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當(dāng)前的金融形勢范文第1篇

[關(guān)鍵詞]“三個辦法一個指引”銀行 信貸 改革 發(fā)展

前言

2008年美國次級貸款危機(jī)和全球金融危機(jī)爆發(fā),危機(jī)產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)給我國商業(yè)銀行帶來警示,如何降低信貸風(fēng)險,建立科學(xué)的信貸體制成為急需解決的問題。銀監(jiān)會也對信貸風(fēng)險給予高度重視,通過頒布管理辦法,力求引導(dǎo)商業(yè)銀行的信貸工作步入良性循環(huán)的發(fā)展軌道。

一、“三個辦法一個指引”的提出

在大力落實科學(xué)發(fā)展觀的今天,銀監(jiān)會提出“三個辦法一個指引”,目的在于促進(jìn)我國銀行信貸風(fēng)險監(jiān)管制度的系統(tǒng)調(diào)整與完善,推動銀行信貸業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展,防止信貸被挪用,特別是進(jìn)入樓市和股市,支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。“三個辦法一個指引”強(qiáng)調(diào)從流程上加強(qiáng)對銀行信貸風(fēng)險的管控,嚴(yán)格限制不良貸款;而對優(yōu)質(zhì)的貸款業(yè)務(wù),銀監(jiān)會持鼓勵態(tài)度。這說明我國銀行信貸管理正在向更加科學(xué)的方向邁進(jìn)。

2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)對我國多個行業(yè)都造成了不同程度的影響,不少企業(yè)因為無力償還貸款或新增貸款導(dǎo)致資金鏈斷裂,甚至破產(chǎn)、倒閉,銀行信貸風(fēng)險增加。信貸資金進(jìn)入樓市和股市,不僅不利于優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的開發(fā),而且直接增加了危機(jī)環(huán)境下的金融風(fēng)險,產(chǎn)生惡性循環(huán)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢逐步回暖后,銀監(jiān)會提出“三個辦法一個指引”有助于商業(yè)銀行適時調(diào)整信貸政策,爭取信貸工作的主動權(quán)。

二、商業(yè)銀行信貸工作改革與發(fā)展的必要性

依照“三個辦法一個指引”的精神,我國商業(yè)銀行信貸工作的改革與發(fā)展不僅是必要的,而且是迫切的。在復(fù)雜多變的金融環(huán)境下,信貸風(fēng)險防范不是被動等待,而是積極尋求突破創(chuàng)新。

(一)傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的審批流程存在風(fēng)險慣性

原先商業(yè)銀行對貸款業(yè)務(wù)的審批遵循“三查”流程,即貸款前調(diào)查,貸款時審查,貸款后檢查。雖然這是銀行提供貸款的工作基礎(chǔ),但僅以“三查”完成貸款審核,在流程上過于簡單,并會造成工作漏洞。按照“三個辦法一個指引”的規(guī)定,對固貸、流貸和個貸的需求,銀行應(yīng)較原先的審貸標(biāo)準(zhǔn)加以細(xì)化,達(dá)到精細(xì)化管理,從而減少風(fēng)險慣性的影響。所謂風(fēng)險慣性,就是在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)開展過程中,銀行采取“三查”流程導(dǎo)致不良貸款的增加,或是資金回籠速度慢等問題。如果信貸業(yè)務(wù)審批的流程不能改革,那么這種風(fēng)險以及損失的增加是持續(xù)性的,無法得到根本扭轉(zhuǎn)。這就要求銀行用新的審批流程提高信貸工作的嚴(yán)格性、嚴(yán)謹(jǐn)性,過濾不良信貸。

(二)銀行信貸資金被挪用擠占優(yōu)質(zhì)信貸業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行信貸資金被挪用主要是用于樓市和股市,泡沫經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險一旦發(fā)生,銀行的損失是相當(dāng)可觀的?！叭齻€辦法一個指引”提出以前,銀行在吸納信貸業(yè)務(wù)時,經(jīng)常希望與大型企業(yè)或集團(tuán)展開合作,主要是考慮到大客戶的經(jīng)營背景、還款能力、合作前景。這些信貸資金被挪用的同時,也直接擠占了優(yōu)質(zhì)信貸業(yè)務(wù)的比例。目前國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)進(jìn)程中有很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶存在貸款需求,并且企業(yè)從事的經(jīng)營項目受到政府的關(guān)注和指導(dǎo),有助于降低信貸風(fēng)險。只是此類潛在優(yōu)質(zhì)客戶受信貸資金挪用的影響,與銀行信貸合作中還需從貸款政策、審批流程上進(jìn)一步對接,這也是銀行加強(qiáng)信貸工作改革和發(fā)展的方向。

(三)信貸風(fēng)險控制需要相關(guān)行業(yè)聯(lián)動

由于商業(yè)銀行每年會產(chǎn)生一定的不良貸款,特別是在流動資產(chǎn)信貸方面更難于控制。所以在固貸、流貸和個貸的審批工作中,銀行會尋求與擔(dān)保公司的合作。例如,個人客戶在貸款購車時,往往都需要經(jīng)過擔(dān)保公司的審核。這說明單純依靠銀行自身的信貸風(fēng)險防范機(jī)制并不能絕對杜絕風(fēng)險的發(fā)生,但通過與相關(guān)行業(yè)的聯(lián)動,能夠起到降低風(fēng)險或風(fēng)險共擔(dān)的效果。從當(dāng)前的金融形勢來看,銀行無論是降低信貸風(fēng)險還是支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,都應(yīng)積極建立與其他行業(yè)的合作,加速踐行“三個辦法一個指引”的精神。

三、商業(yè)銀行信貸工作改革與發(fā)展的舉措

針對當(dāng)前的金融形勢,為更好地落實“三個辦法一個指引”的工作要求,商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)加大對審批環(huán)節(jié)的改革,實行傳統(tǒng)與新型信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合的方式,降低信貸風(fēng)險,發(fā)展優(yōu)質(zhì)信貸模式。

(一)改革傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的審批流程

對于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù),商業(yè)銀行最重要的是改革審批流程。銀行對信貸業(yè)務(wù)的審批應(yīng)從借款人的授信調(diào)查開始,將貸款審批、合同訂立、貸款發(fā)放、貸款使用、貸后管理等工作重新調(diào)整,使銀行各個相關(guān)部門都參與到流程的修改工作當(dāng)中,重新梳理審批的各個環(huán)節(jié),分析潛在風(fēng)險,形成系統(tǒng)化、規(guī)范化、嚴(yán)格化的貸款審批流程。銀行應(yīng)在現(xiàn)有的管理系統(tǒng)中增加監(jiān)控預(yù)警功能,如果借款人資金流向出現(xiàn)問題,可及時在銀行的系統(tǒng)中反應(yīng),便于銀行追蹤管理。

