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金融風(fēng)險(xiǎn)政策范文第1篇

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)市場(chǎng)；金融發(fā)展理論；金融風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F293.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：

一、研究背景

過(guò)去的五年里，在全球經(jīng)濟(jì)疲軟、全國(guó)物價(jià)普遍上漲的宏觀背景下，我國(guó)多個(gè)一線(xiàn)城市的房?jī)r(jià)地價(jià)呈現(xiàn)劇烈上升態(tài)勢(shì)，多地二三線(xiàn)城市房?jī)r(jià)也有不同程度上漲，引發(fā)群眾不滿(mǎn)與政府關(guān)注。為此，國(guó)務(wù)院于2010年4月17日《國(guó)務(wù)院關(guān)于堅(jiān)決遏制部分城市房?jī)r(jià)過(guò)快上漲的通知》，內(nèi)含10條宏觀調(diào)控政策，揭開(kāi)了史上最為嚴(yán)厲的房?jī)r(jià)調(diào)控的進(jìn)程。兩年來(lái)，各地房?jī)r(jià)漲勢(shì)均得到一定程度的遏止。但行政手段畢竟治標(biāo)不治本，要深刻研究中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，需從經(jīng)濟(jì)金融方面著眼。

本文認(rèn)為，近幾年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展所暴露的問(wèn)題，是其多年積聚的金融風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)。分析中國(guó)房地產(chǎn)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從金融發(fā)展理論入手。

二、文獻(xiàn)綜述（金融發(fā)展理論）

金融發(fā)展理論主要研究的是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，具體包括金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用，如何建立有效的金融體系以最大限度促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以及如何合理利用金融資源實(shí)現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。金融發(fā)展理論的典型代表是金融抑制、金融深化和金融約束理論。

1．金融抑制和金融深化理論

1973年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)和肖在其先后出版的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》兩部名著中，分別從不同的角度對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的辯證關(guān)系作出了開(kāi)創(chuàng)性的研究，提出了“金融抑制理論”和“金融深化理論”。根據(jù)麥金農(nóng)和肖的論述，金融抑制是政府對(duì)金融活動(dòng)和金融體系的過(guò)多干預(yù)抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的滯后又阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而造成了惡性循環(huán)。金融抑制現(xiàn)象在發(fā)展中國(guó)家普遍存在，其主要表現(xiàn)形式為：

（1）名義利率限制

發(fā)展中國(guó)家一般都對(duì)貸款和存款的名義利率進(jìn)行控制，實(shí)際利率一般很低，有的甚至是負(fù)利率，壓制了社會(huì)對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)際債權(quán)存量的需求。同時(shí)，這些措施導(dǎo)致只能依靠信貸配額來(lái)消除對(duì)中介機(jī)構(gòu)貸款的過(guò)高要求，然而中介機(jī)構(gòu)的貸款利率水平往往偏低，某些利率還為特殊類(lèi)別的借款人帶來(lái)凈補(bǔ)貼收益。

（2）高準(zhǔn)備要求

在一些發(fā)展中國(guó)家，商業(yè)銀行將存款的很大一部分作為不生息的準(zhǔn)備金放在中央銀行，貸款組合中另有很大一部分由中央當(dāng)局直接指定。同樣，儲(chǔ)蓄銀行將存款的一部分作為不生息的準(zhǔn)備金，還有一部分投放于低收益的住房債券。

（3）外匯匯率高估

發(fā)展中國(guó)家為了保持本幣的穩(wěn)定，往往將本幣價(jià)值盯住某一發(fā)達(dá)國(guó)家的堅(jiān)挺硬通貨，然而其經(jīng)濟(jì)情況卻無(wú)法同該發(fā)達(dá)國(guó)家相比，從而導(dǎo)致了本幣價(jià)值的高估，匯率無(wú)法真實(shí)反映本幣價(jià)值，國(guó)內(nèi)商品的出口受到很大限制。于是，政府便采取出口補(bǔ)貼和出口退稅等措施，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)擴(kuò)大出口。

（4）政府通過(guò)干預(yù)限制外源融資

在金融抑制下，由政府決定外源融資的對(duì)象。麥金農(nóng)說(shuō)，銀行信貸仍然是某些飛地的一個(gè)金融附屬物。甚至政府往來(lái)賬戶(hù)上的普通赤字，也常常預(yù)先占用存款銀行的有限放款資源。而經(jīng)濟(jì)中其他部門(mén)的融資，則必須由放款人、當(dāng)鋪老板和合作社的不足的資金來(lái)滿(mǎn)足。

總之，金融抑制現(xiàn)象的出現(xiàn)不是發(fā)展中國(guó)家政府的主觀愿望，而是其管制和干預(yù)金融的后果。發(fā)展中國(guó)家應(yīng)該放棄金融抑制政策，實(shí)行金融深化改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，利用金融中介(包括金融機(jī)構(gòu)和金融工具)，擴(kuò)大金融活動(dòng)的廣度和深度，讓利率既反映資本的稀缺性，又反映跨期消費(fèi)的成本收益，以溝通儲(chǔ)蓄與投資，提高資本的使用效率。

2.金融約束理論

20世紀(jì)70年代初，以金融抑制和金融深化理論為基礎(chǔ)，發(fā)展中國(guó)家掀起了以自由化為趨向的金融改革浪潮。然而，令人失望的是，多數(shù)發(fā)展中國(guó)家尤其是非洲和拉美國(guó)家的金融自由化結(jié)果離理論描述相差甚遠(yuǎn)，并未能形成金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互促進(jìn)的良性循環(huán)。在此背景下，隨著國(guó)際金融發(fā)展理論研究的不斷深入，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始對(duì)麥金農(nóng)和肖的金融發(fā)展理論提出了挑戰(zhàn)。

90年代以來(lái)，以斯蒂格利茨為代表的新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不完全信息的角度提出“金融約束論”，認(rèn)為：麥金農(nóng)和肖的金融發(fā)展理論的假設(shè)前提為瓦爾拉斯均衡的市場(chǎng)條件，即整個(gè)市場(chǎng)上過(guò)度需求與過(guò)剩供給的總額必定相等的情況。但現(xiàn)實(shí)中，這種均衡條件難以普遍成立。況且，由于經(jīng)濟(jì)中存在著信息不對(duì)稱(chēng)、行為、道德風(fēng)險(xiǎn)等，即使在瓦爾拉斯均衡的市場(chǎng)條件下，資金資源也難以被有效配置。所以政府的適當(dāng)干預(yù)是十分必要的。金融約束的目標(biāo)是政府通過(guò)積極的政策引導(dǎo)為民間部門(mén)創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，尤其是為銀行部門(mén)創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，使其有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力，減少由信息問(wèn)題引起的不利于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)形成的一系列問(wèn)題。金融約束的實(shí)質(zhì)是政府通過(guò)經(jīng)濟(jì)金融政策使銀行部門(mén)因“特許權(quán)價(jià)值”而獲得租金。通過(guò)“租金效應(yīng)”和“激勵(lì)作用”可以規(guī)避潛在的逆向選擇行為和道德風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新，維護(hù)金融穩(wěn)定，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到正向效應(yīng)。因此，在政策上，金融約束論更強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)的重要作用，是一種通過(guò)政府推動(dòng)金融深化的政策。

