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財務(wù)風(fēng)險研究背景范文第1篇

關(guān)鍵詞：新時期；企業(yè)財務(wù)管理；內(nèi)控制度建設(shè)；財務(wù)風(fēng)險規(guī)避

在世界經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展形勢下，我國市場環(huán)境變得越來越復(fù)雜，企業(yè)在開展財務(wù)管理內(nèi)部控制工作時難度也越來越大，尤其是制度建設(shè)方面仍存在一些問題，嚴(yán)重降低了企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控力度和水平，企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著較大的財務(wù)風(fēng)險。為改變當(dāng)前現(xiàn)狀，必須加快企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)步伐。

一、企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)度概述

企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控，包括財務(wù)管理和內(nèi)部控制兩部分內(nèi)容，其中財務(wù)管理是開展內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，而內(nèi)部控制是強(qiáng)化財務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)，兩者在保證企業(yè)財產(chǎn)安全性、效益性方面發(fā)揮著不可替代的作用，是企業(yè)管理事務(wù)中的重點(diǎn)。財務(wù)管理內(nèi)容主要包括企業(yè)資金籌集、成本預(yù)算、資金配置、利潤分配等，是確保財務(wù)決策正確性、提高企業(yè)資源利用率、實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的必要措施。內(nèi)部控制是對財務(wù)管理具體工作情況加以落實(shí)，以國家法律法規(guī)以及企業(yè)規(guī)章制度為基本準(zhǔn)則，保證財務(wù)活動的合法性、財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，避免出現(xiàn)錯誤和舞弊現(xiàn)象，對企業(yè)財產(chǎn)安全完整起保護(hù)作用，同時還可以有效提高企業(yè)財產(chǎn)利用率?；谄髽I(yè)財務(wù)管理內(nèi)控的重要性，必須將工作加以有效落實(shí)[1]。

二、當(dāng)前企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)中存在的問題

完善的制度是開展企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控工作的前提和基礎(chǔ)，但是，綜合從現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)情況來看，其中還存在一些比較突出的問題亟需解決。首先，很多企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控監(jiān)管力度嚴(yán)重不足。部分企業(yè)并沒有形成相對完善的O督機(jī)制，存在監(jiān)管部門機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、監(jiān)管人員數(shù)量較少現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了監(jiān)管機(jī)制作用的充分發(fā)揮。同時，一些企業(yè)的財務(wù)管理內(nèi)控監(jiān)管工作形式化、表面化現(xiàn)象嚴(yán)重，工作落實(shí)不到位，無法及時發(fā)現(xiàn)實(shí)際問題并加以科學(xué)解決。其次，部分企業(yè)存在財務(wù)管理內(nèi)控環(huán)境不規(guī)范問題。企業(yè)管理層對員工思想政治教育不夠重視，財務(wù)人員對財務(wù)管理內(nèi)控工作的重要性缺乏深刻認(rèn)識，責(zé)任意識薄弱、工作態(tài)度不端正，經(jīng)常隨意改動財務(wù)信息的現(xiàn)象[2]。同時，沒有構(gòu)建完善的人力資源管理機(jī)制，企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控工作隊(duì)伍結(jié)構(gòu)有待調(diào)整，工作人員的專業(yè)性和工作能力有待提高。另外，很多企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估機(jī)制不夠完善。一些企業(yè)在記錄、統(tǒng)計財務(wù)信息的時候，所用方法比較落后，經(jīng)常出現(xiàn)信息失真現(xiàn)象，難以保證財務(wù)信息的完整性和有效性，影響了對財務(wù)風(fēng)險的準(zhǔn)確評估。而且也沒有形成一套規(guī)范財務(wù)風(fēng)險評估流程，所選用的風(fēng)險評估指標(biāo)不具有代表性，難以準(zhǔn)確識別財務(wù)風(fēng)險并加以有效控制，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率較高。

三、新時期背景下企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)策略

企業(yè)要適應(yīng)時展，就需要結(jié)合當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)形勢及自身發(fā)展需求，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)，提高財務(wù)管理水平、加強(qiáng)內(nèi)部控制力度。

（一）加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控監(jiān)管力度

要想確保財務(wù)管理內(nèi)控工作的有效落實(shí)，就需要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控監(jiān)管力度，這就要求企業(yè)構(gòu)建完善的監(jiān)管體系。首先，企業(yè)應(yīng)該理順財務(wù)管理和內(nèi)控部門之間的關(guān)系，設(shè)置專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并結(jié)合實(shí)際工作需求，分配工作能力強(qiáng)、認(rèn)真負(fù)責(zé)的監(jiān)管人員，要求監(jiān)管人員嚴(yán)格以財務(wù)管理內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范為基準(zhǔn)，按照工作流程對各項(xiàng)財務(wù)活動進(jìn)行審查。其次，應(yīng)該以檢查報告的形式，真實(shí)的反映出財務(wù)管理內(nèi)控工作整個過程，及時查找其中存在的問題并加以有效解決，做好監(jiān)管記錄工作[3]。

（二）創(chuàng)造良好企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控環(huán)境

企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)的有序開展，以及財務(wù)管理制度的有效執(zhí)行，都要以良好的內(nèi)部環(huán)境作為基礎(chǔ)和前提的，所以就需要創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)管理層要重視員工的思想教育工作，使員工深刻認(rèn)識到財務(wù)管理內(nèi)控工作的重要性，幫助員工樹立正確的價值觀念和道德觀念，重點(diǎn)宣揚(yáng)誠實(shí)守信的道德理念以及認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度，提高員工的職業(yè)素養(yǎng)、強(qiáng)化員工的責(zé)任意識、端正員工的工作態(tài)度，為財務(wù)管理內(nèi)控制度的建設(shè)創(chuàng)造有利條件。另外，還需要構(gòu)建完善的人力資源管理機(jī)制，結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際需求，合理設(shè)置工作崗位，調(diào)整優(yōu)化人員組成結(jié)構(gòu)，根據(jù)員工自身實(shí)際情況，安排最為合適的工作崗位，充分挖掘員工潛能，為企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控環(huán)境的穩(wěn)定性提供人員保障。

（三）完善企業(yè)財務(wù)內(nèi)控風(fēng)險評估體系

風(fēng)險評估體系是企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)中尤為重要的一項(xiàng)內(nèi)容，必須確保風(fēng)險評估體系的完整性。企業(yè)在開展財務(wù)管理內(nèi)控工作時，必須緊跟時展步伐，加強(qiáng)信息化財務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，提高財務(wù)信息記錄的準(zhǔn)確性，以及財務(wù)信息統(tǒng)計的高效性，確保財務(wù)信息的真實(shí)性和完整性，為財務(wù)管理內(nèi)控風(fēng)險評估提供可靠依據(jù)[4]。并且，還需要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)及發(fā)展目標(biāo)，建立一套規(guī)范的風(fēng)險評估流程，選取具有代表性的風(fēng)險評估指標(biāo)，對企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)控信息進(jìn)行定期驗(yàn)證和檢查，及時找出財務(wù)風(fēng)險隱患，并采取有效措施加以控制，降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率。

四、新時期背景下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避措施

在新時期背景下，市場環(huán)境變得愈加復(fù)雜，企業(yè)在發(fā)展過程中會受到多種因素的影響，使得財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率較高，所以企業(yè)在建設(shè)財務(wù)管理內(nèi)控制度時，需采取必要的財務(wù)風(fēng)險規(guī)避措施。