在審批流程改革的同時,銀行應(yīng)提高對借款人的征信標(biāo)準(zhǔn)。原先銀行對借款人征信結(jié)果中的部分不良記錄,可采取一些變相方式解決?！叭齻€辦法一個指引”提出后,銀行必須在原有的征信標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上更加嚴(yán)格,規(guī)避各種變通機(jī)會,服務(wù)于長期的風(fēng)險控制。而且銀行在信貸審核時要增強(qiáng)對借款人還款來源以及抵押物的評估,劃分評估等級,重點評估還款來源的穩(wěn)定性、抵押物的市值和未來價值、還款來源與抵押物是否便于資金回籠等等。根據(jù)借款人的信用等級與評估結(jié)果,銀行應(yīng)在合同中加強(qiáng)信貸風(fēng)險管控。

(二)以信貸轉(zhuǎn)型防止貸款資金被挪用

為防止信貸資金被挪用,商業(yè)銀行應(yīng)大力開拓新型優(yōu)質(zhì)信貸服務(wù),扶植優(yōu)質(zhì)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,調(diào)整信貸資金的占比。當(dāng)前,企業(yè)投融資方式正在向多元化方向邁進(jìn),銀行在企業(yè)客戶信貸方面應(yīng)將貸款政策向國家大型重點建設(shè)項目傾斜,吸引參與BOT和TOT項目的企業(yè)客戶,扭轉(zhuǎn)信貸資金被挪用的被動局面。

BOT和TOT項目最主要的特點在于和政府的關(guān)聯(lián)。政府根據(jù)未來幾年的發(fā)展規(guī)劃,明確重點建設(shè)項目,這些項目本身的可行性得到論證,具備可持續(xù)發(fā)展性。無論是承包商還是分包商,從事此類項目的風(fēng)險從根本上得到控制,特別是有政府的領(lǐng)導(dǎo)、支持和監(jiān)督,商業(yè)銀行提供貸款的風(fēng)險也有所降低。而且BOT和TOT項目建成后的收益也同樣更具保障,企業(yè)申請貸款后的還款來源明確,能夠根據(jù)項目進(jìn)程提供明確的還款計劃,符合“三個辦法一個指引”的要求。從事BOT和TOT項目的企業(yè)也因為資質(zhì)的不斷提升而獲得更多參與項目的機(jī)會,因此,銀行應(yīng)運用政策杠桿,對此類優(yōu)質(zhì)客戶群體給予更多的支持,逐步提高優(yōu)質(zhì)信貸業(yè)務(wù)的總體占比,推動新型信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

(三)與保險公司聯(lián)合防范信貸風(fēng)險

商業(yè)銀行還應(yīng)注意聯(lián)動優(yōu)勢的發(fā)揮,以降低固貸、流貸、個貸產(chǎn)生的風(fēng)險。所謂聯(lián)動優(yōu)勢,就是借助銀行在金融領(lǐng)域同其他金融機(jī)構(gòu)的合作,運用各自的審核機(jī)制,分別對借款人進(jìn)行審核,達(dá)到雙重保障的風(fēng)險控制。其中,銀行與保險公司的聯(lián)合尤其值得開發(fā)。保險公司專業(yè)從事風(fēng)險管理,并且保險產(chǎn)品豐富,能夠和銀行信貸工作有效對接,從多角度防范信貸風(fēng)險。

在保險業(yè)務(wù)層面,商業(yè)銀行可與保險公司建立合作協(xié)議,借款人必須投保相應(yīng)的保險,才能具備審核通過的資格。在目前的產(chǎn)品中,企業(yè)和個人客戶在申請貸款時可投保的保險產(chǎn)品包括出口信用保險、房貸險、車貸險等。出口信用保險主要服務(wù)從事進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)客戶。貿(mào)易是我國遭受金融危機(jī)影響最為嚴(yán)重的領(lǐng)域之一,為確保出口產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展,出口企業(yè)向商業(yè)銀行貸款時應(yīng)投保出口信用保險,防止出口受阻發(fā)生資金鏈斷裂的問題。而房貸險、車貸險更多地服務(wù)于個人客戶。保險公司提供貸款保險時已對客戶資質(zhì)進(jìn)行審核,并且銀行可與保險公司商定貸款政策,如躉交保費客戶優(yōu)先獲得審核,以便挖掘優(yōu)質(zhì)客戶與銀行建立信貸關(guān)系,降低傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

四、總結(jié)

信貸是商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)之一,也是收益的源泉?！叭齻€辦法一個指引”的提出給予商業(yè)銀行信貸工作新的啟發(fā)。改革與發(fā)展正是前進(jìn)的需求所在,商業(yè)銀行應(yīng)緊跟時代步伐,用前瞻性的舉措引領(lǐng)信貸業(yè)務(wù)邁上新臺階。

參考文獻(xiàn):

[1]陳宏.基于風(fēng)險管理的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的研究[J].會計之友(中旬刊),2010;1

當(dāng)前的金融形勢范文第2篇

在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動下，我國必須建立現(xiàn)代化的金融體系，以滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融業(yè)的要求。金融機(jī)構(gòu)要不斷提高服務(wù)水平和創(chuàng)新能力，以推進(jìn)金融體系的深化改革。商業(yè)銀行是重要的金融主體，提高商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力既是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是商業(yè)銀行自身發(fā)展的需要。通過提高金融創(chuàng)新能力，商業(yè)銀行可以提高自身的服務(wù)水平和市場競爭力，提高經(jīng)濟(jì)效益，從而推動整個金融業(yè)的創(chuàng)新。

一、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的概念

從廣義的角度來看，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新指的是為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，商業(yè)銀行不斷的通過新技術(shù)和新方法的應(yīng)用來構(gòu)建新的組織，開辟新的市場。商業(yè)銀行可以在各個方面進(jìn)行金融創(chuàng)新，例如金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、管理模式、人員準(zhǔn)備、機(jī)構(gòu)設(shè)置、制度安排、戰(zhàn)略決策等，以提高商業(yè)銀行的管理水平，為客戶提供更好的服務(wù)方式和服務(wù)產(chǎn)品[1]。

二、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀和問題

我國的商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面有著廣闊的發(fā)展空間，也取得了可喜的成績。然而在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中，商業(yè)銀行還是出現(xiàn)了很多問題。

（一）創(chuàng)新力度不足，原創(chuàng)性匱乏。原創(chuàng)性是創(chuàng)新的靈魂，商業(yè)銀行只有具備了足夠的原創(chuàng)性，才能夠?qū)κ袌鲞M(jìn)行拾遺補(bǔ)缺，擴(kuò)大市場占有率。然而，我國很多商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中都呈現(xiàn)出原創(chuàng)性的匱乏，導(dǎo)致沒有足夠的創(chuàng)新力度，只是對國內(nèi)外同行的產(chǎn)品、模式和經(jīng)驗的簡單吸收和模仿，而沒有獨創(chuàng)的市場規(guī)劃、客戶定位，在開發(fā)和營銷中缺少針對性，金融產(chǎn)品的推出速度雖然很快，技術(shù)含量卻很低。

