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國(guó)際直接投資的動(dòng)因范文第1篇

[關(guān)鍵詞] 對(duì)外直接投資 動(dòng)因 邊際產(chǎn)業(yè)

關(guān)于企業(yè)對(duì)外投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī), 國(guó)際學(xué)術(shù)界已提出多種理論, 其中鄧寧和哈佛大學(xué)劉易斯教授的理論最具代表性。鄧寧認(rèn)為, 企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因主要有四種:(1) 尋求資源; (2) 尋求市場(chǎng); (3) 提高效率; (4) 全球戰(zhàn)略。前兩種是企業(yè)海外投資活動(dòng)初期的主要?jiǎng)右?后兩種多為國(guó)際化程度較高的大公司的投資動(dòng)機(jī)。劉易斯則總結(jié)了發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)對(duì)外投資與經(jīng)營(yíng)的六個(gè)動(dòng)機(jī): (1) 保護(hù)出口市場(chǎng); (2) 突破配額限制; (3) 謀求低成本; (4) 利用種族紐帶; (5) 分散資產(chǎn); (6) 其它動(dòng)機(jī)。不同的投資動(dòng)機(jī)所選擇的海外投資產(chǎn)業(yè)是不同的。

根據(jù)廣東二十多年省內(nèi)及對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和國(guó)際環(huán)境現(xiàn)狀來(lái)看，廣東省對(duì)外直接投資分為四種基本模式，即邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資、自然資源獲取型對(duì)外直接投資、戰(zhàn)略資源尋求型對(duì)外直接投資和全球戰(zhàn)略型對(duì)外直接投資。不同模式對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)是不同的：

本文選取廣東新廣國(guó)際集團(tuán)有限公司等11家企業(yè)作為樣本企業(yè)，歸納提煉廣東省企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因。樣本企業(yè)基本情況見表。

資料來(lái)源：廣東省企業(yè)“走出去”經(jīng)驗(yàn)材料匯編[M]．廣東省對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作廳，2007．

說(shuō)明：“企業(yè)規(guī)?！笔侵钙髽I(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模；“對(duì)外直接投資規(guī)模”是指企業(yè)累計(jì)對(duì)外直接投資金額。

一、邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資的主要?jiǎng)右?/p>

邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資是指，由于技術(shù)已經(jīng)成熟，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而面向其他國(guó)家尋求生產(chǎn)基地與市場(chǎng)進(jìn)行的投資。廣州中煙工業(yè)公司對(duì)柬埔寨的投資、珠海格力電器股份有限公司對(duì)巴西的投資、美的集團(tuán)對(duì)越南的投資、TCL集團(tuán)有限公司對(duì)越南的投資和中國(guó)廣州國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司在孟加拉、加納的投資都是比較典型的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資。

邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資的主要?jiǎng)右蛴腥?。一是基于市?chǎng)方面的動(dòng)因，包括回避國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)、突破進(jìn)口國(guó)的貿(mào)易壁壘和搶占新興市場(chǎng)機(jī)會(huì)；二是基于收益方面的動(dòng)因，主要是指利用銷售規(guī)模的擴(kuò)大以及東道國(guó)運(yùn)營(yíng)成本較國(guó)內(nèi)低廉的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)成熟技術(shù)及設(shè)備邊際利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。三是基于政策方面的動(dòng)因，國(guó)家和廣東省對(duì)邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資實(shí)行鼓勵(lì)支持政策，企業(yè)從事這種對(duì)外直接投資可以得到許多優(yōu)惠，從而可以降低企業(yè)對(duì)外直接投資的運(yùn)營(yíng)成本。

二、自然資源獲取型對(duì)外直接投資的主要?jiǎng)右?/p>

這類投資主要是指通過(guò)在東道國(guó)投資原材料、自然資源的開采，然后再出口到母國(guó)。這類投資的東道國(guó)不僅包括發(fā)展中國(guó)家，還包括發(fā)達(dá)國(guó)家。比如廣東農(nóng)墾對(duì)于越南和泰國(guó)的投資、廣遠(yuǎn)漁業(yè)對(duì)斯里蘭卡、馬爾代夫，以及菲律賓的投資就是典型的自然資源獲取型對(duì)外直接投資。

從企業(yè)自身的角度看，這類對(duì)外直接投資一方面可以使企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)地域和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，另一方面可以使企業(yè)獲取低成本的產(chǎn)品來(lái)源，從而增加企業(yè)的收益。從宏觀的角度看，廣東省人均自然資源占有量低，通過(guò)對(duì)外直接投資，可以在一定程度上獲取穩(wěn)定的自然資源供給渠道，這對(duì)廣東省經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。顯然廣東省企業(yè)對(duì)外直接投資“尋求資源”的動(dòng)機(jī)突破了字面含義，具有更加豐富的內(nèi)涵和外延。

參考文獻(xiàn)：

[1]張海梅:廣東企業(yè)海外投資的產(chǎn)業(yè)選擇分析[J]．南方經(jīng)濟(jì)，2004（11）5～8

[2]毛蘊(yùn)詩(shī)袁靜周燕:中國(guó)企業(yè)海外R&D活動(dòng)研究――以廣東企業(yè)為例[J]．中山大學(xué)學(xué)報(bào)，2005．2

國(guó)際直接投資的動(dòng)因范文第2篇

【關(guān)鍵詞】對(duì)外直接投資；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀；投資動(dòng)因；關(guān)聯(lián)性

一、我國(guó)對(duì)外投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入及國(guó)家宏觀政策的調(diào)整，我國(guó)對(duì)外直接投資的規(guī)模呈快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。中國(guó)對(duì)外直接投資涉及的領(lǐng)域也正在不斷擴(kuò)大，己從過(guò)去的以貿(mào)易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、石油化工能源等資源開發(fā)，信息傳輸和計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)，餐飲、旅游、商業(yè)零售等多個(gè)行業(yè)。截止至2011年末，中國(guó)對(duì)外直接投資覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)類別，其中存量在100億美元以上的行業(yè)有：租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，六個(gè)行業(yè)累計(jì)投資存量約3780億美元，占我國(guó)對(duì)外投資總額的88.99%。

二、基于動(dòng)因角度分析我國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

1.以規(guī)避貿(mào)易壁壘為動(dòng)因的對(duì)外直接投資

發(fā)生對(duì)外直接投資活動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一是為規(guī)避國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中產(chǎn)生的關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘。在貿(mào)易國(guó)本地進(jìn)行投資生產(chǎn)可以減少貿(mào)易保護(hù)帶來(lái)的成本，制造業(yè)領(lǐng)域尤為明顯。隨著對(duì)外貿(mào)易的增加，針對(duì)白色家電產(chǎn)品的各種貿(mào)易壁壘a也越多起來(lái)，對(duì)我國(guó)家電產(chǎn)品的出口造成了很大的影響。

2.以爭(zhēng)奪市場(chǎng)為動(dòng)因的對(duì)外直接投資

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及生產(chǎn)力的不斷提高，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額變得十分有限。此時(shí)，企業(yè)會(huì)通過(guò)對(duì)外直接投資擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額，轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)過(guò)剩的產(chǎn)能，從而實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大海外市場(chǎng)的目的。同樣以家電制造業(yè)為例，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)幾乎飽和的情況下，TCL集團(tuán)以820萬(wàn)歐元收購(gòu)號(hào)稱“德國(guó)三大民族品牌之一”的施耐得，進(jìn)而打開了歐盟這個(gè)龐大的國(guó)際市場(chǎng)，提高了在歐盟市場(chǎng)上的占有率。

3.以獲取技術(shù)為動(dòng)因的對(duì)外直接投資

根據(jù)近幾年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的信息傳輸和計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)對(duì)外直接投資額在不斷增長(zhǎng)，2011年較2010年的投資凈額增長(zhǎng)了53.41%。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，該行業(yè)不是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，在國(guó)際市場(chǎng)上并不具備競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)等對(duì)外直接投資的方式可以較快的速度和較為節(jié)約的成本投入獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)層面的進(jìn)步。

4.以獲取資源為目的的對(duì)外直接投資

我國(guó)礦產(chǎn)資源類的對(duì)外投資規(guī)模，與其他行業(yè)相比都處于領(lǐng)先地位。這是由于隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在近年來(lái)的高速發(fā)展，工業(yè)生產(chǎn)和居民生活對(duì)石油、天然氣等能源的需求日益增加。但是，由于此類資源的不可再生性，經(jīng)過(guò)多年的開采和使用，我國(guó)國(guó)內(nèi)石油、天然氣資源逐漸枯竭，要大量獲取此類資源將會(huì)越來(lái)越困難。企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資的方式來(lái)滿足國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民生活對(duì)資源的需求。

三、對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的相關(guān)性

1.對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的要素進(jìn)行補(bǔ)充

（1）自然資源補(bǔ)充

我國(guó)自然資源的儲(chǔ)量雖然較大，但人均占有量并不豐富，再加上資源的過(guò)度開采和不合理利用，我國(guó)的自然資源現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，嚴(yán)重影響到密集使用相關(guān)自然資源的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。為了獲取自然資源，促進(jìn)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，采礦業(yè)近年在我國(guó)對(duì)外直接投資的結(jié)構(gòu)中一直占有很大的比重。在資源相對(duì)豐富的國(guó)家開展一系列的資源開發(fā)項(xiàng)目，獲取必要的自然資源從而保證了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。

（2）技術(shù)補(bǔ)充

作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)的科學(xué)技術(shù)水平雖然在逐步提高，但同世界先進(jìn)水平還存在很大差距，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)一直是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的一塊短板。通過(guò)對(duì)外直接投資這種方式，實(shí)現(xiàn)技術(shù)水平上的互補(bǔ)可以以較快的速度彌補(bǔ)我國(guó)技術(shù)水平較低的不足。這對(duì)于我國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)展高新技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)具有重要意義，不僅縮短的研究時(shí)間，降低了研發(fā)成本，更重要的是可以有選擇的獲取我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中迫切需要的先進(jìn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)。

（3）勞動(dòng)力補(bǔ)充

雖然我國(guó)勞動(dòng)力資源非常豐富，但是這種豐富更多的是體現(xiàn)在總量上，在結(jié)構(gòu)上還存在很大不足，在許多急需人才的崗位或者行業(yè)上缺乏人才。在人才級(jí)別上，中端人才居多，高端人才相對(duì)短缺。發(fā)展對(duì)外直接投資，可以利用海外高端勞動(dòng)力資源和一些國(guó)內(nèi)缺乏、不重視的勞動(dòng)力資源，改善勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)上的缺陷?？梢蚤g接學(xué)到這些企業(yè)擁有的先進(jìn)技術(shù)，易于培養(yǎng)造就一大批跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才。

2.對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇受到國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度的制約

（1）資金制約

要實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資，跨國(guó)公司本身應(yīng)具備雄厚的資金實(shí)力，這一直是制約我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展的最大問(wèn)題。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)中，只有資源開發(fā)等少數(shù)幾類產(chǎn)業(yè)具備這種壟斷優(yōu)勢(shì)，因此表現(xiàn)在對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇上，也僅僅局限于國(guó)內(nèi)具有雄厚資金實(shí)力的產(chǎn)業(yè)。

（2）技術(shù)制約

擁有先進(jìn)技術(shù)是跨國(guó)公司最重要的壟斷優(yōu)勢(shì)，這一優(yōu)勢(shì)能夠使之保持在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的壟斷地位，從而獲得高額利潤(rùn)。在國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)中，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)十分有限，主要集中于制造業(yè)。我國(guó)制造業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資并不是為了維持其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而是產(chǎn)品進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)階段，為了降低成本和擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)而進(jìn)行的，因此投資的規(guī)模受到很大程度的限制。

