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投資分析方案范文第1篇

關(guān)鍵詞:案例教學(xué)法 房地產(chǎn)投資課程 教學(xué)方法 高等職業(yè) 教學(xué)改革

根據(jù)國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要，教育要培養(yǎng)勇于探索的創(chuàng)新精神和善于解決問題的實踐能力的人才。傳統(tǒng)的教學(xué)方法已不適應(yīng)人才培養(yǎng)的要求。為此，教學(xué)方法改革成為教育改革的重要組成部分。各種教學(xué)方法層出不窮，極大地促進了教學(xué)質(zhì)量不斷提高的要求。本文將探討案例教學(xué)法在房地產(chǎn)投資分析課程中運用的可行性。

1.案例教學(xué)法概述

所謂案例教學(xué)法，是指教師在教學(xué)過程中，把教學(xué)內(nèi)容編成案例形式，吸引學(xué)生積極參與、主動思考，通過師生共同探討，學(xué)生撰寫案例分析報告，教師歸納總結(jié)的過程，激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)造性思維，從而提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題能力的一種教學(xué)方法。

案例教學(xué)法是20世紀初，由美國哈佛大學(xué)創(chuàng)造的，并經(jīng)過后人不斷總結(jié)和完善，形成的一種獨特的教學(xué)方法，在當今世界的教育和培訓(xùn)中受到重視和廣泛的應(yīng)用。我國于20世紀90年代開始引入案例教學(xué)，并已在醫(yī)學(xué)、法律和工商管理等專業(yè)得到普及。

案例教學(xué)法有一個基本的假設(shè)前提，即學(xué)生能夠通過對案例過程的研究與發(fā)現(xiàn)來進行學(xué)習(xí)，在必要的時候回憶出并應(yīng)用這些知識與技能。因此，案例教學(xué)法非常適合于開發(fā)分析、綜合及評估能力等高技能，提高學(xué)生承擔具有不確定結(jié)果風(fēng)險的能力。

案例教學(xué)的特點，1）鼓勵學(xué)生積極參與、主動思考，充分調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和創(chuàng)造性。學(xué)生通過課前對案例內(nèi)容的充分準備、課堂討論的積極投入以及課后練習(xí)的認真完成，養(yǎng)成了自我學(xué)習(xí)的習(xí)慣，鍛煉了理解能力和判斷能力。

2）引導(dǎo)學(xué)生變注重知識學(xué)習(xí)為注重能力培養(yǎng)。案例教學(xué)，通過撰寫案例分析報告，要求學(xué)生去尋找解決問題的可行方法。使學(xué)生懂得，現(xiàn)實生活中，那些復(fù)雜、重大問題的解決方法，往往沒有“標準答案”，只有可行方案的優(yōu)劣。從而使學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中，提高了解決問題的實際能力。

3）更加重視雙向交流。在案例教學(xué)中，學(xué)生拿到案例后，先要進行消化，然后查閱各種他認為必要的理論知識．這無形中加深了對知識的理解，而且是主動進行的。捕捉這些理論知識后，他還要經(jīng)過縝密地思考，提出解決問題的方案，同時，要求教師給予引導(dǎo)，促使教師加深思考，根據(jù)不同學(xué)生的不同理解補充新的教學(xué)內(nèi)容。雙向的教學(xué)形式對教師也提出了更高的要求。

2.房地產(chǎn)投資分析課程應(yīng)用案例教學(xué)法的可行性

房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，越來越得到高校的重視，房地產(chǎn)投資分析課程是高職院校房地產(chǎn)類和工程管理類等專業(yè)的核心課程之一，也是其他專業(yè)很好的拓展課程。

所謂房地產(chǎn)投資分析，就是房地產(chǎn)項目在投資活動之前，由房地產(chǎn)投資者或委托的專業(yè)人員，以房地產(chǎn)投資項目的經(jīng)濟運行方面為重點，進行科學(xué)的預(yù)測分析和評價論證的過程。目的是研究房地產(chǎn)投資項目的財務(wù)可行性及選擇最佳投資方案，為投資決策提供可靠的、科學(xué)的依據(jù)。

房地產(chǎn)投資分析過程一般包括：1）房地產(chǎn)市場調(diào)研與預(yù)測；2）房地產(chǎn)投資項目建設(shè)方案的選擇；3）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算；4）資金籌措和融資方案的選擇；5）財務(wù)分析；6）不確定性分析和風(fēng)險分析；7）決策分析。這就要求分析人員對分析項目要采用定性分析與定量分析相結(jié)合、統(tǒng)計分析與預(yù)測分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合的分析方法來進行。

房地產(chǎn)投資分析的特點就是分析、判斷、綜合決策的過程，房地產(chǎn)投資分析的成果，就是投資分析報告。實際的房地產(chǎn)投資分析報告編制，都是借助計算機軟件系統(tǒng)計算完成。因此，房地產(chǎn)投資分析課程雖然具有很強的理論性，但具有更強的綜合性和實踐性，其課程教學(xué)只有與具體實踐案例相結(jié)合，才能達到理想的教學(xué)目標。

在傳統(tǒng)的教學(xué)方法中，教師通過講授的方式，將認為重要的房地產(chǎn)投資分析知識傳授給學(xué)生。要知道，房地產(chǎn)開發(fā)、置業(yè)投資具有的復(fù)雜性，決定了房地產(chǎn)投資分析需要多學(xué)科的專門知識非常多。講授大量的知識，學(xué)生在短時間內(nèi)難以消化吸收。相互獨立的學(xué)科知識，也使學(xué)生難以激發(fā)學(xué)習(xí)興趣，從而使房地產(chǎn)投資分析課程可能成為空洞的理論知識，進一步影響學(xué)生的分析能力、判斷能力和決策能力的培養(yǎng)與提高。

