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實體經(jīng)濟的弊端范文第1篇

2001年中國投資與消費增長率都有提高，但經(jīng)濟增長率卻隨出口曲線下降，說明外部需求在主導(dǎo)中國經(jīng)濟增長，這種情況在短期內(nèi)不會變化，所以，要看清未來中國的經(jīng)濟走勢，就必須先看清世界經(jīng)濟走勢，特別是美國經(jīng)濟走勢。

美國經(jīng)濟存在巨大的資產(chǎn)泡沫，世人對此已有共識。去年美國經(jīng)濟陷入衰退，未來前景如何，目前大體是三種看法，即“V”型曲線、“U”型曲線和“L”型曲線。我的看法是美國很可能走出“L”型曲線，而結(jié)論不是出自美國，而是出自日本。

日本經(jīng)濟在90年代初泡沫經(jīng)濟破滅后陷入長期蕭條，而且越陷越深，究其原因，并不是由于資本主義經(jīng)濟典型的生產(chǎn)過剩危機，而是泡沫經(jīng)濟破滅后導(dǎo)致銀行體系癱瘓。首先，在過去10年中世界經(jīng)濟并未發(fā)生大的萎縮，在美國經(jīng)濟帶動下，反而是最好的10年；其次，從產(chǎn)業(yè)面看，日本始終保持了出口優(yōu)勢，去年外匯儲備已突破4000億美元，所以，日本的危機顯然不是來自供給過剩；第三，在傳統(tǒng)的資本主義危機中，經(jīng)濟蕭條也會導(dǎo)致銀行系統(tǒng)紊亂，但經(jīng)濟蕭條是因，銀行危機是果，而在90年代的日本卻出現(xiàn)了因果倒置的情況，是由于銀行系統(tǒng)紊亂導(dǎo)致經(jīng)濟蕭條，這些都說明資本主義經(jīng)濟危機出現(xiàn)了新特點。

認(rèn)識這個特點需要展開更大的視角。從上世紀(jì)50年代中期，美國完成了工業(yè)化，進入到“后工業(yè)化”時代，到70年代，英、法、德、意、日等主要資本主義國家也相繼完成工業(yè)化，進入到這一時代，產(chǎn)業(yè)資本開始具有從物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域向外游離的趨勢。70年代初，“布雷頓森林”體系宣告瓦解，世界貨幣體系進入到不受物質(zhì)生產(chǎn)增長約束的時代，加上各種金融衍生工具的發(fā)展，虛擬經(jīng)濟急劇膨脹，并成為世界資本主義經(jīng)濟的主體。例如，1997年國際貨幣交易額高達600萬億美元，而其中與生產(chǎn)流通有關(guān)的貨幣交易只占1％。這說明，世界資本主義在上世紀(jì)70年代后，已經(jīng)進入了一個新的歷史階段，這個階段或許可以叫做“虛擬資本主義，因為它既不同于馬克思所分析的自由資本主義，也不同于列寧分析的帝國主義，資本主義世界的主要矛盾、基本運行規(guī)律以及爆發(fā)危機的形式都已經(jīng)發(fā)生了深刻變化，如果不從這個新視角看問題，許多事情就看不清，也看不遠。

例如匯率的決定問題。在傳統(tǒng)經(jīng)濟中，本幣是否堅挺，取決于產(chǎn)業(yè)增長好壞、是否有貿(mào)易順差及儲備是否充足，但在日本經(jīng)濟和亞洲金融風(fēng)暴中人們卻看到這些東西統(tǒng)統(tǒng)不起作用，相反，美國經(jīng)濟在過去10年中制造業(yè)處在長期蕭條狀態(tài)，國民消費40％依賴進口，經(jīng)常項下的逆差超過印度一年的GDP，美元卻不斷走強，所以在當(dāng)代世界經(jīng)濟中，是資本項下的國際資本流入流出決定匯率水平和一國的繁榮與衰退，這說明資本主義經(jīng)濟的基本運行規(guī)律已經(jīng)發(fā)生了變化。

在虛擬經(jīng)濟為主體的時代，帝國主義戰(zhàn)爭也有了新內(nèi)容，即不再是為了爭奪物質(zhì)財富，而是為了爭奪金融與貨幣霸權(quán)。歐元統(tǒng)一就有這個意味，而美國發(fā)動科索沃戰(zhàn)爭也是意在打壓歐元的勢頭，維護美元的霸權(quán)。并且可以看出，世界主要資本主義國家圍繞爭奪國際資本的沖突正在升級。

日本經(jīng)濟危機的新特點正是在這樣的背景下出現(xiàn)的。1985年，美國壓迫日元升值，日本產(chǎn)業(yè)資本由此從物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域流向資本市場，導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟泛濫。在泡沫經(jīng)濟膨脹時代，企業(yè)以證券和地產(chǎn)作抵押從銀行獲得現(xiàn)金，再到資本市場上炒作，這使企業(yè)資產(chǎn)價格的上升速度，高于企業(yè)負(fù)債的速度，因此不論從企業(yè)還是銀行看，資產(chǎn)負(fù)債狀況都很健康，但當(dāng)泡沫經(jīng)濟膨脹到頂開始破滅，一切就都反轉(zhuǎn)過來。由于資產(chǎn)價格的下降速度，大大高于企業(yè)債務(wù)的清償速度，就在銀行內(nèi)部形成巨大壞賬，但是企業(yè)破產(chǎn)后銀行卻不能破產(chǎn)，否則就是全體居民和國家的破產(chǎn)，經(jīng)濟由此長期蕭條，走出“L”型曲線。

美國目前的資產(chǎn)泡沫比日本要大得多，以股市市值衡量是日本峰值時的四倍。2000年4月，美國新經(jīng)濟的泡沫開始破掉，9月以后，以道指、納指雙雙下跌為標(biāo)志，美國資本市場也膨脹到頂峰，隨時有可能崩潰，美國目前防止崩盤的主要作法是，在外資和個人離場后拼命向股市注入資金，支持上市公司回購股票以維持股市點位，但這是“飲鴆止渴”，會使今后危機的爆發(fā)更嚴(yán)重，而不會改變這個結(jié)果?？梢圆聹y，美國泡沫經(jīng)濟的破滅會有三根導(dǎo)火索：一是“安然”風(fēng)潮繼續(xù)擴大，使投資人喪失信心而大規(guī)模離場；二是由于歐洲經(jīng)濟更加健康，國際資本向歐洲轉(zhuǎn)移；三是日本經(jīng)濟危機深化，迫使日本拋售海外資產(chǎn)，而日本最主要的海外資產(chǎn)是在美國。

因此，70年代以來形成的全球資產(chǎn)泡沫先破于日本，后破于亞洲金融風(fēng)暴，今天輪到了美國，美國金融風(fēng)暴則會引發(fā)全球金融風(fēng)暴，并使全球資產(chǎn)泡沫徹底破滅。如果是這樣，不論美國經(jīng)濟還是世界經(jīng)濟，都會走出“l(fā)”型曲線。

沒有不合理的貨幣制度，哪來如此龐大的全球資產(chǎn)泡沫？所以追根溯源，全球金融風(fēng)暴也是貨幣制度危機的產(chǎn)物，但用什么來代替現(xiàn)存的貨幣制度，不僅探討的文章極少，許多人還根本沒有從這個角度考慮過問題。

外需形勢不好，中國經(jīng)濟增長也會受到損害，但不會出現(xiàn)負(fù)增長。在若干年后，情況會發(fā)生有利于中國的變化，因為可能會出現(xiàn)世界金融中心向中國轉(zhuǎn)移的趨勢。90年代以來，已經(jīng)出現(xiàn)了世界制造業(yè)中心向中國轉(zhuǎn)移的趨勢，在發(fā)生全球金融風(fēng)暴的背景下，世界經(jīng)濟只剩下中國一個亮點，因此中國遲早會成為國際資本的避風(fēng)港。但是為了避開全球金融風(fēng)暴，中國又不應(yīng)開放資本市場和使人民幣國際化，所以，要把引資大門開在香港，把中國的企業(yè)更多的推到香港上市。香港將會因此成為世界第一大的資本市場，港幣也會成為最堅挺的貨幣，這對繁榮香港經(jīng)濟，夯實“一國兩制”政策基礎(chǔ)的意義是不言而喻的。

美國已經(jīng)沒有了產(chǎn)業(yè)霸權(quán)，但是還有貨幣霸權(quán)和軍事霸權(quán)，貨幣霸權(quán)實際是產(chǎn)業(yè)霸權(quán)的替代品，因為只要有了貨幣霸權(quán)，美國人就可以依靠別國的生產(chǎn)錦衣玉食。所以，美國人決不會輕易讓出美元的霸權(quán)地位，而是要用軍事霸權(quán)來改變國際資本流向，以保衛(wèi)美元的霸權(quán)。小布什之所以提出所謂“邪惡軸心”論，就是在歐洲和中國人的家門口事先布下兩個點，打的是國際資本的可能流向，一旦美國資本市場不穩(wěn)就有可能動武，因此世界并不太平，我們必須洞察先機，作好必要的準(zhǔn)備。

一、看清世界才能看清自己

自1994年以來，中國經(jīng)濟連續(xù)7年走低，2000年終于出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，增長率開始上揚，許多人因此松了一口氣，更有樂觀者認(rèn)為，走出增長低谷和通縮陰影的中國經(jīng)濟，會進入一個新的高速增長期。但是，先是從去年3月到9月，工業(yè)品出廠價格指數(shù)、生產(chǎn)資料價格指數(shù)和居民消費價格指數(shù)陸續(xù)轉(zhuǎn)入負(fù)增長，然后是從7月份開始，廣義貨幣m2的增速反超出m1的增速，顯示出貨幣大規(guī)模退出交易過程和通貨緊縮回歸的趨勢。從工業(yè)生產(chǎn)看，去年一季度的增長率還高居11·2％，進入二季度降到10％上下，進入三季度降到9％上下，進入四季度已降到8％上下，其中11月份的增長率只有7·9％，創(chuàng)1998年以來月增長率最低水平。根據(jù)最新公布的統(tǒng)計公報，2001年的gdp增長率只有7·3％，不僅低于2000年的8％，也低于1998年的7·8％。

