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非正規(guī)金融論文范文第1篇

摘要：文章從制度經(jīng)濟學角度分析我國非正規(guī)金融，非正規(guī)金融歷來是理論界關注的熱點問題，根據(jù)諾斯和托馬斯的雙層制度安排假說，我國的正規(guī)金融體系是基礎性的制度安排，但在改革開放后，這種制度供給已經(jīng)不能滿足私營企業(yè)和社會居民的制度需求，使得制度供求處于不均衡狀態(tài)。我國的非正規(guī)金融正是以中小企業(yè)和社會居民為主體，進行制度創(chuàng)新的結(jié)果。

關鍵詞：非正規(guī)金融制度經(jīng)濟學雙層制度安排

1問題的提出

對我國的非正規(guī)金融產(chǎn)生與興起的原因，已有的文獻大都從以下兩個方向展開：一條思路是沿著麥金農(nóng)的非正規(guī)金融源于金融抑制的觀點進行拓展，如史晉川(1997)、張軍(1998)等的研究；另一條思路是沿著Stiglitz和Weiss(1981)的信貸配給均衡的框架進行研究，如林毅夫(2003)、林毅夫(2005)等認為，信貸活動中的信息不對稱是非正規(guī)金融產(chǎn)生和廣泛的根本原因，從信息經(jīng)濟學的角度為我們提供了一個新的理論視角。應當說，這兩種觀點都可以用來解釋我國的非正規(guī)金融的起源問題，但他們都無法解釋非正規(guī)金融為什么會在我國的經(jīng)濟體制改革后逐步壯大興起。首先，金融抑制并非產(chǎn)生于改革之后，相反，改革前我國的金融抑制尤為突出；其次，不完全信息是銀行信貸過程中不可避免的一個問題，不會因改革而有所改變；最后，在我國這樣一個具有“二重結(jié)構”的國家里，中央政府的強大控制力也不會因改革而失效，但非正規(guī)金融為什么會屢禁不止。從這個意義上說，它們都沒有很好的解釋我國非正規(guī)金融的產(chǎn)生問題。

根據(jù)諾斯和托馬斯的雙層制度安排假說，制度安排可分為基礎性制度安排和次級制度安排。前者一般由政府充當制度供給主體，通過引入法律、法規(guī)、政令等手段加以實施?；A性制度安排具有較大的穩(wěn)定性和滯后性。

后者是個人或個人團體在獲利機會誘導下自發(fā)倡導實施的，多表現(xiàn)為私人間的契約安排，具有非正式的特征。在漸進改革進程中。次級制度安排大體上是對現(xiàn)存基礎性制度安排的彌補和修正，在某些范疇甚至是一定程度的背離，從而導致對基礎性制度安排進行根本性的修改。次級制度安排之所以存在，根本原因在于基礎性制度供給和需求之間的矛盾。作者認為，非正規(guī)金融是我國經(jīng)濟制度轉(zhuǎn)軌過程，因正規(guī)金融制度供給滯后于中小企業(yè)和社會居民對制度服務的需求，由中小企業(yè)和社會居民在正規(guī)金融制度邊際進行非正式制度創(chuàng)新的結(jié)果。因此只有從我國的經(jīng)濟制度變遷入手，才能找到非正規(guī)金融產(chǎn)生的原因，正確把握非正規(guī)金融的發(fā)展趨勢。

2非正規(guī)金融的制度經(jīng)濟學分析

2．1制度環(huán)境變遷：非正規(guī)金融的產(chǎn)生的制度需求因素

分析制度環(huán)境是指一系列用來建立生產(chǎn)、交換、與分配基礎的政治、社會和法律的基本規(guī)則。從邏輯上講，如果法律上或政治上的某些變化可能會使制度環(huán)境發(fā)生變遷，并導致利用現(xiàn)存的外部利潤機會獲利成為可能，那么與制度環(huán)境相關的制度安排就會處于非均衡狀態(tài)，不得不做出一些調(diào)整或在其邊界進行制度創(chuàng)新。

在經(jīng)濟體制改革以前，我國實行的是高度集中的計劃經(jīng)濟體制。這種制度選擇從功能上使得金融實際上成了政府財政的一部分。社會資金大都通過財政手段進行分配，銀行的作用只是充當政府的“出納”，金融對經(jīng)濟發(fā)展所起的作用非常有限。在此階段，一方面非公有制經(jīng)濟被普遍禁止；另一方面，由于經(jīng)濟的貨幣化水平低，人們在解決其基本生活需要后幾乎沒有多少貨幣剩余。因此，雖然我國存在深度的金融抑制，但在這種制度環(huán)境下，金融制度的供給與制度需求是相適應的，整個金融制度處于均衡狀態(tài)，非正規(guī)金融根本沒有任何的生存空間。

1979年以后，我國開始了以市場為導向的漸進式的經(jīng)濟體制改革。這次改革的后果主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，所有制結(jié)構和經(jīng)濟資源分配方式的不協(xié)調(diào)。我國的私營企業(yè)不斷的發(fā)展壯大，對經(jīng)濟資源的需求不斷擴大，但在金融資源分配方面，為公有制經(jīng)濟特別是國有經(jīng)濟提供更多的金融支持仍是我國正規(guī)金融機構的首要任務，對中小企業(yè)的資金需求無暇顧及，個私企業(yè)從正規(guī)金融部門融資變得十分困難。按照新制度經(jīng)濟學理論，當正規(guī)金融的進人變得更昂貴時，中小企業(yè)必然會尋找新的金融服務機會、形成相應的規(guī)則和約束并使之合理化，即從非正規(guī)金融部門籌集資金。

其次，國家對經(jīng)濟活動的控制程度也有所改變。在經(jīng)濟體制改革以前，政府利用其在政治、經(jīng)濟資源上的絕對的控制權，對經(jīng)濟活動進行嚴格的管制。與此相適應的是政府在制度的供給方面長期居于壟斷地位，未得到政府允許的任何制度創(chuàng)新都是非法的，以此將其他個人或團體排除在制度創(chuàng)新的空間之外。改革開放以后，政府逐漸放松了對經(jīng)濟活動的管制，將一部分經(jīng)濟資源的控制權從政府手中轉(zhuǎn)移到私人部門，為權利主體的多元化創(chuàng)造了條件。

