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金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)范文第1篇

關(guān)鍵詞：非公經(jīng)濟(jì)；金融支持；對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（9）-0074-03

近年來(lái)，人民銀行西安分行高度重視非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展，充分運(yùn)用貨幣政策工具，加快拓展小微企業(yè)多元融資渠道，開(kāi)展直接融資專家行活動(dòng)，積極引導(dǎo)和督促全省金融機(jī)構(gòu)通過(guò)優(yōu)化信貸流程、創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，全力支持以小微企業(yè)為主的非公經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。截至2016年4月末，全省金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)人民幣貸款余額2806.9億元，同比增長(zhǎng)12.5%，截至2016年一季度末，全省非公濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值2079.8億元，同比增長(zhǎng)9.3%，增速同比提高1.7個(gè)百分點(diǎn)，非公經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升勢(shì)頭明顯。

一、金融支持非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展的做法和成效

一是充分運(yùn)用貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2015年，人民銀行西安分行靈活運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展，靈活設(shè)定差別化的宏觀經(jīng)濟(jì)熱度參數(shù)和穩(wěn)健性參數(shù)，調(diào)整優(yōu)化“合意貸款”規(guī)模，認(rèn)真落實(shí)人民銀行總行定向降準(zhǔn)及差別準(zhǔn)備金政策，2015年以來(lái)先后六次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，據(jù)統(tǒng)計(jì)，陜西省地方法人金融機(jī)構(gòu)累計(jì)釋放可貸資金約302億元，其中定向降準(zhǔn)累計(jì)釋放資金約99.6億元。此外，對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)名錄制將初創(chuàng)型科技企業(yè)、小微企業(yè)作為重點(diǎn)扶持對(duì)象，對(duì)名錄內(nèi)企業(yè)貼現(xiàn)且利率低于當(dāng)?shù)仄骄N現(xiàn)利率水平的票據(jù)優(yōu)先辦理再貼現(xiàn)。

二是強(qiáng)化全方位金融服務(wù)力度，鞏固金融支持非公企業(yè)長(zhǎng)效機(jī)制。人民銀行西安分行立足陜西省非公企業(yè)多為小微企業(yè)的實(shí)際，加快拓展小微企業(yè)多元融資渠道，鞏固金融支持非公企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制，不斷強(qiáng)化小微企業(yè)多方位金融支持。在系統(tǒng)總結(jié)民生金融主辦銀行、民生金融督導(dǎo)點(diǎn)等民生金融機(jī)制的基礎(chǔ)上，2015年推出了信貸政策重點(diǎn)聯(lián)系行制度，在轄內(nèi)選擇部分金融機(jī)構(gòu)作為信貸政策重點(diǎn)聯(lián)系行，結(jié)合各聯(lián)系行自身特點(diǎn)，確定工行銀行陜西省分行、北京銀行西安分行、浙商銀行西安分行、西安銀行等十家金融機(jī)構(gòu)為支持小微企業(yè)重點(diǎn)聯(lián)系行，通過(guò)定期召開(kāi)座談會(huì)，了解各行在支持小微企業(yè)和非公經(jīng)濟(jì)中的新做法、新成果以及困難與問(wèn)題。將發(fā)揮財(cái)政、信貸政策合力作為提升小微企業(yè)金融服務(wù)的重要手段，在上年與陜西省財(cái)政廳聯(lián)合下發(fā)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)資金管理考評(píng)辦法的基礎(chǔ)上，2015年與財(cái)政部門(mén)聯(lián)合對(duì)全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款增量情況進(jìn)行了系統(tǒng)評(píng)估，對(duì)12家成績(jī)突出的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了表彰獎(jiǎng)勵(lì)。通過(guò)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)，陜西省金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的責(zé)任感不斷強(qiáng)化，積極性顯著提升。

三是積極開(kāi)展直接融資專家行活動(dòng)，推動(dòng)融資渠道多元發(fā)展。為貫徹落實(shí)陜西省委、省政府“三穩(wěn)兩優(yōu)”決策部署，推動(dòng)直接融資比重提升，有效解決陜西“追趕超越”階段的資金供需矛盾，2015年7月開(kāi)始，人民銀行西安分行與陜西省金融辦共同推動(dòng)，在全省十一個(gè)地市組織組織開(kāi)展“直接融資金融專家陜西行”活動(dòng)，邀請(qǐng)省內(nèi)外專家就直接融資產(chǎn)品、新三板上市等內(nèi)容進(jìn)行宣講，全省累計(jì)有1000多家企業(yè)得到培訓(xùn)。積極動(dòng)員轄內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)金融債券募集信貸資金，推動(dòng)長(zhǎng)安銀行獲準(zhǔn)發(fā)行金融債券30億元，首期發(fā)行10億元。對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)輔導(dǎo)，推動(dòng)西部證券發(fā)行陜西省首筆金融機(jī)構(gòu)短期融資券。截至2015年11月末，陜西省社會(huì)融資規(guī)模為4321.23億元，同比多增110.97億元，增長(zhǎng)2.64%，高于全國(guó)社會(huì)融資規(guī)模增速11.35個(gè)百分點(diǎn)，其中直接融資新增675.53億元，企業(yè)債券融資580.99億元，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化。

四是全力搭建政銀企合作平臺(tái)，推動(dòng)金融服務(wù)提質(zhì)增效。近年來(lái)，為解決非公企業(yè)融資難問(wèn)題，人民銀行西安分行多次與有關(guān)部門(mén)共同舉辦銀企洽談會(huì)、座談會(huì)，與政府有關(guān)部門(mén)共同推動(dòng)建立了“陜西中小企業(yè)融資信息服務(wù)平臺(tái)?融資超市”。利用多種渠道開(kāi)展宣傳推介活動(dòng)，提高政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)對(duì)債券融資的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)非公企業(yè)直接融資的積極性，加快直接融資步伐。全面推動(dòng)民生金融產(chǎn)品與服務(wù)方式創(chuàng)新，不斷增加對(duì)小微企業(yè)、涉農(nóng)等民生領(lǐng)域信貸投入，提升金融資源配置效率。

