前言:本站為你精心整理了中小企業(yè)融資困境及對(duì)策范文,希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值,我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文,歡迎咨詢。
摘要:中小企業(yè)融資困難是企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。我國(guó)中小企業(yè)普遍存在內(nèi)源性融資不足、融資渠道單一和融資成本高等問(wèn)題。融資難的原因有很多,既有企業(yè)自身原因,也有外部環(huán)境等客觀因素。中小企業(yè)只有提高自身融資能力,優(yōu)化融資外部環(huán)境,創(chuàng)新融資渠道,才能走出融資困境。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資困境;成因;對(duì)策
無(wú)論從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐還是西方發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展的歷程來(lái)看,中小企業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律。改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)中小企業(yè)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展,中小企業(yè)在推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、增加就業(yè)、促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推動(dòng)科技創(chuàng)新及活躍市場(chǎng)等方面,起著不可或缺的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2014年9月末,我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到1893.1萬(wàn)家。中小企業(yè)分布在三大產(chǎn)業(yè)的情況如下:第一產(chǎn)業(yè)有38萬(wàn)家,占2.01%;第二產(chǎn)業(yè)有683.4萬(wàn)家,占36.1%;第三產(chǎn)業(yè)有1171.7萬(wàn)家,占61.89%。我國(guó)中小企業(yè)的產(chǎn)出值占國(guó)民生產(chǎn)總值的60%以上,納稅額占各類企業(yè)總稅額的50%以上,且為城鎮(zhèn)居民提供了80%的就業(yè)崗位。然而,影響和制約中小企業(yè)快速發(fā)展的問(wèn)題和困境仍然很多,其中融資難問(wèn)題尤為突出。
一、中小企業(yè)的融資困境
(一)內(nèi)源性融資嚴(yán)重不足
內(nèi)部融資在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中起著非常重要的作用,特別是在企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期,自有、積累資金及向親朋借款和其他權(quán)益投資占的比重較高,但由于規(guī)模較小、自身管理水平低、市場(chǎng)不確定等多方面的風(fēng)險(xiǎn),致使中小企業(yè)在后續(xù)發(fā)展中后勁不足,且始終受到資金短缺的困擾。
(二)外源融資渠道單一
到目前為止,由于中小企業(yè)的民間借貸利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款,所以絕大多數(shù)的中小企業(yè)主要資金來(lái)源都是銀行貸款。在2008年全球金融危機(jī)的影響下,商業(yè)銀行為避免金融危機(jī)帶來(lái)的強(qiáng)烈沖擊,采取了更加謹(jǐn)慎乃至保守的態(tài)度,緊縮銀根,減少信貸,這一政策的實(shí)施對(duì)中小企業(yè)貸款的影響最為明顯。另外,由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資體制還不健全,股權(quán)融資、債權(quán)融資等一些融資方式在整個(gè)融資渠道中所占比重非常小,不少企業(yè)對(duì)股權(quán)融資、債權(quán)融資等概念不夠了解。
(三)融資成本高
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融管制政策下,企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的難度加大。很多金融機(jī)構(gòu)在壓縮貸款規(guī)模,嚴(yán)格挑選客戶,受此沖擊最大的就是中小企業(yè)。有的企業(yè)即使能夠獲得銀行貸款,融資成本也很高。據(jù)統(tǒng)計(jì),有超過(guò)500家的企業(yè)在銀行與市場(chǎng)中發(fā)行了非金融企業(yè)債務(wù)融資,規(guī)模超過(guò)25938.81億元。其中,中小企業(yè)的非金融企業(yè)債務(wù)融資只有11家,且規(guī)模僅為3.38億元。銀行批給中小企業(yè)的貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型國(guó)企,而民間融資則成本更高。大型擔(dān)保公司的利息也較高,超過(guò)了20%~30%,對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),進(jìn)行擔(dān)保融資的成本太高且風(fēng)險(xiǎn)較大,另外辦理融資的手續(xù)較煩瑣,時(shí)間長(zhǎng)。
