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財務風險的分析方法范文第1篇

為了滿足投資所需資本，需要合理規(guī)劃籌資規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)，有效識別控制籌資風險。銀行借款是籌資的主要方式，但是過度借款將面臨較大的償付風險，因此，必須從整體上把握財務風險的可控性和發(fā)展的可持續(xù)性。風險管理中可以通過定量分析、定性分析、定量與定性分析相結(jié)合的方法來預測籌資風險和經(jīng)營風險。

【關(guān)鍵詞】風險與收益；財務分析方法；風險預警與監(jiān)控；定性與定量分析

一、風險預警財務分析

財務部門應對每項預警指標都設(shè)置指標的上限和下限，根據(jù)實際指標值與指標上限或下限的比較，系統(tǒng)自動發(fā)出預警信號，進一步研究預警信號主要出現(xiàn)的原因，從而對管理層的決策起到指導作用。

二、財務分析方法對風險管理的影響

根據(jù)財務報表，分析現(xiàn)行的財務狀況并預測未來發(fā)展趨勢。為經(jīng)濟決策提供預見性參考信息。

1.重要會計科目的分析：

（1）應收賬款：應收賬款要關(guān)注回收情況，相關(guān)銷售政策的變動情況，應收賬款增加與銷售收入增加、若應收賬款的增加大于銷售收入的增加幅度，將虛增流動比率。同時，分析其他應收款項目增減變化的原因，避免因關(guān)聯(lián)方關(guān)系增加其他應收款，可以有效防范風險。

（2）固定資產(chǎn)是一項重要的資產(chǎn)，固定資產(chǎn)的取得、折舊以及后續(xù)支出都有著不同的核算方法，對利潤影響較大，所以，還需要加強對固定資產(chǎn)真實性的分析，實現(xiàn)對固定資產(chǎn)真實性、產(chǎn)權(quán)真實性、計價真實性的核查；其次，需要對固定資產(chǎn)進行審查，了解固定資產(chǎn)是否出現(xiàn)增減變化，并且要保證固定資產(chǎn)所占據(jù)的比例要與收入增長的速度相匹配。當然，還需要對固定資產(chǎn)的折舊方法加以審查，要從根本上保證期限的合理性與全面性。

（3）營業(yè)收入：從事生產(chǎn)經(jīng)營的目的是為了獲得收入，營業(yè)收入的確認和計量存在不同的方法，因此要核查收入計量方法是否一致，有無通過應收賬款、銷售退回等情況來虛增銷售收入。

2.現(xiàn)金流量相對量分析

現(xiàn)金流量與當期債務比率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/流動負債，反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對當期債務償還滿足程度，該指標越高，資產(chǎn)流動性較好；

債務保障率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/（流動負債+長期負債），反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對全部債務償還的滿足程度，該指標越高，可持續(xù)經(jīng)營能力較強。

現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入，反映經(jīng)營活動過程中單位營業(yè)收入能夠獲得的凈現(xiàn)金流量。該指標越高，償還銀行的債務保證率也會越高。

現(xiàn)金凈流量與總資產(chǎn)的比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。該指標越高，運營效率較高。

3.償債能力的分析

根據(jù)流動比率、速動比率財務指標等變化情況和原因，短期償債能力和償還長期利息與本金的能力進行綜合評價。短期償債能力不足，可能被迫出售長期資產(chǎn)以償還債務，將會影響正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，甚至出現(xiàn)資不抵債的情況。

4.盈利能力分析

根據(jù)近3年的銷售利潤率，凈資產(chǎn)收益率，成本費用率等數(shù)據(jù)的變化情況及原因，綜合評價盈利能力。

5.經(jīng)營能力分析

通過在近幾年對相關(guān)指標的分析調(diào)查得知，無論是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還是其它，均是對綜合經(jīng)營能力加以評價的主要內(nèi)容。在資產(chǎn)管理方面所表現(xiàn)出來的效率，以其各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明各項資產(chǎn)進入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率就越高。

6.發(fā)展能力分析

在經(jīng)營管理過程中既要關(guān)注經(jīng)營情況，更要關(guān)注未來的盈利能力和發(fā)展能力。運用銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率等財務指標分析發(fā)展前景。

三、風險管理中財務分析的完善方案

1.財務報表真實性的完善

財務分析的基礎(chǔ)是財務報表，在編制年度財務報告前，進行必要的資產(chǎn)清查、減值測試和債權(quán)債務核實。應當按照國家統(tǒng)一的會計準則和制度的規(guī)定，做到記錄完整、數(shù)字真實、計算準確。財務報告列示的各種現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量構(gòu)成，應當按照規(guī)定劃清各類交易和事項的現(xiàn)金流量的界限。

2.償債能力分析指標的完善

（1）增加財務指標凈利潤/流動負債，能夠反映收益對負債的償還能力，為企業(yè)利潤分配中是否給予股東分配或利潤留存提供依據(jù)。

（2）完善速動比率，速動資產(chǎn)參照國際標準，速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期可上市證券+應收賬款凈值，能夠?qū)召~款中與營業(yè)活動關(guān)聯(lián)較淺，但數(shù)額較大的發(fā)生額對速動資產(chǎn)指標的影響。

3.盈利能力分析指標的完善

財務風險的分析方法范文第2篇

(一)財務風險的含義

對于財務風險含義的理解,學術(shù)界內(nèi)有廣義和狹義之分。

從廣義上講,財務風險為企業(yè)經(jīng)營過程中因為各種不可控因素造成的企業(yè)財務狀況的不確定性,以及由此引發(fā)的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性。企業(yè)經(jīng)營活動中各種不可知情況的出現(xiàn),都有可能會導致財務風險發(fā)生,以至于使企業(yè)蒙受損失。

狹義的財務風險觀將企業(yè)在經(jīng)營過程中遇到的風險劃分為經(jīng)營風險和財務風險兩種。即企業(yè)由于經(jīng)營方面的原因造成的損失可能性稱為經(jīng)營風險;同理因為借入資金引起的債務償還方面的風險就稱為財務風險。這種狹義上的觀點片面將財務風險限定為是由于企業(yè)借入資金而需要償還到期債務引起的,這種界定傳遞這樣一種信息,即如果企業(yè)沒有負債,則不存在財務風險。