本文認(rèn)為，中國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，是最大的發(fā)展中國(guó)家，應(yīng)綜合金融深化與金融約束理論，既發(fā)揚(yáng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)功效，又確保政府的宏觀調(diào)控能及時(shí)到位。

我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的聯(lián)系

房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)息息相關(guān)，這一方面表現(xiàn)為房地產(chǎn)業(yè)需要金融業(yè)的資金支持，另一方面也表現(xiàn)為房地產(chǎn)業(yè)是金融業(yè)的重要服務(wù)領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2010年5月至2011年5月年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資資金來(lái)源中，平均有17.55%來(lái)源于國(guó)內(nèi)銀行貸款，有24.87%主要是定金和預(yù)付款的其他資金來(lái)源(表1)。如果假設(shè)其他資金來(lái)源中有60%是金融機(jī)構(gòu)提供的預(yù)售商品房按揭貸款，同時(shí)按揭貸款又沒(méi)有及時(shí)替換出開(kāi)發(fā)貸款，則房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金來(lái)源中有34.47%來(lái)自金融機(jī)構(gòu)。

商業(yè)銀行向購(gòu)房者提供個(gè)人住房抵押貸款，是房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)聯(lián)系的另外一個(gè)方面。據(jù)中國(guó)人民銀行每季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，1998年以來(lái)，個(gè)人住房貸款余額迅速上升。2001年末比1997年末增加了55425.95億，增長(zhǎng)了32.55倍。到2002年6月，金融機(jī)構(gòu)個(gè)人住房貸款余額已達(dá)6630.1億元。2002年至2010年我國(guó)個(gè)人金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款余額如下（表2）。這說(shuō)明房地產(chǎn)貸款已經(jīng)成為中國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)信貸投向的重要方面。

表1 全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資資金來(lái)源（單位：億元）

（來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣月報(bào)2011年6月刊）

表2 我國(guó)歷年個(gè)人金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款余額（單位：萬(wàn)億元）

（來(lái)源：中國(guó)人民銀行季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告）

2.房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）銀行風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)政策范文第2篇

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu) 跨區(qū)域發(fā)展 風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1007-4392（2011）07-0017-04

一、引言

近年來(lái)，隨著濱海新區(qū)作為國(guó)家綜合配套改革實(shí)驗(yàn)區(qū)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，天津市金融領(lǐng)域先行先試改革創(chuàng)新成果豐碩，地區(qū)金融聚集效應(yīng)不斷增強(qiáng)，特別是金融危機(jī)后在寬松貨幣政策刺激下，天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈井噴態(tài)勢(shì)，給多元化、多層次的區(qū)域金融發(fā)展注入活力，同時(shí)也給天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的金融支持。然而，金融機(jī)構(gòu)在津過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的效益損失和引發(fā)的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。貨幣政策逐步收緊也使天津市金融機(jī)構(gòu)面臨的資金壓力不斷加大，爭(zhēng)奪存貸款資源的競(jìng)爭(zhēng)空前升級(jí)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)日益累積。因而，如何正確看待當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展問(wèn)題，協(xié)調(diào)好金融支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)二者的關(guān)系，已成為金融監(jiān)管部門(mén)一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)。

二、天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀

（一）概念界定

金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展包含兩方面內(nèi)容，其一是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，其二是天津市本地法人金融機(jī)構(gòu)到外地（?。┬略O(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，這兩類(lèi)跨區(qū)域發(fā)展模式對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定發(fā)展既相互聯(lián)系，又相互制約。其實(shí)現(xiàn)途徑和方式有多種，既包括設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式，也包括兼并、收購(gòu)的形式；既可通過(guò)參股、控股的方式，也可通過(guò)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟、組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合等途徑實(shí)現(xiàn)。

（二）近年來(lái)天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展特征

1.金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈加快趨勢(shì)。從國(guó)有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)四大類(lèi)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展情況看，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量以及本地法人機(jī)構(gòu)在外地新設(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量近年來(lái)均不斷增加，特別是2009年以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量增速明顯加快。

2.股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為跨區(qū)域發(fā)展布局最為活躍的銀行類(lèi)型。相對(duì)于國(guó)有銀行跨區(qū)域發(fā)展網(wǎng)絡(luò)相對(duì)完善以及農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展實(shí)力有限，近年來(lái)股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的主角和最活躍力量。近兩年來(lái)，上述兩類(lèi)金融機(jī)構(gòu)新設(shè)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)全部新設(shè)機(jī)構(gòu)數(shù)量的80%。特別是2009年4月銀監(jiān)會(huì)調(diào)整城商行分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策，放寬和簡(jiǎn)化機(jī)構(gòu)設(shè)立程序，為城商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)提供了新機(jī)遇。

3.股份制銀行跨區(qū)域發(fā)展實(shí)力提升顯著，而農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展收效有限。以機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)與存貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)是否同步作為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展效率高低的簡(jiǎn)單判定標(biāo)準(zhǔn)，近年來(lái)，天津市股份制銀行在跨區(qū)域發(fā)展中實(shí)力得以大幅提升，2003-2010年期間，股份制銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量占比提高了4.87個(gè)百分點(diǎn)，而同期存貸款比重分別提升了11.6個(gè)和10.3個(gè)百分點(diǎn)，整體實(shí)力通過(guò)跨區(qū)域擴(kuò)張不斷增強(qiáng)。而同期，農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的同時(shí)業(yè)務(wù)量占比卻顯著下降，其機(jī)構(gòu)數(shù)量比重提高了1.33個(gè)百分點(diǎn)，存貸款業(yè)務(wù)占比卻分別下降了1.8個(gè)和2.6個(gè)百分點(diǎn)，跨區(qū)域發(fā)展效率明顯偏低。

4.跨區(qū)域發(fā)展同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。從反映市場(chǎng)集中度的CR4指標(biāo)看，隨著金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度加劇。近年來(lái)，存貸款規(guī)模最大的四家國(guó)有商業(yè)銀行存款集中度和貸款集中度均呈逐年下降態(tài)勢(shì)，2003-2010年期間，全國(guó)存、貸款CR4指標(biāo)分別下降8.85個(gè)和8.73個(gè)百分點(diǎn)，同期天津市存、貸款CR4指標(biāo)降幅更為明顯，分別下降12.4個(gè)和14.5個(gè)百分點(diǎn)，降幅和下降速度明顯高于全國(guó)水平，表明金融機(jī)構(gòu)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，見(jiàn)表4。

