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企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文第1篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 融資 模式

供應(yīng)鏈融資是指銀行將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，并設(shè)計(jì)融資方案，運(yùn)用多種金融組合產(chǎn)品，向供應(yīng)鏈上有資金需要的企業(yè)進(jìn)行融資，使得供應(yīng)鏈上相關(guān)的中小企業(yè)得到融資支持，從而解決供應(yīng)鏈上資金分配不平衡的問(wèn)題，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。供應(yīng)鏈正在成為國(guó)際上產(chǎn)業(yè)組織的主流模式，要求核心企業(yè)具有較高的供應(yīng)鏈管理水平，不但要協(xié)調(diào)節(jié)好供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的關(guān)系，同時(shí)要盡可能利用包括物流公司、金融機(jī)構(gòu)和電子交易網(wǎng)絡(luò)等外部機(jī)構(gòu)的支持型服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融是物流和金融相結(jié)合的產(chǎn)物，即包括金融服務(wù)功能的供應(yīng)鏈服務(wù)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不再片面強(qiáng)調(diào)受信主體的財(cái)務(wù)特征和行業(yè)地位，也不再簡(jiǎn)單地依據(jù)對(duì)受信主體的孤立評(píng)價(jià)做出信貸決策，而是真正注重并結(jié)合其真實(shí)貿(mào)易背景。供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，其為出發(fā)點(diǎn)，為整個(gè)供應(yīng)鏈提供金融支持。

中小企業(yè)融資難原因分析

中小企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的困難是非常大，情況也相當(dāng)復(fù)雜。通過(guò)查閱相關(guān)資料，訪(fǎng)談等方式可以把造成中小企業(yè)融資難的主要原因歸為下面幾種：

（一）中小企業(yè)融資方式單一且缺乏融資多元化的現(xiàn)實(shí)條件

融資方式是指企業(yè)籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金所采用的具體方法，融資方式選擇實(shí)質(zhì)上反映的是企業(yè)在資金融通過(guò)程中的行為選擇，這種選擇表現(xiàn)為內(nèi)部積累、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款、民間信貸等。這種行為選擇過(guò)程是十分復(fù)雜的，受到許多因素的影響。

（二）中小企業(yè)自身的管理缺陷

很多小企業(yè)主對(duì)于把自己的生意做大做強(qiáng)的愿望并不太強(qiáng)烈，因?yàn)樵谒麄儺?dāng)中很多人本身就不具備專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，在這些企業(yè)主看來(lái)，能通過(guò)自己的努力闖到目前的境地確實(shí)已經(jīng)不錯(cuò)了，他們的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)有所淡化。并且這類(lèi)企業(yè)在日常管理當(dāng)中也堅(jiān)持一個(gè)人說(shuō)了算，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這個(gè)企業(yè)就是他自己的，企業(yè)主想怎么干就怎么干，別人是無(wú)權(quán)干涉的。正是因?yàn)橛辛诉@種思想才導(dǎo)致了企業(yè)主在日常管理當(dāng)中任人唯親，把自己的親屬都安排到自己覺(jué)得合適的部門(mén)，甚至在和財(cái)務(wù)有關(guān)的事情上都由同一個(gè)人完成法律所要求的由多個(gè)人才能完成的事情。由此，就直接導(dǎo)致這些企業(yè)的財(cái)務(wù)信息不透明或者財(cái)務(wù)混亂的局面出現(xiàn)。如此一來(lái)，這些小企業(yè)在無(wú)形當(dāng)中把自己的形象給毀了，因?yàn)樗麄兊淖砸詾槭侵苯訉?dǎo)致了無(wú)論稅務(wù)部門(mén)還是銀行系統(tǒng)或是其他金融機(jī)構(gòu)都對(duì)這些小企業(yè)無(wú)形中產(chǎn)生了一些偏見(jiàn)，所以不合理的管理將這些小企業(yè)推向融資難的境地。

（三）缺乏行之有效的中小企業(yè)信用評(píng)估、監(jiān)管系統(tǒng)

小企業(yè)的靈活經(jīng)營(yíng)是它們賴(lài)以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的法寶，但也正是它們的優(yōu)點(diǎn)成了它們?cè)谌谫Y方面的限制。許多的金融機(jī)構(gòu)都是憑經(jīng)驗(yàn)或偏見(jiàn)將中小企業(yè)尤其是小企業(yè)劃歸到缺乏信用的行列，對(duì)它們的融資需求采取慎之又慎的態(tài)度，甚至是不作為的態(tài)度。即使有一些銀行因?yàn)橄蛐∑髽I(yè)放貸形成了壞賬呆賬，但它們卻也遲遲沒(méi)有制定出相應(yīng)的措施以指導(dǎo)或避免中小企業(yè)逃避欠款，而是一味依靠國(guó)家統(tǒng)一的法規(guī)政策，對(duì)管轄范圍內(nèi)的所有企業(yè)都采取統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論對(duì)方是規(guī)模多么小的私營(yíng)企業(yè)。另外，盡管地方政府也認(rèn)識(shí)到了中小企業(yè)在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)繁榮與發(fā)展過(guò)程中的重要作用，并也出臺(tái)了相關(guān)的規(guī)章措施，但在實(shí)際的執(zhí)行過(guò)程中還是出現(xiàn)了各種問(wèn)題，比如在政策的支持上就明顯的偏向國(guó)有大中型企業(yè)，而對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)幾乎都是象征性的，尤其是在政策性資金的撥付使用上民營(yíng)中小企業(yè)是很難得到。所以中小企業(yè)的融資完全是依靠市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)的，這無(wú)疑更加大了中小企業(yè)融資的難度。

供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)不少銀行開(kāi)始致力于為企業(yè)提供供應(yīng)鏈管理服務(wù)，但國(guó)內(nèi)普遍存在企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)薄弱、供應(yīng)鏈整體潛在風(fēng)險(xiǎn)大、企業(yè)信息技術(shù)滯后、核心企業(yè)積極性不高等問(wèn)題。很多中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈融資缺乏認(rèn)識(shí)，習(xí)慣于從銀行獲取普通形式的長(zhǎng)期貸款，不知道如何有效利用金融資源，把融資業(yè)務(wù)與上下游企業(yè)結(jié)合起來(lái)，針對(duì)供應(yīng)鏈特點(diǎn)與自身情況安排融資，因而失去了許多融資機(jī)會(huì)，降低了企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的反應(yīng)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。

我國(guó)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在明顯的結(jié)構(gòu)性和制度性制約因素。國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資相對(duì)集中于汽車(chē)、鋼鐵等少數(shù)幾個(gè)有限的行業(yè)，其他多數(shù)行業(yè)的供應(yīng)鏈融資發(fā)展相對(duì)滯后。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資新業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)方面嚴(yán)重滯后是制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素。同時(shí)，供求雙方缺乏采取一致行動(dòng)以?xún)?yōu)化供應(yīng)鏈融資的內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制。

沒(méi)有相關(guān)的法律條款和行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。已經(jīng)形成的供應(yīng)鏈融資中存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)間逾期應(yīng)收賬款居高不下及復(fù)雜的債務(wù)關(guān)系，使商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)相關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析，在發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)間的逾期應(yīng)收賬款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25%-0.5%，而在我國(guó)則在5%以上。

部分企業(yè)信用觀(guān)念淡薄，舉債意識(shí)強(qiáng)烈而償債意識(shí)不足。在供應(yīng)鏈融資中，不擇手段大量套取銀行貸款并挪作它用，造成銀行資金回收困難。有些貸款企業(yè)偽造合同騙取貸款，賬款付款人拒絕付款，使得應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款隱含較大風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資涉及不同主體和行為，要求法律對(duì)各種行為的責(zé)任和權(quán)利有相應(yīng)的法律界定，但我國(guó)的立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展，法律的滯后也導(dǎo)致信用體系至今仍未有效地建立。

