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金融資產(chǎn)管理模式范文第1篇

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司；商業(yè)化轉(zhuǎn)型；不良資產(chǎn)處置

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-4392(2006)04-0035-03

一、我國(guó)AMC成立以來(lái)所取得的成效

我國(guó)AMC成立以來(lái)，取得了以下三方面的成效：

（一）控制了處置成本，取得了處置效果

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2005年12月底，4家公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)8397．5億元，累計(jì)回收現(xiàn)金1766億元，回收率21．03％。

（二）政策性目標(biāo)得已實(shí)現(xiàn)

一是給國(guó)有銀行減輕包袱，奠定了健康發(fā)展的基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有銀行不良貸款率由不良資產(chǎn)剝離前超過(guò)30％，到2005年12月降為10．5％。二是促進(jìn)國(guó)企財(cái)務(wù)狀況的改善和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換。四家AMC與580多家國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)簽訂了債轉(zhuǎn)股協(xié)議，金額近4000億元，2000年轉(zhuǎn)股當(dāng)年減少利息支出200億元，80％的企業(yè)扭虧為盈。通過(guò)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，減輕國(guó)企負(fù)擔(dān)，推動(dòng)國(guó)企股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的進(jìn)程，改善法人治理結(jié)構(gòu)。三是以市場(chǎng)化方式促進(jìn)資源的優(yōu)化組合和結(jié)構(gòu)調(diào)整。通過(guò)破產(chǎn)關(guān)閉，優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整。四是促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。通過(guò)拍賣(mài)競(jìng)標(biāo)活動(dòng)，推動(dòng)拍賣(mài)市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展。通過(guò)國(guó)際競(jìng)標(biāo)等形式，打開(kāi)不良資產(chǎn)處置國(guó)際市場(chǎng)通道。

（三）不斷探索和完善業(yè)務(wù)運(yùn)作、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并對(duì)國(guó)內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行積極探索

通過(guò)幾年來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，AMC逐步探索一條符合中國(guó)國(guó)情的不良資產(chǎn)處置之路，鍛煉了資產(chǎn)管理和處置的隊(duì)伍。同時(shí)，AMC還對(duì)國(guó)內(nèi)投行業(yè)務(wù)進(jìn)行了有益的嘗試，如承接許多金融機(jī)構(gòu)的關(guān)閉破產(chǎn)，承銷(xiāo)10多只股票，托管包括漢唐、閩發(fā)在內(nèi)的7家券商。

二、我國(guó)AMC運(yùn)營(yíng)中面臨的困難

當(dāng)前AMC運(yùn)營(yíng)所面臨困難主要有：

（一）制度安排不合理，公司治理結(jié)構(gòu)不健全

一是多重目標(biāo)安排。我國(guó)的《金融資產(chǎn)管理公司條例》明確AMC要同時(shí)擔(dān)負(fù)起“促進(jìn)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展”兩項(xiàng)職能，這和“最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)”本身產(chǎn)生矛盾；

二是運(yùn)作機(jī)制設(shè)計(jì)缺陷。AMC的資產(chǎn)收購(gòu)是按照國(guó)家意志以賬面金額收購(gòu)的，不良貸款的損失價(jià)值中分不清銀行與AMC之間的責(zé)任，無(wú)法確定AMC的回收率基準(zhǔn)，難以建立科學(xué)的評(píng)估、考核機(jī)制；

三是AMC是由政府扶持和運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)，其公司組織形式、治理結(jié)構(gòu)、約束與激勵(lì)機(jī)制均取決于政府意志，在這種制度安排下，國(guó)企存在的公司治理問(wèn)題同樣出現(xiàn)在AMC的經(jīng)營(yíng)管理中。

（二）AMC運(yùn)營(yíng)的法規(guī)基礎(chǔ)較差

AMC運(yùn)營(yíng)缺少專(zhuān)門(mén)立法的保護(hù)。從各國(guó)實(shí)踐看，AMC一般由特定的法律賦予其特殊的權(quán)力。例如，美國(guó)于1989年通過(guò)了《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法案》，并根據(jù)該法案設(shè)立資產(chǎn)重組托管公司（RTC）。我國(guó)在創(chuàng)建AMC之初就沒(méi)有專(zhuān)門(mén)立法，AMC的特殊法律地位不明確，相關(guān)政策不配套，這使AMC的運(yùn)營(yíng)和不良資產(chǎn)處置遇到許多困難。

（三）地方保護(hù)主義影響比較嚴(yán)重

由于不良資產(chǎn)重組影響到地方財(cái)政收入，一些地方政府對(duì)企業(yè)逃廢AMC的債務(wù)或支持或默認(rèn)的態(tài)度，助長(zhǎng)了一些企業(yè)采取重組、分立等方式進(jìn)行不規(guī)范改制，將大量不良債務(wù)留給破產(chǎn)企業(yè)，使AMC對(duì)破產(chǎn)企業(yè)的債權(quán)難以收回。此外，地方政府干預(yù)當(dāng)?shù)胤ㄔ簩?duì)AMC訴訟債務(wù)人的審理，使AMC勝訴的可能性不大，即使勝訴也難以執(zhí)行。

（四）資本市場(chǎng)不完善

我國(guó)不良資產(chǎn)大量沉淀在國(guó)有企業(yè)，處置過(guò)程受“國(guó)有資產(chǎn)不能流失”思維束縛，未重視發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)及外資的作用。各國(guó)在處置不良資產(chǎn)的過(guò)程中，均重視面向私人中介與客戶(hù)的作用。2001年10月頒布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，才開(kāi)始允許外資參與不良資產(chǎn)處置。目前尚未明確允許私人組建商業(yè)性的AMC，許多政策實(shí)際限制了不良資產(chǎn)處置向私人開(kāi)放。

（五）債轉(zhuǎn)股的實(shí)際操作存在偏差

債轉(zhuǎn)股的根本目的是通過(guò)把企業(yè)搞活的方式實(shí)現(xiàn)盤(pán)活銀行不良資產(chǎn)。許多企業(yè)為卸包袱，竭力想擠進(jìn)債轉(zhuǎn)股的行列，一旦進(jìn)入“債轉(zhuǎn)股名單”，就迫不急待按有關(guān)文件停止支付貸款利息，卻遲遲不辦理新公司注冊(cè)手續(xù)，大量“非股非債”的存在實(shí)際上是企業(yè)逃避的銀行債務(wù)。在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中，雖然AMC有股東的身份，但權(quán)利內(nèi)涵模糊不清，股東權(quán)利受到明顯限制。

三、加快AMC市場(chǎng)化改革進(jìn)程，完成商業(yè)化轉(zhuǎn)型

針對(duì)目前國(guó)家已明確向商業(yè)化轉(zhuǎn)型的發(fā)展方針及形勢(shì)，建議AMC應(yīng)實(shí)現(xiàn)以下五個(gè)方面的轉(zhuǎn)變。

（一）、積極進(jìn)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革，實(shí)施股份制改造上市，重塑產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與治理機(jī)制

AMC從政策性金融機(jī)構(gòu)向商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，首先要解決的就是如何改善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理機(jī)制的問(wèn)題。

我國(guó)AMC的注冊(cè)資本金是由國(guó)家財(cái)政部撥款并持有股權(quán)的。治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)是缺乏董事會(huì)。一元化的產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)和不健全的公司治理結(jié)構(gòu)是不能充分保障AMC持續(xù)發(fā)展要求的。其運(yùn)營(yíng)模式中政策性保障和市場(chǎng)化運(yùn)作的矛盾也只有通過(guò)股份制改造和公司治理改革進(jìn)行矯正。為實(shí)現(xiàn)AMC股權(quán)多元化，通過(guò)股份制改造吸收外部資金包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)，還可包括非金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入和民間資本的參與。既可彌補(bǔ)資本金不足的問(wèn)題又可將官辦官營(yíng)轉(zhuǎn)為多元主體參與市場(chǎng)化運(yùn)作的公司，賦予公司新的定位，使其具有長(zhǎng)久生存的基礎(chǔ)。為健全法人治理機(jī)制，公司應(yīng)在股東大會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)下，設(shè)置董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，并由董事會(huì)聘請(qǐng)經(jīng)營(yíng)管理者。從我國(guó)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀來(lái)看，對(duì)AMC進(jìn)行股權(quán)多元化和治理機(jī)制商業(yè)化改革與國(guó)有商業(yè)銀行相比更為容易實(shí)施。

（二）與股份制改造相適應(yīng)，創(chuàng)建金融控股公司

國(guó)際實(shí)踐證明，金融控股公司制度設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)了由一個(gè)獨(dú)立金融企業(yè)的單一組織結(jié)構(gòu)向多級(jí)法人組織結(jié)構(gòu)企業(yè)聯(lián)合體的過(guò)渡，不僅可以混業(yè)經(jīng)營(yíng)，還使子公司保持了最大限度的靈活性，以適應(yīng)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境。由于我國(guó)AMC產(chǎn)生的特殊背景，在發(fā)展定位上，可以考慮結(jié)合國(guó)有銀行股改上市的契機(jī)，將AMC的改革納入國(guó)有銀行的改革中。例如，憑借信達(dá)公司與建行天然的淵源，成立金融控股公司集團(tuán)。建行在集團(tuán)中主要致力于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，信達(dá)公司發(fā)揮不良資產(chǎn)處置的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行與AMC上下聯(lián)動(dòng)，不僅可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，豐富不良資產(chǎn)的處置手段，還可以發(fā)揮AMC在人才、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、經(jīng)營(yíng)管理等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)由于受現(xiàn)行法律限制等原因，商業(yè)銀行不能直接從事資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的缺陷，從而在混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面作出嘗試，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的挑戰(zhàn)。

（三）培育金融資產(chǎn)管理公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)

隨著時(shí)間的推移，AMC將逐漸確立兩個(gè)“角色”：通過(guò)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化處置的實(shí)踐，將確立不良資產(chǎn)處置的專(zhuān)業(yè)身份；通過(guò)其在謀求發(fā)展方面進(jìn)行不懈努力和積極探索，以企業(yè)重組、證券承銷(xiāo)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資本運(yùn)營(yíng)為主體的各類(lèi)投資銀行業(yè)務(wù)將不斷做大，作為投資銀行的潛質(zhì)將得到充分體現(xiàn)。