與傳統(tǒng)教學(xué)方式不同，在房地產(chǎn)投資分析課程中運用案例教學(xué)法，可大大激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)造性思維、 提高學(xué)生學(xué)習(xí)的領(lǐng)悟力。通過真實案例的分析、判斷和撰寫過程，不僅提高了學(xué)生分析問題、解決問題能力，而且，在解決問題過程中，增強了學(xué)生對學(xué)科知識的理解和具體運用。

當前，房地產(chǎn)行業(yè)成為全社會關(guān)注的熱點，國家對房地產(chǎn)投資的調(diào)控，也使得房地產(chǎn)投資分析變得更加復(fù)雜。通過將社會熱點中真實案例引入的教學(xué)中去，不僅能激發(fā)學(xué)生強烈的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)學(xué)生獨立判斷房地產(chǎn)發(fā)展趨勢的基本能力，而且，在學(xué)習(xí)過程中，可將案例所涉及到的相關(guān)政策知識、規(guī)劃設(shè)計知識、工程技術(shù)知識、經(jīng)濟管理知識、金融與投資知識、市場營銷知識、財政稅收知識、法律知識等各學(xué)科知識融會貫通，達到了舉一反三的效果。

房地產(chǎn)投資分析課程的章節(jié)內(nèi)容，大部分是按能力應(yīng)用的過程編排，可以形成相應(yīng)的案例。因此，在課程教學(xué)中使用案例教學(xué)法是可行的。

3.案例教學(xué)法的具體應(yīng)用

一般而言，案例教學(xué)法的應(yīng)用策略是靈活的，只要遵循教學(xué)目標就行。實際教學(xué)過程，要搞好房地產(chǎn)投資分析課程的案例教學(xué)，則應(yīng)注意幾個環(huán)節(jié)

1)案例準備

教師在選擇案例時，一定要精心準備，合理設(shè)計教案。房地產(chǎn)投資分析的案例非常多，能夠引起學(xué)生興趣的是貼近生活，新穎的案例。而房地產(chǎn)投資由于受時間和地域的限制。書本上的案例和外地的案例沒有多上分析的價值。因此，選擇所在地剛剛發(fā)生的典型案例，能夠首先吸引住學(xué)生的興趣。只要學(xué)生感興趣，就會主動尋找案例所要解決問題的途徑和方法。如房地產(chǎn)交易章節(jié)稅費的內(nèi)容，如按傳統(tǒng)教學(xué)方法講解，房地產(chǎn)交易過程涉及的稅費有10多個，各種稅費的適用條件和計費標準各不相同，且學(xué)生沒有感性認識，講解起來非?？菰铮瑢W(xué)生不愿意聽，達不到教學(xué)目的。設(shè)計為案例教學(xué)法后，可以讓學(xué)生上網(wǎng)搜索近期網(wǎng)上交易的案例，并模擬進行成交。學(xué)生就會興趣大增，主動搜索成交后實際應(yīng)繳納的各種稅費。

2）案例問題的設(shè)計

案例給出的問題，應(yīng)緊扣教學(xué)主要目標，結(jié)合學(xué)生的認知水平設(shè)計。問題太難，學(xué)生現(xiàn)有能力解決不了，就會產(chǎn)生厭惡情緒。但又不能太簡單，學(xué)生不需要討論和教師引導(dǎo)，就可以完成，同樣會降低學(xué)生興趣，從而失去對知識的渴望和最求。所以，提出的問題，應(yīng)能給學(xué)生思考的空間，并利用書本的知識，經(jīng)過努力探索，相互交流，并在老師的引導(dǎo)下得到解決。這樣，有助于訓(xùn)練學(xué)生的輻射思維能力。同樣以交易稅費案例為例，如果不加區(qū)別的選擇案例，在交易過程中商鋪的案例就有可能會發(fā)生土地增值稅繳納項目。由于土地增值稅的計算非常復(fù)雜，讓對稅收還不太了解的同學(xué)通過一個案例來掌握，有些困難。所以，應(yīng)選擇免繳增值稅的案例。案例也不能規(guī)定的太死。如納稅基數(shù)的確定，由學(xué)生根據(jù)市場狀況，判斷成交價格。這樣學(xué)生對當?shù)胤康禺a(chǎn)市場價格就會有更深刻的認識，增強對房地產(chǎn)市場的判斷能力。至于成交價格能否作為納稅基數(shù)，則由教師在討論中引導(dǎo)。

3）案例討論

案例討論是一種有效的的學(xué)習(xí)方式。案例教學(xué)法所給的案例大都沒有標準答案，而只有可行或優(yōu)劣之分。通過討論，激發(fā)學(xué)生的想象力。但由于受教學(xué)課時限制和班級人數(shù)較多的影響，討論應(yīng)分組開展。各組應(yīng)選出負責(zé)人，負責(zé)組織本組的討論。由于不同組員對于同一個問題有著不同的意見和看法，通過小組協(xié)商、討論，就可以使原來多種相互矛盾的意見逐漸變得一致。小組成員在共享集體思維成果的基礎(chǔ)上達到對所學(xué)理論知識更深一層的理解。小組討論的成果，應(yīng)形成案例報告。如在房地產(chǎn)開發(fā)投資一章的案例中，可選擇近期拍賣出讓的土地作為案例。政府會給出待出讓用地規(guī)劃的規(guī)劃指標和建設(shè)條件。實際工作中，潛在購地著都是要經(jīng)過房地產(chǎn)投資分析來確定可以接受的最高土地出讓價。學(xué)生對這類案例可以充分想象，只有通過討論才能探討出未來的建設(shè)方案，并對容積率指標、建筑密度指標等有更深刻的認識。而配套配建公共租賃住房的要求，是教材中所沒有的，又是影響房地產(chǎn)投資分析的總要因素。

4）總結(jié)

案例教學(xué)中，總結(jié)是非?？傄摹０咐懻摻Y(jié)束后， 每個小組派代表將自己的案例成果報告向全班匯報，這樣有利于各組之間的學(xué)習(xí)交流。匯報后，教師應(yīng)對討論中出現(xiàn)的普遍問題和重點問題進行總結(jié)，并發(fā)表自己的意見，對有異議的問題，鼓勵學(xué)生課后深入思考，求得新知。對發(fā)表錯誤意見的同學(xué)，也應(yīng)給予鼓勵，并加以引導(dǎo)。