二、中小企業(yè)融資困境的主要成因
(一)自身因素
中小企業(yè)整體信用狀況較差。我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚不完善,在相關(guān)法律體系存在漏洞的條件下,一些中小企業(yè)為了一時(shí)的利益而逃避債務(wù),從而影響企業(yè)整體的形象和聲譽(yù)。中小企業(yè)普遍規(guī)模偏小,產(chǎn)業(yè)布局不合理,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。為避免逆向選擇,銀行等金融機(jī)構(gòu)也不愿為中小企業(yè)融資。中小企業(yè)普遍管理水平低下,財(cái)務(wù)體系不健全。大多數(shù)中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱,或多或少帶有“家族式”管理的色彩,未形成科學(xué)的、規(guī)范的、健全的公司管理制度,關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜,透明度低。很多企業(yè)尚未建立完善的財(cái)務(wù)體系,會(huì)計(jì)信息失真,加劇了融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱,很大程度上增加了融資難度。
(二)外部因素
1.金融機(jī)構(gòu)作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮
近年來(lái),金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓,使得銀行信貸規(guī)模明顯收縮。國(guó)有銀行從控制風(fēng)險(xiǎn)等角度出發(fā),更愿把資金投向大企業(yè),而不愿貸款給那些急需資金、風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)。地方性商業(yè)銀行雖然發(fā)展迅速,在支持中小企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中扮演著重要角色,但由于自身實(shí)力并不雄厚,尚不能完全滿足中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)需求。另外受到歷史原因的影響,目前銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供的金融服務(wù)非常單一,主要就是貸款,不涉及其他業(yè)務(wù)。從一定程度上,這些外在原因制約著中小企業(yè)的發(fā)展。
2.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善
受到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制,就整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō),缺乏完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,雖然這幾年僅從數(shù)量來(lái)看,提供貸款擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量在增加,但由于依靠非公有資本建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到各方面因素的制約,無(wú)法與銀行聯(lián)合,往往只能獨(dú)自面對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),而且擔(dān)保資金的種類和數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)發(fā)展需求。另外,由于我國(guó)尚未形成像保險(xiǎn)業(yè)一樣的損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度,使得擔(dān)保資金未發(fā)揮最大功效,最終使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到很大影響。由于國(guó)家法律和政策等方面的限制,對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保管理的風(fēng)險(xiǎn)控制有一些嚴(yán)格措施,這些措施使得中小企業(yè)擔(dān)保的門檻較高,申請(qǐng)過(guò)程非常復(fù)雜,申請(qǐng)時(shí)間長(zhǎng),審核一般難以通過(guò)。
3.未形成全面的扶持政策體系
受到歷史因素的影響,政府“抓大放小”等扶持政策的重心一直偏向于大企業(yè),而對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠。在實(shí)際調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn),地方政府對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展的政策和戰(zhàn)略規(guī)劃都沒(méi)有形成體系化的方案,缺乏助推中小企業(yè)發(fā)展的高效、可行的支持體系。中小企業(yè)從銀行融資的門檻高,意味著要取得貸款必須付出更高的成本??梢哉f(shuō),政府的政策和制度是中小企業(yè)賴以生存的土壤,造成中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因就是缺乏足夠的政策支持和保護(hù)。