（一）構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是降低風(fēng)險發(fā)生概率的基礎(chǔ)保障，必須確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的完善性和時效性。企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制時，需要從產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品制造、產(chǎn)品銷售以及資金配置等多方面進(jìn)行綜合考慮，對財務(wù)信息進(jìn)行全面考核審查，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)全面化，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制能夠覆蓋到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的每一個環(huán)節(jié)。同時還需要從財務(wù)風(fēng)險初級階段、成長階段以及成熟階段出發(fā)，制定針對性的風(fēng)險預(yù)警方案，將財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率降到最低。某機(jī)械制造企業(yè)為加強(qiáng)財務(wù)管理內(nèi)部控制力度，針對可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險問題構(gòu)建了一套完善的預(yù)警機(jī)制，首先，在研發(fā)新產(chǎn)品時，對產(chǎn)品研發(fā)成功率及新產(chǎn)品上市后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行了科學(xué)評估，以判斷新產(chǎn)品研發(fā)成本是否高于銷售收入。同時，在產(chǎn)品制造過程中，加強(qiáng)監(jiān)督管理力度，尤其是原材料采購環(huán)節(jié)，有效的避免了偷工減料、中飽私囊現(xiàn)象的發(fā)生。并且根據(jù)生產(chǎn)目標(biāo)及生產(chǎn)需求，對所需資金進(jìn)行科學(xué)配置，在確保生產(chǎn)加工順利開展的基礎(chǔ)上，確保資金鏈條的完整性，有效了避免了流動資金短缺現(xiàn)象。

（二）建立科學(xué)的財務(wù)分析指標(biāo)體系

風(fēng)險評估的準(zhǔn)確性，是以科學(xué)的財務(wù)分析指標(biāo)體系為重要依據(jù)的。企業(yè)在建立財務(wù)分析指標(biāo)體系時，需要從長遠(yuǎn)目光進(jìn)行考慮，建立長期風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，將資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)流動比率、短期負(fù)債比作為財務(wù)分析重點(diǎn)內(nèi)容。同時還需要建立財務(wù)管理內(nèi)控動態(tài)機(jī)制，從梳理業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險管理數(shù)據(jù)庫建設(shè)、風(fēng)險管理工具應(yīng)用三方面完善風(fēng)險評估體系，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力。

（三）加強(qiáng)財務(wù)管理控制和制約力度

通過加強(qiáng)財務(wù)管理控制和制約力度，可以有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)要權(quán)衡企業(yè)內(nèi)部各部門以及各人員之間的關(guān)系，提高企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督約束力度，充分有效的發(fā)揮企業(yè)的監(jiān)督約束機(jī)制的作用，實(shí)現(xiàn)高效有序的運(yùn)營和發(fā)展。另外，還需要采用民主的方法來建立具有可操作性的監(jiān)督機(jī)制，加大對財務(wù)人員的監(jiān)督力度，實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理內(nèi)控工作的公開化、透明化，避免出現(xiàn)舞弊現(xiàn)象引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險問題。

五、結(jié)束語

企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行和良好發(fā)展，是建立在可靠的資金保障基礎(chǔ)上的。在新的發(fā)展時期，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財務(wù)管理內(nèi)控制度建設(shè)，并做好財務(wù)風(fēng)險規(guī)避工作，在提高財務(wù)管理水平、加強(qiáng)內(nèi)部控制力度的同時，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率，以保證企業(yè)財產(chǎn)的安全性和完整性為首要原則，做到企業(yè)資金的合理配置和充分利用，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，為推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造有利條件。

參考文獻(xiàn)：

[1]李相紅.探究新時期國企財務(wù)管理與內(nèi)部控制體系的建設(shè)[J].決策與信息，2016（5）：111-111.

財務(wù)風(fēng)險研究背景范文第2篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險管理對策

由于財務(wù)風(fēng)險在市場經(jīng)濟(jì)中廣泛性和復(fù)雜性與我國財務(wù)風(fēng)險管理理論研究的相對滯后,我們認(rèn)為,當(dāng)前和今后一個時期財務(wù)風(fēng)險管理理論研究中應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面的理論研究。

一、財務(wù)風(fēng)險管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)

近年來，我國在財務(wù)風(fēng)險基礎(chǔ)理論方面,如財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進(jìn)行了一定的研究。由于我國現(xiàn)代意義上的財務(wù)風(fēng)險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統(tǒng)財務(wù)觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務(wù)風(fēng)險管理的基本理論問題上沒有達(dá)成一致的見解,如在財務(wù)風(fēng)險概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭,財務(wù)風(fēng)險基本特征和財務(wù)風(fēng)險管理基本職能的認(rèn)識上出現(xiàn)了分歧,而對整個財務(wù)風(fēng)險管理意義重大的財務(wù)風(fēng)險目標(biāo)這一最基本的問題缺乏認(rèn)識和概括。同時,由于財務(wù)風(fēng)險及管理內(nèi)容的研究沒有與實(shí)證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導(dǎo)也沒有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財務(wù)風(fēng)險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應(yīng)該說不利于我國財務(wù)風(fēng)險理論向縱深發(fā)展,影響了我國財務(wù)理論研究的進(jìn)程。所以,今后我國在財務(wù)風(fēng)險與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對財務(wù)風(fēng)險的概念、本質(zhì)、特征認(rèn)識界定清楚,才能為財務(wù)風(fēng)險管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財務(wù)風(fēng)險理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理研究要注重研究方法的選擇。

首先,必須下大力氣借鑒國外實(shí)證的研究方法開展財務(wù)風(fēng)險研究。國外風(fēng)險理論研究較多采用實(shí)證方法,而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務(wù)風(fēng)險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時間的考驗(yàn),會誤導(dǎo)人們對財務(wù)風(fēng)險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務(wù)風(fēng)險理論中將定性與定量、規(guī)范與實(shí)證研究方法結(jié)合起來,以增強(qiáng)研究結(jié)果的可驗(yàn)證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)和應(yīng)用西方理財學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開展財務(wù)風(fēng)險管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機(jī)理論體系。財務(wù)風(fēng)險管理理論結(jié)構(gòu)是財務(wù)風(fēng)險管理各要素及各要素之間組成的有機(jī)體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財務(wù)風(fēng)險管理各要素及各要素之間的關(guān)系認(rèn)識清楚很大程度上決定了財務(wù)風(fēng)險管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)、財務(wù)風(fēng)險管理本質(zhì)、職能、財務(wù)風(fēng)險管理要素與財務(wù)風(fēng)險管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國,現(xiàn)代財務(wù)理論圍繞著企業(yè)價值最大化這一理財活動的目標(biāo)函數(shù),把各種財務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價值之間的相關(guān)性進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴(yán)密、渾然一體的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國際學(xué)術(shù)界重要的、運(yùn)用極廣的理財學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法。美國理財學(xué)界自20世紀(jì)50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財學(xué)的面貌,使理財學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務(wù)理論研究成果,在財務(wù)風(fēng)險基本理論上注重實(shí)用,講究科學(xué)方法,少走彎路,取得共識,達(dá)成統(tǒng)一,以推動我國財務(wù)理論研究的深入。