（3）管理經(jīng)驗(yàn)制約

對(duì)外直接投資企業(yè)想要在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持高效運(yùn)營(yíng)，必須具備先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，而這正是國(guó)內(nèi)許多企業(yè)無(wú)法企及的。管理經(jīng)驗(yàn)的缺失導(dǎo)致了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率低下，使之無(wú)法承受國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。因此對(duì)外直接投資的行業(yè)分布和投資規(guī)模都必然會(huì)受到限制。

3.對(duì)外直接投資促進(jìn)了我國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)

（1）對(duì)外直接投資加速了國(guó)內(nèi)劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)的淘汰

通過(guò)轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能，尋求海外市場(chǎng)的對(duì)外直接投資，將國(guó)內(nèi)已經(jīng)或即將失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資轉(zhuǎn)移到其他發(fā)展中國(guó)家，利用當(dāng)?shù)氐牡土脑牧霞皠趧?dòng)力等生產(chǎn)要素。提升該類產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，既能促進(jìn)該類過(guò)剩產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也能規(guī)避國(guó)內(nèi)出口企業(yè)面臨的日益嚴(yán)重的國(guó)際貿(mào)易壁壘及貿(mào)易摩擦，從而尋求更大的市場(chǎng)。對(duì)于母國(guó)來(lái)說(shuō)，由于將過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家。從而將國(guó)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資源及生產(chǎn)要素用于發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

2 對(duì)外直接投資為國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)提供了轉(zhuǎn)移渠道

隨著產(chǎn)品生命的自然過(guò)渡，區(qū)位轉(zhuǎn)移也成為必然趨勢(shì)。對(duì)我國(guó)的制造業(yè)而言，在產(chǎn)品進(jìn)入到標(biāo)準(zhǔn)化階段后，該產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資行為能夠更好的利用東道國(guó)的優(yōu)勢(shì)條件，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，擴(kuò)大海外市場(chǎng)，提高了企業(yè)的利潤(rùn)率。

（3）為處于成長(zhǎng)期的企業(yè)提供了發(fā)展動(dòng)力

目前，我國(guó)正處于成長(zhǎng)中的企業(yè)多數(shù)未建立技術(shù)開發(fā)機(jī)構(gòu)，企業(yè)的成長(zhǎng)到了制約。一方面，通過(guò)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，激發(fā)了自身的技術(shù)創(chuàng)新力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，不斷地更新技術(shù)，加快技術(shù)轉(zhuǎn)變成經(jīng)濟(jì)效益的速度。同時(shí)又可以借鑒國(guó)外的技術(shù)創(chuàng)新示范機(jī)制，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。我國(guó)企業(yè)通過(guò)主動(dòng)地走出去，更直接地學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，跟蹤世界動(dòng)態(tài)，從而向國(guó)內(nèi)進(jìn)行傳輸和擴(kuò)散。發(fā)揮技術(shù)的“外溢效應(yīng)”和“示范效應(yīng)”，推進(jìn)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

參考文獻(xiàn)

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106-107.

國(guó)際直接投資的動(dòng)因范文第3篇

關(guān)鍵詞：中國(guó)；印度 ； 直接投資；動(dòng)因

中圖分類號(hào)：F125．5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000-176X(2008)12-0073-04

中國(guó)和印度是世界上最大的兩個(gè)發(fā)展中國(guó)家，兩國(guó)人口之和占全球人口的1/3，而且兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正在對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。目前，中國(guó)已逐漸成為世界制造業(yè)中心，而印度的服務(wù)業(yè)也在全球范圍內(nèi)迅速擴(kuò)張。從兩國(guó)資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，中印兩國(guó)具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，雙邊貿(mào)易和投資的空間很大。中國(guó)在經(jīng)過(guò)多年的大量引進(jìn)外資發(fā)展之后，對(duì)外直接投資的發(fā)展也已經(jīng)開始提速，而與此相比，印度仍處于大力吸引外資以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段。因此，中國(guó)已具備了對(duì)印度直接投資的現(xiàn)實(shí)條件和可行性。而對(duì)于中印雙方來(lái)說(shuō)，目前要明確的是中國(guó)對(duì)印度直接投資具有哪些動(dòng)因，以利于中印雙方政府和企業(yè)制定相應(yīng)的戰(zhàn)略和對(duì)策。

一、中國(guó)對(duì)印度直接投資的市場(chǎng)尋求型動(dòng)因分析

市場(chǎng)尋求型對(duì)外直接投資是以穩(wěn)定和拓展海外市場(chǎng)，擴(kuò)大產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的占有率為戰(zhàn)略目標(biāo)的對(duì)外直接投資。[1]據(jù)UNCTAD（2006）調(diào)查顯示，有51%的受調(diào)查公司將尋求擴(kuò)展海外市場(chǎng)作為其對(duì)外直接投資的最重要?jiǎng)右?。在中?guó)企業(yè)中，有85%的企業(yè)認(rèn)為市場(chǎng)尋求型對(duì)外直接投資是極為重要的。[2]中國(guó)對(duì)印度直接投資的市場(chǎng)尋求型動(dòng)因，主要來(lái)自于以下兩個(gè)方面：

1．中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)趨于飽和，而印度市場(chǎng)潛力巨大

中國(guó)加入WTO以后，中國(guó)企業(yè)要與跨國(guó)公司一爭(zhēng)高下，這就迫使中國(guó)企業(yè)必須走向國(guó)際市場(chǎng)，尋找新的生存和發(fā)展空間。在世界市場(chǎng)一體化的條件下，中國(guó)企業(yè)想占有更大的份額，必須建立國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)，在國(guó)外直接投資并按當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求提供生產(chǎn)和服務(wù)。目前，中國(guó)的勞動(dòng)密集型企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)飽和。例如，國(guó)內(nèi)的紡織業(yè)，生產(chǎn)能力為世界第一，但國(guó)內(nèi)需求僅占其生產(chǎn)的1/3到1/2。但中國(guó)的勞動(dòng)密集型企業(yè)相對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家還存在一定的比較優(yōu)勢(shì)。發(fā)展對(duì)外直接投資可以發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，建立新的市場(chǎng)，并達(dá)到擴(kuò)大出口的目的，從而可以為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展留出空間。

而印度是一個(gè)具有巨大潛力的消費(fèi)市場(chǎng)。2006年，印度人口已經(jīng)超過(guò) 10．46億，并且其 GDP已超過(guò)9萬(wàn)億美元。龐大的人口基數(shù)和快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使印度蘊(yùn)藏著巨大的消費(fèi)需求潛力。例如，在家電領(lǐng)域，印度每年的彩電需求增長(zhǎng)率保持在15%，空調(diào)需求的增長(zhǎng)率更是達(dá)到了20%―30%；在通訊領(lǐng)域，2005年，印度的千人電話線路僅為45．45條，雖然用戶數(shù)量增長(zhǎng)迅速，但與中國(guó)的千人電話線路268．63條相比，印度通訊市場(chǎng)待挖掘的空間仍很大；從鋼鐵業(yè)來(lái)看，印度在2011―2012年的鋼材消費(fèi)量將達(dá)到6 000萬(wàn)噸，中國(guó)的鋼鐵企業(yè)如能成功投資于印度鋼鐵業(yè)，將更有利于中國(guó)鋼鐵企業(yè)的海外市場(chǎng)開拓。[3]

2．對(duì)印度進(jìn)行直接投資，有利于中國(guó)企業(yè)在印度市場(chǎng)實(shí)施本土化戰(zhàn)略

印度國(guó)民喜歡自己國(guó)家生產(chǎn)的產(chǎn)品，所以相對(duì)于單純的出口貿(mào)易，在印度本土投資建廠，其產(chǎn)品更受印度消費(fèi)者歡迎。而且在印度研發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)品能更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)匦枨?，提高產(chǎn)品本土化程度。例如：國(guó)內(nèi)的彩電聲音輸出功率一般為100W到200W，而印度消費(fèi)者普遍認(rèn)為彩電音量越大質(zhì)量就越好，中國(guó)投資印度的彩電企業(yè)根據(jù)印度消費(fèi)者這一需求特點(diǎn)將彩電聲音輸出功率提高，就會(huì)有效地帶動(dòng)在印度市場(chǎng)的彩電銷量。因此，中國(guó)企業(yè)對(duì)印度直接投資，可以促進(jìn)中國(guó)企業(yè)對(duì)印度市場(chǎng)本土化戰(zhàn)略的實(shí)施。首先，此舉能夠貼近印度的客戶，加快反應(yīng)速度，更好地滿足印度消費(fèi)者的差異化、本地化需求；其次，可最大限度地縮短應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的時(shí)間，提高服務(wù)水平；最后，通過(guò)本地化生產(chǎn)及本地化采購(gòu)，可以大幅加快物流周期，減少銷售成本，從而進(jìn)一步提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

二、中國(guó)對(duì)印度直接投資的資源尋求型動(dòng)因分析

資源尋求型對(duì)外直接投資是以獲得補(bǔ)充性資源（如石油、鐵礦石等）為戰(zhàn)略目標(biāo)的對(duì)外直接投資，這類投資的母國(guó)大多是資源缺乏的發(fā)達(dá)國(guó)家或新興工業(yè)化國(guó)家，他們通過(guò)在資源豐富的國(guó)家或地區(qū)投資資源開采業(yè)，然后再出口到母國(guó)以解決國(guó)內(nèi)資源短缺問(wèn)題。中國(guó)企業(yè)對(duì)印度直接投資的主要?jiǎng)右蛑皇谦@取印度較豐富的能礦資源。

中國(guó)屬于資源種類比較齊全，但人均資源占有量則相對(duì)缺乏的國(guó)家。以森林為例，目前中國(guó)林木蓄積量有105．7億立方米，但人均只有9立方米多一點(diǎn)，考慮到生態(tài)平衡和環(huán)境保護(hù)的需要，就不能對(duì)現(xiàn)有的森林進(jìn)行大規(guī)模采伐。再如，中國(guó)的金屬礦產(chǎn)富礦少，貧礦多。中國(guó)的鐵礦石含鐵量?jī)H在30%左右，可以直接入爐的只占鐵礦石總量的24%。而國(guó)外的一些鐵礦，含鐵量高達(dá)50%，直接入爐的礦石總量占礦藏總量的90%左右。再?gòu)氖唾Y源上來(lái)看，中國(guó)的石油對(duì)外依存度目前已較高，預(yù)計(jì)到2010年中國(guó)的石油對(duì)外依賴度將超過(guò)50%，這將使中國(guó)的石油供應(yīng)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，面對(duì)國(guó)內(nèi)資源供求矛盾日趨突出的嚴(yán)峻形勢(shì)，中國(guó)必須將眼光投向國(guó)外，積極參與國(guó)際資源開發(fā)與合作，以改善國(guó)內(nèi)資源緊缺的狀況。