本文認為,財務風險不僅包括企業(yè)資金的運動過程,還包括企業(yè)資金流動過程中體現(xiàn)的各種相互關(guān)系。狹義的財務風險觀點只包含了財務風險的一部分,片面強調(diào)了企業(yè)因借入資金導致的財務風險,這是不夠全面的。本文對財務風險做如下定義:財務風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程的各項財務活動中,由于內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境及各種無法預料或難以控制的因素作用,使財務系統(tǒng)運行偏離既定目標而造成的經(jīng)濟損失的可能性。以上所說的財務活動結(jié)果主要是指兩個方面,一是財務活動成果,也就是企業(yè)經(jīng)營收益;二是財務狀況,即企業(yè)的營運、償債、獲利能力。通常情況下,財務風險是指財務成果的減少,或財務狀況變壞的可能性。每一個企業(yè)都希望盡可能多的提高財務成果,優(yōu)化財務狀況,但在企業(yè)實際經(jīng)營過程中,財務風險是難以控制和避免的。

(二)財務風險的特征

企業(yè)財務風險產(chǎn)生于企業(yè)的各項財務活動,包括資金籌集、使用、回收和分配,因而,我們通常所說企業(yè)財務風險也是由這四個環(huán)節(jié)的風險構(gòu)成。財務風險存在于整個財務活動中,具有損失性、客觀性、不確定性、收益性這四大主要特征。財務風險的損失性主要表現(xiàn)在財務風險對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利產(chǎn)生一定程度的影響,導致企業(yè)遭受損失。企業(yè)面臨的財務風險是一種客觀存在的事實情況,并不能因為人們的意志而存在或消失,我們可以通過特定的技術(shù)或方法對財務風險加以控制和降低,卻不能完全避免或消除財務風險,這就是財務風險的客觀性。財務風險的不確定性表現(xiàn)在財務風險并不是一成不變的,其具有一定的可變性,在特定的客觀條件下、特定時期內(nèi)可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財務風險的收益性是指企業(yè)雖然面臨財務風險,但也并不意味著一定會給企業(yè)帶來損失,如果處理得當,不僅能有效避免財務損失,還有可能為企業(yè)帶來較高的財務收益。

二、財務風險預警概述

(一)財務風險預警的含義

預警通常是指根據(jù)外部環(huán)境及內(nèi)外部客觀條件的變化,對未來不確定的不利事件或風險進行有依據(jù)的預測和報警。預警作為一種預防手段,是一種事前科學安排,采取相應措施以達到降低風險或不確定事由造成的損害的管理手段。在自然、經(jīng)濟、軍事、政治及社會生活等領(lǐng)域中都有廣泛的應用。本文中財務風險預警是指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務風險進行實時監(jiān)控并能夠及時報警的一種技術(shù)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程,以企業(yè)的經(jīng)營計劃、財務報表以及其他相關(guān)的財務數(shù)據(jù)為依據(jù),利用會計、金融、企業(yè)管理等專業(yè)理論,通過特定的財務分析方法,第一時間發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險,并向企業(yè)利益相關(guān)者傳遞信息,發(fā)出警報,以便管理者能夠及時采取應對措施控制并降低企業(yè)損失的發(fā)生,最終達到糾正企業(yè)經(jīng)營方向、改進經(jīng)營決策和實現(xiàn)有效配置資源的目的。

(二)財務風險預警系統(tǒng)的功能

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中可能存在的財務風險進行科學有效的預判并及時發(fā)出警報,避免因為財務風險使企業(yè)蒙受損失。因此,這套系統(tǒng)可以對企業(yè)面臨的財務風險有效的進行實時監(jiān)控,在關(guān)鍵的時點上發(fā)出警報,使企業(yè)管理者提前做出相應的決策。總體來說,企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)具有監(jiān)控預測、診斷、修復和維護四大功能。

1、監(jiān)控預測功能。財務風險預警系統(tǒng)是對企業(yè)在經(jīng)營過程中可能發(fā)生的特殊情況進行預測,用各種財務指標的實際數(shù)值與制定的標準值進行比對,如果發(fā)生非正常的偏離或有異常,就會給管理者相應的提示,以便針對這些異常做出相應的反應。

2、診斷功能。財務風險預警系統(tǒng)可以根據(jù)預警結(jié)果,準確找到財務指標的偏差點,并通過分析反向查找影響這些指標的根本原因,為管理者對癥下藥做好充分的準備工作,使其可以對企業(yè)在經(jīng)營中出現(xiàn)的不良狀況進行正確的處理。

3、修復功能。通過財務風險預警系統(tǒng)的監(jiān)控預測和診斷功能,我們可以找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,接下來要做的就是提出正確方案和措施來改進企業(yè)的經(jīng)營,修復相關(guān)指標,使企業(yè)的經(jīng)營和各項指標回到正軌上來。

4、維護功能。通過財務風險預警系統(tǒng),可以使企業(yè)能夠敏銳和準確得發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務風險,管理者據(jù)此可以及時調(diào)整經(jīng)營管理方式,達到有效地避免和防范財務危機的發(fā)生,即對企業(yè)的財務系統(tǒng)進行有效的維護使其始終處于正常的運轉(zhuǎn)狀態(tài)。同時,也有效避免了在日后的經(jīng)營活動中類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)得以健康的成長。

(三)財務風險預警系統(tǒng)的構(gòu)成

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的運行原理是通過對經(jīng)營過程中各項影響企業(yè)財務狀況的因素進行分析,對各種可能發(fā)生的不利影響因素進行有根據(jù)的預測。為實現(xiàn)以上系統(tǒng)目標,預警系統(tǒng)分為如下模塊:

1、財務風險信息模塊。該模塊由信息搜集、存儲、加工、處理、傳輸、顯示、利用等步驟構(gòu)成,各種原始數(shù)據(jù)經(jīng)過上述幾個環(huán)節(jié),最終形成用于財務風險決策的相關(guān)信息。它為管理者獲得準確信息、充分識別和正確分析財務風險提供了有力的保證。影響財務風險決策信息的四大因素有:原始數(shù)據(jù)、信息設(shè)備、財務人員、財務信息的處理方法。為了獲得完整、及時、準確、有效的財務信息,正確預測和判斷財務風險,企業(yè)應對上述四大關(guān)鍵因素進行有效的管理和控制。