4.結(jié)語

案例教學(xué)法是房地產(chǎn)投資分析課程教學(xué)的一種可行方法，但并不是說，它就沒有缺點，其他教學(xué)法就不合適。研究編制一個好的案例有時需要較長時間，并且需要教師具有較高的技能和經(jīng)驗，使得案例教學(xué)法受到一定限制。教學(xué)方法的改革，是為了更好地培養(yǎng)社會需要的具有創(chuàng)新精神和能夠解決問題的實際實踐性能力的人才。教學(xué)方法應(yīng)該與教師的特長相結(jié)合。圍繞教學(xué)大綱，只要能夠達到教學(xué)目的，教學(xué)效果好的方法，都應(yīng)該鼓勵。教師應(yīng)在教學(xué)實踐中努力探索，勇于改革，不斷創(chuàng)新和完善各種教學(xué)方法，取長補短，只有這樣，才能不斷提高教學(xué)質(zhì)量，為祖國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)事業(yè)培養(yǎng)更過優(yōu)秀的建設(shè)人才。

參考文獻

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【3】陳琳. 工程管理課程案例教學(xué)法研究[J]. 高等建筑教育. 2004(04)

投資分析方案范文第2篇

Abstract： The project program choice have a profound impact on the investment decision-making and investment control. In this paper， combining with the problems in project program choice， the importance， principle and far-reaching impact of project program choice are analyzed with the practice and a number of views on project investment control clarified.

關(guān)鍵詞： 項目方案選擇；投資決策；影響分析

Key words： project program choice；investment decisions；impact analysis

中圖分類號：TU7 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）07-0063-02

0 引言

投資控制貫穿于整個工程項目的運作的全過程，存在于項目選定階段、決策階段、實施階段、使用階段中，對工程項目的建設(shè)具有重大意義。在實踐中，人們已充分認識到投資控制的重要意義，只是認識的不夠全面、不夠深入。大多數(shù)項目將投資控制的重點放在項目施工階段，而忽視了項目方案選定階段對投資控制的影響。

1 項目方案選定對投資控制的意義

1.1 投資機會研究對投資控制的意義 投資機會研究影響著投資決策和投資開發(fā)過程。在項目開發(fā)中，首先要確定項目的可投資性，再對項目的開發(fā)類型、項目規(guī)模等進行選擇，是整個項目開發(fā)的起點。有效、切實的方案選擇是項目開發(fā)投資效益的基礎(chǔ)和保障，能很好的規(guī)避項目的投資風(fēng)險。如果項目投資前期對投資機會研究的不到位，不但使項目方案選擇起不到規(guī)避風(fēng)險的作用，還會增加項目的投資風(fēng)險，使項目投資控制失控進而無法保證投資的效益。

1.2 投資估算對投資控制的意義 投資估算是項目方案選定過程中根據(jù)信息儲備和科學(xué)方法對項目建設(shè)投資額進行的估算。估算的準確性直接關(guān)系著項目的開發(fā)和投資決策，以及項目運作過程中的投資控制。投資估算不但影響著項目方案的選定水平，還影響著工程項目的質(zhì)量和進度，對項目開發(fā)的整個階段的投資控制意義重大。

1.3 投資方案選定對投資控制的意義 項目投資控制的目的就是在項目建設(shè)過程中獲得最大的利潤，而項目方案的選定又極大的影響著投資控制的效果和結(jié)果。如何有效的規(guī)避項目開發(fā)的潛在風(fēng)險，前提是項目方案選定必須是有實踐依據(jù)、科學(xué)的選擇結(jié)果，而不是憑經(jīng)驗、憑感覺。在項目方案選定過程中，一要對項目的投資機會進行深入的、細致的研究和分析，并對項目方案進行合理的選比，確保投資方案選定的客觀性和科學(xué)性。二要重視投資估算，制定實施性強的設(shè)計任務(wù)書對投資控制進行初步的設(shè)計，并確保未來的項目施工等活動能按照投資控制的設(shè)計方向進行，使投資控制目標順利達成。

總之，項目方案選定是工程項目投資控制的源頭，它決定了工程的投資成本和投資效益，影響著項目建設(shè)和建成運營的各個階段。正確的、科學(xué)的、合理的進行項目方案選定，一方面可以保證項目實施的順利進行，把投資控制做到先知先覺的程度。另一方面確保了項目投資的經(jīng)濟效益，為企業(yè)贏得豐厚的利潤。

2 項目方案選定階段影響投資控制的主要因素

項目方案選定在項目建設(shè)、施工過程中往往會被忽視。一方面由于項目設(shè)計方對項目方案選定認識的不足，輕視了項目方案選定對項目成敗的重大意義和影響。另一方面是由于在項目方案選定過程中走了形式主義路線。掌握的資料、數(shù)據(jù)不夠充足，項目分析不夠深入，投資規(guī)劃停留于形式，導(dǎo)致了項目方案選定達不到總體方案和經(jīng)濟目標的要求，使投資控制失去了規(guī)劃和方向，致使項目達不到預(yù)期的期望和效益，使投資控制的科學(xué)性和規(guī)避風(fēng)險性大打折扣。因此，我們要對項目方案選定及投資控制的影響因素進行更充分的了解和分析。