而印度是一個(gè)資源相對(duì)豐富的國(guó)家，尤其是鐵礦石儲(chǔ)量較大。印度已探明的鐵礦石主要分布于中央邦、奧利薩邦、卡納塔克邦和比哈爾邦。中國(guó)通過(guò)對(duì)印度的鐵礦石資源進(jìn)行直接投資，可以提高對(duì)印度鐵礦石資源的開采和使用權(quán)，改變鐵礦石以進(jìn)口貿(mào)易為主的供應(yīng)方式，從而可以穩(wěn)定鐵礦石的供應(yīng)來(lái)源和價(jià)格。而且，由于印度鋼鐵工業(yè)整體水平不及中國(guó)，技術(shù)設(shè)備陳舊，中國(guó)可以采取合資方式在印度建立鋼廠，由中國(guó)提供技術(shù)和設(shè)備，印度提供鐵礦資源，產(chǎn)品銷往中國(guó)或其他國(guó)家，可以獲得更高的收益。例如，2005年7月，中國(guó)中鋼集團(tuán)在印度成立了中鋼印度有限公司，積極參與投資印度的礦山和基礎(chǔ)設(shè)施，這提高了該企業(yè)開發(fā)資源和輸出資源的能力，從而增加了收益。

三、中國(guó)對(duì)印度直接投資的技術(shù)尋求型動(dòng)因分析

技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資指企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資在一個(gè)全新的經(jīng)濟(jì)、政治、文化和自然環(huán)境中從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在獲得正常投資收益的同時(shí)，獲得東道國(guó)的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)營(yíng)技術(shù)。中國(guó)的高技術(shù)企業(yè)（尤其是IT企業(yè)）對(duì)印度直接投資的主要?jiǎng)右蚴谦@取印度在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，這種動(dòng)因的形成主要受以下兩個(gè)方面的影響：

1．國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍缺乏核心技術(shù)，外資企業(yè)技術(shù)溢出有限

中國(guó)企業(yè)在一些高新技術(shù)行業(yè)，如電子制造業(yè)，具有較大生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)份額，但因缺乏核心技術(shù)，導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)自有品牌的培育及其國(guó)際化過(guò)程屢屢受阻。如在家電企業(yè)中，除了海爾等少數(shù)幾個(gè)企業(yè)能夠以自己的品牌在國(guó)際市場(chǎng)上占有一席之地之外，多數(shù)企業(yè)都只能以貼牌生產(chǎn)的方式賺取微薄的代工費(fèi)。造成這一現(xiàn)象的原因是中國(guó)企業(yè)對(duì)研發(fā)的重視不夠及資金投入不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，雖然中國(guó)是手機(jī)生產(chǎn)大國(guó)，但中國(guó)手機(jī)行業(yè)的研發(fā)投入平均只有國(guó)外同類企業(yè)的1/5。因此，中國(guó)企業(yè)在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中只能占據(jù)利潤(rùn)較低的中低端產(chǎn)品市場(chǎng)，而利潤(rùn)較高的高端產(chǎn)品市場(chǎng)為國(guó)外企業(yè)控制。激烈的競(jìng)爭(zhēng)和微薄的利潤(rùn)又導(dǎo)致企業(yè)沒(méi)有能力加大研發(fā)投入，從而形成研發(fā)低投入、低能力的惡性循環(huán)。雖然通過(guò)“引進(jìn)來(lái)”政策，中國(guó)引進(jìn)了大量的國(guó)外投資以及相應(yīng)的高端技術(shù)，但是這些技術(shù)緊緊握在國(guó)外跨國(guó)企業(yè)的手中，其技術(shù)外溢效應(yīng)并不是很大，使得中國(guó)企業(yè)無(wú)法有效地進(jìn)行技術(shù)獲取和學(xué)習(xí)。對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，若要掌握更多、更先進(jìn)的技術(shù)，拘泥于國(guó)內(nèi)被動(dòng)地等待外資的技術(shù)溢出，遠(yuǎn)不如走出國(guó)門，通過(guò)在技術(shù)相對(duì)先進(jìn)國(guó)家或地區(qū)建立研發(fā)機(jī)構(gòu)，第一時(shí)間獲得最新技術(shù)來(lái)得有效。

2．印度在軟件開發(fā)等產(chǎn)業(yè)技術(shù)領(lǐng)先，中國(guó)對(duì)其投資可增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力

印度雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，卻在過(guò)去的10年中形成了印度的“代工”產(chǎn)業(yè)――軟件委外及研發(fā)。印度人是發(fā)明數(shù)學(xué)的民族，再加上印度曾長(zhǎng)期為英國(guó)殖民地，使得印度人具備了較強(qiáng)的邏輯思維能力和英語(yǔ)表達(dá)能力，這都是軟件開發(fā)所必須的能力。隨著印度軟件業(yè)的發(fā)展，印度已逐漸成為全球科技研發(fā)和軟件委外的首選地。中國(guó)對(duì)印度直接投資，尤其是對(duì)印度的技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，將有助于增強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。就制造業(yè)而言，印度對(duì)中國(guó)企業(yè)的誘惑并不在于成本優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橛《鹊难邪l(fā)成本與中國(guó)國(guó)內(nèi)相差無(wú)幾，恰恰是印度本地的軟件人才資源和軟件開發(fā)管理上的優(yōu)勢(shì)更具吸引力。例如，中國(guó)華為集團(tuán)就在印度的“硅谷”――班加羅爾設(shè)立了研究所，并同摩托羅拉、微軟等成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室。截至2007年底，華為集團(tuán)已申請(qǐng)的國(guó)際專利達(dá)到了1 365項(xiàng)，位居世界第四，這在發(fā)展中國(guó)家企業(yè)中是最多的。但在華為集團(tuán)對(duì)印度投資的最初階段，主要目的是學(xué)習(xí)先進(jìn)的軟件開發(fā)技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)。雖然全球軟件開發(fā)水平最高的是美國(guó)，但鑒于美國(guó)對(duì)中國(guó)的技術(shù)壁壘，中國(guó)企業(yè)在印度比在美國(guó)更能學(xué)到先進(jìn)技術(shù)。在對(duì)印度軟件開發(fā)的技術(shù)與管理模式掌握到一定程度后，華為集團(tuán)在印度的投資從學(xué)習(xí)階段向研發(fā)階段轉(zhuǎn)型。2005年，華為在印度投資的研發(fā)中心開始進(jìn)入產(chǎn)出階段，在班加羅爾研發(fā)制作的軟件，會(huì)以內(nèi)部銷售形式返還華為集團(tuán)總部，再銷往世界各地。[4]因此，對(duì)印度的技術(shù)尋求型投資，不但可以使中國(guó)企業(yè)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，而且可以繞開眾多發(fā)達(dá)國(guó)家為中國(guó)設(shè)置的技術(shù)壁壘，從而為中國(guó)高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)化發(fā)展開辟更廣闊的發(fā)展空間。

四、中國(guó)對(duì)印度直接投資的規(guī)避貿(mào)易壁壘型動(dòng)因分析

隨著在對(duì)外貿(mào)易上的迅猛發(fā)展，中國(guó)已成為世界貿(mào)易大國(guó)。但是，由于目前在世界范圍內(nèi)的貿(mào)易保護(hù)主義又有所抬頭，再加上中國(guó)與許多國(guó)家或地區(qū)的外貿(mào)順差額較大，因此，中國(guó)出口近些年遭受到的反傾銷、反規(guī)避、反補(bǔ)貼等貿(mào)易壁壘有增無(wú)減。而規(guī)避貿(mào)易壁壘型的對(duì)外直接投資，可以通過(guò)向目標(biāo)出口國(guó)或不受貿(mào)易壁壘影響的第三國(guó)進(jìn)行直接投資，合理利用原產(chǎn)地規(guī)則，達(dá)到避開目標(biāo)出口國(guó)的貿(mào)易壁壘的目的。中國(guó)許多企業(yè)對(duì)印度直接投資的主要?jiǎng)右蚓褪且?guī)避印度或其他國(guó)家的貿(mào)易壁壘。

1．中國(guó)對(duì)印度直接投資可以規(guī)避印度的貿(mào)易壁壘

隨著中印兩國(guó)貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，雙邊貿(mào)易摩擦程度有所加深，印度對(duì)中國(guó)設(shè)置的貿(mào)易壁壘也在逐年增加。為保護(hù)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，印度已開始頻繁地實(shí)施貿(mào)易保護(hù)措施。近年來(lái)，印度不斷地調(diào)整其高關(guān)稅政策，但關(guān)稅總體水平仍較高。例如，印度的最高關(guān)稅由400%降至50%，平均關(guān)稅由87%降至27%，但目前較高的關(guān)稅仍阻止了外國(guó)商品的進(jìn)入，中國(guó)商品同樣也難以進(jìn)入，導(dǎo)致市場(chǎng)走私猖獗。另外，非關(guān)稅壁壘相當(dāng)普遍，行政干預(yù)較多。以印度對(duì)中國(guó)產(chǎn)品反傾銷稅的征收幅度為例，除個(gè)別商品在10%以下外，大部分征收幅度都在百分之幾十到百分之幾百不等。例如，2004年，印度商工部對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的窄織布做出的反傾銷初裁的傾銷幅度就高達(dá)355%，比美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)的裁量要高得多。面對(duì)高額反傾銷稅，中國(guó)的相關(guān)出口企業(yè)無(wú)法承受，最后不得不退出印度市場(chǎng)。加之對(duì)印度反傾銷法律制度缺乏了解，中國(guó)企業(yè)應(yīng)訴率普遍較低，導(dǎo)致絕大多數(shù)案件以最終采取反傾銷措施結(jié)案。中國(guó)企業(yè)在印度反傾銷調(diào)查中勝訴的比率很低，中國(guó)的紡織業(yè)和輕工業(yè)產(chǎn)品近兩年逐漸遭受到的反傾銷調(diào)查逐漸增多。特別是在2005年取消紡織配額后，印度擔(dān)心被美國(guó)和歐盟特保攔截的中國(guó)紡織品及服裝轉(zhuǎn)而涌向印度，因而在2005年連續(xù)對(duì)中國(guó)三項(xiàng)紡織品提起反傾銷調(diào)查。印度已成為美國(guó)之后最大的對(duì)華反傾銷國(guó)。對(duì)于這些情況，中國(guó)企業(yè)必須加以重視，必須尋找能夠替代貿(mào)易投資形式。因此，許多中國(guó)出口企業(yè)正通過(guò)發(fā)展對(duì)印度直接投資，在印度設(shè)廠生產(chǎn)產(chǎn)品和組織銷售，以規(guī)避印度對(duì)中國(guó)設(shè)置的貿(mào)易壁壘。

2．對(duì)印度直接投資是中國(guó)規(guī)避發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易壁壘的有效途徑