三、存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

（一）跨區(qū)域過(guò)快發(fā)展加大了金融機(jī)構(gòu)攬存和放貸沖動(dòng)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

此輪金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張恰逢國(guó)內(nèi)貨幣政策由寬松向穩(wěn)健轉(zhuǎn)變，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行存貸比等監(jiān)管要求相應(yīng)提高，銀行資金壓力趨緊。金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張引致的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，迫使銀行采用高息、高價(jià)交易或推出高收益理財(cái)產(chǎn)品等方式吸引資金競(jìng)相攬儲(chǔ)。由于當(dāng)前利差收益為銀行主要收益來(lái)源，放貸沖動(dòng)不可避免，迎合了天津市投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率由2003年的42.6%下降到2010年的31.8%，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整難度加大，投資長(zhǎng)期化與金融機(jī)構(gòu)存款短期化資金錯(cuò)配矛盾不斷趨強(qiáng)，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存貸比指標(biāo)全面高于全國(guó)平均水平，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。

（二）跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)趨同問(wèn)題日益嚴(yán)重，專(zhuān)業(yè)化特色經(jīng)營(yíng)日趨模糊

金融機(jī)構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過(guò)程中，戰(zhàn)略趨同、產(chǎn)品趨同、服務(wù)趨同、收入結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行相關(guān)業(yè)務(wù)幾乎總-分-支全覆蓋，導(dǎo)致銀行“大而全小而全”，未形成有效的市場(chǎng)劃分和專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)定位，各家銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以存放匯為基礎(chǔ)，以對(duì)公、零售和中間傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，服務(wù)同質(zhì)化和產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足導(dǎo)致“拼價(jià)格、拼費(fèi)用、拼關(guān)系”的低級(jí)營(yíng)銷(xiāo)模式日趨嚴(yán)重，息差收入仍為收入結(jié)構(gòu)主體等問(wèn)題，特色業(yè)務(wù)和職能分工的缺失使資源重復(fù)配置和閑置問(wèn)題嚴(yán)重。在利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)和社會(huì)資金面趨緊的背景下，金融機(jī)構(gòu)資金融入成本將面臨成本升高、利潤(rùn)大幅縮水的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）順周期擴(kuò)張?jiān)黾恿私鹑谙到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域間金融資源不平衡矛盾加劇

金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張具有明顯的順周期性特征，單純的微觀審慎管理難以有效預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)家貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，2010年以來(lái)央行已12次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，駐津金融機(jī)構(gòu)資金緊張壓力陡增，特別是在貸款維持前期高位的情況下，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)壓力空前，截至2011年5月末，天津市金融機(jī)構(gòu)存貸比達(dá)85.81%的歷史高點(diǎn)，遠(yuǎn)高于75%的監(jiān)管上線(xiàn)，高于全國(guó)同期存貸比16.84個(gè)百分點(diǎn)，較2008年提高近10%，通脹導(dǎo)致的存款負(fù)利率增加了銀行存款轉(zhuǎn)移和地區(qū)金融體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)主要集中在長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等東部沿海地區(qū)，新機(jī)構(gòu)的進(jìn)入勢(shì)必引起金融資源區(qū)域間不平衡矛盾的加劇，進(jìn)一步拉大區(qū)域間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的差距。

（四）規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和范圍不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題顯現(xiàn)，銀行潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積

金融機(jī)構(gòu)有效的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和合理的經(jīng)營(yíng)范圍均受其資產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)、人員等資源的限制，過(guò)度的規(guī)模擴(kuò)張，一方面會(huì)因其額外運(yùn)營(yíng)成本的增加而削弱自身盈利能力，如新增設(shè)機(jī)構(gòu)、人員培訓(xùn)、科技支撐維護(hù)及額外的客戶(hù)公關(guān)和維系成本等都將大幅增加，引起市場(chǎng)重新分割和人才頻繁流動(dòng)，引發(fā)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，另一方面也帶來(lái)更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如管理鏈條的加長(zhǎng)造成內(nèi)控有效性降低，發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)和各種案件的可能性都將增大，加之異地分支機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、信用等信息不對(duì)稱(chēng)性增加，難以對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行有效的管理和控制，貸款風(fēng)險(xiǎn)損失機(jī)率和貸款信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。

四、成因分析

近年來(lái)，天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)同向加速變動(dòng)特征，特別是在當(dāng)前從緊貨幣政策下，累積風(fēng)險(xiǎn)加快顯現(xiàn)。這既與濱海新區(qū)金融先行先試的政策慣性因素相關(guān)，也有金融機(jī)構(gòu)自身戰(zhàn)略發(fā)展因素，一定程度上還反映了我國(guó)當(dāng)前宏觀金融監(jiān)管制度的不完善。

（一）濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新和投融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，成為近年來(lái)天津市金融機(jī)構(gòu)集聚的重要磁石

2008年國(guó)務(wù)院正式批復(fù)《濱海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)方案》，濱海新區(qū)金融領(lǐng)域先行先試政策優(yōu)勢(shì)成為吸引眾多金融機(jī)構(gòu)入駐天津市的重要政策引擎，與之相伴的經(jīng)濟(jì)增速、投融資規(guī)模均呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)出于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、分散風(fēng)險(xiǎn)、獲取地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策優(yōu)勢(shì)等考慮，加快了來(lái)津增設(shè)分支機(jī)構(gòu)的步伐，而且在政策慣性作用下，此輪金融機(jī)構(gòu)集聚潮仍將延續(xù)。

（二）金融機(jī)構(gòu)盈利模式未根本改變，存貸款利差仍是其盈利的主要來(lái)源

長(zhǎng)期以來(lái)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)單一、過(guò)度依賴(lài)存貸差已成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的痼疾。以法人銀行為例，近年來(lái)各家銀行凈利息收入占比一直超過(guò)九成，中間業(yè)務(wù)收入占比不到10%，盈利結(jié)構(gòu)顯著不合理，銀行存貸規(guī)模直接決定著銀行盈利水平的高低。股份制銀行、城商行等中小金融機(jī)構(gòu)由于不具有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，在吸收存款方面壓力較大，加之當(dāng)前銀行品牌效應(yīng)與銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量存在較強(qiáng)的正相關(guān)性，成為推動(dòng)商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在動(dòng)因。此外，由于我國(guó)利率市場(chǎng)化改革相對(duì)滯后，國(guó)家對(duì)銀行存貸款利率的管理一定程度上掩蓋了資金的真實(shí)成本，進(jìn)一步助長(zhǎng)了銀行增加網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、擴(kuò)大存貸款規(guī)模的沖動(dòng)，形成高盈利與低競(jìng)爭(zhēng)力并存的格局。

（三）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)擴(kuò)張與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不匹配，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)硬約束機(jī)制失靈