二、財務(wù)風(fēng)險管理教育

財務(wù)風(fēng)險意識的增強(qiáng)和財務(wù)風(fēng)險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風(fēng)險管理教育。從當(dāng)前美國和英國風(fēng)險管理教育情況基本類似,各大學(xué)風(fēng)險教育課程不少,多所大學(xué)偏重財務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險管理教育。財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財經(jīng)系中財務(wù)理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險學(xué)院,英國的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外,風(fēng)險管理職務(wù)的改變、風(fēng)險管理協(xié)會的成立、風(fēng)險管理專業(yè)證書的考試、風(fēng)險管理雜志以及風(fēng)險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現(xiàn)出越來越對風(fēng)險管理的重視。兩國的風(fēng)險經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時的保險經(jīng)理,職責(zé)范圍擴(kuò)大,位階提升;多家風(fēng)險管理協(xié)會、風(fēng)險管理學(xué)院對企業(yè)風(fēng)險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻(xiàn),其中,美國全球風(fēng)險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風(fēng)險管理人員專業(yè)證書考試;多家協(xié)會和學(xué)會出版風(fēng)險管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財務(wù)性風(fēng)險管理書籍等。受國外風(fēng)險教育的影響,盡管我國目前部分大學(xué)也開設(shè)風(fēng)險管理課程,但為數(shù)較少尤其是財務(wù)風(fēng)險管理的課程;在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務(wù)風(fēng)險管理研究起步較晚,受其影響風(fēng)險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會或?qū)W會,沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財務(wù)風(fēng)險教育的發(fā)展。

隨著經(jīng)濟(jì)與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國際化進(jìn)程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強(qiáng)風(fēng)險意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務(wù)管理風(fēng)險教育落后的局面,除了積極向國外學(xué)習(xí),采取設(shè)立各級風(fēng)險管理學(xué)會、協(xié)會,在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險管理資格考試等舉措外,在大學(xué)教育方面,要研究風(fēng)險管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風(fēng)險管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨(dú)開設(shè)財務(wù)風(fēng)險管理課程,采用案例教學(xué)方法,讓師生與實(shí)務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強(qiáng)理論教學(xué)的實(shí)用性和有效性。在財務(wù)、會計人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對財務(wù)風(fēng)險管理學(xué)習(xí)和研討的力度。

三、財務(wù)風(fēng)險文化研究

我國多年來的財務(wù)風(fēng)險管理研究局限于方法和程序,即使在財務(wù)文化研究中也忽略了財務(wù)風(fēng)險文化的研究,不能不說這是我國財務(wù)風(fēng)險管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風(fēng)險理論有主觀建構(gòu)派,視風(fēng)險文化為社會文化現(xiàn)象。事實(shí)上,不可否認(rèn)的是,風(fēng)險由人們特定的文化社會因素建構(gòu)而成,風(fēng)險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務(wù)風(fēng)險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時期文化背景亦會有區(qū)別,使得人們對待財務(wù)風(fēng)險管理的價值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風(fēng)險案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風(fēng)險往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來的集體與個人行為復(fù)雜性的增大,財務(wù)風(fēng)險文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。

四、財務(wù)風(fēng)險管理組織架構(gòu)和管理模式研究

無論是從理論上還是從實(shí)務(wù)上看,我國財務(wù)風(fēng)險管理都缺乏對組織架構(gòu)的研究。在實(shí)務(wù)上我國大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財務(wù)管理機(jī)構(gòu),沒有專職的財務(wù)風(fēng)險管理人員,這說明了人們尚未認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理對于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財務(wù)風(fēng)險文化原因類似,我國已有的財務(wù)風(fēng)險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對實(shí)踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實(shí)踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實(shí)施財務(wù)風(fēng)險管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風(fēng)險管理模式研究。

五、結(jié)束語

財務(wù)風(fēng)險管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險管理責(zé)任的落實(shí)。否則,研究財務(wù)風(fēng)險管理沒有具體研究財務(wù)風(fēng)險管理的責(zé)任制,財務(wù)風(fēng)險管理只能是紙上談兵,無從落實(shí)?？傊?越來越復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財務(wù)風(fēng)險管理研究的日益重要,而財務(wù)風(fēng)險管理的研究是巨大的科學(xué)工程,需要整合優(yōu)化財務(wù)學(xué)、會計學(xué)、管理學(xué)、社會學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門學(xué)科的知識與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進(jìn)行深入研究,以不落后于風(fēng)險管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實(shí)踐中的迫切需要。

參考文獻(xiàn)：

財務(wù)風(fēng)險研究背景范文第3篇

李敏，中國移動通信集團(tuán)廣西有限公司投訴管理。

鄧迅，廣西大學(xué)商學(xué)院企業(yè)管理專業(yè)研究生。

一、 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（一）中外合資上市公司及其風(fēng)險概念的界定

1、中外合資上市公司的概念界定

合資公司是指兩個或多個企業(yè)聯(lián)合起來成立的第三方公司，它是介于市場交易和企業(yè)兼并之間的一種中間組織形式（Jacquemin & Slade，1989）。合資企業(yè)不僅是由兩個或兩個以上的企業(yè)分別提供不同的資源而形成的聯(lián)合擁有的獨(dú)立企業(yè)組織，也是兩個或兩個以上的企業(yè)為了進(jìn)入由單方不能完成的項(xiàng)目的一種合作聯(lián)盟方式。中外合資上市公司（Sino-foreign joint venture listed companies，簡稱SF-JV-LC）作為中、外雙方（或多方）合資經(jīng)營的股權(quán)式國際戰(zhàn)略聯(lián)盟。根據(jù)《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》規(guī)定中外合資上市公司是：任何外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個人（即外方合資者）按公正、平等、互利的原則，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)，同中國的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織（即中方合資者）建立的共同投資（其中外方資本所占比例最少不低于25%）、共同經(jīng)營、共負(fù)盈虧、共擔(dān)風(fēng)險的，并受中國法律管轄和保護(hù)的具有法人地位的聯(lián)合企業(yè)。

2、中外合資上市公司財務(wù)風(fēng)險的界定

中外合資上市公司作為實(shí)體性的股權(quán)式聯(lián)盟，由于合資各方（聯(lián)盟伙伴）的聯(lián)盟動機(jī)、目的和文化背景等方面的差異，不可避免地出現(xiàn)許多不確定性而面臨各種風(fēng)險。中外合資上市公司面臨的風(fēng)險錯綜復(fù)雜，可分為財務(wù)風(fēng)險和非財務(wù)風(fēng)險（如：失去競爭優(yōu)勢、被兼并及聯(lián)盟失敗可能性）。財務(wù)風(fēng)險是中外合資上市公司由于其天生的不穩(wěn)定性，所面臨的眾多風(fēng)險總最為常見也是最為重要的風(fēng)險。對于財務(wù)風(fēng)險概念的理解，目前理論界有狹義和廣義兩種。狹義的財務(wù)風(fēng)險認(rèn)為企業(yè)的資金主要來源于投資人和債權(quán)人，所有的財務(wù)風(fēng)險均來自于負(fù)債融資。廣義的財務(wù)風(fēng)險既包括由負(fù)債融資引起的到期無法償還債務(wù)本息的風(fēng)險，也包括由于公司治理不完善、內(nèi)部控制制度不健全、經(jīng)營活動判斷與決策失誤以及宏觀環(huán)境影響等引起的財務(wù)狀況惡化的風(fēng)險。中外合資上市公司的財務(wù)風(fēng)險屬于廣義的財務(wù)風(fēng)險，指的是由于受到各種難以預(yù)計或控制的內(nèi)、外部不確定性因素的影響，導(dǎo)致公司的實(shí)際財務(wù)活動收益與預(yù)期結(jié)果發(fā)生偏離，使公司遭受損失的可能性，貫穿于整個合資經(jīng)營過程。