最后，經(jīng)濟運行的貨幣化程度日益提高。改革開放后，收入的貨幣化分配逐漸取代了傳統(tǒng)經(jīng)濟制度下的實物分配，我國居民在滿足其基本生活需要之后，積累了大量的剩余貨幣。為使其貨幣資產(chǎn)保值增值，社會居民或組織在運用其貨幣資產(chǎn)時要兼顧安全性、流動性與收益性建立在地緣基礎上的非正規(guī)金融正好可以滿足這種要求，因此，數(shù)量巨大的民間資本所有者受利益驅(qū)動而成為非正規(guī)金融的供給者或中介人，將小規(guī)模的短期儲蓄集中起來，為各種類型的非公有制企業(yè)提供資金供給，促進貨幣或資本向投資轉(zhuǎn)化，對正規(guī)金融產(chǎn)生“擠出”效應。

2．2正規(guī)金融制度變遷：非正規(guī)金融產(chǎn)生的制度供給因素分析

雖然在我國社會、經(jīng)濟制度環(huán)境變遷中成長起來的中小企業(yè)和社會居民對金融制度服務產(chǎn)生強烈的需求，但在我國，中小企業(yè)和社會居民只是正規(guī)金融制度的接受者。我國的正規(guī)金融制度變遷是強制性制度變遷，即它是由政府通過法令等手段進行的，政府在制度選擇與制度變革中處于主動地位，是正規(guī)金融制度的決定者。由于制度供求主體的地位不同，兩者的制度效益分析的出發(fā)點也不盡相同，對于作為制度接受者的中小企業(yè)和社會居民來說，只要現(xiàn)有的制度安排使得其凈效益不是可供選擇的制度安排中最大的一個，就會使其產(chǎn)生對新的制度服務的需求和新的制度安排的需求以及新制度的潛在供給，即原有的制度安排因供給不能滿足需求而處于非均衡狀態(tài)。作為制度供給者的政府，其制度變遷的供給雖然也是建立在制度成本和效益分析的基礎之上，但所依據(jù)的不是制度的個別凈效益，而是制度的社會成本和社會效益。由于制度需求和制度供給中存在個人效益與社會效益的差異，因此在現(xiàn)實生活中，因制度變遷的供給不足而導致的制度非均衡是一種常見的現(xiàn)象。這一點在我國的正規(guī)金融制度變遷的歷史過程中表現(xiàn)得尤為突出。

改革開放后，國民收入的大部分以各種金融資產(chǎn)的形式，經(jīng)過銀行完成由儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，原有的“大財政、小銀行”格局發(fā)生了根本性變化，國家利用財政手段支持國有經(jīng)濟發(fā)展受到了一定程度的限制，這使得國家在金融制度安排和變遷過程中必然要加強對正規(guī)金融機構的控制，通過國有金融系統(tǒng)對金融活動壟斷，從居民儲蓄中獲得大量的資金剩余，為公有制經(jīng)濟發(fā)展籌集所需資金，對中小企業(yè)的資金需求采取制度性歧視政策，盡量少地滿足其融資需求。由此可見，政府作為金融制度的供給者，由于受到自身偏好以及意識形態(tài)的影響，在進行金融制度安排時并不一定以國民財富最大化為目標，必然會導致制度供給結(jié)構扭曲。即使政府能夠克服以上影響，但由于其有界理性、社會科學知識的局限性以及設計、建立金融制度安排所需信息的復雜性，它仍然不能校正制度安排的供給不足。此外，由于政府缺乏管理市場經(jīng)濟的經(jīng)驗，對變革的金融制度供給采取“摸著石頭過河”方式逐步進行的，對正規(guī)金融制度的強制性變遷存在著認識和組織、發(fā)明或引進、菜單選擇、啟動時間等四重時滯，因此這種強制性的金融制度變遷并不能完全反映市場的需求。

在金融制度變遷中，即使政府放松對正規(guī)金融機構的控制，金融行業(yè)的經(jīng)營特點也會造成金融服務的供給不足。首先，隨著金融體制改革的深化，正規(guī)金融機構逐步成為自負盈虧的經(jīng)營實體，安全性、流動性和收益性兼顧成為其經(jīng)營目標。商業(yè)銀行按照商業(yè)化、市場化原則對貸款行為進行規(guī)范，信貸標準日趨嚴格。而民營中小企業(yè)由于信息不透明，信息不對稱和道德風險比大企業(yè)要高得多。正規(guī)金融部門對中小企業(yè)群體自然會抑制其貸款沖動。另外，中小企業(yè)的資金需求具有“時間急、頻率高、額度小”的特點，正規(guī)金融部門貸款手續(xù)繁雜，不能及時滿足中小企業(yè)的資金需求，同時“頻率高、額度小”的資金需求也提高了銀行提供單位貸款的交易成本。

由于政府對正規(guī)金融機構的控制以及正規(guī)金融機構的經(jīng)營特點，使得我國的銀行信貸分配存在嚴重的不平等現(xiàn)象。據(jù)資料顯示，在我國整非國有經(jīng)濟部門從國家銀行系統(tǒng)中獲得的貸款不足銀行貸款的20％，有組織的銀行系統(tǒng)中80％多的信貸都被分配給了國有經(jīng)濟部門。而在直接投融資中，我國資本市場的發(fā)展被定位于為國有企業(yè)改革服務，在股票發(fā)行中，有限的額度基本都被分配給國有企業(yè)，迄今為止，股票市場中，上市的民營企業(yè)不足10％，通過發(fā)行股票籌資的比重則更低。

3結(jié)語

總之，在我國經(jīng)濟制度發(fā)生巨大變革的社會背景下，制度環(huán)境的變遷不僅生產(chǎn)出對非正規(guī)金融有著強烈需求的中小企業(yè)，也生產(chǎn)出擁有大量貨幣剩余的私人部門和允許多樣化權利主體進行制度創(chuàng)新的基本的制度安排。由于正規(guī)金融制度的供給不足，金融制度供求失衡意味著現(xiàn)存制度下的巨大利益空間，因而孕育著巨大的制度變遷收益。為了爭取現(xiàn)有制度安排下不能獲得的外部利潤，他們必然會在現(xiàn)有制度的邊際進行金融制度創(chuàng)新，導致我國非正規(guī)金融最終得以產(chǎn)生，發(fā)展和壯大。由此可見，我國的非正規(guī)金融具有內(nèi)生性，因此對非正規(guī)金融不能采取簡單的取締態(tài)度，必須通過立法途徑引導非正規(guī)金融合法化，正規(guī)化，推動我國的經(jīng)濟發(fā)展。聯(lián)系到我國經(jīng)濟發(fā)展面臨世界性金融危機沖擊的現(xiàn)實，政府更應當充分發(fā)揮非正規(guī)金融的優(yōu)勢，促進我國經(jīng)濟的快速增長。