缺乏健全的信用體系，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資雙方出現(xiàn)利益偏差。供應(yīng)鏈各成員企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間缺乏相對(duì)可靠的信用保證。作為供應(yīng)鏈融資雙方在融資時(shí)往往從各自的利益出發(fā)：金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，考慮的是安全、流動(dòng)、盈利之間的統(tǒng)一，所以對(duì)融資本身的程序、抵押或擔(dān)保方式、融資企業(yè)資信狀況等都有較嚴(yán)格的要求；而融資企業(yè)考慮的是需求、成本和效益之間的聯(lián)系，當(dāng)現(xiàn)金流出現(xiàn)困難時(shí)只考慮獲得融資，追求的是供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率和資本利用率。導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資雙方出現(xiàn)利益偏差，直接制約了供應(yīng)鏈融資的健康發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資模式分析

供應(yīng)鏈金融是指銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開(kāi)展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融有以下幾種基本業(yè)務(wù)模式：

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是指以中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物，向商業(yè)銀行申請(qǐng)期限不超過(guò)應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供融資的方式。在該融資模式下，債權(quán)企業(yè)、中小企業(yè)、債務(wù)企業(yè)、核心大企業(yè)和銀行都要參與其中，且債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)也將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。

（二）保兌倉(cāng)融資模式

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是指在作為產(chǎn)業(yè)鏈核心大企業(yè)的生產(chǎn)商承諾回購(gòu)的前提下，由融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)，以賣(mài)方在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押，獲得銀行貸款額度，并以由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資服務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中上游的生產(chǎn)商、下游的經(jīng)銷(xiāo)商、融資企業(yè)和銀行的參與外，還需要物流企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方的參與，負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押品的評(píng)估和監(jiān)管。

（三）融通倉(cāng)融資模式

融通倉(cāng)是指將物流與金融集成于一體的一種創(chuàng)新服務(wù)，以第三方物流企業(yè)存儲(chǔ)的供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)為抵押，與銀行合作開(kāi)展的一種金融服務(wù)，為供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)提供融資服務(wù)。融通倉(cāng)融資模式包括質(zhì)押擔(dān)保融資模式和信用擔(dān)保融資模式。在融通倉(cāng)融資模式中，中小企業(yè)是主體，同時(shí)也是金融與物流企業(yè)的服務(wù)對(duì)象，也是融通倉(cāng)融資模式中的受益方。在融通倉(cāng)融資中，也存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，這需要銀行加強(qiáng)監(jiān)管，同時(shí)，第三方物流企業(yè)也要對(duì)供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行慎重選擇，使得各方利益最大化。

促進(jìn)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的對(duì)策

在我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題長(zhǎng)期存在的市場(chǎng)條件下，大力開(kāi)展中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群實(shí)踐及其供應(yīng)鏈融資模式融資，有著巨大的發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景。拓展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資服務(wù)，重要的是強(qiáng)化供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)防范，創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資主體，在服務(wù)模式上尋求新突破，與供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈配套并為之服務(wù)的中小企業(yè)快速發(fā)展，是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈發(fā)展的主導(dǎo)力量。但是中小企業(yè)自身實(shí)力還有待加強(qiáng)，缺乏走向世界的實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，亟須政府的政策和金融支持。

（一）建立公共金融服務(wù)鏈平臺(tái)，以替代部分企業(yè)財(cái)務(wù)人角色

盡快建立由政府經(jīng)濟(jì)主管部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭的綜合金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，借助這個(gè)平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的線(xiàn)上化，通過(guò)這個(gè)平臺(tái)的渠道和信息，銀行能夠提供包括授信、結(jié)算、理財(cái)、資金管理在內(nèi)的全面服務(wù)，以替代部分企業(yè)財(cái)務(wù)人的角色。

（二）從企業(yè)內(nèi)部提升資本運(yùn)營(yíng)效率，銀企共建規(guī)范化的供應(yīng)鏈管理體系

中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的拓展，除了需要銀行等機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出更完善的供應(yīng)鏈融資方案與技術(shù)，提供更有力的供應(yīng)鏈管理服務(wù)外，同時(shí)還需要企業(yè)積極參與銀企共建規(guī)范的、制度化的供應(yīng)鏈管理體系，商業(yè)銀行力爭(zhēng)與核心企業(yè)建立全面的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

（三）構(gòu)建數(shù)據(jù)信息共享的供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)，突破供應(yīng)鏈融資技術(shù)瓶頸

供應(yīng)鏈效率的提高主要取決于信息管理技術(shù)水平，通過(guò)共享信息，使供應(yīng)鏈上的企業(yè)及時(shí)或調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略，實(shí)現(xiàn)鏈上企業(yè)現(xiàn)有資源的高效整合， 優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值最大化。供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)需要相關(guān)各方共同努力，相互合作，使得物流、銀行與企業(yè)之間建立信息傳遞與共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享，而且可以借助這一平臺(tái)實(shí)現(xiàn)相關(guān)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)操作，信息查找等功能。

（四）建立健全中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，健全授信評(píng)級(jí)體制和貸款管理模式

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，是以完善的信用制度和信用關(guān)系為基礎(chǔ)的。雖然供應(yīng)鏈融資能夠有效規(guī)避單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但仍然不能消除其中的信貸風(fēng)險(xiǎn)，建立完整的信用體系是供應(yīng)鏈融資的保障。研究制定一套符合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)定/評(píng)級(jí)辦法，同時(shí)，對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)流程進(jìn)行設(shè)計(jì)改造，建立健全符合中小企業(yè)的授信評(píng)級(jí)體制和貸款管理模式。

（五）擴(kuò)展供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域，促進(jìn)供應(yīng)鏈間接融資向直接融資發(fā)展

我國(guó)目前推出的各種供應(yīng)鏈融資方案都是以商業(yè)銀行為中介機(jī)構(gòu)的間接融資方式為主，供應(yīng)鏈直接融資還未起步。由間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變是供應(yīng)鏈融資發(fā)展的必然趨勢(shì)，只有大力發(fā)展資本市場(chǎng)下的供應(yīng)鏈直接融資，困擾我國(guó)多年的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題才有可能得到根本改變，供應(yīng)鏈融資才能有質(zhì)的飛躍。

（六）大力發(fā)展第三方物流，為供應(yīng)鏈融資服務(wù)規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資服務(wù)，在很大程度上還要依靠第三方物流企業(yè)的支持，第三方物流企業(yè)提供的是一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，對(duì)推動(dòng)供應(yīng)鏈融資具有較大的促進(jìn)作用。物流企業(yè)在對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押物監(jiān)管，價(jià)值保全資產(chǎn)外，還將為銀行提供提高信貸擔(dān)保效率的增值服務(wù)，降低和轉(zhuǎn)移銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)防火墻，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供更加便捷的融資機(jī)會(huì)。因此，供應(yīng)鏈融資服務(wù)的實(shí)施在很大程度上還要依賴(lài)于物流業(yè)的成熟發(fā)展，依靠物流企業(yè)的資信實(shí)力，從物流業(yè)入手規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。

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企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文第2篇

中小企業(yè)的貿(mào)易所得和資產(chǎn)規(guī)模都比較小，雖然與大型企業(yè)有不少的差距，卻為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到不可磨滅的作用。但由于企業(yè)自身規(guī)模以及當(dāng)前市場(chǎng)的局限性，使得融資問(wèn)題十分險(xiǎn)峻。因此，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供新的契機(jī)；供應(yīng)鏈金融因其完整的供應(yīng)鏈信息流、物流和資金流為中小企業(yè)提供新的融資思路。文章從中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀著手，比較傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈金融模式，發(fā)現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)所在，并為當(dāng)前中小企業(yè)的融資困境提供相應(yīng)的借鑒作用。

2中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為國(guó)家的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)；但是目前制約中小企業(yè)發(fā)展的最重要問(wèn)題就是融資，通過(guò)研究我國(guó)眾多中小企業(yè)，發(fā)現(xiàn)其融資問(wèn)題主要集中在以下幾個(gè)方面。