2、財務風險指標計算模塊。該模塊利用財務風險信息模塊提供的相關(guān)數(shù)據(jù),代入財務風險預警體系中的預警指標公式,計算出相應的指標值,最后再由綜合評價和預測模塊對其進行系統(tǒng)的分析,得出相應的結(jié)論。這一模塊本質(zhì)上是對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的加工處理,不可避免會存在一定誤差,對特殊指標也有估值的情況出現(xiàn)。

3、財務風險綜合評價和預測模塊。該模塊根據(jù)計算模塊處理后的原始數(shù)據(jù)得到各種預警指標的數(shù)值,利用系統(tǒng)提供的綜合評價模型和預測模型,對企業(yè)當前經(jīng)營狀況下的財務風險進行綜合評價,同時對企業(yè)面臨的潛在風險進行有效的預警,達到系統(tǒng)的最終目的。

三、財務風險預警分析方法

財務風險預警分析方法是財務風險預警系統(tǒng)中的重要組成部分。當前國內(nèi)外企業(yè)在進行財務預警的工作上,主要運用定性分析方法和定量分析方法這兩大方法作為主要的分析工具。由于各個企業(yè)的具體情況都有所區(qū)別,因此在企業(yè)構(gòu)建適用自身的財務風險預警系統(tǒng)也是千差萬別的,這就需要由企業(yè)自己來選擇最為適合的財務風險預警分析方法組成適用的財務風險預警分析方法體系。

(一) 定性分析方法

定性分析方法是指評判人員對企業(yè)的財務運行狀況以及在企業(yè)組織管理體系中存在的各種風險進行綜合評判,并根據(jù)評判結(jié)果作為預警結(jié)論的理論依據(jù)。一般定性分析方法包括以下四種:

1、標準化調(diào)查法

是指企業(yè)組織一批在相關(guān)領(lǐng)域具有較高專業(yè)水準的專家運用自己的專業(yè)知識,全面分析企業(yè)在經(jīng)營過程中所處的內(nèi)外環(huán)境,對企業(yè)在整個發(fā)展、壯大的過程進行系統(tǒng)的分析和研究,最后歸納出企業(yè)運動、變化、發(fā)展的規(guī)律,并據(jù)此對企業(yè)未來的發(fā)展方向和趨勢作出預判,并借此預測各種潛在的風險。

2、“四階段癥狀”分析法

企業(yè)財務狀況不佳通常都會有特定的表現(xiàn)形式,由最初階段到后期階段呈現(xiàn)逐漸惡化的趨勢,該分析方法把這個過程劃分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實現(xiàn)期四個階段,對于每個階段對癥下藥,采取不同的方法進行相應的治理調(diào)整。

3、三個月資金周轉(zhuǎn)表分析法

這一分析法主要用于企業(yè)短期財務風險的預警。該方法認為,一般情況下,企業(yè)的營業(yè)收入不斷上升時,就會有持續(xù)的現(xiàn)金流入,此時償還債務的壓力較小。但如果企業(yè)的營業(yè)收入開始逐漸下降時,相應的現(xiàn)金流入也會不斷減少,企業(yè)就會面臨償債方面的風險。這種方法的實質(zhì)是考慮到企業(yè)面臨著變幻莫測的財務環(huán)境,所以要保持較高的資金安全度,保證滿足企業(yè)短期資金的需求。通過編制未來三個月的現(xiàn)金流量表來預測企業(yè)現(xiàn)金流的情況,如果連短期需求都不能得到滿足,那說明該企業(yè)的財務狀況是令人堪憂的。

4、管理評分法

管理評分法的應用原理是把可能引起財務風險的相關(guān)因素或預兆按大類分別列示,并按照對企業(yè)財務風險的影響大小進行賦值,然后對受評判企業(yè)進行打分并匯總加和,最后用總分和標準分進行比較,確定該企業(yè)的財務風險程度,將定性分析進行一定程度的量化,使結(jié)果更直觀,更容易比對。

管理評分法簡明、有效,但也有其局限性,那就是易受評判者主觀意志的影響。評判者的專業(yè)知識、技能以及對于被分析的目標企業(yè)的認識程度等都會影響其分析過程及結(jié)果,如果分析出現(xiàn)偏差,就很可能導致管理者做出錯誤的決策,帶給企業(yè)巨大的損失。

鑒于定性分析存在的種種缺陷,研究人員逐漸將研究重點集中在定量分析方法的研究應用。定量分析以客觀數(shù)據(jù)位基本依據(jù),得出的結(jié)論比較客觀,并且針對某一問題得出的結(jié)論統(tǒng)一,不存在主觀性的差異。

(二)定量分析方法

定量分析的方法是以量化的數(shù)據(jù)和模型為基礎(chǔ),通過特定方法的計算后根據(jù)結(jié)果進行相關(guān)分析和預警。定量分析方法和模型較多,主要可分為單變量模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。