令人不解的是，從1998年國家開始實施啟動內(nèi)需的一系列政策以來，2001年可以說是內(nèi)需增長最強勁的一年，尤其是固定資產(chǎn)投資，增長率全年高達12·1％，比2000年整高出近2個百分點，是1999年投資增長率的2·4倍！從消費看，社會商品零售額的增長率全年為10·1％，也比2000年高出0·4個百分點。兩條國內(nèi)需求曲線，一條顯著上揚，一條平緩上揚，當(dāng)年只有出口增長率從上年的27·8％猛跌到6·8％，是一條陡直下跌的曲線，但是目前出口只占到gdp的22～23％，凈出口更是只占到不足2％，那么為什么經(jīng)濟增長曲線不跟隨占主導(dǎo)地位的國內(nèi)需求曲線上升，而是跟隨出口曲線下降呢？

實體經(jīng)濟的弊端范文第2篇

一、全面提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)量和水平的迫切性

改革開放以來，中國金融業(yè)取得了驕人成就，社會融資總量迅速增長，融資結(jié)構(gòu)不斷改善；金融宏觀調(diào)控體系有所完善，金融對促進資源有效配置的積極作用日益明顯；金融市場的功能得到了進一步發(fā)揮，金融市場和金融業(yè)對內(nèi)對外開放步伐進一步加快；金融行業(yè)的整體實力和抗風(fēng)險能力不斷增強，不僅成功抵御了國際金融危機的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而且有力支持和促進了國民經(jīng)濟的發(fā)展。

盡管金融業(yè)對促進實體經(jīng)濟良性運行發(fā)揮著不可替代的作用，但是，從服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平角度來考察，我國金融業(yè)仍然存在諸多的問題和不足，尤其是服務(wù)于小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的針對性、有效性還不高，金融系統(tǒng)固有的痼疾和缺憾日益凸顯。

1. 正規(guī)金融與實體經(jīng)濟融資需求的結(jié)構(gòu)性缺口引致金融服務(wù)覆蓋不夠。立足體制機制視角，造成我國實體經(jīng)濟某些領(lǐng)域“融資難、融資貴”的根本原因是金融系統(tǒng)及銀行結(jié)構(gòu)不合理、金融資源供給與企業(yè)需求間存在錯位。事實上，在融資結(jié)構(gòu)失衡格局下，因資本市場層次體系不健全，本應(yīng)由資本市場承擔(dān)的融資功能轉(zhuǎn)由銀行體系承擔(dān)；同時，因銀行系統(tǒng)層次體系不完善，本應(yīng)由小型金融機構(gòu)承擔(dān)的融資功能被迫由大中型銀行來滿足。統(tǒng)計顯示，我國大中型企業(yè)數(shù)量占比僅1%，企業(yè)類型分布呈“金字塔型”，而金融資源65%由國有控股及股份制商業(yè)銀行掌控，呈“倒金字塔型”。

金融系統(tǒng)層次化缺陷及金融資源配置錯位，致使金融系統(tǒng)與實體經(jīng)濟融資需求間存在結(jié)構(gòu)性缺口。“體制內(nèi)”正規(guī)金融缺少服務(wù)于小微企業(yè)等實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域的專營性機構(gòu)，現(xiàn)有非專營性金融組織基于“成本―收益”考量，對實體經(jīng)濟的分散性資金需求缺乏支持動力，尤其在銀根緊縮時期更是將其排擠于正規(guī)金融之外①。據(jù)測算，我國銀行對規(guī)模或限額以下企業(yè)的貸款覆蓋率不及5%，不僅明顯低于發(fā)達國家54%的水平，而且低于規(guī)模以上企業(yè)覆蓋率約25個百分點。[1]

2. “貨幣空轉(zhuǎn)”、經(jīng)濟虛擬化推升實體經(jīng)濟部分領(lǐng)域融資成本。經(jīng)測算，2008―2012年我國社會融資總量、新增人民幣貸款分別達63.5萬億元和38.1萬億元，幾乎相當(dāng)于1998―2002年信用增量的10倍，且近5年融資成本相對較低。然而，因金融市場信用大幅擴張推高了住房價格，使其轉(zhuǎn)化為以投資炒作為主導(dǎo)的虛擬經(jīng)濟市場。在這樣的市場環(huán)境下，低成本資金并未有效進入實體經(jīng)濟，而是源源不斷地流入以投資為主導(dǎo)的住房市場，導(dǎo)致實體經(jīng)濟無法獲得低成本融資②。有觀點認(rèn)為，近幾年農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在的融資難問題，很大程度上即與此有關(guān)。

因此，雖然整體意義上我國實體經(jīng)濟融資成本較為適度，但某些薄弱領(lǐng)域“融資難、融資貴”問題卻客觀存在。以中小企業(yè)融資為例，按官方統(tǒng)計，截至2008年末我國企業(yè)總數(shù)971.5萬戶，其中99%以上為中小企業(yè)，嚴(yán)格意義上的大型企業(yè)僅1%。由于大型企業(yè)長期以來都是銀行信貸的主要受益者，80%左右的中小企業(yè)從未獲得銀行信貸支持。同時，在創(chuàng)業(yè)板、中小板公開上市的中小企業(yè)數(shù)占其群體的比重非常低，致使絕大部分中小企業(yè)幾乎難以獲得“體制內(nèi)”資金支持，被迫轉(zhuǎn)向“體制外”的高成本融資。來自溫州、江蘇、廣東等地的調(diào)查顯示：小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域“融資難、融資貴”問題正日益嚴(yán)重地制約著區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

3. 民間資本監(jiān)管和引導(dǎo)不利。我國金融監(jiān)管及宏觀調(diào)控重點著力于信貸規(guī)模、投向及利率層面，民間資本監(jiān)管存在多頭監(jiān)管及監(jiān)管真空。其中，小額貸款公司由地方政府監(jiān)管，典當(dāng)行及拍賣行由地方工商局監(jiān)管，大型融資擔(dān)保公司由銀監(jiān)會及其下屬機構(gòu)監(jiān)管。既有多頭監(jiān)管造成的效率缺失及效力低下，也存在部分民間金融組織處于監(jiān)管空白地帶的弊端，加劇了民間金融組織運作失范、民間資金“脫實就虛”及資金價格高企。據(jù)不完全統(tǒng)計，民間借貸利率階段性高位時全國民間借貸年綜合利率約為大型銀行對小微企業(yè)等實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域信貸綜合年利率的3倍甚至更高。顯見，缺乏有效引導(dǎo)和監(jiān)管的民間昂貴資金，對實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域融資的高成本發(fā)揮了本不該有的推波助瀾作用。

4. 實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域融資缺乏針對性配套制度。信息不對稱和層次化金融組織缺失是制約小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域融資活動有效開展的主要原因。國際經(jīng)驗表明，小微企業(yè)、“三農(nóng)”等融資主體受規(guī)模小、抵押品缺乏、經(jīng)營機制落后、資信等級低等多重約束，需要健全完善的融資擔(dān)保、法律法規(guī)等作為保障，而我國恰恰缺乏此類制度建設(shè)。一方面，中介信息服務(wù)體系不健全、多層次擔(dān)保體系缺失加劇了銀企信息不對稱和弱勢行業(yè)與企業(yè)的融資難。另一方面，由于國家政策針對企業(yè)類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)不完全一致、差異化政策的可操作性不強，使得國家融資政策難以在實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域穩(wěn)妥落實，為規(guī)避“融資搭便車”的逆向選擇和道德風(fēng)險，金融機構(gòu)資金支持行為謹(jǐn)慎，無形中增加實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域的“融資難”和“高成本”。

二、拓寬實體經(jīng)濟服務(wù)廣度的普惠金融系統(tǒng)

從我國當(dāng)前金融體系及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀看，雖然多樣性的銀行業(yè)競爭格局初步形成、多層次的資本市場正在快速發(fā)展，但二元甚至多元經(jīng)濟金融結(jié)構(gòu)仍具普遍性，因此，應(yīng)進一步加快普惠金融體系建設(shè)，全面擴大金融服務(wù)實體經(jīng)濟的覆蓋面。同時，在強調(diào)銀行、證券、私募與風(fēng)險投資、金融中介、政策金融、保險、金融合作組織以及民間金融等金融服務(wù)實體經(jīng)濟廣度基礎(chǔ)上，更要強調(diào)建立有區(qū)別的金融服務(wù)實體經(jīng)濟機制，在兼顧公平和效率的前提下，努力提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平。

1. 依托新型金融機構(gòu)構(gòu)建完善的多層次普惠金融系統(tǒng)。為彌合融資結(jié)構(gòu)失衡格局下“體制內(nèi)”正規(guī)金融針對實體經(jīng)濟融資需求的結(jié)構(gòu)性缺口，要加快新型金融機構(gòu)建設(shè)，構(gòu)建層次分明的普惠金融系統(tǒng)；依托“非公經(jīng)濟36條”的落實消除民間資本進入壁壘，為其創(chuàng)造公平的市場準(zhǔn)入條件和競爭環(huán)境；通過有效的制度安排，建立完善的新型金融機構(gòu)資金補充機制，增強其可持續(xù)發(fā)展能力；從政策上鼓勵新型金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和信貸管理方式，推動其拓寬業(yè)務(wù)種類和服務(wù)范圍，增強服務(wù)實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的能力；細化銀行差別化監(jiān)管政策，除現(xiàn)行差別存款準(zhǔn)備金率外，在資本充足比率、撥備覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)和公司治理的要求方面，對新型金融機構(gòu)實行獨立標(biāo)準(zhǔn)，適度提高其貸款風(fēng)險容忍度，以差別化監(jiān)管政策開創(chuàng)多層次金融系統(tǒng)有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展的新局面。

