影子銀行風險監(jiān)管問題分析
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（一）銀行機構內部的影子銀行
銀行內部的影子銀行主要是說銀行理財相關的部門。國內的商行，近些年來不斷推出各種理財產品服務，通過這種方式繞開了貸款規(guī)模管理控制。銀行理財部門也是影子銀行體系中最重要的交易對手和中間人。正式因為這些部門的存在，證券公司、基金公司和證券化機構等一些非銀行機構才得以利用這些客戶、資金和項目資源成為真正的影子銀行。
（二）監(jiān)管機構批準的非銀行類
金融機構我國有著很多經(jīng)過監(jiān)管機構批準的從事特定金融業(yè)務的機構。這些也是我國影子銀行體系的一部分。目前，這些機構中包括企業(yè)集團的財務公司，汽車金融公司，金融租賃公司，小額貸款公司等。這些結構通常不吸收公眾的存款。需要根據(jù)批準的范圍進行業(yè)務的經(jīng)營。這些機構處于監(jiān)管之下，但是監(jiān)管卻非常薄弱。
（三）民間金融組織這類組織
主要是從事我國非正規(guī)金融業(yè)務的組織。民間金融主要是民間借貸、集資或者私人錢莊等地下金融。這些組織不注冊、不納稅、不公開信用活動，有時會從事非法的金融融資活動，危害很大。
（四）資金充足的大型企業(yè)集團
由于貨幣政策收緊等問題，很多中小企業(yè)會難以在正規(guī)的渠道金融融資。這些時候，一些資金富裕的大企業(yè)就會間接投放一些資金。例如，我國的移動公司已經(jīng)成立一家子公司從事金融放貸業(yè)務，而我國的石油集團旗下也擁有一系列的金融業(yè)務平臺。
二、影子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀
（一）對理財產品進行監(jiān)管銀行業(yè)協(xié)會
為理財產品監(jiān)管專門成立了理財業(yè)務專業(yè)委員會。在2012年12月14日，銀監(jiān)會下發(fā)了《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》，要求其排查銷售的第三方產品的業(yè)務。在2013年3月27日，銀監(jiān)會下發(fā)8號文件：《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》。給出了“非標準化債權資產”業(yè)務范圍，對該種業(yè)務進行規(guī)范和限制管理。
（二）對民間借貸的監(jiān)管
對于民間借貸，現(xiàn)在還不在監(jiān)控之中，也缺乏有效的監(jiān)管措施。雖然央行已經(jīng)對其利率進行限制，并且規(guī)定不可以超過貸款的基準利率4倍以上，但是實際情況中，在操作過程中卻沒有讓其能夠強制執(zhí)行的有效機制。雖然嚴格規(guī)定不批準個人貸款和非金融機構吸收存款，可是事實上，這種現(xiàn)象卻屢禁不止，監(jiān)管很難生效。
三、影子銀行監(jiān)管存在的問題
（一）影子銀行監(jiān)管存
在真空一行三會的監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會負責監(jiān)管全國的銀行、信托投資公司、金融資產管理公司和其他的存款類的金融機構；證監(jiān)會集中監(jiān)管全國的證券以及期貨市場；保監(jiān)會監(jiān)管全國保險市場。目前來看，我國對這種創(chuàng)新型金融機構的監(jiān)管處于真空狀態(tài)。影子銀行大多數(shù)處于混業(yè)經(jīng)營的模式，這種情況下就可以造成“誰都能管或者誰都不管”的尷尬情況；而像擔保公司，典當行這種機構，又屬于非金融機構，不再監(jiān)管范疇內。影子銀行的業(yè)務通常與商業(yè)銀行都是密切相關的。如果出現(xiàn)了資金鏈條的斷裂，很可能會導致系統(tǒng)性的金融風險發(fā)生。
（二）影子銀行監(jiān)管措施不到位