參考文獻：

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非正規(guī)金融論文范文第2篇

關鍵詞：黑龍江 非正規(guī)金融 現(xiàn)狀 建議

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）09-184-02

一、非正規(guī)金融在經(jīng)濟發(fā)展中的積極作用

非正規(guī)金融為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，作為一種滿足資本需求的體制，它也促進了整個社會經(jīng)濟的增長。很多中小企業(yè)，尤其是民營中小企業(yè)在資金需求上既不能實現(xiàn)自融資金，也無法從正規(guī)金融渠道得到滿足，而非正規(guī)金融作為市場化需求的產(chǎn)物，在為中小企業(yè)提供資金需求的過程中直接促進了經(jīng)濟的增長。目前，從我國民營中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，其資金的獲得還是通過自籌的方式，而在自籌資金當中又有相當大的比重是通過非正規(guī)金融獲得。

二、黑龍江省非正規(guī)金融發(fā)展現(xiàn)狀

黑龍江省的非正規(guī)金融的發(fā)展形式可謂多種多樣，其中以農(nóng)村大量閑置資本發(fā)展產(chǎn)生的農(nóng)村民間借貸作為主體，同時還有個人信貸公司和合伙投資理財?shù)榷喾N組織方式并行發(fā)展。

2013年第三季度開始，我國銀行業(yè)出現(xiàn)了貸款回收困難，使銀行業(yè)造成了錢荒現(xiàn)象，進而提高了銀行對中小企業(yè)，特別是民營中小企業(yè)放貸的標準。這就造成了民營中小企業(yè)通過正規(guī)融資渠道借貸困難重重，不得已轉(zhuǎn)向民間借貸籌集資金。因此，非正規(guī)金融的發(fā)展起步較晚，在機構建設、法規(guī)制度等方面還有很多需要完善的方面。黑龍江省內(nèi)的非正規(guī)金融相較國內(nèi)發(fā)達地區(qū)，在發(fā)展規(guī)模和從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)方面的差距依然很大，非正規(guī)金融機構通常是完成注冊后立即開展業(yè)務，不重視對工作人員的培訓。另外，由于工商部門和銀監(jiān)會等監(jiān)管部門對非正規(guī)金融的監(jiān)管有漏洞，造成近年來的非正規(guī)金融糾紛逐年遞增。另外，非正規(guī)金融往往因為無抵押品或抵押品資不抵債造成機構的資金回籠困難。相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融過高的融資成本經(jīng)常使中小企業(yè)在規(guī)定的還貸日期一拖再拖，這樣的行為破壞了彼此之間的信任，因此，黑龍江省內(nèi)的非正規(guī)金融發(fā)展現(xiàn)狀可謂喜憂參半。

三、完善黑龍江省非正規(guī)金融健康發(fā)展的建議

（一）培育多層次的民間直接融資市場

根據(jù)黑龍江省地區(qū)中小企業(yè)分布廣、所屬行業(yè)差距大的情況，可以考慮建立涉及債權、理財、基金等多渠道、多層次的資本市場。靈活、便捷、暢通的融資渠道可以為民營中小企業(yè)的發(fā)展提供源源不斷的發(fā)展動力。為了解決民營中小企業(yè)融資難、非正規(guī)金融投資渠道窄的問題，可以借鑒西方市場經(jīng)濟體系較為完善的成功經(jīng)驗，建立多層次的資本市場體系，在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代背景下，充分利用網(wǎng)絡技術，建立非正規(guī)金融與網(wǎng)絡技術的結(jié)合也是非正規(guī)金融發(fā)展的必然趨勢。

（二）賦予非正規(guī)金融合法的競爭地位

給予非正規(guī)金融提供一個合法的活動平臺，并允許非正規(guī)金融資本參與到融資市場競爭中來，這樣既可以減少因其躲避管制而發(fā)生的成本，也可以減少不法分子利用其形式破壞社會法制和道德環(huán)境所帶來的危害。中國《憲法》明確規(guī)定“個體、私營等非公有經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分”，那么，民營經(jīng)濟不僅僅包括農(nóng)業(yè)、工商業(yè)等實體性產(chǎn)業(yè)，也應該包含銀行、保險等金融產(chǎn)業(yè)。而且，隨著市場競爭的加劇以及社會分工、專業(yè)化程度的加深，包括金融要素市場在內(nèi)的商品市場必將進一步細化，那么僅依靠正規(guī)金融機構和跨國外資金融機構并不能滿足各種市場主體的融資需求。因此，在客觀上需要不同性質(zhì)和不同規(guī)模的金融機構提供個性化、專業(yè)化的金融服務。所以，省內(nèi)應該針對非正規(guī)金融的特征，明確界定非法吸收公眾存款和民間借貸之間的界限，引導和規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展，為中小企業(yè)服務。

金融業(yè)是個高風險的行業(yè)，承認非正規(guī)金融機構的合法性、鼓勵非正規(guī)金融金融市場不等于無限制地任何非正規(guī)資本都能進入金融市場。首先，應該在金融監(jiān)管部門的監(jiān)督之下，實現(xiàn)非正規(guī)金融的整合，提升整個非正規(guī)金融行業(yè)的質(zhì)量。如果能夠給非正規(guī)金融提供一個相對公平、合理的競爭環(huán)境，提高其合法地位，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，就可以讓非正規(guī)金融的風險控制在合理范圍之內(nèi)，使其在規(guī)范的道路上逐漸壯大。另外，對非正規(guī)金融業(yè)要有^別的對待，對合理合法的非正規(guī)金融機構給予政策上的支持和鼓勵，對合理但不合法的給予法律上的幫助和引導，而對既不合理、不合法的非正規(guī)金融機構就要嚴厲打擊。加強非正規(guī)金融的信用體系的建設可以幫助非正規(guī)金融在市場經(jīng)濟運行中發(fā)揮更大的作用，進而幫助中小企業(yè)減輕借貸壓力。

從黑龍江省目前情況來看，可以從非正規(guī)金融機構的存量和增量兩方面上著手改善其生存現(xiàn)狀。存量方面的具體措施，可以給予非正規(guī)金融機構更多的合法地位，通過市場競爭機制鼓勵這些機構之間的并購、重組，促進非正規(guī)金融機構的優(yōu)化。同時鼓勵地方性商業(yè)銀行對非正規(guī)金融機構的兼并和收購。增量方面，一方面，金融監(jiān)管部門應該加大對非正規(guī)金融機構的審核力度，制定嚴格的非正規(guī)金融機構準入制度，對申請人的注冊資金、產(chǎn)權結(jié)構、股東人數(shù)等進行篩選。同時，對退出機制也要進行控制，通過市場競爭實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，優(yōu)化金融資源的配置；另一方面，允許非正規(guī)金融參與地方性或區(qū)域性的商業(yè)金融機構的投資或參股，這樣就可以通過個人理財投資或產(chǎn)業(yè)投資的方式將民間過剩資本，或非正規(guī)金融機構資本轉(zhuǎn)化為直接投資。