3、關(guān)于中外合資上市公司的財務(wù)風(fēng)險細(xì)分研究

找出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因并進(jìn)行分類是設(shè)計財務(wù)風(fēng)險評價方案的重要研究思路。關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的分類研究，由于知識背景和研究角度不同，學(xué)者們對財務(wù)風(fēng)險分類也不盡相同。主要有以下幾種觀點(diǎn)：王花榮（2009）指出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)整個財務(wù)活動中，在資金籌措、對外投資、資金營運(yùn)、利潤分配等環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生風(fēng)險。在文章中作者還提出營運(yùn)資金風(fēng)險（主要包括現(xiàn)金風(fēng)險和應(yīng)收賬款風(fēng)險）。趙寅珠和張銳強(qiáng)（2010）根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動把企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分為了籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。曹力，陳麗和郭素娟（2012）認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要來源于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險、企業(yè)收益風(fēng)險和企業(yè)財務(wù)決策風(fēng)險三個方面。研究成果表明，學(xué)者們主要是依據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的環(huán)節(jié)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分類和歸因的。因此，對于中外合資上市公司的財務(wù)風(fēng)險的第一大分類，把公司經(jīng)營和財務(wù)管理不善導(dǎo)致的正常營運(yùn)、盈利、現(xiàn)金、償債和發(fā)展不足而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險研究作為對中外合資上市公司財務(wù)風(fēng)險研究的第一個風(fēng)險大類。

由于中外合資上市公司相對于其他的上市公司，有著天生的獨(dú)特性和不穩(wěn)定性。中外合資公司的內(nèi)部治理更為復(fù)雜與特殊，“委托―”問題更為突出。人在經(jīng)營管理公司過程中，偏離股東意愿，謀求個人利益，操縱會計利潤等問題都會誘發(fā)嚴(yán)重財務(wù)風(fēng)險。因此，除了從中外合資市公司的營運(yùn)、盈利、現(xiàn)金、償債和成長風(fēng)險出發(fā)研究其財務(wù)風(fēng)險外，可以把中外合資上市公司內(nèi)部治理風(fēng)險作為其財務(wù)風(fēng)險的第二大分類。Jensen et al，（1990）1研究表明經(jīng)理人員持股有利于將經(jīng)理人員的利益與股東利益緊密地聯(lián)系在一起，可以有效地防止經(jīng)理人員的道德風(fēng)險，激勵經(jīng)理人員努力工作以實(shí)現(xiàn)股東價值最大化目標(biāo)。張暉明和陳志廣（2002）2以滬市上市的公司為研究對象，研究高管激勵對公司績效的影響，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，高管人員薪酬與主營業(yè)務(wù)利潤率和凈產(chǎn)收益率有明顯的正相關(guān)性，即高管薪酬越高，公司的績效越好。學(xué)者研究表明：對企業(yè)高管的激勵特別是股權(quán)激勵，有利于是企業(yè)高管和企業(yè)所有者的利益緊密聯(lián)系起來，有利于防止企業(yè)經(jīng)理人的機(jī)會主義和道德風(fēng)險，降低沖突，提升企業(yè)績效。因此，可以考慮把企業(yè)高管權(quán)益激勵作為關(guān)于中外合資上市公司內(nèi)部治理財務(wù)風(fēng)險的一個研究緯度。

2005年12月證監(jiān)會、銀監(jiān)會下發(fā)的證監(jiān)發(fā)[2005]120號《關(guān)于規(guī)范上市公司對外擔(dān)保行為的通知》解除了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]56號）為上市公司的擔(dān)保大開了方便之門。中外合資上市企業(yè)是在我國大環(huán)境下持續(xù)經(jīng)營著的，其經(jīng)營行為必然會受到我國資本市場的規(guī)范程度以及一系列的政策規(guī)定的影響。在對中外合資上市公司財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價時，考慮到中外合資上市公司的對外擔(dān)保情況是非常必要的。馮根福，馬亞軍和姚樹潔（2005）實(shí)證研究認(rèn)為：中國上市公司擔(dān)保行為存在著風(fēng)險敏感度低，普遍收益水平不高，并且擔(dān)保行為的各個主體互相存在逆向選擇問題和道德風(fēng)險。鄭海英（2004）揭示了擔(dān)保鏈中存在著巨大風(fēng)險，不良擔(dān)保行為會嚴(yán)重影響上市公司的經(jīng)營財務(wù)狀況，并構(gòu)成上市公司的發(fā)展障礙。學(xué)者們的研究結(jié)果表明：存在擔(dān)保的上市公司，其收益水平和風(fēng)險敏感度較低；擔(dān)保行為和財務(wù)風(fēng)險是正相關(guān)的，不良擔(dān)保行為會導(dǎo)致巨大的風(fēng)險。因此，將對外擔(dān)保不當(dāng)而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險作為中外合資上市財務(wù)風(fēng)險的第三類風(fēng)險。

4、關(guān)于中外合資上市公司財務(wù)風(fēng)險的測度與評價研究

國內(nèi)外學(xué)者們，對于財務(wù)風(fēng)險的測度先后提出了多種方法和模型。首先，是基于單一變量測度模型。主要是通過單獨(dú)的財務(wù)指標(biāo)集合對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價，找出判別能力較高的一個或幾個財務(wù)指標(biāo)的方法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價（Fitzpatrikc，1932；Willam Beaver，1966）。隨后，財務(wù)風(fēng)險的評價方法由單變量模型發(fā)展到了多變量模型和邏輯回歸模型。多變量評價模型就是運(yùn)用多個財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總構(gòu)造多元函數(shù)的方法來進(jìn)行預(yù)測分析，主要代表有：Z計分模型（Altman，1968）、線性概率模型（Deakin ，1972）、以及小企業(yè)模型和范式確認(rèn)模型（Edmisterd，1972；Dimond，1972）。Ambrose & Seward（1988）3根據(jù)A.M.Best的評級指標(biāo)，引入虛擬變量，運(yùn)用多變量判別分析法進(jìn)行財務(wù)困境預(yù)警，并與財務(wù)比率法分析結(jié)果加以比較，再將二者合并代入事前概率多變量判別分析法，比較三種方法的預(yù)測能力，結(jié)果發(fā)現(xiàn)事前概率的判別結(jié)果較好。邏輯回歸模型是從一組因變量中預(yù)測一個“對應(yīng)的”因變量的一種統(tǒng)計方法。比較常用的是Logistic模型和Probit模型。上述的財務(wù)風(fēng)險評價模型主要是建立在傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)基礎(chǔ)之上，在財務(wù)風(fēng)險評價中加入非財務(wù)指標(biāo)有助于提高結(jié)果的準(zhǔn)確性和全面性。于是國外學(xué)者們在研究中加入一些非財務(wù)指標(biāo)：高層管理者離職指標(biāo) （Gilson，1989）；還有一些長期性或宏觀性的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如利率、景氣變動指標(biāo)、通貨膨脹率等作為構(gòu)建模型的變量 （Mar-quette，1980）。