目前，對于影子銀行的監(jiān)管理念還不清晰。比如網(wǎng)絡借貸，銀監(jiān)局和人民銀行都否認其處于自己的監(jiān)管范圍之內，目前也沒有專門的法律進行規(guī)范。而央行對第三方支付公司頒布準入名單，確立了準入機制，但是對其監(jiān)管卻還尚未明確。商業(yè)銀行正在向綜合業(yè)務方面發(fā)展，銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)等多種業(yè)務品種不斷交叉，繼續(xù)履行以往的監(jiān)管制度，就會導致監(jiān)管真空的出現(xiàn)。
（三）影子銀行監(jiān)管滯后于創(chuàng)新
相對于金融發(fā)達國家，我國的金融創(chuàng)新還處于初級階段。但是已經(jīng)出現(xiàn)很多業(yè)務交叉，綜合發(fā)展的情況。這些新興的金融創(chuàng)新，目的都是為了規(guī)避商業(yè)銀行對信貸規(guī)模的調控，來躲避監(jiān)管。如果不能及時有效的進行監(jiān)管，就會引起資本市場和貨幣市場出現(xiàn)不穩(wěn)定性，進而會影響金融系統(tǒng)的安全穩(wěn)定。
四、完善影子銀行監(jiān)管的政策建議
（一）樹立有效的監(jiān)管理念明確
監(jiān)管主體，對于影子銀行機構的形式進行分類，制定監(jiān)管主體負責監(jiān)管和引導。對于非法的金融機構嚴厲打擊，而對于能夠滿足市場需求的金融機構加大監(jiān)管范圍，降低門檻，引導其健康發(fā)展。正確引導和規(guī)范民間借貸，民間借貸是有一定客觀性的，在一定程度上也發(fā)揮了融資補充作用，不能一味打擊，要在有效立法的支持上進行監(jiān)督。建立健全的監(jiān)管協(xié)調機制，避免出現(xiàn)“誰都不管，誰都要管”的監(jiān)管現(xiàn)象。分出不同類型監(jiān)管部門，對于不混業(yè)經(jīng)營類型的機構分門別類交給各個監(jiān)管部門；對于混業(yè)經(jīng)營的成立專門的管理機構。在我國“一行三會”的監(jiān)管制度基礎上，建立健全的金融業(yè)監(jiān)管協(xié)調機制。相互協(xié)調合作，更好的完成監(jiān)管目標，才能有效防范風險。
（二）完善影子銀行內控機制
內部風險控制是金融監(jiān)管核心，外部監(jiān)督必須在內控機制的前提下才能更好的完成。為了防止影子銀行的高風險產生，必須用嚴格的內控機制來防范。針對影子銀行的狀況進行風險評估，制定出嚴格的控制方案，建立安全內控風險的監(jiān)測機制。針對影子銀行的不良影響，商行應該建立有效防火墻，隔離影子銀行的風險傳遞。控制高杠桿的產品；摸清企業(yè)和擔保公司貸款的真實用途；控制小額貸款公司在銀行進行融資的利率；禁止商行內部人員利用職務之便提供貸款，從而來避免風險傳遞，防止影子銀行體系傳遞風向。
（三）完善信息披露制度并建立健全的法律法規(guī)保證
影子銀行健康發(fā)展的必經(jīng)之路，就是要完善其透明度。完善影子銀行的信息披露制度。影子銀行之所以無法有效監(jiān)管，原因之一就是信息披露制度的不完善。監(jiān)管機構無法掌握其精準信息。監(jiān)管機構應建立完整有效及時的平臺來收集影子銀行的信息，進行加總分析和處理。只有公開公正透明的金融市場才會促進金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。制定完善、覆蓋影子銀行體系的法律法規(guī)，我國目前還沒有具體的監(jiān)管辦法來管理影子銀行，監(jiān)管當局應盡快出臺系統(tǒng)性法規(guī)對其進行合理的規(guī)范和引導，尤其是對于非法集資和高利貸等非法的融資行為進行嚴厲打擊。做到管理影子銀行時有法可依。
（四）積極推動市場利率化改革
利率管制是影子銀行的重要形成原因。要解決影子銀行的諸多問題，就要從根本下手，推動利率市場化的進程。貨幣市場供不應求的原因是官方利率管制失靈造成的。利率管制在一定程度上也刺激了貸款的需求。加快利率市場化的步伐，讓資金的價格隨著市場進行調節(jié)，才能消除影子銀行的風險。
作者：王遠 單位：黑龍江財經(jīng)學院