（三）加強中小企業(yè)信用體系建設

融資關系很大程度是建立在信任基礎上的，而民營中小企業(yè)的信用度低、倒閉率高已成為普遍現(xiàn)象，信用低會增加貸款活動的風險，一方面導致金融機構借貸給中小企業(yè)的意愿越來越低，不愿意將資本投入到高風險市場；另一方面也加劇了民營中小企業(yè)融資的困難。因此，有必要加強非正規(guī)金融市場的信用建設，建立制度的同時培養(yǎng)信用意識，改善非正規(guī)金融的生存土壤，為非正規(guī)金融機構和中小企業(yè)的發(fā)展保駕護航。信用的建設需要從理念和制度兩個方面出發(fā)，一方面提高借貸雙方的誠信理念，節(jié)約市場資源，促進效率的提高；另一方面建立全國統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，這是非正規(guī)金融進入正規(guī)融資體系和使金融機構降低風險的重要保障。

（四）完善民間金融監(jiān)管機制

除了誠信系統(tǒng)的建立，非正規(guī)金融的發(fā)展更多的是依賴一套完整的金融監(jiān)管制度，來保障非正規(guī)金融在市場上的進入和退出。首先，建立存款保險制度，并且為了保證存款人的利益，存款保險必須強制執(zhí)行，根據(jù)金融機構不同的經(jīng)營狀況確定不同的存款賠付率；其次，為解決中小企業(yè)起步晚、規(guī)模小、融資難，無法從正規(guī)金融機構獲得貸款的問題，同時也為了避免中小企業(yè)帶來的壞賬風險，需要建立一套完整的貸款擔保制度；再次，為了保障非正規(guī)金融機構作為債權人的合法利益和已經(jīng)發(fā)生的借貸關系，有必要建立一套破產(chǎn)清算制度為了便于政府監(jiān)管部門對非正規(guī)金融機構進行監(jiān)管，加強對非正規(guī)金融的約束，還可以從以下幾個方面考慮：第一，建立與非正規(guī)金融機構相適應的內(nèi)部治理結(jié)構和內(nèi)部控制制度，政府監(jiān)管部門負責對其制度進行審查，確保分線監(jiān)督機制的有效性；第二，建立市場準入制度和信息披露制度，定期披露非正規(guī)金融機構的借貸信息，便于監(jiān)管部門進行監(jiān)督管理，減少風險的發(fā)生；第三，建立非正規(guī)金融風險預警機制，設計一套合理、可行的風險預報指標，這樣就能使監(jiān)管部門及時掌握風險系數(shù)并做到有效化解；最后，建立非正規(guī)金融分線處置機構，綜合運用經(jīng)濟、法律等手段，通過并購、收購、撤銷營業(yè)執(zhí)照、依法破產(chǎn)清算等途徑對風險較大或已經(jīng)存在諸多問題的非正規(guī)金融機構進行處置，強制其退出金融市場。

[基金項目：黑龍江省哲學社會科學研究規(guī)劃一般項目（14B071）階段成果]

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非正規(guī)金融論文范文第3篇

【論文摘要】民間非正規(guī)金融機構在農(nóng)村已形成巨大的力量，但由于非正規(guī)金融機構存在市場化程度低等缺陷，我國的農(nóng)村金融制度改革與創(chuàng)新是一種必然，它將對我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展起到極大的促進作用。

對于我國農(nóng)村金融制度的創(chuàng)新問題，國內(nèi)理論界大致形成兩大思路，一種是堅持政府主導，充分運用現(xiàn)有農(nóng)村金融的組織體系、存量規(guī)模，對之進行必要整合與功能創(chuàng)新，使之適應不斷發(fā)展變化的農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構，充分發(fā)揮其在金融體系與農(nóng)村經(jīng)濟體系當中雙重主力作用；另一種觀點是要注重發(fā)揮“非正規(guī)金融”在農(nóng)村金融制度創(chuàng)新過程中的作用，由于非正規(guī)金融與農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民具有天然的親和力，其制度安排及其形式更為農(nóng)戶所樂意接受，這種金融活動更容易嵌入農(nóng)村經(jīng)濟的各個層面與過程當中，從而形成推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生因素，隨著時間的推移最后由農(nóng)村金融活動的主體——農(nóng)民來決定最終選擇什么樣的金融上層建筑。

整體上看，持第一種觀點的學者占據(jù)主流地位。從我國目前正在實施的農(nóng)村金融改革過程來看，實際上也體現(xiàn)的是第一種觀點的思路。通過前面的分析得知，我國的農(nóng)村金融制度改革與創(chuàng)新選擇第一種思路具有客觀必然性，這不僅僅是我國經(jīng)濟體制改革整體布局的要求，也是充分發(fā)揮金融功能，促使小農(nóng)經(jīng)濟走向開放，與社會化大生產(chǎn)相互交融的要求。誠然，非正規(guī)金融在我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的作用是不可替代的，目前東南沿海一代的民間經(jīng)濟能夠在全國率先走過資本原始積累的過程，昔日的非正規(guī)金融活動是做出了貢獻的。然而，相對于存量巨大、覆蓋面廣泛的正規(guī)金融而言，非正規(guī)金融的力量畢竟是有限的。因而，重視非正規(guī)金融在創(chuàng)新當中的作用不能等同于非正規(guī)金融取代正規(guī)金融的作用。

因此，如何發(fā)揮政府主導之下農(nóng)村金融創(chuàng)新的效率，實現(xiàn)改革的預期目標，就成為問題的一個關鍵。眾所周知，目前我國農(nóng)村金融的市場化程度很低，而且資本高度稀缺，若采取類似于城市經(jīng)濟當中“國有股減持”方式將政府對農(nóng)村金融產(chǎn)權控制力度削弱或取消，放手由市場調(diào)節(jié)農(nóng)村金融服務的供給與需求，其后果將是不堪設想的。因此，在政府主導框架之內(nèi)，通過制度供給的方式激勵正規(guī)金融與非正規(guī)金融的創(chuàng)新將是一個必然的選擇。特別值得指出的是，在建設新農(nóng)村的過程當中，政府的一個重要歷史使命就是要不斷弱化千百年來我國農(nóng)村經(jīng)濟當中業(yè)已形成的“超穩(wěn)態(tài)”的小農(nóng)經(jīng)濟結(jié)構而不是保留它或者固化它。這也是政府主導之下農(nóng)村金融創(chuàng)新所要實現(xiàn)的目標之一。

