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銀行信托合同范文第1篇

一、合同雙方

借方：________________________

貸方：中銀信托投資公司

二、貸款種類

本合同項(xiàng)下貸款為流動資金貸款，不得挪作它用。

三、貸款幣種及金額

幣種：________________________

金額：（小寫）________________________

（大寫）________________________

四、貸款用途：________________________________________________

五、貸款期限：自________年________月________日至________年________月________日，共計(jì)________天。

六、利率與計(jì)息

1．利率：（a）按年利率________％計(jì)算；

（b）按貸方劃款日倫敦銀行同業(yè)拆放同期利率加_______（libor＋_______）計(jì)算。

2．計(jì)息：按貸款實(shí)際發(fā)生額半年結(jié)算一次，上半年六月二十日，下半年十二月二十日，如借方未于計(jì)息日付應(yīng)付利息，上述貸款利率按實(shí)際用款天數(shù)（360日／年）計(jì)息。

3．起息：按實(shí)際匯出日起計(jì)息。

4．如中國銀行總行制定的計(jì)息辦法發(fā)生變化時(shí)，本合同將按新的辦法執(zhí)行。

七、還款

1．借方應(yīng)嚴(yán)格按還款計(jì)劃或本合同規(guī)定還款；

2．借款方提前還款時(shí)，應(yīng)在預(yù)計(jì)償還日前十五天書面通知貸方并獲得貸方的認(rèn)可。對不經(jīng)貸方認(rèn)可而提前歸還的貸款部分，貸方將向借方收取一次性_______％的承擔(dān)費(fèi)；

3．借方因故無法按期還款時(shí)，應(yīng)于規(guī)定還款日前一個(gè)月向貸方提出延期付款的申請。并準(zhǔn)備辦理有關(guān)展期的手續(xù)。經(jīng)貸方批準(zhǔn)同意展期的部分，不予罰息。

八、保證

1．借方保證向貸方提交的所有資料必須是合法、真實(shí)、有效的文件。

2．借方保證本合同項(xiàng)下的貸款?？顚Ｓ?，不挪作它用。

3．借方保證按時(shí)向貸方提交使用貸款的有關(guān)資料，接受貸方的監(jiān)督和檢查。

4．借方由于變更、改制、承包或經(jīng)主管部門批準(zhǔn)關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)時(shí)，保證最遲于一個(gè)月以前通知貸方，并立即清償所有債務(wù)。經(jīng)貸方同意，借方可將債務(wù)轉(zhuǎn)移給接收單位或新設(shè)單位，但接收債務(wù)單位必須與貸方重新簽訂貸款合同，合同簽訂以前，貸方隨時(shí)有向借方追償債務(wù)的權(quán)利。

5．貸方保證按照合同的條款及用款計(jì)劃及時(shí)向借方提供貸款。

九、違約責(zé)任

1．無論何方，亦無論因何種原因、何種方式拒絕執(zhí)行或拖延執(zhí)行本合同規(guī)定的所有條款之任何一項(xiàng)，均視為違約行為，應(yīng)按下述條款或通過法律程序予以解決。

2．如貸方不按合同規(guī)定，擠占挪用本合同項(xiàng)下的貸款時(shí)，貸方將按人民銀行有關(guān)規(guī)定在原有貸款利率基礎(chǔ)上加收_____％的罰息；

3．如貸方未按本合同或用款計(jì)劃規(guī)定按時(shí)撥付款項(xiàng)，借方有權(quán)要求貸方按實(shí)際違約金額及延誤天數(shù)，按罰收逾期貸款的同等利率向借方支付違約金。

4．如借方未按本合同或還款計(jì)劃規(guī)定按期還款時(shí)，貸方將給予借方_________天的寬限期，如在寬限期內(nèi)借方仍不能清償全部款項(xiàng)，則貸方將對借方加收未償還部分每日_______％的罰息。

5．如借方在貸方加收罰息及多次通知、警告后仍不能償還貸方貸款時(shí)，貸方有權(quán)通過法律手段向借方追償所有未還資金。

十、擔(dān)保

__________________________________________________________________

十一、合同生效

本合同自雙方有權(quán)簽字人簽字并加蓋公章之日起生效。

十二、仲裁

本合同執(zhí)行期間，如發(fā)生爭議，借、貸雙方首先應(yīng)協(xié)商解決。如協(xié)商不成，交由中國有關(guān)部門仲裁。此仲裁是終局的。由此發(fā)生的一切費(fèi)用由敗訴方負(fù)擔(dān)。

十三、本合同正本一式二份，借、貸雙方各執(zhí)一份；副本若干，份數(shù)不限。

借方：________________________

有權(quán)簽字人：__________________

簽章：________________________

開戶銀行：____________________

銀行帳號：____________________

日期：________________________

貸方：中銀信托投資公司

有權(quán)簽字人：__________________

簽章：________________________

戶銀行：中國銀行總行營業(yè)部

銀行信托合同范文第2篇

《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》對信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)行了界定，即“在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動”。所以，在我國信貸資產(chǎn)證券化是以信托模式開展的。因此對其會計(jì)處理應(yīng)考慮《信托法》對信托業(yè)務(wù)的規(guī)定，并遵循《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會計(jì)處理規(guī)定》。

然而，信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，其會計(jì)核算在細(xì)節(jié)上仍存在許多難點(diǎn)和模糊之處，其中一個(gè)問題就是在信托項(xiàng)目下，信托資產(chǎn)何時(shí)初始確認(rèn)。

一、信托資產(chǎn)的初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)

由于信托的特殊性，要確定信托資產(chǎn)的初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)需要先明確關(guān)于信托的四個(gè)概念，即信托合同成立、信托成立、信托合同生效和信托生效。

（一）信托合同成立。是指當(dāng)事人經(jīng)過要約、承諾過程，就合同的主要條款達(dá)成意向，因承諾生效而合同成立，并使得訂立過程完結(jié)。

（二）信托成立?！缎磐蟹ā芬?guī)定：“采取信托合同形式成立信托的，信托合同簽訂時(shí)，信托成立。采取其他書面形式成立信托的，受托人承諾信托時(shí)，信托成立”。所以，采用書面合同的形式設(shè)立信托時(shí)，信托的成立與信托合同的成立在時(shí)間上是一致的。