（四）建立AMC的企業(yè)文化，重塑用人機(jī)制

從政策性金融機(jī)構(gòu)向商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)過(guò)渡，AMC必須建立效益導(dǎo)向的企業(yè)文化機(jī)制。四家公司總?cè)藬?shù)超過(guò)一萬(wàn)，原國(guó)有商業(yè)銀行工作人員占了多數(shù)。AMC在企業(yè)文化上還遺留原國(guó)有獨(dú)資金融機(jī)構(gòu)的弊端?？己撕头峙涞钠骄髁x色彩濃厚，缺乏競(jìng)爭(zhēng)，人浮于事的現(xiàn)象普遍存在，這樣的企業(yè)文化機(jī)制不利于公司發(fā)展，也無(wú)法與民營(yíng)機(jī)構(gòu)和外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)。AMC要打破工資分配大鍋飯制度，建立開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)的用人機(jī)制和有效的激勵(lì)機(jī)制，徹底改變這種企業(yè)文化，建立起以效益為中心的新企業(yè)文化，才能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。

（五）進(jìn)一步完善宏觀運(yùn)行環(huán)境

對(duì)外部環(huán)境及相關(guān)配套措施的改革主要有：

1．完善法律環(huán)境。 提升AMC法律地位，修改有關(guān)法律條款，解決在資產(chǎn)處置中遇到的法律沖突，有效維護(hù)AMC的債權(quán)。

2．建立統(tǒng)一規(guī)范的不良資產(chǎn)交易市場(chǎng)。吸引多元投資者，特別是民營(yíng)資本的介入，為國(guó)內(nèi)外不同規(guī)模投資者提供均等機(jī)會(huì)，同時(shí)積極培育中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

金融資產(chǎn)管理模式范文第2篇

關(guān)鍵詞:不良債權(quán)處置國(guó)有資產(chǎn)流失的現(xiàn)狀、原因與對(duì)策

1996年,廣東某地抽紗公司向中行貸款780萬(wàn)元,政策性剝離該貸款轉(zhuǎn)交東方資產(chǎn)管理公司(下稱(chēng)東方公司),東方公司以合資為名移交某威公司,某威公司轉(zhuǎn)讓給南某公司,南某公司向某中院,中院判決抽紗公司償債1800萬(wàn)元(本息),抽紗公司上訴,省高院發(fā)回重審。重審期間,抽紗公司支付325萬(wàn)元,與南某公司調(diào)解結(jié)案。該貸款不屬于政策性剝離范圍,抽紗公司房地產(chǎn)價(jià)格近4000萬(wàn)元,抵押物價(jià)值少于2000萬(wàn)元,為什么能達(dá)成調(diào)解,該債權(quán)處置內(nèi)部評(píng)估格如何確定?南某公司如何取得債權(quán)的?職工權(quán)益應(yīng)當(dāng)如何保護(hù)?法院應(yīng)當(dāng)如何審判、執(zhí)行,筆者結(jié)合該案,從金融資產(chǎn)管理公司、服務(wù)中介、國(guó)有企業(yè)債務(wù)人與國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)、政府監(jiān)管、司法審判等多個(gè)方面探索不良債權(quán)處置國(guó)有資產(chǎn)流失的現(xiàn)狀、原因與對(duì)策,力爭(zhēng)能有效制止犯罪,保護(hù)國(guó)有金融資產(chǎn)和職工權(quán)益,維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

一、不良債權(quán)處置的存在問(wèn)題及原因分析

1、金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)過(guò)程中,導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失的突出問(wèn)題:

(1)不良債權(quán)定價(jià)機(jī)制不完善,缺少有效的外部監(jiān)督和約束,容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制、低價(jià)賤賣(mài)等問(wèn)題。

(2)評(píng)估程序欠缺規(guī)范,評(píng)估機(jī)構(gòu)多由金融資產(chǎn)管理公司自行委托,評(píng)估結(jié)果亦由其自行認(rèn)定,容易導(dǎo)致評(píng)估價(jià)格與不良債權(quán)的真實(shí)價(jià)值大幅偏離。

(3)金融資產(chǎn)管理公司內(nèi)控系統(tǒng)在實(shí)踐中操作性不強(qiáng),常流于形式。實(shí)際處置資產(chǎn)過(guò)程不透明,內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易較多,存在假招標(biāo)和假拍賣(mài)等問(wèn)題

(4)金融資產(chǎn)管理公司采取折扣轉(zhuǎn)讓的方式處置債權(quán)時(shí),與國(guó)有企業(yè)債務(wù)人(擔(dān)保人)、金融國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)之間缺乏必要的溝通,使債務(wù)人或擔(dān)保人直接面臨不良債權(quán)處置后的訴訟風(fēng)險(xiǎn)和高額償付風(fēng)險(xiǎn)

2、形成不良債權(quán)處置問(wèn)題的主要原因

(1)金融資產(chǎn)管理公司的原因

經(jīng)營(yíng)粗放:廣東省汕頭、揭陽(yáng)、潮州三市中行分行專(zhuān)職信貸人數(shù)125人,政策性劃較時(shí)將約40億元不良資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)東方資產(chǎn)管理公司,東方資產(chǎn)管理公司汕頭辦事處只有5名職員,其沒(méi)有能力對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行日常保全維護(hù),只能依據(jù)移交材料進(jìn)行處理,本案貨款交東方資產(chǎn)管理公司管理后,其從沒(méi)有聯(lián)系或?qū)嵉卣{(diào)查抽紗公司,2007年,南某公司受讓債權(quán)后訴至法院,債權(quán)“復(fù)活”。

廣東省汕頭、揭陽(yáng)、潮州三市中行分行本部的專(zhuān)職資產(chǎn)保全部人數(shù)65人(不包括轄屬支行兼職人員),管理70億元不良資產(chǎn),2005年,中行股改,其不良資產(chǎn)移交信達(dá)資產(chǎn)管理公司,其廣州辦事處只有1人負(fù)日常責(zé)維護(hù)保全三市中行移交不良資產(chǎn),廣州與三市距離500公里,不良資產(chǎn)處置依據(jù)中行股改移交的資料,其與債務(wù)人實(shí)際情況有重大出入,其處置是不根據(jù)實(shí)際債權(quán)價(jià)格進(jìn)行的。

1999年國(guó)務(wù)院組建了華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)四大金融資產(chǎn)管理公司,分別受讓了工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行總額達(dá)到2萬(wàn)億元人民幣不良資產(chǎn),按現(xiàn)有管理模式,不良債權(quán)定價(jià)、評(píng)估、內(nèi)控制失控等是其經(jīng)營(yíng)粗放的必然反映,資產(chǎn)管理公司必然是腐敗的高危地帶。

考核落后:東方公司從中行無(wú)償接受的政策性劃轉(zhuǎn)的不良資產(chǎn),如抽紗公司該債權(quán)有抵押物與其他房地產(chǎn),中行為方便管理而違規(guī)劃轉(zhuǎn)。2006年,國(guó)家審計(jì)署認(rèn)定金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)違規(guī)剝離的不良資產(chǎn)169.18億元,銀行股改剝離的不良資產(chǎn),只有四家金融資產(chǎn)管理公司能參加拍賣(mài),價(jià)格被低估,為非市場(chǎng)化提供基礎(chǔ)條件,資產(chǎn)公司同時(shí)帶有政策性處理任務(wù),金融資產(chǎn)公司將處置不良資產(chǎn)的總數(shù)額與收回現(xiàn)金數(shù)作考核的核心指標(biāo),而對(duì)債權(quán)成本與效益關(guān)系不作考核,為完成年度任務(wù),多數(shù)資產(chǎn)公司在年終時(shí),不計(jì)降低債權(quán)價(jià)格以快速完成任務(wù),取得業(yè)績(jī)效益。

金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良債權(quán)沒(méi)有科學(xué)分類(lèi),沒(méi)有建立不良資產(chǎn)基礎(chǔ)價(jià)格數(shù)據(jù)庫(kù),為處置資產(chǎn)提供比較數(shù)據(jù),約束處置行為,管理無(wú)序而出現(xiàn)價(jià)格失控,違法處置。

不法分子利用非市場(chǎng)化與政策性而產(chǎn)生的考核落后的機(jī)會(huì),進(jìn)行犯罪謀私,盜取國(guó)有金融資產(chǎn),加劇社會(huì)矛盾,破壞金融秩序。

定價(jià)無(wú)據(jù):金融資產(chǎn)管理公司處置不良債權(quán)前,必對(duì)債權(quán)的價(jià)格進(jìn)行評(píng)估,評(píng)是對(duì)債權(quán)的調(diào)查取證,是對(duì)債權(quán)的定性,金融資產(chǎn)管理公司無(wú)可能實(shí)地調(diào)查債權(quán)現(xiàn)狀,只根據(jù)移交資料進(jìn)行定性,估是對(duì)權(quán)的各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債情況的數(shù)據(jù)分析,是在評(píng)完成后才能進(jìn)行的,委托中介評(píng)估也沒(méi)有實(shí)地調(diào)查,對(duì)中介評(píng)估報(bào)告沒(méi)有復(fù)核制度。

金融資產(chǎn)管理公司根據(jù)過(guò)時(shí)資料進(jìn)行數(shù)據(jù)分析,是完全不負(fù)責(zé)任的定價(jià)模式,而且也沒(méi)有分門(mén)別類(lèi)的子項(xiàng)定價(jià)模式,定價(jià)完全是有關(guān)人員根據(jù)任務(wù)與謀利需要,依據(jù)資料粗放而定。