而難點在于，如何保證政府主導創(chuàng)新過程的充分理性，如何克服政府主導創(chuàng)新決策成本過大的問題。在我國二重結(jié)構(1996)的社會制度之下，社會的運行過程直接體現(xiàn)為“官”與“民”的對立。這種社會結(jié)構的優(yōu)勢在于政府的意圖能夠迅速地傳遞到社會下層。在現(xiàn)實生活當中，這種運作特征體現(xiàn)為，一旦某個問題引起政府的高度關注，該問題就會立刻進入“解決”的程序當中。然而，這種社會結(jié)構的效率要依托于一個全能型的政府以及政府必須事事過問，一旦對某件事情“關注”不夠，就會導致制度安排嚴重滯后，同理，政府調(diào)查研究不夠深入，掌握信息不夠全面，其決策也會造成制度供給的扭曲。目前，我國正在實施過程當中的有關農(nóng)村金融改革的措施就正在面臨這一問題困擾。

非正規(guī)金融論文范文第4篇

論文摘要 我國農(nóng)村金融市場和組織體系決定了我國農(nóng)村存在著金融抑制，金融抑制直接導致了我國的二元經(jīng)濟結(jié)構、我國的農(nóng)村和城市經(jīng)濟發(fā)展的失衡。針對我國農(nóng)村金融抑制特點，提出推行金融深化戰(zhàn)略。

改革開放以來，我國社會經(jīng)濟生活中的一個重要變化是金融地位的顯著提升，金融是國家經(jīng)濟的命脈，農(nóng)村金融是農(nóng)村經(jīng)濟的命脈。由于我國特殊的二元經(jīng)濟結(jié)構模式，在城市金融深化改革程度日益提高和金融改革逐漸顯現(xiàn)功效的同時，農(nóng)村金融卻問題頗多。金融資源配置效率低下，農(nóng)村金融發(fā)展?jié)M足不了農(nóng)戶的基本需求，農(nóng)村金融市場發(fā)育不完善、不規(guī)范問題等亟待解決。因此，深入研究我國農(nóng)村金融存在問題，對認識和解決農(nóng)村金融抑制，推進金融深化改革有重要意義。

1農(nóng)村金融市場的組織體系

我國農(nóng)村金融體系的構成存在兩大格局，即正規(guī)金融機構和非正規(guī)金融機構，前者為主導，多種非正規(guī)金融機構共存。正規(guī)金融機構是指由政府批準成立并進行監(jiān)管的金融機構，如我國的中央銀行、政策銀行、合作銀行、保險公司、典當業(yè)等。非正規(guī)金融機構是指非法定的金融組織，即正規(guī)金融機構之外的組織，如農(nóng)村合作基金會和自發(fā)的鄉(xiāng)村組織等。

2農(nóng)村金融抑制

2.1融出資金抑制

融出資金是指經(jīng)濟主體從金融機構和其他渠道借入資金，農(nóng)戶實現(xiàn)資金融出，只有增加資金供給才能讓農(nóng)戶真正受益，而事實卻非如此。

2.1.1農(nóng)村面臨嚴重的資金短缺。從農(nóng)村資金供給的主體來看，有鄉(xiāng)政府、村集體、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)戶，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于管理落后、效益低下，資金積累十分有限。因此，對于農(nóng)村每一主體，他們的儲蓄能力都十分有限，且急需外部資金供給。受長期以來的二元經(jīng)濟結(jié)構影響，農(nóng)村資金一直是游離農(nóng)村，進入城市，而且農(nóng)村資金離農(nóng)傾向愈加嚴重。

2.1.2農(nóng)村資金大量外流。農(nóng)村的資金在以各種途徑源源不斷地流向城市，農(nóng)村還在向城市輸血，商業(yè)銀行在農(nóng)村的儲蓄網(wǎng)點每年吸收的農(nóng)村資金為5 000～6 000億元，這筆巨款資金由此內(nèi)部系統(tǒng)注入城市。2003年12月全國郵政儲蓄存款余額為7 679億元，全部轉(zhuǎn)存中央銀行，其中65%來于縣及縣以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)及所轄農(nóng)村，占34%；1978～2000年間通過農(nóng)村信用社和農(nóng)村郵政儲蓄機構造成的凈流出資金高達6 157.9億元，僅2000年1年農(nóng)村資金通過農(nóng)村信用社就流出4 639億元?？梢娹r(nóng)村資金流出態(tài)勢還在加劇。

2.2融入資金抑制（資金需求受堵）

融入資金是指經(jīng)濟活動主體從金融機構和其他機構借入資金。融入資金抑制的問題就是資金需求的問題。

2.2.1農(nóng)村融入資金主體細化。雖然在農(nóng)村金融市場上從事金融供給服務的機構多種多樣，但這些需求服務對象只有3種，農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)和政府部門。三大農(nóng)村資金需求主體的層次再細分類又是一個資金需求的方向，是資金需求渠道的細分系統(tǒng)。

2.2.2農(nóng)戶融入資金受堵原因。農(nóng)戶作為獨立的經(jīng)濟實體，也是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的投資主體，農(nóng)戶的投資行為直接決定著農(nóng)產(chǎn)品和市場的有效供給，決定著農(nóng)戶的經(jīng)營收入。農(nóng)戶貸款是農(nóng)業(yè)信貸的基本形式，農(nóng)戶對借貸資金的需求與農(nóng)村金融部門借貸支持存在較大差距。

（1）主體因素。農(nóng)戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和基層政府部門是農(nóng)村金融市場中經(jīng)濟活動的主體，在三者之中農(nóng)戶占有絕對大的比例。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期長、收益小、季節(jié)性強等特點，直接影響農(nóng)業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和回收。

（2）客體因素。由于正規(guī)金融服務的缺位和不完善直接造成非正規(guī)金融機構服務的壯大，農(nóng)村正規(guī)金融服務急劇萎縮。農(nóng)村信用社一直被當成中國農(nóng)村金融的主力軍，但經(jīng)歷了20多年不斷改革和發(fā)展，農(nóng)業(yè)資金投入短缺，農(nóng)戶和農(nóng)村中小型企業(yè)貸款難問題仍然突出。

3推行金融深化戰(zhàn)略

我國是發(fā)展中國家，與其他發(fā)展中國家一樣存在著金融抑制。金融抑制直接導致了我國的二元經(jīng)濟結(jié)構，我國的農(nóng)村和城市經(jīng)濟發(fā)展的失衡。金融抑制和金融深化分別對經(jīng)濟發(fā)展起著抑制與促進的作用，推行金融深化戰(zhàn)略有利于本國經(jīng)濟的發(fā)展。金融深化理論是指政府放棄對金融體系的過分干預并在有效地控制通貨膨脹之后，推行金融深化戰(zhàn)略，以金融市場經(jīng)營主體多元化以及利率市場化，使利率真實反映市場上資金的供求變化，刺激社會儲蓄總給水平的提高，從而便于資本的籌集和流動，有效地解決資源的合理配置問題，提高融資效益。