（1）信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。我國(guó)許多中小企業(yè)，大多數(shù)是以“家族式經(jīng)營(yíng)”進(jìn)行，沒(méi)有引進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)生了經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，提供的財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他信息缺乏可靠性，缺乏正常渠道信息披露監(jiān)管等，這些問(wèn)題使中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對(duì)稱(chēng)情況更加顯著，缺乏信任基礎(chǔ)。

（2）缺乏可提供抵押、擔(dān)保資產(chǎn)。商?I銀行把營(yíng)利性擺在第一位，決定了在進(jìn)行放貸客戶(hù)選擇時(shí)，更加熱衷于有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)低、信用好和效益好的大型企業(yè)。中小企業(yè)能夠用來(lái)抵押、擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)有限，同時(shí)所提供的擔(dān)保人亦有限，導(dǎo)致中小企業(yè)從抵押和擔(dān)保中獲得的貸款十分有限。

（3）社會(huì)信用體系建設(shè)不完善。目前，企業(yè)廣泛存在偷稅漏稅、躲避追債、拖欠賬款和拒絕不執(zhí)行法院判決等不良市場(chǎng)風(fēng)氣。當(dāng)出現(xiàn)這些問(wèn)題時(shí)，如果政府能對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)懲，增加其犯錯(cuò)成本，也可以規(guī)范其他經(jīng)營(yíng)者行為。加強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)信用額度，完善信用體系建設(shè)顯得迫在眉睫。

3傳統(tǒng)融資模式的弊端

（1）融資成本高。傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)貸款利率高達(dá)到10%～12%。另外，需要融資的中小企業(yè)只有98%左右可以順利地從商業(yè)銀行拿到貸款。所以大多數(shù)中小企業(yè)寄希望于民間金融。但是，其融資成本是商業(yè)銀行的數(shù)倍，有的達(dá)十幾倍。這雖然可以視為緩解中小企業(yè)融資的一個(gè)途徑，但是巨大的融資成本無(wú)疑給中小企業(yè)發(fā)展蒙上了一層陰影。

（2）銀行信貸門(mén)檻高。傳統(tǒng)融資模式下，企業(yè)融資門(mén)檻十分高。如果企業(yè)存在管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定和業(yè)務(wù)流程不標(biāo)準(zhǔn)等方面的不足，那想要拿到銀行的授信將是十分困難的。而且商業(yè)銀行還十分關(guān)注對(duì)公司資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)計(jì)劃、抵押方式、可抵押不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值等方面的信用考察，以此來(lái)判斷要不要對(duì)公司授信。這樣的高門(mén)檻使得中小企業(yè)望而卻步。

（3）融資時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)繁多。傳統(tǒng)融資模式下，商業(yè)銀行進(jìn)行融資處理時(shí)，由于審計(jì)和評(píng)估等經(jīng)常要耗用較長(zhǎng)時(shí)間，使得企業(yè)經(jīng)常錯(cuò)失屬于自己的投資機(jī)會(huì)。而且銀行會(huì)先借貸于資信良好的企業(yè)，之后才輪到中小企業(yè)，并且條件苛刻，手續(xù)煩瑣，這極大地拉長(zhǎng)融資所需時(shí)間。而手續(xù)煩瑣的一個(gè)重要體現(xiàn)在于銀行貸款的審批環(huán)節(jié)過(guò)于復(fù)雜，需要在多級(jí)機(jī)構(gòu)之間來(lái)回傳遞，這不僅耽誤企業(yè)需要資金的黃金時(shí)間點(diǎn)，客觀(guān)上也會(huì)造成銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資困境方面的優(yōu)勢(shì)

（1）憑借真實(shí)貿(mào)易關(guān)系，降低企業(yè)融資成本。借助于供應(yīng)鏈金融模式，中小企業(yè)可以有效擺脫民間金融的高額貸款利率。供應(yīng)鏈操作中，只需有實(shí)際和穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，核心企業(yè)可以分享信用到各個(gè)節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)，為其擔(dān)保。繼而經(jīng)過(guò)第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的管理，銀行可以很方便得知中小企業(yè)生產(chǎn)貿(mào)易情況。只要企業(yè)與核心企業(yè)貿(mào)易關(guān)系良好，經(jīng)營(yíng)順暢，一般能很便捷地獲得放貸，不用東奔西走于民間渠道，降低了自身融資成本和減少錯(cuò)過(guò)黃金投資時(shí)機(jī)的過(guò)失。

（2）轉(zhuǎn)變關(guān)注焦點(diǎn)，修復(fù)信息不對(duì)稱(chēng)性，降低信貸門(mén)檻。供應(yīng)鏈金融模式下，商業(yè)銀行信貸集中焦點(diǎn)變?yōu)楹诵钠髽I(yè)信用和核心企業(yè)與其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)真實(shí)貿(mào)易往來(lái)情況，改變了傳統(tǒng)信用調(diào)查針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和庫(kù)存等的情況。而且收集企業(yè)情報(bào)難點(diǎn)在減少，收集信息成本在下降，銀行憑借對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的估量，可以隨時(shí)管理可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，很好地修復(fù)了企業(yè)和銀行信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。這樣雙管齊下使中小企業(yè)融資門(mén)檻大幅降低，從商業(yè)銀行獲得貸款更加便捷。

（3）優(yōu)化商業(yè)銀行融資手續(xù)和過(guò)程。供應(yīng)鏈金融模式下，貸款范圍被擴(kuò)大。商業(yè)銀行只需對(duì)核心企業(yè)信用及核心企業(yè)與中小企業(yè)真實(shí)買(mǎi)賣(mài)情況等進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估，通過(guò)后即可很快對(duì)融資企業(yè)發(fā)放貸款，融資處理過(guò)程方便快捷。就融資手續(xù)而言，更是變得簡(jiǎn)易。商業(yè)銀行憑借核心企業(yè)等的信用檢查，聯(lián)合第三方物流企業(yè)配合，監(jiān)管好中小企業(yè)質(zhì)押給商業(yè)銀行的動(dòng)產(chǎn)，可以迅速給中小企業(yè)放款，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率大幅提高，也優(yōu)化了商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)。

企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文第3篇

摘 要 本文以中美開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的兩家典型物流企業(yè)UPS、順豐為研究對(duì)象，闡述與分析了兩者在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中的發(fā)展歷程、運(yùn)營(yíng)模式和具體案例，通過(guò)對(duì)比分析兩者的業(yè)務(wù)模式、開(kāi)展條件、組織架構(gòu)等方面，給出了物流企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融模式下物流企業(yè)的發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈金融 物流企業(yè) UPS 順豐

一、引言

供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈管理的理念與方法，為供應(yīng)鏈鏈條上相關(guān)聯(lián)企業(yè)提供金融服務(wù)的活動(dòng)。其主要模式是以核心企業(yè)的上下游企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以真實(shí)的交易為前提，對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)提供金融服務(wù)。這項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不僅能解決中小企業(yè)融資難題，還能提高企業(yè)資金流動(dòng)性、優(yōu)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本。根據(jù)Demica 公司 2008 年的研究報(bào)告，在當(dāng)今信貸環(huán)境惡化的狀況下，有約93%的國(guó)際性銀行感覺(jué)到公司客戶(hù)對(duì)供應(yīng)鏈金融的強(qiáng)烈需求。據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈創(chuàng)新觀(guān)察報(bào)告》顯示，截至2020年，中國(guó)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到約15萬(wàn)億人民幣。供應(yīng)鏈金融總體可分為三種模式：物流企業(yè)主導(dǎo)模式、企業(yè)集團(tuán)合作模式、商業(yè)銀行服務(wù)模式。[3]其中，物流企業(yè)主導(dǎo)模式是指物流企業(yè)為供應(yīng)鏈金融中資金的提供方，物流企業(yè)也往往是供應(yīng)鏈金融涉及的所有企業(yè)中的核心企業(yè)。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究主要集中于理論論述、對(duì)運(yùn)營(yíng)資本的影響方面。Hofmann定義了供應(yīng)鏈金融、分析了供應(yīng)鏈金融的各參與方和供應(yīng)鏈金融的模式。García和Martínez對(duì)西班牙中小企業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸分析，揭示了中小企業(yè)的盈利水平與應(yīng)收賬款天數(shù)、庫(kù)存天數(shù)呈負(fù)相關(guān)。但有關(guān)供應(yīng)鏈金融具體應(yīng)用方面的研究還不夠全面，雖然一些銀行、供應(yīng)鏈金融平臺(tái)、企業(yè)自身提供了供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用案例，但很少有較深入的解析與對(duì)比研究。