國內(nèi)關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的研究比較遲，但在財務(wù)風(fēng)險評價及防范方面也取得了一些顯著的成果。國內(nèi)學(xué)者在關(guān)于單變量預(yù)警模型的研究具有代表性的是學(xué)者陳靜（1999）4以27個ST和27個非ST公司作為對比樣本，選取資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率和流動比率4個財務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行單變量分析。隨后，國內(nèi)學(xué)者應(yīng)用線性判定分析、多元線性回歸和邏輯回歸分析三種方法，分別建立三種評價財務(wù)風(fēng)險、預(yù)測財務(wù)困境的模型（吳世農(nóng)、盧賢義，2001）。同時，國內(nèi)學(xué)者也運(yùn)用主成分分析方法，提煉最有代表性的財務(wù)指標(biāo)，從而抓住分析中的主要矛盾的方法對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價（張愛民等，2001），研究發(fā)現(xiàn)主成分分析模型也具有較好的預(yù)測性。2002年周敏等人提出的基于模糊優(yōu)選和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的財務(wù)危機(jī)測定與預(yù)警模型，能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)危機(jī)狀態(tài)的測定，并且不需要主觀定性地判斷企業(yè)的財務(wù)狀態(tài)，因此在企業(yè)的判定狀態(tài)方面更加合理。國內(nèi)學(xué)者在財務(wù)風(fēng)險的評價模型中也引入一些非財務(wù)指標(biāo)。如：引入了公司治理、關(guān)聯(lián)交易和對外擔(dān)保等非財務(wù)指標(biāo)（王克敏，2005）大大提高公司了財務(wù)風(fēng)險預(yù)測準(zhǔn)確率。

國內(nèi)外學(xué)者們先后提出的財務(wù)風(fēng)險測度的方法與模型中，單變量模型簡單易于操作、可行性高，但單個指標(biāo)無法全面地反映公司財務(wù)特征及總體情況。多元線性判別模型雖然克服了單變量模型的缺點(diǎn)，而且解決了非線性的問題，但未能考慮到企業(yè)的具體發(fā)展能力和經(jīng)營情況。邏輯回歸模型是人們對多元線性模型改造和發(fā)展而形成的，一定程度上克服了多元線性模型的缺陷，但也存在局限如：邏輯回歸中的Logistic模型克服了線性模型受統(tǒng)計假設(shè)約束的局限性，但計算過程太復(fù)雜，近似計算多，計算結(jié)果的準(zhǔn)確性受到影響。Probit模型的研究思路和Logistic模型很相似，具有相似的缺點(diǎn)。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，是將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類方法應(yīng)用于財務(wù)預(yù)警，計算結(jié)果一定程度上優(yōu)于上述三方法模型，但仍然未能明確測定公司發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的概率，且預(yù)測精度不夠。

5、關(guān)于中外合資上市公司財務(wù)風(fēng)險的防范研究

國內(nèi)學(xué)者在財務(wù)風(fēng)險測度評價的同時，也對財務(wù)風(fēng)險的防范進(jìn)行了大量的研究。從不同角度提出了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的方法和措施，主要有以下幾方面：第一類是：針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險從籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險、收益分配風(fēng)險分別提出了不同的解決措施（呂喜斌，2011；楊聰金，2010）。第二類是：從建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，提高經(jīng)營者的財務(wù)風(fēng)險意識和財務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)方面對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范（楊聰金，2010；王花榮，2009；段永紅，2010；孔遠(yuǎn)英，2010）。第三類是：認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施主要是常規(guī)性策略和創(chuàng)新性策略，常規(guī)性策略主要包括風(fēng)險回避、風(fēng)險接受、風(fēng)險防范、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁策略；創(chuàng)新性策略主要包括風(fēng)險管理中整合風(fēng)險整理理念的運(yùn)用，總分險項(xiàng)目分割法與來源分割法，新的金融衍生產(chǎn)品在企業(yè)財務(wù)管理中的運(yùn)用（周煉軍、王璐，2011；穆瑞雪，2010）。對于財務(wù)風(fēng)險的防范，學(xué)者們從不同的角度有側(cè)重的提出了風(fēng)險防范的策略方法，對于現(xiàn)實(shí)中企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范起到了重要的參考作用。但是在眾多財務(wù)風(fēng)險評價及防范的研究中，從整體研究到具體行業(yè)分析角度的研究較少，風(fēng)險防范策略和措施的提出也缺乏行業(yè)針對性。

二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀的評價

國內(nèi)外的學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了深入的研究，我國關(guān)于企業(yè)財務(wù)評價體系的研究大致存在兩個趨向：一是關(guān)于財務(wù)評價理論的規(guī)范性研究，主要是提出了一些評價的框架體系；二是實(shí)證研究，初期的研究主要是對國外Z模型的介紹和分析，此后有學(xué)者開始引進(jìn)國外的研究方法對財務(wù)失敗預(yù)警問題進(jìn)行實(shí)證研究。我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究存在的不足有：1、財務(wù)風(fēng)險評價研究等缺乏行業(yè)針對性，2、從實(shí)證分析角度研究，從整體研究到具體行業(yè)分析角度的研究比較少。因此，以中外合資上市公司為研究背景，在對中外合資上市公司整個企業(yè)群體財務(wù)風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行這個企業(yè)群體中的各行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析，再到典型個案的研究分析。從整體到行業(yè)，再到個案的作為研究的主線全面深入的分析中外合資上市公司的財務(wù)風(fēng)險。并在此基礎(chǔ)上，從政府宏觀層面、行業(yè)中觀層面、以及企業(yè)微觀層面分別提出相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范策略和措施的研究是有必要和意義的。（作者單位：1.廣西大學(xué)商學(xué)院；2. 中國移動通信集團(tuán)廣西有限公司投訴管理）

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財務(wù)風(fēng)險研究背景范文第4篇

摘 要 在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制成為管理的重要關(guān)鍵點(diǎn)。本文闡釋了國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的概念，客觀認(rèn)識國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的原因。提出了國際貨運(yùn)企業(yè)控制和防范財務(wù)風(fēng)險的有效措施，企業(yè)制定財務(wù)風(fēng)險防范的管理策略，對客戶要進(jìn)行信用評估，確保財務(wù)安全；健全企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險控制制度與機(jī)制。

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 財務(wù)風(fēng)險 控制 國際貨運(yùn)

一、引言

當(dāng)前，在全體經(jīng)濟(jì)一體化的時代背景下，國際航運(yùn)市場里國際貨運(yùn)企業(yè)數(shù)量上的激增，給國際貨運(yùn)業(yè)務(wù)帶來了競爭。與此同時，國際金融危機(jī)后，國際貿(mào)易業(yè)務(wù)下滑的風(fēng)險逐步顯現(xiàn)。國際貨運(yùn)企業(yè)的業(yè)務(wù)作為國際貿(mào)易的一個環(huán)節(jié)，受到市場外部環(huán)境的影響。國際貨運(yùn)企業(yè)其獲得的傭金和費(fèi)的減少等，導(dǎo)致其存在著財務(wù)風(fēng)險。為了能夠獲得較好的盈利，國際貨運(yùn)企業(yè)必須在錯綜復(fù)雜的國際貿(mào)易市場和國際金融風(fēng)險情況下，加強(qiáng)企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的控制和防范，保障企業(yè)獲得市場機(jī)遇的同時，保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。

二、國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析

（一）國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的概念

國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險源于對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的財務(wù)收益與預(yù)期不一致，而給企業(yè)經(jīng)營帶來的不利影響。同時，企業(yè)的財務(wù)部門任意一項(xiàng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，都可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展不穩(wěn)定。國際貨運(yùn)企業(yè)的主要財務(wù)風(fēng)險就是提供貨運(yùn)服務(wù)后，能否及時全額地收回資金，這關(guān)系到企業(yè)的生存和未來的發(fā)展，也是國際貨運(yùn)企業(yè)的最大財務(wù)風(fēng)險。