2.1 項目建設(shè)規(guī)模選定對投資控制的影響 項目建設(shè)規(guī)模關(guān)系著項目建設(shè)的成敗，投資控制設(shè)計的合理性和科學(xué)性。在項目規(guī)模選定時，要重視信息的采集和收集，根據(jù)收集到的信息資料對項目規(guī)模進行分析、研究和確定。①明確投資主體，落實投資范圍。對項目的占地面積、功能分區(qū)等進行初步的規(guī)劃和選擇。②落實資金，為項目規(guī)劃的實施創(chuàng)造條件。③展開初步的勘察、咨詢等活動，為項目的實施做好準備。這一過程對投資控制的影響，首先表現(xiàn)在占地面積、功能分區(qū)的規(guī)劃上。一方面它影響了征地成本的高低。另一方面它對項目的運輸成本、開發(fā)成本等有很大的影響。合理的面積設(shè)定和功能分區(qū)設(shè)定可以將建設(shè)項目的各項功能充分發(fā)揮，又可以節(jié)約成本，降低工程造價，對投資控制有積極的意義。其次，根據(jù)市場分析、技術(shù)因素、環(huán)境影響等完成項目的投資控制規(guī)劃，確定資金的投入額度和投入方式，做好資金鏈的運作，將投資效益發(fā)揮到最佳狀態(tài)。

2.2 項目可行性研究對于投資控制的影響 項目實施是一個復(fù)雜的工程生產(chǎn)過程，項目可行性的研究關(guān)系著項目的順利實施和項目投資控制的效益。在項目的可行性研究中，一要掌握研究的深度，不能只留于工程項目的淺層分析，使可行性研究的結(jié)論不夠深入，分析、評定也會失去意義。二要重視資料、數(shù)據(jù)的收集，保證資料、數(shù)據(jù)的準確性和可靠性，保證項目可行性研究的科學(xué)性與實踐性。

2.3 初步設(shè)計對投資控制的影響 初步設(shè)計是多方案比較的結(jié)果，是施工設(shè)計的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，嚴重影響著項目施工的實施和項目的投資控制。①工程項目的初步設(shè)計是項目初步設(shè)計的核心。根據(jù)項目特點、生產(chǎn)要素和功能等方面來確定項目的實施方式、工藝流程等。一方面確保了投資控制的合理性、有效性。另一方面確保的項目的質(zhì)量和品質(zhì)。②建設(shè)的初步設(shè)計關(guān)系著施工過程組織的合理性和高效性。根據(jù)施工條件，結(jié)合施工基礎(chǔ)，設(shè)計項目的立體平面結(jié)構(gòu)及實施要求、方案，通過項目結(jié)構(gòu)、流通空間、建筑布置等來完成投資控制的初步設(shè)想和規(guī)劃。此外，要確保初步設(shè)計的可行性與科學(xué)性，確保初步設(shè)計在項目建設(shè)中的指導(dǎo)作用，盡量避免對設(shè)計任務(wù)書及投資控制的變動。如發(fā)生設(shè)計變更要做好變更記錄、分清責(zé)任歸屬等問題，嚴格投資控制，提高項目效益。

2.4 項目中其他方案選擇對投資控制的影響 第一，項目地區(qū)的選定是否合適、合理，關(guān)系著建設(shè)項目的命運。一方面它影響著工程造價的高低和建設(shè)工期的長短。另一方面它關(guān)系著建設(shè)質(zhì)量的層次，還影響著項目建成后的運營狀況。對投資控制的影響可謂深入而長遠。在項目地區(qū)的選擇中要結(jié)合項目的技術(shù)經(jīng)濟性、綜合開發(fā)性因素，對周邊的人文影響、環(huán)境影響等也要做到充分的考慮，正確對待項目地區(qū)選擇的復(fù)雜性和重要性，為項目的順利進行和生產(chǎn)運營打好基礎(chǔ)，確保項目投資控制及投資水平。其次，技術(shù)方案的選定對項目的投資控制影響重大，不僅關(guān)系著投資水平和投資控制的有效實施，而且關(guān)系著項目建成后的運營資金投入，是投資控制的重點之一。再次，設(shè)備方案的選定關(guān)系著項目的順利實施和實施效率。正確的選擇與工程項目建設(shè)規(guī)模、建設(shè)規(guī)劃、技術(shù)方案相適應(yīng)的設(shè)備，是項目開發(fā)經(jīng)濟效益和投資控制的關(guān)鍵。此外，在項目施工過程中，如項目的方案選定可行性達不到要求或是方案的選定不夠深入和細致，就會導(dǎo)致施工中和施工后期附加費用的發(fā)生，影響項目的進度和質(zhì)量，造成投資的失控和投資效益的低下。

3 結(jié)語

項目方案選定可有效的提高項目資金的運作，提高項目資金的利用率和控制效果，是項目建設(shè)和運營的關(guān)鍵。在項目方案選定時一定要重視資料、數(shù)據(jù)的收集，充分做好投資估算和投資方案比較，確保項目方案選定的科學(xué)性和最佳性。同時還要深化選定方案的初步設(shè)計和資金、工作、技術(shù)等的落實。細化設(shè)計概算、預(yù)算分析，確保投資控制的可行性與效益期望。

參考文獻：

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[2]王宏輝.設(shè)計階段如何進行投資控制[J].工程造價管理，2007，（6）：27-28.

投資分析方案范文第3篇

摘 要 作為一種重要的經(jīng)濟活動，事業(yè)單位的對外投資對國有資產(chǎn)安全能夠產(chǎn)生直接的影響。本文通過對事業(yè)單位對外投資管理中與核算中存在的有關(guān)問題進行分析與探討，對引發(fā)問題的原因進行剖析與闡述，并針相關(guān)問題提出改進與加強的對策和建議，以期為事業(yè)單位對外投資的安全性和有效性提供一定的參考。

