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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：家電企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)證研究；回歸分析

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常指企業(yè)由于不能償還負(fù)債，所給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)、外部環(huán)境中各種難以控制和預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)因素，使公司受到損失的可能性。本文定義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用目前能夠得到的有關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)家電行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。由于財(cái)務(wù)狀況的好壞能夠影響企業(yè)的經(jīng)營效率和成果，所以研究家電行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素對(duì)家電行業(yè)的健康發(fā)展具有重要的意義。

二、家電行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）營業(yè)收入增長(zhǎng)速度緩慢

眾所周知家電是耐用品，而且近年來由于家電市場(chǎng)不斷有新企業(yè)的加入，導(dǎo)致家電市場(chǎng)已經(jīng)過飽和，家電企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，家電市場(chǎng)的效益下降，營業(yè)收入增長(zhǎng)緩慢，導(dǎo)致企業(yè)的贏利能力在下降，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）應(yīng)收賬款大幅增加

家電行業(yè)市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得大多數(shù)家電企業(yè)賒銷賒購政策不嚴(yán)格，為了能夠保持良好的業(yè)績(jī)而大量的賒銷產(chǎn)品，對(duì)購買者的信用監(jiān)控不嚴(yán)格，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加，壞賬也大幅增加。以上原因致使某些家電企業(yè)業(yè)績(jī)雖好，但并沒有足夠的現(xiàn)金流入來保證日常經(jīng)營，致使公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率大大增加。

（三）存貨積壓嚴(yán)重，資金周轉(zhuǎn)不靈

目前家電市場(chǎng)處于飽和狀態(tài)，一些企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品滯銷導(dǎo)致庫存增多，占用了過多流動(dòng)資金，致使資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，不能及時(shí)償還借款或借入過多負(fù)債，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由存貨積壓導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)十分常見。

（四）成本上升，盈利空間縮小

目前的家電市場(chǎng)是買方市場(chǎng)，家電企業(yè)要不斷地開發(fā)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，成本必然上升，盈利必然下降。同時(shí)，節(jié)能環(huán)保等政策的推出，也使得家電企業(yè)不斷增加研發(fā)費(fèi)用，產(chǎn)品成本不斷上升。以上原因使得家電企業(yè)的盈利空間在不斷縮小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）家電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

1.償債能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

償債能力即期償還債務(wù)的能力，是指家電企業(yè)以其資產(chǎn)對(duì)負(fù)債及時(shí)并足額償還的保障程度。一般來講，償債能力較弱的家電企業(yè)，難以及時(shí)并足額償還債務(wù)，容易面臨資不抵債的窘境。因此，償債能力差的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般較大。所以提出如下假設(shè)：償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。償債能力本文選用指標(biāo)X1=利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用。利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)，利息保障倍數(shù)越大，說明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。即利息保障倍數(shù)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

2.營運(yùn)能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)能力是指家電企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。一般來講，營運(yùn)能力越好的家電企業(yè)其資金越充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：營運(yùn)能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。營運(yùn)能力本文選用指標(biāo)X2=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，資金的使用效率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

3.盈利能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

盈利能力也稱收益能力，是指家電企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。一般來講，盈利能力越強(qiáng)，其在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額越多，對(duì)債務(wù)的償還越有保障，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：盈利能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。盈利能力本文選用指標(biāo)X3=總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額?？傎Y產(chǎn)凈利率是指公司將全部資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)用所獲得的利潤(rùn)水平，總資產(chǎn)凈利率越高，表明投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)利用率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

4.發(fā)展能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)展能力是指企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。一般來講，發(fā)展能力越強(qiáng)，其實(shí)力越雄厚，務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：發(fā)展能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。發(fā)展能力本文選用指標(biāo)X4=營業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額。營業(yè)收入增長(zhǎng)率反映了營業(yè)收入的增長(zhǎng)情況，營業(yè)收入增長(zhǎng)率越大，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)發(fā)展前景越好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，即營業(yè)收入增長(zhǎng)率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

5.投資收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

投資收益是企業(yè)對(duì)外投資獲得的凈收益，投資收益越多，企業(yè)資金越充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：投資收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。投資收益本文選用指標(biāo)X5=市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益。市盈率是股票價(jià)格與每股收益的比率，市盈率較大說明該股票價(jià)格具有泡沫，價(jià)值被高估，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，即市盈率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)。