程序虛設(shè):為解決國(guó)有資產(chǎn)流失與職工權(quán)益而設(shè)置優(yōu)先權(quán)購(gòu)買(mǎi)權(quán),這優(yōu)先權(quán)僅僅為15日提前通知國(guó)有企業(yè)與當(dāng)?shù)卣?沒(méi)有對(duì)為解決國(guó)有資產(chǎn)流失與職工權(quán)益作實(shí)體性的規(guī)定,15日能解決什么問(wèn)題?地方政府與國(guó)有企業(yè)無(wú)力解決歷史形成國(guó)有資產(chǎn)流失與職工權(quán)益問(wèn)題,才使問(wèn)題長(zhǎng)期累積下來(lái),設(shè)置優(yōu)先權(quán)購(gòu)買(mǎi)權(quán)而沒(méi)有實(shí)體配套措施,該優(yōu)先權(quán)購(gòu)買(mǎi)權(quán)名存實(shí)亡。東方公司通過(guò)合資交易將對(duì)抽紗公司債權(quán)從應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按“三公”原則進(jìn)行受程序控制的特殊金融資產(chǎn),順利變?yōu)槠淇毓傻捻樛究刂?從而演變成可以輕易轉(zhuǎn)讓的一般債權(quán)。南盈公司等通過(guò)上述系列關(guān)聯(lián)交易而使法規(guī)設(shè)定的程序形同虛設(shè),輕易盜取近2000萬(wàn)元不良債權(quán)。

道德風(fēng)險(xiǎn):因經(jīng)營(yíng)粗放、考核落后、定價(jià)無(wú)據(jù)、程序虛設(shè)等,不法分子與金融資產(chǎn)管理公司內(nèi)外勾結(jié)低價(jià)購(gòu)買(mǎi)債權(quán),這已經(jīng)成了獲取暴利的快捷方式之一。抽紗公司房地產(chǎn)近4000萬(wàn)元,欠債1800萬(wàn)元(本息),支付325萬(wàn)元,與南某公司調(diào)解結(jié)案,其中原由,發(fā)人深思。2006年國(guó)家審計(jì)署的公告,違規(guī)和不規(guī)范不合理處置不良資產(chǎn)272.15億元。

(2)服務(wù)中介的原因

評(píng)估服務(wù):1、沒(méi)有現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,據(jù)資料紙上評(píng)估。2、只據(jù)對(duì)抵押物評(píng)估而定債權(quán)價(jià)格,沒(méi)有對(duì)債務(wù)人的其他資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估,也沒(méi)有對(duì)債務(wù)進(jìn)行評(píng)估;3、沒(méi)有明確的評(píng)估對(duì)象范圍,對(duì)債權(quán)評(píng)估與物權(quán)評(píng)估混為一談,評(píng)估結(jié)果與債權(quán)實(shí)際價(jià)值相差極大。4、評(píng)估方法與資產(chǎn)處置的價(jià)值類(lèi)型沒(méi)有匹配。5、沒(méi)有評(píng)估復(fù)核與責(zé)任追究落實(shí)制度。6、評(píng)估機(jī)構(gòu)沒(méi)有獨(dú)立性,評(píng)估機(jī)構(gòu)因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原因,完全受制于資產(chǎn)公司,評(píng)估結(jié)果往往只是將資產(chǎn)管理公司個(gè)別人的意思以評(píng)估報(bào)告書(shū)形式反映出來(lái)推卸的方法而已。

處置抽紗公司債權(quán)時(shí),金融資產(chǎn)管理公司其內(nèi)部評(píng)估價(jià)格一定低于100萬(wàn)元,這與抵押物的價(jià)格相差近2000萬(wàn)元,與整體資產(chǎn)相差近4000萬(wàn)元,在金融資產(chǎn)管理公司處置審批、法院審判中,評(píng)估問(wèn)題并沒(méi)有得到應(yīng)有的關(guān)注,評(píng)估流于形式。

法律服務(wù)

律師提供的法律服務(wù)也沒(méi)有進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,據(jù)資料出具法律調(diào)查意見(jiàn)書(shū)。

律師事務(wù)所受制于資產(chǎn)管理公司也沒(méi)有充分的獨(dú)立性,其作用與評(píng)估報(bào)告根本相同。

審計(jì)服務(wù)

因資產(chǎn)處置沒(méi)有審計(jì)服務(wù),沒(méi)有查明債務(wù)人從成立到處置時(shí),資產(chǎn)債務(wù)現(xiàn)狀的形成原因,分清責(zé)任,及時(shí)追究,保護(hù)金融資產(chǎn)。

(3)國(guó)有企業(yè)債務(wù)人與國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)原因

國(guó)有企業(yè)作為債務(wù)人,當(dāng)其債權(quán)被劃轉(zhuǎn)到金融資產(chǎn)管理公司后,金融資產(chǎn)管理公司不與之聯(lián)系,直到作為受讓方出現(xiàn)才知債權(quán)“復(fù)活”。

國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)與資產(chǎn)管理公司沒(méi)有聯(lián)系對(duì)口部門(mén),與常態(tài)聯(lián)系方式,沒(méi)有將化解國(guó)有企業(yè)金融債務(wù),解決歷史問(wèn)題為地方政府的責(zé)任,國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑趥鶛?quán)也不調(diào)查統(tǒng)計(jì),地方政府對(duì)該類(lèi)債務(wù)放任自流,只有執(zhí)行該債權(quán),職工上訪,矛盾激化,才感到問(wèn)題的嚴(yán)重性。

(4)政府監(jiān)督管理原因

金融資產(chǎn)管理公司作為金融機(jī)構(gòu),人民銀行與銀監(jiān)局沒(méi)有建立有效的監(jiān)管機(jī)制,金融債權(quán)所在地地級(jí)市(含)以下人民銀行與銀監(jiān)局都沒(méi)有對(duì)金融債權(quán)的處置建立長(zhǎng)效的監(jiān)管機(jī)制,沒(méi)有建立數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

當(dāng)不良債權(quán)處置達(dá)到一定金額時(shí),才經(jīng)財(cái)政部特派員審批,因?yàn)槠淙藬?shù)與管理責(zé)能的限制,不可能進(jìn)行有效監(jiān)督管理。

(5)司法審判的原因

受讓人作為新債權(quán)人對(duì)國(guó)有企業(yè)債務(wù)人追索債權(quán)的結(jié)果通常是,引發(fā)職工下崗、集體上訪問(wèn)題,觸及國(guó)企職工債權(quán)和職工安置問(wèn)題。經(jīng)常出現(xiàn)一些受讓人“一夜暴富”或“一案暴富”現(xiàn)象,多數(shù)法院以將金融債權(quán)以一般債權(quán)審理并執(zhí)行,呈現(xiàn)“矛盾突出、糾紛增多、規(guī)模擴(kuò)大”的特點(diǎn)。南某公司于07年向,中院判決南盈公司勝訴,抽紗公司職工集體,二審高院發(fā)回重審。這都反映了部分法院審理案件時(shí),沒(méi)有講政治,沒(méi)有講大局,沒(méi)有綜合客觀認(rèn)定事實(shí),片面或故意曲解合同法,其審判與執(zhí)行后果放縱犯罪,加劇國(guó)有資產(chǎn)的流失與社會(huì)矛盾。

二、防止國(guó)有資產(chǎn)流失的對(duì)策

1、改變現(xiàn)有資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)管理模式

金融資產(chǎn)管理公司職工人數(shù)與債權(quán)分布的距離,則成本與效益的關(guān)系,金融資產(chǎn)管理公司沒(méi)能對(duì)不良債權(quán)實(shí)行有效的管理,現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)管理模式是失敗的,應(yīng)當(dāng)進(jìn)行改革,則不良債權(quán)由金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)后委托原債權(quán)銀行或由債權(quán)所在地銀行通過(guò)市場(chǎng)竟價(jià)行為取得日常債權(quán)管理權(quán),進(jìn)行日常保全維護(hù),按銀行與金融資產(chǎn)管理公司的委托合同進(jìn)行保全,及時(shí)更新債務(wù)人的基礎(chǔ)數(shù)據(jù),按金融資產(chǎn)管理公司分類(lèi)分項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)每筆債作出定量與定性的報(bào)告及初步的處置意見(jiàn),金融資產(chǎn)管理公司自主決定處置方案。

金融資產(chǎn)管理公司委托銀行及時(shí)向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行與銀監(jiān)局報(bào)告每筆債權(quán)處置的情況。

金融資產(chǎn)管理公司委托銀行及時(shí)與當(dāng)?shù)卣?guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)、國(guó)有企業(yè)債務(wù)人聯(lián)系,相互溝通。

銀行對(duì)債權(quán)評(píng)估與法律調(diào)查是根據(jù)實(shí)際情況的有效法律文件,改變現(xiàn)有為方便資產(chǎn)公司,由其機(jī)構(gòu)所在地評(píng)估機(jī)構(gòu)與律師所遠(yuǎn)距離并憑過(guò)時(shí)資料拼湊的與實(shí)際情況不沾邊的違法的法律文件,也節(jié)約費(fèi)用。僅對(duì)疑難或重大的債權(quán)委托評(píng)估機(jī)構(gòu)與律師所出具相關(guān)的核查報(bào)告。

規(guī)定國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)金融債權(quán)化解職責(zé),設(shè)置專(zhuān)門(mén)人員與資產(chǎn)公司聯(lián)系溝通,妥善解決國(guó)有金融債權(quán),使溝通機(jī)制規(guī)范化與制度化。

規(guī)定國(guó)有企業(yè)債務(wù)人的報(bào)告義務(wù),及時(shí)掌握債權(quán)變化。

2、提高監(jiān)管水平

人民銀行與銀監(jiān)局應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)效的監(jiān)管機(jī)制,金融債權(quán)所在地地級(jí)市(含)以下人民銀行與銀監(jiān)局對(duì)每筆債權(quán)處置列入征信系統(tǒng),建立數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行分析監(jiān)督管理,使資產(chǎn)公司的金融監(jiān)督管理規(guī)范化與日?；?。

銀監(jiān)局為法院審理案件,提供專(zhuān)業(yè)的意見(jiàn),供法院作審理參考。

財(cái)政部門(mén)不再參與資產(chǎn)處置的具體審批事務(wù),加強(qiáng)對(duì)不良債權(quán)處置的調(diào)查研究,及時(shí)出臺(tái)規(guī)章規(guī)定,指導(dǎo)資產(chǎn)處置,規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司的公司治理機(jī)制,規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司內(nèi)控制度與定價(jià)模式、資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè),使資產(chǎn)處置進(jìn)行規(guī)范有序的動(dòng)作。

