng)重要貨幣政策，是在社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)消費(fèi)與生產(chǎn)均衡的助推器。自1999年央行了《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，我國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展迅速。2007年“兩會(huì)”上，總理強(qiáng)調(diào)，近幾年仍應(yīng)堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需方針，重點(diǎn)擴(kuò)大消費(fèi)需求，而消費(fèi)信貸在拉動(dòng)消費(fèi)需求上的作用不容忽視。

一、我國(guó)發(fā)展消費(fèi)信貸的重要性分析

（一）拉動(dòng)內(nèi)需需要消費(fèi)信貸支持

盡管近些年來(lái)我國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)出現(xiàn)了持續(xù)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，但是與投資和出口的高速增長(zhǎng)相比，消費(fèi)需求增速仍顯不高，內(nèi)需不足已成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的障礙。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年前三季度，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為37％，從世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律來(lái)看，消費(fèi)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終動(dòng)力，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率一般應(yīng)為80％左右。擴(kuò)大內(nèi)需已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的戰(zhàn)略性問(wèn)題，消費(fèi)信貸的支持有利于潛在需求向現(xiàn)實(shí)需求轉(zhuǎn)變，是拉動(dòng)居民消費(fèi)需求的重要途徑。

（二）提升居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)需要消費(fèi)信貸支持

2006年國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值為26971．64億美元，年增長(zhǎng)10．7％，這標(biāo)志著我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入中低收入國(guó)家水平；此外，近幾年我國(guó)努力擴(kuò)大居民消費(fèi)，居民在住房、醫(yī)療、旅游、文化、體育、娛樂(lè)等方面的消費(fèi)與日俱增。通過(guò)消費(fèi)信貸方式把消費(fèi)資金的剩余部分暫時(shí)貸給消費(fèi)資金不足者?熏有利于促進(jìn)即期消費(fèi)和居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

（三）金融機(jī)構(gòu)效率提高和業(yè)務(wù)發(fā)展需要消費(fèi)信貸的不斷完善

消費(fèi)信貸作為商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)之一，對(duì)于提高銀行資金配置效率，擴(kuò)寬金融業(yè)務(wù)發(fā)展空間，通過(guò)合理的消費(fèi)信貸配置資金比例，合理安排資源在投資和消費(fèi)領(lǐng)域的分配，可以提高信貸資金配置的整體效率。此外，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷，可以豐富銀行金融業(yè)務(wù)。

二、個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析

從總體上看，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸目前的發(fā)展呈現(xiàn)良好趨勢(shì)，但憂(yōu)患并存，具體體現(xiàn)在以下一些方面：

（一）我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展特征

1．發(fā)展迅速。自1999年擴(kuò)大個(gè)人消費(fèi)信貸以來(lái)，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年上半年，居民戶(hù)貸款余額4．6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25．7％，增速同比提高10個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加6741億元，同比多增3074億元。居民消費(fèi)性貸款比年初增加3800億元，同比多增3699億元，其中居民戶(hù)中長(zhǎng)期消費(fèi)性貸款同比多增3206億元。其中個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)迅速，相當(dāng)于1999年的30倍，汽車(chē)消費(fèi)貸款也呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。

2．信貸品種呈多元化發(fā)展，方式更加靈活豐富。從消費(fèi)領(lǐng)域看，拓寬到住房、汽車(chē)、助學(xué)、醫(yī)療、旅游和耐用消費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域；信貸工具方面，有信用卡、存單質(zhì)押、國(guó)庫(kù)券質(zhì)押等多種方式；貸款期限也有不同程度的放寬，從一年短期到20年中長(zhǎng)期貸款不等；同時(shí)貸款保證方式方面，保險(xiǎn)貸款合作方式有較大幅度上升，占比在12％左右。

3．信貸品種發(fā)展不均衡，國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的絕大部分。較發(fā)達(dá)國(guó)家相比，雖然我國(guó)信貸品種存在差距，但基本還是具備了個(gè)人消費(fèi)信貸產(chǎn)品體系，只是個(gè)人住房貸款占據(jù)了絕大比例，汽車(chē)貸款、其他綜合貸款也發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年底，住房貸款余額達(dá)18430億元，2007年上半年，全國(guó)消費(fèi)貸款余額達(dá)22070億元，占人民幣貸款余額的10．2％。在各項(xiàng)消費(fèi)貸款中，住房貸款和汽車(chē)貸款余額分別為18547億元和960億元，分別占全部消費(fèi)者個(gè)人消費(fèi)貸款余額的84％和4．4％。此外，工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行，憑借其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，率先開(kāi)拓了消費(fèi)信貸市場(chǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，四家合計(jì)占全部消費(fèi)貸款余額的80％左右。