五是加大金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，有效降低非公企業(yè)融資成本。人民銀行西安分行通過(guò)平臺(tái)搭建、產(chǎn)品推介、經(jīng)驗(yàn)交流等多種形式對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和特色服務(wù)進(jìn)行推廣應(yīng)用，全省金融行業(yè)涌現(xiàn)出一批專門(mén)針對(duì)非公企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)和做法。如建設(shè)銀行陜西省分行推出“文保通”、“促業(yè)貸”、“果貿(mào)通”三項(xiàng)支持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)促就業(yè)企業(yè)及大宗農(nóng)產(chǎn)品銷售企業(yè)的信貸產(chǎn)品；浦發(fā)銀行西安分行推出了“銀元寶”與全面發(fā)展、“銀通寶”擇優(yōu)發(fā)展、“銀鏈寶”培育發(fā)展的“吉祥三寶”批量服務(wù)模式。通過(guò)加大金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大了社會(huì)融資規(guī)模，降低了非公企業(yè)融資成本。據(jù)人民銀行西安分行對(duì)陜西省內(nèi)89家銀行問(wèn)卷調(diào)查顯示，四季度陜西省貸款利率水平指數(shù)為33.71%，較上季度下降5.62個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)4個(gè)季度下降，其中大、中、小、微企業(yè)貸款利率水平指數(shù)分別較上季度下降6.69、7.95、8.53和7.71個(gè)百分點(diǎn)。

六是全面推進(jìn)信用體系試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。陜西省是人民銀行總行在全國(guó)確定的17個(gè)推動(dòng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)試點(diǎn)省份之一，從2006年開(kāi)始，人民銀行西安分行就制定了《陜西省中小企業(yè)信用信息征集試點(diǎn)實(shí)施意見(jiàn)》，建立了中小企業(yè)信用信息征集制度。2015年以來(lái)，人民銀行西安分行進(jìn)一步建立了試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，確定延安市洛川縣、渭南市蒲城縣、咸陽(yáng)市旬邑縣、安康市寧陜縣、楊凌示范區(qū)為西安分行農(nóng)村信用體系建設(shè)試驗(yàn)區(qū)，通過(guò)信用評(píng)級(jí)授信，有效解決了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融銜接互動(dòng)中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，較好地促進(jìn)了農(nóng)村小額信用貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)農(nóng)村地區(qū)信貸投放的增加，解決了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金短缺問(wèn)題。同時(shí)積極實(shí)施開(kāi)展小微企業(yè)信用增值計(jì)劃，培育小微企業(yè)信用文化，推動(dòng)小微企業(yè)融資發(fā)展，通過(guò)建立培育池，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)、中介機(jī)構(gòu)等對(duì)篩選的1244戶小微企業(yè)進(jìn)行有針對(duì)性的輔導(dǎo)和培育，并確定信用培植的重點(diǎn)聯(lián)系行，將篩選培育企業(yè)進(jìn)行定向推薦，其中589戶小微企業(yè)獲得了30.2億元信貸支持。

二、金融支持非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問(wèn)題

一是非公經(jīng)濟(jì)整體“大而不強(qiáng)”，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差?！笆濉逼陂g，陜西省非公經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展，占全省GDP比重由2010年末的49.5%提升到2015年末的53.4%，提高3.9個(gè)百分點(diǎn)，撐起陜西經(jīng)濟(jì)的半壁江山。但全省非公企業(yè)以中小微企業(yè)為主的特征未得到改變，多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、資金實(shí)力弱、管理水平差，而且大多數(shù)非公企業(yè)以勞動(dòng)密集型為主，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，市場(chǎng)進(jìn)入和退出的頻率相對(duì)較高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，直接導(dǎo)致我省非公企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)顯著大于公有制企業(yè)。

二是服務(wù)于非公經(jīng)濟(jì)的金融體系仍需完善?？傮w來(lái)看，全省符合非公企業(yè)融資特點(diǎn)的專營(yíng)性和專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)仍舊偏少，放貸能力不強(qiáng)。具體來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行信貸產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)集中于總行，基層行信貸產(chǎn)品主要照搬上級(jí)行，難以適應(yīng)非公經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)較榱榛畹姆⒄固氐恪E┬派紜⒋逭蛞行等地方法人金融機(jī)構(gòu)自主性較強(qiáng)，但受制于各種因素，金融創(chuàng)新仍處于較低層次。此外，金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微型非公企業(yè)的不良貸款容忍度低，導(dǎo)致基層金融機(jī)構(gòu)的壓力大，缺乏開(kāi)拓市場(chǎng)的積極性。

三是信用擔(dān)保體系不健全且擔(dān)保能力較弱。小微型非公企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，獲取信用擔(dān)保貸款較為困難，同時(shí)全省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少，擔(dān)保能力有限，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足非公企業(yè)日益增長(zhǎng)的擔(dān)保融資需求。全省目前僅有陜西省信用再擔(dān)保公司一家再擔(dān)保企業(yè)，區(qū)域性再擔(dān)保能力薄弱，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以有效分散和化解，制約了信用擔(dān)保業(yè)務(wù)和非公企業(yè)擔(dān)保貸款的快速增長(zhǎng)。

三、政策建議

一是充分利用貨幣信貸政策工具，加大金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)非公企業(yè)的信貸支持，不斷優(yōu)化信貸流程，簡(jiǎn)化審批程序，將非公企業(yè)發(fā)展培育成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。針對(duì)目前非公企業(yè)抵押擔(dān)保難的問(wèn)題，積極探索采取聯(lián)保、貸款保險(xiǎn)、股權(quán)、非專利技術(shù)和無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保等多種擔(dān)保形式，加大與省內(nèi)現(xiàn)有中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，緩解非公企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。積極推廣應(yīng)用具有融資功能的支付結(jié)算工具，推動(dòng)非公企業(yè)使用商業(yè)承兌匯票，促進(jìn)商業(yè)信用票據(jù)化。

二是深入推進(jìn)“雙推雙增”工程，為非公企業(yè)發(fā)展提供多元化融資渠道。豐富全省直接融資企業(yè)后備資源庫(kù)，加強(qiáng)后備企業(yè)培訓(xùn)，提升金融機(jī)構(gòu)承銷能力，推動(dòng)企業(yè)直接債務(wù)融資工具創(chuàng)新，引導(dǎo)符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行非金融企業(yè)項(xiàng)目收益票據(jù)進(jìn)行融資。支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)、三農(nóng)專項(xiàng)金融債券，支持非公企業(yè)發(fā)展。

三是幫扶非公企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，努力為銀企對(duì)接創(chuàng)造有利條件。繼續(xù)發(fā)揮政府、金融監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)的合力，通過(guò)對(duì)融資知識(shí)的宣傳和金融產(chǎn)品的推介，培養(yǎng)更多合格的非公企業(yè)融資主體。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)非公企業(yè)的專營(yíng)力度，同時(shí)不斷開(kāi)發(fā)適合非公企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。針對(duì)非公企業(yè)發(fā)展實(shí)際，實(shí)施專項(xiàng)培植計(jì)劃，主動(dòng)向非公企業(yè)宣傳經(jīng)濟(jì)金融法律法規(guī)和方針政策，增強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)，提高自身素質(zhì)和自主創(chuàng)新能力。