4.缺乏完善的法律保護(hù)體系
從20世紀(jì)90年代開(kāi)始,我國(guó)先后出臺(tái)了《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律,對(duì)中小企業(yè)發(fā)展有了一定的規(guī)范和保護(hù),特別是2003年頒布的《中小企業(yè)促進(jìn)法》在我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中具有里程碑式的意義,但其中的一些規(guī)定過(guò)于原則化、缺少可操作性,甚至有一些互相沖突、自相矛盾??傮w來(lái)說(shuō),我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的法律保護(hù)仍然缺乏整體性規(guī)劃,不夠規(guī)范。
三、突破中小企業(yè)融資困境的主要舉措
(一)提高中小企業(yè)自身的融資能力
從根本上解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題,重點(diǎn)要從企業(yè)自身出發(fā),要按照現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展要求,完善企業(yè)結(jié)構(gòu),提高企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行質(zhì)量。
1.增加盈余公積,減少利潤(rùn)分配
中小企業(yè)資金需求有單筆金額小、周轉(zhuǎn)速度快、融資需求急等特點(diǎn),所以在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好、自身經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健時(shí)期,企業(yè)不要把利潤(rùn)全部分配掉,可以適當(dāng)減少利潤(rùn)分配,增加盈余公積。這些擁有充足資金留存的中小企業(yè),面對(duì)突發(fā)事件和大量資金需求時(shí)都有較為靈活的資金過(guò)渡自主處理權(quán)。
2.規(guī)范治理,提高信用等級(jí)
中小企業(yè)自身的信用水平較低,導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”,因此企業(yè)要規(guī)范公司治理,增強(qiáng)自身素質(zhì)和融資能力。企業(yè)要不斷完善財(cái)務(wù)管理制度,建立全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財(cái)務(wù)制度,增加信息透明度,樹(shù)立良好的外部形象,提高企業(yè)還款的信譽(yù)等級(jí),為后續(xù)融資打下堅(jiān)實(shí)的信用基礎(chǔ)。
3.負(fù)債經(jīng)營(yíng),發(fā)展企業(yè)債務(wù)融資工具
企業(yè)不可能完全依靠自有資金來(lái)發(fā)展壯大,適度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展所必需的。股權(quán)融資、利用資金杠桿效應(yīng),在業(yè)績(jī)良好的情況下可以壯大中小企業(yè)自身的資本,增強(qiáng)融資能力。在我國(guó)東部沿海地區(qū)推行的非金融類的債務(wù)融資試點(diǎn)地區(qū),通過(guò)發(fā)行公司短期融資債券可以有效地緩解中小企業(yè)融資壓力。
(二)優(yōu)化中小企業(yè)融資的外部環(huán)境
1.充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)作用
各金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步解放思想,緊緊圍繞中小企業(yè)“小、快、急”的資金需求特點(diǎn),構(gòu)建符合相應(yīng)的需求創(chuàng)新型服務(wù)機(jī)構(gòu),努力開(kāi)辟綠色通道,對(duì)于符合條件的中小企業(yè)貸款要及時(shí)審核并予以發(fā)放。銀監(jiān)會(huì)等部門需要根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)建立相應(yīng)的金融扶持體系,不斷提高服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)要根據(jù)新形勢(shì),積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式,確實(shí)把金融服務(wù)的各項(xiàng)工作做細(xì)、做實(shí),切實(shí)發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在改善中小企業(yè)融資困境中的作用。