（二）對金融創(chuàng)新的風(fēng)險沒有足夠的控制能力。任何創(chuàng)新都具有一定的風(fēng)險，金融創(chuàng)新也不例外。在金融創(chuàng)新的過程中，商業(yè)銀行不可避免的要面對操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險甚至法律風(fēng)險。而很多商業(yè)銀行對金融創(chuàng)新的風(fēng)險缺乏清晰的認(rèn)識，在進(jìn)行金融創(chuàng)新之前沒有對金融中介機(jī)構(gòu)的評級進(jìn)行謹(jǐn)慎的審核，也沒有對風(fēng)險進(jìn)行合理的預(yù)測，更沒有對自身的風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估。這就會增加金融創(chuàng)新的不確定性。

（三）金融創(chuàng)新的整體不夠協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新從整體上缺乏協(xié)調(diào)性，大多集中在金融業(yè)務(wù)上，而對以市場為導(dǎo)向的金融服務(wù)創(chuàng)新則相對落后。商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新多集中與資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)之間很不均衡。此外，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)銀行金融創(chuàng)新也遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于西部落后地區(qū)，這種不協(xié)調(diào)影響了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新作用的發(fā)揮。

（四）金融創(chuàng)新受到了不健全的社會信用體系的制約。我國當(dāng)前的社會信用體系仍然很不健全，這種不健全的社會信用體系在很大程度上制約了商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展重點在于小企業(yè)，而小企業(yè)要面臨較高的貸款風(fēng)險，由于社會信用體系的不健全，小企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)逃廢銀行債務(wù)的不良現(xiàn)象，致使銀行不愿意發(fā)展小企業(yè)業(yè)務(wù)，小企業(yè)業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新難以展開[2]。

三、提高商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的措施

（一）對金融創(chuàng)新的發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行明確。商業(yè)銀行在進(jìn)行金融創(chuàng)新之前首先要做好金融創(chuàng)新的發(fā)展規(guī)劃，制定完善的金融創(chuàng)新戰(zhàn)略。金融創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃必須對金融創(chuàng)新的戰(zhàn)略決策、機(jī)構(gòu)設(shè)置、制度安排、管理模式、人員準(zhǔn)備以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的流程等都進(jìn)行合理的規(guī)劃，將其作為一個長期戰(zhàn)略。在制定金融創(chuàng)新的發(fā)展規(guī)劃時要對自身進(jìn)行合適的市場定位，找準(zhǔn)自己的目標(biāo)客戶群和資源優(yōu)勢，并以市場的需求為導(dǎo)向，明確金融創(chuàng)新的階段性目標(biāo)，在成本、人力資源和設(shè)備等方面做好準(zhǔn)備。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新應(yīng)該量力而行，增加創(chuàng)新的原創(chuàng)性，不能只停留在簡單的模仿層面上，要不斷開發(fā)出具有特色的金融產(chǎn)品和服務(wù)，形成金融品牌。

（二）提高對金融創(chuàng)新風(fēng)險的控制能力。必須要針對全行的創(chuàng)新意識進(jìn)行強(qiáng)化，使總分行、前中后臺之間的銜接性能夠得到充分的保證，使自身捕捉市場信息的能力得以不斷的提升，促進(jìn)有效的金融創(chuàng)新的資源投入，針對具有較強(qiáng)業(yè)務(wù)能力以及綜合素質(zhì)的復(fù)合型金融創(chuàng)新人才進(jìn)行積極的培養(yǎng)和引進(jìn)，致力于專業(yè)的金融創(chuàng)新團(tuán)隊的打造，不斷的對研發(fā)基礎(chǔ)進(jìn)行夯實，最終能夠?qū)Τ掷m(xù)穩(wěn)定以及發(fā)展的金融創(chuàng)新工作起到全面的推動作用，加強(qiáng)商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理以及處理各種困難的能力，從而能夠使銀行在激勵的金融市場競爭當(dāng)中立于不敗之地。

（三）針對公眾進(jìn)行金融知識教育的普及工作。現(xiàn)在我國很多人在投資理念上表現(xiàn)的比較不成熟，沒有很好的認(rèn)識和了解預(yù)期收益、自身風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品的特性等，一旦有異常的情況出現(xiàn)在投資理財當(dāng)中，這些人往往無法接受這樣的現(xiàn)實，甚至可能會出現(xiàn)一定的過激行為。面對這種情況，商業(yè)銀行應(yīng)該針對公眾進(jìn)行金融知識教育的普及工作，對投資者進(jìn)行幫助，使其能夠清楚的認(rèn)識到自己的投資目標(biāo)，并且意識到投資理財?shù)娘L(fēng)險以及自己對風(fēng)險的承受能力，從而能夠?qū)ν顿Y預(yù)期收益進(jìn)行合理的規(guī)劃，最終可以有效的杜絕出現(xiàn)盲目投資的行為。

（四）針對金融創(chuàng)新實施科學(xué)有效的監(jiān)管。監(jiān)管部門的有效監(jiān)管是商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新的保證，在進(jìn)行金融創(chuàng)新的時候必須要對實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展予以更多的關(guān)注，因此監(jiān)管部門必須要對自己監(jiān)管金融創(chuàng)新的水平進(jìn)行動態(tài)的提升，全面監(jiān)管金融創(chuàng)新的盈利性、流動性以及安全性。與此同時，鑒于我國尚不成熟的金融創(chuàng)新制度，因此監(jiān)管部門還要對商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新予以必要的協(xié)助，防止出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險[3]。

當(dāng)前的金融形勢范文第3篇

關(guān)鍵詞：歐債危機(jī)；我國經(jīng)濟(jì)；金融形勢；影響；應(yīng)對策略

中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-02

一、歐債危機(jī)最新進(jìn)展及未來走向

歐債危機(jī)通過貿(mào)易、金融等渠道導(dǎo)致了歐元區(qū)各個成員危機(jī)國的經(jīng)濟(jì)衰退與政治動蕩，也對全球金融市場與實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的負(fù)面沖擊。金融風(fēng)險已經(jīng)從政府傳遞至全球的整個金融和銀行體系，歐洲銀行業(yè)正面臨著極大的補(bǔ)充資本金的壓力。另外，歐洲國家國債大量到期與歐洲銀行大量補(bǔ)充資本金的雙重壓力，短期內(nèi)前景仍不容樂觀。