2. 厘清多元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的動態(tài)優(yōu)化關(guān)聯(lián)。要梳理和辨析我國二元甚至多元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特征與金融結(jié)構(gòu)動態(tài)優(yōu)化之間的關(guān)系，將經(jīng)濟系統(tǒng)視為生態(tài)系統(tǒng)，將多樣性的金融服務(wù)體系與實體經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)視為共生關(guān)系。即不僅實體經(jīng)濟需要有一個多樣性的金融服務(wù)體系，而且多樣性的金融服務(wù)體系自身也可提高經(jīng)濟系統(tǒng)應(yīng)對外來風(fēng)險沖擊的能力。因此，要進一步厘清金融體系與實體經(jīng)濟之間存在的共生關(guān)系，利用市場無形之手構(gòu)建以效率為核心的競爭機制，在強調(diào)效率的前提下，努力改善金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平。

3. 要建立和完善金融服務(wù)實體經(jīng)濟的競爭機制。在層次分明的多樣性金融體系中，銀行、證券等金融機構(gòu)在服務(wù)實體經(jīng)濟方面占據(jù)極其重要的地位。該類機構(gòu)通過對優(yōu)質(zhì)項目甄別及潛在優(yōu)質(zhì)企業(yè)篩選，以及有效促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等方式提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效性。但由于制度體系使然，我國金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟尚且缺乏行之有效的競爭機制，導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量和水平大打折扣。因此，要從我國目前的實際狀況出發(fā)，采取多種有效措施，來完善銀行、證券、保險與影子銀行③等金融組織服務(wù)實體經(jīng)濟的競爭機制，為實體經(jīng)濟創(chuàng)建一個優(yōu)勝劣汰的競爭平臺。

4. 構(gòu)建金融結(jié)構(gòu)動態(tài)優(yōu)化機制。靜態(tài)視角下，依托金融系統(tǒng)的多樣性、層次化發(fā)展，在追求效率前提下，兼顧公平地擴大金融服務(wù)實體經(jīng)濟的覆蓋面，是中國金融改革發(fā)展的重要基調(diào)。但動態(tài)地看，我們還應(yīng)關(guān)注金融體系的動態(tài)優(yōu)化，既涵蓋金融工具、金融組織、金融市場等多維度的創(chuàng)新發(fā)展，力圖通過構(gòu)建多樣性并動態(tài)調(diào)整的金融服務(wù)實體經(jīng)濟指標(biāo)體系，合理評估已有多樣性普惠金融是否與實體經(jīng)濟發(fā)展相匹配，從而為全面提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平提供政策建議。

5. 依托制度建設(shè)保障低成本資金進入實體經(jīng)濟。在利率更加市場化條件下，實體經(jīng)濟能否獲得融資支持，融資成本高低將更多地取決于企業(yè)自身素質(zhì)及制度安排等市場因素，針對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的行政干預(yù)效力將更加淡化。因此，為有效降低實體經(jīng)濟的融資成本，需要出臺更具針對性的制度安排以引導(dǎo)低成本資金更多地進入實體經(jīng)濟領(lǐng)域。要依托法律制度嚴(yán)格區(qū)分實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟，解除低成本資金進入實體經(jīng)濟的門檻障礙；建立針對弱勢行業(yè)或企業(yè)的風(fēng)險補償與分擔(dān)機制，舒緩金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的風(fēng)險積聚，提升其為實體經(jīng)濟發(fā)展融資的內(nèi)在動力。

三、深化實體經(jīng)濟服務(wù)深度的金融創(chuàng)新體制構(gòu)建

長期以來，金融創(chuàng)新一直是推動金融業(yè)迅速發(fā)展壯大的主要驅(qū)動力，因此，進一步加快我國的金融創(chuàng)新，對提升金融機構(gòu)的服務(wù)水平和競爭力至關(guān)重要。構(gòu)建深化服務(wù)實體經(jīng)濟深度的金融創(chuàng)新體制，就是要植根于實體經(jīng)濟，面向市場，貼近客戶，通過金融創(chuàng)新不斷探索多樣化的金融產(chǎn)品，確保金融資源配置到最急需的行業(yè)、地區(qū)、項目和企業(yè)中去。

1. 進一步推動金融組織體系的完善與創(chuàng)新，形成充分競爭的金融體系?，F(xiàn)階段，我國在為“三農(nóng)”、中小微企業(yè)等領(lǐng)域提供金融服務(wù)方面，還普遍存在著農(nóng)村金融服務(wù)、中小微企業(yè)融資難、融資貴等突出問題。究其原因，主要還是這些領(lǐng)域的金融機構(gòu)數(shù)量小、經(jīng)營網(wǎng)點少、資本金規(guī)模小。因此，要加大對薄弱領(lǐng)域的金融支持，切實為經(jīng)濟、社會發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)，就必須全面深化金融體制改革，加快金融組織體系的完善與創(chuàng)新，快速推進金融業(yè)的對內(nèi)和對外開放步伐，進一步放寬市場準(zhǔn)入，允許民間資金發(fā)起成立商業(yè)銀行，以各種形式進入各類農(nóng)村金融機構(gòu)、社區(qū)金融組織，讓金融行業(yè)形成充分競爭、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、風(fēng)險可控的良好格局和態(tài)勢。

2. 加快商業(yè)銀行的體制機制創(chuàng)新，全面提升金融業(yè)的經(jīng)營管理能力。以銀行業(yè)為代表的金融業(yè)自2003年開始加快內(nèi)部體制機制改革，經(jīng)營管理水平和經(jīng)營效率、效益及風(fēng)險管理能力大幅提升。但與國際上實施以先進流程為主導(dǎo)管理模式的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)相比，經(jīng)營管理、組織流程等仍有差距，傳統(tǒng)經(jīng)營管理理念影響?yīng)q存、組織架構(gòu)仍需改善、部門職權(quán)利益化、協(xié)調(diào)成本高等“部門銀行”特征凸顯。為有效化解部門銀行弊端，我國銀行業(yè)應(yīng)進一步加快公司治理的改革，有效劃分黨委、董事會、監(jiān)事會、管理層的責(zé)任邊界，形成高效透明的權(quán)力制衡機制和風(fēng)險管控體系；推進董事會運作透明化、制度化，決策科學(xué)化和民主化，以及不同行政層級決策的執(zhí)行力；通過提升獨立董事在審計、提名、薪酬等委員會的地位，體現(xiàn)董事會的獨立性；完善商業(yè)銀行高管人員的選拔聘用機制，強化商業(yè)銀行內(nèi)控體系和激勵約束機制；加強信息披露，強化市場約束。[2]

商業(yè)銀行要打破原有的經(jīng)營管理模式，實現(xiàn)經(jīng)營管理方式的轉(zhuǎn)變，盡快構(gòu)建起“流程銀行”的經(jīng)營體制，走出同質(zhì)化競爭的惡性循環(huán)，樹立服務(wù)于實體經(jīng)濟的經(jīng)營理念；以業(yè)務(wù)流程來重構(gòu)組織架構(gòu)，形成垂直化、扁平化的管理架構(gòu)，全面推進業(yè)務(wù)流程的機制化、自動化、標(biāo)準(zhǔn)化，從整體上來提升商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟和各類客戶的服務(wù)效率。[3]

3. 加快推進各類金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務(wù)能力和服務(wù)水平。在金融改革不斷深入推進，利率、匯率等要素價格全面市場化即將到來之際，金融機構(gòu)要有充分的危機意識和憂患意識，立足于現(xiàn)實，從服務(wù)于經(jīng)濟社會發(fā)展的大局出發(fā)，以滿足客戶的需求為中心，加快推進各類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務(wù)能力和服務(wù)水平。要從自身的經(jīng)營特點和經(jīng)營優(yōu)勢出發(fā)，推出有針對性、差異性金融產(chǎn)品、金融服務(wù)方案；充分吸納境內(nèi)外先進經(jīng)驗，堅持“取其精華、掌握精髓”原則，確定金融創(chuàng)新主攻方向；要積極推進金融技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，充分釋放互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、移動技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的渠道、方式和手段的創(chuàng)新；要適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融變革的潮流，構(gòu)建全方位、開放式的金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，形成獨具特色的品牌優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢。

4. 以服務(wù)實體經(jīng)濟作為出發(fā)點和落腳點，加強金融創(chuàng)新的監(jiān)管。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，如果金融創(chuàng)新單純是為追逐高利潤，為創(chuàng)新而創(chuàng)新，完全脫離實體經(jīng)濟的需要，自我循環(huán)自我膨脹，那么金融創(chuàng)新就會走向負(fù)面，產(chǎn)生不利影響，甚至?xí)?yán)重危害實體經(jīng)濟的發(fā)展，釀成金融危機乃至經(jīng)濟危機的爆發(fā)。美國次貸危機的爆發(fā)就是深刻的教訓(xùn)。反思和借鑒國際經(jīng)驗，未來一段時期我國的金融創(chuàng)新，應(yīng)以服務(wù)實體經(jīng)濟作為出發(fā)點和落腳點，不應(yīng)該脫離實體經(jīng)濟的需要，盲目追隨、復(fù)制發(fā)達國家的金融產(chǎn)品和金融創(chuàng)新。監(jiān)管部門要對金融創(chuàng)新加強監(jiān)管，防止金融過度創(chuàng)新而導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險的出現(xiàn)。事實上，基于我國當(dāng)前經(jīng)濟社會發(fā)展的重大戰(zhàn)略部署，未來的金融創(chuàng)新至少要做到“五結(jié)合”，即將金融創(chuàng)新與“新型城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、中小企業(yè)、居民財富”等有效結(jié)合。