6.股權(quán)規(guī)模與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)規(guī)模是指企業(yè)總資產(chǎn)中所有者權(quán)益所占的份額。一般來講，股權(quán)規(guī)模越大，企業(yè)負(fù)債越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。所以提出如下假設(shè)：股權(quán)規(guī)模與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。股權(quán)規(guī)模本文選用指標(biāo)X6=股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額。股東權(quán)益比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的，所有者權(quán)益比率越小，說明企業(yè)負(fù)債越嚴(yán)重，財(cái)務(wù)杠桿越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，即所有者權(quán)益比率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

（二）樣本選擇

1.樣本選取

本文選取2012年12月31日已在滬深兩地A股上市，并持續(xù)交易至2015年12月31日的29家上市家電企業(yè)作為本文實(shí)證研究的樣本公司。同時(shí)為了保證分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，在選取樣本時(shí)剔除了ST以及*ST等財(cái)務(wù)狀況異常的公司。

2.數(shù)據(jù)來源

本文實(shí)證分析的數(shù)據(jù)主要來源于國泰安數(shù)據(jù)庫以及證券交易所披露的相關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)并進(jìn)行加工整理。本文運(yùn)用 SPSS17.0統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)所選樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性分析和多元線性回歸分析處理。

四、實(shí)證分析

（一）原理分析

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股收益對(duì)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的敏感程度，通常用來反映財(cái)務(wù)杠桿的大小和作用程度。財(cái)務(wù)杠桿（DFL）用公式表示為：DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]，較為顯著地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的相關(guān)關(guān)系。所以本文采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法來衡量公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）越大，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

（二）相關(guān)性檢驗(yàn)

在進(jìn)行多元線性回歸之前首先對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與選擇的六個(gè)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表1所示：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與市盈率顯著正相關(guān)，而與利息保障倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)凈利率、營業(yè)收入增長(zhǎng)率以及股東權(quán)益比率不具備顯著的相關(guān)關(guān)系。在分析完自變量與因變量之間的相關(guān)關(guān)系之后，我們將進(jìn)行線性回歸分析，分析他們之間的因果關(guān)系。

（三）多元線性回歸分析

本文運(yùn)用逐步回歸法對(duì)自變量及因變量進(jìn)行線性回歸，結(jié)果如表2所示：只有市盈率和股東權(quán)益比率通過了顯著性為95%的t檢驗(yàn)。說明在所有的自變量中只有市盈率和股東權(quán)益比率與因變量財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)具有顯著線性關(guān)系，回歸方程為Y=0.004X5-1.150X6+1.245。

（四）回歸方程檢驗(yàn)

回歸方程檢驗(yàn)結(jié)果如表3、表4所示，我們可以看出：F=27.493，P=.000a

表明回歸方程高度顯著；R2=.882，調(diào)整R2=.850，較為接近1表明擬合優(yōu)度比較好，回歸方程Y=0.004X5-1.150X6+1.245成立。

五、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

研究結(jié)果表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與投資收益、股權(quán)規(guī)模負(fù)相關(guān)，與本文之前的假設(shè)相同，而且市盈率越小、股東權(quán)益比率越大，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越?。回?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其他四個(gè)指標(biāo)不具備顯著的線性相關(guān)關(guān)系。所以家電企業(yè)在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制時(shí)要著重考慮投資收益以及股權(quán)規(guī)模對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，以達(dá)到有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

首先在分析影響家電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素時(shí)，只考慮了內(nèi)部因素沒有考慮外部因素；其次在指標(biāo)的選取上，每個(gè)研究方面只選擇了一個(gè)指標(biāo)，概括性較差，實(shí)驗(yàn)結(jié)果不夠精確，以致在償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力四個(gè)方面并沒有得出一個(gè)完善的結(jié)論；在今后的分析過程中還要考慮外部因素以及指標(biāo)的概括性，提高實(shí)驗(yàn)結(jié)果的精確性。

（二）建議

1.提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

家電企業(yè)在日常生產(chǎn)過程中要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，當(dāng)市場(chǎng)需求減少時(shí)注意減少生產(chǎn)，切忌急躁冒進(jìn)，防止庫存積壓，減少公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可已從幾個(gè)方面入手：加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的宣傳、加強(qiáng)信息溝通、建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等。

2.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

家電企業(yè)在進(jìn)行資本分配時(shí)要充分考慮各種資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，使資本結(jié)構(gòu)保持在一個(gè)合理的水平，既能保證企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)，又能使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，實(shí)現(xiàn)效益最大化。同時(shí)，也要嚴(yán)格控制所有者權(quán)益與負(fù)債的比重，保持適度的負(fù)債，防止出現(xiàn)由于負(fù)債過多而造成的務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)要注意企業(yè)的資金來源、管理水平、經(jīng)營周期、客觀環(huán)境等，避免盲目地改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