以上幾種模型中,單變量模型相對簡單,應用也比較容易,但企業(yè)現(xiàn)實經(jīng)營活動中面臨的環(huán)境復雜多變,企業(yè)的財務狀況也錯綜復雜,單變量模型因為其考慮因素相對單一,結(jié)果也較片面。為了避開單變量模型的這種缺陷,多數(shù)研究者更傾向于采用多變量分析方法。多元線性判別分析方法是通過對多個不同財務比率構(gòu)造線性函數(shù)來預測財務風險的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分數(shù)模型,臺灣多元線性函數(shù)等。其中“Z-Score”模型是本文將要用到的模型,在后文會做進一步詳細的闡釋。多元邏輯模型(Logistic)首先尋求被評價企業(yè)的條件概率,并以此為依據(jù)來判斷企業(yè)的現(xiàn)時財務狀況和面臨的財務風險。根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗,財務比率是允許在一定范圍內(nèi)波動的,這并不代表企業(yè)發(fā)生財務危機概率的顯著增加,只有當財務比率值超出某一界限的時候,財務風險可能突然增加,也就是說很可能財務比率值與財務風險的概率這二者之間是非線性的。多元邏輯模型(Logistic)不需要自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的條件,其判別方法是首先根據(jù)多元線性判定模型計算目標公司的破產(chǎn)的Z值,據(jù)此再推算出公司破產(chǎn)的條件概率,以此作為評判企業(yè)財務風險大小的依據(jù)。該模型優(yōu)于其他模型的特點是放寬了假設(shè)條件,使線性方程不受統(tǒng)計假設(shè)的約束,因此該模型具有更廣泛的適用范圍。多元概率比回歸模型與多元邏輯模型(Logistic)很類似,主要區(qū)別在于該模型假設(shè)企業(yè)樣本服從標準正態(tài)分布,在推演模型的計算過程中,多元邏輯模型(Logistic)采用線性回歸的方法,而多元概率比回歸模型采用極大概率函數(shù)求極值的方法。類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法是一種借鑒了基于人腦與神經(jīng)系統(tǒng)的研究成果,受其啟發(fā)并以此為原理發(fā)展起來的信息處理技術(shù)。這種方法由輸入層、輸出層和隱藏層三部分組成,采用平行分散的處理模式。該方法模擬人類大腦神經(jīng)系統(tǒng)的運作,以有限的公司樣本指標為基礎(chǔ),培養(yǎng)出具有一定判別能力的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),繼而利用已有的結(jié)構(gòu)模型為模板去判其他目標對象,根據(jù)差異大小最終達到預測的目的。

參考文獻:

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財務風險的分析方法范文第3篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務風險，財務風險識別；財務風險成因

一、前言

對企業(yè)財務風險進行管理，就要對企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因進行分析、對財務風險進行識別和度量，如果對財務風險管理不善，就會遭受經(jīng)濟損失，甚至會引發(fā)財務危機，導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。但目前，我國對于如何有效地進行企業(yè)財務風險的識別和控制仍然有很大的欠缺。

二、企業(yè)財務風險識別方法

1.企業(yè)財務風險的定性識別方法

定性方法主要是從定性的概念來判斷企業(yè)財務面臨何種風險因素，該風險因素的結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展的性質(zhì)。主要包括：財務風險結(jié)構(gòu)行政識別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調(diào)查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財務危機的嚴重程度將企業(yè)財務危機劃分為財務危機潛伏期、財務危機發(fā)作期、財務危機惡化期、財務危機實現(xiàn)期四個階段，該方法通過分析發(fā)現(xiàn)財務危機的癥狀，判斷財務風險所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財務困境。

定性分析考慮的問題全面，進行判斷的基礎(chǔ)扎實，且主要依賴人的經(jīng)驗判斷來作出預測，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進去，特別是將個別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結(jié)果主觀色彩較強。

2.企業(yè)財務風險的定量識別方法

定量方法則是利用數(shù)學和計算機技術(shù)，通過對企業(yè)財務指標的系統(tǒng)分析來提示企業(yè)的財務風險。主要有：單變量分析、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評價法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財務困境概率貝葉斯估計等方法。

其中，單變量分析法是用單一的財務比率值或者趨勢來預測或判定企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性，該方法在使用上簡單易行。多元線性判別分析是一種進行統(tǒng)計鑒別和分析的技術(shù)手段，它克服了單變量模型對于同一家公司不同變量預測其結(jié)果可能產(chǎn)生相互矛盾的問題。多元非線性回歸可以解決財務比率值與發(fā)生財務風險的概率之間的非線性問題。

相對于傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法大大提高了財務狀況特征識別的準確率和模型的仿真度，它在處理復雜識別問題時且有巨大優(yōu)勢?；疑Ｐ捅容^適合對企業(yè)財務風險的預測。馬爾可夫鏈分析方法能夠?qū)鬃兞克N涵的風險作出定量分析。

總的來說，定量風險識別方法只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進行計算，然后與標準值相比較，就可以對企業(yè)的財務狀況進行判斷。這種方法根據(jù)數(shù)據(jù)進行判斷，其決策客觀性較強，且決策程序簡單，決策成本低。但定量財務風險識別是根據(jù)一個或數(shù)個變量來作出決策，這必定影響定量財務風險識別結(jié)果的科學性。

3.基于模糊層次分析法的財務風險識別

在財務風險的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負債率、上市公司權(quán)益配股籌資、總資產(chǎn)賬面價值等)與財務風險的關(guān)系等，則可用模糊層次分析法進行研究。其基本步驟是(1)按問題要求建立一個描述系統(tǒng)功能或特征的內(nèi)部獨立的遞階層次結(jié)構(gòu)模型；(2)通過專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數(shù)定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權(quán)重向量S和局部方案模糊權(quán)重矩陣F，形成局部權(quán)重向量N，依此方法從最底層開始逐層向上計算，得到綜合方案權(quán)重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權(quán)重排序矩陣P，按照排序公式計算，得到最終的方案排序向量。最終識別并確定風險的大小。

三、企業(yè)財務風險的成因分析

企業(yè)財務風險產(chǎn)生的根本原因在于財務活動本身及其環(huán)境的復雜性。主要包括：

1.復雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財務活動外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準確預見和把握的，這勢必會給企業(yè)帶來財務風險。企業(yè)適應復雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來。

2.籌資決策失誤?；I資決策失誤會引發(fā)籌資風險，企業(yè)應當根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額，資金來源結(jié)構(gòu)不當，即企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當對企業(yè)收益產(chǎn)生負面影響而形成的財務風險，還有籌資方式及時間選擇不當、債務期限結(jié)構(gòu)安排不當?shù)取＿@些籌資風險的因素，可以通過資產(chǎn)負債率、權(quán)益對負債比率等償債能力變量來反映。

3.資產(chǎn)的流動性差。資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動性源于企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，與企業(yè)能否以較低的成本隨時獲取所需資金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一個企業(yè)要想抵御財務風險、遠離財務危機，必須具有良好的盈利能力。它可用資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來反映。

最后，還包括公司治理、產(chǎn)業(yè)類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價值，高科技企業(yè)所面臨的財務風險要高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等。