2.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)非常高。擔(dān)保行業(yè)通常做法是只收取少量擔(dān)保費(fèi),面對(duì)市場(chǎng)對(duì)擔(dān)保企業(yè)的影響和沖擊,顯得有些力不從心。如果讓擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)立承擔(dān)擔(dān)保失敗帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保企業(yè)從自身安全考慮會(huì)減少相應(yīng)業(yè)務(wù),最終影響到中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立。在實(shí)際中,為增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,擔(dān)保企業(yè)可以按比例逐步提取準(zhǔn)備金,做好相應(yīng)儲(chǔ)備,并隨時(shí)應(yīng)對(duì)擔(dān)保失敗帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)政府政策支持
經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下,中小企業(yè)發(fā)展中面臨資金偏緊、民間融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大、融資成本持續(xù)上升等諸多難題,政府應(yīng)采取一系列措施,幫助企業(yè)拓寬資金來(lái)源渠道,優(yōu)化企業(yè)融資發(fā)展環(huán)境。以江蘇常州為例,2012—2014年常州市政府采取四項(xiàng)措施來(lái)緩解中小企業(yè)融資難題。
(1)設(shè)立應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金。
常州于2012年8月設(shè)立了3.5億元政府應(yīng)急專項(xiàng)資金,專門用于為市區(qū)高新技術(shù)企業(yè)、星級(jí)以上工業(yè)企業(yè)等轉(zhuǎn)貸,對(duì)企業(yè)收取的利息費(fèi)用僅為銀行貸款基準(zhǔn)利率的60%。截至2014年底,已為117家企業(yè)累計(jì)轉(zhuǎn)貸845筆,金額117.19億元。其中,2014年1—12月為75家企業(yè)轉(zhuǎn)貸400筆,金額50.33億元。
(2)建立“科技貸款風(fēng)險(xiǎn)池”。
2014年1月,與江南銀行簽訂合作協(xié)議,正式運(yùn)作科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池,規(guī)模為3000萬(wàn)元。合作銀行提供不低于10倍風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金數(shù)額的貸款授信額度,專門用于支持科技型中小企業(yè)貸款。貸款風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)池、合作銀行按65%、35%的比例共同承擔(dān)。截至當(dāng)年12月底,共為51家企業(yè)發(fā)放貸款130筆、金額3.46億元,平均年化利率7.96%。
(3)創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品。
2014年,陸續(xù)與江南農(nóng)村商業(yè)銀行、華夏銀行、中信銀行聯(lián)合推出“周轉(zhuǎn)融”、“轉(zhuǎn)貸通”、“周轉(zhuǎn)貸”等新型金融服務(wù)產(chǎn)品,為符合轉(zhuǎn)貸條件的貸款企業(yè)提供轉(zhuǎn)貸資金支持,幫助中小微企業(yè)借“新”還“舊”無(wú)縫銜接。截至當(dāng)年12月底,累計(jì)為269家企業(yè)發(fā)放274筆資金,總額49.09億元,平均每家企業(yè)獲得1800萬(wàn)元的轉(zhuǎn)貸資金支持。
(4)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)合作。
2014年9月,出臺(tái)《常州市小額貸款保證保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金管理實(shí)施細(xì)則》,探索銀、保合作和金融服務(wù)新模式,重點(diǎn)支持市區(qū)初創(chuàng)期科技型小微企業(yè)。試點(diǎn)期間保險(xiǎn)事故發(fā)生后,銀行和保險(xiǎn)公司按3∶7的比例承擔(dān)貸款本金損失風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)保險(xiǎn)公司在該保險(xiǎn)項(xiàng)下賠款總額超出當(dāng)年保費(fèi)150%的部分,由市財(cái)政安排風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金進(jìn)行補(bǔ)償。試點(diǎn)期間,財(cái)政共安排風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金500萬(wàn)元。
4.完善法律保護(hù)體系
以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為核心,建立與之相配套的法律法規(guī)。細(xì)化現(xiàn)行相關(guān)的法律規(guī)范,改變過(guò)去中小企業(yè)保護(hù)方面的法律規(guī)范過(guò)于籠統(tǒng)的狀況,使法律法規(guī)更具操作性。在現(xiàn)行法律框架的基礎(chǔ)上,將與中小企業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的金融政策上升到法律層面,可以嘗試建立以中小企業(yè)為對(duì)象的單行法律法規(guī),如制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等。這樣能更好地貫徹落實(shí)國(guó)家有關(guān)中小企業(yè)的金融扶持政策,通過(guò)法律手段保護(hù)我國(guó)中小企業(yè)的合法權(quán)益。
