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1互聯(lián)網(wǎng)金融應運而生的原因
互聯(lián)網(wǎng)金融不單單是把互聯(lián)網(wǎng)和金融這兩個領域捆綁在一起,還是在確保技術成熟、安全性能好的基礎上,便于大眾理解,特別是對目前迅猛發(fā)展的電商的認可,需求的增加而催生出來的一種新模式和新業(yè)務?;ヂ?lián)網(wǎng)金融應運而生的條件有3個:①當今社會是一個網(wǎng)絡高度發(fā)達的社會。有數(shù)據(jù)顯示,到2013年12月,中國網(wǎng)民人數(shù)為6.18億,全年合計新增5358萬人。網(wǎng)絡普及率為45.8%。這樣較高的普及程度保證了互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶源,同時,智能手機大范圍的推廣,云計算、大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)搜索等尖端技術的掌握,為互聯(lián)網(wǎng)金融在一定層面提供了所需要的技術基礎。②金融服務對象在降低成本方面有很大的需求空間。由于傳統(tǒng)金融市場上的信息高度的不對稱,融資成本,時間損耗等眾多成本的存在使得金融主體對于金融模式創(chuàng)新的需求增加。這種內(nèi)在的需求為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展發(fā)揮了助推劑的作用。③傳統(tǒng)金融的供給和需求出現(xiàn)了斷層。相對傳統(tǒng)金融來講,大量資金急需保值增值的渠道;小微企業(yè),中小企業(yè)為代表的弱勢群體來講,融資難,貸款利率相對較高;這樣對于商業(yè)銀行來講,貸款結構的不平衡,利率的非均衡使得急需資金的中小企業(yè)貸不上款,使得供求結構出現(xiàn)畸形,互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)一定程度緩和了這種斷層結構。
2互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢
在互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融共存的情況下,我國金融市場出現(xiàn)了大量資金供給、大量資金需求和大量第三方服務機構并存的現(xiàn)象。主流觀點將互聯(lián)網(wǎng)金融分為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、余額寶模式的小額信貸平臺等。而第三方支付和網(wǎng)絡借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融有效地把社會閑置資金利用了起來,緩解了中小企業(yè)融資難的問題,有利于金融市場的發(fā)展。然而未來發(fā)展方向我覺得會表現(xiàn)在這幾個層面。
2.1現(xiàn)有的格局將會被打破,形成兩種金融模式并存的局面短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融對以銀行為代表的傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了一定的沖擊,但未來互聯(lián)網(wǎng)金融會和傳統(tǒng)金融形成一種互促互進,共同發(fā)展的模式?;ヂ?lián)網(wǎng)金融會促使傳統(tǒng)金融進行改革,創(chuàng)新,兩者協(xié)調(diào),使雙方都達到互利共贏。
2.2當前互聯(lián)網(wǎng)金融還處在成長期監(jiān)管不完善,各項法律法規(guī)、行業(yè)標準甚至于資本的限制都并無規(guī)定,不明確,但是隨著當前互聯(lián)網(wǎng)犯罪率增加,而互聯(lián)網(wǎng)金融完全離不開互聯(lián)網(wǎng)平臺,因此,當進入深水區(qū)的時候,會完善外部監(jiān)管,建立行業(yè)自律機制,保證互聯(lián)網(wǎng)金融更好的發(fā)展。
2.3現(xiàn)有的金融業(yè)務的重心將會改變傳統(tǒng)金融的風險管理貸前控制。但互聯(lián)網(wǎng)金融因其信息的高度公開性,便捷性不存在非對稱信息,因此,風險管理的重心將逐步被削弱,相反,風險的重心將從經(jīng)營管理轉為在線,為客戶提供技術和操作相關的低風險乃至于無風險服務。2.4融資將會比傳統(tǒng)金融簡單許多,同時利率市場化將會形成互聯(lián)網(wǎng)金融融資形成了自己獨特的融資方式,這種方式下,基于互聯(lián)網(wǎng)的信息公開性,各種成本和費用就會大大減少,雙方甚至可以達到直接交易,甚至不用中介。這種開放的條件下,就像余額寶的收益率一樣,直接實現(xiàn)利率的市場化。
3互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較