信托合同不成立，信托也不成立。

（三）信托合同生效。是指針對已經(jīng)成立的信托合同，如何產(chǎn)生法律效力的過程。有的合同是自成立時(shí)即產(chǎn)生效力，有的合同成立以后并不是自然有效，其可能是無效的、附條件生效的、可撤銷的或者是效力待定的。對于信托合同生效的構(gòu)成條件；法律上并沒有十分明確的規(guī)定。根據(jù)合同法，存在兩種情形：一種是合同依法成立時(shí)即生效，以及當(dāng)事人對合同的效力約定附生效條件、生效期限，在條件成就、期限屆至?xí)r合同生效。另一類是合同成立后，還應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)才生效。

（四）信托生效，指信托行為具有法律上的效力，一般在信托成立基礎(chǔ)上還要有以下要件：

1、交付信托的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，并辦理相關(guān)手續(xù)；

2、當(dāng)事人的意思表示真實(shí)；

3、信托合法性，包括信托目的合法、信托財(cái)產(chǎn)合法等內(nèi)容。即在合法的條件下，依據(jù)合同設(shè)立的信托自財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移至受托人并辦理了相關(guān)手續(xù)之日起生效。

也就是說，信托合同是委托人和受托人之間設(shè)立信托關(guān)系的行為，信托合同的成立與生效首先約束合同當(dāng)事人。信托生效的結(jié)果主要發(fā)生在受托人和受益人之間，將受益人納入信托關(guān)系之中。受益人是信托關(guān)系中不可缺少的一方，沒有受益人的信托是無效的。只有信托生效，委托人、受托人和受益人之間的信托關(guān)系才真正形成，當(dāng)事人才能根據(jù)《信托法》和信托合同的規(guī)定享有權(quán)利，履行義務(wù)。此時(shí)，承諾信托的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托方，信托財(cái)產(chǎn)才真正形成并具有獨(dú)立性。

因此，信托項(xiàng)目成為一個(gè)獨(dú)立的會計(jì)核算主體是在信托生效時(shí)，此時(shí)應(yīng)在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)，開始對信托項(xiàng)目根據(jù)《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》進(jìn)行會計(jì)核算。

二、信貸資產(chǎn)證券化的兩種不同的模式

就信貸資產(chǎn)證券化而言，采用的信托模式不同，信托生效時(shí)點(diǎn)就不同，相應(yīng)的信托資產(chǎn)確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)也就不同。信貸資產(chǎn)證券化可以通過以下兩種信托模式開展：

（一）模式一

1.銀行與受托機(jī)構(gòu)簽訂合同，承諾將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，信托成立。同時(shí)將信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信托生效，并規(guī)定受益人為該銀行。

2.受托人以受托資產(chǎn)為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券，投資者購買資產(chǎn)支持證券。

3.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，受托人將收到認(rèn)購資金退還投資人，則銀行仍為受益人。如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認(rèn)購資金劃付給銀行，銀行將受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人。此時(shí)，資產(chǎn)支持證券持有人成為受益人。

（二）模式二

1.銀行與受托機(jī)構(gòu)簽訂合同，承諾將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，信托成立。

2.受托人以受托資產(chǎn)為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券，投資者購買資產(chǎn)支持證券。

3.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，受托人將收到的認(rèn)購資金退還投資者。如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認(rèn)購資金劃付給銀行，銀行審核后，將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，信托生效。

（三）兩種模式的比較

兩種模式的區(qū)別在于，在模式一下，在信托成立的同時(shí)，委托人將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信托生效，委托人先作為信托資產(chǎn)的受益人，該信托是自益信托。投資者認(rèn)購資產(chǎn)支持證券發(fā)生在信托生效后，是受益權(quán)轉(zhuǎn)讓過程。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，則委托人仍為受益人，該信托仍是自益信托。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，委托人將受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)支持證券的持有人，自益信托轉(zhuǎn)變成為他益信托。

在模式二下，投資者認(rèn)購資產(chǎn)支持證券發(fā)生在信托生效前，并決定了信托是否能夠生效。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，銀行不會將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信貸資產(chǎn)仍歸屬于銀行，信托不能生效。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，銀行轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)給受托人，信托生效，資產(chǎn)支持證券持有人作為受益人享有信托資產(chǎn)產(chǎn)生的利益，該信托為他益信托。

三。不同模式下信托資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和相關(guān)會計(jì)處理

（一）模式一下的信托資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和相關(guān)會計(jì)處理

在模式一下，完成步驟1時(shí)，信托成立并生效，信托項(xiàng)目成為獨(dú)立的會計(jì)核算主體。此時(shí)，受托人應(yīng)在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)，開始對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行會計(jì)核算，相應(yīng)的會計(jì)處理為：

借：客戶貸款

貸：實(shí)收信托——受益人（銀行）

對于步驟2和步驟3，由于是受益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，屬于參與受益權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方的核算范圍，并非是信托項(xiàng)目下交易，不屬于信托項(xiàng)目核算的范圍。受托人接收及劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計(jì)處理為：

1.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失?。?/p>

收到投資人支付的認(rèn)購資金時(shí)

借：銀行存款

貸：應(yīng)付賬款——銀行

將認(rèn)購資金歸還給投資人時(shí)

借：應(yīng)付賬款——銀行

貸：應(yīng)付賬款——投資人

借：應(yīng)付賬款——投資人

貸：銀行存款

2.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功：

收到投資人支付的認(rèn)購資金時(shí)

借：銀行存款

貸：應(yīng)付賬款——銀行

將認(rèn)購資金劃付給委托人時(shí)

借：應(yīng)付賬款——銀行

貸：銀行存款

在此情況下，由于受益人發(fā)生了變化，信托項(xiàng)目也應(yīng)對其進(jìn)行會計(jì)處理，變更“實(shí)收信托”受益人明細(xì)科目：

借：實(shí)收信托——受益人（銀行）

貸：實(shí)收信托——受益人（資產(chǎn)支持證券持有人）

（二）模式二下信托資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和相關(guān)會計(jì)處理

在模式二下，完成步驟1時(shí)，只是信托成立，信貸資產(chǎn)尚未轉(zhuǎn)移，不存在受益人，因此信托沒有生效，信托項(xiàng)目沒有成立，不能確認(rèn)信托財(cái)產(chǎn)。