由于特殊國(guó)情和部分商業(yè)銀行的國(guó)有性，使得我國(guó)至今仍未以法律形式確定存款保險(xiǎn)制度，政府承擔(dān)了商業(yè)銀行大部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，政府隱性存款保險(xiǎn)制度助長(zhǎng)了商業(yè)銀行過(guò)度追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、貪大求全的擴(kuò)張沖動(dòng)，商業(yè)銀行內(nèi)控制度和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制弱化，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的硬約束機(jī)制失靈致使銀行不顧忌風(fēng)險(xiǎn)的超前擴(kuò)張，加之銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張具有明顯的順周期性特征，金融危機(jī)后擴(kuò)張性經(jīng)濟(jì)政策助長(zhǎng)了銀行此輪跨區(qū)域擴(kuò)張的熱潮。盡管已出臺(tái)針對(duì)“系統(tǒng)重要性銀行”的監(jiān)管措施，未來(lái)更多銀行將可能被納入監(jiān)管范圍，但短期內(nèi)仍難根本改變它們業(yè)務(wù)擴(kuò)張、擴(kuò)大市場(chǎng)融資等經(jīng)營(yíng)模式。

（四）全球流動(dòng)性充裕與國(guó)內(nèi)監(jiān)管政策的放松，成為此輪金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展熱潮的重要?jiǎng)恿?/p>

金融危機(jī)爆發(fā)后各國(guó)為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇采取的寬松貨幣政策，造成了全球流動(dòng)性過(guò)剩，為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張?zhí)峁┝嘶A(chǔ)。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)放寬金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的要求，如對(duì)符合條件的中小商業(yè)銀行在相關(guān)地域范圍下設(shè)分支機(jī)構(gòu)不再受數(shù)量指標(biāo)控制，并且不再對(duì)股份制銀行、城商行設(shè)立分支行設(shè)定統(tǒng)一的營(yíng)運(yùn)資金要求等，成為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張潮的直接動(dòng)力。危機(jī)后我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管經(jīng)歷著由微觀審慎向宏觀審慎的轉(zhuǎn)變，但對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的界定仍有待統(tǒng)一，對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)因素尚未充分重視，為金融機(jī)構(gòu)此輪跨區(qū)域擴(kuò)張?zhí)峁┝吮O(jiān)管政策空間。

五、相關(guān)對(duì)策建議

（一）從提高資金配置效率入手，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)區(qū)域擴(kuò)張與區(qū)域合作相結(jié)合

以提高資金使用效率為目標(biāo)，銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的審核和引導(dǎo)力度，綜合考慮地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和總量、金融資源、市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)程度和飽和度、客戶(hù)資源等因素，優(yōu)化其分支機(jī)構(gòu)跨區(qū)域布局，推動(dòng)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的各類(lèi)商業(yè)銀行異地分支機(jī)構(gòu)在國(guó)際業(yè)務(wù)、資金運(yùn)營(yíng)、銀團(tuán)貸款等方面的業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推進(jìn)在網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)點(diǎn)、信息等資源方面的共享，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)多贏格局，推動(dòng)中國(guó)金融體系良性發(fā)展和金融資源的優(yōu)化配置。

（二）對(duì)經(jīng)營(yíng)和管理模式進(jìn)行市場(chǎng)分工和定位，形成各具特色的銀行服務(wù)和盈利模式

加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，降低金融機(jī)構(gòu)過(guò)度依賴(lài)?yán)畹挠Ｊ?，加大其產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)政策傾斜，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過(guò)程中實(shí)行差異化經(jīng)營(yíng)策略，充分發(fā)揮自身特長(zhǎng)，進(jìn)行合理的市場(chǎng)定位和細(xì)分，集中優(yōu)勢(shì)資源，搞好特色經(jīng)營(yíng)，避免不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，配合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，提高其整體盈利能力，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動(dòng)。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制，有效降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和擴(kuò)散的概率

建立金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的內(nèi)部約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控下的規(guī)模有序擴(kuò)張和盈利水平的提高。要求金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架，覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)、不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)進(jìn)行差別化管理，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控和處置能力，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估技術(shù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和量化管理，建立完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，并采取相應(yīng)預(yù)警和處置措施，將事前預(yù)防、事中檢查、事后監(jiān)督有機(jī)結(jié)合起來(lái)，及時(shí)預(yù)防并化解金融機(jī)構(gòu)過(guò)度擴(kuò)張引發(fā)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)政策范文第3篇

一、證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在明確證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)之后，為了更好地提出風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策，首先需要對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，明確其危害程度和特點(diǎn)，進(jìn)而提出針對(duì)性對(duì)策。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作中，要明確以下幾個(gè)問(wèn)題：第一，對(duì)證券投資基金的警戒線(xiàn)進(jìn)行評(píng)估后得出的只是一個(gè)參考值，雖然能夠測(cè)算到影響基金投資收益的程度和造成風(fēng)險(xiǎn)的不定因素但是不能夠準(zhǔn)確評(píng)估出一個(gè)確定的數(shù)字。其一是因?yàn)樽C券投資基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估獲得的結(jié)果會(huì)受到外部因素的影響，在開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作時(shí)必須根據(jù)外部環(huán)境變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和校對(duì)，使得到的結(jié)果更為準(zhǔn)確和穩(wěn)定。其二是因?yàn)槊恳环N股票基金都具有自身特點(diǎn)，因此采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段必須具有差異性，需要掌握風(fēng)險(xiǎn)變化的規(guī)律，避免經(jīng)驗(yàn)主義錯(cuò)誤。

二、證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）完善投資組合

合理的投資組合和投資工具的選擇是控制證券基金風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，因此為了更好的防控風(fēng)險(xiǎn)和保障投資收益的穩(wěn)定獲得，必須完善投資組合，并根據(jù)實(shí)際需要選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具，調(diào)控資產(chǎn)比例。我國(guó)目前主要有二類(lèi)投資工具分別是債券和股票，基金管理者可以根據(jù)投資需要和期望收益選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具。按照投資策略來(lái)分析的話(huà)，投資選用上市股票能夠確保證券投資基金收益，還能夠防范和控制風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾碚邽榱吮ＷC投資組合的合理性需要選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y策略和組合，那么在確定投資策略及組合的時(shí)候必須征求和考慮到投資者的需求。投資者對(duì)于證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)更多考慮的是收益回報(bào)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)，因此基金管理人員需要對(duì)以上幾種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考量，在確定投資組合的過(guò)程中務(wù)必考慮到投資的安全、穩(wěn)定的收益回報(bào)、分散投資和投資套現(xiàn)。

（二）加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)