四、凸顯實體經(jīng)濟服務(wù)重點的戰(zhàn)略方向

以金融服務(wù)支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，是發(fā)達國家產(chǎn)業(yè)演進與金融發(fā)展的慣用做法。雖然國家政策多次強調(diào)和重申了金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的戰(zhàn)略導(dǎo)向，但由于實際操作環(huán)節(jié)種種障礙的客觀存在，我國已有金融體系支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重點領(lǐng)域和方向仍不夠明晰，尚且缺乏突出的載體。因此，在努力構(gòu)建體制機制、金融體系、支持擔(dān)保體系，以及堅持培養(yǎng)社會誠信氛圍與發(fā)展信用中介行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)上，金融業(yè)亟待進一步明確和突出服務(wù)重點，力爭做到服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展“有的放矢”。[4]

1. 重點支持實體經(jīng)濟領(lǐng)域的重大規(guī)劃項目。金融業(yè)要主動加強與國家宏觀管理部門、地方政府的對接，建立國家、地方重大項目數(shù)據(jù)庫，通過授信、信貸優(yōu)惠等形式，大力支持那些對事關(guān)國民經(jīng)濟全局、事關(guān)民生改善等帶動性強的重大項目，通過為國家重大規(guī)劃項目提供有效金融支持，促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

2. 將服務(wù)實體經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)升級相結(jié)合。要圍繞調(diào)整結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)升級，不斷改善、加大對高端制造業(yè)和新型服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，加強金融與文化產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，通過銀行信貸、股權(quán)融資、債權(quán)融資、并購重組、引進戰(zhàn)略投資者等多種方式，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與升級，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變，為“中國夢”的實現(xiàn)夯實經(jīng)濟基礎(chǔ)。

3. 突出和強化關(guān)鍵區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟的金融服務(wù)。金融服務(wù)要突出對城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的支持，通過對綜合實驗區(qū)建設(shè)的金融支持，改善城鄉(xiāng)之間金融資源配置不合理狀況，形成金融資源的高效配置和有序流動；要加大對絲綢之路新興經(jīng)濟帶、區(qū)域經(jīng)濟帶、城市群等的金融支持力度，促進產(chǎn)業(yè)在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移與承接，實現(xiàn)我國區(qū)域、城鄉(xiāng)的良性互動發(fā)展。

4. 補齊實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)短板。要圍繞國家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略，加大對縣域金融的投入，加快重點縣域金融戰(zhàn)略的實施和落實，高效推進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)金融重點工程，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)大項目提供高質(zhì)量的金融服務(wù)支持，健全新型城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村建設(shè)示范工程、重點工程的金融支持；繼續(xù)加大對“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融投入，努力消除金融服務(wù)空白地帶；要依托各類小微企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)，形成專業(yè)化經(jīng)營管理體系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化和流程化運作；要圍繞破解小微企業(yè)“貸款難、貸款貴”的困境，積極改進商業(yè)銀行貸款流程，取消或減免小微企業(yè)融資過程中的各類費用，確實降低小微企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。

5. 以非銀金融④改革創(chuàng)新為契機凸顯實體經(jīng)濟服務(wù)重點。長期以來，基金業(yè)等非銀金融受制于規(guī)模偏小、運作失范，服務(wù)于實體經(jīng)濟的能力相對有限。隨著《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等改革創(chuàng)新的加快推進，非銀金融整體規(guī)模的擴張及管理的規(guī)范化，輔之以有效的監(jiān)管引導(dǎo)，開展專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的能力和動力都將有所提升。要通過設(shè)立更多的專項資產(chǎn)管理計劃投資于實體經(jīng)濟關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，突出財富管理行業(yè)對實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域服務(wù)的有效性，增強新型金融業(yè)務(wù)和非銀金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

五、依托頂層設(shè)計構(gòu)建金融服務(wù)實體經(jīng)濟的支撐體系

雖然我國金融改革成就顯著，但固化于金融制度之中的弊端仍未根除。進入后危機時期，我國金融組織不健全、金融改革存在制度約束、金融對外開放步伐遲緩危害對外經(jīng)濟發(fā)展、融資結(jié)構(gòu)失衡致使金融風(fēng)險過于集中、金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營矛盾突出等基礎(chǔ)性金融支撐體系存在的問題更加凸顯，阻礙了金融服務(wù)于實體經(jīng)濟質(zhì)量和水平的提升，蘊含巨大的風(fēng)險。借鑒成熟市場經(jīng)濟國家實踐經(jīng)驗，立足于我國現(xiàn)行金融支撐體系現(xiàn)狀，構(gòu)建金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的支撐體系是及其緊迫的現(xiàn)實任務(wù)。[5]

1. 依托頂層設(shè)計構(gòu)建金融服務(wù)實體經(jīng)濟的支撐體系。我國金融業(yè)市場化程度不高，創(chuàng)新能力不足，總體競爭力不強；市場發(fā)展結(jié)構(gòu)性失衡，直接融資比重低，城鄉(xiāng)、區(qū)域金融發(fā)展不協(xié)調(diào)，對“三農(nóng)”和中小企業(yè)金融服務(wù)相對薄弱；金融內(nèi)控與風(fēng)險管理能力尚待提高。就其本源是自上而下的制度設(shè)計缺乏系統(tǒng)性和統(tǒng)籌規(guī)劃，要破解金融發(fā)展弊端，有必要加強對中國金融體系建設(shè)的頂層設(shè)計，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌多項目標(biāo)和有效防范金融風(fēng)險。

2. 以對內(nèi)開放推動包容性金融體系建設(shè)。與“二元經(jīng)濟”相對應(yīng)，我國也存在“二元金融”現(xiàn)象。金融資源區(qū)域分布不均衡、市場參與者的市場地位差距顯著?！岸鹑凇钡拈L期存在必將加劇經(jīng)濟發(fā)展中也已存在的不平衡狀況，阻礙中國經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，應(yīng)繼續(xù)深化金融對內(nèi)開放，加快包容性金融體系建設(shè)，以化解中國金融發(fā)展過程中的重大系統(tǒng)性問題。

3. 以外匯管理體制改革和人民幣國際化為中心推進金融對外開放。外匯管理體制改革和人民幣國際化是金融對外開放的核心內(nèi)容。無論從當(dāng)前還是從長遠來看，人民幣國際化對我國經(jīng)濟發(fā)展都具有重要意義。人民幣成為重要的國際貨幣，有助于打破美元的霸主地位，推進國際貨幣制度改革；有助于維護亞洲區(qū)域的金融穩(wěn)定，為東亞金融合作、亞洲債券市場等區(qū)域金融機制和市場建設(shè)奠定堅實的基礎(chǔ)；有助于完善人民幣匯率的形成機制，加快推進我國匯率制度的改革，改善國際收支不平衡局面，實現(xiàn)國際儲備的多元化等；有助于全面提升我國國際金融實力，增強我國在全球金融治理改革中的發(fā)言權(quán)和影響力，為我國實現(xiàn)現(xiàn)代化建設(shè)目標(biāo)，早日邁入發(fā)達經(jīng)濟體創(chuàng)造有利的國際條件。因此，要加快推進人民幣國際化進程，把人民幣國際化作為我國對外金融發(fā)展戰(zhàn)略的中心環(huán)節(jié)，全面推進我國金融業(yè)的國際化進程。

4. 加強和改善金融宏觀調(diào)控。高效的金融宏觀調(diào)控基于對實體經(jīng)濟的深刻理解，通過優(yōu)化信貸資源配置結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)社會資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟領(lǐng)域，特別是強化金融對經(jīng)濟社會發(fā)展的重要領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)等領(lǐng)域的支持，強調(diào)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合。未來一段時期，我國應(yīng)持續(xù)完善金融宏觀調(diào)控機制，使金融資源在支持國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)方面發(fā)揮更加積極的作用，以高超的宏觀調(diào)控藝術(shù)確保宏觀經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

5. 加強金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。首先，隨著我國金融市場的完善與發(fā)展，我國金融業(yè)對內(nèi)對外開放步伐的加快，以及國際經(jīng)濟、金融全球化、一體化進程的日益加深，各類金融產(chǎn)品層出不窮，金融市場的波動和風(fēng)險日趨加大，對我國的金融監(jiān)管提出了前所未有的挑戰(zhàn)。這就要求我們在加快金融服務(wù)實體經(jīng)濟的同時，盡快完善金融監(jiān)管體系，擴大金融監(jiān)管范圍，消除金融監(jiān)管真空，實現(xiàn)對金融市場和金融活動的全方位監(jiān)管。其次，由于我國金融行業(yè)特殊性，目前占主導(dǎo)地位和壟斷地位依然是國有或者國有控制金融機構(gòu)，這些系統(tǒng)性重要金融機構(gòu)對維護國家經(jīng)濟安全和金融安全起到舉足輕重的作用，因此要專門針對國有以及國有控股金融機構(gòu)，建立高效的金融監(jiān)管體制機制，有效地解決“大而不倒”的系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的道德風(fēng)險問題。再次，積極適應(yīng)大數(shù)據(jù)時代金融綜合經(jīng)營發(fā)展的趨勢，加強“一行三會”金融監(jiān)管體系的協(xié)調(diào)，盡快構(gòu)建符合我國實際的新型金融監(jiān)管體制和制度，提高金融監(jiān)管的有效性，解決金融監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)造成的監(jiān)管沖突、監(jiān)管套利等問題。[6][7]最后，建立金融危機預(yù)警系統(tǒng)。經(jīng)過2008年全球性金融危機的沖擊后，世界各國監(jiān)管已經(jīng)充分認(rèn)識到，加強對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，建立完善的宏觀審慎監(jiān)管框架和政策體系，強化危機應(yīng)急系統(tǒng)的測試和模擬演練，構(gòu)建暢通的國際監(jiān)管合作機制和信息共享機制，是有效應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的重要舉措。而上述防范金融風(fēng)險的前提和基礎(chǔ)在于能否建立一套行之有效危機預(yù)警系統(tǒng)，對宏觀經(jīng)濟運行尤其是金融活動領(lǐng)域未來潛在的風(fēng)險或危機提前發(fā)出警報。[8]因此，要積極借鑒國際通行的基本預(yù)警方法，盡快建立我國自己的金融危機預(yù)警系統(tǒng)，充分發(fā)揮系統(tǒng)的預(yù)警作用。