近些年，中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易摩擦隨著中國(guó)對(duì)外貿(mào)易額的增加而增加。美國(guó)和歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，紛紛通過(guò)修改反傾銷法提案，提高貿(mào)易壁壘等措施限制進(jìn)口，針對(duì)“中國(guó)制造”產(chǎn)品的貿(mào)易保護(hù)主義日趨加強(qiáng)。1995―2005年，中國(guó)已連續(xù)10年成為全世界反傾銷頭號(hào)目標(biāo)國(guó)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前世界每7起反傾銷案就有1起是針對(duì)中國(guó)的。其中，美國(guó)是對(duì)中國(guó)展開反傾銷調(diào)查最多的國(guó)家。據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計(jì)，1995―2006年上半年，美國(guó)對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的反傾銷立案共61起，占同期遭受國(guó)外反傾銷立案總量的12．2%。而且，美國(guó)對(duì)中國(guó)設(shè)置的貿(mào)易壁壘不斷出現(xiàn)新形勢(shì)。以反補(bǔ)貼為例，美國(guó)以前是不對(duì)中國(guó)實(shí)施反補(bǔ)貼的，理由是中國(guó)是“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”，補(bǔ)貼數(shù)量難以確定。但2005年7月27日，美國(guó)眾議院通過(guò)旨在對(duì)中國(guó)實(shí)施反補(bǔ)貼措施的《美國(guó)貿(mào)易權(quán)利執(zhí)行法案》為對(duì)中國(guó)出口的產(chǎn)品實(shí)施反補(bǔ)貼提供了法律依據(jù)。除此之外，各國(guó)通過(guò)技術(shù)壁壘、綠色壁壘、勞工標(biāo)準(zhǔn)等對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的限制也越加明顯。隨著貿(mào)易壁壘近幾年的不斷升溫，中國(guó)出口的許多種類產(chǎn)品都受到不同程度的影響。加之中國(guó)出口商品大多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，受環(huán)保因素影響較大，所以越來(lái)越多出口產(chǎn)品受到發(fā)達(dá)國(guó)家環(huán)保法規(guī)影響，難以跨越綠色貿(mào)易壁壘。面對(duì)這樣的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境，中國(guó)企業(yè)不得不考慮在那些與發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易關(guān)系相對(duì)寬松的市場(chǎng)建廠生產(chǎn)，然后從第三國(guó)市場(chǎng)將產(chǎn)品出口到發(fā)達(dá)國(guó)家。印度和中國(guó)相鄰，市場(chǎng)前景廣闊，勞動(dòng)力價(jià)格低，資源又相對(duì)豐富，但真正能夠吸引許多中國(guó)企業(yè)對(duì)印度進(jìn)行直接投資的，是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)印度設(shè)置的貿(mào)易壁壘要遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于中國(guó)。因此，中國(guó)有必要把印度作為第三國(guó)，在印度設(shè)廠生產(chǎn)產(chǎn)品，然后利用其與美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家的相對(duì)寬松的貿(mào)易關(guān)系，降低出口風(fēng)險(xiǎn)和不必要的成本，從而間接地達(dá)到擴(kuò)大與發(fā)達(dá)國(guó)家之間貿(mào)易的目的?？傊?，盡管印度經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展中還存在著一些問(wèn)題，對(duì)外資企業(yè)仍存在種種干預(yù)，但不能否認(rèn)的是，印度是一個(gè)不錯(cuò)的投資場(chǎng)所，是世界上最大的潛在市場(chǎng)之一。中國(guó)企業(yè)應(yīng)該也必須在這個(gè)市場(chǎng)上占有一席之地，以滿足中國(guó)尋求市場(chǎng)、尋求資源、尋求技術(shù)和規(guī)避貿(mào)易壁壘等方面的需求。

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［7］ 陳小文．技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資和中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)［J］．南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2007，（1）．

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國(guó)際直接投資的動(dòng)因范文第4篇

一、對(duì)西方國(guó)際直接投資理論發(fā)展的簡(jiǎn)要回顧與評(píng)述

(一)西方主流國(guó)際直接投資理論的發(fā)展回顧

一般認(rèn)為，20世紀(jì)60年代以后逐步形成的主流國(guó)際直接投資理論可以分為四個(gè)主要的流派：一是從微觀角度，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)組織和廠商行為的分析來(lái)解釋國(guó)際直接投資的壟斷優(yōu)勢(shì)理論，該理論流派以海默為代表。二是從宏觀角度，基于國(guó)際貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)區(qū)位變化、以比較優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)周期分析來(lái)詮釋國(guó)際投資的理論學(xué)派，可以稱為動(dòng)態(tài)優(yōu)勢(shì)理論流派或周期發(fā)展理論流派，主要有維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論和小島清的比較優(yōu)勢(shì)投資理論。三是用自然性市場(chǎng)不完全來(lái)解釋國(guó)際投資的內(nèi)部化理論，以巴克利、卡森和拉格曼為代表。四是融合各家之長(zhǎng)，對(duì)國(guó)際投資進(jìn)行綜合分析的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，代表人物是鄧寧。

剖析主流國(guó)際直接投資理論的各種學(xué)說(shuō)，可以看出各派理論學(xué)說(shuō)均有其不足之處。壟斷優(yōu)勢(shì)理論是國(guó)際直接投資理論的開山之作，在理論發(fā)展上具有劃時(shí)代的意義，但它是美國(guó)對(duì)外直接投資實(shí)踐的產(chǎn)物，雖然較好地說(shuō)明了西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)之間互相投資的現(xiàn)象，但無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家企業(yè)和中小企業(yè)在不具備壟斷優(yōu)勢(shì)情況下的對(duì)外直接投資行為。產(chǎn)品生命周期理論基本上客觀地反映了20世紀(jì)60年代美國(guó)制造業(yè)對(duì)西歐和發(fā)展中國(guó)家直接投資的實(shí)際情況，但其理論缺陷也是顯而易見的：隨著技術(shù)生命周期的縮短和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，20世紀(jì)80年代以后出現(xiàn)的大量國(guó)際投資現(xiàn)象從實(shí)踐角度已經(jīng)了該理論在區(qū)位選擇上的結(jié)論。比較優(yōu)勢(shì)投資理論從比較優(yōu)勢(shì)分析出發(fā)，對(duì)日本的國(guó)際直接投資作出了宏觀的、合理的解釋，但該理論相對(duì)來(lái)說(shuō)忽視了作為真正投資主體的企業(yè)，在進(jìn)行對(duì)外直接投資選擇時(shí)的復(fù)雜動(dòng)機(jī)、企業(yè)的特定優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程，因此對(duì)于各種不同類型的國(guó)際直接投資行為缺乏說(shuō)服力。內(nèi)部化理論從內(nèi)部化與市場(chǎng)的矛盾原理出發(fā)，通過(guò)對(duì)跨國(guó)公司的內(nèi)在經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)和內(nèi)部決策過(guò)程的分析考量國(guó)際直接投資行為，能較好地解釋國(guó)際分工與國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)系、直接投資與貿(mào)易障礙的關(guān)系以及各類跨國(guó)投資的動(dòng)因。具有較強(qiáng)的理論生命力，但這一理論只強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)的不完全性對(duì)于國(guó)際直接投資的影響，而忽視了市場(chǎng)的積極方面對(duì)國(guó)際直接投資的促進(jìn)作用，也沒(méi)能很好地說(shuō)明為什么交易內(nèi)部化在特定的情況下必須表現(xiàn)為跨國(guó)界的經(jīng)營(yíng)行為。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論綜合了微觀層次上的產(chǎn)業(yè)組織分析和宏觀層次上的比較優(yōu)勢(shì)分析，構(gòu)建了一般性的國(guó)際投資理論研究框架，適用范圍較廣，因此它被認(rèn)為是迄今為止最為完備、最有影響的國(guó)際投資理論，但實(shí)質(zhì)上折衷理論缺乏統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)和研究主線，基本上是對(duì)各種以前理論的簡(jiǎn)單歸總，其較強(qiáng)的解釋能力只是因?yàn)樗萘艘延械母鞣N投資理論。當(dāng)然，雖然主流國(guó)際投資理論各有各的局限性，但也各具特色，且都形成了各自的研究路徑和分析框架，并在后續(xù)研究中得到了補(bǔ)充和發(fā)展。因此這些理論大都保持著較強(qiáng)的生命力。

(二)發(fā)展中國(guó)家國(guó)際直接投資理論發(fā)展分析

20世紀(jì)80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家加強(qiáng)了對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資現(xiàn)象的研究，創(chuàng)立了許多國(guó)際投資新理論。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司并不具備發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所擁有的優(yōu)勢(shì)，無(wú)論從規(guī)模、資本還是技術(shù)水平與經(jīng)營(yíng)管理技能等方面，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)都存在著明顯的差距，按照傳統(tǒng)的理論分析這些企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行對(duì)外投資所必需的優(yōu)勢(shì)和實(shí)力。但事實(shí)上，發(fā)展中國(guó)家的許多大、中、小企業(yè)已經(jīng)先后走上了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的道路，甚至不少企業(yè)還將對(duì)外投資的觸角延伸到了發(fā)達(dá)國(guó)家，并且也取得了成功。經(jīng)濟(jì)學(xué)家先后提出了小規(guī)模技術(shù)理論、技術(shù)地方化理論、技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論、市場(chǎng)控制理論、分散風(fēng)險(xiǎn)理論、提高公司形象理論、國(guó)家利益優(yōu)先取得理論等學(xué)說(shuō)來(lái)解釋這些現(xiàn)象。這些理論大多注重強(qiáng)調(diào)某種因素對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的影響，并據(jù)此說(shuō)明發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和對(duì)外投資的動(dòng)因?？偟膩?lái)看這類理論學(xué)說(shuō)分析手段較為單一，缺乏理論分析應(yīng)有的系統(tǒng)性和完整性，因而也就無(wú)法充分解釋各式各樣的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資行為，但它們卻可以在某些方面彌補(bǔ)主流國(guó)際投資理論的不足，如：小規(guī)模技術(shù)理論是對(duì)主流理論有關(guān)壟斷優(yōu)勢(shì)絕對(duì)化觀點(diǎn)的補(bǔ)充；技術(shù)地方化理論說(shuō)明了企業(yè)可以通過(guò)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不斷累積培育優(yōu)勢(shì)，由此可以引發(fā)人們對(duì)發(fā)展中國(guó)家的后發(fā)優(yōu)勢(shì)等問(wèn)題的深入思考。

(三)20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際直接投資新理論簡(jiǎn)析

近年來(lái)各種形式的國(guó)際直接投資現(xiàn)象層出不窮，促使相關(guān)理論研究不斷深化與更新，出現(xiàn)了投資誘發(fā)要素組合理論、縱向和橫向一體化投資理論、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論、跨國(guó)公司全球發(fā)展戰(zhàn)略理論等一些新的投資理論和學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。投資誘發(fā)要素組合理論認(rèn)為：任何形式的對(duì)外投資都是在投資直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合作用下形成的。該理論從投資國(guó)與東道國(guó)的雙方需求、雙方所具有的條件這一新的綜合角度探討對(duì)外投資的決定因素，重點(diǎn)分析了包括勞動(dòng)力、資本、資源、技術(shù)、管理及信息知識(shí)等各類生產(chǎn)要素在內(nèi)的直接誘發(fā)要素對(duì)投資所起的主要作用，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了包括經(jīng)濟(jì)政策、法律、投資環(huán)境以及宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展等間接誘發(fā)要素對(duì)投資所起的重要作用，做到了理論分析的全面性與綜合性?？v向和橫向一體化投資理論通過(guò)分析跨國(guó)公司的組織結(jié)構(gòu)，提出了一些切合實(shí)際、富有創(chuàng)意的模型和論點(diǎn)，可以在許多方面解釋不同形式的一體化國(guó)際投資行為。波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論是跨國(guó)公司戰(zhàn)略管理學(xué)派理論學(xué)說(shuō)的典型代表，也可以將其視為一種國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資理論，該理論對(duì)于我們進(jìn)一步認(rèn)識(shí)企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中如何尋求、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)和企業(yè)如何進(jìn)行國(guó)際投資選擇等問(wèn)題具有較強(qiáng)的指導(dǎo)作用。跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略理論從微觀角度分析跨國(guó)公司的投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司的全球性、整體性和協(xié)同性，該理論對(duì)跨國(guó)公司投資行為的分析不再局限于其在東道國(guó)利益的最大化。這樣對(duì)國(guó)際投資的認(rèn)識(shí)更加貼近現(xiàn)實(shí)，并能在一定程度上解釋研發(fā)全球化、跨國(guó)并購(gòu)和建立跨國(guó)戰(zhàn)略聯(lián)盟等投資行為(逢增輝，2004)。不過(guò)以上這些新理論和觀點(diǎn)對(duì)國(guó)際投資的研究顯得比較零散，沒(méi)有形成較為系統(tǒng)的理論發(fā)展框架，多數(shù)只是一些單一的觀點(diǎn)和推論，但這些觀點(diǎn)和認(rèn)識(shí)，對(duì)于我們加深理解跨國(guó)公司和國(guó)際直接投資行為的多樣性和復(fù)雜性，還是很有