此后如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，信托不能生效，自然也就不存在信托項(xiàng)目，因此受托人接受及劃付資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計(jì)處理為：

收到投資人支付的認(rèn)購資金時(shí)

借：銀行存款

貸：應(yīng)付賬款——銀行

將認(rèn)購資金歸還給投資人時(shí)

借：應(yīng)付賬款——銀行

貸：應(yīng)付賬款——投資人

借：應(yīng)付賬款——投資人

貸：銀行存款

如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認(rèn)購資金劃付給銀行，銀行核對后，將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人。此時(shí)，信托生效，信托項(xiàng)目成為獨(dú)立的會計(jì)核算主體，受托人應(yīng)在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)，開始對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行會計(jì)核算，相應(yīng)的會計(jì)處理為：

借：客戶貸款

貸：實(shí)收信托——受益人（資產(chǎn)支持證券持有人）

由于受托人受托接收及劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金發(fā)生在信托生效之前，信托項(xiàng)目尚未設(shè)立，因此不屬于信托項(xiàng)目的核算范疇，應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計(jì)處理為：

收到投資人支付的認(rèn)購資金時(shí)

借：銀行存款

貸：應(yīng)付賬款——銀行

將認(rèn)購資金劃付給委托人時(shí)

借：應(yīng)付賬款——銀行

貸：銀行存款

（三）兩種模式下會計(jì)處理的比較

雖然兩種模式設(shè)計(jì)不同，但是對其會計(jì)處理原則是一致的，即只有在信托生效時(shí)，才能確認(rèn)信托資產(chǎn)，受托人接受和劃付資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金的行為不屬于信托業(yè)務(wù)的核算范疇，應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)進(jìn)行會計(jì)處理，這樣做可以反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，符合《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》要求，同樣也便于監(jiān)管部門對資產(chǎn)證券化資金予以監(jiān)管。

兩種模式的區(qū)別在于信托生效的時(shí)點(diǎn)以及實(shí)收信托的明細(xì)科目不同。模式一下，信托合同成立時(shí)信托同時(shí)生效，此時(shí)確認(rèn)信托資產(chǎn)和實(shí)收信托。由于是自益信托，實(shí)收信托的明細(xì)科目的受益人為委托人。待資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，轉(zhuǎn)為他益信托后，實(shí)收信托明細(xì)科目的受益人由委托人轉(zhuǎn)為資產(chǎn)支持證券的持有人。

若發(fā)行失敗，實(shí)收信托的明細(xì)科目的受益人仍為委托人。模式二下，資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功且銀行確認(rèn)并將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人后，信托才生效，并在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)和實(shí)收信托，實(shí)收信托明細(xì)科目的受益人為資產(chǎn)支持證券的持有人。

四。兩種模式的風(fēng)險(xiǎn)比較

在資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功的情況下，兩種模式都可以使銀行達(dá)到開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的目的，即提前收回貸款，提高資產(chǎn)流動性。如果符合終止確認(rèn)的條件，銀行還可將信貸資產(chǎn)從自身的資產(chǎn)負(fù)債表中剝離，收到的資產(chǎn)支持證券認(rèn)購金額作為出售信貸資產(chǎn)獲得的收益。如果不符合終止確認(rèn)條件，銀行也可將信貸資產(chǎn)作為抵押，籌集到資金，提高資產(chǎn)流動性。

但是，在資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗的情況下，銀行采用模式一要比采用模式二承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行信托合同范文第3篇

隨著《信托法》的正式實(shí)施，信托產(chǎn)品作為一種全新的金融產(chǎn)品，其具有的相對高收益、低風(fēng)險(xiǎn)特征吸引了廣大投資者，信托產(chǎn)品的熱銷成為投資市場中一道亮麗的風(fēng)景線。但應(yīng)該看到，信托產(chǎn)品的熱銷只意味著其在發(fā)行市場上的成功，而在信托產(chǎn)品的流通性安排方面，卻不盡如人意。按照現(xiàn)有的轉(zhuǎn)讓模式,加入資金信托計(jì)劃的投資者要轉(zhuǎn)讓手中的信托合同，必須由投資者自己尋找買方，雙方談妥后，再到所購買信托產(chǎn)品的信托投資公司營業(yè)大廳辦理過戶手續(xù)。信托產(chǎn)品這種流通性安排與其它金融產(chǎn)品形成了鮮明的對比，可以說流通市場發(fā)展的滯后嚴(yán)重制約了信托產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展。流通創(chuàng)新已經(jīng)成為信托業(yè)者面臨和必須解決的重要問題。

監(jiān)管逼迫下的創(chuàng)新

通常而言，金融產(chǎn)品投資價(jià)值可以用流通性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性這三性來評價(jià)。金融產(chǎn)品只有通過流動，才具有變現(xiàn)能力，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而信托產(chǎn)品的流通由于受“一法兩規(guī)”的嚴(yán)格限制，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足投資者日益增長的轉(zhuǎn)讓需求。

根據(jù)人民銀行的相關(guān)規(guī)定：“信托公司不得發(fā)行債券，不得以發(fā)行委托投資憑證、投資憑證、受益憑證、有價(jià)證券代保管單和其它方式籌集資金”，這意味著現(xiàn)有的信托受益權(quán)只能以信托合同，而不是信托受益憑證的方式成立。由于受200份的限制和每份合同金額不得低于人民幣5萬元（實(shí)際每份合同要求的最低金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這個(gè)最低限，如最近發(fā)行的華寶信托磁懸浮產(chǎn)品要求的最低合同金額為50萬元，其它信托產(chǎn)品的最低合同金額也為十萬元級別），使得每份合同的金額相對較高;在轉(zhuǎn)讓時(shí)受益權(quán)不能分割，只能一次性轉(zhuǎn)讓;由于“不得通過報(bào)刊、電視、廣播和其它公共媒體進(jìn)行營銷宣傳”,信托產(chǎn)品的認(rèn)知程度和受眾面相對較為狹窄，使得尋找轉(zhuǎn)讓交易對象的成本極高。這些都限制了信托流通市場的形成，不難想象，信托產(chǎn)品的發(fā)行市場和交易市場發(fā)展速度一旦出現(xiàn)失衡，流通機(jī)制的建立跟不上投資者的需求，則反過來必將制約一級市場的發(fā)展，最終導(dǎo)致信托業(yè)的發(fā)展受阻，違背政策制定者的初衷。所以構(gòu)筑信托產(chǎn)品的流通機(jī)制刻不容緩。