1.當(dāng)前歐債危機(jī)面臨的潛在問題

從短期而言，不論是金融層面還是實體經(jīng)濟(jì)層面，歐債危機(jī)對我國的影響都相對有限。但從中長期來看，如果歐洲采取債務(wù)貨幣化的手段解決債務(wù)危機(jī)，勢必會與美國的量化寬松政策一樣，成為全球貨幣流動性泛濫的又一個源泉。我國也將面對更大的輸入性通脹壓力和人民幣升值的壓力，這有可能會成為歐債危機(jī)可能給我國帶來的最大潛在問題和挑戰(zhàn)。

2.歐洲債務(wù)危機(jī)應(yīng)對措施的分歧

從本質(zhì)上，德國應(yīng)該認(rèn)識到歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟(EMU)成員國地位給它帶來的巨大利益，因此，很多歐盟成員國認(rèn)為德國應(yīng)該主動承受更多的責(zé)任分擔(dān)。歐元區(qū)成員國之間的合作主要以貸款的形式來表示，而經(jīng)濟(jì)調(diào)整的責(zé)任被直接置于債務(wù)人身上。近兩年以來由于貸款變得越來越容易，各種不透明的財政轉(zhuǎn)移支付渠道競相出現(xiàn)。關(guān)于責(zé)任分擔(dān)的辯論將繼續(xù)，直到這場危機(jī)以這種或那種方式得到解決。歐元區(qū)并沒有計劃去改變目前相當(dāng)有限的責(zé)任分擔(dān)的立場。根據(jù)新的財政協(xié)議，這次調(diào)整的責(zé)任將由那些債臺高筑的國家來承擔(dān)，其意圖是去杠桿化將在很大程度上由實現(xiàn)可觀初級財政盈余的國家所取得。

3.未來歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)面臨的措施選擇

第一是面臨歐元區(qū)解體的問題。這是當(dāng)前對于形勢的最悲觀的一種預(yù)見的可能性。主要想法是否選擇將希臘等不能滿足歐元區(qū)條件的國家逐出歐元區(qū)，或者由德國、法國及西北歐一些財政狀況較好的國家組成一個新的貨幣區(qū)。但是，這種情況可能性不大。首先，如果將希臘逐出歐元區(qū)第一沒有相關(guān)的法律依據(jù)。其次，一旦退出的弱國極可能會出現(xiàn)債務(wù)違約現(xiàn)象，如果這樣會間接地影響所有歐元區(qū)國家，特別是會造成沖擊各國的銀行和金融系統(tǒng)，后果是不可控的。

第二是歐元區(qū)協(xié)同會做出一系列的強(qiáng)有力的承諾，通過發(fā)行“歐元共同債券”共同擔(dān)負(fù)起相關(guān)債務(wù)，同時開始著手建立有共同貨幣及財政機(jī)制的聯(lián)邦制。這是最為樂觀的一種預(yù)見的可能性。這樣做的好處是各國能夠從此協(xié)調(diào)起貨幣與財政政策；投資者的信心可以逐漸得到恢復(fù)；各種問題可以從最根本的機(jī)制上得到解決。但這種情況在短期內(nèi)發(fā)生的可能性也較小。

第三，繼續(xù)目前的情況。即在市場持續(xù)波動和各重政治壓力的情況下，各國以及歐洲央行不斷地協(xié)商和妥協(xié)，并不斷地推出零散的、短期的、針對具體問題的解決方案。如果情況漸漸穩(wěn)定，情況可能會向上面第二種可能的方向發(fā)展，即各國逐漸攜手去建立一個長效的機(jī)制。在此市場情況之下，投資的策略應(yīng)偏向于保守。在很大程度上應(yīng)該以保有本金和維持一定的流動性為中心，而不應(yīng)該急于追求回報。從全球范圍看，相對于發(fā)達(dá)國家市場而言，未來，東南亞等新興市場應(yīng)該面臨更好的投資機(jī)會。

二、歐債危機(jī)對我國的經(jīng)濟(jì)金融形勢的影響

1.歐債危機(jī)對國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的影響和啟示

我國作為歐盟最大的貿(mào)易伙伴，受歐債危機(jī)影響我國出口行業(yè)受到的沖擊最大；歐債危機(jī)導(dǎo)致的歐元持續(xù)貶值降低了我國出口產(chǎn)品的競爭力；另外受投資者對債務(wù)危機(jī)的憂慮所致，在未來一個階段之內(nèi)，我國的資本市場將會受到的沖擊相對比較明顯；這種影響之下也會對我國進(jìn)出口貿(mào)易帶來不小的影響。但如果從長遠(yuǎn)角度來看，歐債危機(jī)將會促進(jìn)我國進(jìn)出口貿(mào)易的結(jié)構(gòu)格局發(fā)生根本的轉(zhuǎn)變。具體來看，我國由相對依賴于出口的經(jīng)濟(jì)增長會逐漸演化成為擴(kuò)大內(nèi)需建設(shè)，從而有利于帶來國內(nèi)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟(jì)格局的結(jié)構(gòu)調(diào)整的變化。而歐債危機(jī)帶來的影響結(jié)合我國國內(nèi)實際情況來看，對審視我國國內(nèi)債務(wù)問題也異常重要。

2.歐債危機(jī)對我國人民幣匯率仍產(chǎn)生著深遠(yuǎn)的影響

對于我國而言，從對外投資角度看，歐債危機(jī)帶來歐元資產(chǎn)的進(jìn)一步貶值，將有利于有資金實力的中國企業(yè)海外“抄底”，以參與全球市場和技術(shù)競爭。從國家層面看，外部需求的不確定性將繼續(xù)倒逼中國調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變增長模式，進(jìn)一步“向內(nèi)”尋求增長動力。此外，未來如果歐洲重債國需要更多國際資金援助，中國可以考慮通過適當(dāng)途徑和方式參與，從而在全球經(jīng)濟(jì)治理舞臺上爭取更多的話語權(quán)和拓展空間。從全球貨幣體系的演化角度看，如果希臘退出歐元區(qū)，歐元這一人類貨幣史上的重大創(chuàng)舉受到重創(chuàng)，再加上美元憑借儲備貨幣地位“綁架”世界經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在矛盾，全球?qū)σ粋€“多極化”貨幣體系的需求更盛，人民幣國際化的外部環(huán)境或?qū)⒏鼮橛欣?/p>

3.歐債危機(jī)對國內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易產(chǎn)生嚴(yán)重影響

受金融危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)影響，以出口為導(dǎo)向的傳統(tǒng)中小企業(yè)紛紛倒閉，出口受阻，生產(chǎn)出的商品境內(nèi)滯銷，銀行不良資產(chǎn)或信貸違約率增加，國際結(jié)算欠款增長，實際失業(yè)率飆升，對金融、民生、經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響。