3.在進(jìn)行日常投資是要充分考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性

家電企業(yè)在進(jìn)行日常投資時(shí)要保持清醒的頭腦，不要被利益蒙蔽雙眼，要避免片面追求項(xiàng)目的利益而忽視項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的情況，要對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性與利益性進(jìn)行充分的衡量，力求在兩者中找到一個(gè)均衡狀態(tài)，既能獲得不錯(cuò)的收益，又能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在分析項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性時(shí)，要充分考慮企業(yè)的現(xiàn)有項(xiàng)目、資金狀況、新項(xiàng)目的行業(yè)狀況、發(fā)展前景等。

4.建立完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度

內(nèi)部控制制度對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。財(cái)務(wù)內(nèi)控制度作為內(nèi)部控制制度的核心決定了一個(gè)企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r。建立完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度可以從幾個(gè)方面入手：加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、不相容職位相分離、建立授權(quán)審批制等。

參考文獻(xiàn)：

[1]侯勇.基于回歸分析的創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[J].價(jià)值工程，2012（07）

[2]郭慧敏.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析[J].商，2014（02）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文第2篇

【關(guān)鍵詞】新時(shí)期 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 問題 控制策略

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善的大背景之下，現(xiàn)代企業(yè)迎來了發(fā)展的機(jī)遇，但同時(shí)也面臨發(fā)展的挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)控建設(shè)的重要內(nèi)容，是企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)有序開展的重要保障。但從實(shí)際來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄、籌資風(fēng)險(xiǎn)突出等問題，在很大程度上弱化了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展造成干擾。本文立足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，就如何強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制做了如下闡述。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

（一）意識(shí)淡?。贺?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏主觀能動(dòng)性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)控管理的重要內(nèi)容，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，是提高管理行動(dòng)的重要基礎(chǔ)。但從實(shí)際來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，管理共組的組織開展落實(shí)不到位。首先，趨利性是企業(yè)的天性，企業(yè)在戰(zhàn)略性謀劃的過程中，過于強(qiáng)調(diào)短期經(jīng)濟(jì)效益的追求，而忽視了可持續(xù)發(fā)展下科學(xué)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重視程度不夠，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理尚未形成常態(tài)化；其次，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不到位，片面的認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只要控制好現(xiàn)金流，就可以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。于是，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，表現(xiàn)出較大的被動(dòng)性，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避管理缺乏積極主動(dòng)性。

（二）結(jié)構(gòu)不合理：企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，存在籌資風(fēng)險(xiǎn)

多元化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理有了更高要求，強(qiáng)調(diào)企業(yè)要科學(xué)配置資金結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的有序開展。但是，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，往往會(huì)出現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)不合理問題，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困境。一方面，企業(yè)在籌資決策中，由于決策失誤，抬高了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，高負(fù)荷的企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，不利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的開展；另一方面，企業(yè)償債能力有限，資金結(jié)構(gòu)的不合理性，直接影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)困境等問題的出現(xiàn)。

（三）水平較低：財(cái)務(wù)管理人員水平較低，管理工作不到位

財(cái)務(wù)管理人員良好的綜合素質(zhì)，是有效開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要保障。但是，財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平較低，財(cái)務(wù)部門“一肩挑”的管理現(xiàn)狀，弱化了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)效性。首先，財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)能力欠缺，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中缺乏有效的工作開展；其次，財(cái)務(wù)管理人員缺乏系統(tǒng)的專業(yè)能力培訓(xùn)，在管理方法等方面，表現(xiàn)出較大的滯后性；再次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理由財(cái)務(wù)部門“一肩挑”，缺乏多部門的協(xié)調(diào)配合，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)不到位。

二、新時(shí)期強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的策略

（一）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)控制

在新的歷史時(shí)期，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的有效落實(shí)，前提條件在于提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，優(yōu)化內(nèi)控管理環(huán)境，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)控制。首先，企業(yè)要強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)控管理中的重要性，從組織開展，到人員到位，都應(yīng)確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效落實(shí)；其次，企業(yè)上下要正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主觀能動(dòng)性，創(chuàng)造良好內(nèi)部環(huán)境；再次，企業(yè)要制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，依托制度保障，確保財(cái)務(wù)管理工作落到實(shí)處。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的明確，到崗位職能的細(xì)化，都應(yīng)在制度化建設(shè)的基礎(chǔ)之上，推進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)。