審計(jì)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的審查力度,保護(hù)金融資產(chǎn)管理公司健康發(fā)展。

稅務(wù)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)受讓人的所得稅的征管力度,平衡利益分配,保證社會(huì)公平。

3、完善司法審判制度

改變審判執(zhí)行觀念。

不良金融債權(quán)轉(zhuǎn)讓及相關(guān)糾紛案件的審理,事關(guān)金融不良資產(chǎn)處置工作的順利進(jìn)行,事關(guān)職工利益保障和社會(huì)穩(wěn)定,事關(guān)國(guó)有資產(chǎn)保護(hù)和社會(huì)公共利益。此類(lèi)案件的處理,并非僅為《合同法》之一般債權(quán)轉(zhuǎn)讓效力的問(wèn)題,法官僅靠單個(gè)部門(mén)法與單個(gè)法條審判金融不良債權(quán),造成一系列的社會(huì)問(wèn)題,這是我國(guó)司法審判落后經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,審判思維落后于政治需要的表現(xiàn),法院成為腐敗的高危地地帶。

最高法院的法發(fā)〔2009〕19號(hào)《關(guān)于審理涉及金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件工作座談會(huì)紀(jì)要》為規(guī)范審判,著重審查并矯正轉(zhuǎn)讓過(guò)程以及其中出現(xiàn)的不公平情形,為正確審判金融債權(quán)打下較好的基礎(chǔ),各級(jí)法院要在實(shí)踐中落實(shí)會(huì)議精神。

但該紀(jì)要沒(méi)有規(guī)定在審理不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件時(shí),發(fā)現(xiàn)犯罪線(xiàn)索,移送偵查機(jī)關(guān)立案的內(nèi)容,對(duì)此,有關(guān)部門(mén)要對(duì)不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行調(diào)研,出臺(tái)不良債權(quán)移送及立案的標(biāo)準(zhǔn),及時(shí)制裁犯罪,維護(hù)社會(huì)正義與秩序。

金融資產(chǎn)管理模式范文第3篇

一、道德風(fēng)險(xiǎn)定義簡(jiǎn)析

道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。當(dāng)前，道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題頻繁的出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)生活。一方面經(jīng)濟(jì)人的自利性決定了其在求利過(guò)程中，為了自身利益最大化去損害他人和社會(huì)利益，從而引發(fā)經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上“道德風(fēng)險(xiǎn)”的可能。另一方面，由于企業(yè)中普遍存在的契約的不完備性和信息的非對(duì)稱(chēng)性，誘發(fā)了員工的機(jī)會(huì)主義行為。

二、金融資產(chǎn)管理公司的道德風(fēng)險(xiǎn)的成因和表現(xiàn)形式

作為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，金融資產(chǎn)管理公司的治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)機(jī)制和管理模式與國(guó)內(nèi)大多數(shù)國(guó)有金融同業(yè)相同或類(lèi)似。因此可從目前國(guó)內(nèi)金融同業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式中找到共性或潛在因素。從目前情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種：一種是金融機(jī)構(gòu)的某些人員利用職權(quán)牟取個(gè)人私利；另一種是金融機(jī)構(gòu)的決策者或各層面人員為達(dá)到經(jīng)營(yíng)、績(jī)效目標(biāo)，違反現(xiàn)有的規(guī)章制度，為短期利益而對(duì)銀行長(zhǎng)期利益目標(biāo)的損害。從國(guó)內(nèi)已披露的金融機(jī)構(gòu)典型案例看，當(dāng)前國(guó)有金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)呈“長(zhǎng)期交易、權(quán)力尋租、上下皆為、內(nèi)外勾結(jié)、損失驚人”五大特征，其成因除了產(chǎn)權(quán)制度缺陷、治理結(jié)構(gòu)失衡、激勵(lì)機(jī)制扭曲、約束體系軟弱、考核制度異化之外，由金融機(jī)構(gòu)改制轉(zhuǎn)型引起的文化缺失、心理恐慌、財(cái)務(wù)重組等則進(jìn)一步加劇了道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式多種多樣，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是決策層（機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人）的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的決策層個(gè)人不擁有與其職權(quán)相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)，事實(shí)上無(wú)足夠的經(jīng)濟(jì)能力對(duì)決策結(jié)果負(fù)責(zé)，或者說(shuō)只能負(fù)微不足道的責(zé)任。決策層如果私欲膨脹、不負(fù)責(zé)任或者水平低下、政策性差，很可能決策失誤，甚至造成重大損失，這種失誤和損失，決策層本身承擔(dān)不了多少，也就是責(zé)任與權(quán)力不對(duì)等。

二是管理層（部門(mén)及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人）的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于“官本位”意識(shí)在企業(yè)的滲透，管理層一般來(lái)說(shuō)要迎合決策層的意思，即決策層的道德風(fēng)險(xiǎn)增加了管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)，管理層即使認(rèn)識(shí)到?jīng)Q策層的決策是錯(cuò)誤的，也只能是保留意見(jiàn)、違心執(zhí)行，致使道德風(fēng)險(xiǎn)加重。

三是執(zhí)行層（具體操作人員）的道德風(fēng)險(xiǎn)。執(zhí)行層處在微觀信息最豐富的層次上，具體到資產(chǎn)管理公司，主要包括以下方面：業(yè)務(wù)人員在項(xiàng)目盡職調(diào)查環(huán)節(jié)，未履行盡職義務(wù)，對(duì)上反饋信息時(shí)往往刪掉一些不利于他們自己的信息，致使管理層、決策層收集的信息失真，直接影響決策進(jìn)一步加劇了內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)；在金融商品價(jià)格談判環(huán)節(jié)，為一己私利，內(nèi)外勾結(jié)，泄漏公司核心報(bào)價(jià)機(jī)密，損害公司利益；在中介機(jī)構(gòu)的選用、業(yè)務(wù)往來(lái)和費(fèi)用支付環(huán)節(jié)等方面，違反有關(guān)規(guī)章制度，有章不循、違規(guī)操作，非法索取或收受賄賂等，損害公司利益。當(dāng)管理層的監(jiān)督和控制不到位時(shí)，執(zhí)行就成為內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率最高的層次。

三、對(duì)金融資產(chǎn)管理公司潛在道德風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

道德建設(shè)的最終目的是促進(jìn)人的全面發(fā)展。在金融資產(chǎn)管理公司改制發(fā)展的特殊時(shí)期，隨著其職能的加強(qiáng)，業(yè)務(wù)功能的完善，在防范和化解道德風(fēng)險(xiǎn)和培養(yǎng)員工良好的信用意識(shí)上，要堅(jiān)持“以人為本”，著眼于提高人的素質(zhì)，著力于塑造人的高尚精神，才能筑起一道堅(jiān)不可摧的“道德風(fēng)險(xiǎn)”防范之墻。筆者認(rèn)為，做好道德風(fēng)險(xiǎn)的防控要從提高領(lǐng)導(dǎo)干部修養(yǎng)、強(qiáng)化員工操守教育、構(gòu)建合規(guī)企業(yè)文化、強(qiáng)化內(nèi)部管理制度、提高員工執(zhí)行力水平等以下幾個(gè)方面入手：

（一）加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)習(xí)和思想道德修養(yǎng)提高，提高科學(xué)素養(yǎng)和領(lǐng)導(dǎo)力水平

在金融資產(chǎn)管理公司改制發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部必須與時(shí)俱進(jìn)，通過(guò)不斷地、自覺(jué)地參加學(xué)習(xí)教育來(lái)加強(qiáng)本人思想道德修養(yǎng)，拓寬自己的知識(shí)面。具體講就是要堅(jiān)持黨委中心學(xué)習(xí)制度和領(lǐng)導(dǎo)干部重大事項(xiàng)報(bào)告制度。此外，應(yīng)通過(guò)舉辦專(zhuān)題輔導(dǎo)和定期培訓(xùn)，堅(jiān)持不懈地開(kāi)展黨性教育、開(kāi)展法紀(jì)教育、開(kāi)展廉政教育、開(kāi)展作風(fēng)教育、開(kāi)展責(zé)任教育、開(kāi)展職業(yè)道德教育和科學(xué)普及教育；領(lǐng)導(dǎo)干部本人也要堅(jiān)持不懈地自學(xué)。通過(guò)學(xué)習(xí)教育，進(jìn)一步樹(shù)立正確的世界觀、人生觀、價(jià)值觀和正確的權(quán)力觀、地位觀、利益觀，常修為政之德，常思貪欲之害，常懷律已之心，筑牢思想防線(xiàn)，嚴(yán)控思想失防。

（二）強(qiáng)化員工學(xué)習(xí)和職業(yè)操守教育，全面建設(shè)誠(chéng)信企業(yè)文化

為更好的開(kāi)展商業(yè)化業(yè)務(wù)，金融資產(chǎn)管理公司近幾年加大了人才引進(jìn)力度，引進(jìn)了一批學(xué)歷高、能力強(qiáng)的新員工。人員的增加能夠提高工作效率，但是隨之也會(huì)帶來(lái)一定的道德風(fēng)險(xiǎn)隱患。金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)針對(duì)員工的具體情況，強(qiáng)化職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，安排部署周密的培訓(xùn)計(jì)劃，增強(qiáng)員工的責(zé)任心、意志力，充分發(fā)揮黨、政、工、團(tuán)職能，齊抓共管，形成合力，認(rèn)真開(kāi)展反腐倡廉教育，多形式、多層次、全方位的開(kāi)展思想道德教育、普法教育、規(guī)章制度教育，增強(qiáng)員工遵紀(jì)守法的自覺(jué)性和拒腐防變的能力，筑起堅(jiān)實(shí)的思想防線(xiàn)。應(yīng)不孤立的看待道德風(fēng)險(xiǎn)防范工作，而是將其與業(yè)務(wù)工作緊密結(jié)合，與公司健康風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)緊密結(jié)合，從道德風(fēng)險(xiǎn)防范的源頭―樹(shù)立正確的人生觀、價(jià)值觀入手，筑牢道德風(fēng)險(xiǎn)防范底線(xiàn)，從明確健康風(fēng)險(xiǎn)文化的內(nèi)涵入手，逐步引入包括道德風(fēng)險(xiǎn)防范在內(nèi)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，到樹(shù)立正確的社會(huì)主義核心價(jià)值觀，從道德風(fēng)險(xiǎn)防范的形式到內(nèi)涵，從表象到內(nèi)因，層層深入，教育和引導(dǎo)員工構(gòu)筑道德風(fēng)險(xiǎn)防范底線(xiàn)，營(yíng)造積極向上的團(tuán)隊(duì)氛圍，為公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)強(qiáng)的思想基礎(chǔ)。