國(guó)內(nèi)開(kāi)展早、成果較多的研究主要集中于商業(yè)銀行服務(wù)模式。深圳發(fā)展銀行―中歐國(guó)際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組創(chuàng)新提出“1+N”供應(yīng)鏈融資模式。刁葉光和任建標(biāo)提出了將反向保理與采購(gòu)訂單融資和存貨融資相結(jié)合的模式，并對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)進(jìn)行分析、提出建議。李建軍和朱燁辰建議將ERP系統(tǒng)引入供應(yīng)鏈金融，金融機(jī)構(gòu)可以獲得接入企業(yè)ERP系統(tǒng)接口的權(quán)限以幫助銀行為企業(yè)做出資信評(píng)估和融資決策，同時(shí)用以緩解供應(yīng)鏈金融中銀行和企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。但關(guān)于物流企業(yè)主導(dǎo)模式、企業(yè)集團(tuán)合作模式的研究還較少，并且主要集中于優(yōu)勢(shì)分析、框架構(gòu)建方面。若以整體角度看待供應(yīng)鏈金融的話(huà)，研究則主要集中于模式機(jī)理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面，雖然成果顯著但也并未對(duì)物流企業(yè)主導(dǎo)模式做特定分析?？傮w來(lái)看，有關(guān)物流企業(yè)主導(dǎo)模式研究較少、層次較淺，其中中外典型企業(yè)的對(duì)比研究在國(guó)內(nèi)外更是空白，這與之前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制有關(guān)――非商業(yè)銀行不得進(jìn)行支付業(yè)務(wù)。但隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷改革，銀行卡收單牌照的開(kāi)放化，“工業(yè)4.0”、“互聯(lián)網(wǎng)+”等概念的興起，國(guó)內(nèi)的一些非商業(yè)銀行企業(yè)也獲得了機(jī)會(huì)，正搶灘供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)，包括順豐、阿里巴巴、京東等，其中以順豐為代表的物流企業(yè)發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大。因此，對(duì)物流企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融模式的研究是有必要、符合時(shí)展的。另一方面，雖然我國(guó)物流企業(yè)主導(dǎo)模式下的供應(yīng)鏈金融正處于高速發(fā)展期，但相比以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)還是有一定差距，就如美國(guó)典型物流企業(yè)UPS，自1998年起就開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，現(xiàn)在業(yè)務(wù)成熟、行業(yè)領(lǐng)先。因此，有必要將兩個(gè)典型物流企業(yè)美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS）與順豐進(jìn)行對(duì)比研究，尋找出各自特點(diǎn)，對(duì)我國(guó)物流企業(yè)提供有效建議。

三、物流企業(yè)主導(dǎo)模式下UPS、順豐的運(yùn)營(yíng)概況

物流企業(yè)主導(dǎo)模式中，物流企業(yè)作為資金提供方，可以充分利用自身所掌握的信息優(yōu)勢(shì)和客戶(hù)關(guān)系優(yōu)勢(shì)發(fā)展自己。例如，物流企業(yè)掌握有抵押貨物的準(zhǔn)確信息，這樣物流企業(yè)就可以為那些面臨賒賬壓力的客戶(hù)提供短期應(yīng)收賬款融資服務(wù)，同時(shí)獲得相應(yīng)的回報(bào)。

（一）美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展及業(yè)務(wù)案例

1.美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

從1993年開(kāi)始，UPS推出了以全球物流為名的供應(yīng)鏈管理服務(wù)，并于1995年正式成立UPS物流集團(tuán)，統(tǒng)領(lǐng)全公司的物流服務(wù)。1998年，UPS資本公司（UPSC）成立，為客戶(hù)提供包括收取貨款、抵押貸款、設(shè)備租賃、國(guó)際貿(mào)易融資的金融服務(wù)。2001年，UPS集團(tuán)資金逐漸雄厚，在并購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行（FIB）后，將其融入原來(lái)的UPSC，開(kāi)始為客戶(hù)提供各種供應(yīng)鏈金融服務(wù)，包括存貨融資、應(yīng)收款融資等，F(xiàn)IB豐富的中小企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)也讓UPSC將其客戶(hù)定位為中小企業(yè)。2002年，UPS供應(yīng)鏈解決方案公司成立，并將其業(yè)務(wù)拓展到第四方物流管理。2008年，UPS推出了針對(duì)在美國(guó)的買(mǎi)方的“貨柜融資”服務(wù)，該服務(wù)主要為其客戶(hù)提供長(zhǎng)達(dá)60～90天的融資便利。

2.美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS） 的業(yè)務(wù)案例――與沃爾瑪?shù)暮献鳌?/p>

世界著名的零售商沃爾瑪公司，身為強(qiáng)勢(shì)的買(mǎi)方，通常會(huì)要求東南亞供應(yīng)商、出口商墊付全部貨款，待收到貨物后30～90天才會(huì)結(jié)清賬款，這樣的行為往往會(huì)給中小供應(yīng)商帶來(lái)極大的資金壓力，有些供應(yīng)商甚至不敢和沃爾瑪公司簽訂大單合同。在這種背景下，美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS）推出了一項(xiàng)能夠互利共贏的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，該服務(wù)不僅可以保證沃爾瑪能夠延長(zhǎng)付款期限，也可以讓其供應(yīng)商利用沃爾瑪?shù)男庞靡愿偷睦诗@得應(yīng)收賬款融資，從而巧妙地解決了這一難題。如圖1所示，首先，UPS與沃爾瑪及其供應(yīng)商簽訂多方合作協(xié)議，由UPS作為兩者的物流服務(wù)商。同時(shí)，UPS還扮演了中間結(jié)算商的角色，代替沃爾瑪與東南亞地區(qū)數(shù)以萬(wàn)計(jì)的供貨商進(jìn)行支付結(jié)算。最后，由UPSC與沃爾瑪進(jìn)行最終貸款結(jié)算。這樣的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，既使得沃爾瑪免于和大量供應(yīng)商逐個(gè)進(jìn)行賬款結(jié)算，縮短了供應(yīng)商的賬期，也為UPS自身擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，在金融服務(wù)和物流服務(wù)上實(shí)現(xiàn)雙贏。

除此之外，眾多中小供應(yīng)商還可以獲得由UPSC提供的為期五年的循環(huán)信用額度，以此來(lái)幫助他們規(guī)避沃爾瑪延期付款的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于那些缺乏信用支持的供應(yīng)商而言，通過(guò)UPSC進(jìn)行融資的成本也是遠(yuǎn)低于其它融資渠道的。因此，無(wú)論是UPS的物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)，還是沃爾瑪和其供應(yīng)商，都得以從中受益。