（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

為了更好地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控，企業(yè)應(yīng)著力于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。如圖1所示，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系結(jié)構(gòu)圖。從中可以知道，在不同時(shí)期，應(yīng)采取相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的時(shí)效性，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建立完善的控制系統(tǒng)。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工作，要求構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制制度化、常態(tài)化；其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，由兩大板塊構(gòu)成：一是基于定性分析下財(cái)務(wù)預(yù)警警兆識(shí)別系統(tǒng)，強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析；二是基于定量分析下財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)測(cè)度系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子的定量分析，以更好地采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；再次，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃為預(yù)警依據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)速度

當(dāng)前，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，很大程度上在于企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資金周轉(zhuǎn)不良所致。為此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的過程中，一是要求企業(yè)要強(qiáng)化資金結(jié)構(gòu)的合理配置，確保企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中所需的資金流；二是優(yōu)化企業(yè)負(fù)債率，在確保經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)之上，提高企業(yè)的償還能力；三是加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度。在多元化的市場(chǎng)環(huán)境之下，企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展的構(gòu)建，強(qiáng)調(diào)有序的資金周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而支撐企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展；四是企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)各部門，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理比率的考核，并通過流動(dòng)資金的投放管理，有效提高資金的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力和償還能力。

三、結(jié)束語

新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)在戰(zhàn)略性發(fā)展的構(gòu)建中，應(yīng)推進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，落實(shí)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化發(fā)展。在筆者看來，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制，關(guān)鍵在于優(yōu)化內(nèi)控管理環(huán)境，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科有效落實(shí)；構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，實(shí)現(xiàn)科學(xué)防控。

⒖嘉南祝

[1]王麗萍.新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制策略分析[J].北方經(jīng)貿(mào)，2015，（06）.

[2]黎思.淺析新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略[J].經(jīng)營管理者，2016，（35）.

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文第3篇

關(guān)鍵詞:施工企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);管控

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

目前,理論界在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定時(shí)一般有廣義和狹義之分。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中由于客觀存在的各種難以預(yù)料和控制的因素作用下而導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的可能性。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)負(fù)債而引起的喪失償債能力的可能性。本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估方法

(一) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

眾所周知,施工企業(yè)屬于典型的資金密集型企業(yè)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給施工企業(yè)造成十分嚴(yán)重的危害,輕則阻礙企業(yè)發(fā)展,削弱其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,重則導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī),甚至將企業(yè)逼至破產(chǎn)邊緣。然而,施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中往往會(huì)有所表現(xiàn),如果能夠及時(shí)識(shí)別,并采取一定措施,便可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定水平下,在充分利用財(cái)務(wù)杠桿的前提下,確保企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。歸納起來,施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1.企業(yè)支付能力被削弱。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題,日常結(jié)算項(xiàng)目受到一定程度的影響。如工人不能按時(shí)足額領(lǐng)取工資、上游協(xié)作單位無法收回往來款以及無法及時(shí)繳納稅款等,這都將使企業(yè)變得十分被動(dòng)。無法按時(shí)足額取得工資將使職工積極性受挫,工作效率和效果將受到影響,拖欠上游協(xié)作單位的往來款項(xiàng)不僅會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù),還會(huì)被至法庭,徒增訴訟費(fèi)用,拖欠稅款,同樣需承擔(dān)由于不按時(shí)履行納稅義務(wù)而被加處的滯納或罰款。這些現(xiàn)象都表明施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在加大。

2.施工秩序混亂,施工計(jì)劃得不到貫徹執(zhí)行。施工企業(yè)在施工過程中正常的原材料供應(yīng)以及施工秩序受到破壞;供應(yīng)商的賒銷政策也發(fā)生變化,由原來比較寬松的賒銷條件變?yōu)榫o縮式的賒銷政策;施工企業(yè)主要客戶將工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)移至其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;工程項(xiàng)目建設(shè)主管機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)參加投標(biāo)的資格進(jìn)行了限制等。

3.規(guī)模擴(kuò)張過快。施工企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大主要表現(xiàn)為銷售額的迅速增長(zhǎng),生產(chǎn)能力或生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,固定資產(chǎn)的迅速擴(kuò)充等方面,而施工項(xiàng)目在數(shù)量上迅速增長(zhǎng),時(shí)常伴隨毛利率下降,企業(yè)留存收益減少或增長(zhǎng)緩慢。資產(chǎn)的迅速擴(kuò)充,生產(chǎn)能力的提高是往往是通過銀行借款和應(yīng)付賬款形成的。企業(yè)的應(yīng)收賬款減少,流動(dòng)資產(chǎn)減少,銀行透支依然,說明施工企業(yè)的發(fā)展后勁不足,債務(wù)嚴(yán)重,到期償債能力差,企業(yè)的變現(xiàn)能力減弱,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題必在不久的將來暴露出來。