（二）客觀認(rèn)識國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的原因

國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有客觀性，其具體原因大體包括以下幾個方面：

1.國際貨運(yùn)企業(yè)掌握市場信息不充分。這是由于國際貨運(yùn)企業(yè)面臨著動態(tài)變化的錯綜復(fù)雜的外部經(jīng)營的市場信息，經(jīng)營決策的不正確，就可能直接導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。與此同時，國際貨運(yùn)市場產(chǎn)生的劇烈競爭，對買方市場有著巨大變化，因而對購買貨運(yùn)服務(wù)的客戶信用評估不準(zhǔn)確，也容易造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。這些客戶在未來的經(jīng)濟(jì)能力難以預(yù)料，在潛伏著巨大風(fēng)險的國際貿(mào)易及航運(yùn)中，不可抗力因素造成客戶拖欠國際貨運(yùn)企業(yè)的應(yīng)收賬款無法收回，直接導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.國內(nèi)外相關(guān)政策的變動影響國際貨運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營。國際貨運(yùn)企業(yè)是連接上游的國際貿(mào)易企業(yè)與下游的國際航運(yùn)企業(yè)，受到國家國際貿(mào)易政策的影響，以及國際政治經(jīng)濟(jì)因素的制約，都能夠?qū)H貨運(yùn)企業(yè)回收資金帶來財務(wù)風(fēng)險。

3.國際貨運(yùn)企業(yè)的投資風(fēng)險和財務(wù)內(nèi)部控制風(fēng)險。國際貨運(yùn)企業(yè)與不同行業(yè)客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)來往，但是，新客戶的項(xiàng)目需要配備新的人員和設(shè)備，不斷增加的投入會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，以至于出現(xiàn)經(jīng)營虧損，這些就是投資風(fēng)險。此外，國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制也是一個重要的管理內(nèi)容。如果財務(wù)內(nèi)部控制出現(xiàn)問題，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就沒有防范的屏障，企業(yè)缺少管理制衡機(jī)制，企業(yè)就難以控制項(xiàng)目投資和資金的流轉(zhuǎn)最終使得企業(yè)資金缺乏安全，以致產(chǎn)生企業(yè)資產(chǎn)的流失。

三、國際貨運(yùn)企業(yè)控制和防范財務(wù)風(fēng)險的有效措施

（一）企業(yè)制定財務(wù)風(fēng)險防范的財務(wù)管理策略

國際貨運(yùn)企業(yè)為了應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)提前制定相關(guān)管理策略，要采取措施進(jìn)行預(yù)防，對于影響到企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的不利因素，應(yīng)想方設(shè)法進(jìn)行控制其影響范圍和程度，以確保企業(yè)的能夠獲得相對穩(wěn)定的資金收入，并且能夠保持風(fēng)險與利潤的適當(dāng)平衡。這些適合的財務(wù)管理策略包括：回避和減少風(fēng)險策略、轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略。根據(jù)國際貨運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營情況， 減少風(fēng)險財務(wù)管理策略具有防范和控制財務(wù)風(fēng)險的功能。這種管理策略的選擇目的就是能夠?qū)L(fēng)險進(jìn)行預(yù)防性控制和抑制性控制。這樣有利于將國際貨運(yùn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險提前進(jìn)行預(yù)防和采取措施，防止財務(wù)損失的發(fā)生，即便發(fā)生了財務(wù)風(fēng)險，也可以進(jìn)行抑制，將經(jīng)濟(jì)損失等降到最低。在金融危機(jī)后的國際貨運(yùn)市場中，企業(yè)的應(yīng)收賬款時間成本和經(jīng)濟(jì)成本增加，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防性控制，防止企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。

（二）對客戶要進(jìn)行信用評估，確保財務(wù)安全

國際貨運(yùn)企業(yè)應(yīng)根據(jù)以往的客戶壞賬損失率作為客戶信用的標(biāo)準(zhǔn)，為給企業(yè)造成壞賬，就要評估和降低這樣客戶的信用，避免企業(yè)遭受財務(wù)損失。國際貨運(yùn)企業(yè)對客戶的評估應(yīng)包括：客戶的商業(yè)信譽(yù)、客戶的經(jīng)濟(jì)能力和財務(wù)實(shí)力等。

（三）健全企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險控制制度與機(jī)制

國際貨運(yùn)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部的風(fēng)險控制制度，要設(shè)立專人進(jìn)行賬款的回收，并對業(yè)務(wù)進(jìn)行考核，實(shí)行催收責(zé)任制。根據(jù)客戶的不同經(jīng)濟(jì)情況，采取多樣性的資金回收方案，如通過債務(wù)重組、債務(wù)減免、實(shí)物抵債等，為企業(yè)爭取利益，避免財務(wù)風(fēng)險。與此同時， 要健全財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制，這樣才能使國際貨運(yùn)企業(yè)將財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營管理、發(fā)展戰(zhàn)略相聯(lián)系， 密切關(guān)注可能引發(fā)經(jīng)營與財務(wù)風(fēng)險的部分，加強(qiáng)風(fēng)險控制和資金成本控制，穩(wěn)定企業(yè)的財務(wù)工作，加強(qiáng)預(yù)警分析， 施加財務(wù)的有效控制。

四、結(jié)論

通過對國際貨運(yùn)企業(yè)管理中財務(wù)風(fēng)險控制的分析研究，得出國際貨運(yùn)企業(yè)應(yīng)重視在經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險防范，應(yīng)構(gòu)建三位一體的財務(wù)風(fēng)險控制措施，建立和健全國際貨代企業(yè)的內(nèi)部控制制度和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，嚴(yán)格財務(wù)預(yù)算控制，加強(qiáng)全體員工的財務(wù)風(fēng)險意識，最終實(shí)現(xiàn)國際貨運(yùn)企業(yè)在運(yùn)費(fèi)降低，面臨收回運(yùn)費(fèi)風(fēng)險和國際金融匯率風(fēng)險情況下，有效防范財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)盈利能力和促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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財務(wù)風(fēng)險研究背景范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 新常態(tài)； 中小板上市公司； 財務(wù)風(fēng)險； 財務(wù)預(yù)警； BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

中圖分類號：F275.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）04-0055-04

一、引言

財務(wù)風(fēng)險是每一個企業(yè)從初創(chuàng)、成熟直至衰退的整個過程都無法消除的，企業(yè)的存在始終伴隨著財務(wù)風(fēng)險。若企業(yè)長期存在過高的財務(wù)風(fēng)險，不僅會增加企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，也會使投資者失去信心，形成惡性循環(huán)，最終導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，財務(wù)危機(jī)爆發(fā)。因此，如何及早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險并合理應(yīng)對，是企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件。

時下，新常態(tài)已是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢。新常態(tài)下，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級，這一宏觀環(huán)境可能會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。中小板上市公司是流通股本規(guī)模較小的公司，由于受到自身規(guī)模及管理水平的限制，對于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的宏觀影響的反映更為敏感。因此，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下建立適用于中小板企業(yè)的財務(wù)預(yù)警模型，使企業(yè)在財務(wù)危機(jī)到來之前預(yù)先察覺，并及時采取措施，是中小板上市公司健康發(fā)展過程中需要解決的重要問題。

二、概念界定及文獻(xiàn)回顧

（一）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的含義和特點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)一詞是主席2014年5月在河南考察時首次提出的，所謂“新”，就是有異于舊質(zhì)；“常態(tài)”，就是時常發(fā)生的狀態(tài)。新常態(tài)，就是一種不同于以往的、相對穩(wěn)定的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)意味著中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入了一個與過去三十多年高速增長期不同的新的階段。