六、結(jié)論

金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量與水平事關(guān)國民經(jīng)濟發(fā)展全局，對我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長、經(jīng)濟體制改革、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，以及虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展等構(gòu)成重大影響。為了充分釋放金融發(fā)展對實體經(jīng)濟的促進作用，需要我們從多年來對金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的路徑軌跡，以及國內(nèi)經(jīng)濟運行中存在的實際問題出發(fā)，在認(rèn)清提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)量和水平的重要性及緊迫性基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌考慮金融業(yè)總體布局和改革方向，加快推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，提升經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展能力。

注釋：

①由于單筆貸款的調(diào)查、監(jiān)管費大體相同，貸款規(guī)模越大，單位交易成本就越小。但小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域的信貸需求一般額度較小，會推升銀行信貸的單位交易成本（據(jù)測算，小微企業(yè)貸款成本約為大企業(yè)的5倍）。因此，無論基于銀行還是全社會集約化交易視角，銀行出于節(jié)約成本和監(jiān)督費用考慮，在缺乏優(yōu)惠政策條件下，通常對實體經(jīng)濟薄弱領(lǐng)域表現(xiàn)出相對弱偏好。

②王國剛：《近9萬億元新增貸款不會引致通脹》，《中國證券報》，2009年12月8日。

實體經(jīng)濟的弊端范文第3篇

摘要：實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級是我國實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的重要議題，低碳經(jīng)濟和循環(huán)經(jīng)濟模式為實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級提供了現(xiàn)實路徑。市場、技術(shù)、制度、競爭為實體經(jīng)濟發(fā)展低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟，推進轉(zhuǎn)型升級提供了動力保障。

關(guān)鍵詞：實體經(jīng)濟；轉(zhuǎn)型升級；動力；低碳經(jīng)濟；循環(huán)經(jīng)濟

一、研究背景

改革開放以來，我國經(jīng)濟經(jīng)歷了長期高速增長，從某種程度上說，我國經(jīng)濟的增長過程就是實體經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的過程，實體經(jīng)濟在總量經(jīng)濟增長中發(fā)揮了極其重要的作用。當(dāng)前，我國實體經(jīng)濟正經(jīng)歷著一次歷史性蛻變——轉(zhuǎn)型升級問題，究其原因，傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展方式的弊端全面凸顯：粗放式增長、產(chǎn)能過剩、創(chuàng)新能力欠缺，在傳統(tǒng)工業(yè)化道路和出口導(dǎo)向型經(jīng)濟的雙重制約下，我國的經(jīng)濟發(fā)展似乎已經(jīng)陷入某種難以擺脫的路徑依賴中，實體經(jīng)濟發(fā)展問題確實令人擔(dān)憂。

十報告關(guān)于大力推進生態(tài)文明建設(shè)問題中提到，建設(shè)生態(tài)文明，是關(guān)系人民福祉、關(guān)乎民族未來的長遠大計，要著力推進綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展，形成節(jié)約資源和保護環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式，從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢，為人民創(chuàng)造良好生產(chǎn)生活環(huán)境，為全球生態(tài)安全作出貢獻[1]。低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式已然成為綠色經(jīng)濟的向?qū)В_始融入我國經(jīng)濟大潮。在這一趨勢下，如何利用好低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟模式解決我國國民經(jīng)濟的根基——實體經(jīng)濟的發(fā)展問題，促進其轉(zhuǎn)型、加快其升級，自然是不容回避且刻不容緩的議題。

二、實體經(jīng)濟與實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

1、實體經(jīng)濟

實體經(jīng)濟（Entity Economy）是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。簡單來講，實體經(jīng)濟是指物質(zhì)和精神產(chǎn)品與服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟活動，包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)等物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門以及文化、教育、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門。

從實體經(jīng)濟的特征看，實體經(jīng)濟兼具物質(zhì)與精神，涉及一、二、三產(chǎn)業(yè)的絕大部分；如農(nóng)業(yè)是實體經(jīng)濟的保障，制造業(yè)是實體產(chǎn)業(yè)的典型形態(tài)、經(jīng)濟發(fā)展和社會財富的主要載體，服務(wù)業(yè)是壯大實體經(jīng)濟的有效途徑[2]。同時，作為虛擬經(jīng)濟的相對概念，實體經(jīng)濟的發(fā)展也離不開虛擬經(jīng)濟良性發(fā)展的支持。

2、實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級可以說代表了我國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級，因為實體經(jīng)濟本身是整個經(jīng)濟的基礎(chǔ)，而我國作為一個制造業(yè)大國，國民經(jīng)濟中的實體經(jīng)濟成分就是以制造業(yè)以及與之相關(guān)的生產(chǎn)業(yè)，談實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，可以代表我國經(jīng)濟的總體情況。

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級（Economic Transition and Upgrading）是指從一種經(jīng)濟運行狀態(tài)轉(zhuǎn)向或升級至另一種經(jīng)濟運行狀態(tài)，是一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟制度和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)在一定時期內(nèi)發(fā)生的根本性變化。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級可以是經(jīng)濟體制的變更、增長方式的轉(zhuǎn)變，也可以是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、支柱產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，總之，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級是國民經(jīng)濟體制和結(jié)構(gòu)發(fā)生的由量變到質(zhì)變的過程，包括四個關(guān)鍵要素：轉(zhuǎn)型升級目標(biāo)、轉(zhuǎn)型升級條件、轉(zhuǎn)型升級方式或過程、轉(zhuǎn)型升級結(jié)果。當(dāng)然，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級并不是某種社會制度所特有的現(xiàn)象，任何一個國家在實現(xiàn)更高的經(jīng)濟目標(biāo)過程中都會面臨經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級問題。據(jù)此，實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級指的就是實體經(jīng)濟成分的轉(zhuǎn)型升級問題。

總的來看，目前我國實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級問題主要涉及兩個方面：質(zhì)量與開放。首先，實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵是提高經(jīng)濟質(zhì)量，宏觀上是國民經(jīng)濟質(zhì)量，微觀上則是企業(yè)質(zhì)量。注重微觀企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，提升國際化水平，才能夠從全局提升總體經(jīng)濟質(zhì)量，推動整體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。第二，實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的基本路徑是開放。要用開放的辦法解決企業(yè)、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級問題，不開放就無法實現(xiàn)國際化，也就不可能實現(xiàn)真正的轉(zhuǎn)型升級。在這里，低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟模式提供的是增強經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量的途徑，解決的是開放、自主、市場發(fā)揮主體調(diào)節(jié)作用條件下經(jīng)濟行為選擇問題，恰恰可以作為推動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的有效工具。

三、 低碳經(jīng)濟和循環(huán)經(jīng)濟路徑

1、低碳經(jīng)濟

低碳經(jīng)濟（Low Carbon Economy）提出的大背景是全球氣候變暖對人類生存和發(fā)展帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，發(fā)展低碳經(jīng)濟是我國經(jīng)濟現(xiàn)實和未來的必然選擇。所謂低碳經(jīng)濟，是以減少溫室氣體排放，構(gòu)筑低能耗、低污染的經(jīng)濟發(fā)展體系為目標(biāo)，通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新、新能源開發(fā)等手段，減少高碳能源消耗，實現(xiàn)生態(tài)資源可持續(xù)性的同時推動經(jīng)濟社會發(fā)展。

發(fā)展低碳經(jīng)濟，首先要積極承擔(dān)環(huán)境保護責(zé)任，完成節(jié)能降耗目標(biāo)，但更重要的是要調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，發(fā)展新興工業(yè)，提高能源利用效益，建設(shè)生態(tài)文明。這是摒棄先粗放后集約、先污染后治理發(fā)展模式的現(xiàn)實途徑，是實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與資源環(huán)境保護“雙贏”的必然選擇。

2、循環(huán)經(jīng)濟

循環(huán)經(jīng)濟（Recycling Economy）自二十世紀(jì)末在我國首次提出以來，經(jīng)過十幾年的試點示范，現(xiàn)在已經(jīng)成為各行各業(yè)乃至社會各界的共同話題。這種景象，既反映出我國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟現(xiàn)實的重要性和必要性，也顯示出發(fā)展過程的緊迫性和艱巨性。

循環(huán)經(jīng)濟是指在物質(zhì)的循環(huán)、再生、利用的基礎(chǔ)上發(fā)展經(jīng)濟，其原則是資源使用的減量化、再利用、再循環(huán)，把傳統(tǒng)的線形經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)變?yōu)殚]環(huán)式經(jīng)濟增長，實現(xiàn)增長的低消耗、高效率、少排放。循環(huán)經(jīng)濟可以從企業(yè)（小循環(huán)）、區(qū)域（中循環(huán)）、社會（大循環(huán)）三個層面實施展開。

系統(tǒng)論原理指出，任何系統(tǒng)的良好運行和發(fā)展演進，都必須首先獲得足夠的動力，經(jīng)濟系統(tǒng)自然也不例外。發(fā)展低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟，推動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，必須要切實解決好發(fā)展動力問題。

四、實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級動力

動力是推動事物運動和發(fā)展的力量，實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級動力是推動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的力量，在這里即是借助低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展動力，促成實體經(jīng)濟在推進低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展過程中，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。從動力作用方式出發(fā)，可分為：市場動力、技術(shù)動力、制度動力以及競爭動力。

1、市場動力。低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟都是具體的經(jīng)濟形態(tài)，市場的作用不容忽視。發(fā)展低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟，需要充分發(fā)揮市場配置資源的主體作用，培育健全的環(huán)保產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)市場體系，建立有效保護生態(tài)環(huán)境和資源的產(chǎn)權(quán)和價格體系，借助市場的力量實現(xiàn)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級目標(biāo)。