在控制證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，基金監(jiān)管需要承擔(dān)起重要責(zé)任，采用有效的投資基金監(jiān)管手段對(duì)基金的運(yùn)作管理過(guò)程進(jìn)行全程監(jiān)管和控制，加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)工作，確保基金的安全穩(wěn)定運(yùn)行。證券投資基金監(jiān)管需要提高對(duì)利益協(xié)調(diào)工作的重視程度，將投資者利益的獲得作為主要目標(biāo)和工作原則。證券投資基金是一種集合投資方式，可以實(shí)現(xiàn)投資者的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。其優(yōu)勢(shì)在于通過(guò)基金管理者對(duì)基金的合理投資與管理來(lái)獲得較大的投資收益。證券投資基金在將大量的公眾儲(chǔ)蓄聚集起來(lái)后對(duì)其進(jìn)行集中管理，這些巨額資金在很大程度上會(huì)影響到證券市場(chǎng)的發(fā)展，涉及到整個(gè)金融秩序的穩(wěn)定，那么更大程度的突出和保護(hù)投資者的利益顯得更加重要。因而，我國(guó)需要不遺余力的完善和優(yōu)化基金監(jiān)管體系，進(jìn)一步確保利益協(xié)調(diào)，促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)法制管理

證券投資基金的法制建設(shè)是控制風(fēng)險(xiǎn)的有力保障，逐步建立健全完善的基金管理法律法規(guī)能夠?qū)ψC券投資基金的行為進(jìn)行約束，為相關(guān)管理工作提供法律依據(jù)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)法制管理控制投資基金風(fēng)險(xiǎn)可以從以卜幾個(gè)方面著手：第一，借鑒國(guó)外證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制和法律建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，建立起一套完善帶有中國(guó)特色的基金法律系統(tǒng)。第二，建立基金評(píng)估考核制度，對(duì)基金信息的披露進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)作為基金評(píng)估考核的標(biāo)準(zhǔn)，使基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更為準(zhǔn)確。第三，完善和優(yōu)化基金治理機(jī)制，合理地進(jìn)行內(nèi)部控制，解決利益沖突問(wèn)題，進(jìn)一步減少基金管理者的成本支出，使投資者的權(quán)益得到保護(hù)。第四，證監(jiān)會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和實(shí)時(shí)資料分析的方式對(duì)基金的運(yùn)作和管理進(jìn)行有效把控，并且要嚴(yán)格執(zhí)法，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)肅處理，確保基金運(yùn)作的健康發(fā)展，有效防范政權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）證券投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)其他措施

證券投資基金投資是日前比較普遍的一種投資方式，但是由于其運(yùn)行及管理的特殊性，在其運(yùn)行過(guò)程中存在較多的風(fēng)險(xiǎn)，我們對(duì)其中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)單評(píng)估，并針對(duì)性的提出了幾點(diǎn)控制措施：1.進(jìn)行投資數(shù)量的限制；2.嚴(yán)格遵守分散原則；3.依據(jù)基金的實(shí)際價(jià)值來(lái)進(jìn)行投資；4.采用短期、中期、長(zhǎng)期有效結(jié)合的投資模式；5.應(yīng)用時(shí)變的投資組合；6.確定比例的投資組合；7.保留日常贖現(xiàn)的備用金。

三、有效規(guī)避我國(guó)我國(guó)證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議

（一）健全與完善信息披露機(jī)制來(lái)降低投資者的選擇風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)開(kāi)放式證券投資基金占有較大的比重，這種開(kāi)放式基金完全將風(fēng)險(xiǎn)排除在外，但這種風(fēng)險(xiǎn)并未真止被排除掉，在金融體系中仍存在且對(duì)投資產(chǎn)生一定的影響。因此，必須對(duì)這種投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)研究，弄清這種風(fēng)險(xiǎn)存在的根源以及發(fā)生的前期特征，才能在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨前采取必要的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)降低。也就是說(shuō)，為了有效規(guī)避開(kāi)放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，有必要建立健全基金法制和法規(guī)，使得投資有法可依，可法可循。并在此前提下，進(jìn)行基金評(píng)估才信息披露，讓所有的投資者有對(duì)基金有所了解。

（二）規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)方法是投放固定收益基金

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)性較低，收益率一定的固定收益基金倍受歡迎。因?yàn)榇祟?lèi)基金屬于債務(wù)型，基金借貸方在規(guī)定期限內(nèi)可以給付基金公司固定的收益，這部分固定的收益被基金公司以一定比例分配給投資者，使得基金公司和投資者都處于較小的風(fēng)險(xiǎn)中實(shí)現(xiàn)資金收益。因此，自2010年發(fā)行債基后，固定收益基金贏得一定的市場(chǎng)比例，且在新基金中比較受歡迎。特別是中短期的債基，時(shí)間短，見(jiàn)效快，風(fēng)險(xiǎn)低，能夠?qū)墒姓袷幤鸬揭欢ǖ木徑庾饔谩?/p>

金融風(fēng)險(xiǎn)政策范文第4篇

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn) 成因 特點(diǎn) 控制

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)金融的支持，而金融業(yè)有其自身的特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，同時(shí)又與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展密切相關(guān)。 當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，各種風(fēng)險(xiǎn)因素顯著增加。雖然中國(guó)、印度、巴西等新興經(jīng)濟(jì)體增速仍居高位，但面臨的挑戰(zhàn)和困難明顯增多，下行不可避免。歐債違約風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)困擾全球市場(chǎng)，繼希臘債務(wù)危機(jī)過(guò)后，意大利與西班牙已經(jīng)接過(guò)歐債違約風(fēng)險(xiǎn)的接力棒，其GDP分別位列歐元區(qū)的第三、四位，經(jīng)濟(jì)規(guī)模及債務(wù)數(shù)額如此之大，完全超出歐盟及IMF的救助資金范圍。同時(shí)，全球失業(yè)率高位徘徊、“通脹”壓力的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)難以樂(lè)觀。在當(dāng)前這種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，像期貨商品交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、外貿(mào)結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)契約的信用風(fēng)險(xiǎn)、證券資產(chǎn)管理的收益率風(fēng)險(xiǎn)等等。如何規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所遇到的上述風(fēng)險(xiǎn)，成為許多企業(yè)，特別是一些參與國(guó)際產(chǎn)業(yè)循環(huán)和分工的大中型企業(yè)所面臨的嚴(yán)峻課題。

1. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成及控制現(xiàn)狀

金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融交易過(guò)程中，因各種不確定因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在從事金融活動(dòng)時(shí)，由于匯率、利率和證券價(jià)格等基礎(chǔ)金融變量在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生非預(yù)期的變化，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)可分為：外匯風(fēng)險(xiǎn)、籌資和融資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。從風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素來(lái)看，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是企業(yè)從事金融活動(dòng)；風(fēng)險(xiǎn)事件是匯率、利率和證券價(jià)格等基礎(chǔ)金融變量發(fā)生非預(yù)期的變化；風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，即實(shí)際收益少于預(yù)期收益或?qū)嶋H成本超過(guò)預(yù)期成本的可能性。