（二））順豐供應(yīng)鏈金融的發(fā)展及業(yè)務(wù)案例

1.順豐供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

順豐集團(tuán)在2015年上半年經(jīng)歷了組織架構(gòu)變革，現(xiàn)將集團(tuán)劃分為五大事業(yè)群：金融服務(wù)事業(yè)群、供應(yīng)鏈?zhǔn)聵I(yè)群、速運(yùn)事業(yè)群、倉(cāng)配物流事業(yè)群以及商業(yè)事業(yè)群。在2013年8月，元禾控股、招商局集團(tuán)、中信資本入股順豐且持股比例不超25%。順豐集團(tuán)早期的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，主要集中于代收貨款服務(wù)和物流服務(wù)中保價(jià)等增值服務(wù)；2011年12月，順豐寶正式獲得央行頒發(fā)的第三方支付牌照――《支付業(yè)務(wù)許可證》，接著，順豐的金融平臺(tái)――順銀金融于2013年7月正式獲得由央行發(fā)放的銀行卡收單牌照。在這一階段，順豐內(nèi)部強(qiáng)調(diào)雖然其連續(xù)獲得兩大第三方支付牌照，但是順豐的主要金融交易業(yè)務(wù)還是集中在內(nèi)部服務(wù)，銀行卡收單則主要針對(duì)與順豐合作的電商企業(yè)等客戶(hù)，為客戶(hù)提供支付、供應(yīng)鏈金融等服務(wù)。2015年3月，順豐推出了“倉(cāng)儲(chǔ)融資”服務(wù)。2015年4月28日，中信銀行與順豐集團(tuán)達(dá)成跨界合作協(xié)議，不僅推出了聯(lián)名信用卡和“中信順手付”移動(dòng)客戶(hù)端這兩款產(chǎn)品，雙方還表示在O2O應(yīng)用、社區(qū)金融等領(lǐng)域的合作“存在巨大的想象空間”。目前，順豐供應(yīng)鏈金融主要通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)融資、順豐保理、訂單融資和順小貸這四個(gè)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)。

2.順豐的業(yè)務(wù)案例――與天貓某知名企業(yè)的合作。

某知名品牌在天貓商城的商的采購(gòu)周期為每周一次，銷(xiāo)售周期為半個(gè)月。雖然銷(xiāo)售額迅速上升，但由于資金的缺乏，該商的貿(mào)易規(guī)模始終難以擴(kuò)大，這是因?yàn)樵撋讨饕且揽烤W(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售，沒(méi)有銀行認(rèn)可的固定資產(chǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致其很難獲得銀行貸款，面臨融資難題。在供應(yīng)鏈金融模式下，由于該商是順豐的分倉(cāng)備貨客戶(hù)，故其獲得了由順豐提供的100萬(wàn)元的小額信用貸款和1000萬(wàn)元的倉(cāng)儲(chǔ)融資額度（指信譽(yù)良好的電商，可以通過(guò)抵押其存放在順豐倉(cāng)儲(chǔ)中的商品，獲取順豐提供的質(zhì)押貸款的服務(wù)），使該電商企業(yè)可在授信范圍內(nèi)隨時(shí)提款采購(gòu)，順豐提供貸款后，電商進(jìn)行采購(gòu)并將采購(gòu)的商品存放在順豐的倉(cāng)庫(kù)內(nèi)，然后通過(guò)銷(xiāo)售的回款來(lái)償還貸款。順豐不僅可以提供100萬(wàn)至3000萬(wàn)的貸款金額，還能為電商客戶(hù)的采購(gòu)及銷(xiāo)售提供資金、倉(cāng)儲(chǔ)、配送的一站式服務(wù)，如下圖2所示。其中，成為順豐的電商客戶(hù)需符合順豐的審核標(biāo)準(zhǔn)：其商品須存放于順豐的倉(cāng)庫(kù)中，并由順豐完成派送。與銀行相比，順豐能夠?yàn)殡娚烫峁└偷娜谫Y利率，并且為不同的電商企業(yè)提供更具針對(duì)性的服務(wù)。電商可以讓順豐先發(fā)貨，再還款，這樣不僅可以做到隨借隨還，還可以結(jié)合順豐的代收貨款業(yè)務(wù)直接沖抵貸款，免去自行安排還款的流程。

四、UPS與順豐的相同點(diǎn)解析

（一）業(yè)務(wù)模式本質(zhì)相同

UPS和順豐都是以貨物與企業(yè)信用作為融資依據(jù)，都是物流企業(yè)設(shè)計(jì)融資方案并提供資金，并且都是從兩方面盈利：倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用與融資費(fèi)用，兩家物流企業(yè)都是方案實(shí)施過(guò)程中融資抵押物的實(shí)際掌控者、是信息渠道建立者和信息掌握方，兩家公司除了主導(dǎo)融資準(zhǔn)備過(guò)程中對(duì)象的選擇和方案的設(shè)計(jì)外，還擔(dān)負(fù)著確定融資實(shí)施過(guò)程中融資利率、融資規(guī)模及還款方式等的責(zé)任。

（二）自身開(kāi)展條件相似

兩家物流企業(yè)都是基于物流速運(yùn)及物流結(jié)算開(kāi)展起來(lái)的，并且仍將其作為主要發(fā)展戰(zhàn)略。在開(kāi)展過(guò)程中，都擁有物流、資金流、信息流上的優(yōu)勢(shì)。首先，在物流方面，兩者都擁有高效便捷的設(shè)施配備、標(biāo)準(zhǔn)化的物流流程；在資金流和信息流方面，兩家物流企業(yè)不僅擁有大量的歷史交易數(shù)據(jù)、支付交易數(shù)據(jù)和物流系統(tǒng)信息，還享有來(lái)自于B2B交易過(guò)程中沉淀下來(lái)的，可以用在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中進(jìn)行評(píng)價(jià)和評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)。

五、UPS與順豐的不同點(diǎn)解析

（一）發(fā)展戰(zhàn)略相異

兩者發(fā)展戰(zhàn)略不同。順豐相比UPS多了商流方面的發(fā)展，包括順豐優(yōu)選、順豐海淘等，順豐指出這些板塊支撐著整個(gè)順豐供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。UPS則在國(guó)際范圍內(nèi)不斷擴(kuò)張供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，如2007年UPSC宣布與上海浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行及招商銀行合作，推出“UPS全球供應(yīng)鏈金融方案”。由此可以看出兩者的發(fā)展戰(zhàn)略有所區(qū)別，UPS更偏向于橫向一體化，而順豐則更類(lèi)似縱向一體化，后者進(jìn)行的是物流企業(yè)主導(dǎo)模式延伸企業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)模式的一種探索。

（二）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)不同

UPS收購(gòu)美國(guó)第一銀行，成立UPSC，相對(duì)來(lái)說(shuō)金融業(yè)務(wù)成熟、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)。而我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了順豐無(wú)法收購(gòu)銀行，故其成立了金融服務(wù)事業(yè)群，專(zhuān)門(mén)管理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。但順豐近期的表現(xiàn)，無(wú)論是2013年中信集團(tuán)的入股，還是2015年4月與中信開(kāi)展合作，都顯示了其在金融領(lǐng)域與中信合作的可能性?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)，UPS收購(gòu)了銀行，順豐則會(huì)是獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)或是與銀行進(jìn)行合作。

（三）外部環(huán)境差異大

首先，兩者處于不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，中美兩國(guó)不同的經(jīng)濟(jì)體制決定了它們?cè)陂_(kāi)展業(yè)務(wù)上的差異。其次，兩者處于不同的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，美國(guó)電商發(fā)展成熟并已配備較完善的系統(tǒng)，如亞馬遜、eBay等，因此，UPS的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手強(qiáng)，其所處市場(chǎng)趨于穩(wěn)態(tài)。而中國(guó)電商起步較晚，雖然京東、國(guó)美等電商也迅速崛起，但像天貓等大型企業(yè)仍以順豐作為首選，因此，順豐仍是行業(yè)內(nèi)物流的領(lǐng)先，其所處市場(chǎng)處于急速上升期，面臨著更多的機(jī)遇。