互聯(lián)網(wǎng)金融注重創(chuàng)新,充分發(fā)揮信息時代的信息高流動性,高共享性的特點。這與傳統(tǒng)的金融無論模式,還是組織上都會不同。以至于互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出來的特點也有所不同。信息的對稱和高度共享。這一特性是基于互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快、透明度高、共享性好的特點。相關費用減少,交易成本降低。網(wǎng)絡上進行交易,使得互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比,中介機構的作用大大削減,相關的員工費用就會被大大減少,管理費用,運營費用也會大大減少。中介費用的降低使得融資成本,交易成本減少,有利于促進網(wǎng)貸的進一步發(fā)展。更加具備“扶弱”的特性,使得資產(chǎn)業(yè)務的新銷售渠道被構建,有利于金融資產(chǎn)負債業(yè)務的結構性更加合理?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的P2P網(wǎng)貸平臺平均貸款額度可以達到10萬,甚至于低于小微企業(yè)最低貸款額度的50萬,真正意義上彌補了銀行貸款的薄弱點,充分實現(xiàn)了對金融領域弱勢對象的真正扶持,為微小型企業(yè)的發(fā)展提供了動力,從真正意義上促進了產(chǎn)業(yè)結構的升級和發(fā)展。以客戶為中心,更加注重客戶個性化需求,業(yè)務處理效率更高?;ヂ?lián)網(wǎng)金融近似無金融中介狀態(tài),正如一般均衡定理闡述的一樣,交易雙方互通,進行交易?;ヂ?lián)網(wǎng)金融重視數(shù)據(jù)的效應,分析掌握的數(shù)據(jù)資源來制定相應措施,保證盡量使現(xiàn)有客戶滿意度最大化,又能夠吸引潛力客戶群體,重視創(chuàng)新,滿足現(xiàn)今個性化的要求,達到以客戶為中心的目標。但兩者的定位不同,目標群體存在差異,金融市場上扮演的角色不同。產(chǎn)品的營銷策略和營銷渠道不一樣。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品完全是依賴人工去推銷,而且多數(shù)理財產(chǎn)品相似度很高,銀行過分地依賴關系去銷售產(chǎn)品。相反,互聯(lián)網(wǎng)金融更重視產(chǎn)品的創(chuàng)新。
4基于博弈分析的戰(zhàn)略選擇
目前,傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融都選擇將對方作為自己的競爭對手,這種對立的競爭不利于二者長期的發(fā)展。采用“囚徒困境”模型可以幫助我們解釋二者采取不合作的對立態(tài)度的原因,同時找到改善這一情況的方法。在該“囚徒困境”中,假定傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融都選擇不合作時,他們的收益都為2萬元;顯然,如果一方合作而另一方不合作,那么不合作的一方會得到更高的收益為5萬元,而選擇合作的一方會因為對方的不合作而蒙受損失,收益為1;而如果雙方都選擇合作,那么雙方的收益都為4萬元。該博弈唯一的納什均衡是(不合作,不合作),相應的支付向量是(2,2),而能給雙方都帶來4萬元利潤的策略組合(合作,合作)卻不是一個穩(wěn)定的結果,經(jīng)銷商走進了“囚徒困境”。因此,由于傳統(tǒng)金融或互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的短期利益導向行為,二者選擇不合作的行為是必然發(fā)生的,除非有外在力量對二者的行為進行強制約束。因此,國家相關政策的支持和強有力的懲處是促進互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融合作的有效因素。
5建立互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的雙贏機制
5.1傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展方向及改革措施在互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了一定的沖擊,這種沖擊首當其沖的就是銀行業(yè)。因此,以銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)必須進行改革,確定自己未來的發(fā)展方向,實現(xiàn)和互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢互補,互促互進的目的。隨著信息時代的到來,互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)應該是給商業(yè)銀行敲響了一個警鐘??赡芏唐趦?nèi),互聯(lián)網(wǎng)金融還難以替代商業(yè)銀行,但長期傳統(tǒng)金融必須調(diào)整定位,進行合理的改革。商業(yè)銀行應該重視所有會帶來金融變革的技術的應用和推廣,擴大自助終端,完善搜索引擎,提速云計算,從而突破商業(yè)銀行技術瓶頸。變更相關的經(jīng)營模式和組織架構。