3.1深化農(nóng)村信用社改革，規(guī)范農(nóng)村合作金融

推進農(nóng)村合作金融機構健康可持續(xù)發(fā)展，更好地為“三農(nóng)”提供有效的金融支持。農(nóng)村合作金融支農(nóng)服務和自身發(fā)展的雙重目標需要依賴于三個方面：一是推進農(nóng)村合作金融機構產(chǎn)權改革，規(guī)范股金管理，改善股權結(jié)構，完善法人治理結(jié)構，加強內(nèi)控制度建設，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，加大信息披露，強化社會監(jiān)督和制約，逐步培育農(nóng)村合作金融機構自身可持續(xù)發(fā)展和防范風險的能力。二是堅持商業(yè)化支農(nóng)方向。農(nóng)村合作金融機構不論采取何種產(chǎn)權形式，都需要自己能在農(nóng)村建立起穩(wěn)定增長的信貸資金供應機制，堅持市場化、商業(yè)化取向。若被迫犧牲商業(yè)利益去實現(xiàn)社會責任，則不可能持續(xù)發(fā)展。三是堅持區(qū)域發(fā)展。我國地域遼闊，各地經(jīng)濟發(fā)展不平衡，自然條件又不一樣，因此，農(nóng)村信用社的管理體制應充分調(diào)動各方政府的積極性、主動性和創(chuàng)造性。不同地區(qū)的農(nóng)村合作金融機構要結(jié)合實際，采取不同的發(fā)展戰(zhàn)略。東部地區(qū)要按商業(yè)化取向，中西部地區(qū)要向市場化、商業(yè)化方向發(fā)展，西部地區(qū)要進一步發(fā)揮政策性金融的作用。

3.2推進農(nóng)村民間金融合作化，重構農(nóng)村合作金融

發(fā)展農(nóng)村民間金融就必須讓已存在的農(nóng)村民間金融組織活動合法化、公開化、規(guī)范化、重構在農(nóng)村居民自愿基礎上的新合作金融組織，推動農(nóng)村民間金融合法化，為農(nóng)村合作金融提供有益補充。通過制定和完善《民間融資法》等法規(guī)體系，給予民間借貸一個合法的活動平臺，使其充分發(fā)揮對農(nóng)村融資的補充作用。對民間金融進行規(guī)范化公開化管理就需要，一方面，規(guī)范民間借貸協(xié)議，明確民間借貸雙方的權利和義務；同時建立必要的資金借貸登記，使金融監(jiān)管當局能準確地掌握民間借貸活動，介于進行宏觀調(diào)控。另一方面，通過降低準入門檻，根據(jù)市場化原則，結(jié)合區(qū)域小額貸款機構的實踐經(jīng)驗，建立及時有效的市場準入退出機制，引導民間金融進入正式金融。此外，建立靈活的民間金融監(jiān)管體制、完善的破產(chǎn)保護制度以及存款保險制度和擔保補償機制，保護和補償中小規(guī)模貸款人的利益，為民間金融的發(fā)展提供“保障”。

3.3強化農(nóng)村信貸管理，完善農(nóng)村金融服務體系

非正規(guī)金融論文范文第5篇

關鍵詞：金融結(jié)構；新型城鎮(zhèn)化；金融相關率；非農(nóng)產(chǎn)業(yè)比重；異質(zhì)性需求

一、 引言

本文從金融結(jié)構理論、新型城鎮(zhèn)化的內(nèi)涵出發(fā)，探討金融發(fā)展與農(nóng)村城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化之間的互動關系，并指出金融體系支持城鎮(zhèn)化過程中可能存在的障礙。在理論分析的基礎上，從國家與農(nóng)村兩個層面上對金融深化的相關作用進行實證檢驗，并重點檢驗了農(nóng)村金融結(jié)構與城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整之間的關系。最后，針對我國農(nóng)村金融結(jié)構的特殊性與農(nóng)村融資需求的異質(zhì)性提出相關政策建議。

二、 金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化相關理論分析

1. 新型城鎮(zhèn)化的內(nèi)涵。2013年12月召開的中央城鎮(zhèn)化工作會議指出：“要以人為本，推進以人為核心的城鎮(zhèn)化，提高城鎮(zhèn)人口素質(zhì)和居民生活質(zhì)量，把促進有能力在城鎮(zhèn)穩(wěn)定就業(yè)和生活的常住人口有序?qū)崿F(xiàn)市民化作為首要任務”。同時，“要根據(jù)城市資源稟賦，發(fā)展各具特色的城市產(chǎn)業(yè)體系……增強中小城市產(chǎn)業(yè)承接能力”。這表明，新型城鎮(zhèn)化將聚焦于農(nóng)村人口生產(chǎn)、生活模式的轉(zhuǎn)變，聚焦于相關產(chǎn)業(yè)結(jié)構的調(diào)整。

單純的將城鎮(zhèn)化理解為農(nóng)民生活、生產(chǎn)空間意義上的轉(zhuǎn)移，易導致盲目、不可持續(xù)的城市空間擴張，也極易忽視農(nóng)民群體的權利訴求與福利共享。就要素稟賦提升而論，農(nóng)村城鎮(zhèn)化應表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構升級，表現(xiàn)為勞動力就業(yè)結(jié)構從以第一產(chǎn)業(yè)為主向以第二、第三產(chǎn)業(yè)為主的轉(zhuǎn)變，并由此帶動人口、資源的空間結(jié)構從分散到集中的過渡。

2. 金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的相互作用。在宏觀層面上，國家的金融深化支持國民經(jīng)濟增長與產(chǎn)業(yè)升級，而國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展將為金融進一步深化提供相應的養(yǎng)料。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構及農(nóng)民就業(yè)隨之轉(zhuǎn)變，城鎮(zhèn)容量得到擴充，為城鎮(zhèn)化的推進提供物理與產(chǎn)業(yè)上的空間；同時，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)?；⒓苫?、高效化得到資金、產(chǎn)業(yè)技術與人才的支撐，使大量農(nóng)業(yè)人口的轉(zhuǎn)移成為可能。