幫助的。

總結(jié)近半個(gè)世紀(jì)以來(lái)國(guó)際直接投資理論的發(fā)展可以看出：各種投資理論從不同側(cè)面和角度反映了各國(guó)社會(huì)發(fā)展的不同時(shí)期國(guó)際投資領(lǐng)域的現(xiàn)象和特點(diǎn)，對(duì)產(chǎn)生國(guó)際直接投資的原因、決定因素以及對(duì)各國(guó)的影響進(jìn)行了理論分析，這些認(rèn)識(shí)可以為各國(guó)政府制定相關(guān)政策和各國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供理論參考。當(dāng)然，所有理論都只能在一定程度上解釋特定歷史條件下的某一類或幾類投資現(xiàn)象，雖然很多學(xué)者致力于將自己的理論由特殊推向一般，或是將別人的幾種理論綜合為一般性理論，但由于國(guó)際直接投資領(lǐng)域新現(xiàn)象層出不窮，投資行為呈現(xiàn)多元化發(fā)展，使得這些努力或成為徒勞，或達(dá)不到應(yīng)有的效果。

二、對(duì)國(guó)際直接投資研究成果和理論缺陷的綜合分析

在對(duì)國(guó)際直接投資理論發(fā)展作出前瞻探討時(shí)，我們有必要清楚地認(rèn)識(shí)現(xiàn)有理論研究的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并對(duì)已經(jīng)取得的研究成果和存在的問(wèn)題做一個(gè)全面的分析：

(一)各種理論均存在著片面性，這是理論研究深入發(fā)展的前提和動(dòng)因

國(guó)際直接投資理論的片面性主要表現(xiàn)為五個(gè)方面：一是過(guò)分夸大單一理論所研究的經(jīng)濟(jì)因素在對(duì)外投資中起的決定性作用，有的甚至將這些因素看成是對(duì)外投資的全部動(dòng)因，而忽略了其他因素對(duì)國(guó)際投資的影響；二是將單一理論對(duì)某一時(shí)期、某一特定研究對(duì)象或某一研究角度、某一方面所作研究得出的結(jié)論，不適當(dāng)?shù)丶右酝茝V用來(lái)解釋各個(gè)國(guó)家的多種國(guó)際投資活動(dòng)，視其為一般性的規(guī)律；三是大多數(shù)國(guó)際投資理論的優(yōu)勢(shì)思想，是靜態(tài)的和利用型的，而事實(shí)上很多發(fā)展中國(guó)家的投資行為是在不具備優(yōu)勢(shì)的情況下通過(guò)投資來(lái)獲得優(yōu)勢(shì)，優(yōu)勢(shì)實(shí)際上具有動(dòng)態(tài)性和流動(dòng)性；四是絕大多數(shù)投資理論都是在除資金外的其他要素均不能跨國(guó)流動(dòng)的前提下展開討論的，而現(xiàn)在高級(jí)人力資本的跨國(guó)流動(dòng)已越來(lái)越普遍，理論滯后于現(xiàn)實(shí)的發(fā)展；五是對(duì)跨國(guó)公司的整體國(guó)際戰(zhàn)略布局和國(guó)際生產(chǎn)方式選擇缺乏全面把握，容易將國(guó)際直接投資行為與國(guó)際貿(mào)易行為、國(guó)際間接投資行為、國(guó)際融資行為對(duì)立起來(lái)，孤立地研究國(guó)際直接投資。正是由于各種理論的片面性與不斷涌現(xiàn)的國(guó)際投資新現(xiàn)象發(fā)生了不吻合或沖突，從而促使理論研究不斷發(fā)展和完善。

(二)各種理論的片面性，是實(shí)現(xiàn)理論綜合的條件

單一理論對(duì)于某些經(jīng)濟(jì)因素的片面性研究和作出的理論結(jié)淪，對(duì)于我們深刻認(rèn)識(shí)這些因素在決定經(jīng)濟(jì)行為中的作用是大有裨益的，也為今后理論研究向著更加全面、系統(tǒng)的方向發(fā)展提供了豐富的科學(xué)素材；而這些針對(duì)某一時(shí)期、某一特定研究對(duì)象或某一研究角度、某一方面的片面研究，可以幫助我們?nèi)嬲J(rèn)識(shí)國(guó)際投資現(xiàn)象的多樣性、多維度發(fā)展性和綜合性，把握不同國(guó)家國(guó)際投資活動(dòng)的時(shí)序變動(dòng)，并從更大范圍和更長(zhǎng)周期探求全球投資發(fā)展變化的一般性規(guī)律、特征和趨勢(shì)(朱廷瑁，2004)。如：對(duì)獲得型優(yōu)勢(shì)和優(yōu)勢(shì)動(dòng)態(tài)變化的研究，能促使我們更全面地理解國(guó)際投資行為的動(dòng)因；在人力資本要素可以流動(dòng)的前提下分析國(guó)際直接投資，將使得投資理論的研究更符合全球經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)代的現(xiàn)實(shí)背景；將國(guó)際直接投資與跨國(guó)公司的研究結(jié)合起來(lái)，并將投資行為納入跨國(guó)公司的整體國(guó)際戰(zhàn)略布局和國(guó)際生產(chǎn)方式選擇的綜合分析之中，可以更好地把握行為主體和行為活動(dòng)之間的關(guān)系，更為系統(tǒng)地理解投資行為的動(dòng)因和影響。因此，只有全面考察不同時(shí)期、背景下，各國(guó)各類跨國(guó)公司開展對(duì)外直接投資的各種相關(guān)要素及其相互影響，才能為人們最終獲取系統(tǒng)的、科學(xué)的理論認(rèn)識(shí)奠定基礎(chǔ)。

按照科學(xué)理論的發(fā)展規(guī)律，在理論發(fā)展的不同階段會(huì)有各具特色、相互獨(dú)立的理論并存，它們?cè)诓煌姆较蚝蛯用嫔仙罨藗儗?duì)同一研究對(duì)象的認(rèn)識(shí)。隨著知識(shí)的積累、新方法的運(yùn)用和認(rèn)知范圍的拓展，人們將逐步認(rèn)清各個(gè)理論的缺陷和理論之間的相互關(guān)系，這樣統(tǒng)一的理論研究“范式”將趨于成熟，綜合性理論開始出現(xiàn)，以前各個(gè)相互獨(dú)立的理論演變成一個(gè)統(tǒng)一理論體系中的有機(jī)組成部分。隨著實(shí)踐的發(fā)展，這個(gè)統(tǒng)一的理論體系可能會(huì)被打破，各類理論的科學(xué)內(nèi)容會(huì)分裂、融合并重新組合，形成更高級(jí)、更全面、更新的理論體系(劉則淵、方玉梅，2004)。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論和投資誘發(fā)要素組合理論的形成，在一定程度上體現(xiàn)了這樣的理論發(fā)展演化規(guī)律，而對(duì)于跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)方式的全面研究和在要素都具有一定流動(dòng)性的前提下對(duì)國(guó)際投資的研究，勢(shì)必將打破已有的國(guó)際投資理論體系。最近幾年有關(guān)國(guó)際直接投資和國(guó)際貿(mào)易理論融合的研究方興未艾，可能代表了新理論體系的發(fā)展方向。

三、對(duì)國(guó)際直接投資理論分析方法和研究特點(diǎn)的歸納總結(jié)

國(guó)際投資的大多數(shù)理論研究，都是在借鑒吸收其他相關(guān)的宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論新成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)投資現(xiàn)象的特性分析展開理論探討，從而實(shí)現(xiàn)一種或多種基礎(chǔ)理論成果與國(guó)際投資理論的有效綜合。例如：壟斷優(yōu)勢(shì)理論是不完全競(jìng)爭(zhēng)理論和國(guó)際直接投資研究的結(jié)合，內(nèi)部化理論是科斯企業(yè)理論和國(guó)際直接投資研究的結(jié)合等。相關(guān)基礎(chǔ)理論的發(fā)展和國(guó)際投資實(shí)踐活動(dòng)共同推動(dòng)了投資理論研究的深化?？偟膩?lái)看，國(guó)際直接投資理論研究呈現(xiàn)以下一些特點(diǎn)。

(一)研究方法各具特色

國(guó)際投資研究主要有微觀與宏觀研究方法、靜態(tài)與動(dòng)態(tài)研究方法、規(guī)范與實(shí)證研究方法等，目前來(lái)看，微觀研究多于宏觀研究，靜態(tài)研究多于動(dòng)態(tài)研究，微觀、靜態(tài)分析方法是當(dāng)前這一領(lǐng)域研究的主流方法，而動(dòng)態(tài)研究方法的運(yùn)用應(yīng)是今后理論發(fā)展的一大趨勢(shì)。從分析工具上來(lái)看，邊際分析方法被廣泛應(yīng)用到相關(guān)理論研究之中，而超邊際分析法即以楊小凱為代表的新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派所倡導(dǎo)的非線性規(guī)劃分析方法也被運(yùn)用到國(guó)際投資研究中，成為解釋國(guó)際分工和國(guó)際投資問(wèn)題的有效分析工具。

(二)研究涉及因素逐步增多

對(duì)于影響國(guó)際直接投資因素的分析，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從企業(yè)內(nèi)資源到企業(yè)外環(huán)境，從硬的方面到軟的方面，從看得見的因素到看不見的因素，不一而足，理論研究的要素和變量越來(lái)越多，各種宏觀和微觀、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的因素都被納入到研究范圍，于是對(duì)國(guó)際直接投資動(dòng)因的認(rèn)識(shí)，也由單要素決定論擴(kuò)展到多要素決定論，這在客觀上使得統(tǒng)一理論模型構(gòu)建面臨越來(lái)越大的困難。

(三)研究側(cè)重點(diǎn)有所轉(zhuǎn)移

由注重資金流動(dòng)轉(zhuǎn)向重點(diǎn)考察企業(yè)能力等隱性要素流動(dòng)，對(duì)國(guó)際直接投資的界定也出現(xiàn)了模糊化傾向。由于國(guó)際融資多元化和非股權(quán)性質(zhì)國(guó)際直接投資現(xiàn)象的大量出現(xiàn)，資金流動(dòng)已不再是國(guó)際直接投資的本質(zhì)特征，企業(yè)能力等隱性要素的流動(dòng)似乎更能代表投資行為的本質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)。

(四)理論研究由單一分析轉(zhuǎn)向綜合分析

從對(duì)單一投資現(xiàn)象的孤立分析，發(fā)展到將投資置入國(guó)際分工、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、跨國(guó)公司國(guó)際經(jīng)營(yíng)行為的綜合分析之中，從而將投資與所在國(guó)家和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、跨國(guó)公司的發(fā)展戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu)、國(guó)際貿(mào)易等聯(lián)系起來(lái)，便于更系統(tǒng)地論證和把握投資行為，研究結(jié)論也更深刻和全面。