六、對(duì)物流企業(yè)發(fā)展的建議

（一）明確發(fā)展戰(zhàn)略

物流企業(yè)選擇如UPS的橫向一體化戰(zhàn)略還是順豐的縱向一體化戰(zhàn)略，都必須根據(jù)自身?xiàng)l件、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、未來(lái)趨向等綜合度量。UPS選擇橫向一體化戰(zhàn)略，就意味著其現(xiàn)階段難以實(shí)現(xiàn)O2O（Online To Offline）模式。順豐采用縱向一體化戰(zhàn)略，其新增業(yè)務(wù)就要受到市場(chǎng)已存在并已專(zhuān)業(yè)化的產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，如其旗下網(wǎng)購(gòu)服務(wù)社區(qū)店順豐嘿客就遠(yuǎn)不如預(yù)期設(shè)想的效果。物流企業(yè)選擇發(fā)展戰(zhàn)略，還要考慮企業(yè)投資負(fù)擔(dān)、市場(chǎng)時(shí)機(jī)、業(yè)務(wù)擅長(zhǎng)與否、能否在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域直接與不同的對(duì)手進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)狀況等因素。

（二）衡量入股還是獨(dú)立

無(wú)論是物流企業(yè)收購(gòu)銀行，還是銀行入股，銀行成熟的配套設(shè)施和富有經(jīng)驗(yàn)的人才都會(huì)成為物流企業(yè)的極大助力，而且銀行還可以和物流企業(yè)共享客戶(hù)。其中收購(gòu)銀行能實(shí)現(xiàn)信息完全對(duì)稱(chēng)，管理方便，銀行入股則信息對(duì)稱(chēng)性稍弱，管理復(fù)雜，但要比前者少去用于收購(gòu)與運(yùn)營(yíng)的大筆資金。物流企業(yè)若獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)，則需大量用于提供融資的流動(dòng)資金，客戶(hù)也主要是原有倉(cāng)儲(chǔ)客戶(hù)，此情況下信息完全對(duì)稱(chēng)、管理協(xié)調(diào)難度小，但計(jì)劃與操作過(guò)程難度較大。因此，物流企業(yè)應(yīng)衡量自身資金、客戶(hù)、信息共享、管理情況，決定銀行入股還是獨(dú)立開(kāi)展供應(yīng)鏈金融。

（三）呼吁體制完善、把握市場(chǎng)機(jī)遇

首先，物流企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展的實(shí)際要求呼吁相關(guān)改革，包括相關(guān)法律的健全、管理機(jī)構(gòu)的明確化；其次，在新制度、新方案出臺(tái)時(shí)，物流企業(yè)應(yīng)積極研究新對(duì)策、新計(jì)劃；最后，在當(dāng)前供應(yīng)鏈金融擁有巨大市場(chǎng)與發(fā)展?jié)摿r(shí)，物流企業(yè)應(yīng)發(fā)揮自身得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，利用能夠精確實(shí)時(shí)把握抵押物狀態(tài)的領(lǐng)先物流技術(shù)、與客戶(hù)端直接接觸的寶貴機(jī)會(huì)、強(qiáng)大的資金實(shí)力等，積極把握市場(chǎng)機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展。

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企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文第4篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；應(yīng)收款融資

一、供應(yīng)鏈金融

（一）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融是通過(guò)分析供應(yīng)鏈內(nèi)部結(jié)構(gòu)組成的基礎(chǔ)上，使用自?xún)斝再Q(mào)易融資信貸的交易模型，并引入核心企業(yè)、物流公司，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，如直接工具提供信貸支持因供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)和其他結(jié)算、金融等綜合金融服務(wù)。涵蓋了中小企業(yè)上游原材料供應(yīng)商，也包括供應(yīng)鏈下游分銷(xiāo)商等等環(huán)節(jié)。

供應(yīng)鏈融資針對(duì)不同企業(yè)在供應(yīng)鏈融資有不同方案，解決中小企業(yè)的融資供應(yīng)鏈中的不平衡的情況，同時(shí)提高整個(gè)供應(yīng)鏈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。供應(yīng)鏈金融的核心機(jī)制轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的信貸調(diào)查，將原來(lái)的對(duì)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)分到整個(gè)供應(yīng)鏈，采用整體調(diào)查供應(yīng)鏈上游和下游的思維方式，而不是原始的孤立的靜態(tài)檢查單個(gè)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融所提供的金融服務(wù)在對(duì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了有效整合的同時(shí)，也拓寬了商業(yè)銀行的服務(wù)外延和物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，受到了銀行、企業(yè)和第三方物流的廣泛認(rèn)可。

（二）供應(yīng)鏈金融的模式分析

商業(yè)銀行（整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系中的資金供給方）、供應(yīng)鏈的核心企業(yè)（在整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系中扮演著銀行的戰(zhàn)略合作者）、中小企業(yè)（供應(yīng)鏈金融的直接服務(wù)對(duì)象）和第三方物流企業(yè)（商業(yè)銀行的合作對(duì)象）構(gòu)成了一個(gè)完整的供應(yīng)鏈金融模式。它通過(guò)將風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分配到商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈的核心企業(yè)、中小企業(yè)和第三方物流企業(yè)，從而保持供應(yīng)鏈金融的正常運(yùn)行。

商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)資本提供者，它一邊與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系密切，控制核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、信用水平和財(cái)務(wù)狀況，另一方面，企業(yè)與第三方物流合作，依靠物流企業(yè)融資在預(yù)付賬戶(hù)的不同階段，庫(kù)存和應(yīng)收賬款，協(xié)助管理。

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)扮演的角色是銀行的戰(zhàn)略合作伙伴。核心企業(yè)通過(guò)廣泛的融資渠道以及強(qiáng)大的資金實(shí)力來(lái)控制上游和下游企業(yè)，核心企業(yè)是建立整個(gè)供應(yīng)鏈效益的組織者和管理層。中小企業(yè)可能在供應(yīng)鏈的上游或下游，也可能是供應(yīng)商一個(gè)銷(xiāo)商。在資產(chǎn)水平方面，中小企業(yè)應(yīng)收帳款和預(yù)付款以及信用水平遠(yuǎn)低于核心企業(yè)，往往存在資金緊張局面。在供應(yīng)鏈金融體系，物流企業(yè)主要提供貨物驗(yàn)收入庫(kù)，保護(hù)、監(jiān)管和其他服務(wù)的第三方的角色。

二、供應(yīng)鏈金融的融資模式分析

企業(yè)應(yīng)收賬款融資是利用未來(lái)應(yīng)收賬款進(jìn)行向銀行作為抵押貸款的一種貸款手段，向商業(yè)銀行的貸款申請(qǐng)。應(yīng)收賬款融資模式有很多部分是主要有三種：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款保理融資證券化融資和應(yīng)收賬款。

供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)應(yīng)收款融資是中小企業(yè)主要生產(chǎn)銷(xiāo)售商品，利用關(guān)鍵企業(yè)通過(guò)應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，商業(yè)銀行貸款。企業(yè)融資模式中，企業(yè)的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款債權(quán)、中小企業(yè)、商業(yè)銀行、企業(yè)和主要骨干企業(yè)視為中小企業(yè)融資擔(dān)保，如果不償還貸款，按照合同期滿(mǎn)，核心企業(yè)需要向商業(yè)銀行賠償損失。