財務風險的分析方法范文第4篇

一、 財務風險的識別

（一）企業(yè)財務風險的定性定量分析及風險結(jié)構(gòu)

對于風險管理來說第一個步驟就是風險識別，風險識別就是調(diào)查并了解企業(yè)面臨的各類風險，再對其依照風險大小和影響做出評估，最后針對其特點，確定之后財務風險管理的方法與策略。財務風險識別的主要內(nèi)容包括：企業(yè)在其日常生產(chǎn)經(jīng)營中要面臨哪些財務風險，這些財務風險直接是否存在什么聯(lián)系，哪些風險需要企業(yè)加以注意并認真應對，這些財務風險的產(chǎn)生原因和解決方法等，對這些內(nèi)容做出調(diào)查，是之后的財務風險的測量，評估和對風險的管理的預備工作。

作為衡量企業(yè)財務風險的識別方法，一般使用定性和定量的方式來衡量財務風險的程度。定性的含義就是以定性的衡量方式來判斷企業(yè)所面臨的風險，這個風險的形成原因與未來爆發(fā)可能。定量則是利用數(shù)學統(tǒng)計方式，通過系統(tǒng)的數(shù)字指標來衡量和分析企業(yè)的財務風險情況。在進行財務風險識別的時候，通過對企業(yè)現(xiàn)金的流動各環(huán)節(jié)，如生產(chǎn)，經(jīng)營，投資，利潤分配等，就可以分析得出企業(yè)所面臨的各類風險情況與類型。對于每個風險的概率和其影響與危害性可以將其劃分為低，中，顯著，高四個等級。

（二）企業(yè)財務風險狀況識別分析

識別分析是識別之后的步驟，主要是對企業(yè)總體風險情況的全面分析，分析內(nèi)容一般為：企業(yè)所面臨的風險種類和其危害，各類財務風險的成因與解決辦法等。將企業(yè)的現(xiàn)金流以表格的方式加以陳列，然而，無論是企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境還是企業(yè)的外部市場環(huán)境，都是處于不斷地變化之中，這也要求企業(yè)的財務識別分析要依據(jù)時間定期地進行識別和分析，從而也使企業(yè)對各類面臨的風險獲得有效的認識。

對于財務風險具體分析的原則而言，對于影響和危害較大的風險，無論其發(fā)生可能性大小，都要作為重要的情況加以對待，因為如果它真的發(fā)生，將對企業(yè)造成巨大的危害。而對于危害較小的風險，就算其發(fā)生可能性較大，由于已經(jīng)屬于難以規(guī)避，所以不應作為重點加以關(guān)注。

二、財務風險的評估

（一）企業(yè)財務風險人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評估

在對企業(yè)財務風險因素與影響的評估中，可以采取人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的方法來進行識別，進而對財務風險加以正確評估，在以此為依據(jù)進行風險管理和控制。

通過對企業(yè)財務風險本質(zhì)與生成機制的認識，可以推導出企業(yè)財務風險通常會降低企業(yè)經(jīng)營成果與財務狀況，繼而降低企業(yè)的盈利能力，償債能力，成長能力與周轉(zhuǎn)能力，最后降低企業(yè)績效。

既然，企業(yè)經(jīng)營績效可以分為盈利能力，周轉(zhuǎn)能力，償債能力和成長能力四指標，就可以利用這個指標來構(gòu)建評價體系，每一個指標在整個評價體系中的權(quán)重系數(shù)， 可以由專業(yè)管理人員依據(jù)各自的經(jīng)驗和方法分別給予評價 ，最后利用加權(quán)公式得出每個風險對績效的具體影響，就可以產(chǎn)生這個風險影響力大小的大概結(jié)論。

（二）企業(yè)財務綜合指標回歸模型評估

早已為人所知，企業(yè)財務指標是能最有效反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動效果的。因此，企業(yè)財務指標不光能夠用來反映企業(yè)是否處于良好的經(jīng)營狀態(tài)中， 也可以用來反映企業(yè)財務風險的情況。 按此思路，在企業(yè)的許多財務指標中， 就可以挑選出一些能夠充分代表企業(yè)財務情況的指標， 在根據(jù)其價值與權(quán)威性賦予其不同的權(quán)重 ， 最后利用企業(yè)的具體情況加以分析， 其大概的企業(yè)財務風險評估數(shù)學模型如下：

R =1 . 19Y 1 +1. 41Y 2 +3. 31Y 3 +0. 58Y 4+0. 08Y 5

在該公式中：R 為在之前分析之后得出的大約企業(yè)財務風險程度判斷值。Y 1 =營運資金 / 總資產(chǎn)， 這個指標可以有效判斷企業(yè)流動資金的比重。Y 2 =累積盈余 / 總資產(chǎn) 該指標考察了企業(yè)的盈余。Y 3 =稅后收益/ 總資產(chǎn) ，該指標反映了企業(yè)的盈利能力；Y 4 =所有者權(quán)益市值/ 總資產(chǎn)，該指標能夠反映所有者權(quán)益的情況 ；Y 5 =銷售收入 / 總資產(chǎn)， 該指標主要是考察企業(yè)的市場占有，銷售水平和將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為資金的能力。

在得到了以上的公式之后，就可以將具體每個企業(yè)的各個財務數(shù)據(jù)代入進去，得到R的數(shù)值，就可以根據(jù)R的數(shù)值來評估。如 R的數(shù)值小于等于3. 1，則表示該企業(yè)各項情況沒有問題，無財務風險。如R的數(shù)值小于3. 1大于1.79， 則表示該企業(yè)，具有一定的財務風險，需要注意控制。如 R小于1. 79， 就說明企業(yè)的財務風險已經(jīng)變得較為嚴重。

三、財務風險的處理

財務風險處理是在完成了財務風險識別與財務風險評估之后，再用實際行動解決企業(yè)的財務風險。在實施財務風險處理的過程中，要實際考慮企業(yè)經(jīng)營和財務狀況出發(fā)，為企業(yè)實際的解決問題。一般來說包括財務風險轉(zhuǎn)移，財務風險回避，財務風險保留，財務風險防范四種風險處理方式。