信托產(chǎn)品從誕生之日起，便天生具有“繞開”監(jiān)管的特性。上述限制并沒有改變信托產(chǎn)品的這種天性，相反，正是因?yàn)檎J(rèn)識到流通機(jī)制的不足對信托產(chǎn)品發(fā)展的不利，對信托產(chǎn)品在現(xiàn)有法律和市場環(huán)境下的創(chuàng)新一直沒有停止。

創(chuàng)新之一：降低單份合同金額

根據(jù)現(xiàn)有法律，信托受益權(quán)是以信托合同形式存在的，這導(dǎo)致信托合同不能像信托受益憑證那樣被分割，只能整體轉(zhuǎn)讓。而受制于項(xiàng)目融資的規(guī)模和人民銀行對信托計(jì)劃不能超過200份合同的限制，使得單個(gè)信托合同的融資規(guī)模通常高達(dá)幾十萬元，這實(shí)際上抬高了未來轉(zhuǎn)讓過程中交易對手的門檻，導(dǎo)致了尋找交易對手的難度。降低單個(gè)信托合同的資金規(guī)模無疑有利于轉(zhuǎn)讓的順利實(shí)施，為此愛建信托在推出“上海外環(huán)隧道資金信托計(jì)劃產(chǎn)品”中采取了變通的辦法，即按照與委托人簽訂合同的先后順序，每200份合同設(shè)置為1期信托計(jì)劃，通過多期信托計(jì)劃的名目籌集資金滿足項(xiàng)目融資需要（如圖1)。

通過這種方式，有效地降低了每份合同的金額，既保證了項(xiàng)目融資的資金需要，也符合人民銀行每期計(jì)劃200份合同的限制。這種創(chuàng)新一經(jīng)推出，就受到了其它信托公司的模仿，隨后上海國際信托投資公司的“新上海國際大廈資金信托計(jì)劃”2.3億元的融資和北京國際信托投資公司15億元的“北京CBD開發(fā)資金信托計(jì)劃”,也是采取了這種方式。

信托公司的這種變通方式，直接導(dǎo)致了信托參與主體的范圍擴(kuò)大。較低的發(fā)行門檻使得很多抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小投資者也參與到信托產(chǎn)品的投資中來，引起人民銀行對這一現(xiàn)象的關(guān)注。作為信托業(yè)的監(jiān)管當(dāng)局，人民銀行一直對信托產(chǎn)品可能的高風(fēng)險(xiǎn)保持著高度的警惕，在《資金信托管理暫行辦法》中規(guī)定信托合同200份的限制就是為了通過私募的方式將信托產(chǎn)品可能形成的風(fēng)險(xiǎn)控制在抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)投資者范圍內(nèi)，避免可能的風(fēng)險(xiǎn)對社會造成太大的沖擊。而各信托公司這種分期發(fā)行的“創(chuàng)新”方式無疑偏離了人民銀行監(jiān)管的目標(biāo)，蘊(yùn)涵著潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

在這種情況下，人民銀行于2002年10月出臺了《關(guān)于信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，在通知中明確規(guī)定“屬于同一信托投資公司的兩個(gè)或兩個(gè)以上的集合信托計(jì)劃不得同時(shí)運(yùn)用于同一個(gè)法人或同一個(gè)獨(dú)立核算的其它組織；不同信托投資公司的集合信托計(jì)劃可以同時(shí)運(yùn)用于同一個(gè)法人或同一個(gè)獨(dú)立核算的其它組織，但一家信托投資公司只能有一個(gè)集合信托計(jì)劃運(yùn)用于該法人或該獨(dú)立核算的其它組織。 上述‘運(yùn)用’是指以貸款、股權(quán)投資和租賃等方式運(yùn)用信托資金”。這一規(guī)定意味著原有的分期發(fā)行的方式被徹底禁止了。

《通知》頒布以后，在200份的嚴(yán)格限制下，通過降低單位合同金額來提高產(chǎn)品的流動性的嘗試受到了一定程度的制約，信托產(chǎn)品流通機(jī)制的創(chuàng)新向構(gòu)建流通平臺的第二個(gè)階段發(fā)展。

創(chuàng)新之二：構(gòu)建交易平臺

影響信托產(chǎn)品流通的另一個(gè)關(guān)鍵因素就是尋找交易對手的搜尋成本太高，阻礙了信托產(chǎn)品的潛在買方和賣方的信息交流，所以通過構(gòu)建信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓信息的集中披露平臺，降低潛在交易客戶的搜尋成本，是促進(jìn)信托產(chǎn)品流通的一個(gè)重要手段，在這方面各個(gè)信托公司通過在營業(yè)部或公司網(wǎng)站上提供轉(zhuǎn)讓信息，由交易雙方自主洽談成交來實(shí)現(xiàn)。但由于這些信息都是以各個(gè)公司開發(fā)的產(chǎn)品為主，各個(gè)公司產(chǎn)品之間的信息互不相通，受公司影響力及客戶資源的限制，效果并不明顯。在這種情況下，構(gòu)建一個(gè)能容納各個(gè)公司信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓信息、擴(kuò)大潛在需求客戶范圍的開放性信息披露平臺成為了各方關(guān)注的重點(diǎn)。

這一潛在的需求被西南證券飛虎網(wǎng)敏銳地把握住，并迅速聯(lián)合重慶國信推出了命名為“信證通”的業(yè)務(wù)。“信證通”業(yè)務(wù)利用西南證券飛虎網(wǎng)現(xiàn)有的網(wǎng)上交易平臺和龐大的證券交易客戶資源，為重慶國信開發(fā)的“四川回龍水電站貸款資金信托”提供了銷售客戶資源和轉(zhuǎn)讓信息披露的平臺，一定程度具有了集中統(tǒng)一的信息披露平臺的雛形。（如圖2）