三、當(dāng)前面對歐債危機(jī)的應(yīng)對策略和思考

當(dāng)前的金融形勢范文第4篇

論文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；高校；思想教育；大眾化

一、金融危機(jī)的概念

金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化，致使正常的投資活動無法繼續(xù)的情況。2008年，全美第四大投資銀行雷曼兄弟宣布尋求破產(chǎn)保護(hù)，將美國的次貸危機(jī)蔓延成一場席卷全球的金融危機(jī)，作為世界主要經(jīng)濟(jì)體的中國也未能獨善其身，經(jīng)受著來自各方面的考驗。在這樣的大背景下，中國的高等院校也難逃金融危機(jī)潛移默化的影響，尤其是作為高校教育重中之重的思想政治教育更是面臨著新的挑戰(zhàn)，給高校師生世界觀、人生觀和價值觀的形成與發(fā)展提出了新的要求，也為在高校推進(jìn)大眾化提供了新的契機(jī)。

二、金融危機(jī)對高校師生思想教育的影響

1.金融危機(jī)下的高校師生思想現(xiàn)狀

（1）對當(dāng)前的就業(yè)危機(jī)產(chǎn)生了恐慌心理。可以說，這一點在應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生這個群體中表現(xiàn)得尤為明顯。金融危機(jī)爆發(fā)后，許多企業(yè)紛紛面臨減產(chǎn)、裁員甚至破產(chǎn)倒閉的困境，致使就業(yè)崗位急劇減少，使本來就十分嚴(yán)峻的大學(xué)生就業(yè)形勢更是雪上加霜。在一項針對應(yīng)屆畢業(yè)生的問卷調(diào)查中，有超過50%的學(xué)生表示，目前面臨的最大壓力就是就業(yè)壓力，遠(yuǎn)高于學(xué)習(xí)壓力、經(jīng)濟(jì)壓力和人際交往壓力；而且不斷加大的就業(yè)期望值與實際情況的落差也加劇了他們恐懼和逃避就業(yè)的心理。在這種負(fù)面情緒的影響下，很多在校大學(xué)生也對自己上大學(xué)的目的、所學(xué)專業(yè)產(chǎn)生了迷茫和質(zhì)疑，進(jìn)而產(chǎn)生了一些過激的行為和有害的思想傾向。這樣一來，不僅不利于高校大學(xué)生樹立正確的人生觀、價值觀以及就業(yè)觀，更不利于高校開展全面而有效的思想政治教育。從另一方面說，受危機(jī)影響下降的高校就業(yè)率，也給高校教師造成了一定的恐慌。例如，就業(yè)危機(jī)對高校聲譽(yù)的不良影響，對專業(yè)發(fā)展的禁錮，以及對高校收入的沖擊，都會使高校教師群體的情緒及思想產(chǎn)生波動，進(jìn)而影響高校就業(yè)勵志教育的效果。

（2）對高校當(dāng)前的思想政治教育模式產(chǎn)生了質(zhì)疑。大學(xué)生是一個具有獨立性、選擇性和多變性的群體，他們對各種教育模式認(rèn)同與否，將直接影響到教育的質(zhì)量和效果。當(dāng)前，高校的思想教育仍以管理學(xué)生為主，未能與不斷變化發(fā)展的社會現(xiàn)實緊密聯(lián)系，教師的知識結(jié)構(gòu)、能力結(jié)構(gòu)與品質(zhì)結(jié)構(gòu)還有提升與完善的空間，課程設(shè)置的時代感、現(xiàn)實感也不強(qiáng)，理論對現(xiàn)實的詮釋能力更有待提高，無法提高學(xué)生對思想政治教育的學(xué)習(xí)興趣。尤其是在金融危機(jī)負(fù)面影響不斷擴(kuò)大的情況下，高校的思想政治教育工作與現(xiàn)實嚴(yán)重脫節(jié)，既沒有就大學(xué)生關(guān)注的熱點問題進(jìn)行專門講述，又沒有對學(xué)生講清國家宏觀形勢、高等教育形勢以及學(xué)校改革發(fā)展形勢，無法引導(dǎo)他們在面對困難時保持良好的心態(tài)，增強(qiáng)他們的心理承受能力，因而也就無法讓他們對當(dāng)前的思想政治教育模式產(chǎn)生認(rèn)同感。對高校教師來說，學(xué)生對教育模式的否定，也容易讓他們對自己的專業(yè)前景、授課方式、學(xué)校發(fā)展等產(chǎn)生迷茫，進(jìn)而影響他們對教育工作的熱愛，對開拓專業(yè)研究的興趣以及對創(chuàng)新教育模式的熱忱。

（3）對國家未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生消極心態(tài)。在金融危機(jī)不斷蔓延的情況下，高校師生的經(jīng)濟(jì)保障受到一定程度的影響。對部分學(xué)生來說，家庭收入的減少，使他們學(xué)習(xí)和生活的經(jīng)濟(jì)來源不斷縮減，給他們的在校日常學(xué)習(xí)和生活造成一定的負(fù)擔(dān)。與此同時，社會助學(xué)來源和資金都有所減少，這也將不可避免地影響到高校家庭經(jīng)濟(jì)貧困學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來源。而對高校教師來說，金融危機(jī)對國家經(jīng)濟(jì)的沖擊必將波及高校，進(jìn)而影響高校的整體收入，導(dǎo)致教師的各種待遇難以調(diào)高甚至有所下降。在這種情況下，無論教師還是學(xué)生，都會對國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢產(chǎn)生一些消極的態(tài)度，從而使高校的思想政治教育工作面臨更大的挑戰(zhàn)。

2.金融危機(jī)給高校師生思想教育工作帶來的挑戰(zhàn)

（1）金融危機(jī)給高校師生思想政治教育環(huán)境的改變提出了挑戰(zhàn)。過去，高校的思想政治教育多以學(xué)校教育為主，社會力量參與得比較少。而實際上，思想政治教育作為一種社會現(xiàn)象，總是在一定的社會和家庭環(huán)境下進(jìn)行的，具有很大的社會性，根本無法回避社會政治、經(jīng)濟(jì)、文化和生活等各種因素的影響，這一點在金融危機(jī)爆發(fā)后表現(xiàn)得尤為明顯。因此，如果仍然把當(dāng)前的思想政治教育工作看做一種單一的學(xué)校行為，將無法向?qū)W生解答當(dāng)前社會發(fā)展中出現(xiàn)的各種新問題。因此，高校應(yīng)該從思想政治教育的現(xiàn)狀和需求出發(fā)，自覺地把大學(xué)生思想政治教育置于社會大環(huán)境和家庭環(huán)境之下，建立起一整套良性的社會和家庭運行機(jī)制，使大學(xué)生思想政治教育工作由單一的學(xué)校行為變?yōu)檎w的社會和家庭行為，為當(dāng)前的大學(xué)生思想政治教育創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。