4.施工企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,過度依賴貸款。施工企業(yè)保持合理的資本結(jié)構(gòu)才能正常的運(yùn)營,負(fù)債經(jīng)營雖然能解決企業(yè)發(fā)展中資金的短缺,但風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大,負(fù)債與自有資金搭配不合理會(huì)形成不良的資本結(jié)構(gòu)。另外,當(dāng)施工企業(yè)過度依靠借款來維持正常的經(jīng)營活動(dòng)時(shí),說明其資金的短缺,數(shù)量巨大的貸款一旦遇到企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的下滑,資金鏈就有可能斷裂,無法償還到期債務(wù),甚至到達(dá)破產(chǎn)的邊緣。因此,施工企業(yè)在舉債經(jīng)營時(shí)以及在舉債經(jīng)營的后期要不斷地評(píng)價(jià)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

5.投資者信息不足。對(duì)于上市的施工企業(yè),其股票價(jià)格下跌,投資者紛紛“用腳投票”,企業(yè)很難從資本市場(chǎng)募集到資金;而對(duì)于非上市的施工企業(yè),股東不計(jì)成本,大量向銀行借款滿足資金需要,很難從內(nèi)部募集股份。

(二)施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是通過研究、分析施工企業(yè)包括三大財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表)在內(nèi)的相關(guān)資料,計(jì)算反應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù),與經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)相比較,進(jìn)而對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)估的方法。由于施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表集中反應(yīng)了其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,通過報(bào)表分析,可以為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素提供線索和指示,進(jìn)而對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。在采用該法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程中,要注意結(jié)合靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析,還要對(duì)與之往來的客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,采用綜合、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法,才能準(zhǔn)確地確定企業(yè)目前及未來經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2.德爾菲法

德爾菲法又稱專家會(huì)議預(yù)測(cè)法,是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程中,采用信函的形式向有關(guān)專家寄送材料,并且提出有關(guān)問題,在得到答復(fù)后,進(jìn)行歸納、整理,將反饋意見再次以信函方式寄出,再次征求其意見,這樣如此反復(fù)多次,直到得到比較一致的意見為止。盡管德爾菲法是一種主觀預(yù)測(cè)方法,但是在這種群策群力的機(jī)制下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的效果往往比較理想。

3.業(yè)務(wù)流程分析法

業(yè)務(wù)流程分析法是將施工企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)按照其內(nèi)在的邏輯聯(lián)系建立一系列的流程圖,針對(duì)流程圖的每一個(gè)環(huán)節(jié)逐一進(jìn)行調(diào)查、研究和分析,從中發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。通過施工企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)流程圖分析,可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的薄弱環(huán)節(jié),也就是極易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié),這樣可以對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)掌握和分析,然后綜合起來,對(duì)施工企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行合理評(píng)估。

三、加強(qiáng)施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的策略

前面對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估進(jìn)行了探討,明確了施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種種表現(xiàn)以及相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控,施工企業(yè)需要做到的就是不斷完善企業(yè)的各項(xiàng)管理制度、提高經(jīng)營決策水平,使其符合客觀規(guī)律的發(fā)展和市場(chǎng)的需求。具體而言,主要有以下幾點(diǎn):

(一)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)首先要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)充分的認(rèn)識(shí),從思想上意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的嚴(yán)重后果,培養(yǎng)包括管理層在內(nèi)的全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),使企業(yè)上下都能夠參與到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的活動(dòng)中來。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于施工企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié),因此應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)所面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析,客觀、合理評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn),使各個(gè)職能部門不僅具有其部門內(nèi)部各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),更要樹立綜合風(fēng)險(xiǎn)觀念,能夠從相互聯(lián)系的角度出發(fā)認(rèn)識(shí)對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略

在我國,很多施工企業(yè)在發(fā)展初期運(yùn)行良好,各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)都能夠得到很好的控制,然后進(jìn)入一段時(shí)期的蓬勃發(fā)展期。這一時(shí)期,施工企業(yè)便出了問題,管理跟不上、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得不到控制等問題浮出水面,很多施工企業(yè)為此付出了沉重的代價(jià),有的甚至在這一時(shí)期破產(chǎn)倒閉。對(duì)此,施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確自己的發(fā)展戰(zhàn)略,不要不惜一切代價(jià),通過高負(fù)債率盲目擴(kuò)張,應(yīng)當(dāng)適應(yīng)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境。而發(fā)展戰(zhàn)略一旦明確,就應(yīng)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營品種做出明確的規(guī)定,不應(yīng)在不熟悉業(yè)務(wù)領(lǐng)域大量地從事投資、經(jīng)營或交易活動(dòng)。這也是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵一環(huán)。