4．受從緊貨幣政策影響，銀行消費(fèi)信貸發(fā)放將更為審慎。央行近期調(diào)整貨幣政策，2008年將實(shí)行貨幣從緊政策，這是近十年來(lái)首次改變穩(wěn)健的貨幣政策。我國(guó)在1997年面臨通貨緊縮的危險(xiǎn)，貨幣政策由防止通貨膨脹轉(zhuǎn)為主要防止通貨緊縮，出臺(tái)了多項(xiàng)支持消費(fèi)信貸的政策措施，為消費(fèi)信貸發(fā)展創(chuàng)造了良好趨勢(shì)。近期數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)信貸增長(zhǎng)呈現(xiàn)萎縮趨勢(shì)，今后兩年，銀行將會(huì)比較重視銀根，因此對(duì)于消費(fèi)信貸款項(xiàng)的發(fā)放將趨于嚴(yán)謹(jǐn)。

（二）個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展存在問(wèn)題

雖然近幾年我國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴(kuò)大，但仍然存在諸多不容忽視的問(wèn)題，且與國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家相比，差距還甚大。這些問(wèn)題不同程度地制約了我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，也給我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)阻礙。

1．農(nóng)戶(hù)貸款難。2006年末，農(nóng)戶(hù)貸款余額0．92萬(wàn)億元，只有7072萬(wàn)戶(hù)農(nóng)民獲得貸款支持，僅占全國(guó)農(nóng)戶(hù)總數(shù)的31．2％，還有1／3的農(nóng)民沒(méi)有獲得貸款支持。以農(nóng)戶(hù)家庭經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，具有高度分散、生產(chǎn)技術(shù)水平低和組織化程度低和組織化程度低的特征，農(nóng)戶(hù)缺乏有效的抵押、擔(dān)保手續(xù)，與金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的要求差距較大。且由于農(nóng)戶(hù)投放信貸資金成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，金融機(jī)構(gòu)不愿意給農(nóng)民過(guò)多貸款，這無(wú)疑與中央大力強(qiáng)調(diào)的支農(nóng)政策相違背。

2．征信體制不健全。權(quán)威的個(gè)人資信評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)體系未能建立起來(lái)，缺乏行之有效的消費(fèi)信貸跟蹤、監(jiān)控體系，給銀行的信貸投放帶來(lái)諸多不確定性風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行信貸授信額度的確定，制約了金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)推廣。同時(shí)受宏觀環(huán)境影響（如利率、資產(chǎn)價(jià)格變化等），貸款抵押物品也存在貶值風(fēng)險(xiǎn)，借款者逃避償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，這無(wú)疑加大了消費(fèi)信貸的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3．交易成本阻礙消費(fèi)信貸的實(shí)現(xiàn)。由于我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展較遲，目前貸款手續(xù)環(huán)節(jié)仍過(guò)于繁雜，涉及銀行之外的如房產(chǎn)、評(píng)估、保險(xiǎn)、公證等諸多部門(mén)。個(gè)人需支付的信貸交易成本較高，商業(yè)銀行對(duì)申請(qǐng)貸款者的要求過(guò)于嚴(yán)格，如要求借款人具有當(dāng)?shù)貞?hù)口、穩(wěn)定收入、擔(dān)保等等，使不少人失去貸款資格。

4．產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。目前中國(guó)幾大商業(yè)銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款品種大同小異，主要集中在住房貸款、汽車(chē)貸款兩大類(lèi)上，信貸品種在利率、期限、抵押、擔(dān)保等方面同質(zhì)化程度很高，缺乏特色。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，品種范圍仍局限在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但在美國(guó)，分期付款貸款、開(kāi)放性循環(huán)貸款、一次性?xún)斍遒J款、住宅抵押貸款等都具有豐富而靈活的類(lèi)別，而我國(guó)許多消費(fèi)信貸產(chǎn)品還未開(kāi)始涉及，與國(guó)外相比存在相當(dāng)大差距，這不利于我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展。

5．還有諸多因素抑制消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展。如居民對(duì)消費(fèi)信貸的認(rèn)知度偏低。不少居民仍熱衷于將收入存入銀行，且由于存貸利率上調(diào)，居民儲(chǔ)蓄愿望趨強(qiáng)，儲(chǔ)蓄在近幾年仍將是城鄉(xiāng)居民選擇投資的重要渠道。居民收入低，也抑制了消費(fèi)信貸的發(fā)展，受經(jīng)濟(jì)體制改革的影響，就業(yè)仍然是一大難題，許多人收入在支付家庭基本生活支出后節(jié)余較少，大多數(shù)沒(méi)有申請(qǐng)消費(fèi)貸款的意愿。此外，社會(huì)保障制度的落后也是影響因素之一。