(三)創(chuàng)新融資渠道
1.融資租賃
融資租賃在西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為解決生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備投資資金短缺問(wèn)題的第二大融資方式,僅次于銀行信貸。與傳統(tǒng)租賃相比,融資租賃是一種集信貸、租賃于一體,以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的一種新型靈活的融資方式。具體操作起來(lái)也比較簡(jiǎn)便,生產(chǎn)企業(yè)需要某種設(shè)備,而缺乏購(gòu)買設(shè)備的資金,即可與第三方金融租賃公司簽訂相應(yīng)委托合同,由金融租賃公司出資購(gòu)得所需設(shè)備,然后再以租賃的形式將設(shè)備交付給生產(chǎn)企業(yè)使用。與傳統(tǒng)租賃不同的是,當(dāng)企業(yè)在規(guī)定的期限內(nèi)還清租金后,該設(shè)備也歸承租的生產(chǎn)企業(yè)所有。對(duì)于需要大量資金的貴重設(shè)備,可以采取租借等方式,在生產(chǎn)的過(guò)程中逐步償還租金。對(duì)于資金短缺的中小企業(yè)來(lái)說(shuō),融資租賃是解決生產(chǎn)投資矛盾的好辦法。
2.典當(dāng)融資
相對(duì)于銀行信貸等傳統(tǒng)方式,典當(dāng)融資十分方便快捷,能夠迅速解決當(dāng)戶的資金需求,由于它是實(shí)物抵押或質(zhì)押,因此也不涉及信用問(wèn)題,這些都十分適合中小企業(yè)“小、快、急”的資金需求特點(diǎn)?,F(xiàn)實(shí)中,許多中小企業(yè)在市場(chǎng)需求不旺、商品滯銷時(shí)采用通過(guò)典當(dāng)行等第三方處理商品的方式,可以利用閑置資產(chǎn)籌措到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需的資金。
3.供應(yīng)鏈融資
供應(yīng)鏈融資是通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈渠道中的核心企業(yè)的商品進(jìn)行未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押和現(xiàn)貨質(zhì)押等方式,直接將渠道的各個(gè)成員融為一體,從產(chǎn)品原材料的采購(gòu)到消費(fèi)者獲得產(chǎn)品形成渠道鏈,再通過(guò)在渠道鏈的各個(gè)方面提供相應(yīng)的融資服務(wù),相應(yīng)的企業(yè)將進(jìn)行職能分工服務(wù),實(shí)現(xiàn)整個(gè)渠道鏈的增值。該方式突破了傳統(tǒng)信貸方式需要的評(píng)級(jí)授信等硬性要求,不需要更多的擔(dān)保,只需要通過(guò)完善大型企業(yè)的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈,圍繞整個(gè)渠道鏈進(jìn)行全方位的分工協(xié)作。在融資對(duì)象上選擇資質(zhì)良好、經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定的大型企業(yè),可以很大程度上緩解中小企業(yè)融資難的壓力。
參考文獻(xiàn):
[1]尹玉雪.中小企業(yè)融資的問(wèn)題和解決方法[J].現(xiàn)代營(yíng)銷,2014(12):6-7.
[2]王淑華.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題分析與對(duì)策探討[J].黑龍江科技信息,2010(2):150.
[3]倪娜.論中小企業(yè)融資問(wèn)題與對(duì)策[J].中小企業(yè)管理與科技,2011(1):5-6.
[4]李志揚(yáng).基層央行提升中小企業(yè)金融服務(wù)水平的實(shí)踐與思考[J].金融經(jīng)濟(jì),2012(2):50-51.
[5]李紅.常州市中小企業(yè)融資創(chuàng)新體系探討[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào),2013(21):89-92.
[6]王普偉.對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的探析[J].科技世界,2014(24):322.
[7]羅昊宇.基于供應(yīng)鏈視角的我國(guó)鋼貿(mào)企業(yè)融資研究[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,2015(2):77-80.
作者:顧燕慶 孫金菊 單位:常州交通技師學(xué)院 江蘇寶尊集團(tuán)
中小企業(yè) 中小企業(yè)融資 中小學(xué)論文 中小學(xué)生守則 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理 中小學(xué)生論文 中小企業(yè)信用管理 中小學(xué)教育 中小企業(yè)論文 中小學(xué)德育課 紀(jì)律教育問(wèn)題 新時(shí)代教育價(jià)值觀