參考文獻(xiàn)

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Practices， Problems and Countermeasures and Suggestions on Financial

Support to the Non-public Economic Development in Shaanxi Province

FENG Wei

（Xi’an Branch PBC， Xi’an Shaanxi 710075）

金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)范文第2篇

【關(guān)鍵詞】中小微企業(yè) 問(wèn)題 建議

一、海南省金融支持中小微企業(yè)發(fā)展的總體情況

（一）中小微企業(yè)貸款余額增長(zhǎng)較快

國(guó)際旅游島建設(shè)以來(lái)，海南省中小微企業(yè)貸款余額不斷增長(zhǎng)，有力地支持了中小微企業(yè)的發(fā)展。截至2013年5月末，海南省轄區(qū)中小微型企業(yè)貸款余額為1807.34億元，占全部企業(yè)貸款余額的56.94%。其中中型企業(yè)1295.40億元、小型企業(yè)452.77億元，微型企業(yè)59.17億元。5月末，中小微企業(yè)新增貸款118.72億元，中小微企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)21.62%，增速高于全部貸款增速0.62個(gè)百分點(diǎn)。

（二）財(cái)政專項(xiàng)資金補(bǔ)貼力度加大

2009年開(kāi)始，海南省財(cái)政連續(xù)四年分別安排3000萬(wàn)元、4500萬(wàn)元、4500萬(wàn)元和8040萬(wàn)元專項(xiàng)資金，通過(guò)“三個(gè)一點(diǎn)”的補(bǔ)助方式，累計(jì)撬動(dòng)省內(nèi)10家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、19家擔(dān)保機(jī)構(gòu)為全省1591家中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款76.57億元。2012年新增擔(dān)保貸款25.97億元，是2008年的5.2倍。

（三）直接融資取得新突破

隨著海南省社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加速，海南省中小微企業(yè)發(fā)展迅速，各類直接融資不斷取得新突破。其中，海南康芝藥業(yè)2010年6月在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市；海南瑞澤2011年7月在深交所中小企業(yè)板塊上市；海南海藥股份有限公司2013年一季度通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行定向債融資。

二、海南省開(kāi)展中小微企業(yè)金融服務(wù)的主要工作

（一）加強(qiáng)信貸政策傾斜，引導(dǎo)中小微企業(yè)金融服務(wù)

為進(jìn)一步引導(dǎo)海南省金融機(jī)構(gòu)向中小微企業(yè)提供充分、高效、便捷的金融服務(wù)，海口中心支行通過(guò)《海南省信貸工作指導(dǎo)意見(jiàn)》和窗口指導(dǎo)等方式，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有計(jì)劃、有步驟、有重點(diǎn)地開(kāi)展信貸工作，特別是重點(diǎn)關(guān)注中小微企業(yè)的信貸融資需求，創(chuàng)新和完善中小微企業(yè)金融服務(wù)體系，促進(jìn)轄內(nèi)中小微企業(yè)發(fā)展。

（二）完善金融服務(wù)激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)中小微企業(yè)金融服務(wù)

為提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)的積極性，海南省各監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷修訂完善金融服務(wù)激勵(lì)機(jī)制。2011年，海南省財(cái)政、人民銀行和金融機(jī)構(gòu)密切配合，進(jìn)一步修訂完善《海南省金融發(fā)展專項(xiàng)資金管理暫行辦法》，擴(kuò)大了對(duì)中小微企業(yè)提供信貸的獎(jiǎng)勵(lì)的機(jī)構(gòu)主體和信貸品種，金融服務(wù)激勵(lì)力度有所增加。

（三）推動(dòng)新型金融機(jī)構(gòu)設(shè)立，完善中小微企業(yè)金融服務(wù)組織體系

2010年以來(lái)，海南省陸續(xù)設(shè)立成立了多家村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、小額貸款公司等多家新型金融機(jī)構(gòu)。截至2012年年末，已批準(zhǔn)成立村鎮(zhèn)銀行9家；批準(zhǔn)小額貸款公司28家，開(kāi)業(yè)22家，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)47家。

三、海南省中小微企業(yè)金融服務(wù)面臨問(wèn)題與改進(jìn)措施

（一）海南省中小微企業(yè)金融服務(wù)面臨的問(wèn)題

1.直接融資規(guī)模小。除銀行間接融資和民間借貸外，全省僅有海峽股份、海南康芝藥業(yè)、海南瑞澤、雙成藥業(yè)四家中小企業(yè)從資本市場(chǎng)融資。銀行間債券市場(chǎng)融資規(guī)模較小、品種較少，目前尚無(wú)中小企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)。

2.融資成本偏高。海南省中小微企業(yè)受發(fā)展階段和成熟程度的制約，普遍存在自有資本水平低、負(fù)債率高、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可靠性低等問(wèn)題，中小微型企業(yè)經(jīng)常無(wú)信用紀(jì)錄、無(wú)納稅記錄、信用評(píng)級(jí)低、無(wú)法出具會(huì)計(jì)、審計(jì)意見(jiàn)等，難以通過(guò)信貸評(píng)審關(guān)口。由此，中小微企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)與銀行的議價(jià)能力相對(duì)較弱，融資成本較高。

3.銀行支持中小微企業(yè)力度有限。銀行支持中小微企業(yè)力度有限主要體現(xiàn)在銀行的信貸文化、觀念仍處于調(diào)整轉(zhuǎn)型中，相關(guān)中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)部門(mén)也處于建設(shè)、發(fā)展過(guò)程中。近年來(lái)，海南省陸續(xù)成立了一批支持中小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，但整體來(lái)看，這部分金融機(jī)構(gòu)仍處于發(fā)展初期，支持中小微企業(yè)力度仍然有限。

4.中小微企業(yè)信貸相關(guān)中介服務(wù)不健全。海南省涉及抵押、擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)交易的評(píng)估、登記、交易等中介服務(wù)水平較低，費(fèi)用高，效率低。尤其是資產(chǎn)評(píng)估缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，隨意性較大，登記機(jī)構(gòu)低效率，而且還缺乏一些有效的登記類別，如建工程抵押登記、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)、林權(quán)抵押登記等。