(五)研究前提有所拓寬

傳統(tǒng)的理論都是在除資金外其他要素尤其是人力資本要素不能流動(dòng)的前提下展開理論探討的，現(xiàn)在有的理論已經(jīng)注意到要素的流動(dòng)性對(duì)國(guó)際直接投資的影響。例如：在對(duì)于跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的研究中，F(xiàn)ahy John(2002)提出：資源是跨國(guó)公司開展國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的核心和基礎(chǔ)，資源不僅包括企業(yè)資源，也包括國(guó)別資源。國(guó)別資源可以分為基本國(guó)別資源(包括天賦的資源如地理位置、氣候、自然資源等固定的資源和可以隨時(shí)間改變的資源如勞動(dòng)力成本、資本、匯率、稅賦水平等)和高級(jí)國(guó)別資源(包括那些需要長(zhǎng)期持續(xù)投資才能形成的自然資源和高級(jí)生產(chǎn)要素如國(guó)家的教育體系、技術(shù)與組織能力、通訊和基礎(chǔ)設(shè)施以及勞動(dòng)生產(chǎn)率水平等)。高級(jí)國(guó)別資源基本不能流動(dòng)且在國(guó)家間擴(kuò)散緩慢，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中它比基本國(guó)別資源更為重要，戰(zhàn)略性國(guó)際投資決策應(yīng)以獲取高級(jí)國(guó)別資源和開發(fā)企業(yè)資源為目的；而有的基本國(guó)別資源因其流動(dòng)性強(qiáng)，可以通過(guò)貿(mào)易的方式為本國(guó)企業(yè)所利用。樊增強(qiáng)、尚濤(2006)提出：充裕的物質(zhì)資本、高素質(zhì)的人力資本和先進(jìn)的組織資本，不同于以往不可移動(dòng)的比較優(yōu)勢(shì)(如廉價(jià)的勞動(dòng)力、自然資源等)，這三種資本是可以移動(dòng)的，特別是組織資本往往隨著對(duì)外直接投資復(fù)制到發(fā)展中國(guó)家，并以跨國(guó)公司形式在發(fā)展中國(guó)家建立起更為明顯的比較優(yōu)勢(shì)。我們也認(rèn)為：相對(duì)高級(jí)人力資本而言，低級(jí)人力資本要素因其流動(dòng)性差，對(duì)于特定產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)更易成為國(guó)際直接投資的誘因，例如：中國(guó)近幾年加工制造業(yè)吸引了大量外資，很大程度上得益于中國(guó)豐富低廉的初級(jí)勞動(dòng)力以及初級(jí)勞動(dòng)力的不可轉(zhuǎn)移性。

(六)研究目的趨于多元化

國(guó)際投資研究的目的從試圖構(gòu)建投資通論，演變?yōu)楦嗟仃P(guān)注局部、特定形態(tài)的國(guó)際直接投資現(xiàn)象，使得投資理論呈現(xiàn)“兩極化”發(fā)展趨勢(shì)：綜合歸納和局部研究。由于理論的綜合需要長(zhǎng)期的研究積淀，歸納的難度也較大，理論綜合的發(fā)展是一個(gè)斷續(xù)性的過(guò)程，因此現(xiàn)在大多數(shù)研究越來(lái)越注重對(duì)特定形態(tài)投資現(xiàn)象的探討，當(dāng)然構(gòu)建科學(xué)統(tǒng)一的投資通論仍是理論研究的最終目的之一。

(七)以比較優(yōu)勢(shì)或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的思想為研究發(fā)展的主線

不管是一般性的國(guó)際直接投資理論或是針對(duì)局部投資現(xiàn)象的投資理論，其對(duì)各類要素、資源、企業(yè)能力、自然或社會(huì)環(huán)境、各種稟賦的單一或綜合分析，最終都?xì)w于內(nèi)生的或外生的優(yōu)勢(shì)，有的優(yōu)勢(shì)是靜態(tài)的和可以為投資所利用的，有的優(yōu)勢(shì)則可以通過(guò)投資來(lái)獲得，并依賴投資累積、培育優(yōu)勢(shì)，因此優(yōu)勢(shì)也是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，而跨國(guó)公司就是優(yōu)勢(shì)培育的主體和將比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的載體。

四、對(duì)國(guó)際直接投資理論研究方向和發(fā)展趨勢(shì)的前瞻分析

當(dāng)今國(guó)際直接投資領(lǐng)域呈現(xiàn)出跨國(guó)并購(gòu)迭起、跨國(guó)公司組織結(jié)構(gòu)不斷變遷、跨國(guó)投資區(qū)域集中化與全球化并存、國(guó)際投資后發(fā)國(guó)奮起直追的發(fā)展格局。如何認(rèn)清并準(zhǔn)確反映經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中國(guó)際投資的發(fā)展潮流與特點(diǎn)，如何把握決定和影響這種發(fā)展趨勢(shì)的主要力量，如何分析并全面解釋日益增多的跨國(guó)戰(zhàn)略聯(lián)盟、日趨龐大的跨國(guó)公司全球網(wǎng)絡(luò)化組織、日漸興起的服務(wù)型和知識(shí)型跨國(guó)投資、日趨強(qiáng)大的發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司，是國(guó)際直接投資理論研究所面臨的重要課題。我們認(rèn)為今后理論研究可以沿著以下的發(fā)展思路和趨勢(shì)展開探討。

(一)著眼于建立一個(gè)具有通論性質(zhì)的綜合分析的理論框架

我們認(rèn)為：隨著對(duì)國(guó)際直接投資現(xiàn)象的認(rèn)識(shí)從單一投資現(xiàn)象分析發(fā)展到對(duì)貿(mào)易投資一體化的研究，以包括地區(qū)(國(guó)家)分工、產(chǎn)業(yè)分工、產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工、企業(yè)內(nèi)分工的各層次國(guó)際分工為基礎(chǔ)，構(gòu)建由分工帶來(lái)的地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)國(guó)際生產(chǎn)方式選擇為分析內(nèi)核的理論框架，較為符合實(shí)踐發(fā)展的要求；通過(guò)對(duì)貿(mào)易、投資與各層次國(guó)際分工之間的相互影響和共同發(fā)展關(guān)系的研究，可以從整體上把握國(guó)際直接投資的發(fā)展趨勢(shì)和一般規(guī)律。

(二)搭建一個(gè)相對(duì)統(tǒng)一的、具有一般意義的理論分析平臺(tái)

在這方面我們比較看好跨國(guó)公司這一研究平臺(tái)。我們認(rèn)為：國(guó)際直接投資是一種行為，如果僅從這一行為出發(fā)來(lái)分析投資現(xiàn)象，可能會(huì)因?yàn)殡y以把握行為主體的主觀多樣性而陷入理論的迷茫之中，行為主體的多樣性決定了行為方式更大的多樣性和更多的選擇性?？紤]到現(xiàn)在跨國(guó)公司已成為國(guó)際直接投資行為的主要施行者，國(guó)際投資理論研究理應(yīng)建立在跨國(guó)公司的戰(zhàn)略布局和行為選擇的基礎(chǔ)之上，國(guó)際直接投資理論和國(guó)際貿(mào)易理論應(yīng)逐步融合于跨國(guó)公司的大的理論分析體系之中。

(三)探索構(gòu)建一個(gè)能夠充分反映經(jīng)濟(jì)全球化背景下國(guó)際投資發(fā)展普遍規(guī)律的一般均衡理論模型

傳統(tǒng)的投資理論產(chǎn)生于全球經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易導(dǎo)向型發(fā)展時(shí)期，這些理論難以合理解釋當(dāng)今投資導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段所涌現(xiàn)的大規(guī)模、全方位國(guó)際投資現(xiàn)象。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的現(xiàn)實(shí)背景下，建立包含能集中反映經(jīng)濟(jì)全球化中影響國(guó)際直接投資諸多變量的一般均衡理論模型，尤其是既能反映發(fā)達(dá)國(guó)家大型跨國(guó)公司的投資發(fā)展，又能反映發(fā)展中國(guó)家和中小跨國(guó)公司投資發(fā)展的綜合理論模型，是理論界亟待解決的重大課題。在這方面，鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論所作的努力和所采取的方法，還是很值得在今后理論研究中加以借鑒的。

(四)追隨信息時(shí)代知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，創(chuàng)建一個(gè)能反映各類人力資本要素的影響、作用和流動(dòng)變化特點(diǎn)的國(guó)際直接投資理論模型

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)的人力資本要素的重要性逐步凸顯，國(guó)際直接投資區(qū)位選擇考慮的一個(gè)重要因素就是能否充分利用各國(guó)不同的人力資本，而各類人力資本不同的流動(dòng)性和其對(duì)使用環(huán)境的不同要求，使得利用或獲得人力資本成了一件十分復(fù)雜的事情。發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐表明：跨國(guó)公司越來(lái)越趨向于進(jìn)入法律制度比較完善、知識(shí)產(chǎn)權(quán)得到嚴(yán)格保護(hù)的區(qū)域，進(jìn)入擁有較多智力資本和高素質(zhì)人才的區(qū)域，進(jìn)入具有購(gòu)買與使用知識(shí)產(chǎn)品消費(fèi)偏好的區(qū)域；而我國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家的實(shí)踐又證明：發(fā)展中大國(guó)勞動(dòng)力資源豐富且價(jià)格低廉，是國(guó)際投資流入的主要?jiǎng)右颉Ｎ④?、英特爾、摩托羅拉等越來(lái)越多的跨國(guó)公司在我國(guó)設(shè)立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，而我國(guó)的海爾、聯(lián)想等知名企業(yè)又在美國(guó)等發(fā)達(dá)地區(qū)組建研發(fā)和生產(chǎn)基地，這些都說(shuō)明充分利用或獲取各類人力資本已經(jīng)成為影響各國(guó)國(guó)際直接投資的主要因素，但如何選擇投資方式和地點(diǎn)來(lái)達(dá)到這一目的則需要投資理論作出合理的解釋。

(五)投資理論應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)后發(fā)性、獲得型和內(nèi)生優(yōu)勢(shì)的研究

國(guó)際直接投資的動(dòng)因范文第5篇

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資；理論；評(píng)述；啟示

中圖分類號(hào)：F74文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）01-0004-03

1 傳統(tǒng)跨國(guó)公司理論

1.1 壟斷優(yōu)勢(shì)理論

美國(guó)學(xué)者斯蒂芬•海默1960年在其博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資的研究》中，運(yùn)用關(guān)于廠商壟斷競(jìng)爭(zhēng)的原理說(shuō)明跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因，提出了“壟斷優(yōu)勢(shì)理論”。