（三）強(qiáng)化內(nèi)部管理制度和體制創(chuàng)新，規(guī)范員工業(yè)務(wù)操作行為，筑牢道德風(fēng)險(xiǎn)防線(xiàn)

防范道德風(fēng)險(xiǎn)要從制度創(chuàng)新、體制創(chuàng)新、管理方式創(chuàng)新多方面入手，通過(guò)制定制度加以約束。一是加強(qiáng)人員控制。建立合理的選人、用人機(jī)制，堅(jiān)持以德為先的用人原則，對(duì)極少數(shù)涉嫌營(yíng)私舞弊、品行惡劣的人，采取斷然措施，堅(jiān)決的清理出公司隊(duì)伍，永除后患。二是要切實(shí)執(zhí)行重要輪崗輪調(diào)和強(qiáng)制休假制度。經(jīng)常留意、排要崗位人員的行為，及早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)重要崗位要定期進(jìn)行輪換，防止長(zhǎng)期在一個(gè)崗位工作所產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。三是要嚴(yán)格規(guī)范重要崗位和敏感環(huán)節(jié)員工八小時(shí)內(nèi)外的行為，建立相應(yīng)的員工行為失范排查制度，對(duì)行為失范的員工要及時(shí)進(jìn)行教育，情節(jié)嚴(yán)重的，要進(jìn)行嚴(yán)肅處理。

（四）強(qiáng)化規(guī)章制度觀念，不斷提高執(zhí)行力水平

金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)從建立與完善制度上防范道德風(fēng)險(xiǎn)。首先要從加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)上去防范道德風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)認(rèn)真總結(jié)分析資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)防范中的薄弱環(huán)節(jié)，不斷完善和強(qiáng)化內(nèi)控制衡制度，明確責(zé)任，規(guī)范處置行為。堅(jiān)持處置過(guò)程的“三化”和 “三公” 原則，即公開(kāi)化、市場(chǎng)化、程序化和公開(kāi)、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)擇優(yōu)原則。在審批決策上。實(shí)行“集體審查、授權(quán)管理、分級(jí)批準(zhǔn)”制度，遵守審核制度，在程序上嚴(yán)把處置審核審批關(guān)。

其次，金融資產(chǎn)管理公司領(lǐng)導(dǎo)干部要牢固確立依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，始終保持高度清醒的頭腦，絕不能涉足違法違規(guī)，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的苗頭，要堅(jiān)決予以遏制。要經(jīng)常開(kāi)展案例剖析，以案說(shuō)法，運(yùn)用反面的教訓(xùn)警醒員工，不斷加深其對(duì)法律、制度、規(guī)定、操作流程、道德標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)，提高員工按照法律、法規(guī)、制度、規(guī)定約束自己行為的自覺(jué)性，使其在遇到道德考驗(yàn)時(shí)，能夠根據(jù)道德指引做出陽(yáng)光選擇。對(duì)于應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任的員工，要加大法律、制度、規(guī)定的制裁力度，做到有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)，加強(qiáng)法律、制度、規(guī)定的威懾作用，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境。

（五）建立有效的績(jī)效考核激勵(lì)機(jī)制，從源頭上防范道德風(fēng)險(xiǎn)

從源頭上防范道德風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加快法人治理機(jī)制建設(shè)，形成權(quán)責(zé)明確，各司其職，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡機(jī)制，經(jīng)營(yíng)層的決策失誤、執(zhí)行層的執(zhí)行不力而發(fā)生大案要案。應(yīng)深化勞動(dòng)報(bào)酬分配改革，建立一套科學(xué)有效的績(jī)效考核激勵(lì)機(jī)制，實(shí)行向一線(xiàn)創(chuàng)利員工傾斜的分配制度，不因嚴(yán)重分配不公引發(fā)案件。推進(jìn)監(jiān)督不斷深化，將紀(jì)檢監(jiān)察、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理資源整合，解決監(jiān)督分工分家問(wèn)題，嚴(yán)肅查處違法違規(guī)的人和事，發(fā)揮好保駕護(hù)航作用，努力使從業(yè)者不想不敢不能作案，在標(biāo)本兼治中變成現(xiàn)實(shí)。

金融資產(chǎn)管理模式范文第4篇

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn) 外資 戰(zhàn)略改組

我國(guó)現(xiàn)階段不良資產(chǎn)的狀況

（一）不良資產(chǎn)的處置效率不高

我國(guó)的四大資產(chǎn)管理公司在2001年開(kāi)始大規(guī)模處置13939億元不良資產(chǎn)，同年，國(guó)有商業(yè)銀行也開(kāi)始著手處置18000億元不良貸款。當(dāng)年不良資產(chǎn)的處置率大約為8%，資產(chǎn)公司的處置速度與國(guó)有商業(yè)銀行的處置速度大致持平。在當(dāng)時(shí)若按照這個(gè)速度來(lái)估算的話(huà)，基本完成我國(guó)現(xiàn)有不良債權(quán)大概需要10年左右的時(shí)間。經(jīng)過(guò)三年的時(shí)間，資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)的處置中取得了一定的成效，但同國(guó)家所預(yù)期達(dá)到的目標(biāo)比，還是相去甚遠(yuǎn)。按照目前不良資產(chǎn)處置的狀況看，原先預(yù)計(jì)的10年時(shí)間似乎無(wú)法完成任務(wù)。同時(shí)，由于不良資產(chǎn)的處置也是循序漸進(jìn)本著先易后難進(jìn)行的，所以三年所處置的2001億元不良資產(chǎn)相對(duì)而言是比較容易的，剩余部分將越來(lái)越棘手，而且還面臨著這些不良資產(chǎn)貶值和加速貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）不良資產(chǎn)具有較高的投資價(jià)值

盡管我國(guó)存在數(shù)目龐大的不良資產(chǎn)，處置起來(lái)也異常困難，但同時(shí)我們也應(yīng)該客觀地看到中國(guó)金融不良資產(chǎn)也有其自身的價(jià)值：分布廣，遍及全國(guó)各地，涉及各行各業(yè)，資產(chǎn)形態(tài)各異等，這些特點(diǎn)都為投資者提供了充分的選擇余地。

在中國(guó)金融資產(chǎn)管理公司第一次收購(gòu)的近14000億人民幣的金融不良資產(chǎn)中，很大一部分是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期資源配置不當(dāng)造成的，這些資產(chǎn)的物理功能并沒(méi)有完全喪失，因此并非是徹底的不良資產(chǎn)，相當(dāng)?shù)囊徊糠诌€具有很大的升值潛力。中國(guó)的海爾公司形象地將其稱(chēng)之為“休克魚(yú)”。投資者通過(guò)對(duì)這些企業(yè)技術(shù)、資金上的投入，通過(guò)各種資源的整合和管理水平的提升，常常能夠在較短的時(shí)間內(nèi)大大改觀這些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，使其重新健康地運(yùn)作起來(lái)。特別是資產(chǎn)管理公司持有的4000億債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)具有更高的價(jià)值。涉及580戶(hù)債轉(zhuǎn)股企業(yè)，而且很多企業(yè)在國(guó)際上具有一定影響、在國(guó)內(nèi)具有行業(yè)領(lǐng)先地位，如一汽、首鋼等。這些企業(yè)工藝裝備先進(jìn)，產(chǎn)品有市場(chǎng)，管理較規(guī)范，盈利能力較強(qiáng)。

如華融公司收購(gòu)的4077億元資產(chǎn)就遍及全國(guó)30個(gè)省，重點(diǎn)分布在廣東、北京、江蘇、上海、山東等沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市，主要集中在國(guó)有工商企業(yè)，還有一些股份制企業(yè)、三資企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。資產(chǎn)廣泛分布于工業(yè)、農(nóng)林牧漁、建筑、交通運(yùn)輸、郵政通訊、批發(fā)零售、房地產(chǎn)、社會(huì)股務(wù)等8個(gè)行業(yè)、37個(gè)子行業(yè)。與近50家上市公司發(fā)生直接或間接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，金額達(dá)數(shù)十億元。除債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)外，華融公司還持有1000億人民幣的債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)和大量的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)。充足的資產(chǎn)供應(yīng)、多樣化的資產(chǎn)形態(tài)可以滿(mǎn)足投資者的各種需求，具有無(wú)限的商機(jī)。因此，我們?nèi)裟艹浞掷煤貌涣假Y產(chǎn)的“積極面”同樣也是“有利可圖”的。

利用外資處理不良資產(chǎn)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

運(yùn)用資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)是國(guó)際的通用做法，美國(guó)、拉美，歐洲、東南亞各國(guó)都不乏成功的先例。不良資產(chǎn)的處置涉及范圍廣，專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，程序復(fù)雜，我國(guó)AMC初出茅廬，缺乏必要的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度也不能完全適應(yīng)AMC運(yùn)作的要求。因此，我國(guó)引入外資參與不良資產(chǎn)處置，一方面是要為我國(guó)的不良資產(chǎn)尋找國(guó)際出路，更重要的方面是要引進(jìn)國(guó)外處置不良資產(chǎn)的豐富經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)做法，正所謂求“魚(yú)”不如求“漁”。在與國(guó)際投資者的合作過(guò)程中，我國(guó)AMC應(yīng)不遺余力地利用一切機(jī)會(huì)，吸取一切可以借鑒的先進(jìn)技術(shù)和管理機(jī)制，尤其是對(duì)于規(guī)模大、見(jiàn)效快、回收率高的不良資產(chǎn)處置方法。去年下半年，國(guó)內(nèi)已有四家金融機(jī)構(gòu)與國(guó)外戰(zhàn)略投資者展開(kāi)了新一輪的合作。借用其他國(guó)家在處理不良資產(chǎn)、穩(wěn)定金融的過(guò)程中利用外資的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于我國(guó)無(wú)疑是十分必要和有用有利的。

