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摘要：對(duì)公允價(jià)值和企業(yè)價(jià)值的含義進(jìn)行了討論，找出兩者之間的聯(lián)系，研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的反映程度和影響因素。作為一種復(fù)合性的計(jì)量方法，公允價(jià)值計(jì)量比傳統(tǒng)的歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本更能有效的反映企業(yè)價(jià)值;公允價(jià)值能全面有效的衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，在一定程度上影響投資者的判斷，進(jìn)而影響企業(yè)發(fā)展，最終會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生一定的作用;同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量能有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)功能，通過(guò)優(yōu)化資源配置和激勵(lì)作用會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生積極的影響。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量;企業(yè)價(jià)值;歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本;全面收益;產(chǎn)權(quán)功能

20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的急劇變化和不確定性的增加、長(zhǎng)期通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)的虛擬化和金融工具的大量創(chuàng)新應(yīng)用，使得原來(lái)的以受托責(zé)任為主要目標(biāo)的歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本計(jì)量面臨著巨大的挑戰(zhàn)。在此背景下，公允價(jià)值逐步進(jìn)入人們的視野。1969年以來(lái)，美國(guó)APB及后來(lái)的FASB逐步了大量涉及公允價(jià)值的準(zhǔn)則，從而使公允價(jià)值步入了實(shí)質(zhì)應(yīng)用階段。2002年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及運(yùn)用現(xiàn)值和公允價(jià)值的比例約占60%(謝詩(shī)芬，2004);2006年9月，F(xiàn)ASB發(fā)表了SFAS157號(hào)“公允價(jià)值計(jì)量”，為公允價(jià)值及其運(yùn)用建立了完整的計(jì)量和披露框架。我國(guó)也于2006年2月了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其最大亮點(diǎn)就是大量引入了公允價(jià)值計(jì)量，反應(yīng)了國(guó)際會(huì)計(jì)趨勢(shì)。

1對(duì)公允價(jià)值的認(rèn)識(shí)

真實(shí)和公允是人們?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)信息的客觀，公正，不偏不倚，即公允地表述企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果，但要做到公允表述，就得借助于公允價(jià)值計(jì)量。

1.1公允價(jià)值(FairValue)的涵義及實(shí)質(zhì)

IAS32號(hào)(1995)認(rèn)為公允價(jià)值是“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！豹?/p>

FASB157號(hào)(2006)對(duì)公允價(jià)值定義為：“在計(jì)量日當(dāng)天，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價(jià)格，或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價(jià)格?！豹?/p>

中國(guó)2006年新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把公允價(jià)值定義為“資產(chǎn)和負(fù)債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。”

1.2公允價(jià)值的基本特征

通過(guò)以上幾大會(huì)計(jì)體系的比較，我們發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值有以下基本特征：

(1)公允性。交易雙方在公平交易中形成的價(jià)格對(duì)企業(yè)各利害關(guān)系人來(lái)說(shuō)往往是最為公允的。而公允性特征來(lái)于其形成的重要前提——公平市場(chǎng)，這意味著買(mǎi)賣(mài)雙方都是平等自主的主體，其交換目的是出于正常的商業(yè)考慮。

(2)熟悉情況的，自愿的當(dāng)事人。交易雙方對(duì)特定交易的性質(zhì)，特征，用途及計(jì)量日的市場(chǎng)狀況都有相當(dāng)?shù)恼J(rèn)識(shí)，而且交易是出于對(duì)己方利益最大化考慮，無(wú)外來(lái)壓力的迫使，從而確保買(mǎi)賣(mài)雙方能夠在交易中各得所宜。

(3)現(xiàn)時(shí)性。公允價(jià)值計(jì)量的目的在于滿足企業(yè)眾多相關(guān)者的決策需要，因而應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)及時(shí)的信息。公允價(jià)值是在“計(jì)量日”所發(fā)生的一種價(jià)格確認(rèn)或預(yù)計(jì)。

2公允價(jià)值計(jì)量的全面收益對(duì)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響?yīng)?/p>

經(jīng)濟(jì)學(xué)收益為“那部分不侵蝕資本的可予消費(fèi)的數(shù)量”，并將收益視為“財(cái)富的增加”(亞當(dāng)•斯密，1776);后來(lái)的英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家J.R.Hicks(1946,ValueandCapital)將收益定義為“在期末期初同樣富有的情況下，個(gè)人或企業(yè)可以在該時(shí)期消費(fèi)的最大金額”。