（一）財務風險轉(zhuǎn)移

財務風險轉(zhuǎn)移也就是對于無法回避，難以通過加強管理來消除的風險，采取一定的手段來進行轉(zhuǎn)嫁，這些風險一般例如外部大環(huán)境的改變，或是突發(fā)的不可預知損失如自然災害等。這種方式一般來說依然要付出一定代價，一般包括保險，分散，和對沖的方式。

對于那些不可預知的損失，企業(yè)可以采取保險的方式來進行轉(zhuǎn)移，例如對進行有風險的操作的員工購買人身保險，對固定財產(chǎn)購買保險等等。

保險是傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)移風險方式，其本質(zhì)是一種對可能出現(xiàn)的風險的投資，企業(yè)通過繳納一定的金額，就可以對未來的不可預測風險進行一定程度的抵御，在風險確實出現(xiàn)時，得到一部分或者全部的補償，從而減少風險所造成的代價和損失。

分散和對沖也是有效的轉(zhuǎn)移風險的方法，比如說企業(yè)在進行投資時采取分散投資的方法，或是采用對沖的方法減少風險。這些在投資上的轉(zhuǎn)移方法在轉(zhuǎn)移了風險的同時，也會減少企業(yè)的收益。

（二）財務風險規(guī)避

財務風險規(guī)避，也就是在某項風險發(fā)生之前將其預測到，并在企業(yè)進行收益與風險的規(guī)劃之后決定主動遠離該風險的行為。

一般來說財務風險規(guī)避是由于以下幾個原因：

在該業(yè)務中風險過大，企業(yè)不足以承擔，因此選擇放棄；該業(yè)務雖然有一定收益，然而收益相比可能的風險損失顯得過小，因此不值得執(zhí)行，因此放棄這個業(yè)務；這個業(yè)務沒有收益，因此不符合企業(yè)利益，所以拋棄這個業(yè)務。

要注意的是，財務風險規(guī)避不同于財務風險轉(zhuǎn)移，它指的是企業(yè)在遭遇可以被明確預測的風險時通過拋棄的方式規(guī)避風險，這種方式一般來說不需要承擔代價，而風險源與企業(yè)不產(chǎn)生關(guān)系。而財務風險轉(zhuǎn)移則是在承擔風險之后將經(jīng)濟損失轉(zhuǎn)嫁到其他單位上，這種情況一般來說企業(yè)仍然需要付出一定代價，作為脫離風險的花費。

（三）財務風險保留

對于無法規(guī)避或轉(zhuǎn)移或者由于企業(yè)自身原因不可以規(guī)避的風險加以承擔的行為，就是企業(yè)財務風險保留。對于這些風險所造成的損失，只能由企業(yè)自身做出補償。

采用企業(yè)財務風險保留一般處于以下原因：

這項業(yè)務雖然有所風險，然而是企業(yè)運行發(fā)展的必須或者企業(yè)由于企業(yè)業(yè)務特點因此不能回避；企業(yè)財務對風險的預估能夠足以應對，而受益比預期風險高；在該行動中受益可能性遠遠高于風險。

對于財務風險保留來說，企業(yè)要正確對自身情況與財務風險的影響進行估量，這樣才能正確判斷對風險是回避還是保留的決策。對于保險公司而言，騙保是業(yè)務執(zhí)行中難以避免的風險，企業(yè)可以在一定程度上進行防范與減輕，所以不能因為騙保風險而放棄保險業(yè)務。而對于金融公司而言，某些業(yè)務與投資具備著很大的風險，例如向一些可能存在報表作假的公司進行投資的行為，就要在考慮到其風險后放棄這個業(yè)務。

（四）財務風險內(nèi)部防范

企業(yè)財務風險不光是來自外部，也有大量的風險例如錯誤操作，會計欺詐，盜用資產(chǎn)等風險來自于企業(yè)的內(nèi)部，造成企業(yè)的經(jīng)濟利益損失。

內(nèi)部控制其根本是企業(yè)對內(nèi)部人員的行為監(jiān)督與管理，從而保護其財產(chǎn)安全與財務數(shù)據(jù)真實合法最后更好地達到企業(yè)營業(yè)目標。為了實現(xiàn)這些目標而建立的企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督與管理的各項規(guī)定，人員配置所組成的系統(tǒng)就是企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)內(nèi)部控制分為會計控制與管理控制兩個重點，會計控制的內(nèi)容一般是如下幾種：管理上的權(quán)限與批準標準，對于財務報表和賬務的記錄，會計職能的監(jiān)督，對實物財產(chǎn)的管理以及企業(yè)內(nèi)部財務管理。管理控制則是在企業(yè)內(nèi)部明確各項權(quán)責與制約制度，對于企業(yè)內(nèi)部財務管理的分析以及對于內(nèi)部控制的經(jīng)驗總結(jié)與規(guī)劃。

財務風險的分析方法范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 醫(yī)院 財務風險 監(jiān)測 防范

隨著我國醫(yī)療衛(wèi)生改革的逐步深化，政府的衛(wèi)生投入重點正從醫(yī)療服務等個人衛(wèi)生服務領(lǐng)域向疾病控制、衛(wèi)生監(jiān)督等公共衛(wèi)生服務領(lǐng)域轉(zhuǎn)變，國家對醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)的經(jīng)費投入逐年減少，而醫(yī)療市場的競爭卻日趨激烈，加上實行藥品招標后藥品利潤空間壓縮等因素，醫(yī)院財務管理工作者面臨著巨大壓力和挑戰(zhàn)，醫(yī)院的財務風險也隨之加大。財務風險不但影響醫(yī)院正常資金運轉(zhuǎn)，也損害醫(yī)院經(jīng)濟效益的增長，嚴重時可使醫(yī)院陷入危機。如何監(jiān)測和防范財務風險，成為了財務管理的重要課題。

一、醫(yī)院財務風險的概念及基本特征

醫(yī)院財務風險是指醫(yī)院在醫(yī)療經(jīng)營的財務活動中，由于受各種不確定因素的影響，使醫(yī)院實際財務收益與預期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生或加大蒙受損失的機會或可能。