中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)新常態(tài)有以下主要特點(diǎn)，一是從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長，經(jīng)濟(jì)增長更趨平穩(wěn)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，發(fā)展前景更為穩(wěn)定，第三產(chǎn)業(yè)消費(fèi)需求正逐步成為主體，城鄉(xiāng)區(qū)域差距逐漸縮小，居民收入占比上升，發(fā)展成果惠及更廣民眾；三是從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)揭示了中國經(jīng)濟(jì)增長率的新變化，體現(xiàn)了未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢。

（二）財務(wù)預(yù)警的含義

財務(wù)預(yù)警是指根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)指標(biāo)等因素的變化，對企業(yè)財務(wù)管理活動中存在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行檢測、診斷和報警的方法。具體而言，財務(wù)預(yù)警有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)預(yù)警是對所有可能引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素進(jìn)行研究，只要發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在潛在風(fēng)險就會進(jìn)行預(yù)警。而狹義的財務(wù)預(yù)警是企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警，是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不利、出現(xiàn)經(jīng)營虧損、甚至瀕臨破產(chǎn)等財務(wù)困境進(jìn)行預(yù)警。本文采用廣義的財務(wù)預(yù)警。

財務(wù)預(yù)警是企業(yè)的一種診斷工具，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和診斷，防止?jié)撛诘呢攧?wù)風(fēng)險演變成為財務(wù)危機(jī)，起防患未然的作用。企業(yè)的管理者可以通過財務(wù)預(yù)警及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理活動中存在的風(fēng)險隱患，從而及早采取措施，保障企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)；企業(yè)的投資者可以通過財務(wù)預(yù)警了解企業(yè)的風(fēng)險狀況，合理做出投資決策；債權(quán)人可以利用財務(wù)預(yù)警對企業(yè)的風(fēng)險狀況進(jìn)行判斷，制定合理的信貸政策；政府監(jiān)督部門可以通過財務(wù)預(yù)警有效地監(jiān)督企業(yè)風(fēng)險，從而對市場進(jìn)行引導(dǎo)和控制；企業(yè)的關(guān)聯(lián)方等其他利益相關(guān)者也可以通過財務(wù)預(yù)警來了解企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，從而作出科學(xué)的決策。綜上，有效的財務(wù)預(yù)警模型對于企業(yè)各利益相關(guān)者都具有重要的意義。

（三）財務(wù)預(yù)警模型

財務(wù)預(yù)警始于1932年Fitzpartrick的單變量破產(chǎn)預(yù)警研究，此后，Altman（1968）運(yùn)用多元線性判定進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，建立了Z-Score模型，該模型對財務(wù)風(fēng)險判斷具有很高的準(zhǔn)確率，至今仍有借鑒意義。多元線性判定模型要求破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組企業(yè)樣本自變量服從正態(tài)分布且協(xié)方差相等，為克服這些限制條件，Ohlson（1980）將多元邏輯回歸模型應(yīng)用于財務(wù)預(yù)警領(lǐng)域，通過條件概率來判斷企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)逐步被運(yùn)用到企業(yè)財務(wù)預(yù)警中，Odom et al.（1990）運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對企業(yè)破產(chǎn)進(jìn)行預(yù)測，結(jié)果發(fā)現(xiàn)利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的財務(wù)預(yù)警模型有較好的預(yù)測能力。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型克服了統(tǒng)計方法上的局限性，并且有較強(qiáng)的容錯能力和糾錯能力，因此被很多學(xué)者認(rèn)可。

我國資本市場起步較晚，國內(nèi)對于財務(wù)預(yù)警的研究也相對較晚，研究方法大多是從借鑒國外相關(guān)研究開始。周首華等（1996）最早對Altman的Z分?jǐn)?shù)模型進(jìn)行了改進(jìn)，建立了F分?jǐn)?shù)模型，此后，也有學(xué)者利用Z計分模型對我國不同行業(yè)的財務(wù)預(yù)警進(jìn)行研究。朱洪婷（2015）、王宗勝等（2015）分別運(yùn)用Logistic模型對我國制造業(yè)上市公司進(jìn)行財務(wù)預(yù)警研究，具有較好的預(yù)測效果。在我國首次提出建立神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警系統(tǒng)的是黃小原等（1995），研究結(jié)果表明基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)造簡潔，使用方便，具有廣闊的應(yīng)用前景。此后，一些學(xué)者分別將BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用于我國不同行業(yè)上市公司的財務(wù)預(yù)警中，均得到了較高的預(yù)測準(zhǔn)確率。

綜上所述，國內(nèi)外對財務(wù)預(yù)警的研究已經(jīng)取得了不小的成果，而隨著證券市場的不斷發(fā)展和完善，對財務(wù)預(yù)警的研究也越來越受到國內(nèi)外學(xué)者的重視。綜合國內(nèi)外學(xué)者的研究現(xiàn)狀，目前研究主要存在著以下不足：一是相關(guān)研究主要集中在機(jī)械制造業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等主板上市公司，而對于中小企業(yè)的研究較少；二是學(xué)者在財務(wù)預(yù)警的研究中，大多數(shù)將研究對象分為ST公司和非ST公司進(jìn)行研究，而企業(yè)財務(wù)危機(jī)的形成是一個過程，簡單地將企業(yè)分為此兩類來表示其財務(wù)狀況健康與否會略顯粗糙，可能會降低預(yù)警效果。鑒于此，本文將中小板企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險作為研究對象，在新常態(tài)背景下利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對中小板企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行財務(wù)預(yù)警。

三、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)概述

根據(jù)以往學(xué)者的研究經(jīng)驗(yàn)，利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行財務(wù)預(yù)警不要求樣本服從特定分布，克服了統(tǒng)計上的局限性，具有較強(qiáng)的容錯性和糾錯能力，并且對企業(yè)財務(wù)狀況預(yù)測的準(zhǔn)確率較高，具有較好的預(yù)警效果，因此本文采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行財務(wù)預(yù)警。

BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種按照誤差逆?zhèn)鞑ニ惴ㄓ?xùn)練的多層前饋網(wǎng)絡(luò)，是目前應(yīng)用最為廣泛的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型之一，由信息的正向傳播和誤差的反向傳播兩個過程組成。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)包括輸入層、中間層和輸出層，輸入層的神經(jīng)元負(fù)責(zé)接受外界的輸入信息，并傳遞給中間層，中間層負(fù)責(zé)內(nèi)部信息的處理，中間層的最后一個隱含層的信息經(jīng)進(jìn)一步處理后傳遞到輸出層，完成一次信息的正向傳播，由輸出層向外界輸出信息處理結(jié)果。當(dāng)實(shí)際輸出值與期望輸出不符時，則進(jìn)入誤差的反向傳播階段。誤差通過輸出層，按照誤差梯度下降的方式來修正各層的權(quán)值，向中間層、輸入層逐層反向傳播。如此循環(huán)往復(fù)的信息正向傳播和誤差的反向傳播過程，是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)訓(xùn)練的過程，通過學(xué)習(xí)使各層權(quán)值不斷調(diào)整，此循環(huán)過程一直進(jìn)行到網(wǎng)絡(luò)輸出的誤差減少到可以接受的水平，或者達(dá)到預(yù)先設(shè)定的學(xué)習(xí)次數(shù)為止。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型如圖1所示。

四、實(shí)證研究

（一）樣本選取與分類

1.樣本的選擇

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的意義在于預(yù)測公司未來的財務(wù)風(fēng)險，因此對于預(yù)警數(shù)據(jù)的選擇既應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，又要保證預(yù)測的準(zhǔn)確度。鑒于此，本文利用2012年和2013年的財務(wù)指標(biāo)分別來預(yù)測中小企業(yè)板上市公司2014年的財務(wù)狀況。