一般認為，農(nóng)村金融在農(nóng)村城鎮(zhèn)化的過程中應扮演非常重要的角色，但根據(jù)“門檻效應”理論，農(nóng)村金融體系運行需要一定的進入費用和交易成本，在發(fā)展的初期階段，農(nóng)村的居民收入與社會財富都不足以支付這一成本，故對金融服務缺乏需求，金融機構也缺乏進入農(nóng)村的動機。隨著農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，金融需求逐漸提升，而金融機構的收益也逐漸超越門檻成本，逐漸形成經(jīng)濟增長與金融發(fā)展相互促進的局面。

3. 異質(zhì)性融資需求與系統(tǒng)性負投資。考察金融結(jié)構的適配性，不能忽視我國農(nóng)村的實際情況。在農(nóng)村城鎮(zhèn)化的過程中，大量的小微企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、新設企業(yè)、合伙型企業(yè)成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整的主要動力，他們亟需資金扶持，但因為在品牌、技術、資金、規(guī)模等方面的限制，難以得到大型商業(yè)金融機構的認可，同時又不符合以傳統(tǒng)農(nóng)戶的生產(chǎn)、消費為扶助對象的政策農(nóng)貸要求。從正規(guī)金融的視角來看，上述企業(yè)的融資需求存在著“異質(zhì)性”，因而受到排斥；企業(yè)因為無法得到金融系統(tǒng)的輸血而缺乏發(fā)展動力，陷入惡性循環(huán)。

另一個值得關注的現(xiàn)象是，相對而言，農(nóng)村投資項目往往存在著分散、信息不對稱、可預期收益不高等問題，故難以得到正規(guī)金融的青睞，由此引起系統(tǒng)性的負投資，即從該地區(qū)（或該領域）獲得儲蓄，卻未以相應比例向該地區(qū)（或該領域）發(fā)放貸款，致使農(nóng)民群體及相關企業(yè)在城鎮(zhèn)化的進程中始終處于不利地位，產(chǎn)業(yè)升級舉步維艱，農(nóng)民在社會財富積累、分配過程中難以擺脫弱勢地位。

三、 實證檢驗與結(jié)果分析

從上述分析出發(fā)，在國家層面上分析整體金融深化的作用，在農(nóng)村層面上從金融深化、金融效率和金融體系內(nèi)部結(jié)構三個方面考察農(nóng)村金融結(jié)構的適配性，其中對于農(nóng)村金融體系的內(nèi)部結(jié)構使用定性方法進行分析。

1. 實證檢驗模型。采用格蘭杰（Granger）因果檢驗方法，其基本理念是：如需分析序列X是否會對序列Y產(chǎn)生因果影響，需估計X的滯后期是否會影響Y的現(xiàn)在值，如已經(jīng)控制了Y的過去值，X的過去值仍能對Y有顯著的解釋能力，則認為X與Y具有格蘭杰因果關系。

使用Goldsmith（1969）提出的“金融相關率”概念衡量全國與農(nóng)村的金融深化水平，該指標通常使用一國（或地區(qū)）金融資產(chǎn)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重來表示，其中金融資產(chǎn)包括廣義貨幣存量、各類貸款及有價證券等，考慮到農(nóng)村地區(qū)人均持有的有價證券量較小且數(shù)據(jù)難以統(tǒng)計，為統(tǒng)一口徑，在計算金融資產(chǎn)時僅考慮廣義貨幣存量M2與各類貸款。國內(nèi)金融相關率（FIRd）使用全國廣義貨幣、各類貸款余額之和除以GDP計算；在計算農(nóng)村地區(qū)金融相關率（FIRr）時，認為農(nóng)村廣義貨幣存量包括農(nóng)戶手持現(xiàn)金、農(nóng)村存款，其中農(nóng)戶手持現(xiàn)金按照流通中現(xiàn)金（M0）的80%計，農(nóng)村地區(qū)生產(chǎn)總值使用第一產(chǎn)業(yè)增加值與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值之和估計。使用農(nóng)村存貸比指標（LD，農(nóng)村貸款/農(nóng)村存款）衡量農(nóng)村金融體系效率，考察農(nóng)村系統(tǒng)性負投資狀況。

從人口與產(chǎn)業(yè)結(jié)構兩方面衡量城鎮(zhèn)化推進效果：前者使用人口城鎮(zhèn)化率（PR，城鎮(zhèn)人口/總?cè)丝冢?，城?zhèn)人口是指居住于城市、集鎮(zhèn)且主要從事非農(nóng)生產(chǎn)性產(chǎn)業(yè)的人口，是以居住地和所從事產(chǎn)業(yè)進行區(qū)分；考慮到農(nóng)村從農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)化為非農(nóng)業(yè)的產(chǎn)值難以準確計算，后者使用非農(nóng)產(chǎn)業(yè)比例（RI，第一、二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之和/GDP）衡量整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構的調(diào)整水平。

相關數(shù)據(jù)取自《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國金融年鑒》，因為自2010年起相關貸款的統(tǒng)計指標全面調(diào)整，其后數(shù)據(jù)缺乏可比性，故樣本期從改革開放起（1978年）截至2009年。

圖1為國內(nèi)金融相關率、農(nóng)村金融相關率與農(nóng)村存貸比的變化過程：全國的金融規(guī)模保持了較高的增速，相對而言，農(nóng)村地區(qū)金融規(guī)模的增長明顯滯后，且在20世紀90年代初期及2004年以后都出現(xiàn)過明顯下滑。農(nóng)村存貸比則從20世紀80年代末開始持續(xù)下滑。圖2對比了金融深化與城鎮(zhèn)化過程：城鎮(zhèn)化率與非農(nóng)產(chǎn)業(yè)比重總體均呈上升趨勢，后者的增長速度要小于前者；兩者的增速都要明顯滯后于全國金融深化速度，而與農(nóng)村金融深化速度大致持平。

2. 檢驗結(jié)果。圖1、圖2顯示，除農(nóng)村存貸比（LD）外，各序列都具有較明顯的趨勢性，對各序列取自然對數(shù)后進行單位根檢驗，發(fā)現(xiàn)均不能通過平穩(wěn)性檢驗，但各序列的一階差分序列在1%水平上均可拒絕原假設，認為不存在單位根。故對原序列進行一階差分后形成dFIRd、dFIRr、dLD、dRP及dRI序列，使用Eviews6.0軟件進行格蘭杰因果關系檢驗。對各組關系分別檢驗滯后1期～3期，滯后3期在10%的水平上均不能拒絕原假設，即認為序列之間不存在格蘭杰因果關系，表1～表3列出了滯后1期、2期的檢驗結(jié)果。