不良資產(chǎn)的存在是世界各國(guó)普遍存在的問(wèn)題，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家還是轉(zhuǎn)軌中的國(guó)家，都無(wú)法幸免。于是各種模式不同的金融資產(chǎn)公司就應(yīng)運(yùn)而生了。從目前世界各國(guó)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司的類(lèi)型來(lái)看，主要有三種形式。第一種以美國(guó)的重組信托公司和泰國(guó)的金融重組機(jī)構(gòu)為代表；第二種以捷克資產(chǎn)管理公司為代表的東歐國(guó)家金融資產(chǎn)公司；第三種以韓國(guó)資產(chǎn)管理公社為代表的亞洲國(guó)家金融資產(chǎn)管理公司。盡管各國(guó)的資產(chǎn)管理公司的模式不盡相同，但在引進(jìn)外資處置不良資產(chǎn)方面卻有許多殊途同歸的地方，這些共同點(diǎn)作為成功的處置經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)大規(guī)模吸引外資參與不良資產(chǎn)處理是極有幫助的。

首先，從別國(guó)處置不良資產(chǎn)的情況來(lái)看，在金融資產(chǎn)公司成立后馬上展開(kāi)引入外資參與處理本國(guó)不良資產(chǎn)，并且外資占比重較大，往往收效較大。如韓國(guó)在成立資產(chǎn)管理公司后，就采用國(guó)際招標(biāo)和資產(chǎn)證券化向國(guó)外投資者出售占已處置不良資產(chǎn)比重22.49%，帳面價(jià)值為112.7億美元的不良資產(chǎn)。泰國(guó)也是同樣的情況，在其金融重組機(jī)構(gòu)成立后第一次市場(chǎng)拍賣(mài)就向國(guó)外投資者出售了337000筆汽車(chē)貸款。更為甚者是日本，在1999年不良債權(quán)的整理回收中，90%的不良資產(chǎn)是出售給外國(guó)投資者的。

第二，規(guī)范立法在調(diào)整金融業(yè)，主動(dòng)鼓勵(lì)外資并購(gòu)、重組本國(guó)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)中起著很大的作用。通過(guò)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的特別立法，積極引導(dǎo)外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)參與本國(guó)銀行不良資產(chǎn)處置并保護(hù)其合法利益。

第三，外資進(jìn)入有關(guān)國(guó)家的同時(shí)也是世界先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)引進(jìn)的過(guò)程。無(wú)論是東歐轉(zhuǎn)型國(guó)家還是亞洲各國(guó)在處理不良資產(chǎn)的實(shí)踐中，大都借助外資去重組和改善本國(guó)金融體系的資本結(jié)構(gòu)。因?yàn)橐话銋⑴c不良資產(chǎn)收購(gòu)和處置的外資銀行大多是實(shí)力雄厚的知名投資銀行、公司，他們既具備雄厚的資本，又擁有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)和專(zhuān)業(yè)化技術(shù)，所以同國(guó)外投資者的合作也是國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理公司學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際上處置不良資產(chǎn)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法的一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。各國(guó)類(lèi)似的機(jī)構(gòu)無(wú)論是成功的經(jīng)驗(yàn)還是失敗的教訓(xùn)，都是值得借鑒的。“他山之石可以攻玉”，因此能與他們聯(lián)手處置不良資產(chǎn)對(duì)我國(guó)來(lái)講可以少走很多彎路。

我國(guó)引進(jìn)外資處置不良資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)性

在世界經(jīng)濟(jì)普遍低迷的情況下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)卻逆風(fēng)而行，保持了良好的運(yùn)行狀態(tài)和較快的增長(zhǎng)速度。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)和潛在的巨大市場(chǎng)，對(duì)國(guó)外的投資者具有很大的吸引力。據(jù)調(diào)查顯示，中國(guó)已逐漸取代英國(guó)而成為僅次于美國(guó)的外國(guó)直接投資最熱門(mén)的國(guó)家之一。近年來(lái)，國(guó)外一些知名公司、銀行與我國(guó)資產(chǎn)管理公司聯(lián)手處置不良資產(chǎn)的問(wèn)題。如東方資產(chǎn)管理公司與大通銀行共同對(duì)珠海地區(qū)的不良資產(chǎn)進(jìn)行處理；信達(dá)資產(chǎn)管理公司和美獨(dú)秀星基金及德意志簽署了組建合資公司的框架合作協(xié)議。以下我們就來(lái)分析一下，在我國(guó)不良資產(chǎn)處置過(guò)程中引入外資的現(xiàn)實(shí)性。

（一）從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的角度出發(fā)

第一，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力來(lái)看，面對(duì)大量的銀行不良資產(chǎn)，僅僅依賴(lài)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有限的購(gòu)買(mǎi)力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，而且我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)正面臨著改制和轉(zhuǎn)型，在短時(shí)間內(nèi)是難以完全獨(dú)立地處置不良資產(chǎn)的。外資的介入可以緩解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力相對(duì)不足的狀況，成為中國(guó)資本市場(chǎng)上買(mǎi)方力量的有益補(bǔ)充。從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看，雖然其在整體上已有相當(dāng)實(shí)力，對(duì)購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)也有一定興趣，但由于比較分散、規(guī)模不大在短期內(nèi)要形成較強(qiáng)的購(gòu)買(mǎi)力也難度很大。所以謀求與國(guó)外有實(shí)力的投資者的合作是非常必要的和適時(shí)的。

其次，我國(guó)今年年初金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)放過(guò)多。根據(jù)《金融統(tǒng)計(jì)與分析》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度3月末，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款增加3996億元，同比增加1377億元，各項(xiàng)貸款累計(jì)增加8513億元，同比增加5022億。從目前的貸款情況來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)貸款的增長(zhǎng)速度過(guò)快，貸款發(fā)放過(guò)多。新增的大量貸款中，有一部分貸款可能又會(huì)轉(zhuǎn)化為新增不良資產(chǎn)。而且當(dāng)下又有大量的國(guó)內(nèi)資本流向國(guó)外，在這些巨額外逃的資本中，有相當(dāng)一部分游離于政府的控制之外，以現(xiàn)金走私、地下結(jié)算、價(jià)格轉(zhuǎn)移、對(duì)資產(chǎn)帳戶(hù)進(jìn)行處理等形式非法流出。國(guó)內(nèi)資本金不足，而新的不良資產(chǎn)還在生成，光靠自己的力量恐怕很難勝任重任，引入外資能助我們一臂之力。

第三，外資的引入有利于我國(guó)國(guó)有銀行的商業(yè)化。改革開(kāi)放以來(lái)，市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放以及大量新金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生將使專(zhuān)業(yè)銀行的發(fā)展面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，除已有的四大專(zhuān)業(yè)銀行以外，還先后成立十幾家全國(guó)性和地方性的銀行和若干家非銀行金融機(jī)構(gòu)，從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，新的金融性機(jī)構(gòu)還將不斷出現(xiàn)，專(zhuān)業(yè)銀行的發(fā)展不僅面臨著外資銀行的挑戰(zhàn)，還將面臨來(lái)自新金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。與國(guó)外信譽(yù)良好、資金實(shí)力雄厚的大銀行相比，我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行明顯先天不足。若要提高我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的實(shí)力，引進(jìn)外資不失為一個(gè)好辦法。因?yàn)樵谝M(jìn)外國(guó)投資者資金的同時(shí)也是在引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。這無(wú)疑十分有利于推動(dòng)我國(guó)專(zhuān)業(yè)銀行的商業(yè)化進(jìn)程。

（二）從國(guó)際投資者的角度出發(fā)

首先，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持較快的發(fā)展速度，處置不良資產(chǎn)的任務(wù)也日益顯得更加緊迫，這無(wú)疑給外資進(jìn)入我國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)提供了一個(gè)更廣闊的空間。另一方面，像美國(guó)自安然公司倒閉后，投資者更加關(guān)注投資的風(fēng)險(xiǎn)性。美國(guó)股票市場(chǎng)單月撤走的投資資金高達(dá)500億元。美國(guó)國(guó)內(nèi)的投資市場(chǎng)縮水資本大量外逃，這對(duì)亞洲資本市場(chǎng)而言，無(wú)疑是非常有利的，而在亞洲眾多的國(guó)家中，我國(guó)仍是國(guó)際投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

其次，對(duì)于國(guó)外投資者而言，投資中國(guó)金融不良資產(chǎn)能夠享受到政策鼓勵(lì)和各級(jí)政府的大力支持。2001年10月，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行為推動(dòng)各種資本對(duì)中國(guó)金融不良資產(chǎn)的并購(gòu)重組工作，國(guó)家有關(guān)部門(mén)制定了一系列的支持和鼓勵(lì)政策，聯(lián)合了《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，明確了外資參與處置不良資產(chǎn)的有關(guān)問(wèn)題。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委已經(jīng)決定了跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)國(guó)有企業(yè)的政策草案，屆時(shí)國(guó)企500強(qiáng)中的部分企業(yè)將向跨國(guó)公司開(kāi)放。

最后，國(guó)外投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)從而進(jìn)入我國(guó)的A股市場(chǎng)，這無(wú)疑是外資入關(guān)的一條捷徑。我國(guó)的不良資產(chǎn)主要存在于國(guó)有企業(yè)，而且其中有不少企業(yè)是A股上市公司的控股股東或本身就是上市公司。這樣的話(huà)，一旦外資參與治理不良資產(chǎn)，就有可能成為上市公司的控股股東或是債權(quán)人。

引進(jìn)外資處置不良資產(chǎn)在現(xiàn)階段存在的主要問(wèn)題

（一）政策和法律環(huán)境方面的問(wèn)題

我國(guó)關(guān)于利用外資的法律法規(guī)，有《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》，現(xiàn)已有的法律法規(guī)都是以外商對(duì)生產(chǎn)型企業(yè)的直接投資為基礎(chǔ)的。那么外資參與國(guó)內(nèi)不良資產(chǎn)處置，以現(xiàn)有的政策來(lái)界定，很難判斷其是一種金融活動(dòng)還是一般服務(wù)企業(yè)的活動(dòng)，這就是引進(jìn)外資在法律政策面亟待完善的方面。