（2）金融危機(jī)給高校思想政治工作者綜合素質(zhì)的提高提出了挑戰(zhàn)。一直以來，高校思想政治教育工作者在高校的思想政治工作中都處于主體地位，在思想、學(xué)習(xí)、就業(yè)及發(fā)展等諸多方面給予大學(xué)生各種有益的指導(dǎo)。因而，他們的個人品質(zhì)、思維觀念、教育手段都會直接影響到思想政治教育的效果。當(dāng)前，金融危機(jī)席卷全球，不僅引起了大學(xué)生思想的巨大震動，更動搖了部分大學(xué)生長期信守的很多觀念，使他們在就業(yè)壓力增大、經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的現(xiàn)實面前充滿了悲觀情緒，對傳統(tǒng)的思想政治教育模式更加抵觸，這就在無形中對高校思想政治工作者的綜合素質(zhì)提出了更大挑戰(zhàn)，要求他們不但具有較強(qiáng)的政治發(fā)展敏銳性，更應(yīng)具有一定的金融危機(jī)意識和知識。因此，當(dāng)前的思想政治教育工作者應(yīng)以金融危機(jī)應(yīng)對教育為契機(jī)，通過對培養(yǎng)目標(biāo)、教育內(nèi)容、教育方針、教育方法等的全方位改革，建立一整套與金融危機(jī)相適應(yīng)的思想政治教育創(chuàng)新體系，用以推動大學(xué)生的全面發(fā)展。

（3）金融危機(jī)給高校師生思想政治教育內(nèi)容的調(diào)整提出了挑戰(zhàn)。長期以來，我國高校的思想政治教育主要以思想教育、政治教育、道德教育和心理教育為主，很少根據(jù)現(xiàn)實形勢的變化作出調(diào)整，無法反映時代和社會發(fā)展的變化，具有一定的局限性。而金融危機(jī)的爆發(fā)極大地改變了高校思想政治教育工作的發(fā)展趨勢，對思想政治教育的內(nèi)容和主題提出了新要求，這就決定了大學(xué)生思想政治教育的內(nèi)容必須跟上時代和社會發(fā)展的步伐，具有鮮明的現(xiàn)實性和時代特征。因此，高校的思想政治教育內(nèi)容必須根據(jù)金融危機(jī)的本質(zhì)特點和大學(xué)生思想變化及時作出調(diào)整，通過強(qiáng)化信念教育、責(zé)任感教育、挫折教育、危機(jī)教育等方式，引導(dǎo)學(xué)生以積極的心態(tài)去面對可能遭遇的各種嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，以提高思想政治教育工作的實踐性、預(yù)見性、前瞻性，使高校的思想政治教育內(nèi)容能夠真正為學(xué)生的全面發(fā)展提供有益指導(dǎo)。

三、在金融危機(jī)背景下，以師生思想政治教育為載體推進(jìn)高校大眾化的重要意義及途徑

黨的十七大報告提出了建設(shè)社會主義核心價值體系，鞏固指導(dǎo)地位，開展中國特色社會主義理論體系宣傳普及活動，推動當(dāng)代中國大眾化的時代命題。大眾化是指基本原理由抽象到具體、由深奧到通俗、由被少數(shù)人理解掌握到被廣大人民群眾理解掌握的過程。在金融危機(jī)背景下，推動當(dāng)代大眾化，不僅是高校的首要政治任務(wù)，同時也是高校師生成長和全面發(fā)展的迫切需要。

1.高校在金融危機(jī)背景下推動大眾化的重要意義

（1）推進(jìn)大眾化，增強(qiáng)高校師生應(yīng)對金融危機(jī)的信念。當(dāng)前，由于金融危機(jī)的影響，社會形勢呈現(xiàn)出前所未有的復(fù)雜局面，各種思想觀念交融激蕩，各種社會問題交織纏繞，導(dǎo)致部分高校師生在理想信念、精神需求與認(rèn)知需求上存在誤區(qū)，不但不能正確認(rèn)識金融危機(jī)對高校及整個社會的影響，還對信仰產(chǎn)生了動搖，甚至在對中國特色的社會主義理論體系的認(rèn)識上出現(xiàn)了偏差。這不但不利于我們更好地應(yīng)對金融危機(jī)，而且也不利于更好地培養(yǎng)中國特色社會主義事業(yè)的合格建設(shè)者和可靠接班人。歷來重視時代的變化，并且善于根據(jù)時代的變化創(chuàng)新自己的理論和實踐，其早在100多年前就對經(jīng)濟(jì)危機(jī)有了全面論述，為我們今天更加理性地認(rèn)識和應(yīng)對金融危機(jī)指明了方向。因此，只有積極在高校推進(jìn)大眾化，加強(qiáng)中國特色社會主義信念教育，才能使高校師生正確認(rèn)識當(dāng)前的金融危機(jī)，并樹立戰(zhàn)勝金融危機(jī)的信念。

（2）推進(jìn)大眾化，探索思想政治教育改革的必由之路。不可否認(rèn)，當(dāng)前的思想政治教育在培養(yǎng)教育學(xué)生過程中曾發(fā)揮過不可替代的作用，但也存在著一些不足，如理論教育薄弱、教育形式單一、課堂教學(xué)多照本宣科等，無法及時準(zhǔn)確地詮釋時代和社會發(fā)展中出現(xiàn)的新情況和新問題，難以調(diào)動學(xué)生的內(nèi)在積極性。因此，當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)后，大學(xué)生由于存在一些理論和實踐上的困惑和疑慮，無法利用所學(xué)的知識和受到的教育來正確認(rèn)識和處理面臨的各種新問題。為擺脫以上困境，就要對思想政治教育進(jìn)行必要的改革，使之更加符合時代和社會的需求。而在高校推進(jìn)大眾化，就是思想政治教育改革的必由之路。一方面，高校應(yīng)通過教育機(jī)制、教育觀念、教育內(nèi)容、教育形式、教育方法的不斷創(chuàng)新，來豐富最新成果走進(jìn)校園、走進(jìn)課堂、走進(jìn)教材、走進(jìn)學(xué)生頭腦的形式，用以開闊思想政治教育改革的思路；另一方面，可經(jīng)常聘請相關(guān)領(lǐng)域的知名專家和學(xué)者用大學(xué)生樂于接受的方式，講授學(xué)術(shù)界、理論界關(guān)于的最新研究成果和最新共識，幫助他們厘清一些認(rèn)識上的困惑和誤區(qū)，使之增強(qiáng)理論對現(xiàn)實的理解能力，并掌握認(rèn)識問題、解決問題的思想武器，從而成為真正的信仰者和社會主義事業(yè)的可靠接班人。