關(guān)鍵詞 事業(yè)單位 對外投資 安全性

一、事業(yè)單位對外投資管理中與核算中存在的有關(guān)問題

1.事業(yè)單位對外投資的程序不合法

事業(yè)單位對外投資的程序不合法大多表現(xiàn)為以下兩個方面：一是對外投資的項目未經(jīng)過相關(guān)部門的審批：有些事業(yè)單位沒有經(jīng)過上級部門的審批，將單位資產(chǎn)私自進行了對外投資，同時針對這部分投資而言，很可能因為國家監(jiān)管部門或是上級部門的不知情而無法做到有效地監(jiān)管，從而失去了對這部分投資的控制欲管理，進而導(dǎo)致了國有資產(chǎn)減少，甚至引起國有資產(chǎn)的損失[1]；二是對外投資的資產(chǎn)游離在帳外，應(yīng)歸為帳外資產(chǎn)：某些單位因為對外投資未經(jīng)過上級部門的審批，從某種程度上來說，有些事業(yè)單位甚至可能不愿意將暴露這些投資，因而在進行賬務(wù)的操作時，不把對外投資的會計科目選擇作為記錄賬款的方向，而是以實驗經(jīng)費、合作經(jīng)費及贈款等科目進行掛賬，導(dǎo)致對外投資游離在帳外，而不能把事業(yè)單位對外投資的情況進行如實的反應(yīng)。

2.事業(yè)單位對外投資無收益

事業(yè)單位主要的對外投資方式包括貨幣資金、有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)，投資目的主要是以對國有資產(chǎn)進行保值為基礎(chǔ)，事業(yè)單位能夠在對外投資中獲得一定的收益。但是作為經(jīng)濟行為的一種，對外投資也存在一定的風(fēng)險性，特別對于那些在審批程序上不正規(guī)的單位，對外投資的項目很可能因為經(jīng)營管理的不善而出現(xiàn)虧損，造成對外投資沒能獲得收益，既損失機會成本，還可能導(dǎo)致無法追回投資，造成國有資產(chǎn)損失。

3.事業(yè)單位對外投資存在舞弊現(xiàn)象

事業(yè)單位進行對外投資中的游離在帳外的部分資產(chǎn)，往往存在舞弊問題，個人與集體私自設(shè)立小金庫，侵吞和藏匿國有投資的收益，從而導(dǎo)致了國有資產(chǎn)的流失。

二、事業(yè)單位對外投資存在問題的原因剖析

1.國家監(jiān)管不足，內(nèi)部控制過于薄弱

部分事業(yè)單位存在國家監(jiān)管不足，內(nèi)部控制過于薄弱的現(xiàn)象，因而造成這些事業(yè)單位在進行對外投資時相當隨意和盲目，甚至進行感情投資等，從而導(dǎo)致了投資前的審批程序不正規(guī)，投資項目自身又缺乏一定的可行性，將預(yù)期收益片面夸大，投資后期又沒有建立起相關(guān)的跟蹤、管理與監(jiān)督機制，損失了投資資產(chǎn)的機會成本，甚至還能導(dǎo)致資本的沉沒，造成投資資產(chǎn)的無法收回，直接造成了國有資產(chǎn)的損失[2]。

2.事業(yè)單位對外投資的經(jīng)驗不足

事業(yè)單位在對外投資方面項目經(jīng)驗大多不足，選派進行對外投資經(jīng)營管理人員不了解市場運作，因而往往對項目疏于管理，依據(jù)對外投資項目有關(guān)的經(jīng)營決策、財務(wù)狀況、經(jīng)濟效益、管理情況等經(jīng)常無法做出科學(xué)的判斷與決策，從而引起投資項目的虧損，造成了國有資產(chǎn)的流失。

3.事業(yè)單位對外投資激勵機制不健全

大部分事業(yè)單位在對外投資方面的激勵機制不健全甚至未建立，使項目的實施者和經(jīng)營者的責(zé)任心較差，感覺不到工作的壓力，各個崗位人員大鍋飯心理較為普遍，導(dǎo)致項目內(nèi)部的不作為甚至無作為，使項目難以有效的開展與實施。

三、事業(yè)單位對外投資的規(guī)范建議與對策

1.規(guī)范報批制度

事業(yè)單位的對外投資項目必須在投資前進行有關(guān)的投資評估，在經(jīng)過了投資可行性論證前提下，進行充分的認證與反復(fù)的權(quán)威咨詢，并依據(jù)單位內(nèi)部有關(guān)投資的決策制度，針對投資項目進行集體決策，以便確保決策合法、合理、公開、民主[3]。通過決策的對外投資的項目，還必須上報國家的相關(guān)機構(gòu)以及上級單位進行審批，獲準后才可以對項目進行投資，以達到投資安全、高效、穩(wěn)健的目的。

2.規(guī)范人才選拔

事業(yè)單位在對外投資的項目上，具有行業(yè)廣泛化和內(nèi)容多樣化的特點。因此，有關(guān)項目的管理人才的任免與選拔制度是否完善對投資有著至關(guān)重要的影響。例如針對非全資控股投資項目而言，在投資前進行評估的內(nèi)容中也應(yīng)當包括對管理決策人的思想水平、管理能力等，同時可以依據(jù)投資額或控股額的不同，選擇設(shè)立投資項目理事，以便更好地對項目的運營情況進行監(jiān)管。而針對全資控股的項目而言，管理者的選派不僅要考慮對管理項目的擅長，對業(yè)務(wù)的精通，還必須有強烈責(zé)任心，才能夠在投資中進行專業(yè)化科學(xué)化的管理。

3.建立與強化獎懲機制

事業(yè)單位為了提高對外投資的經(jīng)濟效益，確保資產(chǎn)的增值，有必要建立與強化獎懲機制。獎懲機制從內(nèi)容上來看，應(yīng)當涵蓋包括經(jīng)營責(zé)任、考核標準、獎懲標準等一整套標準。第一，要明確經(jīng)營責(zé)任，依據(jù)崗位性質(zhì)進行相應(yīng)權(quán)責(zé)內(nèi)容的制定，在此基礎(chǔ)上，項目工作人員才能做到各司其職，各負其責(zé)，從而有效避免權(quán)責(zé)不清現(xiàn)象的出現(xiàn)。第二，考核標準與獎懲標準應(yīng)當依據(jù)項目具體實施情況進行制定，例如項目投資科學(xué)，經(jīng)營效果好，并獲取到較高經(jīng)濟效益，就可以給予相關(guān)工作人員較高的獎勵，而對于因為項目管理不善而造成虧損的投資項目，對項目負責(zé)人可適當處以經(jīng)濟上的處罰，并進行修正和管理。

四、小結(jié)

伴隨著我國市場經(jīng)濟不斷的深化與發(fā)展，事業(yè)單位對外投資的形式也越來越趨向于多樣化與多元化，因此加強對于事業(yè)單位對外投資的規(guī)范與管理，能夠有效提高資金使用效益，有效扼制國有資產(chǎn)的流失，進而有效維護國有資產(chǎn)和事業(yè)單位的合法權(quán)益。

參考文獻：

[1]張海洋.加強事業(yè)單位權(quán)益性投資會計核算的思考.廣西質(zhì)量監(jiān)督導(dǎo)報.2008（17）：42-43.