醫(yī)院財務風險一般具有以下幾個特征：一是客觀性，財務風險客觀存在于醫(yī)院財務管理的各個環(huán)節(jié)中，不以人的意志為轉(zhuǎn)移；二是不確定性，財務風險作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件時，風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的；三是損失性，由于各種因素的作用和各種條件的限制，財務風險影響著醫(yī)院經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和醫(yī)院生存的安全性，最終威脅醫(yī)院的收益；四是全面性，財務風險存在于醫(yī)院財務管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務關(guān)系上，具體表現(xiàn)為籌資風險、投資風險和收益風險。

二、醫(yī)院財務風險的形成原因

產(chǎn)生財務風險的原因很多，既有醫(yī)院外部的原因，也有醫(yī)院自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同?？傮w來看，主要有以下方面的原因。

1、醫(yī)院財務活動與外部經(jīng)濟環(huán)境的不一致而產(chǎn)生的醫(yī)院財務風險

醫(yī)院的外部經(jīng)濟環(huán)境主要包括國家經(jīng)濟水平、產(chǎn)業(yè)政策、金融市場狀況、醫(yī)療服務市場的需求狀況變化及各級政府對不同醫(yī)院的投資偏好等。這些外部經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，將會給醫(yī)院帶來財務風險。

2、醫(yī)院內(nèi)部財務管理活動的自身偏差所產(chǎn)生的財務風險

一是醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)不合理，負債過度，致使無法償還到期債務或無法獲得新的融資；二是內(nèi)部控制和財務報告系統(tǒng)存在嚴重弊端，缺乏內(nèi)部監(jiān)督機制；三是醫(yī)院規(guī)模異常擴大，業(yè)務迅速擴張，而接收病人的數(shù)量遠未達到預期效果；四是管理不善，無法控制經(jīng)營成本等。

三、醫(yī)院財務風險的監(jiān)測

1、醫(yī)院財務風險的監(jiān)測方法

醫(yī)院財務風險監(jiān)測的方法很多，從宏觀角度分析有結(jié)構(gòu)分析法、預測分析法、動態(tài)分析法等；從微觀層面分析有財務狀況分析法、因素分析法、平衡分析法、專家意見法、保險調(diào)查法等。每種方法都有其優(yōu)、缺點和適用范圍，在實際風險管理工作中，管理者應根據(jù)醫(yī)院所處的經(jīng)營環(huán)境、醫(yī)院自身經(jīng)營管理的基礎(chǔ)、管理人員的經(jīng)驗、風格和能力水平等具體情況來決定采用何種方法。

（1）財務報表分析法。它是根據(jù)一定標準，通過財務報表對醫(yī)院的財務風險進行搜索、尋找和辨別的分析方法，具有操作簡便、易行、可靠性強以及符合醫(yī)院經(jīng)營管理人員思維和工作習慣等特點。

（2）指標分析法。它是指根據(jù)醫(yī)院財務核算、統(tǒng)計核算、業(yè)務核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對醫(yī)院財務風險的相關(guān)指標數(shù)值進行計算、對比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認和發(fā)現(xiàn)財務風險的技術(shù)方法。在使用該方法之前必須對有關(guān)指標設(shè)定一個臨界值或擬定一個風險警戒線，即某一項指標達到什么樣的水平才對醫(yī)院生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理形成威脅，才能判定為財務風險因素。這一標準值的確定可以采用目前通行的慣例，也可以采用醫(yī)院以前遭受風險襲擊的臨界值，還可以采用同類醫(yī)院所用的標準，也可用經(jīng)驗判斷法和集體評判法。

（3）專家意見法。它也叫定性分析法、經(jīng)驗分析法，它是指利用專家的經(jīng)驗、知識和能力所進行的風險監(jiān)測和分析判斷的方法。在財務風險管理中，并不是財務風險事項的所有方面都能加以量化，只有定性分析和定量分析相結(jié)合才能取得理想的效果。專家意見法恰恰是利用了專家的定性分析能力和經(jīng)驗。

（4）其他財務風險監(jiān)測方法。比如分組分析法、背景查對法、相關(guān)聯(lián)系法、風險調(diào)查表和業(yè)務流程法等等。

2、醫(yī)院財務風險監(jiān)測系統(tǒng)

（1）醫(yī)院短期財務指標的監(jiān)測。對醫(yī)院來說，最迫切需要的是資金，沒有現(xiàn)金流，醫(yī)院將面臨倒閉的風險。因此，醫(yī)院財務風險的短期監(jiān)測指標主要涉及現(xiàn)金存量。一是現(xiàn)金流量比率。該指標主要用于分析或估測醫(yī)院現(xiàn)金流出的總體保障能力。一般而言，如果現(xiàn)金流量比率大于1，即現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，表明從整體上講，醫(yī)院對各種現(xiàn)金支付的需要是有保障的。

二是營業(yè)現(xiàn)金流量比率。營業(yè)活動的現(xiàn)金流量是醫(yī)院現(xiàn)金流量的構(gòu)成主體，營業(yè)現(xiàn)金流入對相關(guān)流出的保障程度，是整個現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)穩(wěn)健的前提和基礎(chǔ)。如果該比率大于1，表明醫(yī)院有良好的現(xiàn)金支付保障能力基礎(chǔ)，甚至處于過度經(jīng)營的危險狀態(tài)。

三是維持當前現(xiàn)金流量能力的保障率。該比率小于1，表明取得的營業(yè)現(xiàn)金凈流量水平不足以維持簡單經(jīng)營需要；而該比率大于1時，表明所取得的營業(yè)現(xiàn)金凈流量不僅能夠為簡單再生產(chǎn)提供良好的保障，而且有剩余能力用于擴大經(jīng)營或?qū)ζ渌矫娴默F(xiàn)金需要發(fā)揮貢獻作用。

四是營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率。該比率大于1，表明醫(yī)院完全可以依靠營業(yè)活動的現(xiàn)金流入量償付到期債務；若該比率小于1，則表明醫(yī)院不得不通過舉借新的債務或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務。

五是自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。自由營業(yè)現(xiàn)金比率越高、金額越大，表明醫(yī)院的財務風險越小，現(xiàn)金支付能力越強，同時醫(yī)院價值與股東財富也就越大。