2.以高校思想政治教育為載體推進(jìn)大眾化的途徑

（1）以高校思想政治課為主陣地，推進(jìn)大眾化，全面提高高校師生的理論素養(yǎng)。一直以來，高校開設(shè)的理論課都是對大學(xué)生進(jìn)行思想政治教育的主渠道，在引導(dǎo)大學(xué)生樹立正確的人生觀、價值觀、世界觀方面發(fā)揮了不可替代的作用。當(dāng)前金融危機(jī)的爆發(fā)，不僅從客觀上增強(qiáng)了高校理論課的主體地位，更對其教育理念、教學(xué)方法、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)效果等提出了更多更高的要求。因此，在社會政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化的情況下，政治理論課的教學(xué)更應(yīng)改革創(chuàng)新，更加貼近高校師生的思想、情感及實際需求。通過有分析有比較地介紹當(dāng)代其他各種社會思潮，并用理論進(jìn)行科學(xué)的分析與評價等方式，可全面提高高校師生的理論素養(yǎng)，使之具備運用理論解讀各種社會現(xiàn)象的能力，幫助他們以理性的心態(tài)面對現(xiàn)實。

（2）以高校學(xué)生當(dāng)代中國社團(tuán)為輔助手段，推進(jìn)大眾化，提高自我教育能力。任何一種教育要想獲得最佳效果，必須調(diào)動學(xué)習(xí)者的主觀能動性，培養(yǎng)其進(jìn)行自我教育的能力。當(dāng)前，在高校要使當(dāng)代中國真正內(nèi)化為學(xué)生的精神支柱，推動當(dāng)代中國大眾化，就要切實發(fā)揮各種高校社團(tuán)、學(xué)生理論研討組織的作用，引導(dǎo)其通過演講、辯論、專題講座、交流學(xué)習(xí)心得、社會實踐活動等多種形式，在高校學(xué)生中形成自覺學(xué)習(xí)宣傳當(dāng)代中國的氛圍。例如，在當(dāng)前金融危機(jī)爆發(fā)的背景下，學(xué)生通過參與形式多樣的社團(tuán)活動，更好地認(rèn)識了金融危機(jī)的本質(zhì)，摒棄了各種消極心態(tài)，提高了自我修復(fù)能力，能夠以更加積極健康的心態(tài)去面對生活和學(xué)習(xí)。與此同時，高校也應(yīng)加強(qiáng)對學(xué)生社團(tuán)、理論研討組織的指導(dǎo)與管理，將之納入到推進(jìn)大眾化的教育體系當(dāng)中來。例如，學(xué)校可為社團(tuán)提供辦公場地、活動經(jīng)費，并對社團(tuán)骨干定期進(jìn)行培訓(xùn)；還可鼓勵社團(tuán)舉辦各種主題鮮明、形式活潑的校園文化活動，將推進(jìn)大眾化滲透到各類文化活動中；也可組織和引導(dǎo)學(xué)生觀看相關(guān)影視作品和閱讀理論書籍，通過多種渠道對學(xué)生進(jìn)行潛移默化的熏陶，等等。

當(dāng)前的金融形勢范文第5篇

當(dāng)前中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟(jì)誘因

當(dāng)前的中小企業(yè)融資難題與以往不同。從經(jīng)濟(jì)層面上看，在作為資金需求方的中小企業(yè)部門中，至少存在兩重誘導(dǎo)因素，驅(qū)動著中小企業(yè)融資難問題由過去的擴(kuò)張融資難過渡到現(xiàn)在的生存融資難。

第一重誘因是中小企業(yè)經(jīng)營狀況的惡化。這也是最為直接的原因。因為企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)狀況越不景氣，企業(yè)的信用風(fēng)險就越高，從而融資成本越高，在原本可貸資金渠道就少的情況下會更少。一旦陷入這種境地，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時期所依賴的來自企業(yè)自我積累的內(nèi)源融資就會首先消耗殆盡，當(dāng)最后轉(zhuǎn)向外部融資支持的時候，資金供給情況已經(jīng)變得比穩(wěn)定時期緊張得多。

第二重誘因是深層次的，產(chǎn)生于導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營狀況惡化的根本原因，即需求下降、成本上升推動的市場調(diào)節(jié)機(jī)制。這種調(diào)節(jié)機(jī)制將同時誘導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、金融資源向壟斷企業(yè)或大型企業(yè)傾斜和配給，從而進(jìn)一步削減中小企業(yè)的可貸資金渠道。

在當(dāng)前的市場環(huán)境中，中小企業(yè)經(jīng)營狀況惡化與系統(tǒng)性風(fēng)險暴露都是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生逆轉(zhuǎn)的必然結(jié)果。再從推動這一進(jìn)程的具體成因來看，則主要表現(xiàn)為總需求下降與全面成本上升兩個方面。首先，在美國次貸危機(jī)的誘發(fā)下，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險暴露，全球總需求開始明顯下降。外需下降已經(jīng)對貿(mào)易依存度依然上升的中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大不利影響，接下來尚不能排除內(nèi)需下降的后繼沖擊。

其次，伴隨總需求下降的另一個不利因素是企業(yè)成本的全線上升。擺在國內(nèi)企業(yè)部門面前的成本清單(匯率、利率、物價、工資等)中，生產(chǎn)資料價格與勞動力成本在全球通脹形勢下已經(jīng)大幅提高，而且在一定程度上也都具有向下剛性的特點；同期，利率與匯率成本也在宏觀需求管理下維持升勢。這樣，全線的企業(yè)成本上升幾乎完全卡住了企業(yè)在各項要素成本控制中的回旋余地。特別是對于中小企業(yè)而言，從人民幣升值中所能獲取的進(jìn)口成本分擔(dān)格外微小。

作為成本上升壓力下的典型案例，民營制造業(yè)，包括其中的中小企業(yè)，富有競爭性的、幾乎透明的財務(wù)平衡點就變得不堪一擊。相比價格變量的調(diào)整速度，整體上企業(yè)技術(shù)的調(diào)整是滯后的。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融體制下，能夠在需求下降、成本上升壓力下生存的只有壟斷企業(yè)、大型企業(yè)或中小企業(yè)中的極少數(shù)技術(shù)進(jìn)步型企業(yè)。

中小企業(yè)金融服務(wù)不足及其體制短板

從資金供給方的表現(xiàn)來看，目前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與市場能夠為中小企業(yè)提供的融資能力與便利性都仍然是非常有限的。首先比較明顯的是，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)與金融市場所能提供的融資能力甚至相比過去有所下降。同樣由于經(jīng)濟(jì)方面的原因，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險不僅與從緊的貨幣政策、金融資產(chǎn)價格暴跌一起逆轉(zhuǎn)了過去金融部門流動性過剩的局面，資金流動性開始轉(zhuǎn)向緊縮，而且還直接加劇了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)風(fēng)險，使其資產(chǎn)頭寸比過去更容易遭受損失。這一點對于過去業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快的股份制銀行與地方銀行而言，業(yè)務(wù)成本擴(kuò)張與信貸資產(chǎn)風(fēng)險暴露對其構(gòu)成的壓力，并不亞于經(jīng)營性的中小企業(yè)。