投資分析方案范文第4篇

關(guān)鍵詞：價值管理；電網(wǎng)企業(yè)投資；系統(tǒng)工程；電力規(guī)劃

中圖分類號：TM72 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-0000-02

一、引言

電力行業(yè)是典型的資本密集型行業(yè)，生產(chǎn)和投資都具有顯著的規(guī)模效應(yīng)。多年來，中國電力市場一直處于嚴格的監(jiān)管體制下，按照計劃經(jīng)濟模式運營和發(fā)展。21世紀初，隨著廠網(wǎng)分開、主輔分離改革的推進，傳統(tǒng)的電力計劃經(jīng)濟體制開始向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型。同時，國資委在包括電網(wǎng)企業(yè)在內(nèi)的大型中央企業(yè)中開始推行以價值管理為基礎(chǔ)、以經(jīng)濟增加值為主要工具的考核體系。外部環(huán)境的變化促使電網(wǎng)企業(yè)的規(guī)劃、投資、經(jīng)營要逐步轉(zhuǎn)到商業(yè)軌道上。

目前對于電網(wǎng)企業(yè)投資的研究主要集中在投資效益評價、投資策略決策兩大方面。例如，曹陽、朱鑫榕、陳旭卯等從電網(wǎng)投資效益評價入手，分析影響電網(wǎng)投資效益的經(jīng)濟及社會類因素、構(gòu)建電網(wǎng)投資效益的評價體系；陳武對電網(wǎng)投資決策理論進行了綜述，將其分為五種類型，分別是靜態(tài)方法、動態(tài)方法、實物期權(quán)方法、期權(quán)博弈理論和動態(tài)方法。

在電網(wǎng)企業(yè)投資分析的研究中，研究者們基本都是從某個角度對電網(wǎng)企業(yè)投資的單個過程或方法進行分析和說明。然而，電網(wǎng)企業(yè)項目投資問題是一個動態(tài)的和涉及理論方法眾多的系統(tǒng)問題。目前的研究中，尚未有人提出一個全面的電網(wǎng)企業(yè)投資分析的系統(tǒng)框架。因而，本文從系統(tǒng)工程角度出發(fā)，引入價值管理作為電網(wǎng)企業(yè)投資分析的主線，構(gòu)造電網(wǎng)企業(yè)投資分析系統(tǒng)。

二、基于價值管理的電網(wǎng)企業(yè)投資分析系統(tǒng)

企業(yè)是由若干個要素構(gòu)成的集合體，構(gòu)成企業(yè)的各個要素之間相互聯(lián)系、相互作用、相互影響，共同構(gòu)成一個有機的整體系統(tǒng)。企業(yè)通過一系列的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等活動，在維持生存的基礎(chǔ)上，不斷謀求發(fā)展，通過價值創(chuàng)造活動獲得利潤，實現(xiàn)價值的增加，可以認為企業(yè)是一個價值增值系統(tǒng)。價值管理是以價值和價值評估為基礎(chǔ)，以企業(yè)價值最大化為目標，適時地根據(jù)環(huán)境變化進行戰(zhàn)略制定和戰(zhàn)略調(diào)整，合理配置資源，是為企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價值的一個動態(tài)管理過程。在價值管理時代，如何實現(xiàn)企業(yè)價值最大化成為企業(yè)界和理論界關(guān)注的焦點問題。

在應(yīng)用價值管理思想研究企業(yè)投資時，首先應(yīng)該明確企業(yè)投資的價值（V），如經(jīng)濟價值、社會價值等，并建立科學(xué)的投資價值評估體系，其次，以投資價值最大化為目標，進行一系列的投資事件（S），即投資方案或措施；最后，作為投資分析的基礎(chǔ)，需要明確企業(yè)投資所處的環(huán)境（H），這里環(huán)境為廣義上的定義，包括影響到投資事件的全部因素?；诖?，可以建立企業(yè)投資的環(huán)境-事件-價值分析系統(tǒng)，即H-S-V系統(tǒng)。系統(tǒng)內(nèi)，投資事件與投資價值相互影響，投資事件又與投資環(huán)境存在耦合關(guān)系。基于價值管理的企業(yè)投資分析系統(tǒng)框架如圖1所示。

圖1 企業(yè)投資分析系統(tǒng)框架

將企業(yè)投資分析的H-S-V系統(tǒng)應(yīng)用于電網(wǎng)企業(yè)，可以很好的幫助電網(wǎng)企業(yè)投資相關(guān)決策人員對投資項目進行宏觀把控。同時，通過不斷對系統(tǒng)元素進行細化分解和元素間關(guān)系的模型量化求解可以為決策實施人員提供指導(dǎo)。進一步，H-S-V系統(tǒng)可以用來支持電網(wǎng)投資策略決策及其后評價的研究。下面對電網(wǎng)企業(yè)H-S-V系統(tǒng)的每個核心組成進行分析。