(三)建立健全的財(cái)務(wù)管理制度

健全的財(cái)務(wù)管理制度是管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度保障。財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作程序、監(jiān)管職責(zé)等進(jìn)行明確,建立和規(guī)范施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度以及內(nèi)部審計(jì)制度,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)監(jiān)測(cè),并建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,及時(shí)發(fā)現(xiàn)并控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外,施工企業(yè)還應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮外部監(jiān)督力量在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面的重要作用,如合理運(yùn)用會(huì)計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)報(bào)表審計(jì)過程中的各種結(jié)果等。同時(shí),在施工企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目籌資、投資決策時(shí),必須經(jīng)過可行性論證,在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上,合理確定其負(fù)債水平,不可一味追求財(cái)務(wù)杠桿帶來的股東收益而忽視對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。

(四)精細(xì)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估

施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)從企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)(包括內(nèi)部和外部)、管理能力的方面建立一整套財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估體系,對(duì)施工企業(yè)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并盡可能精細(xì)化的評(píng)估。只有及早的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),才能將風(fēng)險(xiǎn)的損害降至最低,把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽之中;而只有盡可能精細(xì)化的評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),才能夠?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施提供科學(xué)依據(jù),并做出正確的財(cái)務(wù)決策對(duì)其進(jìn)行管控。

(五)建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是建立在對(duì)會(huì)計(jì)信息資料進(jìn)一步加工的基礎(chǔ)上開展的,因此,加強(qiáng)施工企業(yè)內(nèi)部控制控制制度的建設(shè)顯得十分重要。對(duì)此,不僅要建立健全授權(quán)控制、不相容職務(wù)相互分離、會(huì)計(jì)記錄控制、財(cái)產(chǎn)保全控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部報(bào)告控制、電子信息技術(shù)控制等,還應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)可能面臨的未決訴訟和擔(dān)保業(yè)務(wù)等潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。與此同時(shí),施工企業(yè)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的培養(yǎng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控主要集中在財(cái)務(wù)部門,財(cái)會(huì)人員必須具備對(duì)環(huán)境變化帶來不確定因素的預(yù)測(cè)能力,并能夠分析原因,提出建議和處理方案,發(fā)揮財(cái)會(huì)部門在企業(yè)經(jīng)營中的參謀作用,使可能蒙受的風(fēng)險(xiǎn)損失盡可能降低到最低限度。此外,還可以通過建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和化解。如對(duì)企業(yè)施工項(xiàng)目、各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行投保、分散化企業(yè)投資等。建立健全施工企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度以及企業(yè)的積累分配機(jī)制,適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金的提取比率或自有資金比率,增強(qiáng)其抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、結(jié)論

總之,施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控關(guān)乎其生存發(fā)展,對(duì)提升施工企業(yè)自身價(jià)值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有著顯著的推動(dòng)作用。對(duì)此,施工企業(yè)在經(jīng)營過程中,應(yīng)當(dāng)注意識(shí)別各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并定期對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果,共同研究風(fēng)險(xiǎn)管控策略,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

參考文獻(xiàn):

[1] 裴清泉,淺談施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及有效控制,中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2009年第6期

[2] 張世平,淺議施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2009年第19期

[3] 徐延,關(guān)于建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究,中國總會(huì)計(jì)師,2008年第11期

[4] 孔會(huì)芳、何源,施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范對(duì)策研究,現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2008年第5期

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文第4篇

[關(guān)鍵詞]企業(yè)　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1.外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇，也可能使企業(yè)面臨威脅，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如國家政策變化、法律條文修改、利率波動(dòng)、原材料市場(chǎng)變化等，都可能使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本結(jié)構(gòu)不合理。許多經(jīng)營者認(rèn)為，資金越多，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，因而盲目擴(kuò)大資金規(guī)模，忽視對(duì)資本結(jié)構(gòu)的控制。在市場(chǎng)不景氣的情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款增多、利潤(rùn)減少，如果企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高，有可能息稅前利潤(rùn)不足以支付利息，使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)；情況嚴(yán)重的還有可能侵蝕自有資本，使企業(yè)資不抵債，不得不宣布破產(chǎn)。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不完善導(dǎo)致我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。由于我國的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步，很多制度還不規(guī)范、不成熟。整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制還未完全建立起來。完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制應(yīng)是：高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)高，并且承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)的權(quán)利和責(zé)任非常明確。而現(xiàn)實(shí)的情況是有些風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)并不比低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)高，有些承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)很不明確。