現(xiàn)行規(guī)定主要適用于外商直接投資設(shè)立新企業(yè)或參與老企業(yè)的技術(shù)改造的情況，而對(duì)于以授讓股權(quán)等方式來(lái)投資參與國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)重組的適用性并不強(qiáng)。在是否賦予債權(quán)人可以擁有接管企業(yè)的權(quán)力方面，現(xiàn)行法律法規(guī)并沒(méi)有做出明確的規(guī)定，這樣債權(quán)人就無(wú)法對(duì)投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)施控制，因而并不能真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變。再者現(xiàn)行審批程序所涉及的部門(mén)、層次、報(bào)批手續(xù)比較復(fù)雜，這也不利于加快處置不良資產(chǎn)工作的進(jìn)展。同時(shí)，現(xiàn)行的外債管理模式也不太適用于資產(chǎn)管理公司向外資出售債權(quán)，換言之，內(nèi)債轉(zhuǎn)外債沒(méi)有明確的規(guī)定。對(duì)某些利用外資處置不良資產(chǎn)的方式，如以資產(chǎn)組合成立合資資產(chǎn)管理公司，發(fā)起設(shè)立基金，開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等還尚無(wú)相關(guān)政策規(guī)定可循。

（二）不良資產(chǎn)處置的定價(jià)問(wèn)題

不良資產(chǎn)在形態(tài)上通常會(huì)表現(xiàn)為債務(wù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高、產(chǎn)品市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、凈現(xiàn)金流少、管理呈現(xiàn)混亂等狀況。當(dāng)然也不排除有一部分債務(wù)企業(yè)具有完善的生產(chǎn)設(shè)施、豐富的自然資源，具備較高的重組價(jià)值。不良資產(chǎn)一經(jīng)重組后，特別是被管理水平高、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的大企業(yè)重組后，我們就很難對(duì)其成長(zhǎng)潛力進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。因此，按審慎的原則，依據(jù)國(guó)際慣例對(duì)企業(yè)的各種評(píng)估常常偏于保守，以評(píng)估價(jià)值為參考形成的資產(chǎn)處置價(jià)格，相對(duì)于資產(chǎn)的實(shí)際潛力，表現(xiàn)為一定程度的優(yōu)惠，但這種優(yōu)惠也應(yīng)國(guó)而異。事實(shí)上，世界上各國(guó)在處置金融不良資產(chǎn)時(shí)，通常都是采取優(yōu)惠的價(jià)格來(lái)吸引各種投資者，只是在優(yōu)惠的程度上各持己見(jiàn)，難以達(dá)成共識(shí)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，買(mǎi)賣(mài)雙方最為關(guān)心的還是價(jià)格問(wèn)題，對(duì)于國(guó)外的投資者而言，其最關(guān)心的肯定是不良資產(chǎn)的定價(jià)了。在我國(guó)對(duì)不良資產(chǎn)的評(píng)估，一般認(rèn)為質(zhì)量比較高的不良資產(chǎn)出售時(shí)折扣可以達(dá)到面值的30%或40%以上?？赡苁腔趪?guó)家的差別，標(biāo)準(zhǔn)的各異，國(guó)外投資者對(duì)我國(guó)的折扣保留看法。國(guó)外的評(píng)估系統(tǒng)更注重考慮政策和投資環(huán)境的因素。國(guó)內(nèi)外對(duì)不良資產(chǎn)在定價(jià)上的分歧也是一大問(wèn)題所在。

對(duì)策與結(jié)論

為了更有效地推進(jìn)不良資產(chǎn)處置工作，針對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)情，外經(jīng)貿(mào)部、財(cái)政部和人民銀行于2001年年底聯(lián)合了《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，專(zhuān)門(mén)對(duì)利用外資的范圍和方式給出了明確的解釋和說(shuō)明。外資機(jī)構(gòu)在中國(guó)同樣會(huì)得到政策和法律的扶持。政府通過(guò)不斷制定和完善相應(yīng)的政策法規(guī)來(lái)解決外資參與不良資產(chǎn)處置所碰到的問(wèn)題。在我看來(lái)，我國(guó)的有關(guān)部門(mén)還可以針對(duì)國(guó)內(nèi)的具體實(shí)際制定一些更務(wù)實(shí)、靈活的階段性政策以吸引外資的進(jìn)入。

金融資產(chǎn)管理模式范文第5篇

主要競(jìng)爭(zhēng)主體發(fā)展趨勢(shì)

一、大型銀行：戰(zhàn)略定位日漸清晰，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)均力敵

經(jīng)過(guò)股改上市后的改革發(fā)展，大型銀行經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)提升，盈利能力顯著增長(zhǎng)。同時(shí)，各行戰(zhàn)略定位日漸明朗，并呈現(xiàn)出較強(qiáng)的同質(zhì)化特征。大型銀行不約而同地提出了建設(shè)以綜合化、國(guó)際化和信息化為主要特征的國(guó)際一流現(xiàn)代金融企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。在這一背景下，大型銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)將更加勢(shì)均力敵，力量對(duì)比將更趨平衡，一家銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將不再絕對(duì)和明顯。

二、中型銀行：戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，差異化發(fā)展特色日漸清晰，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)

面對(duì)利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)性推進(jìn)、金融脫媒化愈加明顯等市場(chǎng)環(huán)境變化，中型銀行將發(fā)揮“船小好掉頭”的優(yōu)勢(shì)，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶(hù)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加大產(chǎn)品創(chuàng)新和品牌建設(shè)力度，形成差異化的戰(zhàn)略定位、個(gè)性化的發(fā)展特色及多元化的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。中型銀行客戶(hù)服務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升，將長(zhǎng)期對(duì)本行的競(jìng)爭(zhēng)地位和市場(chǎng)份額構(gòu)成挑戰(zhàn)。

三、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)：依靠地緣人緣優(yōu)勢(shì)和靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，不斷提升業(yè)務(wù)輻射力和競(jìng)爭(zhēng)力

城商行在成功化解不良資產(chǎn)、改善公司治理和內(nèi)控水平的基礎(chǔ)上，將進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的新階段。

城商行將繼續(xù)由“走出去”向“沉下來(lái)”轉(zhuǎn)變，通過(guò)緊抓城鎮(zhèn)化機(jī)遇，在既定經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)苦練內(nèi)功、深耕細(xì)作，增強(qiáng)支行網(wǎng)點(diǎn)的布設(shè)密度和輻射力，加大對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)力度，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的縱深發(fā)展和市場(chǎng)占有率的提升。同時(shí)，憑借與地方政府的密切關(guān)系，以及靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制與市場(chǎng)拓展手段，城商行將在服務(wù)地方政府和企業(yè)上擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為本行在大中城市的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

農(nóng)商行、農(nóng)信社將立足于體制機(jī)制改革的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，更加強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的質(zhì)量和回報(bào)，經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)導(dǎo)向也將愈發(fā)明顯。農(nóng)商行、農(nóng)信社將充分發(fā)揮地緣、人緣優(yōu)勢(shì)，加大涉農(nóng)貸款和小微貸款的投放力度，基本實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的全覆蓋，并逐步將服務(wù)延伸到村。農(nóng)商行、農(nóng)信社將成為農(nóng)村金融服務(wù)的主要供給者，并在這一領(lǐng)域?qū)⒈３痔赜袃?yōu)勢(shì)。

村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和客戶(hù)認(rèn)可度有望穩(wěn)步增長(zhǎng)，基于“小、快、靈”的優(yōu)勢(shì)，其在改善金融競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)、彌補(bǔ)農(nóng)村金融服務(wù)短板、緩解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難中將發(fā)揮更大的作用，成為農(nóng)村金融服務(wù)的重要補(bǔ)充。

四、外資銀行：著力穩(wěn)步滲透和差異化經(jīng)營(yíng)，競(jìng)爭(zhēng)潛力不容小覷

盡管在華外資銀行占中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額尚不足2%，但在全球聚焦亞洲、聚焦中國(guó)的背景下，外資銀行基于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心和中國(guó)區(qū)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，將長(zhǎng)期視中國(guó)為重要的戰(zhàn)略市場(chǎng)，并將進(jìn)一步加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投入與競(jìng)爭(zhēng)。

未來(lái)，外資銀行仍不會(huì)盲目追求資產(chǎn)份額的擴(kuò)張，而將著力于穩(wěn)步滲透和差異化經(jīng)營(yíng)，積極布設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，搭建全能化金融服務(wù)平臺(tái)，提高本土化程度，為目標(biāo)客戶(hù)提供有特色的金融服務(wù)。

外資銀行將在大宗商品貿(mào)易、資產(chǎn)管理、信用卡、跨境人民幣業(yè)務(wù)、全球現(xiàn)金管理、中小企業(yè)融資和金融衍生品交易等領(lǐng)域具有比較優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，外資銀行可能將通過(guò)與中資機(jī)構(gòu)合作的方式，加速對(duì)中國(guó)廣大新農(nóng)村市場(chǎng)的滲透力度。

五、第三方支付機(jī)構(gòu)：網(wǎng)絡(luò)金融帶來(lái)深遠(yuǎn)影響，重塑銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式

第三方支付機(jī)構(gòu)憑借在信用擔(dān)保機(jī)制、銀行支付網(wǎng)關(guān)接口整合、行業(yè)支付深度解決方案等創(chuàng)新，較好滿(mǎn)足了客戶(hù)的資金支付需求，在提供支付便利和增值服務(wù)上形成了自身的特色和優(yōu)勢(shì)，成為現(xiàn)代金融體系中活躍的、頗具發(fā)展?jié)摿Φ慕M成部分。

未來(lái)，在國(guó)家多項(xiàng)政策的大力扶持下，伴隨信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的完善和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的全面普及，我國(guó)電子商務(wù)將步入大規(guī)模發(fā)展和應(yīng)用階段，金融業(yè)也將進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代。網(wǎng)絡(luò)金融將顛覆銀行的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式，成為滿(mǎn)足和創(chuàng)造未來(lái)金融需求的一種重要服務(wù)模式。