結(jié)果顯示，在5%的水平上，dFIRd到dRI序列的檢驗拒絕原假設，可認為dFIRd到dRI序列存在單向格蘭杰因果關系。而其他各組均不能在5%的水平上拒絕原假設，不能認為該各組序列之間存在格蘭杰因果關系。

3. 實證結(jié)果分析。首先，分析整體金融深化的相關影響（表1），國內(nèi)金融規(guī)模的增長對產(chǎn)業(yè)結(jié)構的優(yōu)化有單向的格蘭杰因果關系，這與相關研究的結(jié)論具有一致性；但金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構的優(yōu)化尚缺乏互動關系（單向作用），觀察圖2可以推測，產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整的速度、水平可能尚未達到對金融發(fā)展形成明顯帶動的程度。整體金融深化與人口城鎮(zhèn)化之間不存在格蘭杰因果關系：人口城鎮(zhèn)化是一個復雜而長期的過程，不僅意味著大量農(nóng)民居住、生產(chǎn)空間的轉(zhuǎn)移，更重要的是其生產(chǎn)、生活模式的變化，涉及農(nóng)村、小城鎮(zhèn)地區(qū)涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型以及戶籍、教育、醫(yī)療等各方面問題。農(nóng)民群體在財富、教育水平、工作技能、社會關系、戶籍身份等方面的稟賦處于相對弱勢地位，在社會財富積累的過程中總是難以分享到相應的福利與果實，所以，農(nóng)民向城鎮(zhèn)市民轉(zhuǎn)化的速度大大滯后于全國金融發(fā)展的速度，現(xiàn)階段金融的整體深化對于農(nóng)民城鎮(zhèn)化的拉動作用相對有限。

然后，考察農(nóng)村金融深化的相關作用。農(nóng)村金融的發(fā)展與農(nóng)民城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化之間均無格蘭杰因果關系，我們從農(nóng)村金融系統(tǒng)效率與內(nèi)部結(jié)構兩個方面進行分析。

從效率方面看：1978年，農(nóng)村金融機構的存、貸款額分別為174.86億元和181.81億元，總額不高但水平相當；2009年，存、貸款額分別為63 845.61億元和30 652億元，存款總額增長了三百六十多倍，但存貸比卻從100%以上縮減為不足50%。這表明農(nóng)村地區(qū)的系統(tǒng)性負投資已相當嚴重，據(jù)測算，1994年～2005年，農(nóng)村地區(qū)金融機構負投資額增長了近10倍，如果將財政渠道的負投資額計算在內(nèi)，從1992年到2005年的13年間，農(nóng)村地區(qū)的負投資規(guī)模擴大了116倍。

從農(nóng)村金融的內(nèi)部結(jié)構考察，正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存的二元特征較為明顯。1997年全國金融工作會議召開后，國有商業(yè)銀行開始大規(guī)模撤離農(nóng)村，農(nóng)村信用社逐漸占據(jù)農(nóng)村金融市場最大份額，2004年以后，除東部地區(qū)以外，其他地區(qū)農(nóng)信社的市場份額都有不同程度提升，市場集中程度更甚從前。城鎮(zhèn)化過程中產(chǎn)生的大量小微企業(yè)，既難以得到大型商業(yè)金融機構的支持，又不符合傳統(tǒng)的農(nóng)貸制度要求，對正規(guī)金融只能望而卻步，轉(zhuǎn)而求助于典當、民間信貸等非正規(guī)金融手段，據(jù)相關調(diào)查統(tǒng)計，我國農(nóng)民來自非正規(guī)市場的貸款大約為來自正規(guī)機構的4倍，而某些地區(qū)高利息民間借貸的發(fā)生率高達85%。

不論從農(nóng)村金融機構效率，還是從組成結(jié)構考察，均缺乏對于農(nóng)村城鎮(zhèn)化的適配性，導致農(nóng)村金融雖然規(guī)模有所增長，對于城鎮(zhèn)化的帶動作用卻比較有限。

四、 結(jié)論及相關建議

綜上，理論及實證分析表明，我國的金融深化過程對產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化有明顯的推動作用，但對于人口城鎮(zhèn)化的作用有限；農(nóng)村金融結(jié)構對于農(nóng)村城鎮(zhèn)化的適配度不高。農(nóng)村金融的二元結(jié)構及城鎮(zhèn)化過程中融資需求的異質(zhì)性，使系統(tǒng)性負投資加劇，城鎮(zhèn)化推進、產(chǎn)業(yè)升級亟待金融支持。

針對提高農(nóng)村金融結(jié)構的適配度，提出以下建議供參考：

（1）進一步明確金融支持城鎮(zhèn)化的重點所在，優(yōu)先投入有限資源。研究顯示，推動城鎮(zhèn)化最重要的幾個因素依次是：農(nóng)業(yè)部門生產(chǎn)效率的提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整、基礎設施建設與工業(yè)發(fā)展等，顯而易見的原因是，對于農(nóng)業(yè)的投入與扶持相關產(chǎn)業(yè)升級，可直接惠及農(nóng)民群體，有利于其生產(chǎn)模式的轉(zhuǎn)變、財富的積累。有理由相信，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)、新型農(nóng)業(yè)企業(yè)等涉農(nóng)企業(yè)應為現(xiàn)階段資金、政策扶持的重點對象。

（2）針對農(nóng)村金融結(jié)構適配度的不足進行優(yōu)化。首先是進一步強化農(nóng)業(yè)政策性金融的綜合服務功能，逐步建立功能互補、分工合理的農(nóng)村政策性融資機制，增加政策性信貸業(yè)務種類，完善自然人聯(lián)合貸款制度，將發(fā)展高效農(nóng)業(yè)、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)升級、農(nóng)村基礎設施建設項目作為重點扶持對象，同時，建立以政策性的小額信貸擔保服務公司為主，基層鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、村委會支持的小額信貸擔保體系；其次是針對農(nóng)村基層項目融資金額小、信息極端不對稱的特點，引導設立區(qū)域小型金融機構（如村鎮(zhèn)銀行），彌補大型金融機構不適配而非正規(guī)金融又缺乏監(jiān)管的不足；在此基礎上，正視非正規(guī)金融的作用，逐步完善農(nóng)村金融的監(jiān)管體系。

（3）完善各項配套政策與制度。在頂層法律、政策設計的框架下進一步盤活集體所有土地的相關權利，使農(nóng)民能夠享受土地權利流轉(zhuǎn)帶來的福利，并可使用相關用益物權作為擔保；加強對農(nóng)民及相關企業(yè)的金融培訓，將相關工作列為基層政府及政策性金融機構的職責范疇，引導農(nóng)民群體逐步增強使用各種金融資源的意識與能力。

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基金項目：國家博士后基金特別資助項目（項目號：13T60206）。