1.1企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是由經(jīng)濟(jì)原因引起。企業(yè)要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必然要發(fā)生籌資、融資活動(dòng)，而金融活動(dòng)主要是以金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)的形式進(jìn)行，其中，作為一般購(gòu)買(mǎi)手段和支付手段的貨幣和用于再生產(chǎn)的貨幣資本共同構(gòu)成全社會(huì)的貨幣流通量，它們都不停地做循環(huán)周轉(zhuǎn)的運(yùn)動(dòng)，是最重要的金融資產(chǎn)。而證券則是現(xiàn)代金融的重要工具和金融資產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式。過(guò)去的幾十年，在國(guó)際資本市場(chǎng)的不斷擴(kuò)展中，證券化已成為一種趨勢(shì)，銀行的存貸款業(yè)務(wù)正改變過(guò)去那種定期和固定的債權(quán)債務(wù)形式，而代之以可在二級(jí)市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券形式。同時(shí)，作為金融市場(chǎng)一體化的必然要求，資產(chǎn)證券化還越來(lái)越成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的一個(gè)顯著特征。 由于資產(chǎn)證券化和貨幣化交易方式廣泛地存在于現(xiàn)代企業(yè)的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作必須面對(duì)一系列的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。其中最常見(jiàn)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采用在交易所交易的原材料、產(chǎn)成品、有價(jià)證券，以及可以用上述交易方式進(jìn)行比照交易以獲取收益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通常源自金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此產(chǎn)生企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，自1973年布雷頓森林體系徹底崩潰以來(lái)，以美元為中心的固定匯率制度為浮動(dòng)匯率制所代替，國(guó)際商品交易的結(jié)算過(guò)程中就會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)需要參與國(guó)際金融市場(chǎng)，再加上人民幣升值，企業(yè)在原材料采購(gòu)和產(chǎn)品交付時(shí)就面臨著極大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這同樣形成企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.2由于金融風(fēng)險(xiǎn)本身具有復(fù)雜性、隱蔽性，我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在許多問(wèn)題。首先，我國(guó)資本市場(chǎng)信息透明度不高，上市公司財(cái)務(wù)信息和重大事件信息的失真較為嚴(yán)重，使得金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效監(jiān)督，公眾和政府對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作的真實(shí)情況無(wú)法準(zhǔn)確掌握。其次，企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制多停留在表面上，缺乏深刻的認(rèn)識(shí)。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制基本上都是公司財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)范圍，沒(méi)有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，不能夠及時(shí)有效地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)控制程序。再次，由于沒(méi)有一套成體系的評(píng)估與量化標(biāo)準(zhǔn)，雖然認(rèn)識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)的存在， 但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失的可能性估計(jì)不夠。缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化管理，沒(méi)有運(yùn)用有效技術(shù)來(lái)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范缺乏連續(xù)性和專(zhuān)業(yè)性。由于企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理成本高，且我國(guó)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制水平較低，造成許多不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

2. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

企業(yè)在從事金融活動(dòng)過(guò)程中將會(huì)面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，每一種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)不同，對(duì)企業(yè)的影響也各不相同。同時(shí)，由于企業(yè)自身的實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理水平的不同，產(chǎn)生的效益和造成的損失也各不相同。但企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從其產(chǎn)生、發(fā)展的過(guò)程中，又形成許多相同的特點(diǎn)，把握企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，建立完善的制度及科學(xué)的控制體系，就能及時(shí)預(yù)防和減少企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失和危害，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

2.1企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，只要有金融活動(dòng)，就必然有不確定性。匯率的升降、利率的變化、證券價(jià)格的波動(dòng)，都與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密不可分。政府的經(jīng)濟(jì)政策具有不確定性，政策力度的大小具有不確定性，國(guó)際市場(chǎng)的變化也具有不確定性，企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)造成的后果也有不確定性。

2.2企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有可預(yù)測(cè)性。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展雖然具有不確定性，但經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以預(yù)測(cè)，同樣企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測(cè)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，來(lái)完成企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、監(jiān)測(cè)，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，減少企業(yè)損失。

2.3企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有可控性。盡管金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，但是金融風(fēng)險(xiǎn)是可控的。企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)擁有金融資產(chǎn)，必然存在企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)目前企業(yè)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性不高，金融資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過(guò)正確有效的金融防范和預(yù)警體系，對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)進(jìn)行事前識(shí)別、預(yù)測(cè)，并根據(jù)企業(yè)自身金融資產(chǎn)的具體情況進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)正、分散、轉(zhuǎn)移，是完全可以避免和控制的。

3. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.1企業(yè)必須牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從思想上重視企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和自身發(fā)展。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，忽視企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)使企業(yè)逐漸喪失市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，甚至破產(chǎn)、倒閉。因此，企業(yè)應(yīng)充分重視金融風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理上升到公司戰(zhàn)略的高度。當(dāng)前全球面臨嚴(yán)俊的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，但挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，機(jī)遇總是青睞那些有準(zhǔn)備、有實(shí)力的企業(yè)。

3.2企業(yè)必須從制度上和機(jī)構(gòu)上加強(qiáng)管理，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)形成定期報(bào)告制度

企業(yè)要有明確的金融風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，要從成本和效率兩個(gè)方面綜合考慮，制定符合企業(yè)自身?xiàng)l件的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和操作規(guī)范。同時(shí)，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，其成員不僅要符合相關(guān)資質(zhì)要求，并且必須擁有足夠的權(quán)限介入公司的關(guān)鍵生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資決策的過(guò)程，能夠獨(dú)立、全面、高效地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查工作。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)必須能夠充分識(shí)別企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)已經(jīng)建立了比較成熟的上市公司信息披露制度，使監(jiān)管部門(mén)與投資者能及時(shí)了解公司的重大事項(xiàng)；但是沒(méi)有形成金融風(fēng)險(xiǎn)定期報(bào)告制度。因此，應(yīng)該盡快建立與完善金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)披露制度：企業(yè)必須定期向監(jiān)管部門(mén)或利益相關(guān)人報(bào)告持倉(cāng)規(guī)模、資金使用、盈虧情況、風(fēng)險(xiǎn)敞口評(píng)價(jià)、未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)、敏感性分析等情況；必須在重大事項(xiàng)（重大虧損、浮虧超過(guò)止損限額、被強(qiáng)行平倉(cāng)或發(fā)生法律糾紛等）發(fā)生后及時(shí)報(bào)告相關(guān)情況，并對(duì)采取的應(yīng)急處理措施及處理結(jié)果建立專(zhuān)門(mén)報(bào)告制度。

3.3企業(yè)必須建立科學(xué)系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)要科學(xué)、合理的構(gòu)建，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)應(yīng)涉及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等各環(huán)節(jié)。必須賦予該系統(tǒng)操作人員擁有足夠的權(quán)限介入公司的關(guān)鍵生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資決策的過(guò)程，能夠獨(dú)立、全面、高效地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查工作。