三、供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款融資存在的問(wèn)題

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn)即，在融資過(guò)程中可能發(fā)生的違約的概率。當(dāng)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)或中小型企業(yè)無(wú)法償還貸款造成銀行預(yù)期收益和實(shí)際收益嚴(yán)重偏差，造成銀行資金無(wú)法收回形成死賬壞賬，發(fā)生擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失，這種損失的發(fā)生幾率將評(píng)估違約風(fēng)險(xiǎn)大小。供應(yīng)鏈金融在整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資信用風(fēng)險(xiǎn)：中小企業(yè)管理不善的惡化，資本市場(chǎng)環(huán)境和宏觀(guān)政策變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)不能按期支付銀行貸款，核心企業(yè)資本運(yùn)作，市場(chǎng)份額減少，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和政策的變化，導(dǎo)致它不能完成交易。因此，盡管金融供應(yīng)鏈融資本身必須應(yīng)收賬款融資進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制和優(yōu)化，但仍是當(dāng)前中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款融資的承諾。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)橹行∑髽I(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資鏈設(shè)計(jì)過(guò)程和部分重要環(huán)節(jié)疏忽和非標(biāo)準(zhǔn)操作將有可能導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)和異常。所以在工作過(guò)程存在許多未知的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)是核心企業(yè)為中小企業(yè)制定貸款計(jì)劃，但相關(guān)人員未經(jīng)許可將資金用于任何其他用途，導(dǎo)致付款虧空不能即使歸還銀行貸款；第二，中小企業(yè)提供核心企業(yè)必須的資金折扣，但是實(shí)際上中小企業(yè)業(yè)務(wù)人員根據(jù)未能根據(jù)擬定的折扣操作，為了得到更多的獎(jiǎng)金和傭金，按全價(jià)或的更高的價(jià)格，導(dǎo)致價(jià)格高于實(shí)際的所需的最終價(jià)格。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款，由于這種融資成本較高，為了彌補(bǔ)這部分的利率上升，導(dǎo)致融資的高成本，企業(yè)會(huì)要求一些高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資項(xiàng)目，在這種情況下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行需要鼓勵(lì)中小企業(yè)選擇最佳的銀行投資項(xiàng)目?，F(xiàn)實(shí)情況是，多數(shù)中小企業(yè)的信用程度較低，通常這些企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的不透明和操作的不規(guī)范化使得，銀行根本無(wú)法統(tǒng)計(jì)該企業(yè)的真正財(cái)務(wù)狀況；與此同時(shí)，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還有待進(jìn)一步完善和成熟，并形成一套完整的操作性強(qiáng)的法律體系，有效遏制由于投機(jī)和的監(jiān)管而不能有效預(yù)防聲譽(yù)成本幾乎為零的中小企業(yè)信貸違約行為；此外，中小企業(yè)絕大多數(shù)都是一個(gè)有限責(zé)任公司，固定匯率的成本導(dǎo)致了缺乏靈活性，進(jìn)一步加劇了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、供應(yīng)鏈金融對(duì)于中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資的促進(jìn)作用

（一）供應(yīng)鏈金融可以解決銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)

現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織模式的主流是供應(yīng)鏈的生產(chǎn)方式。這種模式核心企業(yè)主要集中在公司品牌、客戶(hù)關(guān)系管理和知識(shí)創(chuàng)新技術(shù)開(kāi)發(fā)、推廣上，而中小企業(yè)則注重于產(chǎn)品生產(chǎn)、流通、銷(xiāo)售等低附加值的環(huán)節(jié)，形成中小企業(yè)的貿(mào)易利益和產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定的利益分配系統(tǒng)，中小企業(yè)始終圍繞核心企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)和操作。

（二）物流公司和電子商務(wù)信息平臺(tái)的共同參與

供應(yīng)鏈金融下銀行金融服務(wù)、通過(guò)與電子上午信息平臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)共享，實(shí)現(xiàn)安全防護(hù)功能。物流公司作為專(zhuān)業(yè)物流供應(yīng)鏈服務(wù)供應(yīng)商，如貨物存放等傳統(tǒng)服務(wù)已經(jīng)不能滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。企業(yè)必須通過(guò)擴(kuò)大擔(dān)保的業(yè)務(wù)范圍，包括機(jī)構(gòu)客戶(hù)預(yù)付貨款和收集辦公室和其他金融服務(wù)。

（三）供應(yīng)鏈金融形成借款企業(yè)、銀行和債務(wù)企業(yè)的利益共享機(jī)制

供應(yīng)鏈金融促使核心企業(yè)與銀行合作，所有成員企業(yè)的供應(yīng)鏈融資是基于一個(gè)真實(shí)的貿(mào)易背景下并且為雙方提供金融服務(wù)，達(dá)到一個(gè)雙贏的局面，形成了企業(yè)和銀行借款和債務(wù)的利益分享機(jī)制，有利于銀行規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）銀行的信貸評(píng)估程序得以簡(jiǎn)化

供應(yīng)鏈金融模式受到各個(gè)行業(yè)的廣泛好評(píng)，銀行將首先評(píng)估行核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位以及市場(chǎng)份額，從而達(dá)到提升管理效率的目的。銀行的信貸評(píng)價(jià)程序很龐雜，但基于供應(yīng)鏈金融可以大大簡(jiǎn)化評(píng)估程序。

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企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文第5篇

內(nèi)容摘要:供應(yīng)鏈融資是從供應(yīng)鏈角度對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展綜合授信,并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理。本文對(duì)供應(yīng)鏈融資的模式進(jìn)行分析,針對(duì)供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出了相關(guān)融資路徑。

關(guān)鍵詞:融資 供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè) 路徑

“融資難”的問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè),更成為制約我國(guó)中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要因素和瓶頸之一。銀行為中小企業(yè)放貸存在顧慮,這使得中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款服務(wù),同時(shí)中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)量大、復(fù)雜程度高,這也對(duì)銀行工作的效率和成本提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn),對(duì)此,金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)出謀劃策,不斷推出為中小企業(yè)量身定做的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

供應(yīng)鏈融資模式就是中小企業(yè)選擇它的供應(yīng)商和銷(xiāo)售商組成供應(yīng)鏈,借助供應(yīng)鏈的協(xié)同優(yōu)勢(shì)和信息平臺(tái),采用供應(yīng)鏈管理的先進(jìn)方法管理企業(yè)的融資,并根據(jù)企業(yè)用資情況隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)督。供應(yīng)鏈管理強(qiáng)調(diào)核心企業(yè)與相關(guān)企業(yè)的協(xié)作關(guān)系,通過(guò)信息共享、技術(shù)擴(kuò)散(交流與合作)、資源優(yōu)化配置和有效的價(jià)值鏈激勵(lì)機(jī)制等方法體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)一體化。供應(yīng)鏈把單一的中小企業(yè)融入到一個(gè)共同發(fā)展的組織中,它既有效地避開(kāi)中小企業(yè)規(guī)模小和風(fēng)險(xiǎn)大、信息不透明的劣勢(shì),又充分發(fā)揮其管理靈活、易監(jiān)督的優(yōu)勢(shì),使得原來(lái)受規(guī)模限制的融資方式可以運(yùn)用,缺乏擔(dān)保體系的問(wèn)題也迎刃而解。因此,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景廣闊,將成為銀行業(yè)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新和增加利潤(rùn)來(lái)源的新領(lǐng)域。

基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析

保兌倉(cāng)融資模式。在供應(yīng)鏈中上游供應(yīng)商經(jīng)常需要向下游企業(yè)支付預(yù)付賬款,企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)用來(lái)支付預(yù)付賬款的融資,才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)需要的原材料和產(chǎn)成品等。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是在核心企業(yè)承諾回購(gòu)的前提下,買(mǎi)方以其在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單作為質(zhì)押,由銀行控制其質(zhì)押品提貨權(quán),買(mǎi)方向銀行申請(qǐng)相對(duì)應(yīng)的授信額度,由銀行向賣(mài)方或買(mǎi)方提供銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)。

融通倉(cāng)融資模式。所謂融通倉(cāng),是將物流服務(wù)、金融服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)三者予以集成的一種創(chuàng)新式綜合服務(wù),它有效地將物流、信息流和資金流進(jìn)行組合、互動(dòng)與綜合管理。融通倉(cāng)融資服務(wù)模式一般分為信用擔(dān)保融資模式和質(zhì)押擔(dān)保融資模式兩種,信用擔(dān)保融資模式是商業(yè)銀行以物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)作為授信企業(yè),根據(jù)企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)能力等方面的綜合指標(biāo)為其核定授信額度,物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)再依據(jù)與其有長(zhǎng)期合作往來(lái)關(guān)系的企業(yè)資信狀況提供信貸額度,為合作企業(yè)提供信用擔(dān)保,并以合作企業(yè)存放于倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的商品作為質(zhì)押或反擔(dān)保,保證其信用擔(dān)保的安全。