2、技術(shù)動力?？茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，實踐低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟自然也離不開技術(shù)進步的支撐。公眾追求的是生活質(zhì)量目標(biāo)，企業(yè)追求的經(jīng)濟效益目標(biāo)，政府追求的是社會效益目標(biāo)，所有目標(biāo)的實現(xiàn)都依賴于技術(shù)的改進與提升。只有技術(shù)水平提高了，工藝才得以改進，流程才能夠再造，產(chǎn)業(yè)方可以合理布局，實體經(jīng)濟才能真正實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

3、制度動力。低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟涉及面廣，從觀念到習(xí)慣、行為，從生產(chǎn)到流通、消費，從個人到企業(yè)、社會[3]，都需要制度支持的促進機制，推動其快速發(fā)展。法制保障、政策支持、輿論監(jiān)督是低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的外在推動力，為實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級提供必要的激勵和約束、支持和保障。

4、競爭動力。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，良好的生態(tài)環(huán)境已經(jīng)成為一種特殊的生產(chǎn)力，蘊涵著巨大的經(jīng)濟效益[3]。市場競爭的外在壓力尤其是國際市場競爭壓力對低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟有著重要的促進作用，從某種程度上講，只有全面推進清潔生產(chǎn)，形成低碳化產(chǎn)業(yè)，才能在國際市場上謀求一席之地。（作者單位：山東科技大學(xué)）

基金項目：濟南市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目（批準(zhǔn)號：13CJT07）

參考文獻

[1]人民出版社.十報告[M].北京：人民出版社，2012

[2]楊曉龍.我國實體經(jīng)濟實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的路徑選擇[J].學(xué)術(shù)交流，2012（05）：55-59

實體經(jīng)濟的弊端范文第4篇

關(guān)鍵詞：影子銀行；實體經(jīng)濟；空心化

一、影子銀行與中國式影子銀行

“影子銀行”誕生于2007年的美聯(lián)儲年度會議，是次貸危機爆發(fā)后所出現(xiàn)的一個重要金融學(xué)概念。上世紀(jì)六七十年達國家出現(xiàn)的脫媒型信用危機，危機造成了銀行資金流失、信用收縮、贏利下降等的局面。為應(yīng)對危機，政府大規(guī)模放松金融管制，激烈的市場競爭迫使金融創(chuàng)新。金融工具、產(chǎn)品大量出現(xiàn)，新的金融組織及金融經(jīng)營方式相繼出現(xiàn)?！坝白鱼y行”體系便在此過程中逐漸形成。按照美聯(lián)儲主席伯南克的定義，影子銀行指除接受監(jiān)管的存款機構(gòu)外充當(dāng)儲蓄轉(zhuǎn)投資中介的金融機構(gòu)。美國影子銀行改變了傳統(tǒng)銀行把儲蓄存款轉(zhuǎn)化為投資的做法，通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張。實際上是在行使傳統(tǒng)銀行的功能，但其運作模式、交易方式則完全不同，繞過了相應(yīng)的金融監(jiān)管，也就是有銀行之實，而無銀行之名。

2009年下半年開始，監(jiān)管當(dāng)局開始逐漸收縮銀行信貸的過度擴張。貨幣政策對銀行信貸進行數(shù)量及價格上的嚴(yán)格管制。大量的資金需求迫使金融機構(gòu)設(shè)法在銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營，以達到規(guī)避國家金融監(jiān)管的目的。長期以來，我國高的通脹水平導(dǎo)致實際存款利率為負(fù)，公眾不愿意把存款存入銀行，投向銀行理財、券商理財、基金、保險保單、股票等，形成當(dāng)前國內(nèi)金融市場嚴(yán)重的“金融脫媒”。中國式影子銀行就是此處金融脫媒體的主要載體。

但在我國，影子銀行至今沒有一個明確的定義。也并非多少專門的機構(gòu)，更多的是闡釋一張規(guī)避監(jiān)管的功能。按照中國社科院金融研究所的理解，中國的“影子銀行”有兩部分，一部分是大家熟知的民間金融，包括民間借貸、地下錢莊與典當(dāng)行等；另一部分是指銀行業(yè)不受監(jiān)管的證券化活動，以銀信合作為代表，及委托貸款、信托公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司、財務(wù)公司、金融租賃公司等轉(zhuǎn)投資業(yè)務(wù)。以下闡釋三種最主要的存在形式：銀行理財產(chǎn)品、企業(yè)轉(zhuǎn)貸和民間借貸。

（1）銀行理財產(chǎn)品。即銀行通過發(fā)行信托理財產(chǎn)品來募集資金變相地為企業(yè)提供貸款。即信托公司作為中介，以項目為抵押，設(shè)計基于項目現(xiàn)金流的理財產(chǎn)品，委托銀行代銷，待項目開發(fā)完畢，各方取得收益，銀行獲得托管費，信托公司獲得服務(wù)費，投資者獲得投資收益。信托理財產(chǎn)品屬于銀行的表外資產(chǎn)而非表內(nèi)資產(chǎn)，不受資本充足率、貸款限額及利率管制等約束，因此可以繞過銀監(jiān)部門的監(jiān)管。而實際上銀行在其中以其信譽發(fā)揮擔(dān)?；螂[性擔(dān)保的作用，執(zhí)行著傳統(tǒng)的信貸功能。理財產(chǎn)品募集資金實際上被注入了實體經(jīng)濟，這與銀行信貸沒有無本質(zhì)區(qū)別，只是沒有計入銀行的表內(nèi)。

（2）企業(yè)轉(zhuǎn)貸。在我國的傳統(tǒng)融資實踐中，大中型企業(yè)，尤其是國有大中型企業(yè)因種種優(yōu)勢很受銀行體系的偏愛。民營資本為主的中小企業(yè)則融資困難，加之2011年開始的貨幣緊縮政策，使得中小企業(yè)表內(nèi)信貸資源更為緊缺，證券市場上直接融資又不夠準(zhǔn)入門檻。信貸關(guān)系在有條件能獲得資金的大中型企業(yè)與沒條件獲得資金的中小企業(yè)之間順理成章地產(chǎn)生。鑒于企業(yè)之間直接拆解資金被禁止，銀行委托貸款應(yīng)時興起。由資金供給企業(yè)委托銀行向指定借款企業(yè)發(fā)放貸款，委托一方有條件決定貸款利率。銀行充當(dāng)中介，從中收取委托貸款手續(xù)費，相應(yīng)并沒有承擔(dān)信貸風(fēng)險。利益驅(qū)使下，優(yōu)勢企業(yè)將銀行貸款或通過增發(fā)股份、發(fā)行債券等通道獲得的資金以委托貸款等形式轉(zhuǎn)貸放出，賺取中間利差。中小資金希求企業(yè)通過轉(zhuǎn)貸獲得發(fā)展的救命稻草。事實上從2012年開始，監(jiān)管機構(gòu)就開始逐步限制銀行理財資金和信貸資金投向房地產(chǎn)、“兩高一?！币约暗胤秸谫Y平臺，銀行資金在這些領(lǐng)域的收緊態(tài)勢，倒逼信貸受限行業(yè)和企業(yè)尋求新的融資渠道。2013年股市直接融資渠道近乎停滯，債券市場也不景氣。銀行則不需承擔(dān)風(fēng)險地收取委托貸款手續(xù)費收入，凈息差收窄的壓力下，銀行樂此不疲。據(jù)人民銀行的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》和《2014年一季度社會融資規(guī)模統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，2013年實體經(jīng)濟以委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票方式合計融資占全年社會融資規(guī)模的29.9%，占比較上年高7.0個百分點。2014年一季度社會融資規(guī)模為5.60萬億元，比去年同期減少5612億元，但值得關(guān)注的是，委托貸款卻增加7153億元，同比多增1918億元；而且從結(jié)構(gòu)看，委托貸款占比12.8%，同比高出4.3個百分點。

（3）民間借貸。除依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)外的自然人、法人等經(jīng)濟主體之間的資金借貸活動，即是民間借貸，包括民間個人借貸及與金融企業(yè)之間的借貸。民間借貸利率由雙方依據(jù)資金用途與收益合理約定，可適當(dāng)高于銀行同類同期的貸款利率，但不得高于4倍。中小企業(yè)因為貸款風(fēng)險大、管理成本高，銀行在發(fā)放貸款時普遍要求提供足夠的抵押擔(dān)保物；相比之下，民間借貸普遍門檻低，顯然更加適合于小企業(yè)。貨幣緊縮背景下，中小企業(yè)銀行信貸供給中斷，大批需求投向民間借貸。與此同時，民間借貸手續(xù)簡便、隨需隨借、資金使用率高。這就造成了貨幣緊縮形勢下，民間借貸市場的異?；钴S。據(jù)統(tǒng)計，2013年中國民間借貸規(guī)模達到了8.6萬億。但民間借貸的隨意性與高風(fēng)險性也極容易造成諸多社會問題。一方面，大多數(shù)民間借貸是在半公開甚至秘密條件下進行的資金交易，僅靠信譽維持，借貸手續(xù)不完備，缺乏擔(dān)保抵押，無可靠的法律保障，一旦情況有變，極易引發(fā)糾紛甚至是刑事犯罪。另一方面，民間借貸市場需求的異常旺盛，埋下了危機隱患。江浙等沿海地區(qū)有相當(dāng)規(guī)模的銀行貸款與民間借貸資金并未實際流向用款企業(yè)與用款項目，而是流向了民間借貸市場。一旦大面積的資金鏈斷裂蔓延開來，金融恐慌在所難免，從而引發(fā)不同程度的區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險。2014年3月1日，首部金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理條例》及《實施細則》正式實施，對活躍地的民間借貸做了進一步的規(guī)范，也實際上宣告了民間借貸的合法化。