3.4企業(yè)要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行預(yù)警機(jī)制

為使企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范具有連續(xù)性和專(zhuān)業(yè)性，企業(yè)應(yīng)通過(guò)運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估系統(tǒng)量化和監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，立即發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以引起公司管理層與投資決策部門(mén)的重視，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，控制企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。

3.5企業(yè)要充分了解和掌握國(guó)際國(guó)內(nèi)的金融政策和變化

企業(yè)隨時(shí)了解國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融政策是十分重要的，尤其是外貿(mào)企業(yè)，這里面比較重要的是國(guó)際“銀根變化”。所謂的“銀根變化”就是指從美聯(lián)儲(chǔ)到中國(guó)人民銀行銀根的緊與松，包括存款準(zhǔn)備金，貸款利率，以及居民存款利率，存款準(zhǔn)備金率，這些都很可能會(huì)根據(jù)國(guó)家的宏觀政策來(lái)不斷的進(jìn)行調(diào)控。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，各國(guó)之間結(jié)合的更加緊密，輕微的政策調(diào)整都可能影響到企業(yè)的利益，尤其是出口企業(yè)的利益，外貿(mào)政策的調(diào)整將對(duì)出口產(chǎn)品價(jià)格以及出口成本產(chǎn)生很大的影響。這就需要企業(yè)在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，將國(guó)際國(guó)內(nèi)的銀根方面的變化貫穿到自己的生產(chǎn)決策中。

3.6企業(yè)應(yīng)充分利用公共資源，加強(qiáng)銀企合作

控制企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，需要充分利用政府提供的公共信息和金融政策資源。在信息資源方面，企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、央行、證監(jiān)委、行業(yè)協(xié)會(huì)等部門(mén)的信息，及時(shí)調(diào)整企業(yè)的金融資產(chǎn)方向，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在金融政策資源方面，國(guó)有銀行和股份制銀行對(duì)走出去的企業(yè)的支持力度明顯加大，是企業(yè)加快開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。同時(shí)，商業(yè)銀行有很多好的產(chǎn)品可以提供企業(yè)來(lái)選擇作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具。每一家銀行都有產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)部門(mén)，他們會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化不斷地推出很實(shí)用的產(chǎn)品。企業(yè)的經(jīng)理應(yīng)當(dāng)經(jīng)常和銀行的財(cái)務(wù)經(jīng)理進(jìn)行交流和溝通，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和需求量身為企業(yè)設(shè)定資金管理的模式，從而有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與金融業(yè)的合作，實(shí)體企業(yè)與金融企業(yè)對(duì)投資對(duì)象的關(guān)注點(diǎn)有所不同：前者往往注重與標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作以提升自身價(jià)值，對(duì)短期財(cái)務(wù)收益看得相對(duì)較輕；而后者則恰恰相反，更注重目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)回報(bào)。如這兩類(lèi)企業(yè)加強(qiáng)合作，可以起到取長(zhǎng)補(bǔ)短、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在利益上各取所需的效果。

3.7企業(yè)要不斷創(chuàng)新發(fā)展模式，采取組合式風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)的發(fā)展方向，要與國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形式相結(jié)合，要和中央制定的轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)相結(jié)合，必須改革和創(chuàng)新發(fā)展模式，選擇多樣化、風(fēng)險(xiǎn)分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，不僅要經(jīng)營(yíng)好國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，還要積極開(kāi)拓國(guó)際業(yè)務(wù)，走國(guó)際化、規(guī)范化、市場(chǎng)化、多元化的道路。在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)、股權(quán)置換、海外上市、項(xiàng)目融資等方式大力拓展國(guó)際市場(chǎng)，加速?lài)?guó)際化步伐，在控制企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，使企業(yè)自身發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)：

[1] 黃達(dá)《貨幣銀行學(xué)》 北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2009年1月.

金融風(fēng)險(xiǎn)政策范文第5篇

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；管理策略

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融的健康平穩(wěn)發(fā)展是保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要前提條件。因此，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的研究對(duì)于防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全，提高資金效益具有十分重要的意義。

一、研究背景

風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的現(xiàn)象，任何企業(yè)都要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都有風(fēng)險(xiǎn)。所以任何企業(yè)要想取得成功，都必須學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理是特別針對(duì)金融行業(yè)而言，指因不確定因素的發(fā)生而給金融活動(dòng)造成的損失或者帶來(lái)的負(fù)面影響。這些不確定因素被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容是分析風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性、造成資金損失的大小以及制定有效的控制措施。風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。從風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)開(kāi)始到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，再由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別到風(fēng)險(xiǎn)分析，到風(fēng)險(xiǎn)處理后的風(fēng)險(xiǎn)控制和反饋，最后又返回到提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，開(kāi)始新一輪的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。

從20世紀(jì)70年代以來(lái)，全球金融風(fēng)波迭起，危機(jī)頻發(fā)，引起各國(guó)政府和金融界的廣泛關(guān)注。而隨著我國(guó)金融領(lǐng)域的進(jìn)一步改革與開(kāi)放，在原本比較薄弱的金融體制基礎(chǔ)上，金融市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素逐漸增加。因此，分析和研究金融風(fēng)險(xiǎn)根源以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略是具有重大現(xiàn)實(shí)意義的。

二、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生根源和表現(xiàn)形式

我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有金融行業(yè)自身的特點(diǎn)，也有我國(guó)特殊國(guó)情下的產(chǎn)物。從金融行業(yè)內(nèi)在原因來(lái)看：

1．金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的綜合性和復(fù)雜性的特點(diǎn)與一定環(huán)境變化相結(jié)合，就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，存在潛在的資金損失的可能性。如果處理不當(dāng)或者缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)產(chǎn)生。

2．現(xiàn)有的金融管理理論和方法不能完全滿(mǎn)足現(xiàn)實(shí)需要，其分析基礎(chǔ)是在完全均衡假設(shè)和靜態(tài)假設(shè)下得出結(jié)論，卻要應(yīng)用于非均衡狀態(tài)的，復(fù)雜多變的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，必然常常遇到挫折和失敗。

3．金融管理人員能否根據(jù)環(huán)境變化做出正確決策并組織實(shí)施也是一個(gè)關(guān)鍵因素。如果不能完全做到，就會(huì)給金融管理目標(biāo)帶來(lái)不良影響，造成風(fēng)險(xiǎn)。

從外部環(huán)境來(lái)看：

1．我國(guó)處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展，然而由于眾多原因，相應(yīng)的金融運(yùn)行有時(shí)緊縮、有時(shí)放松和再膨脹，加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的困難。

2．我國(guó)人民銀行側(cè)重于法規(guī)性監(jiān)管，忽視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，金融風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)薄弱，金融立法和執(zhí)法不健全，金融體系不規(guī)范。