本文研究的對象為中小企業(yè)板上市公司，截至2014年12月31日，在深圳證券交易所中小企業(yè)板塊上市的公司共有732家。鑒于本文在構(gòu)建模型時需要使用2012和2013年的數(shù)據(jù)，因此選擇2012年12月31日及以前上市的公司，共計701家，剔除金融業(yè)（3家）和數(shù)據(jù)不完整的公司（3家），本文選取695家中小企業(yè)板上市公司作為研究樣本。

2.樣本的分類

在以往關(guān)于財務(wù)預(yù)警的研究中，研究者通常將研究對象分成兩類，即根據(jù)公司是否被特殊處理來分類。這樣的分類方式意味著研究中認(rèn)為企業(yè)的財務(wù)狀況只有健康和危機(jī)兩種狀態(tài)，而實(shí)際上企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的變化是一個漸變的過程?；诖耍疚牟徊捎脤颖酒髽I(yè)分為ST公司和非ST公司兩類的配對分類方法，而是選擇采用聚類分析方法對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，將企業(yè)的財務(wù)狀況分為從健康到重警五個等級。

根據(jù)中小板上市公司2014年的財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行兩步聚類分析，將聚類數(shù)量分成五類，統(tǒng)計結(jié)果見表1。

本文將中小企業(yè)板上市公司的財務(wù)狀況分成五個等級，分別為健康、良好、一般、輕警和重警，其中健康和良好狀況下公司面臨的財務(wù)風(fēng)險較小，需要繼續(xù)保持；處于一般狀況下公司可能存在風(fēng)險隱患，應(yīng)給予適當(dāng)?shù)年P(guān)注；處于輕警狀況下公司存在一定的財務(wù)風(fēng)險，公司應(yīng)提高警惕，及時發(fā)現(xiàn)問題并采取適當(dāng)措施；而處于重警狀態(tài)下的公司可能即將面臨或者已經(jīng)面臨財務(wù)危機(jī)，公司應(yīng)當(dāng)立即采取應(yīng)對措施。

（二）指標(biāo)確定

預(yù)警模型中選用哪些指標(biāo)作為變量，對模型的預(yù)測效率和準(zhǔn)確率有很大的影響，本文從企業(yè)的償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力和發(fā)展能力四個方面來選取預(yù)警體系中的財務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，詳見表2。

（三）參數(shù)確定

BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的參數(shù)影響了網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行效率和預(yù)測誤差，不同性質(zhì)的樣本適用的函數(shù)也不盡相同。本文根據(jù)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相關(guān)設(shè)計的理論經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際運(yùn)行時的不斷修正，最終選擇以下參數(shù)構(gòu)建適用于中小板上市公司財務(wù)預(yù)警的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。本文構(gòu)建的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)參數(shù)設(shè)置如表3所示。

（四）模型訓(xùn)練及檢驗(yàn)

本文運(yùn)用MATLAB程序?qū)σ陨蠘?gòu)建的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行訓(xùn)練和檢驗(yàn)，將每一預(yù)測年度的695個樣本分成學(xué)習(xí)樣本和檢驗(yàn)樣本，其中由程序隨機(jī)選擇100個樣本作為檢驗(yàn)樣本，而用其余的595個樣本進(jìn)行訓(xùn)練。

由于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具箱的自身特性，每一次初始化網(wǎng)絡(luò)時都是隨機(jī)的，并且在訓(xùn)練完成時的權(quán)值和閾值也不完全相同，網(wǎng)絡(luò)的誤差也會有所不同，因此每次運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)得到的結(jié)果也會有所差異。為了避免網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行結(jié)果的偶然性，本文將2012年和2013年兩個預(yù)測年度的程序分別運(yùn)行了20次，并對每一次的預(yù)測準(zhǔn)確率進(jìn)行了統(tǒng)計，統(tǒng)計結(jié)果見表4和表5。

根據(jù)表4及表5提供的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型運(yùn)行結(jié)果統(tǒng)計可知，利用2012年的財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建的預(yù)警模型，對檢驗(yàn)樣本檢驗(yàn)的準(zhǔn)確率基本上在64%至75%的區(qū)間浮動，20次運(yùn)行的平均檢驗(yàn)準(zhǔn)確率為69.15%。利用2013年的財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建的預(yù)警模型對檢驗(yàn)樣本財務(wù)狀況預(yù)測的準(zhǔn)確率在75%至82%的區(qū)間浮動，20次運(yùn)行的平均檢驗(yàn)準(zhǔn)確率為78.2%。可見利用本文構(gòu)建的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對公司財務(wù)狀況的預(yù)測具有較高的準(zhǔn)確率，且利用2013年財務(wù)指標(biāo)對2014年公司財務(wù)狀況預(yù)測的準(zhǔn)確率要高于利用2012年財務(wù)指標(biāo)的預(yù)測準(zhǔn)確率。

對比兩個模型的預(yù)測情況，利用2013年財務(wù)指標(biāo)預(yù)測的準(zhǔn)確率高于2012年的預(yù)測準(zhǔn)確率，在對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測時，使用第（t-1）年的財務(wù)數(shù)據(jù)可以比使用第（t-2）年的財務(wù)數(shù)據(jù)得到更為準(zhǔn)確的公司財務(wù)狀況。而在實(shí)際運(yùn)用該模型進(jìn)行公司財務(wù)狀況的預(yù)測時，可以分別使用預(yù)測年度前1年和前2年的財務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行預(yù)測。即在提前2年時可以首先對公司2年后的財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)判，若預(yù)測出潛在風(fēng)險可以提早予以關(guān)注，之后在提前1年時再次使用（t-1）年的預(yù)測模型對公司的預(yù)警進(jìn)行修正，對公司財務(wù)狀況進(jìn)行更為準(zhǔn)確的判斷，因此兩個模型結(jié)合使用可以達(dá)到更好的預(yù)警效果。

五、結(jié)論

本文運(yùn)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對我國中小企業(yè)板上市公司財務(wù)狀況預(yù)測的準(zhǔn)確率較高，表明這一預(yù)測模型對中小板上市公司具有較好的預(yù)測效果，模型具備一定的預(yù)測能力。雖然每一次運(yùn)行結(jié)果的準(zhǔn)確率不盡相同，但是結(jié)果準(zhǔn)確率的浮動水平基本維持在一個可以接受的區(qū)間內(nèi)，因此該預(yù)測模型具有一定的穩(wěn)定性。綜上，本文構(gòu)建的財務(wù)預(yù)警模型對企業(yè)的管理者、投資者和其他利益相關(guān)者都具有一定的參考意義。

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，我國中小板上市公司面臨更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，管理者應(yīng)當(dāng)根據(jù)財務(wù)預(yù)警的結(jié)果，從以下方面防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險：第一，適應(yīng)新常態(tài)的發(fā)展特征，重視企業(yè)的創(chuàng)新能力，逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級；第二，將對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的檢查和預(yù)警視為企業(yè)財務(wù)管理的常態(tài)化活動，提高中小板企業(yè)的財務(wù)管理水平；第三，完善中小板上市公司的治理結(jié)構(gòu)，盡量避免家族式控股的狀況，保證企業(yè)決策的科學(xué)性；第四，提高管理人員的風(fēng)險意識，對于企業(yè)存在的潛在風(fēng)險能夠盡早發(fā)現(xiàn)，并及時采取應(yīng)對措施。中小板上市公司只有科學(xué)地防范財務(wù)風(fēng)險，才可以在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)的發(fā)展。

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