六是現(xiàn)金流量均衡匹配率。該指標是從現(xiàn)金流入與流出的結(jié)構(gòu)上對醫(yī)院現(xiàn)金支付能力考察的一個重要的輔分析指標，包括現(xiàn)金短缺率和現(xiàn)金充裕率。

（2）醫(yī)院長期財務風險的監(jiān)測。在收集醫(yī)院短期財務風險數(shù)據(jù)的同時，我們還需收集長期財務風險數(shù)據(jù)并對其進行監(jiān)測。醫(yī)院財務風險的長期監(jiān)測指標主要考察醫(yī)院的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效益和發(fā)展?jié)摿?，其中，核心是獲利能力。獲利能力指標主要有：總資產(chǎn)報酬率=，它反映單位資本的獲利水平。成本費用利潤率= ，它反映單位資本創(chuàng)造利潤水平的高低。醫(yī)院償債能力的指標也不容忽視，這主要考察資金流動比率和資產(chǎn)負債率。如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，再投資報酬率大于借款利率時，借款越多，獲利越多，同時財務風險也越大。

（3）醫(yī)院籌資風險的監(jiān)測。資產(chǎn)負債率的高低是衡量醫(yī)院財務風險大小的一個較為直觀的重要指標，應該就不同的醫(yī)院規(guī)模來實行最優(yōu)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)負債水平。這種最優(yōu)的結(jié)構(gòu)可以根據(jù)負債與資本的加權(quán)綜合成本費用來確定。我們可以通過計算醫(yī)院合理負債額度的臨界點來對醫(yī)院的籌資風險進行監(jiān)測。

合理負債額=

當醫(yī)院的實際負債總額遠遠大于醫(yī)院的合理負債總額時，從理論上講，醫(yī)院具有一定的籌資風險，缺乏持續(xù)經(jīng)營能力，面臨債務危機。

四、醫(yī)院財務風險的防范

1、準確把握好負債的量與度，確定最佳負債規(guī)模

負債經(jīng)營使醫(yī)院獲得杠桿利益的同時也使醫(yī)院承擔了負債可能帶來的風險和損失。利用資產(chǎn)負債率制定舉債決策時，一是要充分估計預期利潤和舉債增加的風險，考慮流動資產(chǎn)的質(zhì)量以及應收賬款的周轉(zhuǎn)速度；二是要充分考慮自有資金（凈資產(chǎn)）和借入資金的比例，可通過期望凈資產(chǎn)報酬率來計算分析：

期望凈資產(chǎn)報酬率=期望全部資產(chǎn)收益率+×100%

=期望全部資產(chǎn)收益率+借入資金成本率

當期望全部資產(chǎn)收益率大于借入資金成本率時，增加負債會提高凈資產(chǎn)報酬率；當期望全部資產(chǎn)收益率小于借入資金成本率時，增加負債會降低凈資產(chǎn)投資報酬率。

2、選擇合理的籌資方式，滿足醫(yī)院的資金需求

醫(yī)院從各種渠道籌集資金，一般都要付出一定的代價。醫(yī)院使用資金所負擔的費用與籌集資金凈額的比率稱資金成本率。對于醫(yī)院來說，資金成本率是評價投資項目、決定取舍的重要標準。無論采用哪種方式，投資項目只有在其投資報酬率大于資金成本率或凈現(xiàn)值大于零或現(xiàn)值指數(shù)大于1時，方案才可行，才能獲得預期的效益。

3、加強對營運資金的管理

借入資金的投向結(jié)構(gòu)不同，產(chǎn)生效益的時間和水平也不相同。首先，應重視對長期投資的分析。一般說來，決策投入前應對其可能實現(xiàn)的社會或經(jīng)濟效益以及由此展開的醫(yī)療業(yè)務占有的市場份額進行可行性研究與論證，實現(xiàn)較大的產(chǎn)出。其次，應對短期財務資源的決策進行分析。如在對醫(yī)院購入材料的價格走向進行分析的基礎(chǔ)上，應對醫(yī)院的現(xiàn)金流量進行分析。逐月分析資金流入、流出的項目和金額，以衡量短期經(jīng)營狀況，糾正出現(xiàn)的問題以加速資金的周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)營資金利用率。

4、加強審計監(jiān)督

審計是一個控制和防范財務風險的有力工具。醫(yī)院可以采用內(nèi)外部審計并用的辦法。外部審計可以監(jiān)督醫(yī)院財務運行情況，減少財務人員營私舞弊的可能性，提高財務報表的透明度，降低財務風險。內(nèi)部審計可以對醫(yī)院各項財務指標進行關(guān)聯(lián)對比，找出財務工作中的弊病，通過對成本、利潤、資產(chǎn)、負債等方面的審計，醫(yī)院可以加強財務控制，最終防范并降低財務風險。

5、樹立風險意識，建立抵御風險的機制

一般說來，報酬率與風險成正比。因此，我們要樹立風險意識，正確對待風險。既不能片面追求規(guī)模效益而忽視風險，不考慮醫(yī)院的承受能力盲目負債，又不能因害怕風險而裹足不前，要用科學的態(tài)度對待風險，要用發(fā)展的眼光評價風險，一切從實際出發(fā)，實事求是，建立一套完善的防御機制，及時進行分析預測。如項目開展前的市場調(diào)研、信息反饋、可行性研究、籌資方式的選擇、項目的實施、效益評價等都應有科學的、行之有效的制度來約束，盡可能地把因決策失誤而造成的財務風險減小到最低程度。

財務風險是現(xiàn)代醫(yī)院面對市場競爭的必然產(chǎn)物，隨著我國衛(wèi)生體制改革的深入，醫(yī)療市場競爭的日趨激烈，醫(yī)院的財務風險也在加大。這就對醫(yī)院的領(lǐng)導決策層和財務管理人員提出了更高的要求。因此，各級醫(yī)院要提高風險意識，通過預測、監(jiān)測和控制手段來降低、消除風險或減少財務風險，只有及時有效地采取適當措施，提高對財務環(huán)境變化的應變能力，才能確保醫(yī)院持續(xù)、快速、健康的發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 張賽琴：企業(yè)財務危機的形成及預防[J].浙江金融，2003（6）.