作為資金流動性趨緊的結(jié)果，金融部門所提供的融資渠道的便利性，僅僅是取得了形式上的進(jìn)步，還沒有發(fā)揮出實質(zhì)性的作用。伴隨過去五年多來商業(yè)銀行的改制與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，中小企業(yè)金融服務(wù)早已被列入國內(nèi)銀行業(yè)的新興業(yè)務(wù)。除此之外，在證券市場上也增添了中小企業(yè)融資的新渠道，盡管對于資金需求而言仍然是杯水車薪。這些便利性的改善理應(yīng)化解過去經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)定狀態(tài)時的，或緩解當(dāng)前不穩(wěn)定狀態(tài)下的融資難題。然而，最近現(xiàn)實的壓力測試表明，處于主導(dǎo)地位的國內(nèi)銀行業(yè)的中小企業(yè)金融服務(wù)還僅僅是形式上的，缺乏實質(zhì)性的內(nèi)容，其脆弱性不言而喻。這些服務(wù)不僅解決不了中小企業(yè)擴(kuò)張時期的資金需求，也無力在危機(jī)時期實施救援以幫助他們擺脫財務(wù)困境。

當(dāng)然，追究中小企業(yè)融資難或金融服務(wù)不足，還有更深層次的金融體制原因。概括地說，這就是由于在國內(nèi)金融部門中，相對于傳統(tǒng)的面向大企業(yè)與國內(nèi)統(tǒng)一市場的金融服務(wù)與政策相比，在面向中小企業(yè)與國內(nèi)區(qū)域市場的金融服務(wù)與政策方面，存在著致命的“短板效應(yīng)”。過去在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，問題在大金融浪潮的掩蓋下沒有顯露出來。但是，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境中，隨著水落石出，短板的存在及其經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系已經(jīng)格外清晰。

當(dāng)前中小企業(yè)的融資難題，無疑是國內(nèi)金融服務(wù)短板的自然顯露。在當(dāng)前金融服務(wù)體制中，大型或全國性商業(yè)銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，所制定與執(zhí)行的金融服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是全國統(tǒng)一的。在這類機(jī)構(gòu)的硬尺度下，個性化較強(qiáng)的中小企業(yè)金融服務(wù)需求通常存在諸多障礙，其中的甄別成本也非常高昂，從而在中小企業(yè)或區(qū)域金融服務(wù)方面缺乏經(jīng)濟(jì)激勵。盡管大型金融機(jī)構(gòu)可以去努力嘗試金融創(chuàng)新與提高管理效率，但是在當(dāng)前法定存貸款利率基準(zhǔn)、銀行資金運用渠道、銀行高層治理等方面，面臨剛性約束，導(dǎo)致進(jìn)展緩慢。

同樣，這種體制也會嚴(yán)重削弱貨幣政策的執(zhí)行。即使監(jiān)管部門制定貨幣政策，準(zhǔn)備收緊大型企業(yè)或相對發(fā)達(dá)地區(qū)的資金流動性，但是由于全國性銀行在資金調(diào)配方面的便利，很容易根據(jù)其商業(yè)利益將調(diào)控壓力轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)或相對落后地區(qū)，從而在支持中小企業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面缺乏經(jīng)濟(jì)責(zé)任的對應(yīng)。當(dāng)前的中小企業(yè)融資難以及自2007年以來的貨幣政策執(zhí)行效果，就已經(jīng)驗證了這種邏輯的存在。

對于這種情況，國內(nèi)也早已關(guān)注到問題的嚴(yán)重性。于是，發(fā)展地方金融、社區(qū)金融或微金融，從概念到實施都已經(jīng)產(chǎn)生了廣泛的社會影響。但是，發(fā)展相比需要而言仍然是非常緩慢的。而且從局部來看，也有生不逢時的遺憾。譬如，在2006年后的經(jīng)濟(jì)高速擴(kuò)張時期，在金融概念投資的慫恿下，一些地方金融機(jī)構(gòu)采取了冒進(jìn)的擴(kuò)張政策，結(jié)果在經(jīng)濟(jì)形勢掉頭向下時落入了“順周期”的悲劇。如果事后可以發(fā)現(xiàn)這波區(qū)域金融發(fā)展浪潮的“裸泳者”，或許會對未來的發(fā)展積累有益的經(jīng)驗教訓(xùn)：反之，如果沒有明確的產(chǎn)權(quán)與責(zé)任關(guān)系，而是簡單地交由中央或地方財政來兜底，那只不過是為下一波危機(jī)埋下了火種。

技術(shù)性難題與技術(shù)性對策

作為習(xí)慣性應(yīng)對策略，解決當(dāng)前的中小企業(yè)融資難題，仍然需要從引發(fā)問題的經(jīng)濟(jì)與金融成因入手。

在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，改善中小企業(yè)生存環(huán)境，維系其生存與發(fā)展能力是頭等重要的。為此，人們?nèi)菀紫氲降氖秦泿耪呋蜇斦叩闹С?。但是，問題并不如通常設(shè)想的那么簡單。美聯(lián)儲前任主席格林斯潘曾在其回憶錄《動蕩的年代》(Age of Turbulence)中，看淡貨幣政策在解決經(jīng)濟(jì)問題的作用。每當(dāng)人們試圖借鑒這種感悟來審視國內(nèi)問題時，難免會升起一絲同感。當(dāng)然，這并不自然意味著運用傳統(tǒng)的財政政策，或與貨幣政策進(jìn)行配合就會變得多么有效。因為在人口老齡化逼近與社會保障的內(nèi)部壓力與外部需求下降的外部壓力下，減稅的空間畢竟有限。另外，過去熱衷的公共投資的運用空間也并非自如。在過去一輪基礎(chǔ)設(shè)施投資接近尾聲時，剔除應(yīng)對自然災(zāi)害的被動投資，加大公共投資無疑會對私人投資，特別是其中的中小企業(yè)或民營企業(yè)投資，產(chǎn)生強(qiáng)烈的擠出效應(yīng)。

在金融領(lǐng)域，解決問題的途徑也同樣模糊不清。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融形勢下，不具備大力發(fā)展區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)的市場環(huán)境。平穩(wěn)時期沒有發(fā)展起來的事業(yè)，在高度不確定的環(huán)境中刻意為之，顯然會變得更加艱難。在這種情形下，金融發(fā)展的路徑依賴變得更加重要，因為動蕩環(huán)境中金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)的管理比過去要更加需要參照物。至少從金融風(fēng)險管理技術(shù)的角度來看，歷史經(jīng)驗的連續(xù)積累幾乎是不可缺失的。