4.從業(yè)人員素質(zhì)低，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)往往措手不及；有的企業(yè)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德低下，縱容甚至參與違法事件，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；有的財(cái)務(wù)人員過分依賴經(jīng)驗(yàn)決策，導(dǎo)致決策失誤。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不完善。我國很少有企業(yè)建立起規(guī)范完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，缺乏準(zhǔn)確預(yù)測(cè)、衡量、跟蹤、解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方案和程序，企業(yè)無法準(zhǔn)確預(yù)見和把握內(nèi)外部環(huán)境變化帶來的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1.客觀性：就是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的現(xiàn)象，不以人的主觀意識(shí)而轉(zhuǎn)移，它是隨客觀環(huán)境或客觀條件的變化而變化的產(chǎn)物。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性，可以幫助人們主動(dòng)去揭示引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因，從而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。

2.不確定性。不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，沒有不確定性，也就沒有了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不確定性的控制有助于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

3.可度量性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，因此可以用數(shù)學(xué)尤其是概率統(tǒng)計(jì)等科學(xué)方法來進(jìn)行度量。如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能度量，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制便是一句空話。

4.雙重性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有收益的一面，又有損失的一面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性對(duì)我們?nèi)姘盐肇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大幫助，既要看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性，提高風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失；同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的探索和研究，準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)，進(jìn)行科學(xué)決策，獲取風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

5.全面性。創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性對(duì)我們從全局出發(fā)有很大裨益，既要探尋各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體進(jìn)行全面管理，同時(shí)又要正確地權(quán)衡企業(yè)各種財(cái)務(wù)關(guān)系。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.提高企業(yè)應(yīng)變能力，防范外部環(huán)境變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，要分析財(cái)務(wù)報(bào)表，隨時(shí)準(zhǔn)確把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。在作財(cái)務(wù)分析時(shí)，要重點(diǎn)分析獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)。其次，要隨時(shí)收集外部環(huán)境信息，準(zhǔn)確把握企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇及所面臨的威脅。如央行一再提高利息率、存款準(zhǔn)備金率，財(cái)務(wù)人員要仔細(xì)分析這些變化為企業(yè)發(fā)展帶來哪些機(jī)遇，同時(shí)又給企業(yè)造成哪些威脅。再次，準(zhǔn)確把握機(jī)遇，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于所面臨的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)可運(yùn)用投資報(bào)酬率、內(nèi)含報(bào)酬率、回收期等指標(biāo)進(jìn)行分析決策；對(duì)于所面臨的威脅，要盡可能采取各種規(guī)避措施，將損失降到最低。企業(yè)可采取的防范措施有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法和會(huì)計(jì)上的提取損失準(zhǔn)備法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：一是將某種特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門，如將產(chǎn)品銷售給商業(yè)企業(yè)，將特定業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗(yàn)、擁有專門技能人員和設(shè)備的專業(yè)公司完成。二是將資金轉(zhuǎn)換成黃金或其他不易貶值的固定資產(chǎn)。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司投保，交納保險(xiǎn)費(fèi)。企業(yè)可借助會(huì)計(jì)上對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)估并提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的做法，如對(duì)各種投資提取風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備，以防范投資減值損失；提取法定盈余公積和任意盈余公積，以防范資本損失。

2.改善資本結(jié)構(gòu)。為防范資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一要樹立資本結(jié)構(gòu)控制觀念；二要參照國家要求、同行業(yè)平均水平、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況建立企業(yè)資本結(jié)構(gòu)控制標(biāo)準(zhǔn)，如一般生產(chǎn)性企業(yè)流動(dòng)比率應(yīng)控制在2左右，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)控制在40％－69％。

3.提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。為防范財(cái)務(wù)人員素質(zhì)原因造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一要建立財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)機(jī)制。要制定培訓(xùn)計(jì)劃，為財(cái)務(wù)人員參加培訓(xùn)創(chuàng)造條件，對(duì)財(cái)務(wù)人員實(shí)行定期培訓(xùn)和定向培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和職業(yè)道德水平；要制定培訓(xùn)考核制度，考核合格者上崗，不合格者根據(jù)實(shí)際情況繼續(xù)參加培訓(xùn)或予以解聘。二要建立內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度應(yīng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，不僅要控制與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，還要控制由于人為因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。建立預(yù)警體系是進(jìn)行防范風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)椴扇∵m當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)于預(yù)防或識(shí)別重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件顯得尤為重要。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系具體步驟有：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文第5篇

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)杠桿；分析；防范

［中圖分類號(hào)］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1009－5349（2012）03－0147－01