（二）改善海南省中小微企業(yè)金融服務(wù)的對(duì)策建議

1.高度重視海南省的中小微企業(yè)金融服務(wù)工作。一是推動(dòng)適應(yīng)中小微企業(yè)融資服務(wù)的新型金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)。加快新型金融機(jī)構(gòu)組建試點(diǎn)，盡快實(shí)現(xiàn)小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行在全省范圍內(nèi)的覆蓋和經(jīng)營(yíng)，加快農(nóng)村信用社的改革和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，發(fā)揮中小微企業(yè)融資的主力軍作用。二是推動(dòng)有利于中小微企業(yè)融資的信用環(huán)境、信用信息、信貸供求和政銀企合作平臺(tái)建設(shè)，落實(shí)政策性的激勵(lì)、補(bǔ)貼、扶持措施。三是以信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估促進(jìn)中小微企業(yè)金融服務(wù)繼續(xù)改善。

2.積極完善中小微企業(yè)金融服務(wù)的機(jī)制體制。鼓勵(lì)海南省各銀行針對(duì)中小微企業(yè)信貸資金需求的特點(diǎn)，設(shè)立中小微企業(yè)信貸專門(mén)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新建立有別于大型企業(yè)的差別化業(yè)務(wù)操作流程，建立“一站式審批”模式等專用流程，靈活授權(quán)授信。鼓勵(lì)尚未建立中小微企業(yè)信貸金融服務(wù)業(yè)專門(mén)部門(mén)的銀行，在現(xiàn)有常規(guī)企業(yè)授信流程基礎(chǔ)上，加快機(jī)構(gòu)調(diào)整，加大產(chǎn)品創(chuàng)新和流程創(chuàng)新力度，建立內(nèi)部獨(dú)立核算機(jī)制、高效審批機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制，提高中小微企業(yè)貸款審批效率，為海南中小微企業(yè)提供靈活、便捷、適用的融資產(chǎn)品和服務(wù)。

3.健全中小微企業(yè)融資過(guò)程中的中介服務(wù)環(huán)節(jié)。建議政府大力培育中小微企業(yè)信貸相關(guān)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、組織、收費(fèi)體系。完善中小微型企業(yè)貸款過(guò)程中的登記、評(píng)估、擔(dān)保等中介服務(wù)，尤其是減免登記、評(píng)估費(fèi)用，提高登記、評(píng)估的效率，降低相關(guān)不良資產(chǎn)處置過(guò)程中的稅費(fèi)。改善現(xiàn)有的評(píng)估、登記、咨詢、交易系統(tǒng)的工作效率，降低操作費(fèi)用。

金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)范文第3篇

【關(guān)鍵詞】中小微企業(yè)；融資；信貸風(fēng)險(xiǎn)，信用體系

一、中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，當(dāng)前中小微型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造了60%的國(guó)內(nèi)GDP，上繳了56%稅收額，提供了近77%的就業(yè)崗位。然而，融資難是制約其發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，有88.4%的有貸款需求，但39.1%的貸款是通過(guò)抵押獲得的，所獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款也僅占15%。當(dāng)前，中小微企業(yè)融資難具體表現(xiàn)為：一是融資渠道窄，融資方式較為單一，主要依靠自我積累，多數(shù)企業(yè)達(dá)不到融資的目標(biāo)和效果；二是融資能力較差，多數(shù)企業(yè)由于自身原因，從銀行貸款困難，通過(guò)有價(jià)證券方式獲得外源性資金難度更大；三是民間資本融資風(fēng)險(xiǎn)較大。民間借貸過(guò)程簡(jiǎn)便迅速的特點(diǎn)，能滿足中小微企業(yè)應(yīng)急的資金需求，但成本高、風(fēng)險(xiǎn)大也成為潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

二、中小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)自身原因

我國(guó)中小微企業(yè)技術(shù)裝備相對(duì)落后、管理水平和自身素質(zhì)不高是導(dǎo)致其融資困難的的重要因素。主要表現(xiàn)為：一是資產(chǎn)不高，缺乏擔(dān)保物。尤其是小微企業(yè)缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)，直接影響其信貸的審核和發(fā)放；二是生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大；三是缺乏現(xiàn)代的管理理念，經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)，員工整體素質(zhì)較低，缺少專業(yè)的管理和技術(shù)人才，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展；四是規(guī)章制度不健全，管理水平不高，競(jìng)爭(zhēng)力較差，難以取得銀行的貸款信任；五是信譽(yù)狀況較差，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，影響銀行對(duì)其放貸。

（二）企業(yè)外部原因

1、政府部門(mén)原因。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，政府部門(mén)對(duì)中小微企業(yè)的扶持力度不夠，相應(yīng)的稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼和信貸支持等優(yōu)惠政策在實(shí)際操作中也很少得到落實(shí)。 2、金融機(jī)構(gòu)的原因。一是銀行在貸款方面對(duì)中小微企業(yè)重視不足，銀行信貸產(chǎn)品單一，創(chuàng)新能力不足，貸款條件限制嚴(yán)格，審批手續(xù)繁雜且時(shí)限較長(zhǎng)，針對(duì)中小微企業(yè)的新型信貸產(chǎn)品不多，缺乏適合的融資平臺(tái)；二是在證券機(jī)構(gòu)方面，目前通過(guò)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市融資程序多、控制嚴(yán)，絕大多數(shù)難以上市直接融資。同時(shí)，債券市場(chǎng)發(fā)展滯后，只有極少數(shù)中小微企業(yè)能夠進(jìn)行直接融資；三是信用體系建設(shè)相對(duì)滯后，社會(huì)信用信息征集系統(tǒng)還不完善，各商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的信用信息不共享、評(píng)價(jià)不統(tǒng)一，且得不到及時(shí)歸集和準(zhǔn)確評(píng)估，銀行之間信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)各成體系；四是信用擔(dān)保體系還不完善，金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不強(qiáng)，擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力沒(méi)有得到充分發(fā)揮，制約了擔(dān)保融資業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。

三、解決我國(guó)中小微企業(yè)融資難的有效對(duì)策和建議

（一）加強(qiáng)中小微企業(yè)內(nèi)部管理，不斷提高企業(yè)自身融資能力

1、加快自身建設(shè)，提高管理人員素質(zhì)，強(qiáng)化現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理和決策水平。2、健全中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，增加財(cái)務(wù)的透明度，增加資金的流動(dòng)性，減少壞賬損失和負(fù)債，提高產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)率和資金的流動(dòng)性，不斷提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。3、強(qiáng)化中小微企業(yè)信用意識(shí)，保持良好的納稅記錄，嚴(yán)格履行經(jīng)濟(jì)合同，杜絕不良信用記錄，營(yíng)造良好的銀企關(guān)系，樹(shù)立良好的誠(chéng)信形象，贏得融資單位的信任。4、要通過(guò)企業(yè)設(shè)備改造、技術(shù)創(chuàng)新和高素質(zhì)人才的引進(jìn)，加快中小微企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）金融機(jī)構(gòu)的自我完善