主要觀點(diǎn)：（1）市場(chǎng)的不完全性是跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外直接投資的根本原因和基礎(chǔ)，認(rèn)為完全競(jìng)爭(zhēng)不僅是一種純粹的理論假設(shè)，并且在完全競(jìng)爭(zhēng)下對(duì)外直接投資也并不會(huì)發(fā)生，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的是各種不同類型的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，包括：商品市場(chǎng)的不完全、要素市場(chǎng)的不完全、規(guī)模經(jīng)濟(jì)造成的市場(chǎng)不完全以及由于政府干預(yù)形成的市場(chǎng)不完全。（2）市場(chǎng)的不完全性使得跨國(guó)公司能夠擁有壟斷優(yōu)勢(shì)，而這種壟斷優(yōu)勢(shì)正是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的決定因素。評(píng)述：壟斷優(yōu)勢(shì)理論是最早研究對(duì)外直接投資的獨(dú)立的理論，奠定了對(duì)外直接投資理論研究的基礎(chǔ)，指出培養(yǎng)和提升各自的壟斷優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的必要前提條件。但是壟斷理論的產(chǎn)生背景是對(duì)具有明顯壟斷優(yōu)勢(shì)的美國(guó)跨國(guó)公司的研究，因而沒(méi)有壟斷優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的興起解釋乏力，具有一定的局限性，也不能解釋有壟斷優(yōu)勢(shì)的企業(yè)放棄出口和技術(shù)許可證的轉(zhuǎn)讓而直接對(duì)外直接投資的原因。

啟示：企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)固然是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的一個(gè)重要前提，但也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，企業(yè)優(yōu)勢(shì)的形成是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過(guò)程，我國(guó)具有一定實(shí)力的企業(yè)也可以通過(guò)對(duì)外直接投資逐步培養(yǎng)和不斷提升自己的壟斷優(yōu)勢(shì)。

1.2 產(chǎn)品生命周期理論

美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德•維農(nóng)，于1966年5月在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》上發(fā)表了《產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資和國(guó)家貿(mào)易》一文，提出了“產(chǎn)品生命周期理論”。

主要觀點(diǎn)：將企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品生命周期以及區(qū)位因素結(jié)合起來(lái)，動(dòng)態(tài)的調(diào)整跨國(guó)公司的對(duì)外投資行為：（1）產(chǎn)品的創(chuàng)新階段：創(chuàng)新國(guó)企業(yè)率先進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)，由于新產(chǎn)品的特異性而具有較低的需求價(jià)格彈性和較高的收入彈性，企業(yè)能獲得壟斷優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品傾向在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)；（2）產(chǎn)品成熟階段：由于產(chǎn)品需求價(jià)格彈性的日益增大、技術(shù)的擴(kuò)散以及貿(mào)易壁壘的影響，創(chuàng)新國(guó)企業(yè)始到次發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行對(duì)外直接投資，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行生產(chǎn)與銷售；（3）產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段：當(dāng)非技術(shù)型熟練勞動(dòng)成為產(chǎn)品成本的主要部分，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將主要表現(xiàn)為價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，這時(shí)企業(yè)傾向通過(guò)國(guó)際直接投資將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)成本較低的發(fā)展中國(guó)家，產(chǎn)品出口將出現(xiàn)逆流現(xiàn)象。

評(píng)述：產(chǎn)品生命周期理論動(dòng)態(tài)解釋了發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)、時(shí)機(jī)與區(qū)位選擇之間的關(guān)系，一定程度上體現(xiàn)出世界經(jīng)濟(jì)的一體化進(jìn)程,也從一個(gè)側(cè)面闡述了企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)，并且從內(nèi)外因兩個(gè)方面論證了企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的必要性。但該理論主要針對(duì)最終產(chǎn)品市場(chǎng)，而對(duì)于資源、技術(shù)開發(fā)型的對(duì)外投資現(xiàn)象解釋乏力。并且，該理論難以解釋非代替出口投資的增加以及跨國(guó)公司海外生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的現(xiàn)象。

啟示：（1）在進(jìn)行對(duì)外直接投資決策之前，分析產(chǎn)品所處的生命周期階段：首先，對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)的性質(zhì)、類型以及其擴(kuò)散性和轉(zhuǎn)移性進(jìn)行分析；其次，對(duì)產(chǎn)品本身進(jìn)行swot分析，確定產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)以及威脅；最后，對(duì)產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)銷售、國(guó)外出口以及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)情況進(jìn)行分析。根據(jù)以上分析，最終確定產(chǎn)品所處的生命周期，以指導(dǎo)企業(yè)對(duì)外直接投資的市場(chǎng)進(jìn)入決策。（2）將進(jìn)入成熟期的產(chǎn)品的生產(chǎn)地點(diǎn)轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)要素價(jià)格低且靠近市場(chǎng)的地區(qū)。我國(guó)的家電、輕紡、機(jī)械、電子等行業(yè)由于生產(chǎn)能力過(guò)剩，產(chǎn)品嚴(yán)重供大于求，已進(jìn)入產(chǎn)品的成熟期，再加上國(guó)際上反傾銷、貿(mào)易保護(hù)主義的影響，我們只能改變以往單純依靠出口的策略，而選擇將這些產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備和能力向合適的地區(qū)轉(zhuǎn)移出去，在國(guó)外進(jìn)行生產(chǎn)制造。

1.3 內(nèi)部化理論

1976年，英國(guó)里丁大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克萊和卡森以及加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉格曼，以科斯的交易費(fèi)用理論為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)的不完全性為起點(diǎn)，提出了內(nèi)部化理論，強(qiáng)調(diào)企業(yè)將壟斷優(yōu)勢(shì)保留在企業(yè)內(nèi)部，并通過(guò)內(nèi)部使用而取得優(yōu)勢(shì)的過(guò)程。

主要觀點(diǎn)：由于外部市場(chǎng)失效，中間產(chǎn)品（除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術(shù)、專利、管理及銷售技術(shù)等“知識(shí)中間產(chǎn)品”）價(jià)格難以確認(rèn)而使交易成本過(guò)高，公司為了克服各種經(jīng)營(yíng)障礙、保證企業(yè)獲得最大利潤(rùn)，就有動(dòng)力形成一個(gè)內(nèi)部化市場(chǎng)，不僅使資源和產(chǎn)品在各子公司之間進(jìn)行合理配置和充分利用，還可以有效地防止技術(shù)擴(kuò)散，保護(hù)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

評(píng)述：內(nèi)部化理論從企業(yè)間產(chǎn)品的交換形式與生產(chǎn)的組織形式分析了跨國(guó)公司的性質(zhì)與起源，對(duì)跨國(guó)公司的內(nèi)在形成機(jī)理有比較普遍的解釋力，適用于不同發(fā)展水平的國(guó)家，并且以交易成本最小化為目的，論證了內(nèi)部化的必要性和優(yōu)越性。但內(nèi)部化理論僅從跨國(guó)公司的主觀方面探尋國(guó)際直接投資的動(dòng)因和基礎(chǔ)等內(nèi)部因素，對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化考慮不夠，對(duì)跨國(guó)公司的國(guó)際分工、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的布局以及區(qū)位選擇也缺乏總體認(rèn)識(shí)。

啟示：（1）實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大內(nèi)部市場(chǎng)。如果企業(yè)自身規(guī)模較小，企業(yè)的內(nèi)部市場(chǎng)也小，這樣企業(yè)的外部交易成本就會(huì)很高，所以我們可以通過(guò)企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并、垂直、橫向或縱向一體化或政府的扶植實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大企業(yè)的內(nèi)部市場(chǎng)，增加其內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)；也可以按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求組建大型企業(yè)集團(tuán)，做到產(chǎn)權(quán)明晰，管理協(xié)同，充分發(fā)揮內(nèi)部化市場(chǎng)的作用。（2）實(shí)現(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，增強(qiáng)內(nèi)部市場(chǎng)的融資能力。企業(yè)應(yīng)該建立自身的財(cái)務(wù)金融子公司，通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)靈活調(diào)資，縮短融資時(shí)間，提高融資速度，降低融資成本，以擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模；（3）注重培育企業(yè)知識(shí)、技術(shù)的專業(yè)性與獨(dú)特性。加強(qiáng)企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視，加大對(duì)科技部門的資源投入，并加強(qiáng)企業(yè)與高校、科研機(jī)構(gòu)間的合作，促使企業(yè)不斷的進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，并重視度新技術(shù)的專利申請(qǐng)保護(hù)，通過(guò)組織系統(tǒng)和信息網(wǎng)絡(luò)將信息與技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)品內(nèi)部一體化，為企業(yè)贏得利潤(rùn)。

1.4 比較優(yōu)勢(shì)理論（也叫邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論）

20世紀(jì)70年代末，日本學(xué)者小島清運(yùn)用赫克歇爾――俄林的資源稟賦差異導(dǎo)致比較優(yōu)勢(shì)原理，把貿(mào)易與對(duì)外直接投資結(jié)合起來(lái)，以20世紀(jì)50年代-70年代日本對(duì)外直接投資為考察對(duì)象，著重分析對(duì)外直接投資的貿(mào)易效果，提出了具有本國(guó)特色的“比較優(yōu)勢(shì)理論”。

主要觀點(diǎn)：（1）對(duì)外直接投資應(yīng)該從投資國(guó)比較成本已經(jīng)處于劣勢(shì)或即將喪失比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)――“邊際產(chǎn)業(yè)”開始，將其投向東道國(guó)具有潛在比較優(yōu)勢(shì)的同類產(chǎn)業(yè)。由于投資與貿(mào)易之間是互補(bǔ)關(guān)系而非彼此替代關(guān)系，這樣能更好的促進(jìn)雙方貿(mào)易的發(fā)展；（2）中小企業(yè)應(yīng)走在對(duì)外直接投資的前列。因?yàn)椋孩偻莿趧?dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)相對(duì)于大企業(yè)更容易成為“邊際企業(yè)”；②具有邊際效率的中小企業(yè)與東道國(guó)相應(yīng)工業(yè)的技術(shù)差距更小，更適合于當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)條件。

評(píng)述：比較優(yōu)勢(shì)理論從宏觀角度分析對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)，具有開創(chuàng)性，并且對(duì)對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系作了有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一解釋。但是它只是一個(gè)階段性的理論，只能解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的以垂直分工為基礎(chǔ)的投資。最后比較優(yōu)勢(shì)理論低估了發(fā)展中國(guó)家接受高新技術(shù)的能力，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家只能接受發(fā)達(dá)國(guó)家的邊際產(chǎn)業(yè)，具有一定的局限性。啟示：（1）從轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)開始，逐步優(yōu)化國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。將我國(guó)具有一定比較優(yōu)勢(shì)、生產(chǎn)能力過(guò)剩的輕紡、家電、電子等行業(yè)轉(zhuǎn)移出去，在獲得由于技術(shù)優(yōu)勢(shì)而產(chǎn)生的超額利潤(rùn)、保障國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資源需求的同時(shí)，還能通過(guò)技術(shù)的傳遞和市場(chǎng)的拓展促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，并逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)遞進(jìn)，最終向高附加值產(chǎn)業(yè)延伸。（2）中小企業(yè)由于其小批量生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)靈活，適應(yīng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，更容易在海外市場(chǎng)找到立足點(diǎn)并迅速占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，所以我國(guó)應(yīng)大力鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資3、在對(duì)外投資的區(qū)位選擇上，選擇在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、技術(shù)發(fā)展水平上和中國(guó)差距較小的國(guó)家和地區(qū)，積極關(guān)注和投資開拓這些地區(qū)相對(duì)落后的產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)。

1.5 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論

英國(guó)著名的跨國(guó)公司問(wèn)題專家、里丁大學(xué)國(guó)際投資和國(guó)際企業(yè)教授約翰•鄧寧在借鑒了壟斷優(yōu)勢(shì)理論、內(nèi)部化理論，并結(jié)合國(guó)際貿(mào)易理論中的資源稟賦學(xué)說(shuō)的基礎(chǔ)上，采用折衷的方法提出了“國(guó)際生產(chǎn)折衷理論”。主要觀點(diǎn)：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是保證跨國(guó)公司國(guó)際直接投資的必要條件，區(qū)位優(yōu)勢(shì)是國(guó)際直接投資的充分條件，只有三種優(yōu)勢(shì)同時(shí)存在，國(guó)際直接投資才會(huì)成功，而這三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)決定了對(duì)外直接投資的動(dòng)因、投資決策和投資方向。（如表1所示）。