而傳統(tǒng)收益是基于收入費(fèi)用觀和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)觀的，以歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本為基礎(chǔ)，按照配比原則計(jì)算當(dāng)期結(jié)果。而經(jīng)濟(jì)收益是基于資產(chǎn)負(fù)債觀和總括收益觀。將收益視為企業(yè)在某一期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)資源或資本的凈增加;企業(yè)收益既包括本期營(yíng)業(yè)收益，又包括非正常收益和資產(chǎn)重估收益。用公式表示為：

經(jīng)濟(jì)學(xué)收益=期末凈資產(chǎn)公允價(jià)值-期初凈資產(chǎn)公允價(jià)值-本期投入資本+本期收回資本

由于凈資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量的可靠性，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的應(yīng)用收到很大的限制，全面收益的概念最為接近經(jīng)濟(jì)收益。FASB在1980年發(fā)表的第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的要素》中提出了利潤(rùn)(earings)和全面收益(comprehensive);1997年，F(xiàn)ASB在130號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《報(bào)告全面收益》中要求企業(yè)必須在財(cái)務(wù)報(bào)告中報(bào)告全面收益。用公式表示為：

全面收益=利潤(rùn)±其他收益(包括已實(shí)現(xiàn)收益和未實(shí)現(xiàn)收益)

用全面收益代替?zhèn)鹘y(tǒng)收益已成為當(dāng)前收益計(jì)量發(fā)展的總趨勢(shì)(陳美華，2006)，作為一種復(fù)合的計(jì)量手段，能夠使會(huì)計(jì)學(xué)收益向經(jīng)濟(jì)學(xué)收益轉(zhuǎn)變的計(jì)量屬性只有公允價(jià)值。

3公允價(jià)值計(jì)量的產(chǎn)權(quán)功能對(duì)企業(yè)價(jià)值的積極因素

產(chǎn)權(quán)會(huì)計(jì)理論認(rèn)為會(huì)計(jì)從最根本上講是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變化的產(chǎn)物,是為監(jiān)督企業(yè)契約簽訂和執(zhí)行而產(chǎn)生的(伍中信，1998)。產(chǎn)權(quán)功能是指產(chǎn)權(quán)制度所產(chǎn)生的社會(huì)效用?，F(xiàn)代企業(yè)作為一個(gè)契約集合體，面臨著各利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)訴求。通過(guò)產(chǎn)權(quán)的設(shè)置、界定、安排及變更可能影響各利益主體的決策，最終產(chǎn)生不同的社會(huì)效果。產(chǎn)權(quán)功能主要有保護(hù)利益相關(guān)者的利益，資源配置功能和激勵(lì)功能，公允價(jià)值計(jì)量使得產(chǎn)權(quán)功能更為有效的發(fā)揮，而這些功能的發(fā)揮最終會(huì)有利于企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造。

4結(jié)語(yǔ)

從長(zhǎng)期來(lái)看，會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的天平逐漸從歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本向公允價(jià)值傾斜，隨著資本市場(chǎng)的日趨發(fā)達(dá)和估值技術(shù)的完善，未來(lái)公允價(jià)值將會(huì)有越來(lái)越廣泛的應(yīng)用。中國(guó)2006年的新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然只在金融資產(chǎn)、非貨幣交易、債務(wù)重組、非同一控制下的合并等項(xiàng)目采用了公允價(jià)值計(jì)量，但一定程度上已反映了國(guó)際會(huì)計(jì)的趨勢(shì)。企業(yè)價(jià)值來(lái)源于勞動(dòng)、資本、技術(shù)等各項(xiàng)資產(chǎn)的有效結(jié)合，反應(yīng)了企業(yè)能給股東及利益相關(guān)者所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益的大小，受其資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、品質(zhì)服務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)體系、管理文化的限制。作為一種復(fù)合性的計(jì)量方法，公允價(jià)值計(jì)量比傳統(tǒng)的歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本更能有效的反映企業(yè)價(jià)值。雖然計(jì)量方法不會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值構(gòu)成實(shí)質(zhì)性改變，但公允價(jià)值卻會(huì)能全面有效的反映企業(yè)現(xiàn)金流量和盈利狀況等價(jià)值評(píng)估要素，在一定程度上影響投資者及相關(guān)利益人的判斷，影響企業(yè)發(fā)展，最終會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生一定的作用。同時(shí)，公允價(jià)值最能有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)功能，通過(guò)優(yōu)化資源配置和激勵(lì)作用會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生積極的影響。

參考文獻(xiàn)

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