1、推動(dòng)銀行體制改革，建立和完善金融機(jī)構(gòu)體系。一是要引導(dǎo)大型國(guó)有和股份銀行設(shè)立小微企業(yè)金融服務(wù)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)，拓展面向中小微企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)；二是要適當(dāng)發(fā)展中型銀行，鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、股份商業(yè)銀行設(shè)立分支、跨域、兼營(yíng)小微型金融業(yè)務(wù)；三是要鼓勵(lì)郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)信社要堅(jiān)守基層、服務(wù)小微型企業(yè)的金融方向；四是要大力發(fā)展新型的小微型銀行和其他小金融機(jī)構(gòu)，支持小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、資金互助社等。2、鼓勵(lì)中小微企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資。證券監(jiān)管部門(mén)要積極暢通上市、股權(quán)和債券等方式的直接融資渠道，實(shí)現(xiàn)中小微企業(yè)直接融資渠道多元化。同時(shí)，要穩(wěn)步擴(kuò)大中小企業(yè)板規(guī)模，降低創(chuàng)業(yè)板門(mén)檻，加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板監(jiān)督管理，適應(yīng)不同類型、不同成長(zhǎng)階段的中小微企業(yè)融資需求。3、建立健全有效的社會(huì)信用體系。首先，要逐步完善社會(huì)誠(chéng)信體系相關(guān)的法律法規(guī)制度，明確各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任；其次，要建立誠(chéng)信信息系統(tǒng)并進(jìn)行全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，做到信息向社會(huì)公開(kāi)，接受各方面監(jiān)督；最后，要提高中小微企業(yè)的信用意識(shí)，以信用評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)，結(jié)合資金支持和信貸政策，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)的信貸支持，滿足其融資需求。4、不斷完善中小微企業(yè)的信用擔(dān)保體系。一是設(shè)置中小微企業(yè)信用擔(dān)?；穑蚍蠗l件的中小微企業(yè)提供信用保證，為銀行分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)；二是建立貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)互助基金會(huì)，實(shí)施互助擔(dān)保、并以此為基礎(chǔ)，建立省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開(kāi)展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)，強(qiáng)貸款擔(dān)保能力；三是政府部門(mén)要通過(guò)設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)資金，爭(zhēng)取國(guó)家、省專項(xiàng)資金，減免擔(dān)保企業(yè)稅費(fèi)等措施，引導(dǎo)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，扶持經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的擔(dān)保公司做大做強(qiáng)。

（三）采取有效措施，加大對(duì)中小微企業(yè)政策扶持力度

1、要以立法的形式，確定中小微企業(yè)的地位，維護(hù)其合法權(quán)益，減輕中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。2、要圍繞用好用活國(guó)家政策，加大扶持力度。對(duì)于國(guó)家出臺(tái)的支持中小微企業(yè)發(fā)展的金融財(cái)稅政策，要做好宣傳和細(xì)化政策工作，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大傾斜力度。3、要?jiǎng)?chuàng)造性地落實(shí)好各項(xiàng)政策，通過(guò)清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi)等舉措，不斷拓寬中小微企業(yè)融資渠道，進(jìn)一步破解融資難題，優(yōu)化投資環(huán)境，扶持中小微型企業(yè)加快發(fā)展。4、要解除金融管制，培育新的金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間借貸規(guī)范健康發(fā)展。通過(guò)對(duì)民間借貸的調(diào)查與分析，強(qiáng)化對(duì)民間借貸的監(jiān)督與管理，增加小微企業(yè)融資正規(guī)渠道，降低中小微企業(yè)融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。

總之，解決中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，既需要中小微企業(yè)自身提高融資能力，也需要政府主導(dǎo)的多層次的資本市場(chǎng)和良好外部環(huán)境支持，以及金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)條件下的貸款市場(chǎng)創(chuàng)新。只有相關(guān)各方協(xié)調(diào)利益、互相合作，才能有效解決難題，促進(jìn)我國(guó)中小微企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳曉紅、郭聲琨.中小企業(yè)融資[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 .2005

金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)范文第4篇

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(1)我國(guó)的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失衡。我國(guó)的中小企業(yè)融資難與中小企業(yè)現(xiàn)有的融資結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系,中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)失衡,導(dǎo)致了諸多問(wèn)題的存在。我國(guó)的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)相對(duì)單一,基本依靠?jī)?nèi)源融資,但是內(nèi)源融資受到企業(yè)自身資本積累能力的制約,僅依靠?jī)?nèi)源融資遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要。而外源融資中以向銀行申請(qǐng)貸款為主,如天使融資、風(fēng)險(xiǎn)基金等的股權(quán)融資渠道較少,中小企業(yè)從國(guó)有商業(yè)銀行中取得貸款較為困難。這種情況的存在嚴(yán)重制約了我國(guó)中小企業(yè)的健康發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張。

(2)我國(guó)中小企業(yè)融資困境的主要表現(xiàn)

1.較高的融資成本。融資成本由用資費(fèi)用以及籌資費(fèi)用組成,因?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)信譽(yù)較低,所以在融資過(guò)程中需要支付的籌資費(fèi)用便相對(duì)較高,所以隨之而來(lái)的融資成本也有所增加。考慮到抵押貸款方面,銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的貸款的利率一般都比大中型企業(yè)的貸款利率高許多。如果中小企業(yè)貸款的時(shí)候采用擔(dān)保的形式,就需要支付給擔(dān)保公司一定比例的擔(dān)保金,大約占貸款額度的1.5%―2%,而且還需要企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保,這更加重了我國(guó)中小企業(yè)融資難的困境。

2.單一的融資渠道?，F(xiàn)有的中小企業(yè)融資渠道一般有兩種:直接融資和間接融資。在直接融資方面,我國(guó)對(duì)企業(yè)有諸多嚴(yán)格的限制,大部分的中小企業(yè)并不能滿足發(fā)行條件,導(dǎo)致直接融資十分困難。間接融資方面,由于現(xiàn)行的金融體制、企業(yè)自身不規(guī)范及融資環(huán)境等原因,我國(guó)的中小企業(yè)縱使項(xiàng)目很好也很難從銀行得到貸款。并且現(xiàn)在銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),常常要求企業(yè)以自身資產(chǎn)進(jìn)行抵押,但是抵押的手續(xù)繁瑣、耗時(shí)較長(zhǎng)、費(fèi)用較高,使得間接融資也十分困難。