二、影子銀行對實體經(jīng)濟的影響

影子銀行的興起深刻地改變著我國的金融體系格局，據(jù)估計，2013年影子銀行規(guī)模達21萬億元，其資金規(guī)模幾占融資總額半壁江山。巨大的資金流動對我國實體經(jīng)濟產(chǎn)生了深刻的影響。

（1）影子銀行可能引起中國實體經(jīng)濟的空心化。即企業(yè)放棄經(jīng)營企業(yè)實體，轉(zhuǎn)而投向貸款公司、擔(dān)保公司以及房地產(chǎn)業(yè)等虛擬經(jīng)濟的行業(yè)的經(jīng)濟現(xiàn)象。影子銀行資金更具逐利性質(zhì)，其業(yè)務(wù)較高的資金價格壓縮實體經(jīng)濟的經(jīng)營利潤空間，金融投資擠壓實體投資，造成社會實體經(jīng)濟“空心化”。當(dāng)下中國實體企業(yè)利潤率超過10%的項目不多，大都在3%～5%之間，以影子銀行資金的高資金價格，這些企業(yè)與項目的經(jīng)營將難以為繼。與政府金融服務(wù)實體經(jīng)濟的精神實質(zhì)背道相馳。一方面，中小型企業(yè)融資渠道狹窄，融資難、融資貴，生存受到影響。大量中小企業(yè)很難從正規(guī)金融領(lǐng)域獲得資金支持，融資困難。銀行對中小企業(yè)的貸款利率是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮30%左右，甚至更高，有的可能達到60%，還有銀行強收各種中間服務(wù)費，“融資貴”普遍存在。大量中小企業(yè)在正規(guī)渠道很難滿足的資金需求，被迫轉(zhuǎn)向了民間借貸。過量需求致使民間借貸實際利率高出法定基準(zhǔn)利率5倍以上，融資成本巨大。如此以來，不僅大企業(yè)熱衷房地產(chǎn)、大宗商品等高風(fēng)險、高收益領(lǐng)域，許多中小企業(yè)也無心實業(yè)，紛紛進入民間借貸市場，甚至借錢放貸。為實體經(jīng)濟“空心化”、整個國民經(jīng)濟“金融化”埋下了隱患。另一方面，中小企業(yè)為獲得融資，相互之間往往互相擔(dān)保，債務(wù)鏈風(fēng)險進一步加大。民間借貸風(fēng)波的爆發(fā)，進一步暴露了實體空心化問題，企業(yè)遭遇了前所未有的信用危機：其一，民間資本抽離，原本經(jīng)營困難的中小企業(yè)舉步維艱、雪上加霜。其二，企業(yè)信用受損，生存環(huán)境進一步惡化。

金融本應(yīng)是服務(wù)于實體經(jīng)濟的，離開實體經(jīng)濟的金融經(jīng)濟是“無源之水”。脫離實體經(jīng)濟的金融經(jīng)濟終將以危機告終，這是全球金融危機的一個深刻教訓(xùn)。國家應(yīng)鼓勵實業(yè)投資，從根本上提高經(jīng)濟實力。建立在強大競爭力實體經(jīng)濟基礎(chǔ)上的金融才能持續(xù)健康發(fā)展。

（2）影子銀行可能影響市場取向的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。從根本上說，中國影子銀行起源于國家嚴(yán)控金融導(dǎo)致正規(guī)金融供給不足，造成正規(guī)金融之外，大量影子銀行存在，形成二元金融結(jié)構(gòu)。雖然帶有明顯的轉(zhuǎn)軌過渡色彩，卻難以避免各種弊端，企業(yè)身份決定獲取資金的價格。這種資源配置行為與市場經(jīng)濟自由競爭的精神是相違背的。優(yōu)勢企業(yè)變身影子銀行，通過金融控制行為，進一步強化在國民經(jīng)濟中的優(yōu)勢地位，甚至產(chǎn)生更多的對中小企業(yè)的支配行為。這種控制大多是行政干預(yù)管制的結(jié)果，而非市場競爭的產(chǎn)物，與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型目標(biāo)不符。

三、影子銀行合理發(fā)展

中國影子銀行作為正規(guī)金融的替代補充而存在。要實現(xiàn)中國金融的健康發(fā)展，實現(xiàn)金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的根本目的，必須正確處理正規(guī)金融體系和影子銀行體系的關(guān)系，促進資金在在監(jiān)管下高效運行，逐步實現(xiàn)影子銀行的陽正規(guī)化。金融監(jiān)管和準(zhǔn)入門檻過高，是影子銀行無法陽光化的主因。但如此而嚴(yán)禁其發(fā)展，會付出喪失金融效率的代價，實體經(jīng)濟效率會進一步降低?？梢?，有效監(jiān)管的重要?！秶鴦?wù)院辦公廳關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》以最高規(guī)格明確的影子銀行的監(jiān)管。

引導(dǎo)影子銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展，需要進一步推進利率市場化等一系列金融體制改革，讓融資需求得到更好的滿足，資金得到更優(yōu)化配置。還要增加正規(guī)金融對企業(yè)的金融服務(wù)，實現(xiàn)互利雙贏，更實現(xiàn)金融與實體的雙贏。（作者單位：鄭州市市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社）

參考文獻：

[1]李揚.中國影子銀行發(fā)展與金融創(chuàng)新[J].中國金融，2011，（12）.

實體經(jīng)濟的弊端范文第5篇

關(guān)鍵詞：稅法；誘導(dǎo)措施；國際貿(mào)易爭端

中圖分類號：D922.22 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1002-2589（2012）11-0128-02

一、導(dǎo)論

現(xiàn)代稅法的發(fā)展遵循著所有法律共同的發(fā)展路程，同時影響稅法發(fā)展的因素也繁多復(fù)雜。伴隨著國家角色的轉(zhuǎn)變、市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型、政府職能的擴張，稅法也經(jīng)歷著由程序正義向?qū)嵸|(zhì)正義的轉(zhuǎn)變。稅法與其他部門法律相比，既有其共性，也有特殊性，其對國家財政的保證，對經(jīng)濟的導(dǎo)向作用是其他法律所不具備的，是國家進行宏觀調(diào)控的有力手段之一。而我國目前對稅法中誘導(dǎo)措施的研究并非焦點，有的學(xué)者甚至認(rèn)為對誘導(dǎo)措施的單獨研究并無實際意義；并且，對于誘導(dǎo)措施是否有效或者適當(dāng)，則存在頗多爭議，尤其是在經(jīng)濟全球化逐步加深，國際競爭日益加劇的今天，更為突出。但當(dāng)今稅法中誘導(dǎo)措施是不可或缺的組成部分，加之稅法中的誘導(dǎo)措施存在廣泛，但卻缺乏系統(tǒng)性和獨立性，只散見與各個稅種的具體規(guī)則之中。因此，對稅法中的誘導(dǎo)措施有必要進行一些梳理和歸納。

二、稅法誘導(dǎo)措施的定義、類型和范圍

我國對誘導(dǎo)措施的研究主要集中于對稅收優(yōu)惠措施的研究，因此，對稅收誘導(dǎo)措施的完整定義并無定論，借用通說對稅收優(yōu)惠措施的定義，筆者認(rèn)為，稅法中的誘導(dǎo)措施是指為了配合國家在一定時期的政治、經(jīng)濟和社會發(fā)展的總目標(biāo)，政府利用稅收制度，按預(yù)定目的，在稅收方面相應(yīng)采取的優(yōu)惠和抑制措施，以減輕或加重某些納稅人應(yīng)履行的納稅義務(wù)來補貼或抑制納稅人的某些活動或相應(yīng)的納稅人。

稅法中的誘導(dǎo)措施總的來說可以分為兩種類型，一種是稅收優(yōu)惠措施，另一種是稅收抑制措施。稅收優(yōu)惠措施通常以稅基、稅率、稅額的減免對從事特定行業(yè)或特定行為納稅人或課稅對象的照顧和鼓勵措施。例如，在國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，對報關(guān)出口的貨物退還在國內(nèi)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)按稅法規(guī)定已繳納的增值稅和消費稅，或免征應(yīng)繳納的增值稅和消費稅。

稅收抑制措施則采用稅收附加、稅收加成、開征新稅種等方式。例如，2010年我國開始了房產(chǎn)稅的試點工作，在我國樓市價格畸高的今天，房產(chǎn)稅的開征無疑對抑制房地產(chǎn)市場的投機行為和加強國家監(jiān)管有著積極作用。

就誘導(dǎo)措施的范圍而論，有學(xué)者認(rèn)為稅法中的誘導(dǎo)措施僅僅是各個稅種實體規(guī)則中一部分例外規(guī)定。筆者認(rèn)為，上述看法大大局限了誘導(dǎo)措施的范圍。對誘導(dǎo)措施范圍的界定，首先應(yīng)當(dāng)明確其設(shè)立的背景和目的，以及對現(xiàn)實的實際影響。其次從稅法的基本作用來區(qū)分，就是明確該規(guī)則是以保證財政收入為本，還是以調(diào)控經(jīng)濟為本。最后就是對誘導(dǎo)措施的形式進行區(qū)分，單純將誘導(dǎo)措施形式同稅法實體規(guī)則形式等同起來是存在一定片面性的，某些稅種的存在，其本身就是誘導(dǎo)措施的一種，較為典型的如某些國家征收的資本利得稅。

三、稅法誘導(dǎo)措施規(guī)則的法律結(jié)構(gòu)分析

誘導(dǎo)措施的設(shè)立和實施包含實體規(guī)則和程序規(guī)則，實體規(guī)則通過提供一系列規(guī)則界定征納稅相關(guān)主體之間的稅收行為的適用空間，以規(guī)范誘導(dǎo)措施的實施；而程序規(guī)則通過設(shè)立如獲得行政許可等前置性條件，進而保障和規(guī)范適用誘導(dǎo)措施中的稅收征納行為。因此，誘導(dǎo)措施規(guī)則所包含的法律關(guān)系是指由誘導(dǎo)措施制度確認(rèn)和保護的，各方主體基于誘導(dǎo)措施適用所形成的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