西南證券飛虎網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)平臺作為一個(gè)開放的信息平臺，可以接納各個(gè)公司開發(fā)的信托產(chǎn)品，所有的轉(zhuǎn)讓信息集中在這里披露，各信托產(chǎn)品的客戶可以在這里共享，通過這種方式有效地降低了信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓過程中的交易成本。盡管目前只有一家公司的產(chǎn)品利用了這個(gè)平臺，但這一模式所具有的潛在價(jià)值仍然被各方看好。

應(yīng)該看到，西南證券飛虎網(wǎng)現(xiàn)階段發(fā)揮的只是集中信息披露的作用，具體的交易還是需要客戶在意向確定后到各個(gè)信托公司辦理，如果信托產(chǎn)品交易能夠像證券交易那樣通過網(wǎng)絡(luò)集中的話，無疑會極大地促進(jìn)信托流通市場的發(fā)展。但這涉及到參與各方的經(jīng)濟(jì)利益，而且西南證券飛虎網(wǎng)作為一家商業(yè)機(jī)構(gòu)履行類似證券交易所的職能, 這本身存在很多法律爭議，所以這種職能在現(xiàn)階段還不可能實(shí)現(xiàn)。

盡管西南證券飛虎網(wǎng)的“信證通”業(yè)務(wù)極大地方便了信托產(chǎn)品的流通，但畢竟尋找交易客戶本身存在一定的不確定性，而且由于信托合同不能分割，在資金的匹配上也存在一定的難度，所以信托產(chǎn)品的流通機(jī)制還需要進(jìn)一步創(chuàng)新。

創(chuàng)新之三：發(fā)展做市商

為了減少轉(zhuǎn)讓過程中的不確定性，在流通過程中引入類似“做市商”的制度成為了推動信托產(chǎn)品流通機(jī)制的一大創(chuàng)新。在這一模式下，不光原有信托產(chǎn)品的投資者變現(xiàn)成為了可能，而且其他投資者也可以通過購買“做市商”手中的信托產(chǎn)品成為新的投資者。

這一創(chuàng)新最早是由中煤信托在其推出的“車公莊危房改造貸款信托”中使用的。中煤信托在產(chǎn)品發(fā)行時(shí)承諾將提供不超過信托計(jì)劃資金20％的固有財(cái)產(chǎn)（資金），用于受讓持有期在6個(gè)月以上（含6個(gè)月）的信托受益權(quán)，這意味著中煤信托需要拿出2000萬的資金用于購買該信托產(chǎn)品，以維護(hù)該產(chǎn)品的流動性。中煤信托的這一設(shè)計(jì)不但解決了部分信托產(chǎn)品投資人的變現(xiàn)需求，而且用自有資金購買產(chǎn)品本身作為一個(gè)信號，也反映了中煤信托對自身產(chǎn)品的信心。

但應(yīng)該看到，用自有資金購買自己公司開發(fā)的產(chǎn)品本身與信托所具有的“代人理財(cái)”的職能是不符的。由于每個(gè)公司開發(fā)的產(chǎn)品不止一個(gè)，而且受《信托法》關(guān)于信托受托人不能成為信托計(jì)劃唯一受益人的限制，信托公司以自有資金提供流動性安排的資金相對于信托計(jì)劃發(fā)行額是有限的，不能滿足以后信托產(chǎn)品大發(fā)展的需要，引入第三方承擔(dān)“做市商”職能成為了必要。

一種方法就是設(shè)立“信托的信托”。通過設(shè)立投資于已發(fā)行信托產(chǎn)品的信托計(jì)劃來解決資金和購買主體的問題，通過資金來源的多樣化，將信托公司作為“做市商”可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)分散。中原信托推出的“陽光信托理財(cái)計(jì)劃”就具有這樣的特征。按照該產(chǎn)品計(jì)劃書的規(guī)定，其投資的范圍包括了該信托公司已開發(fā)推出的基礎(chǔ)設(shè)施類的信托產(chǎn)品，從而該信托計(jì)劃一方面可以作為已有信托產(chǎn)品投資者變現(xiàn)的交易方，另一方面也為新的投資者投資已有信托產(chǎn)品提供了渠道，扮演了“做市商”的職能。值得一提的是該信托產(chǎn)品2000萬的額度是固定的，而能夠投資的老信托產(chǎn)品的數(shù)額是不確定的，這之間的差額為該信托投資于中原信托新開發(fā)的其它基礎(chǔ)設(shè)施類的信托產(chǎn)品提供了可能。正如前面所提到的，200份合同的限制使得融資規(guī)模較大的信托產(chǎn)品面臨著很大的銷售壓力，通過這種“信托的信托”方式，該信托作為大額投資的單一投資者存在，一定程度上緩解了人民銀行對于信托合同200份的限制對產(chǎn)品銷售形成的壓力，有利于信托產(chǎn)品符合相關(guān)規(guī)定并順利銷售出去（如圖3)。

另一種方式就是引入商業(yè)銀行，通過為信托產(chǎn)品辦理質(zhì)押貸款的方式履行單向“做市商”職能（只能賣不能買）。商業(yè)銀行為投資者提供的是短期融資服務(wù)，而不是買斷服務(wù)，這一點(diǎn)與前面所說的“做市商”職能是不一樣的，但是對需要臨時(shí)變現(xiàn)的投資者而言，這是最方便也是最常用的方式。

北京國際信托投資公司推出的“債券投資資金信托”是第一個(gè)具有這一功能的產(chǎn)品，為了增強(qiáng)信托產(chǎn)品流動性，北京國投與中國民生銀行簽訂了“信托合同質(zhì)押貸款協(xié)議”，參加其債券投資資金信托計(jì)劃的受益人可持信托合同到民生銀行申請質(zhì)押貸款，以解決臨時(shí)性的資金周轉(zhuǎn)困難。

其實(shí),采取通過銀行質(zhì)押貸款的方式增強(qiáng)信托產(chǎn)品流動性的做法，很多公司都嘗試過，但由于信托產(chǎn)品的非標(biāo)準(zhǔn)化，銀行對其風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況評估有一定困難，而且以信托產(chǎn)品作為質(zhì)押物本身還存在爭議，所以一直沒有突破。而這次民生銀行愿意為北京國投的信托產(chǎn)品提供質(zhì)押貸款服務(wù)可以看作一個(gè)信號，信托市場發(fā)展的廣闊前景使得商業(yè)銀行不得不認(rèn)真考慮其中蘊(yùn)藏的潛在商機(jī)和利益。如果這一模式能夠被普遍采用，那么對于解決信托產(chǎn)品的流通性無疑是一個(gè)巨大的促進(jìn)。