三、拓展消費(fèi)信貸的政策性建議和現(xiàn)實(shí)選擇

針對(duì)我國(guó)目前消費(fèi)信貸的存在問(wèn)題，結(jié)合其特征和我國(guó)國(guó)情提出以下幾點(diǎn)建議：

（一）加大農(nóng)村消費(fèi)信貸支持力度

農(nóng)村信用社應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)現(xiàn)有農(nóng)村消費(fèi)信貸品種的營(yíng)銷(xiāo)力度，適度增加農(nóng)戶(hù)購(gòu)置生活用品、建房、治病等生活性消費(fèi)信貸，同時(shí)積極擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)信貸的覆蓋面，擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)信貸支持的對(duì)象和范圍，如加大對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)戶(hù)等的資金支持力度。

（二）建立健全有效征信體制，防范風(fēng)險(xiǎn)

首先要積極參與社會(huì)個(gè)人征信體系建設(shè)。中國(guó)人民銀行組織開(kāi)發(fā)的全國(guó)個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，于2005年12月開(kāi)始運(yùn)行，各商業(yè)銀行應(yīng)按其要求，及時(shí)、準(zhǔn)確和完整地報(bào)送本機(jī)構(gòu)所有個(gè)人貸款、貸記卡和準(zhǔn)貸記卡的信息，從而逐步使個(gè)人借款信息在全國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通；其次要加強(qiáng)對(duì)借款人的資信狀況調(diào)查。貸款審查人員要加強(qiáng)對(duì)借款人貸款申請(qǐng)材料真實(shí)性審查，對(duì)一些有重大嫌疑的借款應(yīng)實(shí)地走訪，要進(jìn)一步完善個(gè)人資信評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范個(gè)人資信評(píng)定程序，逐步實(shí)現(xiàn)消費(fèi)信貸與個(gè)人征信體系的科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化結(jié)合。

（三）完善金融機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)信貸操作體系

一是要簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，提供“一條龍”服務(wù)，減少不必要的交易程序，降低金融機(jī)構(gòu)的交易成本。二是要放寬申辦條件。適當(dāng)調(diào)整對(duì)借款人的限制，不應(yīng)僅把借款人眼前的經(jīng)濟(jì)狀況作為貸款決策的唯一標(biāo)準(zhǔn)，還應(yīng)綜合考慮其預(yù)期收入、素質(zhì)和未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ鹊取?/p>

（四）市場(chǎng)需求和客戶(hù)需求是信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的源泉和動(dòng)力

這要求銀行提高對(duì)市場(chǎng)和客戶(hù)的感知度，有針對(duì)性地對(duì)產(chǎn)品功能、價(jià)格策略及服務(wù)手段進(jìn)行科學(xué)組合和優(yōu)化。如創(chuàng)新符合農(nóng)民消費(fèi)特點(diǎn)的消費(fèi)信貸品種，如對(duì)農(nóng)戶(hù)可積極開(kāi)展農(nóng)機(jī)具貸款、住房裝修貸款、小額生活貸款、打工消費(fèi)貸款等消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，嘗試性發(fā)展新型消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，如住房二次抵押貸款、綜合循環(huán)貸款等等，同時(shí)可以考慮開(kāi)發(fā)與保險(xiǎn)相結(jié)合的金融工具和業(yè)務(wù)。

（五）建立政府、其他商業(yè)機(jī)構(gòu)與銀行共同參與的消費(fèi)信貸市場(chǎng)

三者通力合作，如政府參與消費(fèi)信貸使政府資本與金融資本密切結(jié)合，彌補(bǔ)私人特殊消費(fèi)信貸市場(chǎng)的不足，國(guó)家對(duì)住房、醫(yī)療、教育等制度的重大改革?熏也將為消費(fèi)信貸發(fā)展奠定基礎(chǔ)；商業(yè)消費(fèi)信貸與銀行密切結(jié)合，開(kāi)發(fā)“個(gè)人金融超市”，有利于信貸市場(chǎng)的不斷完善，如與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的結(jié)合，有利于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。此外，各機(jī)構(gòu)應(yīng)大力培育良好的消費(fèi)環(huán)境，加大消費(fèi)信貸的宣傳力度，引導(dǎo)合理的信貸消費(fèi)。

參考文獻(xiàn)：

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