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行應該充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢,跨越時間和空間的限制,降低中間成本,不單單把銀行業(yè)務放到網(wǎng)上,而且實現(xiàn)客戶操作的便捷性,以點到面,全面實現(xiàn)系統(tǒng)的智能化。以客戶的需求和體驗程度作為出發(fā)點,突破現(xiàn)有產(chǎn)品同質(zhì)化的特點,在發(fā)揮創(chuàng)新性的同時注重個性化,特色化。未來銀行應該,將數(shù)據(jù)作為一種戰(zhàn)略性的資產(chǎn)。隨著信息化時代的到來,商業(yè)銀行應該摒棄利用原有信息不對稱來獲取利潤的方式,更多的獲取數(shù)據(jù)源,重視對信息的分析,特別是對數(shù)字的分析,從而通過建立數(shù)學模型來達到對客戶在貸款全程的風險控制。
5.2互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的雙贏機制的探討長期來看,互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融應該實現(xiàn)雙方優(yōu)勢互補,互利共贏,雙方可以進行融合,達到在合作中競爭,在競爭中合作。
5.2.1客戶信息和資源共享。傳統(tǒng)金融具有資金量大的優(yōu)勢,掌握有大量優(yōu)質(zhì)的客源,但傳統(tǒng)金融在我國長期受到保護和壟斷,在業(yè)務創(chuàng)新和創(chuàng)新平臺發(fā)展上有待完善,因此可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融平臺改進自己的平臺,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級?;ヂ?lián)網(wǎng)金融資金量小,在優(yōu)質(zhì)客戶資源、資金以及監(jiān)管等方面亟待建設,傳統(tǒng)金融在這些方面具有優(yōu)勢。所以雙方可以實現(xiàn)交叉銷售,資源共享,這樣既增加彼此的客戶量,又擴大了銷售額。
5.2.2在強化價格發(fā)現(xiàn)的基礎上共同推進利率市場化?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在一定程度上反映了市場雙方的價格偏好,這樣一來,在利率市場化的大背景下,商業(yè)銀行可以通過對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的利率變動走勢進行分析,從而為商業(yè)銀行應對市場波動,完善貸款定價,制定相關產(chǎn)業(yè)政策提供一定的參考依據(jù)。
5.2.3融資實現(xiàn)便捷化,高效化。傳統(tǒng)金融掌握有大量信息資源,所擁有的資金量較大,傳統(tǒng)的金融和互聯(lián)網(wǎng)金融應該緊密合作,在融資方面實現(xiàn)共贏。雙方對相應的融資渠道可實現(xiàn)互通,對客戶群合理分類,在線上和線下的客戶均可以實現(xiàn)互融,搭建聯(lián)合融資平臺,實現(xiàn)融資的便捷化,高效化。
5.2.4風險管理手段和處理機制更加完善,從一定意義上實現(xiàn)“雙保險”。傳統(tǒng)的金融和互聯(lián)網(wǎng)金融在風險控制和處理手段上存在差異,各有優(yōu)勢。因此,可以將兩者的風險管理結合起來,相互融合,共同應用。傳統(tǒng)的金融更加重視貸款人的資信和財務狀況,將風險盡可能控制在“貸前”,出現(xiàn)壞賬時,主要處理抵押品和擔保品?;ヂ?lián)網(wǎng)金融更加重視對相關模型和數(shù)據(jù)的分析來更多的對貸款人進行完整的評估,實現(xiàn)對風險貸前、中、后的控制??梢钥吹?,兩者的切入點各有所不同,互聯(lián)網(wǎng)金融注重運用技術把控,傳統(tǒng)金融則偏向于對貸款人的實際了解。
5.2.5共同建立并享用信用等級數(shù)據(jù)庫,并實現(xiàn)跨網(wǎng)共享機制?;ヂ?lián)網(wǎng)高效、便捷,但現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制不夠完善,使得互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的信用機制對于商業(yè)銀行來說,不能得到了解,而商業(yè)銀行客戶的信用對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說也不掌握,因此客戶信用出現(xiàn)了不相交的區(qū)域。銀行內(nèi)部實現(xiàn)了相關信用的共同分享,對于有違背信用的客戶記入相關“黑名單”?;ヂ?lián)網(wǎng)網(wǎng)貸也是一個龐大的群體,無論是對互聯(lián)網(wǎng)金融來說,還是對銀行來說,對客戶資信掌握不全面,都會使一定程度上風險的增加。雙方應該建立聯(lián)合客戶資信數(shù)據(jù)庫,這樣對銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融,都會將風險降低到最低。
作者:辛晨李長青鄔西單位:內(nèi)蒙古工業(yè)大學
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