未來趨勢

可以說市場競爭的壓力，迫使各個(gè)信托公司根據(jù)自身的實(shí)際情況，通過各種創(chuàng)新方式來增強(qiáng)自己公司開發(fā)的信托產(chǎn)品的流動性，以此吸引投資者，贏得市場份額。正是這種機(jī)制緩解了信托產(chǎn)品流動性不足的問題，推動了信托市場不斷地?cái)U(kuò)大與發(fā)展。但是應(yīng)該看到，現(xiàn)有流通機(jī)制的創(chuàng)新只是為投資者提供一種轉(zhuǎn)讓的渠道，對于金融產(chǎn)品流動性好壞的判斷需要考慮變現(xiàn)時(shí)本金和收益受損的程度，這實(shí)際上關(guān)系到信托產(chǎn)品在轉(zhuǎn)讓時(shí)的定價(jià)問題。

如果以投資者雙方協(xié)商的機(jī)制來實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品的變現(xiàn)，這不存在太大問題，但是引入類似“做市商”的交易機(jī)制后，作為“做市商”而言，與投資者之間存在利益沖突問題，可能因?yàn)閱畏綁艛鄵p害投資者利益，所以在國外采取引入多個(gè)“做市商”的方式通過競爭來達(dá)到保證價(jià)格的公正性。但在目前，信托產(chǎn)品的信息披露嚴(yán)重不足，信息不對稱導(dǎo)致的巨大風(fēng)險(xiǎn)使得除了開發(fā)該產(chǎn)品的信托公司和部分關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)以外，其它機(jī)構(gòu)并不愿意參與其中、承擔(dān)這一職能。這種局面使得交易的市場價(jià)格并不存在，投資者在轉(zhuǎn)讓時(shí)承擔(dān)著較高的轉(zhuǎn)讓折價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

解決這一問題主要有兩個(gè)思路。首先是“只融資不轉(zhuǎn)讓”的模式，即由于交易價(jià)格存在太多不確定性，不妨以信托產(chǎn)品作為質(zhì)押物按照一定的折扣為暫時(shí)需要資金的投資者提供短期融資服務(wù)，到期由投資者贖回，就像民生銀行為北國投的產(chǎn)品提供的質(zhì)押貸款服務(wù)一樣。但是考慮到信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，能夠?yàn)樾磐挟a(chǎn)品作質(zhì)押貸款的銀行可能并不多，所以這一職能的履行可能還需要信托公司自身來做。這一做法類似信托公司以自有資金購買信托產(chǎn)品，盡管會占用一定額度的自有資金，但并不導(dǎo)致產(chǎn)品所有權(quán)的變更，并不違背信托的本質(zhì)和相關(guān)法律的規(guī)定，是一種有益的嘗試。

銀行信托合同范文第4篇

協(xié)議單位：供貨單位（簡稱甲方）＿＿＿＿

需貨單位（簡稱乙方）＿＿＿＿

受托單位（簡稱丙方）＿＿＿＿

承兌單位（簡稱丁方）＿＿＿＿

乙方為＿＿＿＿事需向甲方訂購＿＿＿＿貨價(jià)＿＿＿＿元。因暫時(shí)缺少資金，而甲方要求及時(shí)收回貨款?，F(xiàn)根據(jù)財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定，甲方特將上述乙方訂購的設(shè)備（物資）信托給丙方，丙方受托后按甲方的要求出售于乙方，并相應(yīng)提供融資，乙方以分期付款方式向丙方支付貨款，丁方同意承擔(dān)乙方延付貨款的承兌責(zé)任。為此，四方共同訂立本協(xié)議，以資信守。

第一條訂貨

乙方按照自己的需要向甲方訂購上述設(shè)備（物資），甲、乙雙方已于＿＿年＿＿月＿＿日簽訂了＿＿號供貨合同。雙方確認(rèn)供貨合同的各項(xiàng)規(guī)定。丙方受理上述設(shè)備（物資）的信托后，對有關(guān)交貨日期、數(shù)量、質(zhì)量、維修保養(yǎng)等事項(xiàng)概不負(fù)責(zé)，由甲、乙雙方按原供貨合同的規(guī)定處理。

第二條信托

甲方向丙方提出的財(cái)產(chǎn)信托總金額為＿＿＿＿元，信托期限為＿＿年＿＿月。

甲、丙雙方有關(guān)財(cái)產(chǎn)信托的具體事項(xiàng)，另訂“財(cái)產(chǎn)信托合同”。

第三條延付

丙方受理甲方提出的財(cái)產(chǎn)信托后，負(fù)責(zé)向乙方出售，由于乙方暫時(shí)無力支付貨款，要求延期付款，并愿承擔(dān)相應(yīng)的利息。丁方同意擔(dān)保乙方到期付款責(zé)任。有關(guān)延期付款事項(xiàng)，由乙、丙、丁三方另訂“延期付款合同”。

第四條融資

上述信托財(cái)產(chǎn)的交付，仍按甲、乙雙方原訂供貨合同的有關(guān)規(guī)定，由甲方直接發(fā)運(yùn)乙方。但甲方應(yīng)將發(fā)票、運(yùn)單等交易單證交付丙方，由丙方轉(zhuǎn)送丁方，再由丁方督促乙方按規(guī)定辦妥銀行承兌手續(xù)，丙方在收到銀行承兌匯票二天內(nèi)，按承兌匯票的總金額一次向甲方墊付貨款。

第五條還償

乙方向丙方延期支付的貨款，視同丙方對乙方的貸款，以月息＿＿‰按季計(jì)收利息。延付的貨款采用銀行承兌匯票結(jié)算方式，乙方于承兌匯票到期日前將承兌票款交存丁方，丙方于承兌匯票到期日主動向丁方收取承兌票款。乙主如不按規(guī)定向丁方交存承兌票款，丁方除應(yīng)于到期日憑票支付外，即按銀行承兌契約的有關(guān)規(guī)定，對乙方執(zhí)行扣款，并處以罰金、罰息。