六、民間資本：發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行進(jìn)入啟動(dòng)實(shí)施階段，對(duì)中小銀行的股權(quán)和控制權(quán)將明顯提升

2013年6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出推動(dòng)民間資本進(jìn)入金融業(yè)。這一政策的提出，標(biāo)志著民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行進(jìn)入到啟動(dòng)實(shí)施階段，對(duì)銀行業(yè)組織架構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)格局將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

一是我國(guó)民間資本對(duì)進(jìn)入金融業(yè)熱情高漲，在相關(guān)政策鼓勵(lì)下，預(yù)計(jì)一批由民營(yíng)企業(yè)發(fā)起的區(qū)域性、全國(guó)性商業(yè)銀行可能相繼建立，成為銀行業(yè)市場(chǎng)中充滿(mǎn)活力的新生力量。

二是更多的民間資本將參與商業(yè)銀行的增資擴(kuò)股和重組改造，在優(yōu)化商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、改進(jìn)公司治理中發(fā)揮重要作用。未來(lái)，民間資本對(duì)中小銀行的股權(quán)和控制權(quán)將進(jìn)一步提升，控股銀行數(shù)量有望不斷增加，而地方政府對(duì)區(qū)域性銀行的控制將有所弱化。

三是農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)將基本實(shí)現(xiàn)民間資本控股和主導(dǎo)。未來(lái)更多的民營(yíng)企業(yè)將參與村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社等涉農(nóng)企業(yè)將參與農(nóng)信社股份制改革或參與農(nóng)商行增資擴(kuò)股，農(nóng)民、農(nóng)村小企業(yè)作為農(nóng)村資金互助社社員，將發(fā)起設(shè)立或參與農(nóng)村資金互助社增資擴(kuò)股。

七、信托、保險(xiǎn)、基金、證券等非銀行金融機(jī)構(gòu)：“大資管”特征不斷強(qiáng)化，挑戰(zhàn)銀行理財(cái)市場(chǎng)份額

近年來(lái)，信托、保險(xiǎn)、基金、券商等非銀行金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理領(lǐng)域不斷開(kāi)疆辟土，對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)形成了較大挑戰(zhàn)。

從產(chǎn)品種類(lèi)看，非銀行金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品十分豐富，私募股權(quán)、私募債權(quán)、公募基金、專(zhuān)項(xiàng)和特定資產(chǎn)管理計(jì)劃、基礎(chǔ)類(lèi)與不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃、債權(quán)投資計(jì)劃、信托計(jì)劃、財(cái)富管理計(jì)劃、資產(chǎn)證券化等多種產(chǎn)品滿(mǎn)足客戶(hù)不同的理財(cái)需求。從收益水平看，由于投資組合更為靈活自由，監(jiān)管及輿論環(huán)境也更為寬松，大部分非銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品收益率高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，搶占了風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金實(shí)力較強(qiáng)的中高端客戶(hù)群體。

八、大型央企：產(chǎn)融結(jié)合打破既有競(jìng)爭(zhēng)格局，全牌照自我滿(mǎn)足金融需求

近年來(lái)，大型央企憑借雄厚的資金實(shí)力和產(chǎn)業(yè)背景，通過(guò)收購(gòu)等方式不斷加快“產(chǎn)融結(jié)合”步伐。未來(lái)，為培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)，國(guó)資委將繼續(xù)鼓勵(lì)具備條件的央企拓展產(chǎn)融結(jié)合。

一方面，央企擁有了自己的銀行、財(cái)務(wù)公司、信托公司和金融租賃公司后，大部分金融需求都將通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部的“自循環(huán)”得到滿(mǎn)足，導(dǎo)致其對(duì)銀行的融資需求和存款意愿不斷降低，議價(jià)能力不斷提升。另一方面，央企的入股使不少中小金融機(jī)構(gòu)迅速成長(zhǎng)，既獲得了國(guó)資背景，又贏得了市場(chǎng)機(jī)會(huì)，壯大了業(yè)務(wù)規(guī)模。這些金融機(jī)構(gòu)將依托央企良好的品牌信譽(yù)，立足于集團(tuán)內(nèi)部及上下游企業(yè)，積極搶占市場(chǎng)份額，打破既有的競(jìng)爭(zhēng)格局。

九、金融資產(chǎn)管理公司：商業(yè)化市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，對(duì)特定業(yè)務(wù)、特定客戶(hù)群競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)

未來(lái)，隨著商業(yè)化進(jìn)程的不斷深入，金融資產(chǎn)管理公司將為客戶(hù)提供資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、銀行、證券、信托、租賃、投資、基金、期貨等全牌照一攬子金融服務(wù)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利水平也將顯著提升。

金融資產(chǎn)管理公司的快速發(fā)展對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)的主要影響在于：一方面，在資產(chǎn)處置領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)提高了其涉足證券、信托、投行等領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)等造成一定沖擊；另一方面，依托專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)、牌照優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，金融資產(chǎn)管理公司所形成的“專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)管理+綜合化金融服務(wù)”業(yè)務(wù)模式將對(duì)特定客戶(hù)群產(chǎn)生較強(qiáng)吸引力。

銀行業(yè)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)新格局

一、競(jìng)爭(zhēng)主體：銀行業(yè)內(nèi)部力量對(duì)比相互制衡、各具優(yōu)勢(shì)，“外來(lái)者”進(jìn)一步加劇競(jìng)爭(zhēng)、搶占份額

未來(lái)十年，經(jīng)濟(jì)增速的下滑、利率市場(chǎng)化改革的全面實(shí)現(xiàn)以及直接融資的加速發(fā)展，將成為銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)復(fù)雜、升級(jí)的原因。

一是大型銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更加勢(shì)均力敵，力量對(duì)比將更趨平衡，任何一家銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將不再絕對(duì)和明顯。

二是中型銀行將憑借差異化的戰(zhàn)略定位、個(gè)性化的發(fā)展特色及多元化的收入增長(zhǎng)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，爭(zhēng)奪業(yè)務(wù)份額和客戶(hù)資源。

三是城商行、農(nóng)商行等區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)將依托地緣人緣優(yōu)勢(shì)和靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，不斷提升業(yè)務(wù)輻射力和區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。

四是第三方支付機(jī)構(gòu)依靠基于用戶(hù)需求的持續(xù)創(chuàng)新，對(duì)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成強(qiáng)烈沖擊，在與銀行的競(jìng)爭(zhēng)中擁有越來(lái)越強(qiáng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，成為商業(yè)銀行最具潛力和最重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

五是大型央企將憑借集團(tuán)的強(qiáng)大背景和產(chǎn)融結(jié)合的特有優(yōu)勢(shì)，大舉搶占金融牌照，瓜分金融業(yè)務(wù)資源。

綜合以上因素，預(yù)計(jì)2025年大型銀行的市場(chǎng)份額（總資產(chǎn)份額）將降至35%左右，股份制銀行的市場(chǎng)份額將升至20%以上，城商行和農(nóng)商行也將分別升至10%左右。

二、發(fā)展模式：能否走出一條更有質(zhì)量、更有內(nèi)涵和更具可持續(xù)性的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，將決定銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)地位

未來(lái)十年是奠定商業(yè)銀行長(zhǎng)久競(jìng)爭(zhēng)地位的關(guān)鍵時(shí)期。誰(shuí)能準(zhǔn)確把握趨勢(shì)，認(rèn)清方向，先行一步，以大氣力去探索出一條更有質(zhì)量、更有內(nèi)涵和更具可持續(xù)性的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，誰(shuí)能走出一條統(tǒng)籌平衡資產(chǎn)與資本、規(guī)模與效率、速度與質(zhì)量、收益與風(fēng)險(xiǎn)、短期利益與長(zhǎng)期價(jià)值的集約化發(fā)展路徑，誰(shuí)就有可能在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中搶得先機(jī)，獲得核心的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、信息技術(shù)：全力推進(jìn)大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展、加快構(gòu)建信息化銀行，將成為網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力

未來(lái)十年，我國(guó)將全面進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代?？萍歼M(jìn)步和創(chuàng)新將從支撐業(yè)務(wù)發(fā)展向引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)變，并被更多地應(yīng)用于銀行的客戶(hù)挖掘、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)拓展、決策支持和運(yùn)營(yíng)管理，并從根本上變革銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式，成為銀行不可復(fù)制的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

大力推進(jìn)大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展、加快構(gòu)建信息化銀行、形成網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將成為商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展中最關(guān)鍵、最迫切的一項(xiàng)戰(zhàn)略抉擇。

從這個(gè)角度看，商業(yè)銀行未來(lái)最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，可能并不是其他傳統(tǒng)金融企業(yè)，而是現(xiàn)代科技行業(yè)。商業(yè)銀行面臨的是一場(chǎng)現(xiàn)代科技與傳統(tǒng)金融業(yè)之間的競(jìng)賽，誰(shuí)跑得快誰(shuí)就將取得勝利。

四、民間資本：進(jìn)軍金融業(yè)將獲突破性進(jìn)展，深刻變革銀行業(yè)組織結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)格局

未來(lái)十年，民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行將取得長(zhǎng)足進(jìn)展，對(duì)銀行業(yè)的組織架構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理和競(jìng)爭(zhēng)格局都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

一是一批由民營(yíng)企業(yè)發(fā)起的區(qū)域性、全國(guó)性商業(yè)銀行可能相繼建立，成為銀行業(yè)市場(chǎng)中充滿(mǎn)活力的新生力量。

二是更多的民間資本將參與商業(yè)銀行的增資擴(kuò)股和重組改造，民間資本對(duì)中小銀行的股權(quán)和控制權(quán)將進(jìn)一步提升，控股銀行數(shù)量有望不斷增加。

三是農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)將基本實(shí)現(xiàn)民間資本控股和主導(dǎo)，更多的民營(yíng)企業(yè)將參與村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股。

五、業(yè)務(wù)重心：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)將集中于跨市場(chǎng)和跨境服務(wù)能力的鍛造

未來(lái)十年，銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重心將集中于綜合化經(jīng)營(yíng)和國(guó)際化發(fā)展，跨市場(chǎng)、跨境服務(wù)能力的高低將成為銀行爭(zhēng)奪客戶(hù)資源的重要籌碼。