1.電網(wǎng)投資價值（V）分析

電網(wǎng)企業(yè)投資價值是企業(yè)所處經(jīng)營環(huán)境中各種主客觀因素共同驅(qū)動的結(jié)果，而這些因素是影響或推動價值創(chuàng)造的決策變量，是結(jié)果的決定因素。電網(wǎng)投資價值評估作為價值管理的基礎(chǔ)，是對電網(wǎng)投資創(chuàng)造價值的度量。在電網(wǎng)投資價值評估過程中，通過對價值驅(qū)動要素的分析，不僅有助于管理者認識價值創(chuàng)造過程！識別關(guān)鍵價值驅(qū)動要素、合理安排各種資源，而且可促使管理者將管理重心轉(zhuǎn)移到公司的價值創(chuàng)造上，加強對價值增值活動和非增值活動的管理，推動企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。

電網(wǎng)投資價值會根據(jù)不同的電網(wǎng)企業(yè)而不同，同一電網(wǎng)企業(yè)由于所處的時期不同也會有所不同。由于電力行業(yè)的特殊性，電網(wǎng)企業(yè)不同于其他企業(yè)，其投資價值不僅僅為經(jīng)濟價值，還應(yīng)將社會價值列入重要組成部分。這樣便確立電網(wǎng)投資價值是以社會價值為主，經(jīng)濟價值為輔的多重價值體系。

社會價值主要包括電力供應(yīng)的安全性和可靠性價值、環(huán)保節(jié)能價值、戰(zhàn)略價值和社會滿意價值。電力企業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其追求的最基本價值就是保障國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展所需要的電力供應(yīng)，因此首先肩負著的是為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展提供安全、穩(wěn)定、可靠、優(yōu)質(zhì)的供電責(zé)任。電網(wǎng)的安全運營情況以及供電可靠性程度是衡量電力企業(yè)電力供應(yīng)價值的主要標準。

環(huán)保節(jié)能價值是一項在低碳經(jīng)濟背景下電網(wǎng)企業(yè)尤其要重視的價值，環(huán)保和節(jié)能是面向未來的社會經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展而提出的，它要求通過科技研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新來帶動經(jīng)濟的綠色發(fā)展。電網(wǎng)企業(yè)的環(huán)保節(jié)能價值體現(xiàn)在綠色供電為推動社會節(jié)能減排的貢獻程度。

戰(zhàn)略價值是電網(wǎng)企業(yè)投資項目對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃所帶來的價值，包括市場份額、供應(yīng)商利益、發(fā)展?jié)摿Φ确矫妗Ｉ鐣M意價值是電網(wǎng)企業(yè)的投資策略所帶來的社會對電網(wǎng)企業(yè)的滿意度，包括員工利益、服務(wù)群眾、回饋社會等方面。

經(jīng)濟價值則主要包括收入增長價值和成本節(jié)約價值兩部分。收入增長價值用來衡量電網(wǎng)投資帶來的收入變化，可以使用電網(wǎng)資產(chǎn)收入比、單位資產(chǎn)供電量、單位投資增供電量、單位投資增供負荷、單位投資新增主營業(yè)務(wù)收入等指標進行評估；成本節(jié)約價值用來衡量電網(wǎng)投資帶來的成本變化，可以使用線損率指標、單位投資降損電量指標、容載比指標、欠載變電站、單位電量供電成本指標等來評估。

電網(wǎng)企業(yè)投資價值評估的評估思路如下：

首先對電網(wǎng)企業(yè)投資的社會價值進行評估，對電網(wǎng)投資社會價值進行評估時，指標的選取、權(quán)重確定、數(shù)據(jù)收集和處理必須以統(tǒng)計、管理科學(xué)等公認的科學(xué)理論為依據(jù)，從而對企業(yè)的社會責(zé)任價值做出準確的描述、分析和評估。由于電網(wǎng)投資社會價值的組成部分中戰(zhàn)略價值和社會滿意價值很難進行精確的定位，因此可以根據(jù)調(diào)研與層次分析法相結(jié)合的方式，對其進行評估，而電力安全與可靠性價值與環(huán)保節(jié)能價值，其評估體系包括量化指標和非量化指標，需要對指標進行歸一化處理后，利用層次分析法進行綜合評價。

其次對于經(jīng)濟價值，選擇合適的價值評估模型，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模糊綜合評判等，利用歷史數(shù)據(jù)合理預(yù)測評估所需的各種數(shù)據(jù)和指標來計算企業(yè)的價值，可使價值評估的結(jié)果比較直觀！真實，便于從整體上進行價值管理。電網(wǎng)使用經(jīng)濟價值評估值進行歷史比較和行業(yè)比較，可使電網(wǎng)企業(yè)不同利益相關(guān)者在判斷某一階段經(jīng)營成果和進行決策時具有客觀的比較依據(jù)。

最后，綜合社會指標和經(jīng)濟指標評估出來的價值，模糊的計算出電網(wǎng)投資的整體價值，然后，利用企業(yè)的價值評估值及其評估過程中產(chǎn)生的有用信息為基于價值管理的電網(wǎng)企業(yè)投資分析系統(tǒng)服務(wù)，加強電網(wǎng)投資的價值管理。

2.電網(wǎng)投資事件（S）分析

電網(wǎng)投資事件分析即電網(wǎng)投資方案分析，在對電網(wǎng)投資分析的H-S-V系統(tǒng)中起到承上啟下的作用。一方面，電網(wǎng)投資事件影響到電網(wǎng)投資價值的評估；另一方面，電網(wǎng)投資事件的確定受到電網(wǎng)投資環(huán)境的制約影響。

電網(wǎng)投資主要為固定資產(chǎn)投資電網(wǎng)投資，包括各電壓等級送變電工程、小型基建工程、其他專項工程等與電網(wǎng)基本建設(shè)有關(guān)的投資。從電網(wǎng)投資的增長趨勢與投資構(gòu)成變動規(guī)律來看，近年來配網(wǎng)建設(shè)、其他專項工程占比逐年遞增，尤其是“十一五”以來，電源電網(wǎng)技改項目、配網(wǎng)專項改造項目、新農(nóng)村電網(wǎng)改造項目與智能電網(wǎng)建設(shè)等方面的投資在電網(wǎng)投資中所占比重逐年上升。