第六條費(fèi)用

甲方向丙方支付財(cái)產(chǎn)信托手續(xù)費(fèi)為信托金額的＿＿‰，共計(jì)＿＿元，于甲方收到丙方墊付財(cái)產(chǎn)信托貨款后二天內(nèi)支付。

乙方向丁方支付銀行承兌匯票承兌手續(xù)費(fèi)＿＿元，于丁方簽發(fā)銀行承兌匯票時(shí)付清。

第七條附則

本協(xié)議經(jīng)甲、乙、丙、丁四方正式簽章生效，任何一方不得中途解約，違約時(shí)按《中華人民共和國經(jīng)濟(jì)合同法》辦理。

甲方＿＿（公章）乙方＿＿（公章）

代表人＿＿（簽章）代表人＿＿（簽章）

丙方＿＿（公章）丁方＿＿（公章）

代表人＿＿（簽章）代表人＿＿（簽章）

簽約日期：19＿＿年＿＿月＿＿日

附1：

財(cái)產(chǎn)信托合同

立合同人：

委托單位（簡稱甲方）

＿＿＿＿＿＿

受托單位（簡稱丙方）

＿＿＿＿＿＿

甲方向丙方辦理財(cái)產(chǎn)信托，除確認(rèn)財(cái)托字第號“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”的各項(xiàng)條款外，有關(guān)財(cái)產(chǎn)信托的具體事項(xiàng)，補(bǔ)充訂立以下條款：

一、甲方將準(zhǔn)備出售給＿＿＿＿＿＿單位的設(shè)備（物資），向丙方提出財(cái)產(chǎn)信托，并要求丙方在購貨單位延期付款期間提供融資。

二、甲方保證執(zhí)行供需雙方訂立的供貨合同。凡發(fā)生脫期交貨或產(chǎn)品質(zhì)量等違約事項(xiàng)，概由甲方負(fù)責(zé)處理。

三、丙方同意按“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”第四條規(guī)定，在收到需貨單位的銀行承兌匯票后的二天內(nèi)，按承兌匯票金額向甲方一次墊付全部貨款。

四、甲方收到墊付的乙方貨款后的二天內(nèi)，一次付清丙方財(cái)產(chǎn)信托手續(xù)費(fèi)＿＿元。

五、自本合同簽訂之日起，至丙方全部收回融資本息止為財(cái)產(chǎn)信托期，在此期間如發(fā)生任何意外事項(xiàng)，而使丙方無法按期收回融資本息時(shí)，甲方確認(rèn)丙方有權(quán)向甲方連帶追索尚未收回的融資本息。

甲方＿＿＿＿＿（公章）

代表人＿＿＿＿（簽章）

丙方＿＿＿＿＿（公章）

代表人＿＿＿＿（簽章）

簽約日期：19＿＿年＿＿月＿＿日

附2：

延期付款合同

立合同人：

購貨單位（簡稱乙方）

＿＿＿＿＿＿

受托單位（簡稱丙方）

＿＿＿＿＿＿

承兌單位（簡稱丁方）

＿＿＿＿＿＿

乙、丙、丁三方為執(zhí)行財(cái)托字第號“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”中有關(guān)延期付款的規(guī)定，進(jìn)一步明確各自的權(quán)利和義務(wù)，特補(bǔ)充訂立以下條款：

一、乙方因暫時(shí)無力支付貨款，要求分期付款。丙方同意接受財(cái)產(chǎn)信托，并相應(yīng)提供融資，代乙方先向供貨單位墊付貨款，丁方同意承擔(dān)付款擔(dān)保責(zé)任，并簽發(fā)銀行承兌匯票。

二、乙方延付貨款期限為＿＿年＿＿月。分＿＿次還清，具體還款日期和金額為：

第一次償還日期：19＿＿年＿＿月＿＿日，金額＿＿元。

第二次償還日期：19＿＿年＿＿月＿＿日，金額＿＿元。

第三次償還日期：19＿＿年＿＿月＿＿日，金額＿＿元。

第四次償還日期：19＿＿年＿＿年＿＿月，金額＿＿元。

三、丙方按“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”第四條規(guī)定收到供貨單位遞交的發(fā)票、運(yùn)單等交易單證后，即轉(zhuǎn)送丁方，由丁方通知和督促乙方于五日內(nèi)辦妥銀行承兌申請手續(xù)，并按前條分期還款的日期、金額相應(yīng)簽發(fā)銀行承兌匯票，及時(shí)送達(dá)丙方。

四、丙方墊付的信托財(cái)產(chǎn)貨款，視同對乙方的貸款，比照銀行貸款收息辦法，按6‰月利率直接向乙方收取融資利息。

五、乙方應(yīng)于銀行承兌匯票到期日前按規(guī)定將承兌票款足額交存于丁方，以備丁方按期兌付。如乙方不能按時(shí)交存，丁方除比照簽發(fā)空頭支票的規(guī)定，對乙方處以票面金額1％的罰金外，并即主動在乙方的銀行帳戶扣收承兌的票款和延付期間按月6‰的利息及利息金額20％的罰息。

六、丙方于承兌匯票到期日通過聯(lián)行代付報(bào)單直接向丁方劃收承兌票款，收回融資，丁方應(yīng)無條件支付承兌款項(xiàng)。

乙方＿＿＿＿（公章）

代表人＿＿＿＿（簽章）

丙方＿＿＿＿（公章）

代表人＿＿＿＿（簽章）

丁方＿＿＿＿（公章）

銀行信托合同范文第5篇

關(guān)鍵字：信托委托個(gè)人理財(cái)法律性質(zhì)

信托制度源于英國中世紀(jì)的用益物權(quán)歷經(jīng)百年在英美法國家成熟成型，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按照委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或特定目的，管理或處分財(cái)產(chǎn)的關(guān)系。[1]這就牽扯到三方當(dāng)事人——委托人、受托人、受益人。大體來說，整個(gè)信托法就是在對三方進(jìn)行權(quán)利義務(wù)的分配與經(jīng)濟(jì)利益的平衡。