3．我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚未健全，市場(chǎng)信用體制的建立更是任重而道遠(yuǎn)，許多企業(yè)改革不規(guī)范，造成巨額的銀行不良資產(chǎn)，給銀行信貸資金運(yùn)作帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

在我國(guó)金融業(yè)快速擴(kuò)張的同時(shí)，金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)隱患也在不斷加劇。具體有以下幾個(gè)方面的表現(xiàn)形式。

1．管理體制風(fēng)險(xiǎn)。這是指金融管理體制的不完善引起的資金損失或運(yùn)營(yíng)效益下降。由于在實(shí)際工作中的管理效率降低，監(jiān)督乏力的問(wèn)題，以及其內(nèi)部之間、與業(yè)務(wù)部門(mén)之間、與外部的經(jīng)濟(jì)單位之間，存在不協(xié)調(diào)和溝通不及時(shí)等問(wèn)題。管理體制風(fēng)險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的化解與防范極為重要。

2．金融交易信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手不能或不愿履行合同規(guī)約的條款而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這是當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)比較突出的金融風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)幾次從四大國(guó)有商業(yè)銀行劃出不良貸款，使不良貸款比率下降，但與其他國(guó)家相比，我們的不良貸款還是相當(dāng)高的。我國(guó)銀行自身約束不利，對(duì)債務(wù)人的法規(guī)約束軟化也是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的原因。

3．金融改革風(fēng)險(xiǎn)。是指因出臺(tái)一項(xiàng)政策所帶來(lái)的負(fù)面作用。毫無(wú)疑問(wèn)，一項(xiàng)政策或改革的實(shí)踐是為解決現(xiàn)實(shí)中的突出問(wèn)題，但也可能在解決這個(gè)問(wèn)題的同時(shí)，又產(chǎn)生其他問(wèn)題。從風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，就是又增加了一些新風(fēng)險(xiǎn)因素。這些風(fēng)險(xiǎn)因素，輕則影響政策或改革的成效，重則危及政策或改革的成敗。因此，政策風(fēng)險(xiǎn)是決策時(shí)首先應(yīng)該充分考慮的。

4．資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)包括資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指沒(méi)有足夠的現(xiàn)金清償債務(wù)和保證客戶(hù)提取存款而給銀行帶來(lái)的損失的可能性。資金管理風(fēng)險(xiǎn)是指因資金被擠占挪用而不能滿(mǎn)足支儲(chǔ)需要或存儲(chǔ)不經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的負(fù)面作用。這種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)將嚴(yán)重影響商業(yè)銀行。

5．金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)主要有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。由于金融活動(dòng)和金融關(guān)系的復(fù)雜性，使得金融人員及有關(guān)業(yè)務(wù)人員在工作中可能出現(xiàn)技術(shù)性差錯(cuò)而帶來(lái)?yè)p失。例如隨著金融辦公自動(dòng)化的提高和金融管理任務(wù)的增加，線(xiàn)路故障、操作失誤、黑客入侵、數(shù)據(jù)丟失、業(yè)務(wù)差錯(cuò)等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。道德風(fēng)險(xiǎn)是指因金融人員道德品質(zhì)下降，給資金安全帶來(lái)的負(fù)面影響。在金融活動(dòng)中，有些金融人員抓住各種機(jī)會(huì)以各種似是而非的名目、借口和手段侵吞公款的事件屢見(jiàn)不鮮。

6．利率匯率風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)銀行業(yè)及吸收存款的金融機(jī)構(gòu)之間時(shí)常會(huì)互相競(jìng)爭(zhēng)抬高存款利率，收攬儲(chǔ)蓄。這種競(jìng)爭(zhēng)方式使得利率風(fēng)險(xiǎn)大大增加。此外，國(guó)際金融市場(chǎng)匯率變動(dòng)頻繁，直接影響外匯資產(chǎn)，使我國(guó)商業(yè)銀行面臨高匯率風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略研究

我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀是值得人們擔(dān)憂(yōu)的。建立符合金融行業(yè)戰(zhàn)略定位的科學(xué)、完整、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，是我國(guó)金融行業(yè)亟待解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。從宏觀角度看，我們應(yīng)該采取以下策略：

1．完善金融法制法規(guī)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，需要成熟的金融法制法規(guī)來(lái)防止金融犯罪。1993年起，我國(guó)著手的金融領(lǐng)域法制建設(shè)已經(jīng)基本形成。法律手段作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的重要手段日益發(fā)揮出應(yīng)有的作用。但是要達(dá)到理想的效果還有待于法律法規(guī)的進(jìn)一步完善。

2．加快發(fā)展和完善金融市場(chǎng)。加快發(fā)展和完善金融市場(chǎng)是推進(jìn)金融體制改革的一項(xiàng)重要前提。這些工作包括建立全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化；完善票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)為企業(yè)和銀行短期融資創(chuàng)造條件；加快資本市場(chǎng)發(fā)展，適度擴(kuò)大股票和企業(yè)債券市場(chǎng)規(guī)模。國(guó)家要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并保持必要的力度。以期在保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和低通貨膨脹率的同時(shí)，繼續(xù)保持國(guó)際收支的基本平衡，從而保持宏觀經(jīng)濟(jì)的總量平衡和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡，進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)抵御國(guó)際投機(jī)勢(shì)力和國(guó)際金融風(fēng)波沖擊的能力，實(shí)現(xiàn)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

3、加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融監(jiān)管是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。加強(qiáng)金融監(jiān)管需要從目前的法規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從單一的現(xiàn)場(chǎng)檢查向現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查并重轉(zhuǎn)變。逐步健全對(duì)金融機(jī)構(gòu)的接管、終止、兼并和破產(chǎn)等制度，以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的離任審計(jì)制度、要建立金融監(jiān)管責(zé)任制。監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

從金融風(fēng)險(xiǎn)管理具體操作上，我們可以采取以下策略：

1．對(duì)金融操作人員強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫穿于金融人員的工作中，深入到金融部門(mén)內(nèi)部，使他們?cè)谧⒅毓ぷ鞒晒耐瑫r(shí)，要善于及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險(xiǎn)。只有在金融部門(mén)內(nèi)部形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的氛圍，開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)管理才有可能。

2．制定金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制。在找出潛在的風(fēng)險(xiǎn)之后，估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和將造成的損失是非常的重要的。風(fēng)險(xiǎn)造成的損失取決于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和嚴(yán)重程度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度可以使風(fēng)險(xiǎn)分析定量化，為選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略提供可靠依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制就是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和衡量的基礎(chǔ)上，對(duì)它們進(jìn)行排序，列入不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別一般有高頻率高損失、高頻率低損失、低頻率高損失和低頻率低損失四種類(lèi)型。相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇也有、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留四種。可以用來(lái)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。