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，而且不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也各不相同。

（一）決策時(shí)缺乏可靠的信息

在財(cái)務(wù)決策發(fā)生的進(jìn)程中，受外界各種因素的直接影響都是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的推動(dòng)力。由于我國信息市場(chǎng)不夠完善，決策者無法獲取未來各種正確的信息，從而影響了信息的真實(shí)可靠性，導(dǎo)致決策的失效，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。根據(jù)現(xiàn)行的方法預(yù)測(cè)，管理決策者沒有能力收集到各種可能存在的問題的信息，從而影響信息的相關(guān)性和可靠性。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)各個(gè)層面上在資金管理及使用、報(bào)銷等程序上如果存在管理混亂的現(xiàn)象，這將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)資金不能合理地使用，從而降低了資金的利用效率，最終無法保證企業(yè)資金的安全性和穩(wěn)定性。

（三）企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和營運(yùn)資金管理不善

企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不完善在很大程度上是由于企業(yè)內(nèi)部管理上的不合理，分工不明確造成的。例如說應(yīng)收賬款和存貨比重過大會(huì)占用企業(yè)大量的流動(dòng)資金，使企業(yè)資金鏈趨于緊張，資金周轉(zhuǎn)困難。過多的保有存貨，會(huì)導(dǎo)致存貨的大量積壓，使得資金周轉(zhuǎn)率降低，從而影響到企業(yè)的正常周轉(zhuǎn)，加上如果存貨毀損、滅失，加大了費(fèi)用支出，無疑又給企業(yè)財(cái)務(wù)增加了風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體方法

雖然說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因是復(fù)雜而多變的，但是它完全可以通過一定的方法來檢測(cè)和發(fā)現(xiàn)的，這樣就有利于企業(yè)達(dá)到有效防范的要求，根據(jù)一系列的分析和判斷，判別出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而減少這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（一）財(cái)務(wù)杠桿分析法

企業(yè)通過對(duì)財(cái)務(wù)杠桿分析法來合理地利用資金的杠桿作用，產(chǎn)生相對(duì)較高的投資報(bào)酬效率，促使每股收益的提高，達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)的充分利用和發(fā)揮。

（二）期望權(quán)益資金收益率分析

在企業(yè)負(fù)債資金利息率既定的情況下，期望權(quán)益資金收益率的大小，視企業(yè)所愿意承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度而定。企業(yè)期望報(bào)酬率越高，當(dāng)然企業(yè)所要付出更大的代價(jià)才能得到這樣高的報(bào)酬，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是成正比例的。企業(yè)使用期望權(quán)益資金收益率來分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，目的就是用盡量小的風(fēng)險(xiǎn)換取盡量高的回報(bào)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前將不合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后果減少到最小的程度的管理方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主要有以下幾種方法：

（一）樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

要堅(jiān)持謹(jǐn)慎原則，建立風(fēng)險(xiǎn)管理基金和對(duì)資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，增加企業(yè)的短期還款能力，促進(jìn)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)數(shù)率。如可以按規(guī)定提取一定的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和減值準(zhǔn)備。

（二）完善企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的約束和激勵(lì)機(jī)制

完善企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這兩種機(jī)制，首先要明確企業(yè)管理者應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，為促使企業(yè)管理者和職工進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，明確他們的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。其次是明確企業(yè)管理者相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限。要讓企業(yè)的管理者負(fù)擔(dān)他們的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，就必須使他們的權(quán)利與職責(zé)相結(jié)合。最后要給予企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)有的利益。這對(duì)于不時(shí)承受各種壓力下的管理者來說，是很有必要的，它有利于調(diào)動(dòng)他們的積極性，提高其防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力和反應(yīng)力。

（三）保持一定的債務(wù)規(guī)模和債務(wù)結(jié)構(gòu)

企業(yè)的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)并不是越大越好，也不是越小越好。合理的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)能使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小而盈利能力達(dá)到最大化。在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下，同時(shí)也應(yīng)該控制合理的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。它必須與企業(yè)的還款能力和企業(yè)所有者權(quán)益相適應(yīng)。同時(shí)明確不同的行業(yè)所處的環(huán)境也不同，所以對(duì)不同的行業(yè)所對(duì)應(yīng)的負(fù)債規(guī)模也不會(huì)一樣。相對(duì)于盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，因?yàn)樗麄兊倪€款力相對(duì)要高點(diǎn)，所以對(duì)負(fù)債的比率可以提高一點(diǎn)?？傊?，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流有保證的前提下，就可以組織較高規(guī)模的負(fù)債。

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