評(píng)述：國(guó)際生產(chǎn)折衷理論借鑒和綜合了以往跨國(guó)公司理論的精華，最為完整的解決了對(duì)外直接投資研究的動(dòng)因和決定因素，被譽(yù)為解釋跨國(guó)公司行為的“通論”。它的形成，標(biāo)志著跨國(guó)公司理論進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)成熟和穩(wěn)定的階段。但是折衷理論所提出的對(duì)外直接投資條件過(guò)于絕對(duì)化，并將所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)以及區(qū)位優(yōu)勢(shì)3種因素等量齊觀，缺乏主次之分且對(duì)它們之間的相互關(guān)系缺乏動(dòng)態(tài)的分析。

啟示：（1）充分認(rèn)識(shí)和利用企業(yè)已具備的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，將其作為今后對(duì)外直接投資的重點(diǎn)，國(guó)家研究并制訂促進(jìn)這些優(yōu)勢(shì)發(fā)展的鼓勵(lì)政策，企業(yè)建立產(chǎn)品創(chuàng)新和更新管理的機(jī)制，不斷形成新的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。（2）發(fā)揮我國(guó)企業(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的潛力。我國(guó)部分企業(yè)在引進(jìn)、生產(chǎn)產(chǎn)品并使之適應(yīng)東道國(guó)市場(chǎng)方面具備了一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也具有使這類技術(shù)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)。企業(yè)通過(guò)申請(qǐng)專利保護(hù)、嚴(yán)格限制技術(shù)的使用范圍、期限和條件來(lái)確保技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)部化，并利用跨國(guó)公司內(nèi)部的母公司與各子公司之間的轉(zhuǎn)移價(jià)格確保外部貿(mào)易內(nèi)部化。（3）重視區(qū)位優(yōu)勢(shì)。不僅要重視風(fēng)俗、消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)距離等區(qū)位因素較優(yōu)越的亞太地區(qū)，還要對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行有選擇的直接投資來(lái)獲得高新技術(shù)以及大容量市場(chǎng)等。

2 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司理論

2.1 小規(guī)模技術(shù)理論

美國(guó)哈佛大學(xué)研究跨國(guó)公司的著名教授劉易斯•威爾斯在1977年發(fā)表的“發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的國(guó)際化”一文中提出小規(guī)模技術(shù)理論，并在1983年出版的《第三世紀(jì)跨國(guó)公司》專著中對(duì)該理論作了較系統(tǒng)的闡述。

主要觀點(diǎn)：（1）發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：①發(fā)展中國(guó)家的小規(guī)模生產(chǎn)制造技術(shù)正好為低收入國(guó)家的小市場(chǎng)需要服務(wù)；②發(fā)展中國(guó)家在服務(wù)于海外同一種族產(chǎn)品需要而建立的海外生產(chǎn)中頗具優(yōu)勢(shì)；③發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司具有大型跨國(guó)公司所無(wú)法比擬的低價(jià)產(chǎn)品營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)。（2）發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司走出國(guó)門的動(dòng)因主要有：保護(hù)出口市場(chǎng)；突破配額限制；尋求低成本；種族紐帶；分散資產(chǎn)；本國(guó)、東道國(guó)政府或國(guó)際機(jī)構(gòu)的倡議和幫助；企業(yè)主為親朋好友尋找職業(yè)，以及在海外培訓(xùn)人才等。

評(píng)述：小規(guī)模技術(shù)理論把發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)生與這些國(guó)家自身的市場(chǎng)特征結(jié)合起來(lái)，被學(xué)術(shù)界認(rèn)為是研究發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的開創(chuàng)性成果，對(duì)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的對(duì)外直接投資具有十分積極的指導(dǎo)意義。但是，威爾斯將發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)僅僅局限于小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的繼承和使用上，可能會(huì)導(dǎo)致這些國(guó)家在國(guó)際生產(chǎn)體系中的位置永遠(yuǎn)處于邊緣地帶和產(chǎn)品生命周期的末端，也很難解釋一些發(fā)展中國(guó)家的高新技術(shù)企業(yè)的對(duì)外直接投資生產(chǎn)具有較高技術(shù)含量和競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品的行為。

啟示：鼓勵(lì)中小企業(yè)對(duì)外直接投資。雖然我國(guó)的中小企業(yè)技術(shù)不夠先進(jìn)、經(jīng)營(yíng)范圍和生產(chǎn)規(guī)模不夠龐大，實(shí)力相對(duì)較弱，但是中小企業(yè)可以利用低成本、適當(dāng)規(guī)模和適應(yīng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)開展對(duì)外直接投資。

2.2 技術(shù)地方化理論

英國(guó)學(xué)者拉奧在1983年出版了《新跨國(guó)公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展》一書，對(duì)印度跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和投資動(dòng)機(jī)進(jìn)行了深入研究后，提出了“技術(shù)地方化理論”。

主要觀點(diǎn)：（1）強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)引進(jìn)不是被動(dòng)的模仿和復(fù)制，而是對(duì)引進(jìn)的技術(shù)加以消化、改進(jìn)和創(chuàng)新的再生過(guò)程。（2）發(fā)展中國(guó)家形成自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)主要有四個(gè)因素：①發(fā)展中國(guó)家技術(shù)知識(shí)的當(dāng)?shù)鼗c一國(guó)的要素價(jià)格及其質(zhì)量相聯(lián)系；②發(fā)展中國(guó)家通過(guò)對(duì)進(jìn)口的技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行某些改造，使其生產(chǎn)和產(chǎn)品與當(dāng)?shù)氐墓┬杈o密結(jié)合；③創(chuàng)新活動(dòng)中所產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益；④發(fā)展中國(guó)家企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠適應(yīng)相同收入水平國(guó)家的消費(fèi)需求。啟示：（1）積極引進(jìn)和吸收發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)加強(qiáng)這些技術(shù)在國(guó)內(nèi)的再生過(guò)程和自身技術(shù)的改造和創(chuàng)新能力，努力形成自己的差異優(yōu)勢(shì)；（2）對(duì)投資國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行深入的研究，了解當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)供需狀況、市場(chǎng)特征和企業(yè)條件，開發(fā)不同的產(chǎn)品，培育我國(guó)企業(yè)持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（3）以民族文化為紐帶，加強(qiáng)民族產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。加強(qiáng)我國(guó)部分產(chǎn)品（如中藥、絲綢）的民族特色和不可模仿、不可替代性，以民族文化為紐帶，拓展生存空間。

2.3 技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論

坎特威爾和托蘭提諾針對(duì)20世紀(jì)80年代中期以后新興工業(yè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資活動(dòng)，提出了“技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論”。主要觀點(diǎn)：（1）發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)能力的提高是一個(gè)不斷積累的結(jié)果，并最終導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。（2）發(fā)展中國(guó)家現(xiàn)有的技術(shù)能力水平是對(duì)外直接投資活動(dòng)的決定因素，影響著發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資的形式和增長(zhǎng)速度。（3）發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸變化：在產(chǎn)業(yè)分布上，從以自然資源開發(fā)為主的縱向一體化生產(chǎn)活動(dòng)向以進(jìn)口替代和出口導(dǎo)向?yàn)橹鞯臋M向一體化生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)化；在地理分布上，遵循“周邊國(guó)家－發(fā)展中國(guó)家－發(fā)達(dá)國(guó)家”的漸進(jìn)發(fā)展軌跡。評(píng)述：該理論為發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇提供了思路，并且為不具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)提供了技術(shù)積累的路徑。但該理論認(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新表現(xiàn)在大量的研發(fā)投入上，而發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新則沒(méi)有很強(qiáng)的研發(fā)能力，其主要是利用特有的“學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)”與組織能力來(lái)掌握與開發(fā)現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)。啟示：（1）在區(qū)位選擇上，遵循漸進(jìn)發(fā)展軌跡，首先利用種族聯(lián)系在周邊國(guó)家進(jìn)行直接投資，隨著經(jīng)驗(yàn)的積累再逐步向其它發(fā)展中國(guó)家擴(kuò)展，最后，為獲得更為先進(jìn)、高級(jí)的技術(shù)開始向發(fā)達(dá)國(guó)家投資。（2）以技術(shù)積累為內(nèi)在動(dòng)力，以投資區(qū)位拓展為基礎(chǔ)，不斷推動(dòng)對(duì)外投資的發(fā)展和本國(guó)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和升級(jí)。

2.4 投資發(fā)展周期理論

鄧寧于20世紀(jì)80年代初，在國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的基礎(chǔ)上，采取實(shí)證分析的方法，將67個(gè)國(guó)家1967-1978年間的對(duì)外直接投資流量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行考察，提出了投資發(fā)展周期論，從動(dòng)態(tài)角度描述了各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與對(duì)外直接投資地位的辯證關(guān)系。

主要觀點(diǎn)：鄧寧用人均GNP代表一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，用一國(guó)的對(duì)外直接投資流量與外國(guó)對(duì)本國(guó)的直接投資流量的差額代表該國(guó)的凈對(duì)外直接投資，區(qū)分了對(duì)外直接投資的四個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段：（見表2）第一階段（400美元以下）、第二階段（400-2500美元）、第三階段（2500-4000美元）、第四階段（4000美元以上）。評(píng)述：投資發(fā)展周期理論是國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展和完善，為發(fā)展中國(guó)家投資地位的變遷描述了一個(gè)大概輪廓。但該理論只強(qiáng)調(diào)了事物發(fā)展的普遍性而忽略了特殊性，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到大多數(shù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)迥然不同，而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也存在不平衡性，僅用人均GNP單一指標(biāo)來(lái)劃分經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和對(duì)外直接投資水平，難免帶有片面性和局限性。

啟示：（1）根據(jù)投資發(fā)展周期理論，我國(guó)基本處于第二階段，對(duì)外直接投資的所有權(quán)、內(nèi)部化以及區(qū)位優(yōu)勢(shì)仍較微弱，所以，應(yīng)以我國(guó)的具體國(guó)情和企業(yè)的自身實(shí)力為基礎(chǔ)，謹(jǐn)慎決策，而不應(yīng)盲目的追風(fēng)，一味進(jìn)行對(duì)外直接投資。（2）由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的不平衡性，我國(guó)個(gè)別發(fā)展程度較高的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)可以將對(duì)外直接投資作為其發(fā)展壯大的一種方式，并在此過(guò)程中不斷提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力。（3）企業(yè)可以通過(guò)對(duì)國(guó)外技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)的消化、吸收和改造，增強(qiáng)自身的實(shí)力，培養(yǎng)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為大規(guī)模進(jìn)行對(duì)外直接投資，早日進(jìn)入投資發(fā)展周期的第三階段打下基礎(chǔ)。

3 結(jié)束語(yǔ)

在世界經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下,面對(duì)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),我國(guó)企業(yè)必須增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)意識(shí),積極“走出去”,開拓國(guó)際市場(chǎng)、利用國(guó)外資源,在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中掌握主動(dòng)權(quán)。中國(guó)企業(yè)只要充分認(rèn)清國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)，發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，就能取得成功。最后，祝愿我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資健康、快速發(fā)展。

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