3.單一的銀行金融服務(wù)。目前,幾乎所有的商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)主要提供存貸業(yè)務(wù)的金融服務(wù),而且在這些存貸業(yè)務(wù)中又以短期流動(dòng)資金的貸款為主,這樣單一的金融服務(wù)不能夠較好的滿足中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)長(zhǎng)期資金的需求。

4.滯后的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。目前,關(guān)于中小企業(yè)的擔(dān)保,我國(guó)的很多地區(qū)成立了一些相關(guān)機(jī)構(gòu),但沒(méi)有能夠取得顯著的成效,主要因?yàn)楦鞯劂y行對(duì)中小企業(yè)的信用貸款提出了過(guò)高的要求,因此中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的實(shí)際需求無(wú)法得到滿足。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及文獻(xiàn)綜述

中小企業(yè)融資困難的情況已存在許久,對(duì)于這項(xiàng)問(wèn)題國(guó)內(nèi)外的專家學(xué)者進(jìn)行了諸多研究。S-W模型(由Stiglitz和Weiss提出)認(rèn)為產(chǎn)生信貸配給最基本的原因是由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇和[1]。格雷戈里和塔涅夫針對(duì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題,認(rèn)為銀行的激勵(lì)問(wèn)題、銀行手續(xù)、抵押擔(dān)保條件、信息問(wèn)題是影響中小企業(yè)融資的主要因素[2]。耿宏玉在分析中小企業(yè)融資難的原因時(shí)提到兩點(diǎn):一、中小企業(yè)自身規(guī)模小、信用低的特點(diǎn),導(dǎo)致通過(guò)向銀行借貸融資較為困難;二、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高,償債保證低,為保證貸款的安全性,銀行不愿貸款給高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)[3]。在解決措施方面,林毅夫和李永軍認(rèn)為我國(guó)應(yīng)該大力發(fā)展中小型的金融機(jī)構(gòu),提出要從根本上解決或緩解現(xiàn)在我國(guó)的中小企業(yè)融資困境,必須建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系[4]。曹鳳岐認(rèn)為政府應(yīng)該對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和信用評(píng)級(jí)制度予以完善,建立健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系[5]。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因分析

? (1)根本原因是中小企業(yè)自身特點(diǎn)。中小企業(yè)自身實(shí)力薄弱,難以滿足擔(dān)保條件。銀行等金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供融資時(shí),通常都會(huì)要求提供擔(dān)保。中小企業(yè)大多起步階段或發(fā)展初期,自身?yè)碛械目晒?dān)保的資產(chǎn)并不多。而且,我國(guó)的中小企業(yè)普遍缺乏科學(xué)的管理機(jī)制,財(cái)務(wù)制度不健全,財(cái)務(wù)報(bào)表可信度低,增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

(2)直接融資處于邊緣化狀態(tài)。直接融資包括股權(quán)融資和債券融資。由于《公司法》《證券法》對(duì)公司發(fā)債規(guī)定苛刻,債券市場(chǎng)目前基本上是沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)開(kāi)放的。中小企業(yè)想要進(jìn)行公募股權(quán)融資基本依賴中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板,但是板塊的監(jiān)管和上市條件較高,大部分的企業(yè)還是無(wú)法得到有效融資。

(3)間接融資渠道不通暢?，F(xiàn)有銀行運(yùn)行機(jī)制不利于中小企業(yè)融資。信貸審批的復(fù)雜性與靈活的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式矛盾;信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)存在缺陷,不適用于中小企業(yè);“親大遠(yuǎn)小”傾向突出,都加大了中小企業(yè)融資難的困境。并且,現(xiàn)在我國(guó)缺少專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的小型金融機(jī)構(gòu)。國(guó)有銀行設(shè)立之初的出發(fā)點(diǎn)是為國(guó)有大中型企業(yè)服務(wù)的。中小商業(yè)銀行雖然其服務(wù)主要面向中小企業(yè),但它的組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置上也受到了很嚴(yán)格的限制。民間金融機(jī)構(gòu)雖然其運(yùn)作模式對(duì)中小企業(yè)較為有利,但因缺少監(jiān)管,往往存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

四、中小企業(yè)融資路徑探討

(1)自身經(jīng)營(yíng)改革。中小企業(yè)自身的缺陷是產(chǎn)生融資難的根本原因,自身素質(zhì)的提高,是后續(xù)各種政策措施發(fā)揮作用的前提。引導(dǎo)中小企業(yè)向資本社會(huì)化方向發(fā)展,吸收現(xiàn)代化企業(yè)制度和管理制度,對(duì)家族式的管理方式予以改善;財(cái)務(wù)制度予以規(guī)范化,財(cái)務(wù)予以透明化;以誠(chéng)信為本為基石,使自身的資信情況得到提高。我國(guó)中小企業(yè)整體素質(zhì)的上升,有利于金融機(jī)構(gòu)投入更多的資金,是一個(gè)良性循環(huán)的開(kāi)始。

(2)完善直接融資體系。直接融資與間接融資同步發(fā)展有利于企業(yè)融資途徑的多樣化選擇。我國(guó)直接融資的資本市場(chǎng)融資作用發(fā)揮的很不充分,限制了中小企業(yè)的融資能力。想要改變這種局勢(shì),首先要建立多層次的資本市場(chǎng)。另外,積極發(fā)展債券市場(chǎng),是解決中小企業(yè)直接融資另一重要途徑。債券市場(chǎng)的開(kāi)放將有效緩解中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。因此要加大中小企業(yè)集合票據(jù)、集合債券的發(fā)行規(guī)模,盡快推出中小企業(yè)私募債。

(3)完善間接融資體系。中小企業(yè)在我國(guó)融資難的根本原因是制度性原因,即中小企業(yè)的自身特點(diǎn)和融資特點(diǎn)與現(xiàn)行的銀行融資體系嚴(yán)重不匹配,所以,在改善企業(yè)自身缺陷的同時(shí),應(yīng)對(duì)銀行融資體系進(jìn)行改革。首先,股份制大銀行可以設(shè)立小企業(yè)服務(wù)部門(mén)。另外,可以建立專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的小金融機(jī)構(gòu)。世界各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)都證明小金融機(jī)構(gòu)在解決中小企業(yè)融資方面作用巨大,近幾年,民間資本在為中小企業(yè)融資中起到了重要的作用,我們現(xiàn)在應(yīng)該合理利用這筆