信托制度與委托制度具有相似之處，首先兩者都是通過委托行為而產(chǎn)生，其次都以信任為建立之基礎(chǔ)。再次，兩者均為諾成合同、雙務(wù)合同。委托人和受托人既享有法律規(guī)定的權(quán)利，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。但是他們之間又存在著明顯的區(qū)別。首先信托可以因合同、遺囑等其他委托方式設(shè)立，而只能通過委托合同設(shè)立。其次信托中的受托人享有充分的權(quán)限處理信托事務(wù)，不受委托人或受益人肆意干涉，而只能根據(jù)委托人的授權(quán)進(jìn)行活動，權(quán)利受限。再次，委托關(guān)系成立后雙方當(dāng)事人可以任意終止即委托人或者受托人可以隨時(shí)解除委托合同。但信托關(guān)系成立后受托人不得隨意辭任，受托人辭任須經(jīng)委托人和受益人同意。信托存續(xù)具有穩(wěn)定性和連貫性，不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力等緣故而終止，而這種情況下委托合同即行終止。[2]第四，信托中受托人是以自己名義處分信托財(cái)產(chǎn)并直接承擔(dān)法律后果，而除特殊情況一般須以被人名義從事相關(guān)活動，行為的法律后果由本人承擔(dān)。另外英美法中信托財(cái)產(chǎn)權(quán)須移轉(zhuǎn)，所有權(quán)與受益權(quán)分離，而委托中財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是不移轉(zhuǎn)的，此為信托法引入國內(nèi)最大的爭議。

當(dāng)前銀行業(yè)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正遍地開花，然而多家銀行在這項(xiàng)中間業(yè)務(wù)上卻不同程度地面臨“零收益”、“負(fù)收益”的困境。剔除金融領(lǐng)域的制度障礙，我們發(fā)現(xiàn)就連理論基礎(chǔ)——理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)在不同文件中定性模糊甚至相沖突，一個(gè)制度的法律性質(zhì)決定和影響著其所涉及的各方的權(quán)利義務(wù)，從而使其具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管要求，“皮之不存，毛將焉附”，結(jié)合我國當(dāng)前的法規(guī)政策找準(zhǔn)“是什么”這一理論起點(diǎn)非常必要。

《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第9條規(guī)定：“綜合理財(cái)服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。在綜合理財(cái)服務(wù)活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)?！蔽小⑹跈?quán)、風(fēng)險(xiǎn)本人承擔(dān)，這一規(guī)定就明確將銀行與客戶之間的法律關(guān)系定性為委托法律關(guān)系。后來銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示“《辦法》和《指引》明確界定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)”，[3]從而進(jìn)一步支持了這種觀點(diǎn)。但是《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第9條又規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管?！睆?qiáng)調(diào)了屬于信托關(guān)系中很重要的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，與《信托法》第16條規(guī)定“信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)相區(qū)別不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分”相契合。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的口號“受人之托，代人理財(cái)”也從某種程度上表明了銀行與客戶之間的信托法律關(guān)系。但是還須針對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)分類具體分析，綜合得出結(jié)論。

按照管理運(yùn)用方式不同，可以分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)，按照銀行是否承諾保證收益可以分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃，而根據(jù)《暫行管理辦法》第13條“非保證收益理財(cái)計(jì)劃可以分為保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃。”

如前所述，《暫行管理辦法》第9條對綜合理財(cái)服務(wù)的理解是委托關(guān)系，而理財(cái)顧問服務(wù)則不同。銀行從客戶利益角度出發(fā)，利用自己在理財(cái)投資領(lǐng)域中的信息優(yōu)勢和理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，向特定的客戶提供咨詢的一種專門化和個(gè)性化服務(wù)。但銀行不為客戶做出具體決策，不管理和處分客戶的資金，有權(quán)做出最終的投資決定的仍是客戶本身，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)，銀行只有權(quán)獲取一定的傭金收入。[4]這是典型的技術(shù)咨詢合同，依合同法應(yīng)屬委托關(guān)系。

對于保證收益理財(cái)計(jì)劃，因?yàn)椤吧虡I(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益”，與銀行儲蓄存款保本并承諾利息的性質(zhì)頗為相似，為防止引發(fā)銀行借用這一理財(cái)業(yè)務(wù)變相高息攬儲，惡性競爭，所以有必要將“固定收益”限制在相應(yīng)的存款利息以下。雖然“其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃”，似乎表明本金之外的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益共擔(dān)共享，與單純儲蓄不同，但所占比重過小，此理財(cái)業(yè)務(wù)以保值為主要目的，所以依然應(yīng)定性為借貸法律關(guān)系。

信托法上受托人僅對因“違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受損的”，須以自己財(cái)產(chǎn)補(bǔ)足信托財(cái)產(chǎn)。但保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃依然承諾保證本金支付，沒有信托法上的條件限制，所以也無法解釋為信托法律關(guān)系，只能作借貸關(guān)系解釋為當(dāng)。

但是非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃就不同了，“商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃”在該業(yè)務(wù)的實(shí)際運(yùn)作中，客戶將資金賬戶的管理權(quán)全部授予了銀行，銀行成為了名義上的所有人，自主管理和處分的權(quán)限很大，其與委托制度中，人必須嚴(yán)格按照委托授權(quán)的內(nèi)容和范圍來處理相關(guān)事務(wù)否則就構(gòu)成無權(quán)或越權(quán)的規(guī)定存在很大不同。非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃在以下三點(diǎn)上面符合信托關(guān)系特征：一是所有權(quán)與利益分離，二是信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立，三是受托人只承擔(dān)有限責(zé)任。所以將其解釋為信托法律關(guān)系更為妥當(dāng)，同時(shí)還能有效保護(hù)弱勢地位的客戶利益。

綜上所述，在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)上，立法規(guī)范本身就模棱兩可，態(tài)度搖擺不定，開展的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容又大相徑庭，很容易因?yàn)橐粋€(gè)細(xì)節(jié)變動引致其法律性質(zhì)的變化，所以有必要理順目前紛繁的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，以法律性質(zhì)為起點(diǎn)探討法律規(guī)制和監(jiān)管措施。

參考文獻(xiàn)：

《銀行理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)辨析》李勇

《銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管法律制度研究》宋佩

《信托法論——中國信托市場發(fā)育發(fā)展的法律調(diào)整》吳弘賈希凌