3.電網(wǎng)投資環(huán)境（H）分析

電網(wǎng)投資環(huán)境分析是電網(wǎng)投資分析系統(tǒng)的基礎(chǔ)，對投資環(huán)境分析的目的是系統(tǒng)全面的建立其與投資事件的耦合聯(lián)系，分析投資事件對投資環(huán)境的反向作用。電網(wǎng)投資環(huán)境包含多個方面，主要有政策制度、市場競爭、發(fā)展需求、管理觀念、投資能力五部分組成。

政策制度主要包括國家或地方制定的政策方案及相關(guān)制度。如財政政策因素、節(jié)能環(huán)保制度要求等。其中財政政策因素分為地方投資水平與財政貢獻值，地方投資水平為地區(qū)全社會固定資產(chǎn)投資與地區(qū)GDP的比值，是用來衡量地區(qū)固定資產(chǎn)水平、基本建設(shè)水平的指標。

市場競爭包括電力市場和電網(wǎng)競爭兩方面。電力市場主要是指地區(qū)電力消費水平，以人均電力消費量來表示。把電力消費與電力需求因素區(qū)分開來，也是把電網(wǎng)投資、經(jīng)濟增長分別與發(fā)電側(cè)用電與需求側(cè)用電區(qū)分開來。電力消費能力的高低影響電源送出、電力輸送等輸變電工程的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)強度，如果電力消費能力較高，則說明現(xiàn)階段電網(wǎng)建設(shè)相對完善，則加大電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極性相對低電力消費地區(qū)的建設(shè)積極性較低，反之對電網(wǎng)投資有直接的推動作用。電網(wǎng)競爭主要是電網(wǎng)企業(yè)間的良性合理競爭，包括市場份額、用戶滿意度競爭的方面。合理的競爭可以激勵電網(wǎng)企業(yè)更合理的進行投資，同時也是電網(wǎng)企業(yè)進行電網(wǎng)投資活動時需要考慮的指標。

發(fā)展需求包括經(jīng)濟需求、技術(shù)需求、社會需求、環(huán)境需求四個方面。經(jīng)濟需求因素包括國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP、居民消費價格指數(shù)CPI等宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素，政府補貼等經(jīng)濟政策因素；技術(shù)需求因素包括電網(wǎng)安全性因素、電網(wǎng)容載比、資產(chǎn)設(shè)備改造更新需要、技術(shù)進步需要等；社會因素包括偏遠地區(qū)用電需求、電力負荷增長、征地拆遷、增加就業(yè)等；環(huán)境因素包括清潔資源發(fā)電的有效輸送、電動汽車等智能設(shè)備接入以及電網(wǎng)建設(shè)的噪聲、電磁環(huán)境、無線電干擾等因素。

管理觀念包括電網(wǎng)企業(yè)投資過程中各種關(guān)于人的因素，特別是決策者的決策理念、資歷經(jīng)驗和業(yè)績等。管理層的管理觀念對電網(wǎng)投資起到直接的影響作用，電網(wǎng)投資活動在經(jīng)過科學(xué)合理的規(guī)劃之后，最終的決策方案往往仍取決于管理者的管理觀念和管理素質(zhì)。因此，管理層的管理觀念需要作為電網(wǎng)投資環(huán)境的重要部分進行研究。

投資能力包括營運能力、盈利能力、償債能力、發(fā)展能力、電網(wǎng)成本等方面。營運能力因素包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等；盈利能力因素包括報酬率、凈資產(chǎn)收益率等；償債能力包括資產(chǎn)負債率、流動比率等；發(fā)展能力包括凈利潤增長率、銷售增長率等；電網(wǎng)成本因素包括資產(chǎn)全壽命周期角度下的電網(wǎng)投資建設(shè)各階段標準運行維護成本、標準檢修成本等。

三、結(jié)語

本文針對目前對電網(wǎng)投資研究角度單一化的問題，引入價值管理相關(guān)理論，建立基于價值管理的電網(wǎng)投資分析系統(tǒng)。系統(tǒng)主要框架為環(huán)境（H）-事件（S）-價值（V），即H-S-V框架。系統(tǒng)主要由電網(wǎng)投資價值、電網(wǎng)投資事件、電網(wǎng)投資環(huán)境及他們之間的相互關(guān)系組成。針對電網(wǎng)投資問題，分別對電網(wǎng)投資價值的組成和評估、電網(wǎng)投資事件的內(nèi)容及方法和電網(wǎng)投資環(huán)境進行了介紹。電網(wǎng)投資管理者和相關(guān)領(lǐng)域研究者可以根據(jù)系統(tǒng)介紹的主要內(nèi)容和方法，針對特定的投資問題，對電網(wǎng)企業(yè)投資過程進行系統(tǒng)的分析。

本文另一特點是將企業(yè)使用較多的價值管理理論應(yīng)用到電網(wǎng)投資項目中，利用電網(wǎng)投資分析的HSV系統(tǒng)，電網(wǎng)企業(yè)一方面可以高效的對投資進行價值管理，另一方面可以對投資項目內(nèi)部關(guān)系有一個全面系統(tǒng)的認識和把握。

參考文獻：

[1]陳武.企業(yè)項目投資決策方法綜述――兼論四維決策框架體系[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2011，01：150-156.

[2]朱鑫榕，何其幗.電網(wǎng)投資效益評價指標體系構(gòu)建[J].生產(chǎn)力研究，2011，02：86-87+172.

投資分析方案范文第5篇

關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實驗具有實習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學(xué)和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標則在于學(xué)生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實驗效果或者學(xué)生實驗成績好壞的重要標準。[論/文/網(wǎng)LunWenNet/Com]

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學(xué)對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學(xué)生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識,提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學(xué)生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學(xué)生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識的能力,不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學(xué)會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學(xué)生對經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會計學(xué)、管理學(xué)等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風(fēng)險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時進行證券投資實驗。我認為其重點應(yīng)在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。

(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗

技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學(xué)生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對應(yīng)用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)

的實驗過程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結(jié)論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務(wù)評價分析技術(shù)等。[]

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