金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)范文第5篇

關(guān)鍵詞： 山東半島 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 金融支持

山東半島的地理邊界涵蓋濱州、東營(yíng)、濰坊、煙臺(tái)、威海、青島和日照7個(gè)沿海地市，面積68551平方公里，占全省總面積的44%，人口3561萬(wàn)人，占全省總?cè)丝诘?0%，截至2009年，gdp占全省總量的52%。改革開(kāi)放以來(lái)，山東社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷了由“陸上山東”、“海上山東”到“藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)”的歷史性跨越。從陸上山東到海上山東，是山東省發(fā)展空間的延伸和拓展；從海上山東到藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)，則是山東省社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念的轉(zhuǎn)變和提升，是山東社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的重大轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型。山東半島經(jīng)濟(jì)區(qū)是涵蓋社會(huì)經(jīng)濟(jì)和科技文化諸要素的復(fù)合功能區(qū)。因此，本文主要分析的是山東半島7地市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及金融結(jié)構(gòu)。

一、山東半島產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及其與長(zhǎng)三角和珠三角的比較分析

改革開(kāi)放以來(lái)，長(zhǎng)江三角洲地區(qū)和珠江三角洲地區(qū)充分利用國(guó)內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)都得到前所未有的發(fā)展，成為全國(guó)最具活力的地區(qū)。若不考慮地區(qū)城市個(gè)數(shù)，從綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力看，長(zhǎng)江三角洲地區(qū)16個(gè)城市2008年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值53956億元，占全國(guó)比重達(dá)到17.9%；從增長(zhǎng)速度上看，長(zhǎng)三角地區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速為14.7%。珠江三角洲地區(qū)9個(gè)城市2008年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值29746億元，占全國(guó)生產(chǎn)總值比重達(dá)到9.9%，增速是16.5%。山東半島7地市2008年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值16205億元，占全國(guó)的比重為5.4%，平均增長(zhǎng)速度是16.2%。

從表1中可以看到，無(wú)論是長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲還是山東半島以及全國(guó)，第一產(chǎn)業(yè)比重穩(wěn)步下降，第二產(chǎn)業(yè)穩(wěn)中有降，第三產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步上升。

橫向上看，山東半島與長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲的差距還是很明顯的。第一產(chǎn)業(yè)方面，三個(gè)地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)比重都低于或是優(yōu)于全國(guó)數(shù)據(jù)。但是，從2004、2006和2008三年的數(shù)據(jù)來(lái)看，山東半島第一產(chǎn)業(yè)的比重甚至比長(zhǎng)三角和珠三角第一產(chǎn)業(yè)比重之和還要大，相比來(lái)說(shuō)更接近全國(guó)平均比重，這對(duì)于山東半島來(lái)說(shuō)是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。第二產(chǎn)業(yè)方面，從1992年開(kāi)始，山東省包括山東半島工業(yè)總產(chǎn)值中，重工業(yè)比例第一次超過(guò)輕工業(yè)達(dá)到50.68：49.32。此后，重工業(yè)迅速增長(zhǎng)，輕工業(yè)比例逐漸降低，第三產(chǎn)業(yè)逐步發(fā)展。從表1中可以看出，山東半島第二產(chǎn)業(yè)所占比重明顯要高于長(zhǎng)三角和珠三角，更是高出全國(guó)10個(gè)百分點(diǎn)以上。第三產(chǎn)業(yè)方面，三地區(qū)以及全國(guó)第三產(chǎn)業(yè)比重都呈上升趨勢(shì)，但是山東半島第三產(chǎn)業(yè)比重相比于長(zhǎng)三角或珠三角來(lái)說(shuō)低10%還要多，甚至低于全國(guó)平均水平線7個(gè)百分點(diǎn)。

二、山東半島金融發(fā)展?fàn)顩r分析

1、山東半島金融規(guī)模分析

由圖1可以看出，1988—1991年，山東半島金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額還沒(méi)達(dá)到千萬(wàn)，貸款余額占gdp的比重由70%逐年增加到將近90%。在1991—1995年，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速并有過(guò)熱跡象，這時(shí)貸款有所收縮，貸款余額占gdp的比重又從近90%下降到不到60%，之后直到2008年也是在50%～70%之間波動(dòng)。反觀全國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額占全國(guó)gdp的比重達(dá)到107.5%，這說(shuō)明，山東半島金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額的增長(zhǎng)要落后于gdp的增長(zhǎng)速度，從金融規(guī)模這一角度來(lái)說(shuō)，山東半島的金融發(fā)展還是處于很低的水平。

2、山東半島融資結(jié)構(gòu)分析

（1）直接融資分析。直接融資主要是指以股票和債券為主要金融工具的融資方式。在我國(guó)，直接融資主要是靠證券市場(chǎng)即股票為載體進(jìn)行融資，債券發(fā)行量很少，因此本文主要考量證券市場(chǎng)的融資。那么衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券市場(chǎng)發(fā)育程度的指標(biāo)通常選擇證券化率。

截至2008年，山東半島有上市公司39家，流通股總市值2368億元，占全省gdp的14.62%。從上市公司的產(chǎn)業(yè)分布來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)有4家，第二產(chǎn)業(yè)有30家，第三產(chǎn)業(yè)有5家，其中，第二產(chǎn)業(yè)上市公司大多數(shù)是制造業(yè)，其次是化工行業(yè)。而信息技術(shù)、新材料新能源等高科技上市公司幾乎沒(méi)有，這也妨礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

圖2可以看到，山東半島1993年開(kāi)始在證券市場(chǎng)上融資，證券化率是5%，經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，到2000年的時(shí)候達(dá)到最高的25%，隨后進(jìn)入低谷，尤其是在2005年，證券化率達(dá)到6.5%，這一情況在2007年時(shí)得到改善，但是隨著金融危

機(jī)的到來(lái)，2008年又隨之下降。之所以形成這么大的波動(dòng)，是因?yàn)樽C券化率與股票市值有關(guān)，而股票市值又與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股票價(jià)格相關(guān)。發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的資本市場(chǎng)證券化率大都大于100%，我國(guó)在2007年證券化率也已達(dá)到132%。從這一方面說(shuō)，山東半島的證券市場(chǎng)發(fā)育還很不完善，與成熟市場(chǎng)還有很大的距離。

（2）間接融資及其與直接融資的比例分析。間接融資主要是指以銀行信貸為主要手段的融資方式。由表2可以看到，在20世紀(jì)90年代，直接融資占間接融資的比例平均值在9%左右，最高也就達(dá)到16%。在2000年的時(shí)候，股票融資很大，貸款增加值明顯比前后幾年要小，這一年的直接融資占到間接融資的70%，但之后幾年又大幅下降到2008年的8%，直接融資規(guī)模仍然很小。