就納稅人主體而言，納稅是一項法定義務(wù)，納稅人在適用一般稅法規(guī)則上表現(xiàn)出無選擇性和被動性的特征；但在適用強制措施這一特別稅法規(guī)則上，納稅人具備了選擇的條件，有選擇就有權(quán)利，對納稅人來說，誘導(dǎo)措施制度的存在就是追尋稅法平等的可能。例如《中華人民共和國增值稅暫行條例》中在增值稅一般納稅人認(rèn)定上，給予應(yīng)納稅銷售額不滿足一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)的納稅人，可認(rèn)定為小規(guī)模納稅人，或者在同時滿足具有固定生產(chǎn)經(jīng)營場所和完整會計制度的條件下也可申請為一般納稅人。納稅人在符合上述條件的情況下可以根據(jù)實際的稅務(wù)情況或者其他經(jīng)濟利益考慮而做出選擇。

誘導(dǎo)措施并不適合所有納稅人，只有一點毋庸置疑，誘導(dǎo)措施的適用必然有其法定要求，以外貿(mào)企業(yè)為例，其必須滿足：向商務(wù)部主管部門取得進出口經(jīng)營權(quán)；取得一般納稅人資格；向稅務(wù)機關(guān)退稅部門辦理出口退稅開業(yè)認(rèn)定。

就納稅客體即課稅對象而言，其作為稅法結(jié)構(gòu)中最基本的因素，是區(qū)別不同稅種的主要標(biāo)志。誘導(dǎo)措施所涉及的納稅客體繁多，幾乎遍及所有稅種之中。因此，在可以作為誘導(dǎo)措施課稅對象的客體比較廣泛的情況下，對課稅對象的選擇十分重要，通常應(yīng)遵循有利于保證財政收入、有利于調(diào)節(jié)經(jīng)濟和適當(dāng)簡化的原則。要保證財政收入就必須選擇經(jīng)常而普遍存在的經(jīng)濟活動及其成果作為課稅對象。要調(diào)節(jié)經(jīng)濟，在課稅對象上就不能完全單一。筆者認(rèn)為，在稅收立法上，誘導(dǎo)措施作為一種輔規(guī)則，其存在是十分必要的，通過誘導(dǎo)措施對經(jīng)濟進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)是為了適應(yīng)社會生產(chǎn)力的發(fā)展變化而使用，同時也是稅收立法統(tǒng)一性和靈活性相結(jié)合的具體體現(xiàn)。

“法律的重要作用，是通過對人類行為的規(guī)范，來實現(xiàn)對權(quán)利配置和利益分配的調(diào)整。”引起誘導(dǎo)措施法律關(guān)系產(chǎn)生、變更和消滅的行為，實質(zhì)上是征納雙方主體依法適用誘導(dǎo)措施所規(guī)制的權(quán)利和義務(wù)的相關(guān)行為。在稅收發(fā)展史上，對稅收法律關(guān)系的定性主要集中在是屬于“權(quán)利關(guān)系”還是屬于“債務(wù)關(guān)系”上。日本稅法學(xué)家金子宏教授認(rèn)為，由法技術(shù)的觀點看稅收實體法時，其基本和中心的關(guān)系仍為債務(wù)關(guān)系。把稅收法律關(guān)系界定為單一的權(quán)力關(guān)系或債務(wù)關(guān)系都是不妥的，應(yīng)理解為它是性質(zhì)各異的種種法律關(guān)系的集中。筆者認(rèn)為，稅法的目的首要是保證國家財政收入，其次才是實施宏觀調(diào)控即優(yōu)先保證國家利益，其次才涉及私人利益。因此，當(dāng)今稅法體現(xiàn)著公法為主、私法為輔、公私相融的法律關(guān)系性質(zhì)，在稅法誘導(dǎo)措施規(guī)則中，其主要體現(xiàn)私法性質(zhì)，這是由誘導(dǎo)措施中主客體的特殊性造就的。

四、誘導(dǎo)措施帶來的國際爭端及其應(yīng)對措施

稅法中的誘導(dǎo)措施大部分是對某類行業(yè)或行為給予優(yōu)惠的規(guī)定，對國內(nèi)而言，優(yōu)惠措施的存在為納稅主體避稅提供了可能；而在國際貿(mào)易中這些誘導(dǎo)措施顯然包含著實質(zhì)競爭的因素；同時，一些誘導(dǎo)措施在設(shè)計上存在嚴(yán)重的缺陷而易于被濫用。因此，如何設(shè)計和合理使用誘導(dǎo)措施，也是許多國家思考的問題。

在此有必要對誘導(dǎo)措施和補貼措施進行一下辨析，誘導(dǎo)措施尤其是優(yōu)惠措施是指政府利用稅收體制，按預(yù)定目的，以抵轉(zhuǎn)某些納稅人應(yīng)履行的納稅義務(wù)來補貼納稅人的某些活動或相應(yīng)的納稅人；而《中華人民共和國反補貼條例》第3條對補貼的定義是“出口國（地區(qū)）政府或者其任何公共機構(gòu)提供的并為接受者帶來利益的財政資助以及任何形式的收入或者價格支持”。筆者認(rèn)為，稅收收入是國家財政的基礎(chǔ)，而稅收的優(yōu)惠措施必然導(dǎo)致國家應(yīng)收收入的減少，而為納稅人帶來利益，因此，就經(jīng)濟的本質(zhì)而言稅收優(yōu)惠措施的實施毫無疑問與補貼措施并無根本區(qū)別。但從法律應(yīng)然和實然的角度而言，誘導(dǎo)措施規(guī)則作為稅法實體規(guī)則的一種，必然包含應(yīng)然和實然兩個方面。從應(yīng)然性方面來看，誘導(dǎo)措施規(guī)則的設(shè)立具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟的前瞻性，是一種事前調(diào)節(jié)方式，從實然性方面來看，誘導(dǎo)措施規(guī)則既有為納稅人帶來利益的一面，又有抑制納稅人，為納稅人加重稅負(fù)的一面，并且具有覆蓋面廣、公平、非歧視等特點。而補貼措施并不體現(xiàn)法律上的應(yīng)然性，是一種典型的事后調(diào)節(jié)，其通常是在市場失靈的情況下，政府通過其行政行為對某些特定企業(yè)給予的經(jīng)濟利益。但無論從法律還是從經(jīng)濟的角度來看，這兩種措施必然會給國際經(jīng)濟競爭帶來不利的影響，從而產(chǎn)生貿(mào)易上的爭端。而如何解決國際競爭中誘導(dǎo)措施所帶來的弊端，成為誘導(dǎo)措施有效實施的關(guān)鍵所在。

在經(jīng)濟全球化背景下，要有效減少各國政府為貿(mào)易競爭而導(dǎo)致稅收誘導(dǎo)措施濫用所帶來的弊端，就需要在國家之間進行必要的協(xié)調(diào)，這種協(xié)調(diào)通常在相關(guān)國家的稅務(wù)主管部門之間舉行。目前國際稅收協(xié)調(diào)的方式主要包含：國與國之間的雙邊稅收協(xié)定、區(qū)域經(jīng)濟一體化下的多邊稅收協(xié)定、國際稅收協(xié)定和WTO框架下的關(guān)貿(mào)協(xié)定（GATT1994）等。雙邊稅收協(xié)定的適用影響范圍有限，而多邊稅收協(xié)定的談簽則存在非常大的現(xiàn)實困難。在區(qū)域經(jīng)濟一體化情況下，以歐盟為例，其采取的措施包括在《商業(yè)征收稅行為守則》（屬不具有約束力的諒解）的總括規(guī)定和《國家補助規(guī)則》（歐盟條約規(guī)定，具有約束力）的基本框架下進行稅收協(xié)調(diào)。而稅收協(xié)調(diào)的發(fā)展方向則是要形成全球性的國際稅收協(xié)調(diào)，處于國際稅收合作中心地位的OECD（以發(fā)達國家為主導(dǎo)），其制定的國際稅收規(guī)則，偏向其成員國的利益，發(fā)展中國家在國際稅收合作的實踐中，處于被動地位。WTO框架下的國際稅收合作其作用有限，主要集中于關(guān)稅和某些特定領(lǐng)域（例如TRIMs協(xié)議）的協(xié)調(diào)，其并非專門的稅收合作組織，很難在更廣的范圍內(nèi)討論和解決各成員國之間的各種稅收問題。除了開展稅收協(xié)調(diào)，談簽稅收協(xié)議等方式外，各國之間應(yīng)加強稅收合作，交換各自的相關(guān)稅收情報，及時防止誘導(dǎo)措施的濫用，打擊國際避稅等行為，維護共同的稅收利益。

五、結(jié)語

隨著經(jīng)濟全球化不斷地深入和發(fā)展，國際競爭日益加劇，稅法中的誘導(dǎo)措施不可避免地成了各國貿(mào)易爭端的焦點，尤其自全球經(jīng)濟危機以來，這一問題更顯突出。在以前合理的誘導(dǎo)措施，在經(jīng)濟危機的背景下，也似乎變的不合理了。因此，誘導(dǎo)措施的發(fā)展方向必然要與國際合作聯(lián)系起來。各國應(yīng)當(dāng)通過必要的手段，以防止誘導(dǎo)措施的濫用，而造成誤傷經(jīng)濟的情況出現(xiàn)。綜上，制定合理的稅法誘導(dǎo)措施，不僅有利于市場經(jīng)濟的復(fù)蘇，同時也有利于市場經(jīng)濟長期合理的發(fā)展，經(jīng)濟發(fā)展的和諧公平，必然帶來社會發(fā)展的和諧正義。

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