應(yīng)收賬款融資模式。應(yīng)收賬款融資模式是指企業(yè)為取得運(yùn)營(yíng)資金,以賣(mài)方與買(mǎi)方簽訂真實(shí)貿(mào)易合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ),為賣(mài)方提供并以合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源的融資業(yè)務(wù)。這種模式主要針對(duì)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售階段,一般是為處于供應(yīng)鏈上游、中游的債權(quán)企業(yè)融資。供應(yīng)商將貨物賣(mài)給客戶(hù),若客戶(hù)不直接支付現(xiàn)金則產(chǎn)生應(yīng)收賬款,直到某期限后才能收回現(xiàn)金。由于應(yīng)收賬款是絕大多數(shù)正常經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)都具備的,這一模式解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的適應(yīng)面非常廣。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中擁有較強(qiáng)實(shí)力和較好的信用,所以銀行在其中的貸款風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效控制。

供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)是指處在供應(yīng)鏈背景下的中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險(xiǎn),不僅包括企業(yè)自身原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn),而且還包括供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)因素給中小企業(yè)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈給中小企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)狀況會(huì)產(chǎn)生直接的影響。

獨(dú)家供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)和物流配送的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈管理一般采用的是獨(dú)家供應(yīng)商供貨,這就不可能避免地存在著很大的風(fēng)險(xiǎn),一旦供應(yīng)商在供貨上出現(xiàn)差錯(cuò)(缺貨、時(shí)間延遲、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)等),就必將導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈出現(xiàn)危機(jī),供應(yīng)鏈上的其它環(huán)節(jié)就不可能正常運(yùn)行。同樣,生產(chǎn)過(guò)剩和運(yùn)輸過(guò)程的不穩(wěn)定,在整條供應(yīng)鏈中將會(huì)造成物流配送的延遲,并由此導(dǎo)致供應(yīng)鏈物流的中斷,影響到供應(yīng)鏈下游企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。

信息不對(duì)稱(chēng)的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)行銀行信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)模型中,企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和資本能力在系統(tǒng)評(píng)分中占較大比重,而各家銀行數(shù)據(jù)模型風(fēng)險(xiǎn)偏好在這方面都較為趨同,因此依據(jù)中小企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表,來(lái)評(píng)定的信用等級(jí)會(huì)出現(xiàn)普遍偏低的狀況,銀行再次通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)結(jié)果和歷年來(lái)的往來(lái)記錄為其進(jìn)行等級(jí)調(diào)整的幅度也十分有限;另外,中小企業(yè)由于缺乏正常渠道的信息披露監(jiān)管,所以企業(yè)在信息披露過(guò)程中往往不客觀(guān)地反映事實(shí)情況,著眼于企業(yè)短期的利益或目標(biāo)而不完整的提供相關(guān)信息。同時(shí),企業(yè)為了避稅等因素導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不實(shí)、報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量有限,金融機(jī)構(gòu)通過(guò)這些報(bào)表很難了解企業(yè)內(nèi)部的真實(shí)情況及商務(wù)往來(lái)的真實(shí)背景;由于企業(yè)資金實(shí)力有限,公司會(huì)盡可能有效地調(diào)動(dòng)與調(diào)配資金的使用,出現(xiàn)挪用資金的現(xiàn)象也屢有發(fā)生;為了充分的使用資金,企業(yè)可能盡量增加融資期限,延長(zhǎng)或拖欠企業(yè)貸款的償還。

法律、法規(guī)與制度不完善的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái),由于我國(guó)對(duì)中小企業(yè)金融支持的重要性認(rèn)識(shí)不夠,在中小企業(yè)法律法規(guī)的制定、管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立方面都不健全。迄今為止,還未有一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī),特別是在幫助其有效融資方面還是一個(gè)立法空白,不能為中小企業(yè)發(fā)展、改善中小企業(yè)融資狀況提供有效的法律保障。雖然近幾年來(lái),針對(duì)中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問(wèn)題,國(guó)家也相繼頒布了一些新的政策措施,但尚未形成一個(gè)完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系。

基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資路徑分析

改善供應(yīng)鏈融資結(jié)構(gòu)。為降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)融資成員結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組,選擇與核心企業(yè)聯(lián)系密切、交易頻繁的企業(yè)進(jìn)行融資,避免選擇位于供應(yīng)鏈條終端或始端的企業(yè),以便金融機(jī)構(gòu)及時(shí)進(jìn)行關(guān)注與跟蹤。在供應(yīng)鏈金融中,將信貸投放到不同行業(yè)和不同類(lèi)型供應(yīng)鏈企業(yè)中,避免投資過(guò)于集中來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn),并選擇一些相對(duì)信譽(yù)良好、運(yùn)行穩(wěn)定、信息透明、柔性程度高的企業(yè)進(jìn)行融資,優(yōu)化供應(yīng)鏈融資結(jié)構(gòu)。

制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的授信評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和貸款管理模式。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特征和需求特點(diǎn),建立起適合中小企業(yè)的授信評(píng)級(jí)體系。商業(yè)銀行適當(dāng)調(diào)整對(duì)中小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn),研究制定一套符合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)定、評(píng)級(jí)辦法。銀行評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)從注重企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模變?yōu)楦匾暺髽I(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)效益,注重針對(duì)中小企業(yè)某一個(gè)項(xiàng)目或某一交易活動(dòng)的評(píng)級(jí),客觀(guān)地評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用級(jí)別,為中小企業(yè)平等地獲得銀行貸款創(chuàng)造良好的條件。同時(shí),商業(yè)銀行適度下放貸款審批權(quán)限,減少審批環(huán)節(jié),簡(jiǎn)化審批程序,縮短辦貸鏈條,優(yōu)化授信流程,提高信貸審批質(zhì)量和效率,從而使其更好地適應(yīng)中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)。

打造供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺(tái)。面對(duì)日趨壯大的供應(yīng)鏈模式和日趨復(fù)雜的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu),借助供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行管理將是必然的發(fā)展趨勢(shì)。商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈企業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu),準(zhǔn)確、及時(shí)、便捷地了解鏈條上節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信息并據(jù)此作出決策,對(duì)維護(hù)銀行信貸資金安全十分重要,同時(shí)各節(jié)點(diǎn)企業(yè)通過(guò)系統(tǒng)平臺(tái),增加信息交流與了解也將有助于企業(yè)的發(fā)展,所以信息是供應(yīng)鏈成功的關(guān)鍵因素,它能讓管理者在更寬闊的視野中作出最優(yōu)決策,信息技術(shù)的收集和分析功能也為管理者提供了最佳的供應(yīng)鏈決策工具。

金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與第三方物流企業(yè)的合作,共同搭建發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的物流平臺(tái)。由于動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)以及我國(guó)法律對(duì)抵質(zhì)押擔(dān)保生效條件的規(guī)定,金融機(jī)構(gòu)在抵押或質(zhì)押物的物流跟蹤、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管、抵質(zhì)押手續(xù)辦理、價(jià)格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫娑济媾R著巨大挑戰(zhàn),這也在一定程度上限制了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。要避免對(duì)物的流動(dòng)性損害的前提下,對(duì)流動(dòng)性的“物”實(shí)施有效監(jiān)控,將系列與銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的“物控”環(huán)節(jié)外包給特定的專(zhuān)業(yè)公司(主要是第三方物流企業(yè)),就成為了發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必由之路。第三方物流企業(yè)在動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押物監(jiān)管、資產(chǎn)變現(xiàn)和貨運(yùn)等方面具備優(yōu)勢(shì),其專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)有利于降低銀行抵質(zhì)押擔(dān)保授信業(yè)務(wù)的交易成本,為銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供風(fēng)險(xiǎn)防火墻,既拓寬了銀行的授信范圍,也為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供了更加便捷的融資機(jī)會(huì)。因此,要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與有實(shí)力的物流公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,與這些合作伙伴的分支機(jī)構(gòu)以及地方物流公司建立起緊密的業(yè)務(wù)合作渠道,開(kāi)展多項(xiàng)業(yè)務(wù)合作,共同搭建發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的物流平臺(tái)。

參考文獻(xiàn):