表2是2009年山東省非金融機(jī)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)表，由這個(gè)表可以看出，山東省間接融資比例基本上始終保持在90%以上，除了2007年股票市場(chǎng)融資漲幅很大外，直接融資比例上升較快。山東金融業(yè)有些畸形發(fā)展，即直接融資滯后，企業(yè)融資渠道嚴(yán)重依賴銀行體系，使得金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加大，間接融資比例過(guò)高也使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本加大。

綜上所述，山東半島第一產(chǎn)業(yè)相對(duì)于地區(qū)發(fā)展來(lái)說(shuō)所占比重過(guò)高，第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部不合理，高耗能的重工業(yè)結(jié)構(gòu)亟需調(diào)整，第三產(chǎn)業(yè)比重過(guò)低，代表第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的高技術(shù)、生物工程等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。另一方面，本文從該地區(qū)金融結(jié)構(gòu)、金融規(guī)模等角度分析了山東半島金融發(fā)展現(xiàn)狀，從中可以看出，山東半島金融規(guī)模的增長(zhǎng)跟不上gdp增長(zhǎng)的步伐，且差距很大；融資結(jié)構(gòu)不合理，間接融資比重很大，直接融資比重過(guò)小，導(dǎo)致金融市場(chǎng)效率低下，嚴(yán)重制約著產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

三、山東半島產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的金融支持措施

1、壯大地方性金融機(jī)構(gòu)，加快民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域

地方性金融機(jī)構(gòu)無(wú)論在政策方面還是信譽(yù)方面，往往比外來(lái)機(jī)構(gòu)在支持本區(qū)域產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展上更有優(yōu)勢(shì)。因此，要把發(fā)展和壯大地方金融機(jī)構(gòu)作為山東半島金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)側(cè)重點(diǎn)，大力培植地方金融龍頭企業(yè)，全面增強(qiáng)本地區(qū)的金融實(shí)力。

應(yīng)該說(shuō)，山東半島經(jīng)濟(jì)主體分散化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多元化明顯，而本地區(qū)金融發(fā)展則是受體制的影響，存在諸多的限制因素，主要表現(xiàn)為金融開(kāi)放的“內(nèi)緊外松”現(xiàn)象，即外資銀行早已登陸山東半島，但是金融業(yè)對(duì)民間資本開(kāi)放還是舉步維艱。金融所有權(quán)結(jié)構(gòu)上的缺陷不但有損于多元化的經(jīng)濟(jì)成分的融資需求，不利于新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也對(duì)構(gòu)建高效的金融運(yùn)行機(jī)制不利。所以，要大力推進(jìn)地方金融資源整合，使民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，為山東半島產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)提供充足的資本支持和高效的金融服務(wù)。

        2、嘗試創(chuàng)新，豐富各類金融工具

（1）中小企業(yè)的信貸金融工具。山東半島高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)大多是規(guī)模較小的企業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，這些企業(yè)占據(jù)的市場(chǎng)份額越來(lái)越大，但是他們的融資渠道相對(duì)單一，由于擔(dān)心他們的信譽(yù)，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往是惜貸的。針對(duì)這一狀況，開(kāi)發(fā)一套適合中小企業(yè)成長(zhǎng)特點(diǎn)的信貸金融工具是非常必要的。

（2）股權(quán)類金融工具和組合投資金融工具。山東半島上市公司多達(dá)40多家，占山東省上市公司近一半的數(shù)量，且大都集中在優(yōu)勢(shì)制造業(yè)上。因此，開(kāi)發(fā)股權(quán)類金融工具適合投融資雙方低風(fēng)險(xiǎn)和高收益的偏好。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金也可以作為山東半島投資金融工具開(kāi)發(fā)的方向，這些可以提高金融支持產(chǎn)業(yè)的力度。

（3）產(chǎn)業(yè)基金。產(chǎn)業(yè)基金以其獨(dú)到的資金匯集和高效的投資能力，可以為山東半島在成為工業(yè)強(qiáng)省、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等過(guò)程中所遇到的資金問(wèn)題提供新的解決途徑。當(dāng)前山東半島資本市場(chǎng)投資渠道單一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整資金壓力大，一些基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足，工業(yè)發(fā)展主體性能不強(qiáng)，新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)能力較弱，企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)步履維艱。產(chǎn)業(yè)基金因?yàn)橐?guī)模大，投資專業(yè)性強(qiáng)，其投資行為還可以有帶動(dòng)社會(huì)資金匯集的作用。因此發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金，將會(huì)極大促進(jìn)半島產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)。

3、發(fā)展資本市場(chǎng)，扭轉(zhuǎn)證券市場(chǎng)“邊緣化”局面，豐富金融市場(chǎng)層次

山東半島應(yīng)充分利用資本市場(chǎng)在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提升企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量方面的功能。這里所說(shuō)的“邊緣化”是相對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō)的，證券市場(chǎng)籌資額很低。因此，要實(shí)現(xiàn)山東半島優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市梯次化發(fā)展，多渠道多形式推進(jìn)企業(yè)在主板上市和中小企業(yè)板上市，多渠道籌集資金。推動(dòng)一批能夠代表山東半島經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的機(jī)械制造、海洋化工、醫(yī)藥等領(lǐng)域的大型企業(yè)集團(tuán)以及發(fā)展前景好的高新技術(shù)企業(yè)在主板市場(chǎng)或中小企業(yè)板市場(chǎng)上市，促進(jìn)山東半島經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

4、地方政府要加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，構(gòu)建區(qū)域合作發(fā)展的產(chǎn)業(yè)及金融機(jī)制

隨著

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，各省及以下各市之間相互依賴的程度加深，經(jīng)濟(jì)政策外部性日益突出，區(qū)域經(jīng)濟(jì)整合發(fā)展的重點(diǎn)就在于政策協(xié)調(diào)，從而打破各種壁壘，從政策上給予經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自由空間。在這一方面，長(zhǎng)江三角洲的做法可以借鑒，即建立區(qū)域統(tǒng)籌管理機(jī)構(gòu)——長(zhǎng)江三角洲市長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議，就整個(gè)地區(qū)的重大事項(xiàng)進(jìn)行討論協(xié)商。長(zhǎng)三角的學(xué)術(shù)會(huì)議每年必開(kāi)，珠三角也有了類似的機(jī)構(gòu)存在。因此，山東半島要建立相關(guān)的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，圍繞各市在區(qū)域中的定位，規(guī)劃自己的經(jīng)濟(jì)布局和產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)，從整體上確定發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)金融政策。

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